Multiplan - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 268.607 273.569 317.721 260.118 253.737 257.707 293.468 273.944 265.028

Custo dos produtos e serviços vendidos -74.244 -76.463 -75.461 -62.243 -57.416 -62.715 -58.883 -63.823 -65.029

Lucro Bruto 194.363 197.106 242.260 197.875 196.321 194.992 234.585 210.121 199.999

Margem bruta (%) 72,4% 72,0% 76,2% 76,1% 77,4% 75,7% 79,9% 76,7% 75,5%

Despesas e receitas operacionais -47.132 -54.472 -59.409 -44.490 -50.842 -53.750 -47.129 -51.844 -45.365

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 147.231 142.634 182.851 153.385 145.479 141.242 187.456 158.277 154.634

EBITDA 186.307 183.645 222.054 191.642 183.824 179.937 226.002 196.874 193.440

Margem EBITDA (%) 69,4% 67,1% 69,9% 73,7% 72,4% 69,8% 77,0% 71,9% 73,0%

Resultado financeiro -38.612 -41.752 -42.727 -44.474 -42.538 -51.035 -46.984 -48.581 -46.192

Resultado antes de impostos 108.619 100.882 140.124 108.911 102.941 90.207 140.472 109.696 108.442

Impostos sobre o lucro -15.220 -32.724 -15.914 -39.300 -6.701 -31.778 -2.793 -39.566 -9.730

Minoritários -23 26 32 -18 93 127 24 -51 -40

Alíquota efetiva de IR (%) 14,0% 32,4% 11,4% 36,1% 6,5% 35,2% 2,0% 36,1% 9,0%

Lucro líquido do exercício 93.376 68.184 124.242 69.593 96.333 58.556 137.703 70.079 98.672

Margem líquida (%) 34,8% 24,9% 39,1% 26,8% 38,0% 22,7% 46,9% 25,6% 37,2%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 693.010 700.713 871.661 908.885 688.712 591.509 786.435 832.099 751.847

Disponibilidades 187.344 200.620 325.937 399.170 262.212 251.735 372.312 454.621 325.211

Clientes 259.091 276.344 345.182 316.878 314.405 231.795 267.072 232.590 253.402

Estoques 166.529 157.647 156.420 158.462 73.982 75.879 72.527 71.330 71.945

Tributos a recuperar 2.120 2.814 2.661 2.865 7.241 2.609 10.149 4.392 35.414

Outros ativos circulantes 77.926 63.288 41.461 31.510 30.872 29.491 64.375 69.166 65.875

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 5.731.765 5.756.150 5.791.555 5.788.223 6.007.872 6.110.735 6.227.824 6.262.150 6.288.586

Realizável a longo prazo 478.922 484.022 304.271 305.620 334.099 426.614 487.844 503.054 504.000

Tributos diferidos 12.598 14.113 16.045 16.240 17.491 17.598 16.375 15.493 15.166

Imóveis a comercializar 361.603 365.193 193.784 197.450 223.245 228.241 212.160 215.976 230.364

Contas a receber 53.009 51.935 51.517 51.653 51.559 138.580 135.422 136.987 129.576

Cauções e depósitos 21.984 22.020 13.369 0 0 0 12.521 13.688 14.523

Outros ativos não circulantes 29.728 30.761 29.556 40.277 41.804 42.195 111.366 120.910 114.371

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 5.252.843 5.272.128 5.487.284 5.482.603 5.673.773 5.684.121 5.739.980 5.759.096 5.784.586

Investimentos 4.873.077 4.891.938 5.106.281 5.101.620 5.292.537 5.303.281 5.358.701 5.379.105 5.406.762

Imobilizado 34.005 32.971 32.476 31.999 32.749 31.975 30.841 29.872 28.431

Intangível 345.761 347.219 348.527 348.984 348.487 348.865 350.438 350.119 349.393

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 6.424.775 6.456.863 6.663.216 6.697.108 6.696.584 6.702.244 7.014.259 7.094.249 7.040.433

