Novembro 2018

BAD aprova 45 projectos avaliados em cerca de 32,4 mM USD

O Banco Africano de Desenvolvimento (BAD) organizou, na África do Sul, o Fórumde Investimento para África. Durante o evento, realizaram-se mais de 61 reuniõesde investimentos com governos, sector privado, bancos comerciais e investidores,no valor global de 40,4 mM USD. No total foram aprovados pelo BAD 45 projectos,num montante global de mais de 32,4 mM USD. Os projectos enquadram-se nossectores da energia, transporte, indústria, agricultura, tecnologias de informação,comunicação e infra-estruturas, educação, turismo e hospitalidade, aviação ehabitação. (Lusa)

África do Sul investirá 1.000 M USD no sector petrolífero do Sudão do Sul

A África do Sul vai investir cerca de 1.000 M USD no sector petrolífero do Sudão doSul. Este investimento inclui a construção de uma refinaria, com capacidade paraproduzir 60 mil barris de petróleo por dia, e a participação na exploração de váriosblocos petrolíferos. (Reuters)

Taxa de inflação na África do Sul sobe para 5,1% em Outubro

A taxa de inflação homóloga sul-africana aumentou para 5,1% em Outubro de 2018,superior em 0,2 p.p. face ao mês anterior. Os preços subiram mais rapidamente nasclasses de transportes (10,5%), recreação e cultura (0,7%), vestuário e calçado (2%)e comunicação (1,2%). (Trading Economics)

Guiné-Bissau e UE assinam novo acordo de pescas no valor de 15,6 M EUR anuais

A Guiné-Bissau e União Europeia (UE) assinaram, em Novembro, um novo acordode pescas para um período de cinco ano, com a UE a desembolsar 15,6 M EURanuais. Deste montante, cerca de 11,6 M EUR serão canalizados para o OrçamentoGeral do Estado guineense e os restantes 4 M EUR servirão de apoio às infra-estruturas da pesca, fiscalização das águas territoriais e pesquisa. (Macauhub)

Botswana com maior taxa de inflação desde Janeiro de 2015

No mês de Outubro, a taxa de inflação do Botswana subiu, em termos homólogos,cerca de 0,7 p.p. para 3,6%. Este foi o maior aumento nos preços desde Janeiro de2015, reflectindo, em parte, a taxa de crescimento nos preços dos transportes,habitação e bebidas alcoólicas. Em termos mensais, os preços aumentara 0,7%.(Trading Economics)

FMI aprova desembolso de mais uma tranche de 2 mM USD para o Egipto

O FMI chegou assuou um acordo com o Governo do Egipto para desembolsar mais2 mM USD, no âmbito do seu programa de financiamento, Extended Fund Facility,avaliado globalmente em 12 mM USD. destaca-se que, esta tranche serádisponibilizada após a quarta revisão do programa. (Reuters)

Inflação no Zimbabwe registou maior aumento desde o ano 2009

A inflação homóloga no Zimbabwe situou-se em 20,85% em Outubro deste ano,reflectindo um crescimento mensal dos preços na ordem de 16,44%. Trata-se domaior aumento mensal dos preços desde o ano 2009, altura em que o instituto deestatísticas do País começou a divulgar dados oficiais sobre a inflação. O aumentodos preços de determinados produtos esteve na base da subida, num momento emque existe uma escassez de dólares no País. (Trading Economics)

Governo do Ruanda e grupo Alibaba lançam primeira plataforma electrónicamundial de comércio em África

O Governo do Ruanda e o grupo de comércio electrónico Alibaba assinaram umacordo para desenvolver a primeira plataforma electrónica mundial de comércio(eWTP) em África. Este acordo tem como objectivo a promoção da economia digitaldo turismo entre os consumidores do Ruanda e da China. O Ruanda torna-se assimo primeiro país em África a estabelecer uma plataforma eWTP, uma iniciativa globalpúblico-privada para facilitar a venda de produtos das pequenas e médias empresasdo Ruanda aos consumidores chineses. (Jornal de Negócios)

