Marisa - trimestre/ quarter
-
Upload
didaticativa -
Category
Education
-
view
47 -
download
0
Transcript of Marisa - trimestre/ quarter
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
Receita operacional líquida 776.852 1.057.367 679.918 789.366 747.225 948.397 608.487 781.404 629.215
Custo dos produtos e serviços vendidos -445.470 -549.310 -365.058 -455.559 -436.604 -530.897 -311.838 -448.304 -339.462
Lucro Bruto 331.382 508.057 314.860 333.807 310.621 417.500 296.649 333.100 289.753
Margem bruta (%) 42,7% 48,0% 46,3% 42,3% 41,6% 44,0% 48,8% 42,6% 46,0%
Despesas e receitas operacionais -343.472 -411.453 -300.967 -327.737 -313.164 -364.187 -288.056 -316.413 -325.493
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional -12.090 96.604 13.893 6.070 -2.543 53.313 8.593 16.687 -35.740
EBITDA 36.029 145.638 62.989 55.095 44.580 106.874 51.330 60.677 7.130
Margem EBITDA (%) 4,6% 13,8% 9,3% 7,0% 6,0% 11,3% 8,4% 7,8% 1,1%
Resultado financeiro -26.005 -28.342 -29.880 -39.497 -36.759 -40.605 -35.064 -35.771 -39.924
Resultado antes de impostos -38.095 68.262 -15.987 -33.427 -39.302 12.708 -26.471 -19.084 -75.664
Impostos sobre o lucro 19.713 -24.422 10.699 13.158 12.351 4.036 9.290 680 29.244
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 51,7% 35,8% 66,9% 39,4% 31,4% -31,8% 35,1% 3,6% 38,6%
Lucro líquido do exercício -18.382 43.840 -5.288 -20.269 -26.951 16.744 -17.181 -18.404 -46.420
Margem líquida (%) -2,4% 4,1% -0,8% -2,6% -3,6% 1,8% -2,8% -2,4% -7,4%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
ATIVO CIRCULANTE 1.804.496 1.979.467 1.935.689 1.935.656 2.056.838 1.862.804 1.696.592 1.732.357 1.694.999
Disponibilidades 393.525 510.680 374.652 495.951 645.328 551.613 431.358 451.815 457.851
Clientes 785.239 980.364 808.362 790.454 726.780 831.241 657.412 749.888 663.722
Estoques 484.004 372.590 570.475 480.968 459.497 329.607 429.638 333.381 387.015
Tributos a recuperar 53.715 51.091 60.811 64.597 70.949 81.815 105.252 102.472 112.997
Outros ativos circulantes 88.013 64.742 121.389 103.686 154.284 68.528 72.932 94.801 73.414
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.010.589 989.121 973.178 985.637 977.455 969.331 993.470 1.011.881 1.028.301
Realizável a longo prazo 279.513 271.320 273.619 305.619 314.517 340.351 380.794 411.518 443.586
Tributos diferidos 193.985 184.566 195.079 232.093 248.473 270.792 301.840 318.865 352.121
Impostos a recuperar 15.838 16.271 16.318 11.906 7.060 272 575 1.812 3.091
Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cauções e depósitos 54.398 55.299 56.612 57.001 56.454 56.491 59.864 74.910 75.242
Outros ativos não circulantes 15.292 15.184 5.610 4.619 2.530 12.796 18.515 15.931 13.132
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 731.076 717.801 699.559 680.018 662.938 628.980 612.676 600.363 584.715
Investimentos 7.326 6.562 4.612 2.795 2.087 17.858 17.549 17.549 17.549
Imobilizado 569.932 552.110 528.452 504.259 485.332 457.817 444.305 434.669 424.170
Intangível 153.818 159.129 166.495 172.964 175.519 153.305 150.822 148.145 142.996
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 2.815.085 2.968.588 2.908.867 2.921.293 3.034.293 2.832.135 2.690.062 2.744.238 2.723.300
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
PASSIVO CIRCULANTE 631.274 930.395 857.780 848.287 823.731 830.820 709.930 799.974 814.068
