ШКОЛА АЛГОТРЕЙДЕРОВДля тех, кто любит

скорость

ФИНАМСИСТХУДОЖЕСТВЕННО-ПОЗНАВАТЕЛЬНЫЙ ЖУРНАЛ ПРО ДЕНЬГИ № 2 (33) 2016

КАК СТАТЬ АГЕНТОМ АО «ФИНАМ»?

Руководствок действию

TRADE CENTER: 10 ЛЕТ НА РЫНКЕ

КУПИТЬ АКЦИИ В ОДИН КЛИК

Интернет-магазин ценных бумаг

ГЕНИИ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ

Кванты переводят количество в качество

СТРАТЕГИИ ДЛЯ FOREX И НЕ ТОЛЬКО

Здравый смысл, система, холодный расчет

ФИНАМСИСТ2 ИСТОРИЯ В ДЕНЬГАХ № 2 (33) 2016

ОАЗИС СТАБИЛЬНОСТИРЕПУТАЦИЯ ЛЮБОЙ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ НЕРАЗРЫВНО СВЯЗАНА СО СТАТУСОМ ГОСУДАРСТВА, ЕЕ ВЫПУСКА-ЮЩЕГО. КАК ЖЕ ОКАЗАЛОСЬ, ЧТО ДЕНЕЖНАЯ ЕДИНИЦА НЕБОЛЬШОЙ ГОРНОЙ СТРАНЫ СО СКРОМНЫМ ВЕСОМ НА МИРОВОЙ ПОЛИТИЧЕСКОЙ АРЕНЕ И НЕБОГАТЫМИ ПРИРОДНЫМИ РЕСУРСАМИ СТАЛА СИМВОЛОМ РЕСПЕКТАБЕЛЬ-НОЙ НАДЕЖНОСТИ?

ТОЧКИ ОПОРЫ

Удивительно, но на протяже-нии драматичного ХХ века Швейцарии удавалось оставаться островком тиши-ны, а ее валюте — столпом надежности. Причин тому много, назовем основные. Во-первых, за исключением кратких периодов, прави-тельство строго следило за соблюдением золотого стандарта: франк был не менее чем на 40 % обеспечен золотовалютными резерва-ми. Лишь в 2000 г. от этого правила отказались в пользу плавающего валютного курса. Второй фактор стабильно-сти — экономический. ВВП страны активно рос благо-даря развитию наукоемких областей промышленности (химической, фармацевти-ческой, машиностроения) и сельского хозяйства интенсивного типа. Сферу услуг швейцарцы довели до совершенства — особенно это касается туризма и финан-сов. Швейцария считается одним из самых безопасных государств для хранения накоплений. Не последнюю роль играет здесь свято соблюдаемая банковская тай-на. Лишь недавно банкиры пошли на некоторые уступки в этом вопросе ради рассле-дования международных

преступлений по отмыванию денег и для розыска средств, принадлежавших жертвам нацистского геноцида.Нельзя не отметить и по-следовательно проводи-мую Швейцарией политику нейтралитета. Даже в мирное время ее власти избегают участия в острых политиче-ских дискуссиях. Страна не является членом ЕС, а также ООН, хотя ее представители входят в состав некоторых комитетов этой организации.

На аверсе — портрет знаменитого архи-тектора швейцарского происхождения Ле Корбюзье. На реверсе — фрагменты построенных им зданий.

НАЧАЛО ПУТИ

Современный швейцарский франк увидел свет в 1840-х гг. Основатели Швейцарской Конфедерации стремились не только объединить раз-розненные города и мини-го-сударства с помощью единой валюты, но и поощряли това-рообмен и расширяли связи с европейскими партнерами. Поэтому решено было факти-чески «скопировать» дензнак с имевшего в то время широ-

кое обращение французского франка. Первые швейцар-ские серебряные монеты были равны по стоимости французским и чеканились в монетных дворах Франции. В Берне начали их изготав-ливать только в 1857 г. Стре-мясь к большей экономиче-ской интеграции, Швейцария в 1865 г. вошла в Латинский валютный союз, объединяв-ший Южную Европу и ряд стран Центральной и Южной Америк, а также Африки.

ФРАНК В ХХI ВЕКЕ

В новом тысячелетии франк вернулся к началу сво-ей истории — к паритету с основной европейской валютой. Поначалу он стоил дорого — около 1,5 евро, но последние 10 лет наме-тилась тенденция к посте-пенному его удешевлению. НБШ приходится лавировать, удерживая национальную валюту как от девальвации, так и от резкого роста. Мно-гие по-прежнему пытаются переждать в этой «тихой гавани» кризисы, которыми изобилует богатая событиями жизнь ЕС. При этом власти страны понимают, что цена привлекательной валюты всегда будет высока, а это не идет на пользу националь-ной экономике, ибо тормозит продвижение швейцарских товаров. В 2011 г. НБШ при-нял решение не допускать укрепления франка в соотно-шении более чем 1,2 к евро. Но как же быть с привержен-ностью плавающему курсу? В начале 2015 г. неожиданно для экспертного сообщества НБШ перестал «удержи-вать пороги», что вызвало нетипичный для франка «шторм» — за секунды он вырос примерно на 30 %. Впрочем, «швейцарский шок» миновал быстро. По-следний год пара EUR/CHF балансирует в районе отмет-ки 1,1, а НБШ заявляет, что останется верным курсу на ослабление национальной валюты, для чего временами будет совершать разовые рыночные интервенции.

НОМИНАЛ КАЖДОЙ ИЗ БАНКНОТ УКАЗАН НА ЧЕТЫРЕХ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЯЗЫКАХ ШВЕЙЦАРИИ: НЕМЕЦКОМ, ФРАНЦУЗСКОМ, ИТАЛЬЯНСКОМ И РЕТОРОМАНСКОМ

БУРНЫЙ ВЕК

В конце XIX в. стоимость се-ребряной швейцарской моне-ты была равна ее номиналу. Вопрос доверия к дензнакам встал с появлением банкнот. Поначалу в Конфедерации был принят принцип «сво-бодного банкинга»: кантоны предоставляли находящимся на их территории банкам право выпускать деньги. Эта деятельность облагалась налогом, рассчитывавшимся из общего объема эмиссии, на которую банк получил лицензию. Швейцарские рынки заполонила «бумага» сомнительной ценности. Но благодаря сбалансирован-ной экономике валюта не обесценивалась. Швейцарцы благополучно прожили до 1907 г., не имея Националь-ного банка (НБШ). В то время франк имел жесткую при-

вязку к золоту, но с началом Первой мировой пришлось «включить печатный станок». Однако сразу после войны НБШ удалось остановить этот процесс, ликвидировать дефицит бюджета и начать инвестировать в промыш-ленность и транспортную сеть. Курс франка вернулся к довоенной отметке, капитал потек в страну, где строились фабрики и железные дороги, активно развивался туризм и финансовые услуги.

