Memorial Del Engano

7/18/2019 Memorial Del Engano

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Memorial del engao trata de la voracidad del capitalismo contemporneo a partir

del ltimo ejemplo histrico que seguimos sufriendo: el colapso de Wall Street en

2008. Pero, ojo, este colapso y este sufrimiento slo nos ha afectado a los pobres

mortales, como usted o como yo, y no (o difcilmente) a los alquimistas financieros

que llevaron al traste a la economa mundial. La mayora de ellos estn muy

tranquilos y, si antes mandaron a la miseria a miles o millones de personas en

Islandia, Espaa, Grecia y Argentina, ahora siguen replicando el modelo en otras

regiones, como Mxico (ya se ha fijado en las polticas para promover el

endeudamiento que ahora abundan, como el buen fin?, en lo que le pas a los

AFORES el ao pasado?, o en cmo se han inflado los precios de las casas?).

Pues bien, si quiere entender lo que le puede suceder a sus ahorros de toda la

vida y a nuestro pas

El 17 de septiembre de 2008, dos das despus de que se declarase la quiebra de

Lehman Brothers, J. Volpi, uno de los genios financieros y mecenas de la pera

ms respetados de Nueva York, abandon intempestivamente sus oficinas de JV

Capital Management. Ese mismo da las autoridades lo acusaron del desfalco de

quince mil millones de dlares, cifra considerablemente menor de los sesenta y

cinco mil millones de Bernard Madoff pero suficientes para acreditarlo como otro

de los grandes criminales financieros de nuestra era.

Pero antes de comenzar veamos que es una crisis subprime

La palabra subprime se refiere a un tipo de hipoteca en EEUU para clientes de un

elevado riesgo. Clientes potencialmente insolventes a los que se aplica un inters

mucho mayor.

Esta crisis financiera originada en EEUU, fruto del alto nivel de crditos

incobrables. Originada en EEUU. Hoy se ha extendido hacia otros continentes. No

slo ha golpeado la cotizacin de los papeles de distintas empresas en los centros

burstiles, sino tambin la valoracin de otros activos como las materias primas.

Pero nadie pens que pasara si la bolsa de valores se desplomara como afectara

no solo a estados unidos si no al mundo entero algunos puntos que creo que son

importantes para saber por qu surge la crisis de la bolsa de valores en estados

unidos


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Y estos son:

Fragilidad del sector financiero global.

Los damnificados con la crisis subprime no son pocos ni tampoco se limitan a

Estados Unidos, abarcando a importantes pases de Europa, lo que surge como el

principal temor dentro de los inversionistas, en relacin a cul es la magnitud real

del problema.

Reversin en precios de commodities.

las materias primas, tras haber alcanzado niveles histricamente altos durante el

mes de julio, han registrado cadas cercanas al 40%, evidenciando los temores

que genera una posible contraccin en el crecimiento econmico global, la que

afectara de manera considerable la demanda por estos productos.

Inyecciones de liquidez.

Aprobacin realizada por la Cmara de Representantes a los discutidos

US$700.000 millones destinados a adquirir los activos de mala calidad de los

bancos, y que representan cerca de un 5% del Producto Interno de Estados

Unidos, Inyecciones por US$47.250 millones efectuada en noviembre de 2007

Prstamo en marzo de US$200.000 millones al sistema realizado en conjunto con

los bancos centrales de Inglaterra, Canad y Suiza. .


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Estrechez del mercado crediticio.

Generado por una falta de liquidez y un alza en el costo de los prstamos,

consecuencia del alto riesgo. A modo de ejemplo, la tasa Libor en dlares a tres

meses se ha disparado desde un 2,8% a mediados de septiembre hasta 4,3% hoy,

su mayor nivel desde enero, lo que restringe las posiciones que puedan tomar lasdistintas entidades financieras.

Repercusin en el mercado real.

Expansin hacia otros sectores, algo semejante a un efecto domin, donde poco a

poco se han ido contagiando otros actores con relevancia para el desarrollo

econmico, los que finalmente podran derivar en la tan temida recesin. Uno de

estos sectores es el consumo, que se mide como el gasto de los consumidores y

que en Estados Unidos equivale a ms de dos tercios del producto interno bruto y

de las inversiones pblicas.

