Odontoprev - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 288.027 302.518 302.163 301.790 317.653 328.085 329.733 338.768 344.581

Custo dos produtos e serviços vendidos -139.537 -154.549 -124.224 -148.564 -158.103 -151.637 -138.108 -179.762 -185.673

Lucro Bruto 148.490 147.969 177.939 153.226 159.550 176.448 191.625 159.006 158.908

Margem bruta (%) 51,6% 48,9% 58,9% 50,8% 50,2% 53,8% 58,1% 46,9% 46,1%

Despesas e receitas operacionais -82.881 -88.155 -82.109 -83.786 -92.451 -100.157 -97.708 -101.105 -102.522

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 65.609 59.814 95.830 69.440 67.099 76.291 93.917 57.901 56.386

EBITDA 66.969 62.513 97.393 70.858 68.738 79.418 95.669 59.722 58.088

Margem EBITDA (%) 23,3% 20,7% 32,2% 23,5% 21,6% 24,2% 29,0% 17,6% 16,9%

Resultado financeiro 2.917 2.951 5.119 4.098 4.223 4.817 5.050 5.479 6.239

Resultado antes de impostos 68.526 62.765 100.949 73.538 71.322 81.108 98.967 63.380 62.625

Impostos sobre o lucro -23.201 -19.409 -33.074 -23.867 -27.730 -21.084 -30.060 -19.511 -18.217

Minoritários -160 59 -58 -51 -110 3 -135 107 -240

Alíquota efetiva de IR (%) 33,9% 30,9% 32,8% 32,5% 38,9% 26,0% 30,4% 30,8% 29,1%

Lucro líquido do exercício 45.165 43.415 67.817 49.620 43.482 60.027 68.772 43.976 44.168

Margem líquida (%) 15,7% 14,4% 22,4% 16,4% 13,7% 18,3% 20,9% 13,0% 12,8%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 397.404 399.989 472.446 419.427 451.080 479.853 550.496 515.615 558.338

Disponibilidades 268.724 265.708 344.453 286.882 312.074 334.352 408.528 364.882 403.434

Clientes 98.932 108.088 102.051 105.620 112.615 121.115 118.737 126.298 128.035

Estoques 1.002 932 804 1.749 897 323 1.009 1.483 1.320

Tributos a recuperar 17.345 12.990 12.078 12.028 11.614 11.278 10.678 10.817 10.386

Outros ativos circulantes 11.401 12.271 13.060 13.148 13.880 12.785 11.544 12.135 15.163

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 703.400 702.684 704.076 701.919 704.989 715.797 728.111 735.420 761.668

Realizável a longo prazo 152.469 151.760 150.781 147.751 150.072 159.043 168.038 174.510 198.055

Tributos diferidos 107.872 106.472 104.473 100.690 101.720 109.416 117.291 122.672 130.842

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 41.995 42.884 43.776 44.529 45.735 46.984 48.081 49.129 50.300

Outros ativos não circulantes 2.602 2.404 2.532 2.532 2.617 2.643 2.666 2.709 16.913

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 550.931 550.924 553.295 554.168 554.917 556.754 560.073 560.910 563.613

Investimentos 5.146 6.174 6.642 6.496 5.758 6.080 6.892 5.438 6.111

Imobilizado 17.345 17.026 18.371 17.623 17.612 19.483 20.417 20.171 20.875

Intangível 528.440 527.724 528.282 530.049 531.547 531.191 532.764 535.301 536.627

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 1.100.804 1.102.673 1.176.522 1.121.346 1.156.069 1.195.650 1.278.607 1.251.035 1.320.006

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 249.032 252.147 251.598 256.185 275.628 277.316 285.690 293.703 313.327

Provisão de eventos a liquidar 158.842 170.765 166.340 86.267 88.212 82.092 180.624 198.629 210.800

Obrigações sociais e trabalhistas 24.222 23.681 27.139 22.277 25.751 25.067 29.180 24.306 28.917

Obrigações fiscais 13.213 13.953 17.323 10.164 17.740 23.145 25.084 16.760 20.709

Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos a pagar 6.653 6.643 6.702 8.425 8.235 9.104 10.132 9.716 9.643

Outras obrigações 46.102 37.105 34.094 129.052 135.690 137.908 40.670 44.292 43.258

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 192.686 206.278 218.755 232.079 248.421 264.543 279.662 317.980 336.242

Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos diferidos 4.189 4.424 4.663 4.921 5.211 5.496 4.699 6.056 6.350

Provisões 185.314 198.856 211.049 224.119 240.078 255.888 271.492 288.171 306.569

Out. passivos não circulantes 3.183 2.998 3.043 3.039 3.132 3.159 3.471 23.753 23.323

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 656.809 642.030 704.138 631.000 629.828 651.602 711.176 635.578 666.230

Capital social 506.557 506.557 506.557 506.557 506.557 506.557 506.557 506.557 506.557