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 445.621 608.010 492.033 494.697 488.691 611.678 540.258 546.242 451.025

Fornecedores 69.361 76.387 89.416 90.023 70.240 78.317 87.864 94.949 80.684

Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 19.857 38.090 45.176 49.568 33.395 38.726 47.003 28.980 36.092

Empréstimos e Financiamentos 208.444 356.302 212.873 229.926 221.289 335.941 177.025 196.314 170.292

Dividendos a pagar 59.971 59.971 73.059 73.059 77.583 77.583 115.783 115.783 81.341

Outras obrigações 87.988 77.260 71.509 52.121 86.184 81.111 112.583 110.216 82.616

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.034.512 1.810.061 2.101.529 2.045.050 2.053.543 1.908.339 2.286.600 2.282.280 2.306.902

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.801.926 1.601.549 1.906.178 1.857.977 1.825.812 1.685.727 1.996.039 1.994.258 2.014.450

Impostos diferidos 149.617 157.108 157.840 163.406 166.965 170.729 167.406 171.177 172.668

Receitas diferidas - LP 31.757 8.321 4.655 0 -5.455 -6.538 73.239 68.141 72.538

Out. passivos não circulantes 51.212 43.083 32.856 23.667 66.221 58.421 49.916 48.704 47.246

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.941.808 4.036.164 4.066.877 4.154.566 4.149.563 4.176.068 4.181.259 4.259.496 4.276.235

Capital social 2.349.434 2.349.291 2.349.069 2.349.069 2.349.069 2.349.059 2.349.059 2.349.059 2.349.058

Reserva legal 69.861 69.861 88.271 88.271 88.271 88.271 106.576 106.576 106.576

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 1.522.513 1.617.012 1.629.537 1.717.226 1.712.223 1.738.738 1.725.624 1.803.861 1.820.601

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 2.834 2.628 2.777 2.795 4.787 6.159 6.142 6.231 6.271

PASSIVO TOTAL 6.424.775 6.456.863 6.663.216 6.697.108 6.696.584 6.702.244 7.014.259 7.094.249 7.040.433

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 89.640 160.803 142.347 181.191 90.876 162.279 221.767 179.498 109.657

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -34.131 -86.908 -140.915 -127.590 85.531 -44.670 -182.282 -139.931 91.766

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -68.305 -85.110 38.986 -78.080 -187.640 -127.261 -6.047 -45.812 -180.140