СОВРЕМЕННЫЙ ФРАНК ПОЯВИЛСЯ В

1848 г. ПОСЛЕ ПРИНЯТИЯ КОНСТИТУЦИИ ШВЕЙЦАРСКОЙ КОНФЕДЕРАЦИИ

ФИНАМСИСТ НОВОСТИ 3

НОВЫЕ РЕКОРДЫАО «ФИНАМ» удерживает первенство среди российских брокерских компаний по количеству зарегистрированных индивидуальных инвестици-онных счетов (ИИС). По данным ПАО «Москов-ская Биржа»¹, на 1.05.2016 г. клиенты компании открыли 27 563 счета, почти на 7000 больше, чем у ближайшего конкурента. Помимо гарантированного государством налогового вычета в 13 % клиенты АО «ФИНАМ» получают бонус на остаток суммы на счете, величина которого зависит от ключевой

БОГАТСТВА АЗИИС 28 апреля 2016 г. клиенты АО «ФИНАМ» по бро-керскому обслуживанию, пользующиеся услугой по совершению сделок на рынке иностранных ценных бумаг (ММА), которую компания оказывает при уча-стии субагента — «ДЖАСТ2ТРЕЙД ОНЛАЙН ЛТД» (JUST2TRADE ONLINE LTD), получили доступ на рынки Сингапура. Теперь в рамках ММА инвесторы смогут приобрести акции 30 крупнейших компаний, котирующихся на Сингапурской фондовой бирже и входящих в состав индекса Straits Times Index (STI).

Также трейдеры получили возможность оперировать фьючерсным контрактом на ведущий фондовый индекс SGX FTSE China A50. Фондовая биржа Сингапура на сегодняшний день — один из крупнейших финансо-вых центров Азии. Здесь торгуется более 1500 акций и производных инструментов крупнейших азиатских корпораций, а также бумаги западных эмитентов. В чис-ле интересных объектов инвестирования стоит особо отметить бумаги таких гигантов, как Singapore Airlines Ltd. и транснациональной корпорации Noble Group Ltd.

НА ВЫСШЕМ УРОВНЕРейтинговое агентство «Эксперт РА»2 (RAEX) подтвердило рейтинг надежности АО «ФИНАМ» на уровне А++, что означает исключительно высокий (наивысший) уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности). Прогноз по компании — «стабильный». Аналитики отмечают качество организации и регламентацию риск-ме-неджмента, развитую инфраструктуру, наличие в АО «ФИНАМ» внушительного штата ИТ-специ-алистов. В качестве позитивных факторов раз-вития компании эксперты указывают умеренно высокий уровень ликвидности, низкую подвер-женность активов рыночному риску, низкий уровень долговой нагрузки. Динамика клиентской базы компании высока и превышает динамику рынка, а выручка растет, опережая операционные расходы.

КТО МОЛОДЦЫ? МЫ МОЛОДЦЫ!

Художественно-познавательный журнал «Финамсист» (корпоративное издание группы компаний «ФИНАМ») стал лауреатом всероссийского конкурса «Лучшее Корпоративное Медиа — 2016», проводимого Ассо-циацией директоров по Коммуника-циям и корпоративным медиа России (АКМР). Победа не далась даром, соперники попались серьезные: в этом году в конкурсе было представлено свыше 160 работ от более чем 60 ком-паний. Почему же жюри признало именно «Финамсист» лучшим в номи-нации «Печатные медиа. Клиентский журнал»? Потому, что издание полу-чилось ярким по дизайну и по содер-жанию! Трудясь ради распространения финансовой грамотности, журнал рассказывает о продуктах компании и интересных фактах мира инвестиций живо и с огоньком, ставя своей целью не только продвинуть бренд, но и раз-влечь и увлечь читателя.

ОНЛАЙН-ДЕКЛАРАЦИЯАО «ФИНАМ» первой среди финансовых компаний представило инвесторам онлайн-услугу по подаче декларации о доходах 3-НДФЛ. Новый электронный сервис, доступный клиентам компании в Личном кабинете на сайте Finam.ru, существенно упрощает процесс заполне-ния анкеты. Каждый пункт сопровождается подробными подсказками. Кроме того, действует система контроля и корректировки вводимых данных, которая предотвращает технические ошибки. Пользователям предлагается заполнить всего несколько разделов. В блоке «Данные» необходимо проверить корректность внесенных компанией «ФИНАМ» личных данных клиента. В разделе «Доходы» — указать информацию о финансовых поступлениях, по которым необходимо отчитаться перед налоговыми органами. Во вкладке «Вычеты» вводится информация по налоговым вычетам. Программное обеспечение сервиса автоматически произведет расчеты и моментально покажет сумму полагающихся ин-вестору вычетов, что особенно удобно для владельцев индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Завизировать документ можно ключом электронной цифровой подписи. После оплаты клиентом услуги по подаче декларации специалисты АО «ФИНАМ» тщательно проверят правильность введенной информации. Отправка заполненной анкеты производится прямо из Личного кабинета, и потому пользователю не придется посещать офис налоговой инспекции.

ДАЙДЖЕСТ ФИНАНСИСТА СЛЕДИТЕ ЗА НОВОСТЯМИ КОМПАНИИ И РЫНКА В СООБЩЕСТВАХ ГРУППЫ КОМПАНИЙ «ФИНАМ»

FINAM_RU

FINAM.RU

FINAM_BLOG

¹ http://moex.com/ru/spot/members-ratingaspx?rid=125&month=4&year=2016

² http://raexpert.ru/releases/2016/Apr13f/

СУПЕРАГЕНТЫ АГЕНТОМ АО «ФИНАМ» МОЖЕТ СТАТЬ ПРАКТИЧЕСКИ КАЖДЫЙ — ДОСТАТОЧНО ВЫБРАТЬ СООТВЕТСТВУЮЩУЮ ОП-ЦИЮ В ЛИЧНОМ КАБИНЕТЕ НА САЙТЕ КОМПАНИИ И СЛЕДОВАТЬ ИНСТРУКЦИЯМ. А С НЕДАВНЕГО ВРЕМЕНИ БЛАГО-ДАРЯ ПРОГРАММЕ БРОКЕР 2.0 АГЕНТСКИЕ ФУНКЦИИ МОГУТ ВЫПОЛНЯТЬ ТАКЖЕ И ВЛАДЕЛЬЦЫ САЙТОВ.

