Mensal da CMVM fevereiro 2014 Nº 250 · Unidade: 10^6 Euro Legenda: (1) Artigo nº 198 do ódigo...

Mercados

Estatísticas…………………………………………………………………………………………………….……………………..…………………….02

Intermediários Financeiros

Estatísticas………………………………………………………………………………………………………………………………………………….10

Organismos de Investimento Coletivo | Fundos de Investimento Imobiliário Titularização de Créditos | Capital de Risco | Gestão Individual

Estatísticas…………………………………………………………………………………….……………………………………….…………..…….. 12

SUPERVISORES FINANCEIROS E ASSOCIAÇÕES DO SETOR DEFINEM ESTRATÉGIA DE COOPERAÇÃO SOBRE EDUCAÇÃO FINANCEIRA NAS ESCOLAS

O Conselho Nacional de Supervisores Financeiros (CNSF) reuniu-se com quatro associações representativas do setor financeiro, na presença de representantes do Ministério da Educação e Ciência, com o objetivo de estabelecer uma colaboração mais estreita entre aquelas associações em projetos de formação financeira, nomeadamente em contexto escolar.

As associações comprometeram-se a reforçar o seu envolvimento em iniciativas de formação financeira nas escolas e a desenvolver recursos didático-pedagógicos para apoiar a implementação do Referencial de Educação Financeira no currículo escolar, em colaboração com os supervisores financeiros e o Ministério da Educação e Ciência. A experiência adquirida pelas associações em iniciativas de formação financeira será um importante contributo para a elaboração desses materiais.

As entidades presentes na reunião comprometeram-se também a concertar e a partilhar informação sobre as atividades dos fóruns internacionais relacionados com formação financeira em que participam.

Ver mais em: http://www.cmvm.pt/CMVM/Comunicados/Comunicados/Pages/default.aspx

26 de Fevereiro

CMVM Determina Levantamento da Suspensão da Negociação das Ações da Mota-Engil, SGPS, S.A.

CMVM Delibera a Suspensão da Negociação das Acções da Mota-Engil, SGPS, SA 12 de Fevereiro

Comunicados da Iberdrola sobre venda de participação na EDP - Energias de Portugal, S.A.

ESMA alerta investidores sobre Riscos dos Produtos Financeiros Complexos

ESMA divulga Opinião sobre Práticas na Comercialização de Produtos Financeiros Complexos

Ver mais www.cmvm.pt

B o l e t i m Mensal da CMVM

edição online

fevereiro

2014

Nº 250

DESTAQUES NO WEBSITE DA CMVM

Indicadores de Síntese do Mercado de Capitais Português

fevereiro 2014

Em fevereiro de 2014, o índice PSI-20 encerrou nos 7.379,76 pontos, mais 10,2% do que em

janeiro e mais 23,2% do que no período homólogo de 2013. A EDP (15,90%), o BCP (14,16%) e o

BES (13,41%) foram os emitentes com maior representatividade no índice.

Em fevereiro, a volatilidade do índice foi de 15,93%, abaixo dos 20,98% fixados em janeiro, mas

acima dos 14,7% registados em igual período de 2013.

O valor das transações efetuadas no mercado secundário a contado totalizou 7.892,6 milhões de

euros, mais 1.138,2 milhões (16,9%) do que no mês anterior e mais 5.152,8 milhões do que no

mesmo período de 2013 (188,1%).

Na Euronext Lisbon, o volume de transações totalizou 3.419,3 milhões de euros, o que representa

uma descida de -15,7% face a janeiro, mas uma subida de 66,0% em relação ao período homólogo

de 2013.

A capitalização bolsista da Euronext Lisbon atingiu 1.917.931,2 milhões de euros, mais 1.073,72

milhões (127,2%) do que no mês anterior e mais 782,4% do que em fevereiro de 2013. Os seg-

mentos obrigacionista e acionista foram os principais responsáveis pela subida da capitalização

bolsista da Euronext Lisbon com um aumento mensal de, respetivamente, 150,5% e 6,2%.

No MEDIP o volume transacionado totalizou 4.398,5 milhões de euros, mais 69,3% do que em

janeiro, com as transações sobre Obrigações do Tesouro a subirem 53,9% e sobre Bilhetes do

Tesouro a aumentarem 87,0%.