Reserva legal 45.852 55.588 55.588 55.588 55.588 66.635 66.635 66.635 66.635

Dividendo adicional proposto 0 54.494 54.494 0 0 49.331 49.331 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 104.400 25.391 87.499 68.855 67.683 29.079 88.653 62.386 93.038

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 2.277 2.218 2.031 2.082 2.192 2.189 2.079 3.774 4.207

PASSIVO TOTAL 1.100.804 1.102.673 1.176.522 1.121.346 1.156.069 1.195.650 1.278.607 1.251.035 1.320.006

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 74.171 65.725 10.171 128.986 53.861 44.072 14.790 104.336 36.969

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -4.411 -2.371 -5.014 -2.437 -3.126 -6.701 -5.384 -969 -18.148

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -61.747 -70.124 -7.133 -122.310 -49.539 -37.085 -10.640 -101.816 -16.102

8.013 -6.770 -1.976 4.239 1.196 286 -1.234 1.551 2.719

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


set-16

-16,1 -18,1

37,0

jun-16

-101,8

dez-14

-70,1

-122,3

mar-15

-5,0

set-15 dez-15

-1,0

14,8

-2,4

jun-15

-7,1

-61,7

53,9

-4,4

74,2

129,0

set-14

104,3

mar-16

-37,1

-6,7

44,1

-10,6 -5,4

-49,5

-3,1 -2,4

10,2

65,7

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

344,6338,8329,7328,1

317,7301,8302,2302,5

288,0

dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16

[R$ MM]


185,7179,8

138,1

151,6158,1

148,6

124,2

154,5

139,5

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


158,9159,0

191,6

176,4

159,6153,2

177,9

148,0148,5

dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


159159

192

176

160153

178

148148

0

50

100

150

200

dez-14 mar-16 set-14 set-15 dez-15 jun-15 mar-15 set-16 jun-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


dez-14

95,7

set-16 dez-15

79,4

set-15 jun-15 mar-16

70,9 68,7

mar-15 jun-16

59,7 58,1

97,4

67,0

set-14

62,5

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


37

104

15

4454

129

10

6674

5860

96

796971

97

6367

mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


6,2

5,55,1

4,8

4,24,1

5,1

3,02,9

jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


set-16 dez-15 jun-16

71,3

mar-15

99,0

62,6

set-15

100,9

81,1

73,5

63,4 62,8

68,5

dez-14 mar-16 jun-15 set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


60,0

set-15 mar-16

43,5

49,6

dez-15 jun-15 jun-16

68,8

mar-15 dez-14 set-14

67,8

45,2 44,2 43,4 44,0

set-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


68

46

50

48

44

52

54

10

56

58

70

60

64

62

66

set-16

67,82

set-15 jun-15

60,03

jun-16

43,98 44,17

mar-16 dez-14

45,17

68,77

set-14

43,42

mar-15 dez-15

49,62

43,48

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


46,1246,94

58,12

53,78

50,2350,77

58,89

48,9151,55

16,36

28,48

23,2521,12

23,01

31,71

22,78

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

jun-16

17,09

mar-16 set-15 set-16 dez-15 dez-14

19,77

mar-15 jun-15 set-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


16,86

29,01

24,21

21,64

32,23

23,25

12,82

20,86

18,30

13,69

16,44

22,44

15,68

0

5

10

15

20

25

30

35

20,66

14,35

set-14 set-16 dez-15 mar-15

23,48

jun-15 dez-14 mar-16 jun-16

12,98

17,63

set-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

0,33

0,52

0,45

0,33

0,37

0,51

0,34

0,0

0,2

0,4

0,6

jun-16 set-16

0,33

mar-16 mar-15 dez-14 jun-15

0,33

set-15 dez-15 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


1,251,20

1,34

1,231,191,19

1,33

1,211,24

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

set-16 jun-16 mar-15 mar-16 set-15 jun-15 dez-14 dez-15 set-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,291,24

1,43

1,211,131,12

1,37

1,051,08

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

set-14 mar-15 dez-14 set-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

2,0

1,6

1,8

dez-14

1,88

1,64

mar-15

1,59

set-14

1,60

1,64

jun-15 set-16

1,76

set-15 mar-16 jun-16

1,93

dez-15

1,78

1,73

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,781,75

1,92

1,731,631,63

1,87

1,581,59

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

dez-15 set-15 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 set-16 jun-16 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,4

1,2

1,27

jun-15 set-15 dez-15

1,15

jun-16 mar-16

1,18

set-16

1,16

mar-15

1,16

1,13

1,24

1,20

set-14 dez-14

1,33

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,291,24

1,43

1,211,131,12

1,37

1,781,76

1,93

1,731,641,64

1,88

1,591,60

1,781,75

1,92

1,731,631,63

1,87

1,581,59

1,151,161,201,24

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

1,16

jun-16 mar-16

1,18 1,27

dez-15 set-16

1,13

jun-15 set-14 dez-14 set-15 mar-15

1,33

1,08 1,05

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,041,08

1,031,101,101,08

1,031,10

1,05

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

jun-16 set-16 jun-15 dez-15 set-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