ФИНАМСИСТ4 ПРОДУКТЫ И СЕРВИСЫ

ПО ЗНАКОМСТВУ

Спасать мир от злодеев, как Джеймс Бонд, не придется. Но обаяние и коммуникабель-ность знаменитого супергероя агентам АО «ФИНАМ» навер-няка пригодятся, потому что в их задачу входит привлече-ние новых клиентов. За это компания готова поделиться с агентами своими доходами, точнее, частью брокерской комиссии от совершаемых этими клиентами сделок. Причем свою долю агент будет получать все время, пока его «протеже» продолжают поль-зоваться брокерскими услуга-ми АО «ФИНАМ».Зачем же компании нужны «внешние» агенты, если есть штатные менеджеры по работе с клиентами? Все дело в давно замеченной особенности: лю-дям проще решиться на что-то новое и неизвестное, имея

рекомендацию того, у кого уже есть успешный опыт в интересу-ющей области. Именно поэтому мы читаем на форумах отзывы владельцев понравившейся нам марки автомобиля или быто-вой техники, а также выбираем стоматологическую клинику по совету знакомых, которые там уже лечились и остались довольны результатом.Торговля на фондовом рынке, конечно, не поход к стома-тологу, но и здесь решиться сделать первый шаг бывает непросто, даже если у челове-ка уже есть интерес и свобод-ные деньги. Поэтому совет и особенно личный пример знакомого, уже окунувшегося в биржевую стихию и хорошо там освоившегося, может сы-грать решающую роль.Соответственно, задача агента АО «ФИНАМ» — делиться с окружающими опытом работы на фондовом рынке и опытом взаимодействия с компанией-посредником. По этой причине АО «ФИНАМ» выбирает агентов прежде все-

го среди своих клиентов. А те, в свою очередь, делятся тем, что узнали и попробовали, в собственном кругу общения.

ОЧНО И ЗАОЧНО

Допустим, вы нашли того, кто захотел стать клиентом АО «ФИНАМ». Что делать, чтобы в компании знали, что это ваша заслуга? Можно лично привес-ти клиента в офис или позво-нить и назвать имя человека, который по вашей рекоменда-ции придет заключать договор на брокерское обслуживание.Кроме того, благодаря разви-тию электронных технологий у агентов есть возможность работать с потенциальными клиентами дистанционно. На сегодняшний день любой граж-данин России может открыть счет через сайт компании. А при регистрации в качестве агента в личном кабинете на finam.ru человек получает уникальный электронный код, который называется рефераль-

РОСТ И РАЗВИТИЕ

ЕВГЕНИЙ ВАСЕЕВзаместитель руководителя регионального управленияАО «ФИНАМ»

Мы хотели бы, чтобы агент не только привлекал новых клиентов, но и обучал их, и потому вскоре состоит-ся запуск специальной программы подготовки, включающей различные варианты обучения и по-вышения квалификации. Эта программа поможет агентам расширить круго-зор и приобрести эксперт-ные знания по вопросам инвестирования. Пройдя такой курс, они станут фактически высококвали-фицированными персо-нальными финансовыми консультантами и смогут оказать более эффектив-ную поддержку клиенту.

РАЗМЕР ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ

от брокерской комиссии за сделки с финансовыми инструментами

ДЛЯ САЙТОВ

ДЛЯ АГЕНТОВ

700 руб.

1 %

20 %

за заявку на покупку акций, если покупатель не является клиентом АО «ФИНАМ»

от суммы каждой покупки акций через сайт

от брокерской комиссии за сделки с финансовыми инструментами

20 %

ным (от английского referral — «направление, рекомендация»). Этот код можно скопировать в виде электронной ссыл-ки и вставить, например, в электронное письмо или в размещаемый в социальных сетях пост. Когда агент делится информацией с сайта, его код автоматически «цепляется» к этим постам. Кликнувший по такой ссылке будет пере-правлен на сайт компании «ФИНАМ», и тот «опознает», по чьей рекомендации явился посетитель. Если пришед-ший по реферальной ссылке человек откроет брокерский счет, компания тут же внесет его «в актив» соответствующего агента.Когда агентом АО «ФИНАМ» становится клиент компании, значительно упрощается про-цесс оформления отношений между сторонами, а именно заключение агентского согла-шения и подписание актов о выполненной работе, на основании которых выплачива-ется вознаграждение. Для каж-дого клиента создается элек-тронная подпись, и ее можно использовать для подписания агентских документов. Кроме того, как и любой официальный работодатель, АО «ФИНАМ» за каждого агента отчисляет в бюджет подоходный налог, а также платит взносы в пенси-онный фонд.

ВИРТУАЛЬНЫЕ КОНТАКТЫ

Новый шаг в развитии «аген-турной сети» АО «ФИНАМ» — работа с сайтами, где черпают информацию потенциальные клиенты компании. В рамках программы Брокер 2.0 владе-лец сайта может установить у себя виджет («кнопку»), клик-нув на который пользователь попадает в интернет-магазин, где может купить акции и дру-гие ценные бумаги по бан-ковской карте, даже не имея брокерского счета. Правда, счет ему потом открыть все же придется, чтобы иметь воз-можность совершать операции с купленными бумагами. При этом клиента сразу «закрепят»

за владельцем сайта, который в данном случае выступает в качестве агента.Можно также настроить си-стему таким образом, чтобы посетитель сайта переходил в интернет-магазин, кликая на выделенные слова в тексте статей. Скажем, читая новость о том, что некая корпорация заключила выгодный долго-срочный контракт, пользова-тель сможет тут же принять решение об инвестировании и, сделав несколько движений мышкой, приобрести ее акции.

* Брокерские услуги оказывает АО «ФИ-НАМ». Суммы и ставки вознаграждения агента являются актуальными на момент подготовки настоящего материала и могут отличаться на момент заклю-чения соответствующего договора с агентом, содержащего полные условия взаимодействия. АО «ФИНАМ» вправе отказаться от заключения указанного договора без объяснения причин такого отказа. Доходность не гарантируется.

ОДНИМ ДВИЖЕНИЕМДЕЙСТВУЮЩИЙ НА САЙТЕ FINAM.RU ИНТЕРНЕТ-МАГАЗИН АКЦИЙ ПРЕВРАЩАЕТ ПРИОБРЕТЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ В ТАКУЮ ЖЕ ПРОСТУЮ ПРОЦЕДУРУ, КАК ПОКУПКА ЛЮБЫХ ДРУГИХ ТОВАРОВ ОНЛАЙН.

ФИНАМСИСТ ПРОДУКТЫ И СЕРВИСЫ 5

БЕЗ ПРОВОЛОЧЕК

Упрощение покупки ценных бу-маг давно было желанным для многих. Не сказать, что раньше процедура была слишком уж сложной. И все же перед тем, как впервые приступить к инве-стированию, необходимо было совершить ряд подготовитель-ных действий: заполнить анкету у брокера, открыть счет и вне-сти деньги, установить и осво-ить торговые программы. Сходу взяться за дело не получалось, а из-за вынужденной отсрочки на первом этапе энтузиазм

у многих новичков пропадал. Да и у знакомых с биржевой торговлей людей бывало такое: нужно срочно провести сдел-ку, чтобы не упустить удачный момент, а терминал недоступен или на счете нет средств. Так что идея создания «торговой точки», где акции можно будет купить, имея под рукой лишь Интернет и банковскую карту, последнее время просто витала в воздухе. АО «ФИНАМ» одним из пер-вых на отечественном рынке воплотило эту идею в жизнь. Сервис действует с сентября 2015 года, и число его поклонни-ков постоянно растет. Для того чтобы приступить к покупке, можно даже не быть клиентом компании. Приобретая акции онлайн, покупатель заключа-ет внебиржевую сделку с АО «ФИНАМ». Компания покупа-ет бумаги по его заявке и хранит у себя до момента, пока тот не откроет счет, куда они будут зачислены. Интерфейс интернет-магазина, в который можно войти с глав-ной страницы сайта Finam.ru, напоминает «витрину» любого другого сетевого торгового ресурса. Пользователь видит самые популярные «товары», а также разделы с подсказками и разъяснениями, помогаю-щими ему сориентироваться. Для облегчения поиска нужных бумаг существует гибкая систе-ма фильтров: можно выбрать интересующую отрасль, посмо-треть, что пользуется спросом у других покупателей, отсле-дить лидеров по объему торгов или «чемпионов» по динамике роста за разные периоды (за день, неделю, месяц, год). По каждой бумаге предлагается график котировок, новости, базовые сведения об эмитенте. На сайте приведено также мно-го другой полезной информа-ции, а если ее не хватило, здесь же можно запросить консульта-цию специалиста.Для удобства пользователей кнопки-виджеты, позволяющие при посредничестве АО «ФИ-НАМ» покупать акции онлайн, располагаются не только на сайте компании, но и на сайтах информационных партнеров.