No mercado regulamentado de futuros, as transações desceram -71,8% em fevereiro face ao mês

anterior para 41,4 milhões de euros.

O valor sob gestão dos organismos de investimento coletivo em valores mobiliários e fundos es-

peciais de investimento subiu 2,9% em janeiro face a dezembro, para 12.759,7milhões de euros.

Nos fundos de investimento imobiliário e fundos especiais de investimento imobiliário o montan-

te sob gestão diminuiu -0,4% no período considerado para 13.070,4 milhões de euros.

Os dados constantes no presente relatório são provenientes da Euronext Lisbon, da MTS-Portugal, da OPEX e da CMVM (OIC e FII). A

informação utilizada reporta-se à data de 2014-03-03. A variação mensal ( mensal) refere-se à comparação entre o mês de análise e o

anterior, a variação homóloga ( homóloga) 5entre o mês de análise e o homólogo e a variação no ano ( no ano) entre o valor da

variável no final do mês actual e o no final do ano anterior.

MERCADOS | Estatísticas


02

ÍNDICE PSI-20

Tabela 1 – Índice PSI-20 (Valores e Variações)

Tabela 2 - Índice PSI20 (Volatilidade)

Legenda: (1) Volatilidade anualizada=desvio-padrão das rendibilidades diárias´ 250.

(2) Amplitude % = (Máximo-Mínimo)/Mínimo. O Máximo e o Mínimo são referentes a cotações de fecho.



03

fev-14 jan-14 fev-13 dez-13 mensal homóloga no ano

PSI-20 (fecho) 7.379,76 6.696,67 5.987,71 6.558,85 10,2% 23,2% 12,5%

Valores Mensais Valores Acumulados

PSI-20 fev-14 jan-14 fev-13 Jan-fev 2014 Jan-fev 2013

Volatilidade (1) 15,93% 20,98% 14,70% 18,80% 15,97%

Máximo(Data) 7379,76 (28-fev)

7142,73 (13-jan)

6254,44 (01-fev)

7379,76 (28-fev)

6337,59 (23-jan)

Mínimo(Data) 6602,99 (03-fev)

6621,54 (02-jan)

5987,71 (28-fev)

6602,99 (03-fev)

5812,1 (02-jan)

Amplitude % (2) 11,76% 7,87% 4,45% 11,76% 9,04%

Tabela 3 - Carteira PSI-20 (final período)

Legenda: Os pesos dos títulos na carteira do índice são obtidos com base nos elementos divulgados nos Avisos da EURONEXT a este respeitante, valorados ao preço de fecho do último dia de negociação do mês em análise.

(1) Substituído pelo ESPIRITO SANTO FINANCIAL em 19 de março de 2012. Voltou a integrar a carteira do índice em 24 de Setembro de 2012. (2) Substituído pela NOVABASE, SGPS em 15 de março de 2013. Voltou a integrar a carteira do índice 24 de junho de 2013 (3) Excluído da carteira do índice em 21 de junho de 2013. (4) Excluído da carteira do índice em 20 de fevereiro de 2014.



04

Ações fev-14 jan-14 fev-13 mensal homóloga

ALTRI SGPS 1,250% 1,217% 1,463% 0,032 p.p. -0,214 p.p.

BANIF, SGPS (1) 0,008% 0,010% 0,000% -0,001 p.p. 0,008 p.p.

BCO BCP NOM. 14,161% 13,090% 4,350% 1,072 p.p. 9,812 p.p.

BCO BPI 2,547% 2,470% 2,812% 0,077 p.p. -0,265 p.p.

BCO ESPIRITO SANTO 13,415% 11,755% 4,822% 1,660 p.p. 8,593 p.p.

COFINA,SGPS 0,096% 0,105% 0,142% -0,009 p.p. -0,046 p.p.

EDP ELEC.PORTUGAL 15,909% 15,499% 16,149% 0,409 p.p. -0,240 p.p.

EDP RENOVAVEIS 4,376% 4,387% 5,597% -0,010 p.p. -1,221 p.p.

E.SANTO FINANCIAL (2) 2,409% 2,725% 1,991% -0,316 p.p. 0,419 p.p.

GALP ENERGIA-NOM 12,141% 12,566% 13,844% -0,425 p.p. -1,703 p.p.

JERON.MARTINS ESC. 9,503% 10,765% 16,970% -1,263 p.p. -7,467 p.p.