Fornecedores 200.593 245.248 242.555 199.515 209.034 205.439 188.490 240.643 285.820
Obrigações sociais e trabalhistas 65.771 59.543 58.903 66.065 75.536 67.860 66.539 74.124 84.979
Obrigações fiscais 56.797 147.329 41.606 65.069 61.344 112.338 37.197 65.484 37.195
Empréstimos e Financiamentos 226.600 365.360 410.432 430.233 410.312 364.017 323.211 280.614 285.320
Dividendos a pagar 0 12.132 12.132 0 0 0 0 0 0
Outras obrigações 81.513 100.783 92.152 87.405 67.505 81.166 94.493 139.109 120.754
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.064.845 882.315 871.548 933.953 1.081.042 882.470 886.118 874.367 884.063
Empréstimos e Financiamentos - LP 953.903 774.349 764.875 824.249 963.057 734.043 726.878 706.122 705.006
Receitas diferidas - LP 56.500 53.250 50.000 46.750 52.685 51.731 33.778 33.074 32.370
Provisões 54.442 54.716 56.673 62.954 65.300 96.696 125.462 135.171 146.687
Out. passivos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.118.966 1.155.878 1.179.539 1.139.053 1.129.520 1.118.845 1.094.014 1.069.897 1.025.169
Capital social 661.493 661.493 661.493 661.493 899.597 899.597 899.597 899.597 899.597
Reserva legal 40.014 42.568 42.568 42.568 42.568 42.568 42.568 42.568 42.568
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 2.385 7.090 35.551 15.221 32.441 5.132 -2.652 -8.472 -6.826
Outras reservas de lucros 415.074 444.727 439.927 419.771 154.914 171.548 154.501 136.204 89.830
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 2.815.085 2.968.588 2.908.867 2.921.293 3.034.293 2.832.135 2.690.062 2.744.238 2.723.300
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 160.254 249.051 -79.010 127.299 150.048 235.176 -40.295 126.500 63.094
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -49.402 -44.566 -32.234 -31.342 -23.244 -26.059 -26.991 -33.552 -27.303
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 3.827 -87.330 -24.784 25.342 22.573 -302.832 -52.969 -72.491 -29.755
114.679 117.155 -136.028 121.299 149.377 -93.715 -120.255 20.457 6.036
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
set-16
-29,8 -27,3
63,1
jun-16
-72,5
dez-14
-87,3
25,3
mar-15
-32,2
set-15 dez-15
-33,6 -40,3 -44,6
jun-15
-24,8
3,8
150,0
-49,4
160,3 127,3
set-14
126,5
mar-16
-302,8
-26,1
235,2
-53,0 -27,0
22,6
-23,2 -31,3
-79,0
249,1
Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
629,2
781,4
608,5
948,4
747,2789,4
679,9
1.057,4
776,9
dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
339,5
448,3
311,8
530,9
436,6455,6
365,1
549,3
445,5
dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
289,8
333,1
296,6
417,5
310,6333,8
314,9
508,1
331,4
dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
290
333
418
334
508
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
dez-14 mar-16 set-14
331 311
set-15
315 297
dez-15 jun-15 mar-15 set-16 jun-16
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
7,1
60,7
51,3
44,6
55,1
36,0
63,0
dez-14 set-16 dez-15
106,9
set-15 jun-15 mar-16 mar-15 jun-16 set-14
145,6
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
63
127
-40
235
150127
-79
249
160
7
6151
107
455563
146
36
mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-39,9
-35,8-35,1
-40,6
-36,8-39,5
-29,9-28,3
-26,0
jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-75,7
-19,1
-26,5
12,7
-39,3