Там они, как правило, оказыва-ются в «экономическом контек-сте» — рядом с материалами, позволяющими больше узнать об эмитентах и событиях на рынке.

ТОВАР И ДЕНЬГИ

В настоящее время в интер-нет-магазине доступны для приобретения ценные бумаги российских эмитентов, акции крупнейших американских корпораций и паи мировых ETF (Exchange Traded Fund — бир-жевой инвестиционный фонд). Цены на иностранные акции, номинированные в валюте, бу-дут представлены покупателю автоматически пересчитанными в рубли по текущему курсу. В будущем список бумаг расши-рится и пополнится, к примеру, паями инвестиционных фондов и облигациями.Стоимость любой выбранной покупателем акции рассчиты-вается на основе биржевых цен и фиксируется для оплаты на

пятнадцать минут. Перед опла-той надо будет сделать несколь-ко простых шагов: заполнить краткую форму с контактными данными и выбрать количество интересующих бумаг. Обратите внимание, что в интернет-ма-газине бумаги стоят несколько дороже, чем при покупке через торговый терминал. Наценка примерно в 1,5 % призвана сгла-живать возможные колебания цены, которые могут быть до-статочно существенными даже за то небольшое время, которое отводится на проведение без-наличного платежа картами Visa или MasterCard. Перед оплатой покупателю будет представлена окончательная цена, в которую уже «все включено». Итак, покупка онлайн состоя-лась и заняла всего несколько минут. Сразу после оплаты поку-патель получит письмо с дета-лизацией заказа и подробной инструкцией по открытию сче-та, на который будут зачислены бумаги. Открытие счета — не-обходимый этап, но это, во-пер-

СЕРВИС В ЦИФРАХ*

>2000заявок выставлено

от 3000 до 100 000 рублей может составлять сумма одной транзакции

~20 000рублей составляет средняя сумма транзакции

~400 человек, воспользовавшись сер-висом онлайн-покупки, впервые открыли счета и пополнили спи-сок клиентов АО «ФИНАМ»

С недавних пор наш ин-тернет-магазин представ-лен на «Яндекс.Маркете» в разделе «Финансовые услуги». Создатели веду-щего российского поиско-вика высоко ценят свою репутацию и потому перед тем, как разместить инфор-мацию о продавце и его товарах и услугах, тщатель-но проверяют надежность партнера и разбираются в механизме работы сер-виса. В данном случае нас «изучали с пристрастием», ведь акции — нетипичное для «Маркета» предложе-ние. Так что наше сотруд-ничество с «Яндексом» — еще одно подтверждение качества предоставляемого сервиса. Теперь пред-ложения АО «ФИНАМ» размещены на одной из самых популярных отече-ственных интернет-площа-док, где миллионы людей привыкли искать нужные им товары, сравнивать их с другими, читать отзывы и совершать покупки.

КОНСТАНТИН МОЛЧАНОВруководитель отдела технологий АО «ФИНАМ»

«ФИНАМ» НА «ЯНДЕКСЕ»

Подробнее познакомиться с сервисом можно здесь:http://shop.finam.ru/

* Данные за период с 29 сентября 2015 по 1 июня 2016.

вых, не срочно (АО «ФИНАМ» дает потенциальному клиенту «люфт» до 90 дней с момента оплаты бумаг), во-вторых, не-долго — счет можно открыть в любом из офисов компании или сделать это дистанци-онно, потратив минут 10–15. Продать бумаги можно будет обычным способом — через терминал со своего счета или дав распоряжение брокеру по телефону.

Перед началом торговли на финансовом рынке рекомендуется оценить приемле-мость возможных рисков, а также вни-мательно ознакомиться с регламентными документами АО «ФИНАМ», организа-торов торговли, законодательством РФ, иной информацией и документацией. Доходность не гарантируется.

№ 2 (33) 2016

ШКОЛА АЛГОТРЕЙДЕРОВВ НАЧАЛЕ 2016 ГОДА СТАРТОВАЛ УНИКАЛЬНЫЙ ПРОЕКТ, НАЦЕЛЕННЫЙ НА ВСЕСТОРОННЮЮ ПОДГОТОВКУ РОССИЙСКИХ ТРЕЙДЕРОВ В ОБЛАСТИ ВЫСОКОЧАСТОТНОЙ И АЛГОРИТМИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ.

ФИНАМСИСТ ПРОДУКТЫ И СЕРВИСЫ 7

Роботизация биржевых операций — один из по-пулярных, динамично развивающихся мировых трендов. Число российских участников рынка, которые хотели бы попробовать себя в обла-сти алготрейдинга, неуклонно растет. Однако для этого требуются глубокие разносторонние знания в разных областях. Зачастую даже асы спекулятивной торговли и выпускники лучших технических вузов страны ощущают недостаток навыков для такой работы: у кого-то пробелы в математических знаниях, кто-то мало знаком с технологиями и протоколами, кому-то необхо-димо разобраться в рыночных стратегиях. Для решения этих проблем специалисты компании «ФИНАМ» разработали комплексный учебный курс, позволяющий пройти всестороннюю под-готовку, по структуре и тематическому напол-нению схожую с той, которую проходят будущие кванты (финансовые математики) на Западе.