La Crisis Subprime en otros Pases

Una razn para pensar que una cierta crisis crediticia as no es comn en otros

pases, radica en el reconocer que los bancos en general se aseguran mucho,

buscando que los crditos sean pagados. Puede aumentar la insolvencia y haberms gente que no pueda pagar una hipoteca, pero nunca llegara a alcanzar los

niveles de insolvencia americanos.

Por qu se extendi la Crisis Subprime?

Por qu los bancos cedan las hipotecas subprime "amablemente" a

los fondos de inversin y fondos de pensiones, a travs de venderles deuda dando


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como garanta las hipotecas. As cuando ha llegado la insolvencia en las

hipotecas, los fondos tambin han anunciado perdidas.

En qu consiste la Crisis? Consiste en que los bancos estadounidenses ya no

prestan alegremente el dinero como antes, por tanto la gente no dispone de ese

dinero que de otra forma podra gastar. Lo anterior lleva a que disminuya elconsumo.

Primeros efectos de La Crisis La reduccin del consumo, lo que termina siendo la

forma en que la crisis subprime acaba llegando a las empresas, y estas a su vez al

tener menos beneficios, suben menos los salarios o despiden a la gente. De aqu

que se puede acabar en una posible recesin.

DETONANTE DE UNA CRISIS FINANCIERA WASHINGTON,

septiembre 29.- Se anunci que por 228 en contra y 205 votos a favor, la Cmara

de Representantes de Estados Unidos rechaz en una primera votacin y contra

todo pronstico, el controvertido proyecto de ley de salvataje financiero por

700.000 millones de dlares propuesto por el Presidente George Bush, para paliar

la crisis econmica en ese pas. Paralelamente se inform que los congresistas

no votaran nuevamente sobre el rescate del sistema financiero de Estados Unidos

hasta el jueves 2 de octubre, citando el feriado judo.


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PRIMEROS MINUTOS DE LA CRISIS FINANCIERA

Bush, se manifest y quedo muy decepcionado; por el rechazo del plan de

rescate financiero en la Cmara de Representantes y dijo que se reunir hoy con

sus asesores para determinar los prximos pasos a dar, dijo la Casa Blanca. En

unas breves declaraciones, el portavoz de la Casa Blanca, Tony Fratto afirm queno cabe cabe duda de que el pas atraviesa una crisis difcil que hay que tratar .

Cabe destacar que el Congreso ya haba modificado la iniciativa en medio de

advertencias de la Casa Blanca de que era necesaria una accin urgente para

impedir un desastre econmico.

PRIMERAS REACCIONES EL DESPLOME DE LAS BOLSAS EN EL MUNDO

Las acciones estadounidenses cayeron con mucha fuerza el lunes 29, y los

ndices S&P 500 y Nasdaq bajaron brevemente ms de un 8 por ciento, luego deque la Cmara de Representantes rechaz el plan de rescate al sector financiero.

La situacin renovaba el temor a que se congelarn los mercados de crdito y la

preocupacin por las perspectivas de la economa mundial. El promedio industrial

Dow Jones baj 668,57 puntos, o un 6 por ciento, a 10.474,56 unidades. El ndice

Standard & Poor's 500 perdi 94,08 puntos, o un 7,76 por ciento, a 1.118,93

unidades. El ndice tecnolgico compuesto Nasdaq retrocedi 172,55 puntos, o un

7,9 por ciento, a 2.010,79 unidades.


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PRIMERAS REACCIONES EL DESPLOME DE LAS BOLSAS EN EL MUNDO

En otros mercados: La bolsa Mexicana perdi 5.51%, a 24,180 unidades. La Bolsa

de Valores de Sao Paulo se hundi el da lunes, luego de reabrir tras una

suspensin momentnea decidida ante la cada en ms de un 10 por ciento por

primera vez desde 1999 del ndice Bovespa. En la reapertura, el Bovespa baj un

11,84 por ciento a 44.771,78 puntos.