Economia do Ruanda cresceu 8,9% entre 2017 e 2018

De acordo com o relatório anual do banco central do Ruanda, a economia do Paíscresceu cerca de 8,9% entre 2017 e 2018, superior em 5,5 p.p. ao período anterior.Segundo o relatório, as taxas de crescimento mais elevadas foram resgistadas nossectores de serviços (10%), agricultura (8%) e indústria (8%). Refira-se que noúltimo ano fiscal, o défice comercial registou uma queda de 11,7% para seestabelecer nos 1.258 M USD. (Observador)

Fitch aponta que a dívida pública de Moçambique vai chegar a 102,5% do PIBeste ano

A agência de notação de risco Fitch, prevê que a dívida pública de Moçambiquechegue a 102,5% do PIB este ano, enquanto que a economia deverá crescer3,5% em 2018, e 3,7% em 2019. Quanto ao défice orçamental, poderá atingir os5,7% do PIB, este ano, e aumentar gradualmente para 7,3% em 2019,reflectindo o baixo crescimento e as pressões sobre a despesa. Por fim, comomaiores riscos para a economia, a agência de notação prevê uma depreciaçãoda taxa de câmbio mais rápida do que a esperada, défices mais elevados eatrasos nos grandes projectos de gás. (Macauhub)

Indicador do Clima Económico de Moçambique abranda pelo quinto mêsconsecutivo

De acordo com o mais recente boletim do Instituto Nacional de Estatística (INE)moçambicano, o Indicador do Clima Económico (ICE) das empresas do Paísabrandou em Setembro para 96,3 pontos, pelo quinto mês consecutivo. Estemau desempenho foi influenciado, principalmente, pela queda da perspectivade emprego, apesar de se ter registado um aumento da perspectiva da procura.(INE - Moçambique)

PIB de Moçambique cresce 3,2% no terceiro trimestre face a 2017

De acordo com dados do Instituto Nacional de Estatística de Moçambique, aeconomia moçambicana cresceu 3,2% no terceiro trimestre de 2018, face aomesmo período do ano anterior. Este desempenho foi atribuído ao sectorprimário que cresceu 6,3%, segundo o boletim de Contas Nacionais. O PIBalcançou um valor acumulado de 3,3% entre Janeiro e Setembro deste ano.Ressalta-se que o Governo moçambicano tinha previsto no início do ano que aeconomia deveria crescer 5,3% em 2018, meta que foi revista em baixa peloMinistério da Economia e Finanças no início de Outubro para 4,1%. Já o BancoMundial e FMI preveem que a economia cresça este ano 3,3% e 3,5%,respectivamente. (Observador)

Parlamento de Cabo Verde aprova lei que fixa limite da dívida pública em 60%do PIB

O parlamento de Cabo Verde aprovou uma lei que estabelece o limite da dívidapública, interna e externa, de curto e médio prazo, em 60% do PIB a preços demercado. A lei prevê ainda que caso o Governo em funções ultrapasse o limitemáximo no final do ano fiscal ficará obrigado a apresentar estratégias bemdefinidas que a reconduzam ao limite estipulado. A lei aplica-se à dívida detodas as entidades do sector público administrativo, salvo a das autarquiaslocais que se regem por lei especial. (Jornal Económico)

Exportações de Cabo Verde aumentaram 40,6% no terceiro trimestre

De acordo com os dados do Instituto Nacional de Estatísticas (INE) de CaboVerde, as exportações do País cresceram 40,6% no terceiro trimestre deste anoface ao período homólogo. As exportações cabo-verdianas, no período emanálise, arrecadaram mais de 16 M EUR. Importa destacar que a Europacontinua a ser o principal cliente de Cabo Verde, tendo absorvido cerca de98,5% do montante total exportado. (98,5%). (INE - Cabo Verde)

PMI da Nigéria permanece forte em Outubro

A actividade do sector privado da Nigéria caiu de 56,3 pontos, em Setembro,para 54,4 pontos em Outubro. Apesar de corresponder à mais débil expansãodesde Junho de 2017, o número de pontos alcançado no PMI indica que aactividade do sector privado permanece robusta. O consumo e os níveis deemprego subiram e os tempos de entrega das mercadorias diminuíram. (TradingEconomics)