К сотрудничеству в проекте пригласили специ-алистов компаний StockSharp и «Город Техноло-гий», хедж-фонда Quantum Parity, ПАО «Москов-ская Биржа» и МГУ им. М.В. Ломоносова. Первый учебный поток стартовал в январе. Участникам «Школы» читали лекции лучшие ученые страны и ведущие профессионалы рынка. Программа курса рассчитана на четыре месяца и состоит из пяти блоков. Технологический блок предпо-лагает изучение основ биржевых и финансовых протоколов и инфраструктуры прямого доступа, а также телекоммуникационных решений для DMA-систем (Direct Market Access — прямой доступ к рынку). Уроки блока торгового ПО и программирования посвящены проектиро-ванию и созданию элементов алгоритмических программ для обработки биржевой информации, выставления заявок, контроля рисков и учета торгового портфеля. На занятиях по финансовой математике и алготрейдингу рассказывается о современной финансовой инженерии, коли-чественном анализе рынка и лучших практиках создания торговых алгоритмов. На финальном этапе эксперты рынка проводили семинары и ма-стер-классы: слушатели знакомились с известны-ми командами разработчиков и получали советы по созданию торговых систем. В сентябре 2016-го стартует второй учебный поток. Несмотря на небольшое количество мест (сейчас Школа принимает на курс не более 25–30 слушателей), организаторы уже получи-ли более 150 заявок от желающих. И это — без всякой официальной рекламы, лишь благода-ря сарафанному радио, то есть позитивным отзывам участников первого учебного цикла. Надо отметить, что обучение предназначено не для новичков, а для практикующих трейдеров, имеющих определенный бэкграунд в области математических дисциплин. А потому ведется тщательный отбор: вначале в компании филь-труют заявки, выбирая тех, чье образование и опыт на рынке позволят справиться с програм-мой, а затем с каждым проводится собеседова-ние. В компании «ФИНАМ» уверены, что те, кто придет на курс, совершат дальновидную немате-риальную инвестицию — в собственное разви-тие. Уникальная подготовка и разносторонние знания дадут слушателям возможность в бу-дущем стать частью алгоритмических команд ведущих инвестиционных компаний или создать собственные алгоритмические фонды.

Курс, который стартует в сентябре, по структу-ре будет отличаться от программы первого по-тока. Мы сохраним количество блоков и темы, но, учитывая опыт предыдущего курса, внесем ряд корректив в подходы к подаче материала. Так, например, лекции по финансовой мате-матике на первом потоке отличались высоким академическим уровнем и потому вызывали трудности у некоторых слушателей. Теперь мы постараемся более плавно переходить от про-стого к сложному. Также планируется больше практических занятий с участием опытных алготрейдеров, которые поделятся секретами своей работы. Эти встречи будут как очными, так и в форме вебинаров.

СЕРГЕЙ СЛУКИН руководитель отдела алгоритмической торговли и прямого доступа к рынкам АО «ФИНАМ»

Школа показала себя отличной стартовой площадкой для трейдеров, желающих за-няться автоматической торговлей. Конечно, программа не идеальна, некоторые темы хотелось рассмотреть глубже. Но при этом поразил объем и широта курса: он включал в себя самые разные предметы, начиная от сетевой инфраструктуры биржи и заканчивая генетическими алгоритмами и вейвлетами. Однако самое важное, на мой взгляд, то, что организаторы проделали великолепную работу и смогли создать благоприятный «ал-гоклимат», благодаря которому у слушателей стали рождаться новые идеи, начали скла-дываться настоящие алгокоманды.

ВЛАДИСЛАВчастный трейдер, торговал собственным капиталом на NYSE с 2010 г.

Для меня самыми интересными были лекции о построении инфраструктуры для торговли. Не секрет, что при высокоча-стотном трейдинге минимизация Latency имеет определяющее значение. Курсы дали возможность получить советы напрямую от специалистов Московской биржи. Самым полезным блоком, думаю, были семина-ры. Например, Алексей Берзин поделился сводом практических правил, повышающих эффективность алгоритмической торговли. Очень заинтересовал рассказ Алексея Афа-насьевского о работе с предикторами — эту идею я собираюсь применить на практике. И, несомненно, для всех были полезны лекции Владимира Твардовского о работе с опционами, особенно о построении с их помощью синтетических инструментов.

ЕКАТЕРИНАчастный алготрейдер

Нередко случалось так, что на лекциях и семинарах мы немного отходили от ос-новной заявленной темы: присутствующие начинали обсуждать свой и чужой реальный опыт. Многие участники курса были весьма опытными трейдерами, а потому из таких отступлений можно было почерпнуть ценные сведения о тонкостях торговли — то есть узнать то, чего не прочитаешь в книгах и не найдешь в Интернете.

ЛЕОНИДстудент магистратуры МФТИ, сотрудник IBM science and technology center

Отзывы участников первого потока

ВТОРОЙ ПОТОК

ЛИЧНЫЙ ОПЫТ

ВТОРОЕ ДЫХАНИЕ ПЕРВОГО ФОНДА НИЧТО НЕ СТОИТ НА МЕСТЕ — И ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ ТОЖЕ ДОЛЖНЫ ОПТИМИЗИРОВАТЬСЯ, ЧТОБЫ СТАТЬ БОЛЕЕ ИНТЕРЕСНЫМИ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ. ТАК СЧИТАЮТ В ООО «УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «ФИНАМ МЕНЕДЖМЕНТ»¹ , ПОД УПРАВЛЕНИЕМ КОТОРОЙ НАХОДИТСЯ ОТКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД СМЕШАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ «ФИНАМ ПЕРВЫЙ»². СПЕЦИАЛИСТЫ КОМПАНИИ ТВЕРДО НАМЕРЕНЫ СДЕЛАТЬ ВСЕ, ЧТОБЫ ПРИДАТЬ УПРАВЛЕНИЮ ЕГО АКТИВАМИ НОВЫЙ ИМПУЛЬС, СДЕЛАТЬ ЕГО БОЛЕЕ ДИНАМИЧНЫМ И ОТКРЫТЫМ.

ФИНАМСИСТ6 ПРОДУКТЫ И СЕРВИСЫ

Мы хотели бы сделать наше взаимодействие с клиентами более интерактивным. С одной стороны, упростится доступ к информации о деятельности ОПИФ «ФИНАМ Первый», с другой — управляющие смогут регулярно получать обратную связь от потенциальных и действительных пайщиков. Для этого в бли-жайшей перспективе на онлайн-странице на сайте fdu.ru появятся опции, позволяющие ее посетителям обсуждать выдвигаемые менед-жерами фонда стратегические идеи, зада-вать вопросы экспертам, принимать участие в опросах.

ВАДИМ ПРОШКИНАСзаместитель генерального директора УК «ФИНАМ Менеджмент»

ИНТЕРАКТИВ

ФЛАГМАНСКИЙ ПРОДУКТ

Флагманский продуктОПИФ «ФИНАМ Первый» ведет свою историю с 2003 года. За прошедшие почти что полтора десятилетия его управляю-щим не раз приходилось то радоваться победам, то моби-лизовать все силы для борьбы с обвалами рынка или стагна-цией. В 2016 году было принято решение пересмотреть ряд принципов по управлению активами, а также подходы к продвижению ОПИФ «ФИНАМ Первый» на рынке, благодаря чему у этого «долгожителя» должно открыться второе дыхание.Согласно новой концепции предполагается, что ОПИФ «ФИНАМ Первый» станет основным розничным продук-том в сегменте коллективных инвестиций, предлагаемых УК «Финам Менеджмент». Инвестиционная декларация ОПИФ «ФИНАМ Первый» не изменилась: он остается фондом смешанных инвестиций, вкла-

дывающим средства пайщиков как в акции, так и в облигации. Сбалансированный портфель позволяет существенно умень-шать риски в периоды неста-бильности на фондовом рынке и рассчитывать на потенци-альный доход во время роста акций оте чественных компаний. Основные объекты инвестиро-вания — государственные и му-ниципальные ценные бумаги, а также корпоративные облига-ции и акции российских эмитен-тов. В первом полугодии 2016 г. была сделана ставка на приобре-тение ценных бумаг российских компаний с высокой дивиденд-ной доходностью. Такой подход дал неплохой результат (см. график доходности с января по май 2016), а в будущем стратегии будут корректироваться в рам-ках инвестиционной декларации и в соответствии с рыночными реалиями.