MOTA ENGIL 1,126% 1,127% 0,828% -0,001 p.p. 0,298 p.p.

PORTUCEL IND. 2,120% 2,226% 2,717% -0,105 p.p. -0,597 p.p.

PORTUGAL TELE.NOM. 8,122% 8,956% 15,420% -0,835 p.p. -7,298 p.p.

REN 1,239% 1,239% 1,599% 0,000 p.p. -0,360 p.p.

SEMAPA 2,088% 2,206% 2,118% -0,118 p.p. -0,030 p.p.

SONAE IND. SGPS 0,239% 0,253% 0,270% -0,015 p.p. -0,031 p.p.

SONAE SGPS 4,476% 4,406% 3,700% 0,069 p.p. 0,776 p.p.

SONAECOM SGPS (4) 0,000% 1,025% 0,907% -1,025 p.p. -0,907 p.p.

ZON OPTIMUS SGPS SA 4,776% 3,973% 4,156% 0,803 p.p. 0,620 p.p.

NOVABASE, SGPS (3) 0,000% 0,000% 0,000% 0,000 p.p. 0,000 p.p.

TOTAL 100,0% 100,0% 100,0% - -

MERCADO A CONTADO: TRANSACÇÕES E CAPITALIZAÇÃO BOLSISTA

Tabela 4 - Transações no Mercado Secundário a Contado (Valores Mensais)

Unidade: 10^6 Euro

Legenda: (1) Artigo nº 198 do Código dos Valores Mobiliários. (2) O EasyNext Lisbon iniciou a atividade em 01-10-2004 e passou a

Sistema de Negociação Multilateral em 01-10-2009. (3) O Mercado Sem Cotações passou a ser negociado como um segmento

do EasyNext Lisbon em 01-10-2009.(4) O PEX iniciou a atividade em 19-09-2003. (5) Resultante do apuramento de Ofertas Públicas -

alinea b) nº 1 do artº 127 do Cod. MVM. (6) O AlterNext Lisbon iniciou a atividade em 20-06-2012 com a primeira empresa listada,

ISA– Intelligent Sensing Anywhere, SA.

Notas: (i) A presente tabela não considera a rubrica Fora de Mercado.



05

Formas Organizadas de Negociação (1) fev-14 jan-14 fev-13 mensal homóloga

Mercados Regulamentados 7.817,3 6.653,9 2.678,0 17,5% 191,9%

Euronext Lisbon TM 3.419,3 4.056,4 2.060,0 -15,7% 66,0%

Sessões Normais 3.134,9 4.056,4 2.060,0 -22,7% 52,2%

Obrigações 41,2 60,2 20,9 -31,6% 96,9%

Ações 3.064,0 3.972,7 2.035,6 -22,9% 50,5%

Títulos de Participação 0,0 0,0 0,0 -100,0% -100,0%

Unidades de Participação 27,8 21,9 2,8 26,6% 891,8%

Direitos 0,0 0,0 0,0 - -

Warrants 0,0 0,0 0,0 - -

Certificados 0,0 0,0 0,0 - -

Convertíveis 0,0 0,0 0,0 - -

ETF's 2,0 1,5 0,7 30,7% 192,0%

Sessões Especiais (5) 284,4 0,0 0,0 - -

MEDIP 4.398,0 2.597,5 618,0 69,3% 611,7%

Obrigações do Tesouro 2.133,0 1.386,0 173,0 53,9% 1132,9%

Bilhetes do Tesouro 2.265,0 1.211,5 445,0 87,0% 409,0%

Sistemas de Negociação Multilateral 75,3 100,5 61,8 -25,0% 22,0%

EasyNext Lisbon (2) (3) 71,8 97,5 57,1 -26,4% 25,8%

Obrigações 0,2 0,5 0,3 -69,3% -51,0%

Ações 0,1 0,5 0,0 -84,8% 284,4%

Warrants 13,6 14,7 14,1 -7,7% -3,3%

Certificados 58,0 81,7 42,7 -29,1% 35,8%

Direitos 0,0 0,0 0,0 - -

AlterNext Lisbon (6) 0,0 0,0 0,0 - -

Ações 0,0 0,0 0,0 - -

Pex (4) 3,5 3,0 4,7 17,5% -24,6%

Ações 0,0 0,0 0,0 - -

Obrigações 3,5 3,0 4,7 17,5% -24,6%

Warrants 0,0 0,0 0,0 - -

Certificados 0,0 0,0 0,0 - -

Fundos 0,0 0,0 0,0 - -

Internalização Sistemática 0,0 0,0 0,0 - -

TOTAL 7.892,6 6.754,4 2.739,8 16,9% 188,1%

Tabela 5 - Transações no Mercado Secundário a Contado (Valores Acumulados)