-12.796 -11.215 40.418 -24.479 -11.233 -9.652 33.438 -6.245 21.283

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-180,1

91,8

109,7

mar-16

-45,8

set-14

-85,1 -78,1

dez-14

-140,9

jun-15 set-15

-139,9

221,8

-86,9

mar-15

39,0

-68,3

90,9

-34,1

89,6

181,2

jun-14

179,5

dez-15

-127,3

-44,7

162,3

-6,0

-182,3 -187,6

85,5

-127,6

142,3 160,8

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

265,0273,9

293,5

257,7253,7260,1

317,7

273,6268,6

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


65,063,8

58,962,7

57,4

62,2

75,576,574,2

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


200,0210,1

234,6

195,0196,3197,9

242,3

197,1194,4

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


200

235

196

242

194

210

195

0

50

100

150

200

250

198

set-14 dez-15

197

jun-14 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


set-14 jun-16 set-15

179,9

jun-15 mar-15 dez-15

191,6

183,8

222,1

183,6

jun-14

226,0

186,3

mar-16

193,4

dez-14

196,9

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


110

179

222

162

91

181

142161

90

193197

226

180184192

222

184186

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-46,2-48,6-47,0

-51,0

-42,5-44,5-42,7-41,8

-38,6

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


jun-16 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 jun-14

140,1

108,4

140,5

90,2

108,9

dez-14 jun-15

109,7

102,9 100,9

108,6

set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


mar-16

70,1

58,6

jun-15 dez-15

96,3

69,6

set-15 mar-15

124,2

93,4

jun-16

68,2

98,7

set-14

137,7

jun-14 dez-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


70

130

10

90

110

80

100

140

60

120

mar-15

58,56

96,33

mar-16

70,08 69,59

set-15 dez-14

68,18

jun-14

137,70

93,38

98,67

set-14 dez-15

124,24

jun-16 jun-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


55

80

75

60

0

72,36 72,05

58,35

mar-16

57,78

76,70

dez-15

79,94

54,81

75,66

jun-15 jun-16

63,88

set-15

75,46

57,33

77,37

58,97

57,55

set-14

52,14

dez-14

76,25

54,81

mar-15

76,07

jun-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0

45

40

35

25

70

75

80

30

69,36

34,76

dez-14

73,68

46,92

mar-15 set-14

69,82

dez-15

77,01

37,97

mar-16

25,58

71,87

set-15

26,75

jun-15

39,10

69,89

67,13

72,45 72,99

jun-16

37,23

jun-14

24,92 22,72

Margem EBITDA

Margem Líquida

2,08

2,90

2,03

2,62

1,97

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

mar-16 jun-16

1,48

dez-15 dez-14 set-14 mar-15

1,44

jun-15 set-15 jun-14

1,47

1,23

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


22,5122,4222,0121,9821,8421,8721,4021,2420,75

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

jun-16 mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,72

0,83

0,69

0,54

0,81

0,66

0,42

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

0,41

0,33

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,4

1,0

1,6

2,0

1,8

1,2

set-14 mar-16

1,46

set-15

1,67

0,97

1,77 1,84

dez-14

1,15

jun-14

1,56

1,41

mar-15 jun-16

1,52

jun-15 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,511,39

1,32

0,84

1,26

1,521,45

1,18

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

set-15

0,89

jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,6

0,4

0,45

mar-15 jun-15 set-15

0,40

mar-16 dez-15

0,40

jun-16

0,48

dez-14

0,46

0,47 0,47

0,49

jun-14 set-14

0,45

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,42

0,720,83

0,69

0,41

0,54

0,81

0,66

1,67

1,521,461,41

1,77

1,56

1,84

1,521,45

1,18

0,460,470,450,400,480,450,490,47

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

1,51

1,32 1,39

mar-16 dez-15

0,84

0,97

set-15 jun-16 mar-15

0,40

jun-14 set-14

0,89

jun-15

1,26

dez-14

1,15

0,33

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,150,15

0,17

0,150,150,16

0,19

0,170,17

0,0

0,2

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


2.1852.1912.1732.0222.0472.0882.119

1.9582.0101.860

1.7361.8011.7701.7851.689

1.7931.7571.823

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


33,8133,9634,2032,6233,0433,4534,26

32,6633,78

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


8,0

4,5

6,0

5,5

4,0

0,0

7,5

7,0

6,5

5,0

3,5

8,5 8,03

jun-16

3,50

3,97

mar-16 set-15

5,58

jun-15 dez-15 jun-14 set-14 mar-15

4,17

dez-14

5,75 5,83

4,23

7,58

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


10

11

8

0

14

6

12

13

7

9

jun-14 jun-16

9,23

dez-14 dez-15

6,70

set-15

12,22

set-14 mar-16 jun-15

6,58

13,17

6,76

9,48

mar-15

5,61

9,29

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


10

8

7

13

6

0

12

9

11

mar-16

6,85

jun-16

9,45

jun-15

9,29 9,17

6,91

6,24

mar-15

12,53

jun-14 dez-14 dez-15 set-14

11,37

set-15

6,75

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


5.700

0

5.600

5.750

5.550

5.650

5.800

5.850

5.900

5.950

6.000 5.957,13

set-14 mar-16

5.866,20

jun-16 jun-15 dez-15 jun-14

5.703,70

5.855,53

5.523,85

5.580,89

mar-15

5.813,76

5.868,10

dez-14

5.904,54

set-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.074.428 1.094.276 1.270.884 1.040.472 1.014.948 1.030.828 1.173.872 1.095.776 1.060.112

