O Plano de Negócios
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O Plano de Negócios
Análise Financeira
Hermano Perrelli
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Perguntas a serem respondidas
Qual a estimativa de receita?Qual o capital inicial necessário?Quais os gastos com materiais?Quais os gastos com pessoal?Quais os gastos gerais com desenvolvimento?Quais as despesas administrativas?Quais as despesas com vendas?
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E mais perguntas...
Qual a margem de lucro estimada?Qual o ponto de equilíbrio estimado?Quais as necessidades financeiras e seus custos?Qual a necessidade de capital de giro?Qual a estimativa de fluxo de caixa, pay-back e
taxa interna de retorno?
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Plano Financeiro
Projeções semestrais para um período de 3 anosInvestimento inicialDespesas fixasProjeção do fluxo de caixaResultado financeiro projetadoTaxa interna de retorno
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Fluxo de CaixaRECURSOS POTENCIAIS
à disposição do empreendedor
CAIXA
CONTAS A RECEBER
CONTAS A PAGAR
VENDAS ESTOQUES PRODUÇÃO EQUIPAMENTOSE INSTALAÇÕES
INVESTIMENTOSCUSTOS OPERACIONAISE INVESTIMENTOS
Entradas deCaixa
Saídas deCaixa
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Fluxo de Caixa
Atividades de negócio que resultam em entradas e saídas do caixa
Fluxo de caixa é a projeção dessas entradas e saídas (fluxo financeiro do negócio)
Dificuldades– algumas entradas e saídas são de difícil projeção
– dificuldade em quantificar E/S associadas ao risco de um novo negócio
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Fluxo de Caixa (cont.)
Para amenizar as dificuldades na projeção do fluxo de caixa pode-se:– manter a contabilidade de caixa
– basear-se num fluxo de caixa histórico de um negócio similar
– fazer a análise da sensibilidade do fluxo de caixa
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Análise da Sensibilidade do Fluxo de Caixa
Consiste da avaliação do impacto no resultado do negócio devido à simulação da variação das vendas e custos da atividades do negócio.
Variações de até 20% devem ser suportadas pelo negócio, caso contrário pode ser uma indicação de que o negócio é inviável.
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Ponto de Equilíbrio Operacional
É o nível em que as entradas operacionais geradas pelas vendas igualam-se às saídas operacionais, decorrentes dos custos operacionais necessários para produzir essas vendas no período específico.
PEO = CF / (VU - CVU)
onde:PEO é ponto de equilíbriooperacional;CF são os custos fixos;VU é o preço unitário; eCVU é o custo variávelunitário.
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Fases do Fluxo de Caixa
Tempo
Saldo Operacional Acumulado
PEOPO IO OAP OPL
Caixa
NMR
Período de pay-back Disponibilidade de caixa paranovos investimentos
PO: período de início de operaçãoPEO: ponto de equilíbrio operacionalOAP: período de operação acima do PEOOPL: período de operação plenaNMR: necessidade máxima de recursos
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Análise do Fluxo de Caixa
Importante instrumento para o empreendedor realizar todas as análises para determinar a viabilidade e rentabilidade do negócio
Critérios de análise:– ponto de equilíbrio operacional; ponto de equilíbrio
financeiro; margem operacional; máxima necessidade de recursos; pay-back; taxa interna de retorno.
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Investimentos e Custos Pré-Operacionais
EquipamentosSoftwareInstalações físicas (reformas)Registro da empresa
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Receitas e Custos Operacionais
Receitas Operacionais– vendas (previsão de vendas)
Custos Operacionais– fixos: salários, encargos, pró-labore, seguros,
aluguel, despesas administrativas, contador, etc
– variáveis: matéria-prima, propaganda, despesas de vendas, impostos, manutenção, consultorias especializadas, etc
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Necessidades Financeiras e seus Custos
Aporte de capital dos sóciosFinanciamentos e empréstimosCustos financeiros
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Rentabilidade
Pay-back: é o período de recuperação do investimento. Ocorre quando o saldo operacional acumulado atinge zero.
Taxa interna de retorno: é a taxa de juros recebida para um investimento que consiste em pagamentos (valores negativos) e receitas (valores positivos) que ocorrem em períodos regulares.
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Observações Gerais
Não gaste excessivamente com em itens que não contribuem para o resultado do negócio
Priorize financiamentos pequenos e específicosFinanciamento ideal: menor custo financeiro,
grande período de carência, pagamento a longo prazo e um mínimo de garantias
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Observações Gerais
Análise financeira é função da previsão de vendas (plano de vendas)
Planilhas eletrônicas são boas ferramentas para realizar a análise financeira (MS Excel, etc)
Sistemas de contas a pagar e receberMS Money e Intuit QuickenUm contador bom e honesto ajuda