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Ana Raquel Paiva MartinsAna Raquel Paiva Martins24/04/200824/04/2008

Modelos de Financiamento do BNDES para Projetos de Geração de Energia e Condições de Acesso

às Linhas

Modelos de Financiamento do BNDES para Projetos de Geração de Energia e Condições de Acesso

às Linhas

Foto: PCH São Joaquim

2

�BNDES

�Carteira do BNDES

�Políticas Operacionais

�Project Finance

�BNDES

�Carteira do BNDES

�Políticas Operacionais

�Project Finance

AgendaAgenda

Foto: PCH Santa Fé

3Foto: PCH Jataí

� BNDES

� Carteira do BNDES

� Políticas Operacionais

� Project Finance

� BNDES

� Carteira do BNDES

� Políticas Operacionais

� Project Finance

4

Fundado em 20 de junho de 1952

Governo Federal é o único acionista

Instrumento chave para implementação da Política Industrial e de Infra-estrutura

Financiador da exportação

1.950 funcionários

Principal fonte de crédito de longo prazo

BNDESBNDES

5

BNDESBNDES

Ativos Totais

Carteira de Financiamentos

Patrimônio Líquido

Lucro Líquido

Impostos e Taxas

203

165

25

7,3

3,2

R$ bilhões

Em 31.12.2007

6

DesembolsosDesembolsos

23 25

3735

40

4752

65

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

R$ bilhões

7

DesembolsosDesembolsos dada ÁÁrearea de Infrade Infra--EstruturaEstrutura

R$ milhões

4.4434.360

Não incluídos desembolsos para o Programa Emergencial de Energia Elétrica

Energia Elétrica

Gás & Petróleo

Logística

Telecomunicações

Fundos (R V)

2002 2003 2004

7.190

9.201

2005

9.342

2006 2007

14.005

8

DesembolsosDesembolsos dada ÁÁrearea de Infrade Infra--EstruturaEstrutura -- 20072007

Energia ElétricaR$ 6.286 milhões

LogísticaR$ 1.852 milhões

Gás & Petróleo R$ 2.559 milhões

R$ 14.005 milhões

TelecomunicaçõesR$ 3.271 milhões

Fundos de Infra-Estrutura (RV)R$ 37 milhões

9

Carta Consulta

Enquadramento

Apresentação do Projeto

Análise do Projeto Contratação

Desembolso

Até 30 dias

Até 60 dias Até 60 dias

Até 60 dias

ConcessãoConcessão de de CrCrééditodito

10PCH Retiro Velho

� BNDES

� Carteira do BNDES

� Políticas Operacionais

� Project Finance

� BNDES

� Carteira do BNDES

� Políticas Operacionais

� Project Finance

11

ProjetosProjetosProjetosProjetosProjetosProjetosProjetosProjetos de de de de de de de de EnergiaEnergiaEnergiaEnergiaEnergiaEnergiaEnergiaEnergia ElElElElElElElEléétricatricatricatricatricatricatricatrica AprovadosAprovadosAprovadosAprovadosAprovadosAprovadosAprovadosAprovados

2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2003 –– 20082008200820082008200820082008