Serra Leoa cancela o empréstimo de 300 M USD da China

O Governo da Serra Leoa cancelou o empréstimo da China no montante de 300M USD, para a construção do novo aeroporto. Este cancelamento deveu-se afalta de capacidade do País para liquidar um empréstimo neste montante. Adecisão foi apoiada pelos analistas de mercado, uma vez que este financiamentoteria endividado profundamente a Serra leoa, que é considerado como um dospaíses mais pobres do mundo. (The New York Times)

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Página 1

TAXAS DE JUROS DOS BANCOS CENTRAIS EUROBONDS RATINGS E YIELDS SOBERANAS

País

Moody's Outlook Fitch Outlook S&P Outlook 2 anos 10 anos

BNA Angola 16,00 4/30/2018 Angola 9,50 11/12/2025 Angola B3 STABLE B STABLE B- STABLE 7,00 -

SARB África do Sul 7,00 11/30/2018 África do Sul 10,50 12/21/2026 África do Sul Baa3 NEG BB+ STABLE BB STABLE 6,19 -

BCEAO Costa do Marfim 6,60 2/28/2017 C. do Marfim 5,75 12/31/2032 Costa do Marfim Ba3 STABLE B+ STABLE NR n.e - -

BCETH Etiópia 5,00 7/31/2017 Etiópia 6,63 12/11/2024 Etiópia B1 STABLE B STABLE B STABLE - -

BG Gana 22,50 11/30/2018 Gana 7,88 8/7/2023 Gana B3 STABLE B STABLE B- STABLE - -

BAM Marrocos 2,33 11/30/2018 Marrocos n.e n.e Marrocos Ba1 STABLE BBB- STABLE BBB- NEG - -

BM Moçambique 22,75 10/31/2018 Moçambique 10,50 1/18/2023 Moçambique Caa3 NEG RD n.e SD NEG - -

BCN Nigéria 14,00 11/30/2018 Nigéria 7,88 2/16/2032 Nigéria B2 STABLE B+ STABLE B STABLE 15,20 16,02

BCK Quénia 10,00 11/30/2018 Quénia 6,88 6/24/2024 Quénia B2 - B+ STABLE B+ STABLE 11,62 12,67

BNR Ruanda 17,33 11/30/2018 Ruanda 6,63 5/2/2023 Ruanda B2 STABLE B+ STABLE B POS - -

BCT Tunísia 5,00 9/30/2018 Tunísia 8,25 9/19/2027 Tunísia B2 NEG B+ NEG NR NEG 5,19 8,25

BU Uganda 10,00 10/31/2018 Uganda 16,50 5/13/2021 Uganda B2 STABLE B+ STABLE B STABLE 15,52 17,18

BZ Zâmbia 12,50 11/30/2018 Zâmbia 8,97 7/30/2027 Zâmbia Caa1 STABLE B- NEG B STABLE 20,00 -

TAXAS INTERBANCÁRIAS (%)

AOA ZAR MZN NGN TND

ON 16,75 5,06 19,5 n.e 7,24

1M 16,83 6,817 0 1,14 7,88

3M 17,1 7,15 0 1,22 8,52

6M 17,32 7,75 0 1,33 8,73

9M 17,61 8,025 n.e 1,83 8,95

12M 18,01 8,375 n.e 1,93 5,21

INDICADORES ECONÓMICOS TAXAS DE CÂMBIO = BASE USD

Indicadores País 2015 4Q 16 2016 6 2Q 17 2017 Var. (p.p) Período Unid.