-33,4
-16,0
-38,1
set-16 dez-15 jun-16 mar-15 set-15
68,3
dez-14 mar-16 jun-15 set-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-46,4
-18,4-17,2
16,7
-27,0
-20,3
-5,3
-18,4
jun-16
43,8
set-15 mar-16 dez-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 set-16
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-18,40
16,74
5
-5
-50
-45
45
-30
-20
-35
-10
0
20
10
-25
-15
15
-40
set-16
-5,29
set-15 jun-15 jun-16
-20,27
mar-15
-46,42
-18,38
set-14
43,84
dez-15 dez-14 mar-16
-26,95
-17,18
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
2,14
5,62
0,77
9,14
1,41
44
46
4
50
6
8
42
-6
-4
-2
2
0
48
-1,56
jun-15 dez-15
41,57
44,02
dez-14 mar-15
42,29
-0,34
jun-16 set-15 mar-16
46,05
-5,68
42,63
set-14
48,75
2,04
set-16
46,31
48,05
42,66
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
7,778,44
6,98
11,27
9,26
-2,36
1,77
-2,57
4,15
2
8
-2
0
6
14
10
4
-8
13,77
-2,37
4,64
-0,78
set-14
-7,38
set-16
1,13
dez-15
5,97
mar-15 jun-15 dez-14 mar-16
-3,61
jun-16
-2,82
set-15
Margem EBITDA
Margem Líquida
-0,36-0,44
0,95
0,33
-1,0
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
-0,91
jun-16 set-16 mar-16 mar-15 dez-14
-0,53
-0,11
jun-15 set-15 dez-15 set-14
-0,34 -0,40
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
5,025,245,365,485,53
6,146,366,23
6,03
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
set-16 jun-16 mar-15 mar-16 set-15 jun-15 dez-14 dez-15 set-14
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,560,560,61
0,66
0,78
0,58
0,44
0,55
0,62
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
set-14 mar-15 dez-14 set-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 jun-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,4
2,2
2,6
2,8
3,0
2,26 2,28
mar-15
2,13
set-14
2,86
2,08
2,24
set-15
2,17
set-16 jun-15
2,50
mar-16 jun-16
2,39
dez-15 dez-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
1,611,751,78
1,851,94
1,711,73
2,09
1,59
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
dez-15 set-15 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 set-16 jun-16 mar-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,4
1,30
jun-15 set-15 dez-15
1,24
jun-16 mar-16
1,29
set-16
1,26
mar-15
1,26
1,28
1,23
1,24
set-14 dez-14
1,28
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,560,560,610,660,78
0,580,44
0,550,62
2,082,17
2,392,24
2,50
2,282,26
2,86
1,611,751,781,85
1,94
1,711,59
1,73
2,09
1,261,281,301,291,241,261,281,241,23
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
2,6
2,8
3,0
jun-16 mar-16 dez-15 set-16 jun-15 set-14 dez-14 set-15 mar-15
2,13
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Liquidez Imediata Liquidez Seca
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,92
1,14
0,90
1,34
0,991,08
1,42
1,10
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
jun-16 set-16 jun-15 dez-15 set-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14
0,93
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
9909871.0501.098
1.3731.254
1.1751.1401.181
532535619
546
728759801
629
787
set-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 jun-15 dez-15 jun-16 set-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
49,1447,9848,9849,53
54,8752,41
49,9149,6551,34
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
dez-14 mar-15 set-14 set-16 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