SegmentoNº

ProjetosFinanciamento

Investimento Previsto

1. Geração 13.626 MWH 125 16.820.248 31.018.846

Hidrelétricas 9813 MWH 31 10.869.115 19.871.519

Termelétricas 1565 MWH 7 720.022 3.536.452

PCH 709 MWH 63 3.485.377 5.131.006

Biomassa 1305 MWH 20 1.029.334 1.440.559

Eólicas 234 MWH 4 716.400 1.039.310

2. Transmissão 9.094 KM 29 4.700.448 8.008.558

3. Distribuição 25 3.615.472 5.763.478

Total 179 25.136.168 44.790.882

Valores em R$ mil

Operações Aprovadas 2003 a 15/04/2008

Capacidade instalada

12

Carteira de OperaCarteira de Operaçções ões -- PCHsPCHs- Em 15/04/2008 -

Em R$ mil

Estágio Quant.Projetos Financiamento Inv.Total

CONTRATADA 48 3.191.514 4.487.897

EM ANALISE 7 480.850 619.017

ENQUADRADA 13 726.354 1.361.292

PERSPECTIVA 2 1.400.000 1.200.000

Total : 67 5.798.718 7.290.474

13

Desembolsos no Setor de PCHs – Anos 2003 - abr/2008

Desembolsos Desembolsos -- PCHsPCHs

Setor Liberado

2003 2004 2005 2006 2007 2008 Soma

P C H 82.085 125.767 230.834 782.205 1.153.280 337.963 2.712.133

82.085 125.767 230.834 782.205 1.153.280 337.963 2.712.133

14Foto: PCH Calheiros

� BNDES

� Carteira do BNDES

� Políticas Operacionais

� Project Finance

� BNDES

� Carteira do BNDES

� Políticas Operacionais

� Project Finance

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PolPolííticas Operacionais para Energia Elticas Operacionais para Energia Eléétricatrica

Ob s: O p razo m áxim o d e f in an ciam en t o p ara eó licas é d e 14 an os

1. GERAÇÃO

PCHs 14 anos 80% TJLP 1,0%

UHEs com capacidade superior a 30

MW a inferior a até 1000 MW16 anos 85% TJLP 1,0%

UHEs com capacidade entre 1000

MW e 2000 MW20 anos 85% TJLP 1,0%

UHEs com capacidade superior a

2000 MW20 anos 85% TJLP 0,5%

Termelétrica, Co-Geração a Gás e

Bioeletricidade (caldeiras abaixo de 60

bar)

12 anos 80% TJLP 1,0%

Bioeletricidade (caldeiras a partir

de 60 bar)14 anos 90% TJLP 1,0%

Energias Renováveis 12 anos 80% TJLP 1,0%

2. Transmissão 12 anos 80% TJLP 1,5%

3. Distribuição 6 anos 60% TJLP 2,0%

Amortização % ApoioSpreadBásico

SpreadRisco

Conforme

o risco do

Beneficiário

(de 0,46 a

2,54%)

16

CondiCondiçções Gerais para ões Gerais para PCHsPCHs

14 anos

Até 6 meses

Exigíveis

≥ 1,3

30%

Prazo máximo

Carência

Juros na carência

Índice de coberturado serviço da dívida

Capital próprio

14 anos

Até 6 meses

Capitalizados

≥ 1,2(TIR ≥ 8%aa)

20%

Project FinanceCondições Normais

1% a.a.TJLPAté 80% dos itensfinanciáveis

RemuneraçãoBásica doBNDES

Custo FinanceiroParticipação do BNDES

17Foto: PCH Santa Fé

� BNDES

� Carteira do BNDES

� Políticas Operacionais

� Project Finance

� BNDES

� Carteira do BNDES

� Políticas Operacionais

� Project Finance

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Empreendedor

Projeto

Recebíveis

Análise do BNDES

Rating do Projeto

BNDES e BNDES e Project Project FinanceFinance

Critérios de Análise:

Experiência e capacidade financeira

EPC, pacote de seguros, cronograma

Qualidade dos recebíveis (PROINFA,

mercado regulado, mercado livre, geração

distribuída)

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GARANTIAS:

• Recebíveis (com conta reserva);

• Penhor das ações;

• Penhor dos direitos emergentes da autorização;

• Alienação de equipamentos;

• Pacote de seguros.

• Fiança corporativa / bancária;

• Aporte equity antecipado;

• Garantias pessoais;

• Comprometimento de aporte suplementar de capital.

BNDES e BNDES e Project Project FinanceFinance

20

Estrutura das Operações:

• Penhor das ações e dos direitos emergentes, alienação

de máquinas e equipamentos durante todo o prazo do

financiamento;

• Durante construção (até conclusão físico/financeira):

garantias (fiança corporativa / bancária, pacote seguros,

suporte acionistas, dentre outros);

• Após conclusão físico/financeira: recebíveis dos

contratos de compra e venda de energia.

Recebíveis:

• Contratos com prazos compatíveis com prazo do financiamento ;

• Mercado Regulado X Mercado Livre.

BNDES e BNDES e Project Project FinanceFinance

21

http://www.bndes.gov.br

BNDESÁrea de Infra-Estrutura (AIE)

Ana Raquel Paiva MartinsGerente Tel.: (021) 2172-6809

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