Algunas graficas de la crisis

Cuando EE UU estornuda, el mundo se resfra. Este eslogan del siglo XX se

revela ahora ms real que nunca, puesto que las economas europeas se

tambalean por culpa de una crisis econmica creada a miles de kilmetros. En el


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sistema financiero interconectado que existe actualmente, lo que empez como

una serie de poco acertadas decisiones para los intereses de EE UU, se ha

expandido por todo el mundo y amenaza con hundir al mundo en otra gran

depresin. Cuando EE UU estornuda, el mundo se resfra. Este eslogan del siglo

XX se revela ahora ms real que nunca, puesto que las economas europeas se

tambalean por culpa de una crisis econmica creada a miles de kilmetros. En el

sistema financiero interconectado que existe actualmente, lo que empez como

una serie de poco acertadas decisiones para los intereses de EE UU, se ha

expandido por todo el mundo y amenaza con hundir al mundo en otra gran

depresin

La crisis ha alcanzado proporciones peligrosas. Comenz con la explosin de la

burbuja inmobiliaria estadounidense en 2005 tras un largo perodo de incesante

incremento de los precios de las viviendas. Por aquel entonces, el nmero de

familias que poda pagar una hipoteca haba aumentado. Los prestamistas haban

empezado a llevar a cabo una prctica llamada crdito subprime, que consista

en hacer prstamos a gente que normalmente no podra acceder a una hipoteca

para una casa por existir mayor riesgo de impago. Las hipotecas subprime

comenzaban con un bajo inters los primeros aos para luego elevarse

drsticamente. En muchas ocasiones, a los prestatarios no se les explicaban

todos los riesgos y se les deca que podran refinanciar la hipoteca en unos aos

para mantener las tasas de inters bajas. Los economistas advirtieron de los

peligros, pero, en general, nadie en los EE UU quera interrumpir el ambiente de

fiesta que rodeaba a la burbuja inmobiliaria. Todo el mundo pareca estar ganando

dinero, tanto las empresas de construccin como los agentes inmobiliarios y lascompaas de materiales; y los consumidores eran felices: tenan casa propia por

primera vez en sus vidas. La industria se encontraba en gran parte al margen del

gobierno estadounidense tras dcadas de firme desregulacin por parte del

partido republicano.


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CON EL DINERO DE LOS DEMS... SE ACAB LA FIESTA

'Other people's money' de Hennessy Leroyle, 1898

Pero en 2005-2006 lleg la hora de pagar el pato. Las tasas de inters de lashipotecas subprime se dispararon y muchos de los nuevos propietarios no podan

pagarlas o refinanciarlas. La crisis tendra que haberse quedado en los

propietarios de viviendas estadounidenses pero, desafortunadamente, tanto los

bancos como los prestamistas de estos asuntos haban traspasado la deuda a los

inversores. Los activos de la deuda se repartieron y se vendieron a otros

inversores y a bancos de todo el mundo en complicados paquetes financieros que

poca gente pareca entender del todo. Durante 2007, casi un 1,3 millones de

viviendas estadounidenses fueron sujeto de actividades financieras, un 79% ms

que en 2006. Cundi el pnico: nadie pareca tener ninguna idea de quin era el

dueo de estas deudas intiles, extendidas por todo el sistema financiero

mundial. De repente, los bancos ya no estaban dispuestos a hacer ms

prstamos, lo que result en una crisis de crdito o credit crunch; es decir, un

perodo en el que hay poca liquidez (dinero en efectivo) en el sistema porque

nadie est prestando. Las prdidas empezaron a acumularse. En julio de 2008, los

bancos y las principales instituciones financieras de todo el mundo anunciaron

prdidas de alrededor de 435.000 millones de dlares.