-2,78 -2,71
2,28
-2
-1
1
-3
2
-6
7
-7
-5
0
6
-4
-2,63
6,06
mar-15
-3,62
jun-16 set-16
-2,49
dez-15
-6,79
set-14 set-15 mar-16 dez-14 jun-15
-0,72
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
-7,12 -6,88
5,99
2
-10
0
-20
-8
-18
6
4
-16
-6
-14
-2
16
-12
14
-4
set-14 set-16
-18,11
mar-15 dez-14 jun-16 set-15
-6,28
15,17
jun-15
-9,54
dez-15 mar-16
-6,57
-1,79
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
4,51
0,832
16
18
-6
-4
-2
0
4
-8 jun-16 set-16
-6,61
set-15
-0,41
set-14 dez-15 mar-15 jun-15 dez-14
17,93
-1,31
1,06 1,51
14,72
mar-16
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
1.700
1.500
1.750
1.650
1.600
1.800
1.450
1.400
1.350
0
1.550
1.763,52
dez-14 mar-15
1.783,13
1.681,35
jun-15
1.729,53
set-14 mar-16 set-15 set-16
1.482,28
jun-16
1.327,33
1.567,20
dez-15
1.426,37
1.685,53
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 3.107.408 4.229.468 2.719.672 3.157.464 2.988.900 3.793.588 2.433.948 3.125.616 2.516.860
Ativo total 2.815.085 2.968.588 2.908.867 2.921.293 3.034.293 2.832.135 2.690.062 2.744.238 2.723.300
Giro dos Ativos 1,10 1,42 0,93 1,08 0,99 1,34 0,90 1,14 0,92
Margem Bruta (%) 42,7% 48,0% 46,3% 42,3% 41,6% 44,0% 48,8% 42,6% 46,0%
Margem EBITDA (%) 4,6% 13,8% 9,3% 7,0% 6,0% 11,3% 8,4% 7,8% 1,1%
Margem EBIT (%) -1,6% 9,1% 2,0% 0,8% -0,3% 5,6% 1,4% 2,1% -5,7%
Margem Líquida (%) -2,4% 4,1% -0,8% -2,6% -3,6% 1,8% -2,8% -2,4% -7,4%
EBIT/ Ativo -1,7% 13,0% 1,9% 0,8% -0,3% 7,5% 1,3% 2,4% -5,2%
ROE -6,6% 15,2% -1,8% -7,1% -9,5% 6,0% -6,3% -6,9% -18,1%
ROA -2,6% 6,1% -0,7% -2,8% -3,6% 2,3% -2,5% -2,7% -6,8%
Liquidez imediata 0,62 0,55 0,44 0,58 0,78 0,66 0,61 0,56 0,56
Liquidez corrente 2,86 2,13 2,26 2,28 2,50 2,24 2,39 2,17 2,08
Liquidez seca 2,09 1,73 1,59 1,71 1,94 1,85 1,78 1,75 1,61
Liquidez geral 1,23 1,24 1,28 1,26 1,24 1,29 1,30 1,28 1,26
Dívida bruta 1.180.503 1.139.709 1.175.307 1.254.482 1.373.369 1.098.060 1.050.089 986.736 990.326
Dívida Bruta/ EBITDA 8,19 1,96 4,66 5,69 7,70 2,57 5,11 4,07 34,72
Dívida líquida 786.978 629.029 800.655 758.531 728.041 546.447 618.731 534.921 532.475
Dívida líquida/ EBITDA 5,46 1,08 3,18 3,44 4,08 1,28 3,01 2,20 18,67
Dívida/ Patrimônio 51,3% 49,6% 49,9% 52,4% 54,9% 49,5% 49,0% 48,0% 49,1%
Fluxo de caixa operacional 160.254 249.051 79.010- 127.299 150.048 235.176 40.295- 126.500 63.094
Lucro por ação 0,40- 0,95 0,11- 0,44- 0,53- 0,33 0,34- 0,36- 0,91-
Valor patrimonial por ação 6,03 6,23 6,36 6,14 5,53 5,48 5,36 5,24 5,02
Composição do ROIC
EBIT anualizado 48.360- 386.416 55.572 24.280 10.172- 213.252 34.372 66.748 142.960-
alíquota efetiva de IR 51,7% 35,8% 66,9% 39,4% 31,4% -31,8% 35,1% 3,6% 38,6%
Capital investido 1.783.135 1.685.529 1.729.533 1.763.525 1.681.349 1.567.199 1.482.280 1.426.368 1.327.330
ROIC -1,3% 14,7% 1,1% 0,8% -0,4% 17,9% 1,5% 4,5% -6,6%
QTDE DE AÇÕES 185.532 185.533 185.532 185.532 204.086 204.086 204.086 204.086 204.086
set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 160.254 249.051 -79.010 127.299 150.048 235.176 -40.295 126.500 63.094
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -49.402 -44.566 -32.234 -31.342 -23.244 -26.059 -26.991 -33.552 -27.303
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 3.827 -87.330 -24.784 25.342 22.573 -302.832 -52.969 -72.491 -29.755
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23