1

pg.3

Brasil:MacroeconomiaeSetorBancário

Cenário Macroeconômico1

2010 2011 2012 2013

PIB - Mundo

PIB - EUA

PIB - Zona do Euro

PIB - China

5,3%

2,4%

1,9%

10,4%

3,9%

1,8%

1,5%

9,2%

3,0%

2,2%

-0,4%

7,6%

3,2%

1,8%

0,4%

7,7%

Economia Mundial

Obs: (1)Fonte: Banco Central do Brasil e expectativas do Itaú Unibanco Holding

pg.4

PIB - Brasil

SELIC (final de período)

7,5%

10,75%

2,7%

11,0%

1,7%

7,25%

4,5%

8,5%

Inflação

Inflação

(IPCA)

(IGP-M)

5,9%

11,3%

6,5%

5,1%

5,5%

8,3%

5,3%

4,5%

Dólar (cotação em R$)

Taxa de Desemprego

1,69

6,6%

1,84

6,0%

2,00

5,5%

1,90

5,2%

Economia Brasileira

Evolução da Economia no Brasil ¹

Dois períodos muito diferentes:

1980 / 1995 1995 / 2011

515

14

6

728%

33

6

1

7%

PresidentesMinistros da Fazenda

Presidentes do BACEN

Moedas

Inflação média anual

Credit Default Swap (CDS) do Brasil

Obs: (1) Fonte: Itaú Unibanco e FMI

pg.5

868,8

Credit Default Swap (CDS) do Brasil

3.185,0

890,0742,3

fev-02 nov-02 ago-03 mai-04

357,9

fev-05270,4nov-05

139,8ago-06

70,3mai-07

132,6fev-08

333,1nov-08

133,8ago-09

137,2mai-10

117,5fev-11

167,1nov-11

128,4ago-12

1,5%

Evolução Anual do PIB (%)

Brasil: Cenário Macro Favorável1

2,26%(2T12)

0,49%

(2T12)-0,39%

(2T12)

-4%

-2%

0%

4%

2%

10%

8%

6%

jun-05 jun-06 jun-07 jun-08 jun-09 jun-10 jun-11 jun-12

UE EUA Brasil

4,0%

3,2%

4,0%

Previsões do PIB |(% a.a)

6,1%5,7%

5,2%

-0,3%

7,5%

2,7%

1,6%-6%

-8%

4,0% 4,0%4,0%

1,7%

4,5%4,2%4,1%

4,2%3,7%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

FMI Focus (em 11/10/2012) Itaú Unibanco

133,9%(Ago-12)

5,6%(Ago-12)

0

4

2

6

10

8

12

14

100

120

110

130

140

150

160

dez-04 dez-05 dez-06 dez-07 dez-08 dez-09 dez-10 dez-11

Produção Industrial Desemprego

Obs: (1)Fonte: Banco Central do Brasil e expectativas do Itaú Unibanco Holding;(E) Fonte: Baseado nas expectativas do Itaú Unibanco.

pg.7

Inadimplência x DesempregoProdução Industrial x Desemprego

dez-12(E)

dez-13(E)

UE EUA BrasilFMI Focus (em 11/10/2012) Itaú Unibanco

0%

4%

2%

6%

10%

8%

12%

14%

ago-02 ago-03 ago-04 ago-05 ago-06 ago-07 ago-08 ago-09 ago-10 ago-11 ago-12

NPL 90 Dias (Bacen) Desemprego

Dívida externa líquida / Exportações Dívida externa do Governo líquida / Exportações

(E)

Brasil: Cenário Macro Favorável1

-100%

200%

(E)4T00 4T01 4T02 4T03 4T/04 4T05 4T06 4T/07 4T08 4T/09 4T10 4T/11 4T/12 4T/13

(E)

ExportaçãodeBens ExportaçãodeBenseServiços

-150%

100%

0%

0%

150%

400%300%

300%

dez-94 set-99 jun-04 mar-09 dez-13

Setor Privado Governo Central

Obs: (1)Fonte: Banco Central do Brasil e expectativas do Itaú Unibanco Holding;(E) Fonte: Baseado nas expectativas do Itaú Unibanco.

pg.8

Reservas Internacionais / Dívida ExternaServiço da Dívida Externa / Exportações

ExportaçãodeBens ExportaçãodeBenseServiços

126,5%

88,6%84,9% 82,7%

72,5%

53,7% 55,8%

41,3%

32,4%

19,0%

28,5%23,0% 20,5% 21,3% 22,5%

(E)1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

(E)

16,1% 15,2% 17,1% 18,0%22,9%

26,3%31,7%

49,7%

120,6%

112,4%104,3%

93,3%

118,0%121,9% 122,1%

(E)1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

(E)

2,46%(Ago-12)

1%

0%

3%

2%

5%

6%

ago-94 ago-96 ago-98 ago-00 ago-02 ago-04 ago-06 ago-08 ago-10 ago-12

12-Meses – Superávit Primário |(% PIB) 2

7%

Brasil: Cenário Macro Favorável

9,2% 9,2%

10,5%

6,6%

9,4%

11,6%

9,8%

6,5%

4%7,4%

4,3% 4,6% 4,2%

1,7%-1%

-2%

3,0%

(E)1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

(E)TaxadeJurosReal IPCA

Taxa de Juros reais |Selic/IPCA %1

11,1%

20%

10%

0%

50%

40%

30%

60%

2002 2003 2006 2007 2008 2009 2014(E)

2015(E)

2004 2005

Crédito Pessoal

Veículos

2010 2011 2012 2013(E) (E)

ImobiliárioCrédito Pessoal (ex Imobiliário)

Crédito Pessoal (ex Imobiliário e Veículos)88

86

75

62

56

50

47

40

2

3

1

Peru

México

Índia

China

Turquia

Brasil

Alemanha

Emirados Arabes

Chile

Rússia

Hong Kong

Obs: (1)Fonte: Banco Central do Brasil e expectativas do Itaú Unibanco Holding;(2) Não inclui Petrobras e Eletrobras. (3) Fonte: Forum Econômico Mundial e Ministério de Finanças(E) Fonte: Baseadonas expectativas do Itaú Unibanco.

pg.9

Crédito Pessoal e Imobiliário % (a.a.)1

TaxadeJurosReal IPCA

Ranking de Investimentos em Infraestrutura 3

1,7% 1,5%1,4% 1,3%

1,5%1,6%

1,9%

3,4%

4,4%

5,8%

ago-02 ago-04 ago-06 ago-08 ago-10 ago-12

Evolução do Crédito/PIB1

Evolução Crédito Imobiliário/PIB | Brasil

2,6%

25,5% 24,3% 25,0%

26,8%

Evolução do Crédito/PIB |Brasil (%)

43,0% 44,0%

38,2%

32,7%

29,5%

46,6%

51,0%

ago-02 ago-04 ago-06 ago-08 ago-10 ago-12ago-02 ago-04 ago-06 ago-08 ago-10 ago-12

Crédito Imobiliário/PIB – Mundo (2010)Crédito/PIB | Mundo (2010)

Obs: (1)Fonte: Banco Central do Brasil (2) Em Agosto de 2012

pg.10

51%

73%87%

101% 103%110% 111%

163% 166%176% 183%

6%

19%

11%

39% 40%

23%

35%

78%

61% 63% 65%