НАКОРОТКЕ С КЛИЕНТОМ

Можно сказать, что на новом витке развития ОПИФ «ФИНАМ

+17 %ПРИРОСТ РАСЧЕТ-НОЙ СТОИМОСТИ ПАЯ С НАЧАЛА 2016 Г. (11.01.2016 — 31.05.2016)

Первый» обращает особое внимание на стиль взаимодей-ствия с клиентами: он станет более открытым и динамичным. Сейчас создается новая страни-ца на сайте fdu.ru, на которой в более полной и доступной форме, чем ранее, будут пред-ставлены все стороны работы ОПИФ «ФИНАМ Первый». Поль-зователи найдут здесь регуляр-но обновляющиеся новости и комментарии управляющих, подробное описание стратегий, апдейты по последним сделкам, смогут ознакомиться с динами-кой доходности ОПИФ «ФИНАМ Первый» за разные периоды работы.

4,37 % Роснефть НК4,11 % ПЕРЕСВЕТ АКБ1,62 % Нижнекамскнефтехим1,28 % МТС1,20 % ФСК ЕЭС1,09 % МРСК Урала

СТРУКТУРА АКТИВОВ ФОНДА*

14,73 % Сбербанк России

13,60 % Ростелеком

12,37 % Аэрофлот

10,61 % Новолипецкий МК

8,98 % Денежные средства

7,13 % Московская

биржа

5,67 % Россети

5,06 % Э.ОН Россия

5,05 % Мечел

(Стальная группа Мечел)

* Все данные на 31.05.2016.

* Все данные на 31.05.2016.

ДИНАМИКА ДОХОДНОСТИ ФОНДА «ФИНАМ ПЕРВЫЙ» ЗА ГОД (11.01.2016 — 31.05.2016)*

11

.01

22

.01

05

.02

19

.02

09

.03

23

.03

06

.04

20

.04

06

.05

23

.05

0,98 % Сургутнефтегаз0,80 % ПРОТЕК0,69 % ВСМПО-АВИСМА0,54 % Акрон

¹ Далее УК «Финам Менеджмент».

² Далее ОПИФ «ФИНАМ Первый».

170,99

173,40

175,81

178,22

180,63

183,04

185,45

187,86

190,27

192,68

195,09

197,50

199,91

202,32

204,73

207,15

№ 2 (33) 2016

руб

ЗАЧЕТ АВТОМАТОМ

С первого же дня работы сервисы Trade Center активно развивались, а число подписчиков росло. Количество стратегий со стартовых трех увеличилось до более чем двадцати. Клиенты получали в виде СМС или сообщений на электронную почту сигналы о том, какие сделки про-ходят по интересующей их стратегии. Дальше они могли поступать с предоставленной им информацией по своему

усмотрению — например, повторять действия эксперта на своем счете. Но вскоре многим стало очевидно: повто-рение дает хорошие плоды, если оно происходит сразу после того, как профессионал «сделал ход». Желательно в считанные секунды после этого. Однако такое возмож-но, только если подписчик все время сидит за компьюте-ром. Любая отлучка или необходимость отвлечься «вы-бьет» его из ритма.Поначалу предложения об автоматизации процесса по-вторения сделок рассматривались, скорее, как шутка. Но вскоре в АО «ФИНАМ» всерьез задумались о возможно-сти создать такую услугу. Ну и что, что никто на рынке не делает ничего подобного? Разве этот довод когда-нибудь останавливал компанию, которая не ищет легких путей и старается быть на переднем краю во всех начинаниях? На самом деле задача была грандиозной. Для автотрей-динга нужна была очень серьезная техническая база. Сервис может быть эффективным, только если действует чрезвычайно быстро и точно (сейчас точность следования по стратегиям составляет 97–98 %). Вся технология «Ав-тоследования», инновационного не только для отечест-венного, но и для зарубежных рынков, была разработана в компании АО «ФИНАМ» без привлечения внешних специалистов. На ее создание ушло несколько лет. Услуга заработала в 2011-м — поначалу на стратегиях, предна-значенных для фондового рынка, а в уже 2014-м можно было автоматически повторять сделки на срочном рын-ке. Тогда же Trade Center переместился на платформу сomon.ru и стал частью масштабной системы социально-го трейдинга, где каждый желающий может поделиться инвестиционными ноу-хау. При этом Trade Center сохранил свою обособленность и высокий статус, делая акцент на профессионализме, опыте и ответственности. Стандарты качества — это те-стирование стратегий, точный расчет, использование

ФИНАМСИСТ8 ПРОДУКТЫ И СЕРВИСЫ № 2 (33) 2016 ФИНАМСИСТ 9

10 ЛЕТ В ПРЯМОМ ЭФИРЕ

У ВСЕХ НА ВИДУ

В этом году исполняется десять лет с тех пор, как экспер-ты АО «ФИНАМ» разработали и запустили в действие проект Trade Сenter. В 2006 году российский рынок был еще относительно молод. Литературы и учебных курсов по биржевой торговле было значительно меньше, чем сейчас, а дистанционное обучение существовало лишь в зачатке. У осваивающих инвестиционные премудро-сти жителей обеих столиц и городов-миллионников все же был шанс получить знания на семинарах или добыть нужные книги, поучаствовать во встречах инвестклубов и обменяться мнениями с себе подобными. Однако на-чинающие трейдеры из более дальних уголков России жаловались на информационный вакуум. Поэтому идея создания ресурса, где профессионалы будут вести публич-ную торговлю, а клиенты смогут наблюдать за ней и ана-лизировать ее, пришлась в то время очень кстати. Сотрудники компании АО «ФИНАМ» получили в руки нечто вроде стартового капитала и приоткрыли свои се-креты миру, представив хорошо зарекомендовавшие себя стратегии.Тогда, как и в настоящее время, любой человек, подклю-чившийся к Trade Сenter и выбравший определенную стратегию, мог видеть совершаемые по ней сделки так, будто стоял у управляющего за плечом. Кривая доход-ности каждый день обновлялась, а вся история операций с момента старта стратегии сохранялась и была доступна абсолютно всем.Чрезвычайно важным оказался и тот факт, что Trade Center позволил наладить живое общение между клиен-тами и разработчиками стратегий. В чате клиент может получить ответ на любые вопросы относительно работы стратегий, а иногда и рыночных реалий в целом. Эта функция оказалась очень актуальной для широкой аудитории от Владивостока до Калининграда и даже для многих людей, живущих за границей. Особенно востре-бованной она стала в моменты экономических кризисов и неожиданных движений рынка. Если раньше консульта-ционные услуги были доступны только тем, кто открывал крупные счета, то теперь любой клиент получал доступ к подобному сервису, оказываясь как бы членом инвести-ционного клуба и получая поддержку в нужный момент. Trade Center стал очень удобной площадкой для повыше-ния финансовой грамотности и для знакомства клиентов с новыми продуктами компании. Высокая интерактив-ность позволяла представить выводимые на рынок пред-ложения в простой и понятной форме, сразу разъясняя, как они действуют.В общем, появление этого ресурса стало важным проры-вом, который совершило АО «ФИНАМ» на пути популя-ризации биржевой торговли. Рынок стал ближе и понят-ней — люди смогли наблюдать за живыми механизмами его работы.