Unidade: 10^6 Euro

Legenda:

(1) Artigo nº 198 do Código dos Valores Mobiliários

(2) O EasyNext Lisbon iniciou a atividade em 01-10-2004 e passou a Sistema de Negociação Multilateral em 01-10-2009.

(3) O Mercado Sem Cotações passou a ser negociado como um segmento do EasyNext Lisbon em 01-10-2009.

(4) O PEX iniciou a atividade em 19-09-2003.

(5) Resultante do apuramento de Ofertas Públicas - aline b) nº 1 do artº 127 do Cod. MVM.

(6) O AlterNext Lisbon iniciou a atividade em 20-06-2012 com a primeira empresa listada, ISA– Intelligent Sensing Anywhere, SA.

Nota: A presente tabela não considera a rubrica Fora de Mercado



06

Formas Organizadas de Negociação (1) Jan-fev 2014

Jan-fev 2013

homóloga

Mercados Regulamentados 14.471,1 7.382,4 96,0%

Euronext Lisbon TM 7.475,6 5.077,9 47,2%

Sessões Normais 7.191,3 5.077,9 41,6%

Obrigações 101,4 57,5 76,4%

Ações 7.036,7 5.007,2 40,5%

Títulos de Participação 0,0 0,0 -75,2%

Unidades de Participação 49,7 8,0 523,8%

Direitos 0,0 0,1 -100,0%

Warrants 0,0 0,0 -

Certificados 0,0 0,0 -

Convertíveis 0,0 0,0 -

ETF's 3,5 5,2 -33,1%

Sessões Especiais (5) 284,4 0,0 -

MEDIP 6.995,5 2.304,5 203,6%

Obrigações do Tesouro 3.519,0 550,0 539,8%

Bilhetes do Tesouro 3.476,5 1.754,5 98,1%

Sistemas de Negociação Multilateral 175,8 122,9 43,0%

EasyNext Lisbon (2) (3) 169,3 114,7 47,5%

Obrigações 0,7 0,4 60,3%

Ações 0,6 0,0 2186,8%

Warrants 28,3 26,8 5,5%

Certificados 139,7 87,5 59,8%

Direitos 0,0 0,0 -

AlterNext Lisbon (6) 0,0 0,0 -

Ações 0,0 0,0 -

Pex (4) 6,5 8,2 -20,3%

Ações 0,0 0,0 -

Obrigações 6,5 8,2 -20,3%

Warrants 0,0 0,0 -

Certificados 0,0 0,0 -

Fundos 0,0 0,0 -

Internalização Sistemática 0,0 0,0 -

TOTAL 14.647,0 7.505,4 95,2%

Tabela 6 - Sessões Especiais Unidade: 10^6 Eur

(1)A condição de eficácia estabelecida na oferta (pelo menos, 1/3 das ações mais uma) não se verificou. A Oferta Pública de Aquisição não atingiu os seus objetivos. Não foram transacionados quaisquer valores mobiliários no âmbito da oferta. (2) A contrapartida oferecida foi consti-tuída exclusivamente por ações representativas do capital social do Oferente, a emitir, na sequência de aumento de capital e a entregar na proporção de uma ação do Oferente por cada ação da sociedade visada. A sociedade oferente adquiriu na operação 118.479.400 ações da visada. As ações da Teixeira Duarte, SA. (sociedade oferente) foram admitidas a negociação no Mercado Regulamentado. A cotação de fecho das referidas ações em 31 de agosto de 2010 foi de 0,87€. (3) Valor retificado pela empresa em comunicado enviado em 30 de novembro de 2010. 4) Atribuição de 1.600 ações do BCP (valor de emissão 0,625€) por cada obrigação (de valor nominal igual 1.000€) detida. (5) Oferta Pública de Aquisição Obrigatória (não sujeita a qualquer condição de eficácia) com objetivo de aquisição do controlo da empresa.