2/ País

Cresc. real do PIB Angola -2,50 - -0,12 - -0,12 2,38 12/31/2018 YoY % 1 mês 6 Mês 1 ano

Conta Corrente Angola -0,99 - -2,15 - -2,15 -1,16 12/31/2018 PIB % África do Sul USD/ZAR 13,69 2,4 -7,6 -2,7

Inflação anual Angola 29,84 41,12 20,46 30,50 20,46 -9,38 12/31/2018 YoY % Costa do Marfim USD/XOF 577,30 -0,2 -0,5 -2,1

Cresc. real do PIB África do Sul 0,55 1,00 1,30 1,00 1,30 0,75 12/31/2017 QoQ % Etiópia USD/ETB 28,21 -0,2 -1,9 -2,3

Conta Corrente África do Sul -4,60 -2,83 -2,83 -2,13 -2,40 1,77 12/31/2016 PIB % Gana USD/GHS 4,90 -1,8 -4,0 -9,6

Inflação anual África do Sul 6,33 6,60 5,28 5,27 5,28 -1,05 12/31/2017 YoY % Marrocos USD/MAD 9,51 -0,2 -0,5 -1,0

Cresc. real do PIB Costa do Marfim 7,80 8,80 7,42 8,30 7,42 -0,39 12/31/2018 QoQ % Moçambique USD/MZN 61,40 -2,1 -2,2 -0,2

Conta Corrente Costa do Marfim 0,83 - -4,58 - -4,58 -5,41 12/31/2018 PIB % Nigéria USD/NGN 365,66 -0,1 -0,7 -1,1

Inflação anual Costa do Marfim -4,60 -0,20 1,70 1,60 1,70 6,30 12/31/2018 YoY % Quénia USD/KES 102,60 -1,0 -1,6 0,4

Cresc. real do PIB Etiopia 10,86 - 7,50 - 7,50 -3,37 12/31/2018 QoQ % Ruanda USD/RWF 896,04 -0,1 -3,0 -4,6

Conta Corrente Etiopia 9,92 - 12,73 - -6,24 2,81 12/31/2018 PIB % Tunísia USD/TND 2,93 -2,3 -13,4 -14,8

Inflação anual Etiopia -8,10 6,70 -6,24 8,80 12,73 1,86 12/31/2018 YoY % Uganda USD/UGX 3.725,04 0,5 1,4 -2,8

Cresc. real do PIB Gana 8,44 5,60 6,29 7,40 6,29 -2,15 12/31/2018 QoQ % Zâmbia USD/ZMK 11.900,00 -1,4 -14,3 -13,7