000000000

-403

-365

-409

-334-312

-287

-344

-266-269

set-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 jun-15 dez-15 jun-16 set-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


0,000,000,000,000,000,000,000,000,00

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

dez-14 mar-15 set-14 set-16 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


15

16

19

20

18

22

23

24

14

17

0

21

17,28

jun-15 dez-14 set-14 mar-15 mar-16 set-15

16,52

20,42

22,24

set-16

13,91

jun-16

15,27

dez-15

13,74

15,76

23,80

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


34

31

38

0

36

35

32

28

26

27

39

30

29

37

33

36,85

jun-15

27,05

38,68

27,68

set-15

26,52

set-14

27,51

set-16

31,45

27,62

dez-15

38,52

dez-14 jun-16 mar-16 mar-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


48

62

56

54

0

58

38

40

42

44

52

50

46

60

jun-16 set-16

37,97

set-15

37,91

set-14

39,01

58,84

dez-14 mar-15 mar-16

37,54

jun-15

52,49

42,87

dez-15

60,79

37,69

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


444

0

426

430

436

438

428

440

422

424

432

434

442

446

430,26

set-16 set-15 mar-16 set-14 jun-15

432,74

445,02

438,47 437,67

427,07

438,05

mar-15 dez-15

430,29

421,24

jun-16 dez-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.152.108 1.210.072 1.208.652 1.207.160 1.270.612 1.312.340 1.318.932 1.355.072 1.378.324

Ativo total 1.100.804 1.102.673 1.176.522 1.121.346 1.156.069 1.195.650 1.278.607 1.251.035 1.320.006

Giro dos Ativos 1,05 1,10 1,03 1,08 1,10 1,10 1,03 1,08 1,04

Margem Bruta (%) 51,6% 48,9% 58,9% 50,8% 50,2% 53,8% 58,1% 46,9% 46,1%

Margem EBITDA (%) 23,3% 20,7% 32,2% 23,5% 21,6% 24,2% 29,0% 17,6% 16,9%

Margem EBIT (%) 22,8% 19,8% 31,7% 23,0% 21,1% 23,3% 28,5% 17,1% 16,4%

Margem Líquida (%) 15,7% 14,4% 22,4% 16,4% 13,7% 18,3% 20,9% 13,0% 12,8%

EBIT/ Ativo 23,8% 21,7% 32,6% 24,8% 23,2% 25,5% 29,4% 18,5% 17,1%

ROE 27,5% 27,0% 38,5% 31,5% 27,6% 36,8% 38,7% 27,7% 26,5%

ROA 16,5% 15,8% 23,8% 17,3% 15,3% 20,4% 22,2% 13,9% 13,7%

Liquidez imediata 1,08 1,05 1,37 1,12 1,13 1,21 1,43 1,24 1,29

Liquidez corrente 1,60 1,59 1,88 1,64 1,64 1,73 1,93 1,76 1,78

Liquidez seca 1,59 1,58 1,87 1,63 1,63 1,73 1,92 1,75 1,78

Liquidez geral 1,24 1,20 1,33 1,16 1,15 1,18 1,27 1,13 1,16

Dívida bruta - - - - - - - - -

Dívida Bruta/ EBITDA - - - - - - - - -

Dívida líquida 268.724- 265.708- 344.453- 286.882- 312.074- 334.352- 408.528- 364.882- 403.434-

Dívida líquida/ EBITDA 1,00- 1,06- 0,88- 1,01- 1,14- 1,05- 1,07- 1,53- 1,74-

Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fluxo de caixa operacional 74.171 65.725 10.171 128.986 53.861 44.072 14.790 104.336 36.969

Lucro por ação 0,34 0,33 0,51 0,37 0,33 0,45 0,52 0,33 0,33

Valor patrimonial por ação 1,24 1,21 1,33 1,19 1,19 1,23 1,34 1,20 1,25

Composição do ROIC

EBIT anualizado 262.436 239.256 383.320 277.760 268.396 305.164 375.668 231.604 225.544

alíquota efetiva de IR 33,9% 30,9% 32,8% 32,5% 38,9% 26,0% 30,4% 30,8% 29,1%

Capital investido 445.021 438.467 438.047 437.673 432.742 430.287 430.263 427.070 421.245

ROIC 39,0% 37,7% 58,8% 42,9% 37,9% 52,5% 60,8% 37,5% 38,0%

QTDE DE AÇÕES 531.295 531.295 531.295 531.295 531.295 531.295 531.295 531.295 531.295

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 74.171 65.725 10.171 128.986 53.861 44.072 14.790 104.336 36.969

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -4.411 -2.371 -5.014 -2.437 -3.126 -6.701 -5.384 -969 -18.148

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -61.747 -70.124 -7.133 -122.310 -49.539 -37.085 -10.640 -101.816 -16.102

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

mailto:[email protected]

http://www.didaticativa.com/

Odontoprev - trimestre/quarter

Education

Transcript of Odontoprev - trimestre/quarter