07

Entidade Visada Data Entidade oferente Tipo Valor Mobl Valor

Operações em 2014

Espirito Santo Saúde, SGPS, SA. 07-02-2014 Rioforte / Tranquilidade / ES Financial

OPS Ações 149,81

SonaeCOM, SGPS, SA 20-02-2014 SonaeCOM, SGPS, SA OPA Ações 134,54

Operações em 2013

Fundo de Participação Caixa Económica Montepio Geral

16-12-2013 Caixa Económica Montepio Geral, SA

OPS Unidades de Participação

200,00

CTT, Correios de Portugal, SA 04-12-2013 CTT, Correios de Portugal, SA

OPS Ações 115,34

CTT, Correios de Portugal, SA 04-12-2013 CTT, Correios de Portugal, SA

OPS Ações 463,68

BANIF, SA 14-10-2013 BANIF, SA OPT Ações 70,80

BANIF, SA 29-07-2013 BANIF, SA OPS Ações 100,00

BANIF, SA 29-07-2013 BANIF, SA OPS Obrigações 60,31

SPORT LISBOA E BENFICA, FUTEBOL SAD

24-04-2013 SLB, FUTEBOL SAD OPS Obrigações 45,00

MOTA ENGIL, SGPS, SA. 14-03-2013 MOTA ENGIL, SGPS, SA. OPS Obrigações 175,00

TOTAL (2013) 1.230,1

Operações em 2012

Semapa – Sociedade de Investimento e Gestão, SGPS, SA

28-03-2012 SEMAPA OPS Obrigações 300,00

EDP Energias de Portugal, SA 02-05-2012 EDP OPS Obrigações 250,00

ZON MULTIMÉDIA 15-06-2012 ZON OPS Obrigações 200,00

CIMPOR - Cimentos de Portugal (5) 20-06-2012 I. Austria Holding GmbH OPA Ações 1.009,84

Brisa – Concessão Rodoviária, SA 04-07-2012 BRISA Concessão OPS Obrigações 225,00

SONAE - SGPS, SA 23-07-2012 SONAE OPS Obrigações 200,00

PORTUGAL TELECOM SGPS, SA 24-07-2012 PORTUGAL TELECOM OPS Obrigações 400,00

Brisa – Auto Estradas de Portugal, SA 09-08-2012 Tagus Holdings S.à.r.l. OPA Ações 584,81

FISIPE - FIBRAS SINTÉTICAS DE PORTUGAL, SA

10-09-2012 FISIPE, SA OPA Ações 0,77

REN - SGPS, S.A. 19-09-2012 REN - SGPS, S.A. OPS Obrigações 300,00

FC PORTO SAD 19-12-2012 FC PORTO SAD OPS Obrigações 30,00

TOTAL (2012) 3.500,4

Operações em 2011

EDP Energias de Portugal, SA 05-12-2011 EDP OPS Obrigações 200,00

SPORTING SAD 20-07-2011 SPORTING SAD OPS Obrigações 20,00

FC PORTO SAD 01-06-2011 FC PORTO SAD OPS Obrigações 10,00

REDITUS - SGPS, SA 29-03-2011 OPS Ações 5,40

BANCO COMERCIAL PORTUGUÊS, SA (4) 17-05-2011 BCP, SA. OPA Obrigações 990,10

TOTAL (2011) 1.225,5

Operações em 2010

CIMPOR-CIMENTOS PORTUGAL-SGPS, SA (1)

23-02-2010 CSN CEMENT S.A.R.L. OPA Ações -

SPORT LISBOA E BENFICA - FUTEBOL, SAD

21-04-2010 OPS Obrigações 40,00

Teixeira Duarte - Engenharia e Construção, SA (2)

09-08-2010 Teixeira Duarte SA OPA Ações -

FINIBANCO HOLDING, SGPS, SA (3) 29-11-2010 MONTEPIO GERAL OPA Ações 334,31

TOTAL (2010) 374,3

Tabela 7 - Capitalização Bolsista da Euronext Lisbon

Unidade: 10^6 Euro

MERCADO A PRAZO

Tabela 8 - Transações no Mercado a Prazo (Mensal)

Unidade: 10^6 Euro

Legenda: (1) Valores determinados com base no preço dos negócios; (2) Bclear é o serviço da NYSE Liffe para processamento e com-pensação de derivados OTC em âmbiente e equivalente (e seguro) a uma Bolsa de Valores, sendo ainda reconhecido pela Câmara de Compensação. Nota: Dados da ENX Liffe não disponíveis para fevereiro de 2014.