ОТКРЫТАЯ ТОРГОВЛЯ, ВОЗМОЖНОСТЬ АВТОМАТИЧЕСКОГО СЛЕДОВАНИЯ ЗА СТРАТЕГИЯМИ, КОТОРЫЕ РАЗРАБОТАЛИ ПРОФЕССИОНАЛЫ, АНАЛИТИКА, ОБЩЕНИЕ — ВСЕ ЭТО И МНОГОЕ ДРУГОЕ ПРЕДЛАГАЕТ КЛИЕНТАМ TRADE СENTER АО «ФИНАМ».

ликвидных инструментов. Трейдеры АО «ФИНАМ» учитывают, что за ними последует большое количество клиентов, и строят свои подходы так, чтобы избежать про-скальзывания. Сотрудники, входящие в коллектив разра-ботчиков стратегий, хорошо знают все предлагаемые про-дукты и потому взаимозаменяемы — если кто-то заболел или ушел в отпуск, операции не прекращаются, в отличие от стратегий, предлагаемых непрофессиональными авто-рами, которые вольны прервать или закончить торговлю в любой момент.

СТРАТЕГИИ УСПЕХА

Среди наиболее успешных продуктов ресурса Trade Сenter, доказавших эффективность на большом отрезке времени, прежде всего надо отметить стратегию «Синер-гия». Это одна из наиболее сбалансированных и устойчи-вых стратегий, в последние годы показавшая трехзначную доходность благодаря удачной диверсификации вложе-ний по четырем рынкам (нефть, доллар, золото, индекс РТС). Большой популярностью пользуется стратегия «Пи-лигрим», которая извлекает прибыль от колебаний фью-черсного контракта на американскую валюту. Идею со-здания этой стратегии подсказало общение с клиентами: после кризиса 2008 года появилась значительная аудито-рия инвесторов, которые хотели бы хеджировать риски, оперируя на срочном рынке, но не решались делать это самостоятельно, без профессионального «присмотра». А на фоне возросшего два года назад интереса к валюте добавились стратегии, оперирующие исключительно дол-ларом и евро, например «Долларовый локомотив» и «Ва-лютный экспресс».Сориентироваться в предложениях Trade Center доволь-но просто — для этого сервис предлагает ряд поисковых фильтров, которые позволяют гибко комбинировать необходимые параметры. Подбирая торговую систему, БЛАГОДАРЯ ПРОЕКТУ TRADE CENTER УДАЛОСЬ

НАЛАДИТЬ ЖИВОЕ ОБЩЕНИЕ МЕЖДУ КЛИЕНТА-МИ И РАЗРАБОТЧИКАМИ СТРАТЕГИЙ

ПЕРВЫМИ ПОЯВИЛИСЬ СТРАТЕГИИ ДЛЯ ФОНДОВОГО РЫНКА, А ПОТОМ —ДЛЯ СРОЧНОГО И ВАЛЮТНОГО

Я пришел в АО «ФИНАМ» 10 лет назад, и на тот момент предложения от Trade Сenter были абсолютно уникальными для рынка. Это вдохновляло: можно было создавать соб-ственные авторские продукты в рамках компании. Такая творческая работа позволила мне разработать несколько популярных стратегий — в це-лом достаточно агрессивных. Это соответствует ожиданиям клиентов, которые, как пока-зывает практика, приходят именно за высокими доходами и готовы ради этого существен-но рисковать. Но сейчас, думаю, настало время пополнить линейку предложений более консервативными продуктами, доходность которых, впрочем, все равно должна потенциально в несколько раз превосходить депозит.

ТВОРЧЕСКАЯ РАБОТА

АЛЕКСЕЙ БЕЛКИН специалист отдела биржевого рынка АО «ФИНАМ»

Стратегии на Trade Сenter ведут сертифицированные трейдеры, настоящие про-фессионалы. Наблюдение за их работой дает возможность учиться и затем действовать самостоятельно. А можно сэко номить время и под-ключить «Автоследование». Используя эту услугу, клиент не отдает полностью контроль управляющему. Он постоянно держит руку на пульсе: в лю-бой момент можно поменять стратегию, отключиться или подключиться снова. Комис-сия списывается ежедневно, но только в те дни, когда кли-ент подключен к стратегии.

СЕРГЕЙ ДОРОГАВЦЕВруководитель отдела торговых операций АО «ФИНАМ»

ВСЕ ПОД КОНТРОЛЕМ

пользователь может задать желаемую направленность стратегии (например, рост, падение или боковые тренды), выбрать тип инструмента («голубые фишки», второй эше-лон, фьючерсы и опционы и т. д.) и активность стратегии (спекулятивная или позиционная).Trade Center предлагает клиенту большой выбор и ши-рокое разнообразие в подходе к инвестициям. Но его возможности далеко не исчерпаны. В ближайшее время будут разрабатываться новые стратегии, действующие в рамках сервиса «Единый счет клиента», а также расши-рится количество рынков, на которых торгуют специали-сты Trade Center, в частности, благодаря сотрудничеству с ПАО «Санкт-Петербургская биржа». Развитие услуги Multi Market Account позволит предложить клиентам стратегии с использованием международных финансо-вых инструментов.

* Перед началом торговли на финансовом рынке рекомендуется оценить приемлемость возможных рисков, а также внимательно ознакомиться с регламентными документами АО «ФИНАМ», организаторов торговли, законодательством РФ, иной информацией и документацией. Результаты инвестирования в прошлом не могут служить ориентиром оценки будущей результативности инвестиций ввиду ее многофакторности. Результат на конкретном счете может отличаться и зависит в том числе от суммы инвестиций, тарифного плана и конкретной рыночной ситуации в момент совершения сделок. Доходность не гарантируется. Брокерские услуги оказывает АО «ФИНАМ».

«Автоследование» (сomon.ru) — платный сервис АО «ФИНАМ», оказывае-мый на основании дополнительного соглашения, позволяющий формиро-вать и направлять брокеру в режиме алгоритмической торговли поручения на сделки. Торговый алгоритм клиент выбирает самостоятельно на основе собственных инвестиционных целей и внутренних убеждений. Доходность не гарантируется.