Conta Corrente Gana -4,53 - -4,06 - -4,06 0,47 12/31/2017 PIB %

Inflação anual Gana 17,51 15,55 12,39 12,57 12,39 -5,12 12/31/2018 YoY %

Cresc. real do PIB Marrocos 4,12 3,80 3,23 4,80 3,23 -0,88 12/31/2018 QoQ %

Conta Corrente Marrocos -3,59 - -4,27 - -4,27 -0,68 12/31/2018 PIB %

Inflação anual Marrocos 0,75 1,80 2,40 0,30 2,40 1,65 12/31/2018 YoY %

Cresc. real do PIB Moçambique 6,61 -0,40 3,50 3,60 3,70 -3,11 12/31/2016 QoQ %

Conta Corrente Moçambique -22,44 - -4,27 - -18,21 18,17 12/31/2016 PIB %

Inflação anual Moçambique 2,56 23,67 3,55 18,10 15,45 0,99 12/31/2018 YoY %

Cresc. real do PIB Nigéria 0,81 -1,40 1,93 -0,52 1,93 1,12 12/31/2018 QoQ %

Conta Corrente Nigéria 2,76 - 2,04 - 2,04 -0,72 12/31/2017 PIB %

Inflação anual Nigéria 15,63 18,43 16,56 16,53 16,56 0,93 12/31/2018 YoY %

Cresc. real do PIB Quénia 4,89 4,70 5,97 6,30 5,97 1,08 12/31/2018 QoQ %

Conta Corrente Quénia -6,34 - -5,64 - -5,64 0,70 12/31/2018 PIB %

Inflação anual Quénia 6,30 6,50 8,04 10,80 8,04 1,74 12/31/2017 YoY %

Cresc. real do PIB Ruanda 6,93 2,40 6,20 1,67 5,25 -0,73 12/31/2016 QoQ %

Conta Corrente Ruanda -6,80 - -8,92 - -8,92 -2,12 12/31/2018 PIB %

Inflação anual Ruanda 2,44 11,00 2,53 9,40 5,10 0,09 12/31/2015 YoY %

Cresc. real do PIB Tunísia 1,96 1,10 2,40 3,70 2,40 0,44 12/31/2018 QoQ %

Conta Corrente Tunísia -10,49 - -9,63 - -9,63 0,86 12/31/2018 PIB %

Inflação anual Tunísia 5,32 4,20 8,14 4,80 8,14 2,82 12/31/2018 YoY %

Cresc. real do PIB Uganda 4,85 1,80 5,91 3,70 5,91 1,07 12/31/2018 QoQ %

Conta Corrente Uganda -4,55 - -6,91 - -6,91 -2,35 12/31/2018 PIB %

Inflação anual Uganda 5,63 5,70 3,83 6,40 3,83 -1,80 12/31/2018 YoY %

Cresc. real do PIB Zâmbia 3,50 - 4,10 - 3,65 0,60 12/31/2017 QoQ %

Conta Corrente Zâmbia -3,91 - -3,97 - -3,97 -0,06 12/31/2018 PIB %

Inflação anual Zâmbia 7,80 7,50 10,04 6,80 6,60 2,24 12/31/2015 YoY %

PRODUÇÃO - PAÍSES AFRICANOS (OPEP)

País

Produção

(Mb/d)4/ Est.

5/ Dif.%

Argélia 1.050,00 1.150,00 -1,87

Angola 1.490,00 1.710,00 -2,61

Gabão 180,00 220,00 0,00

Líbia 1.180,00 1.200,00 -1,67

Nigéria 1.760,00 1.900,00 -2,22

PREÇO DAS PRINCIPAIS COMMODITIES

Preço Var.% Trend 1/

Energia

Brent 59,46 -20,78

WTI 50,93 -22,17

Gás Natural 4,61 39,67

Gasolina 140,19 -20,00

Gasóleo 545,00 -21,47

Metais

Ouro 1.220,52 0,47

Prata 14,20 -0,31

Platina 798,10 -4,64

PRINCIPAIS BOLSAS Alumínio 1.958,00 0,23

Cobre 6.198,00 3,44

PaísCotação

Maio

Var.

Mensal

(%)

FTSE/JSE All Share África do Sul 50.663,9 -3,3 Agricultura (USD por unidade)

EGX30 Egipto 13.319,5 0,5 Milho 377,75 0,53

Gaborone Stock Gabão 7.923,6 -0,3 Trigo 515,75 -0,05

Nairobi SE All Share Quénia 146,1 1,2 Soja 894,75 5,05

Nigerian All Share Nigéria 30.874,2 -4,9 Café 107,55 -7,64

Ghana S E C Gana 2.553,8 -6,9 Açúcar 12,84 -2,65

FTSE JSE Namíbia Namíbia 1.260,2 -0,1 Algodão 78,91 0,78

Tanzania All Share Tanzânia 2.068,3 0,0 Cacau 78,91 -2,22

Fontes e Notas

Fonte: Salvo indicação contrária, os dados numéricos são obtidos através da plataforma Bloomberg;

1/ Tendência de evolução mensal desde 2012 a 2017

2/ MoM: variação mensal. QoQ: variação trimestral. YoY: variação anual. PIB %: em percentagem do PIB. M: valor no mês. Itálico: previsão

3/ A tabela apresenta a cotação dos índices numa média mensal, destacando o índice FTSE/JSE All Share da África como o principal índice de análise.

4/ Milhões de barris por dia,

5/ Produção esperada para o mês em análise pela Bloomberg.

6/ Média anual

Disclamer

A informação contida neste documento foi obtida de fontes consideradas fiáveis, não sendo, entretanto, totalmente garantida a sua exactidão. Este documento é de carácter meramente informativo e os comentários e análises nele apresentadas baseam-

se em pressupostos e condições de mercado sujeitos a alteração, reflectindo exclusivamente a opinião das pessoas responsáveis pela sua elaboração.