08

Segmento de Mercado

fev-14 jan-14 fev-13 dez-13

mensal

homóloga

no ano

Euronext

Lisbon TM 1.914.450,4 840.789,9 214.485,9 226.057,0 127,7% 792,6% 746,9%

Obrigações 1.773.036,3 707.665,0 93.471,7 93.242,8 150,5% 1796,9% 1801,5%

Ações 141.068,6 132.782,5 120.864,7 132.467,3 6,2% 16,7% 6,5%

TP 28,1 28,1 28,1 28,1 0,0% 0,0% 0,0%

UP 312,2 309,4 110,3 313,8 0,9% 183,0% -0,5%

Direitos 0,0 0,0 0,0 0,0 - - -

Warrants 0,0 0,0 0,0 0,0 - - -

Certificados 0,0 0,0 0,0 0,0 - - -

Convertíveis 0,0 0,0 0,0 0,0 - - -

ETF's 5,2 5,0 11,1 4,9 3,7% -53,4% 4,4%

EasyNext

Lisbon (1) (2) 3.471,5 3.409,5 2.863,7 3.220,1 1,8% 21,2% 7,8%

Obrigações 378,5 529,8 694,2 448,5 -28,6% -45,5% -15,6%

Ações 150,9 162,3 115,7 145,5 -7,0% 30,4% 3,7%

Warrants 421,2 337,2 290,3 261,4 24,9% 45,1% 61,1%

Certificados 2.521,0 2.380,1 1.763,5 2.364,7 5,9% 43,0% 6,6%

Outros 0,0 0,0 0,0 0,0 - - -

AlterNext Lisbon

9,3 9,3 7,7 7,7 0,0% 20,0% 20,0%

Ações 9,3 9,3 7,7 7,7 0,0% 20,0% 20,0%

TOTAL 1.917.931,2 844.208,7 217.357,3 229.284,8 127,2% 782,4% 736,5%

Mercado Regulamentado jan-14 dez-13 jan-13 mensal homóloga

Futuros PSI-20 41,4 146,7 15,2 -71,8% 172,9%

Futuros Ações 0,0 0,0 0,0 - -

Total Futuros (1) 41,4 146,7 15,2 -71,8% 172,9%

Opções PSI-20 0,0 0,0 0,0 - -

Opções Ações 0,0 0,0 0,0 - -

Total Opções 0,0 0,0 0,0 - -

OTC jan-14 dez-13 jan-13 mensal homóloga

Futuros PSI-20 - Bclear 0,0 0,0 n.a. - -

Futuro Ações - Bclear 0,0 0,1 n.a. -100,0% -

Total Futuros - Bclear (2) 0,0 0,1 n.a. -100,0% -

Tabela 9 - Transações no Mercado a Prazo (Acumulado)

Unidade: 10^6 Euro

Legenda: (1) Valores determinados com base no preço dos negócios; (2) Bclear é o serviço da NYSE Liffe para processamento e com-

pensação de derivados OTC em âmbiente e equivalente (e seguro) a uma Bolsa de Valores, sendo ainda reconhecido pela Câmara de

Compensação.

Nota: Dados da ENX Liffe não disponíveis para fevereiro de 2014.

Gestão de Activos: OICVM, FEI e FII

Tabela 10 - Resumo da Indústria de Fundos de Investimento (M-1)

Legenda: OICVM=Organismos Investimento Coletivo em Valores Mobiliário; FEI=Fundos Especiais de Investimento; FII=Fundos de Investimento Imobiliário; FEII=Fundos Especiais de Investimento Imobiliário. Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor.



