MERCADO FINANCEIRO

Taxa Selic é o principal indicador para determinar o custo do crédito e o rendimento das aplicações em renda fixa

 

EVOLUÇÃO TAXA SELIC

• 20/10/2010 10,75%• 08/12/2010 10,75%• 19/01/2011 11,25%

CONCEITO MERCADO FINANCEIRO

• POUPANÇA: PARTE DA RENDA NÃO CONSUMIDA

• INVESTIMENTO: UTILIZAÇÃO DE RECURSOS POUPADOS, PRÓPRIOS OU DE TERCEIROS, PARA AMPLIAR A CAPACIDADE PRODUTIVA

UNIDADES ECONÔMICAS INDIVÍDUOS, EMPRESAS, GOVERNOS, ORGANIZAÇÕES

• SUPERAVITÁRIAS OU POUPADORES: DISPÕEM DE RECURSOS FINANCEIROS EXCEDENTES

• DEFICITÁRIAS OU TOMADORES: DEMANDAM RECURSOS FINANCEIROS ALÉM DO QUE POSSUEM

SUPERAVITÁRIOS:COMO APLICAR OS RECURSOS EM EXCESSO?

DEFICITÁRIOS: COMO OBTER OS RECURSOS NECESSÁRIOS À VIABILIZAÇÃO DE SEUS PROJETOS DE INVESTIMENTOS?

MERCADO FINANCEIRO

• CONJUNTO DE INSTITUIÇÕES E INSTRUMENTOS DESTINADOS A OFERECER ALTERNATIVAS DE APLICAÇÃO E CAPTAÇÃO DE RECURSOS FINANCEIROS

MERCADO DESTINADO AO FLUXO DE RECURSOS FINANCEIROS

ENTRE POUPADORES E TOMADORES

• JUROS OU TAXA DE JUROS: É A REMUNERAÇÃO DOS POUPADORES E O CUSTO DE CAPITAL DOS TOMADORES

INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS

• TRANSFORMAÇÃO DE TAMANHO• TRANSFORMAÇÃO DE VENCIMENTOS• TRANSFORMAÇÃO DE RISCO

DIVISÃO DO MERCADO FINANCEIRO

• MERCADO MONETÁRIO• MERCADO DE CRÉDITO• MERCADO DE CAPITAIS • MERCADO CAMBIAL• MERCADO DE DERIVATIVOS

MERCADO MONETÁRIO

• CONJUNTO DE OPERAÇÕES DE CURTO E CURTÍSSIMO PRAZO. ATENDE ÀS NECESSIDADES IMEDIATAS DE LIQUIDEZ DOS AGENTES ECONÔMICOS: títulos públicos, CDIs (certificado de depósitos interfinanceiros), conta garantida e hot money

MERCADO MONETÁRIO

• Controla a liquidez exercida pelo Banco Central - volume de dinheiro que está transitando livremente na economia. Por exemplo: um grade fluxo de recursos pode trazer um custo menor para o dinheiro (taxas de juros baixas), porém um consumo muito forte (o que gera forte inflação no curto e médio prazos, desequilibrando nossa economia).

MERCADO MONETÁRIO

• Portanto o Mercado Monetário é o grande responsável pela formação das taxas de juros – a Taxa Selic e o CDI, sendo também bem controlado pelo COPOM através de sua política monetária bem estabelecida.

MERCADO DE CRÉDITO

• CONJUNTO DE OPERAÇÕES DE PRAZO CURTO, MÉDIO OU ALEATÓRIO: financiamento de consumo de indivíduos e de capital de giro das empresas, empréstimos, financiamentos, depósito a vista (aleatório)

MERCADO DE CRÉDITO

 Existem muitas modalidades de crédito disponíveis ao consumidor atualmente, as principais são: cheque especial; cartão de crédito; empréstimo pessoal; crédito direto ao consumido(CDC); crédito consignado; crédito habitacional; leasing

MERCADO DE CRÉDITO

• O mercado de crédito serve de alavancagem para a maioria das economias desenvolvidas do mundo, já no Brasil este mercado ainda tem pouco expressão, devido a taxa de juros no Brasil estar entre as mais altas do mundo.

MERCADO DE CRÉDITO

• No entanto o mercado de crédito está em grande expansão, segundo a FEBRABAN em julho de 2008 o crédito alcançou o seu recorde histórico, chegando a 37% do PIB brasileiro, ultrapassando a casa de 1 trilhão de reais, onde o crédito destinado a pessoa física corresponde a cerca de 370 bilhões de reais.

MERCADO DE CRÉDITO

• No sistema capitalista os principais agentes de concessão de crédito são as instituições financeiras, embora existam vários outros agentes, como as empresas para seus clientes e as pessoas físicas para seus parentes e amigos. As instituições financeiras são os principais agentes pelo seu poder de arregimentar recursos, e pelo grau de especialização que alcançam no processo de emprestar e principalmente receber seus empréstimos.

MERCADO DE CAPITAIS

• CONJUNTO DE OPERAÇÕES DE PRAZO MÉDIO, LONGO OU INDETERMINADO. DESTINA-SE PRINCIPALMENTE AO FINANCIAMENTO DE CAPITAL FIXO: DEBÊNTURES, BONDS (BÔNUS) vencimento acima de 10 anos E NOTES (notas) – igual ou inferior a 10 anos, AÇÕES.

• notes e bonds são títulos de dívida de médio e longo prazo, emitidos por Governos, organismos internacionais e empresas, públicas ou privadas, financeiras ou não predomina emissão em euros, dólares e ienes

MERCADO CAMBIAL

• CONJUNTO DE OPERAÇÕES DE COMPRA E VENDA DE MOEDAS DE DIFERENTES PAÍSES

MERCADO DE DERIVATIVOS

• CONJUNTO DE OPERAÇÕES CUJOS VALORES DERIVAM DO PREÇO OU PERFORMANCE DE OUTROS ATIVOS: CAFÉ, ALGODÃO, BOI GORDO, DÓLAR NORTE-AMERICANO. . .

• ALGUNS PARTICIPANTES QUEREM TRANSFERIR RISCOS E OUTROS ACEITAM SUPORTÁ-LOS. . .

INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

• ATIVO FINANCEIRO: CONSTITUI EM RELAÇÃO A OUTRA UNIDADE ECONÔMICA

• PASSIVO FINANCEIRO: OBRIGAÇÃO DECORRENTE DE ATIVO FINANCEIRO

• SPREAD É A DIFERENÇA ENTRE A REMUNERAÇÃO COBRADA NAS OPERAÇÕES ATIVAS E O CUSTO DO DINHEIRO CAPTADO NAS OPERAÇÕES PASSIVAS E SÃO REALIZADAS PRINCIPALMENTE POR BANCOS COMERCIAIS.

INSTITUIÇÃO FINANCEIRA

• ATUAR COMO PARTE NA OPERAÇÃO OU

• AUXILIAR (COBRAR COMISSÃO POR FACILITAR A REALIZAÇÃO DOS NEGÓCIOS)

FUNÇÃO DO MERCADO FINANCEIRO E CONCEITOS FUNDAMENTAIS