4,524

17,315

5,527

3,542

7,483

Índices Bolsístas3

Banco PaísTaxa

(%)Data Trend

1/ Taxa

(%)Período

Prodrodução (média mensal)

Commodities energéticas

3,855

8,188

4,532

11,312

3,841

Volat. 30d

17,742

17,528

Variação %Trend

1/

Rating: Dívida de Longo Prazo em ME

Cotação

Ref.YIELDS MN

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

An

gola

Áfr

ica-

Su

l

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do

Mar

fin

Etio

pia

Gan

a

Mar

roco

s

Mo

çam

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Nig

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Qu

ênia

Ru

and

a

Tun

ísia

Uga

nd

a

Zâm

bia

Crescimento real do PIB (%)PIB 2017 PIB 2016 PIB 2015

0

500

1.000

1.500

2.000

Argélia Angola Gabão Líbia Nigéria

Produção (Mb/d) Estimativa

45

52

59

66

73

80

87

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8

WTI Brent

57

62

67

10

12

13

15

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18

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8

USD/ZAR (esq.) USD/MZN (dir.)

9,0

9,3

9,5

9,8

10,0

2,0

2,1

2,2

2,3

2,4

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2,9

nov/1

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8

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18

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18

nov/1

8

USD/TND (esq.) USD/MAD (dir.)

560

577

594

611

628

645

800

818

836

854

872

890

908

nov/1

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18

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8

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18

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8

set/

18

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18

nov/1

8

USD/RWF (esq.) USD/XOF (dir.)

50.000

52.000

54.000

56.000

58.000

60.000

62.000

nov/1

7

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7

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8

fev/1

8

mar/

18

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18

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18

jun/1

8

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8

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18

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18

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8

FTSE/JSE All Share 600

670

740

810

880

950

1.020

1.090

1.160

1.000

1.080

1.160

1.240

1.320

1.400

nov/1

7

dez/1

7

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8

fev/1

8

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18

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18

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18

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8

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18

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8

set/

18

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18

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8

Ouro (esq.) Platina (dir.)

350

420

490

560

630

300

370

440

510

580

nov/1

7

dez/1

7

jan/1

8

fev/1

8

mar/

18

abr/

18

mai/

18

jun/1

8

jul/

18

ago/1

8

set/

18

out/

18

nov/1

8

Milho (esq.) Trigo (dir.)

-3

-9 -5

-1

-2

7 9

31 30

20

-15-10

-505

101520253035

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Angola

Conta Corrente (% do PIB)

Inflação (média anual %)

-5,13-5,8

-5,1-4,6

-2,83

5,77 6,05

4,58

6,335,28

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

2013 2014 2015 2016 2017 2018

África do SulConta Corrente (% do PIB) Inflação (média anual %)

3,7

0,16

-3,19

0,67

2,76

2,04

5,39

6,31

2,65

-1,62

0,81

1,93

-4

-2

0

2

4

6

8

2013 2014 2015 2016 2017 2018

NigériaConta Corrente (% do PIB)Inflação (média anual %)

6,5

6,9

7,3

7,7

8,1

8,5

8,9

12,0

15,0

18,0

21,0

24,0

27,0

nov/1

7

dez/1

7

jan/1

8

fev/1

8

mar/

18

abr/

18

mai/

18

jun/1

8

jul/

18

ago/1

8

set/

18

out/

18

nov/1

8

Taxas de Juro Mercados Interbancários (%)

LUIBO12M AOA JIBA12M AOA5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

14,5

17,0

19,5

22,0

24,5

nov/1

7

dez/1

7

jan/1

8

fev/1

8

mar/

18

abr/

18

mai/

18

jun/1

8

jul/

18

ago/1

8

set/

18

out/

18

nov/1

8

Taxas de Juro Mercados Interbancários(%)

LUIBOR6M AOA JIBA6M ZAR

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

350

355

360

365

370

nov/1

7

dez/1

7

jan/1

8

fev/1

8

mar/

18

abr/

18

mai/

18

jun/1

8

jul/

18

ago/1

8

set/

18

out/

18

nov/1

8

USD/NGN (esq.) USD/ZMK (dir.)

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