Ativo total 6.424.775 6.456.863 6.663.216 6.697.108 6.696.584 6.702.244 7.014.259 7.094.249 7.040.433

Giro dos Ativos 0,17 0,17 0,19 0,16 0,15 0,15 0,17 0,15 0,15

Margem Bruta (%) 72,4% 72,0% 76,2% 76,1% 77,4% 75,7% 79,9% 76,7% 75,5%

Margem EBITDA (%) 69,4% 67,1% 69,9% 73,7% 72,4% 69,8% 77,0% 71,9% 73,0%

Margem EBIT (%) 54,8% 52,1% 57,6% 59,0% 57,3% 54,8% 63,9% 57,8% 58,3%

Margem Líquida (%) 34,8% 24,9% 39,1% 26,8% 38,0% 22,7% 46,9% 25,6% 37,2%

EBIT/ Ativo 9,2% 8,8% 11,0% 9,2% 8,7% 8,4% 10,7% 8,9% 8,8%

ROE 9,5% 6,8% 12,2% 6,7% 9,3% 5,6% 13,2% 6,6% 9,2%

ROA 5,8% 4,2% 7,6% 4,2% 5,8% 3,5% 8,0% 4,0% 5,6%

Liquidez imediata 0,42 0,33 0,66 0,81 0,54 0,41 0,69 0,83 0,72

Liquidez corrente 1,56 1,15 1,77 1,84 1,41 0,97 1,46 1,52 1,67

Liquidez seca 1,18 0,89 1,45 1,52 1,26 0,84 1,32 1,39 1,51

Liquidez geral 0,47 0,49 0,45 0,48 0,40 0,40 0,45 0,47 0,46

Dívida bruta 2.010.370 1.957.851 2.119.051 2.087.903 2.047.101 2.021.668 2.173.064 2.190.572 2.184.742

Dívida Bruta/ EBITDA 2,70 2,67 2,39 2,72 2,78 2,81 2,40 2,78 2,82

Dívida líquida 1.823.026 1.757.231 1.793.114 1.688.733 1.784.889 1.769.933 1.800.752 1.735.951 1.859.531

Dívida líquida/ EBITDA 2,45 2,39 2,02 2,20 2,43 2,46 1,99 2,20 2,40

Dívida/ Patrimônio 33,8% 32,7% 34,3% 33,4% 33,0% 32,6% 34,2% 34,0% 33,8%

Fluxo de caixa operacional 89.640 160.803 142.347 181.191 90.876 162.279 221.767 179.498 109.657

Lucro por ação 1,97 1,44 2,62 1,47 2,03 1,23 2,90 1,48 2,08

Valor patrimonial por ação 20,75 21,24 21,40 21,87 21,84 21,98 22,01 22,42 22,51

Composição do ROIC

EBIT anualizado 588.924 570.536 731.404 613.540 581.916 564.968 749.824 633.108 618.536

alíquota efetiva de IR 14,0% 32,4% 11,4% 36,1% 6,5% 35,2% 2,0% 36,1% 9,0%

Capital investido 5.523.854 5.580.894 5.703.696 5.813.757 5.855.530 5.868.098 5.866.197 5.904.541 5.957.130

ROIC 9,2% 6,9% 11,4% 6,7% 9,3% 6,2% 12,5% 6,9% 9,5%

QTDE DE AÇÕES 189.997 189.997 189.997 189.997 189.997 189.997 189.997 189.997 189.997

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 89.640 160.803 142.347 181.191 90.876 162.279 221.767 179.498 109.657

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -34.131 -86.908 -140.915 -127.590 85.531 -44.670 -182.282 -139.931 91.766

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -68.305 -85.110 38.986 -78.080 -187.640 -127.261 -6.047 -45.812 -180.140

37


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Multiplan - trimestre/quarter

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