09

Mercado Regualmentado Jan-jan 2014 Jan-jan 2013 homóloga

Futuros PSI-20 41,4 15,2 172,9%

Futuros Ações 0,0 0,0 -

Total Futuros (1) 41,4 15,2 172,9%

Opções PSI-20 0,0 0,0 -

Opções Ações 0,0 0,0 -

Total Opções 0,0 0,0 -

OTC Jan-jan 2014 Jan-jan 2013 homóloga

Futuros PSI-20 - Bclear 0,0 n.a. -

Futuro Ações - Bclear 0,0 n.a. -

Total Futuros - Bclear (2) 0,0 n.a. -

jan-14 dez-13 jan-13 dez-13 mensal homóloga no ano

OICVM e FEI

Nº Fundos 244 244 274 244 0 -30 0

VLGF (10^6 Euro) 12.759,7 12.397,7 12.830,1 12.397,7 2,9% -0,5% 2,9%

FII e FEII

Nº Fundos 256 257 257 257 -1 -1 -1

VLGF (10^6 Euro) (i) 13.070,4 13.116,5 12.148,2 13.116,5 -0,4% 7,6% -0,4%

Receção de Ordens por Conta de Outrem - janeiro 2014

Em janeiro de 2014, o valor das ordens sobre instrumentos financeiros recebidas pelos interme-

diários financeiros registados na CMVM atingiu 22.648,8 milhões de euros, menos 14,6% do que

no mês anterior. Desde o início do ano, este indicador subiu 18,5% face ao período homólogo de

2013.

O valor das ordens sobre dívida pública diminuiu, face ao mês anterior, 36% para 7.858,7 milhões

de euros e o número de ordens cresceu 103%, tendo no primeiro mês deste ano e comparativa-

mente ao período homólogo de 2013, subido 42% em valor e 39% em número.

Em contrapartida, no segmento de dívida privada, o valor das ordens subiu 26% para 5.661,5 mi-

lhões de euros e subiu 8% em número. Em janeiro, o valor das ordens sobre este instrumento fi-

nanceiro desceu 12% face ao período homólogo de 2013.

Também no segmento acionista, o valor das ordens subiu 26% para 6.469,1 milhões de euros,

tendo aumentado 60% em número de ordens. Desde o início do ano, o valor das ordens sobre

ações aumentou 40% face ao mesmo período do ano anterior.

A Fincor (16,7%), BES (14,6%) e o BESI (10,1%) tiveram as maiores quotas de mercado nas transa-

ções sobre ações. Na dívida (pública e privada), a maior quota pertenceu ao BES (37,3%), seguido

da Intermoney Valores (34,3%) e da Fincor (16,2%).

O valor intermediado sobre instrumentos financeiros derivados subiu 44,2% em relação a dezem-

bro, para 13.775,8 milhões de euros, e o número de contratos negociados aumentou 39,3% face

ao mês anterior.

O valor negociado através de futuros, o instrumento com maior peso no mercado de derivados

em janeiro (58,3% do total), subiu 48% em relação a dezembro, para 8.034,4 milhões de euros, e

o valor transacionado sobre CFD’s aumentou 51% para 5.193,7 milhões de euros.

Em janeiro, as taxas de juro de curto prazo, com um peso de 69,3%, foram o subjacente mais

utilizado pelos futuros, seguidas das taxas de câmbio (com um peso de 16,9%).

No mesmo período, o valor das ordens de residentes diminuiu 25,3% para 13.151,3 milhões de

euros e o de não residentes subiu 7% para 9.497,4 milhões de euros.

Das ordens recebidas, 69,9% foram executadas fora de mercado, 14,0% foram executadas

nos mercados nacionais, 13,1% nos mercados regulamentados internacionais e 3,0% foram

internalizadas.

INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS | Estatísticas


10

Os Estados Unidos, a Espanha e a França foram os três principais destinos das ordens executadas

sobre ações fora de Portugal, enquanto o Reino Unido, o Luxemburgo e a Alemanha foram o

principal destino das ordens sobre títulos de dívida.

Estatísticas em:

http://www.cmvm.pt/cmvm/estatisticas/ifs%20internet/pages/janeiro2014.aspx

INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS | Estatísticas


11

http://www.cmvm.pt/cmvm/estatisticas/ifs%20internet/pages/janeiro2014.aspx


12

Fundos de Investimento Imobiliário - dezembro 2013

Em janeiro de 2014, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos

especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário

(FUNGEPI) situou-se nos 13.068,5 milhões de euros, menos 46,1 milhões de euros do que em

dezembro.

O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) diminuiu 0,2% para 9.298,7

milhões de euros (menos 20,2 milhões de euros do que em dezembro). Nos fundos especiais de

investimento imobiliário (FEII) diminuiu 0,8% e nos fundos de gestão de património imobiliários

(FUNGEPI) o valor sob gestão decresceu 0,1%, para 823,3 milhões de euros, face ao mês anterior.

Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em ativos

imobiliários, representando 100% do total aplicado. Os imóveis destinados ao setor dos serviços

foram o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos, com um peso de 45,5% nas carteiras

no período considerado. Nos FUNGEPI, o setor do comércio é a finalidade da maioria dos imóveis

detidos (32,6% do total).

A Interfundos (12,9%), a Fundger (11,8%) e a Montepio Valor (9,1%) têm as quotas de mercado

mais elevadas. O valor do fundo “Fundimo”, o que detém o montante sob gestão mais elevado do

mercado, desceu 1,6% face ao mês anterior para 768,9 milhões de euros, seguido do

“Gespatrimónio Rendimento”, que caiu para 565,5 milhões, e do “Novimovest” que aumentou

0,7% para os 363,1 milhões de euros.

Em janeiro foi liquidado o fundo “Imofer – FEIIF”, gerido pela Interfundos.

Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entida-

des gestoras, de acordo com a legislação em vigor. Inclui os Fundos de Gestão de Património Imobiliários, identificados pela sigla

FUNGEPI (anteriormente por FIIGE ou FGPI) e instituídos pelo Decreto-Lei n.º 316.º/93, de 21 de setembro e os Fundos de Investimen-

to Imobiliário para Arrendamento Habitacional, englobados na categoria denominada FII. Não estão incluídos os fundos constituídos

ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de agosto e o Fundo de Investimento Imobiliário Correia & Viegas e respetiva Sociedade Gestora,

com o mesmo nome, por ter sido decretada a respetiva liquidação compulsiva por deliberação do Conselho Diretivo da CMVM de 11

de novembro de 2009. A informação utilizada reporta-se à data de 17 fevereiro 2014, sendo os resultados provisórios. A variação

mensal ( mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.

ORGANISMOS DE INVESTIMENTO COLECTIVO | Estatísticas


13

Tabela 1 – Indicadores Agregados

Unidade: 10^6 Euro

Tabela 2 – Investimento por Tipo de Ativos e de Mercados

Unidade: 10^6 Euro



14

Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis

Unidade: 10^6 Euro

Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.



15

Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado

Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.



16

Tabela 5 – Maiores fundos

Unidade: 10^6 Euro

Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.


Outras Publicações da CMVM

*CADERNOS DO MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS

Edição On-line

Disponível em www.cmvm.pt

*RELATÓRIO ANUAL DA CMVM

Disponível em www.cmvm.pt

* MONOGRAFIAS

Distribuição: Livraria Almedina

Divulgação de Informação Privilegiada

Filipe Matias Santos

Supervisão, Direito ao Silêncio e Legalidade da Prova

Jorge Figueiredo Dias | Manuel da Costa Andrade | Frederico de Lacerda da Costa Pinto

A Responsabilidade Civil do Intermediário Financeiro perante o Cliente

Gonçalo Castilho dos Santos

Os Investidores Institucionais e o Governo das Sociedades:

Disponibilidade Condicionantes e Implicações

Carlos Francisco Alves

Selectividade e Timing na Avaliação do Desenvolvimento

de Fundos de Investimento Mobiliário em Portugal

João Carlos Parente Romacho

Acesso à Informação da Administração Pública pelos Particulares

Crime de Manipulação, Defesa e Criação de Mercado

Transmissão de Valores Mobiliários

Alexandre Brandão da Veiga

A Protecção dos Investidores em Valores Mobiliários

Sofia Nascimento Rodrigues

O Novo Regime dos Crimes e Contra-Ordenações no Código dos Valores Mobiliários

Frederico de Lacerda da Costa Pinto

A CMVM disponibiliza ainda gratuitamente as seguintes BROCHURAS:

Ações

Obrigações

Fundos de Investimento

Recomendações aos Investidores

Produtos Financeiros Complexos

Recomendações sobre Produtos Financeiros Complexos

A Informação que Deve ser Prestada pelos Intermediários Financeiros

sobre Instrumentos Financeiros

A Adequação do Instrumento Financeiro ao Perfil do Investidor

Sistema de Indemnização aos Investidores;

Guia do Investidor


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B o l e t i m Mensal da CMVM edição online

fevereiro 2014 | Nº 250

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