En la actualidad, tanto bancos como otras instituciones financieras no pueden

conseguir ningn crdito y se encuentran estancadas con activos negativos en suscuentas. Muchos han tenido que declarar la bancarrota o estn a punto de

hacerlo. Los gobiernos han tenido que rescatar a estas instituciones por miedo a lo

que su colapso podra significar en la economa general. Entre estas instituciones

se encuentran Freddie Mac y Fannie May en EE UU, el gigante de los seguros

AIG, Northern Rock en Reino Unido y Fortis y Dexia en Blgica. Estas bancarrotas

anticipadas han movido al gobierno estadounidense a preparar un plan de rescate


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de 700.000 millones de dlares para estar preparados en caso de quiebra y es

posible que Reino Unido est preparando algo similar.

EL BUM DE LAS MATERIAS PRIMAS PROVOCA LA CADA

Precios de la comida por las nubes

La crisis de las hipotecas subprime y de crdito no son los nicos factores en la

mala situacin econmica de 2008. Los precios del petrleo estn en su rcord

mximo, provocado por las cada vez mayores necesidades energticas de las

economas emergentes de China e India. Esto ha afectado de forma dramtica a

los consumidores de Norteamrica y Europa de dos formas. Obligados a pagar

precios mucho ms elevados por la gasolina y la calefaccin, los costes

incrementados han hecho que los precios de la comida aumentaran tambin

dramticamente, puesto que es necesario el petrleo para producirla y

transportarla. La comida es ahora mucho ms cara en el mundo desarrollado de lo

que lo ha sido durante los disturbios por su causa en algunos casos.

Desde el ao 2000, se ha experimentado un significativo bum en el precio de las

materias primas despus de que la depresin de los 80 y los 90 bajara

extremadamente los precios. Para enero de 2008, el petrleo haba alcanzado un

nivel que la gente ya no poda permitirse, superando los 100 dlares por barril por

primera vez en la historia. Pero esto no era nada comparado con los precios que

alcanz en julio de este ao: 147 dlares. Despus, hubo una rpida ralentizacin

en las economas norteamericanas y europeas. El 30 de septiembre, Reino Unido

revel que haba experimentado crecimiento cero en el trimestre pasado. Junto a


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Alemania, las previsiones anunciaban recesin para finales de 2008. La eurozona,

como un todo, se enfrenta a unos indicadores econmicos realmente nefastos.

La crisis econmica es el resultado de una serie de fallos humanos en EE UU y

del crecimiento natural de las economas del Este. Los precios del petrleo nunca

van a volver a experimentar los niveles del pasado y el mundo tiene que aprendera adaptarse a esta nueva realidad. Al mismo tiempo, la crisis de crdito (que se

cre en EE UU) solo puede resolverse en EE UU. Hay, por tanto, poco que Europa

pueda hacer salvo esperar y tratar de capear la tormenta.

Conclusin

Segn la comisin, el origen de la crisis fueron los fallos generalizados en la

regulacin financiera, una tarea que era responsabilidad del Gobierno y de la que

los responsables de la investigacin culpan a la Reserva Federal, en aquel

entonces presidida por Alan Greenspan. Tambin alude a la cultura del exceso de

riesgo que imperaba entre los directivos de las firmas de Wall Street. Aunque en lo

relativo a lo novedoso estas conclusiones no sorprenden, ya que se han abordado

en multitud de ensayos, libros y estudios, en esta ocasin es representativo por

quin lo ha hecho: el Congreso de EE UU. La comisin estuvo reunida durante 19

das para obtener estas conclusiones tras escuchar las intervenciones de ms de

700 testigos.

La mayor parte del informe sostiene que los dos presidentes de la Reserva

Federal Alan Greenspan y Ben S. Bernanke, tuvieron parte de culpa. Por un

lado,Greenspan fue el presidente de esta entidad durante la crisis y la comisin

cita como un fallo crucial de negligencia que no detuvo el el flujo de hipotecas

txicas. Por otro, lado aaden que Bernanke no estuvo en el momento de prevenir

la crisis, pero s que jug un papel crucial en la respuesta.


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La comisin tambin criticaa la administracin de Bush por su "inconsistente

respuesta" ante la crisis, permitiendo el colapso de Lehman Brothers en 2008 tras

haber ayudado a otra entidad financiera como Bear Stearns con la ayuda de la

Reserva Federal.

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