ФИНАМСИСТ ФИНАМСИСТ 1110 К СВЕДЕНИЮ № 2 (33) 2016

ПРОЕКТУ TRADE CENTER — 10 ЛЕТ

ЗА 10 ЛЕТ ЧИСЛО СТРАТЕГИЙ, СОЗДАННЫХ СПЕЦИАЛИСТА-МИ АО «ФИНАМ» ДЛЯ ПРОЕКТА TRADE CENTER, УВЕЛИ-ЧИЛОСЬ ПОЧТИ В 8 РАЗ: В 2006 Г. ДЕЙСТВОВАЛО 3 СТРАТЕГИИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ, В 2016 Г. ДЕЙСТВУЕТ 23 СТРАТЕГИИ НА РАЗНЫХ РЫНКАХ.

Стратегии работают на 3 рынках:фондовом, срочном, валютном.

2011 г.стартовал сервис «Автоследование»*, позволяющий автоматически повторять все сделки разработанной профессиональными трейдерами стратегии на счетах подписчиков.

2014 г.стартовал сервис «Автоследование» для стратегий, ориентированных на срочный рынок.

«СИНЕРГИЯ»

Действует с 2005 г. Стратегия нацелена на получение при-были в рамках одного счета на средне-срочных трендах, формирующихся на нескольких не коррелирующих между собой рынках (товарном, валютном и фондовом). В то же время она отра-батывает краткосрочные колебания курса доллара.

«ПИЛИГРИМ»

Действует с 2008 г. Спекулятивная стратегия имеет своей целью извлечение прибыли с ис-пользованием постоянных колебаний фьючерсного контракта на безналич-ный доллар США к рублю; работает как с «длинными», так и с «коротки-ми» позициями.

«ДИВИДЕНДНАЯ»

Действует с 2006 г. Максимизация доходности портфе-ля не только и не столько за счет роста котировок акций, входящих в портфель, а в основном за счет получения высокой дивидендной до-ходности с дальнейшим реинвести-рованием данного денежного потока.

ВЫБОР СТРАТЕГИИ. 5 базовых советов от профи

Перед тем как подключиться к страте-гии, необходимо изучить кривую до-ходности и понять, как часто случают-ся просадки, насколько они глубоки и сколько длятся. Входить в рынок лучше на локальных снижениях.

Просмотрите тематические вебинары и тщательно изучите список часто задаваемых вопросов (см. ссылку), где обсуждается торговая философия стратегий и объясняется, на чем они имеют возможность получить доход и при каких рыночных условиях могут оказаться в просадке.

СЕРВИС «АВТОСЛЕДОВАНИЕ» В ЦИФРАХ:

~97–98 %**точность повторения сделок

~10 млрд рублей общее количество средств на счетах подписчиков и авторов стратегий платформы comon.ru, на базе которой работает TRADE CENTER. Большую часть оборота генерируют подпис-чики стратегий, созданных специалистами АО «ФИНАМ» для проекта TRADE CENTER. (по данным на май 2016)

ГРАФИКИ ДОХОДНОСТИ ПО 3 СТРАТЕГИЯМ TRADE CENTER ЗА 2015 Г.

* «Автоследование» — платный сервис АО «ФИНАМ», оказываемый на основании дополнительного соглашения к договору о брокерском обслужива-нии, позволяющий формировать и направлять брокеру в режиме алгоритми-ческой торговли поручения на сделки. Торговый алгоритм клиент выбирает самостоятельно на основе собственных инвестиционных целей и внутренних убеждений. Доходность не гарантируется. Сервис «Автоследование» признан лучшим проектом в номинации «Инновация года» в рамках премии «Основа Роста — 2015».

** На указанный показатель влияет множество факторов, таких как величина и структура портфеля подписчика, скорость обработки данных и др.

Перед началом торговли на финансовом рынке рекомендуется оценить приемлемость возможных рисков, а также внимательно ознакомиться с регла-ментными документами АО «ФИНАМ», организаторов торговли, законодатель-ством РФ, иной информацией и документацией. Результаты инвестирования в прошлом не могут служить ориентиром оценки будущей результативности инвестиций ввиду ее многофакторности. Результат на конкретном счете может отличаться и зависит в том числе от суммы инвестиций, тарифного плана и конкретной рыночной ситуации в момент совершения сделок. Доходность не гарантируется. Брокерские услуги оказывает АО «ФИНАМ».

100,0

50,0

0,0

150,0

200,0

250,0

01.0

1.20

15

«СИНЕРГИЯ»

«ПИЛИГРИМ»

«ДИВИДЕНДНАЯ»

http://www.comon.ru/user/BelkinAleksey/strategy/detail/discussion/

~3 операции/секскорость работы системы

Минимальный срок вложений — от одного года. Стратегии рассчитаны на то, чтобы зарабатывать на трендах: чем больше срок инвестиций, тем больше вероятность, что получится удачно «поймать тренд».

Сумма должна быть не меньше указанной минимальной, а лучше — ближе к рекомендованной. Отступле-ние от этого правила может привести к различиям в результатах у автора стратегии и ее подписчика.

Деньги не должны быть последними или заемными. Биржевая торговля требует свободных средств, которые можно спокойно пустить в дело на длительный срок, не проверяя ежесе-кундно «прирост» капитала.

1

2

3

4

5

01.0

2.20

15

01.0

3.20

15

01.0

4.20

15

01.0

5.20

15

01.0

6.20

15

01.0

7.20

15

01.0

8.20

15

01.0

9.20

15

01.1

0.20

15

01.1

1.20

15

01.1

2.20

15

%

ФИНАМСИСТ12 ПРАВИЛА ФИНАНСИСТА № 2 (33) 2016 ФИНАМСИСТ 13

АЛЕКСЕЙ МАМОНТОВ директор представителя АО «ФИНАМ» в г. Иваново

«НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ ЧЕРЕДУЮТСЯ ЦИКЛ РОСТА

ВАЛЮТЫ И ЦИКЛ РОСТА ВСЕГО ОСТАЛЬНОГО»

ВОЙТИ В ЦИКЛЯ вовсе не считаю валюту оптимальным объектом инвестиций на все времена. Это вообще не инвестицион-ный, а, скорее, спекулятивный инструмент, грамотные опе-рации с которым позволяют переждать периоды эконо-мических кризисов и спадов и не уйти в минус. Как мне кажется, на отечественном рынке постоянно чередуются два основных цикла: цикл роста валюты и цикл роста всего остального. Понятно, что сейчас мы находимся в валютном цикле, но к концу года неумолимое движение доллара и евро вверх, вероят-нее всего, закончится и нужно будет искать другие объ-екты инвестиций. По моим подсчетам, в долгосрочной перспективе потенциальная доходность фондовых инстру-ментов, в первую очередь акций, а также производных (фьючерсов на индексы) зна-чительно выше, чем у валю-ты. Даже покупка «голубых фишек», которые, как извест-но, показывают достаточно скромный для фондового рынка результат, на горизонте в 10–15 лет позволит, на мой взгляд, сохранить и при-умножить капитал гораздо эффективнее, чем вложения в валюту.

МОЯ СТРАТЕГИЯ Все эти годы параллельно с руководством представителя брокерской компании я не оставлял самостоятельную биржевую торговлю. В начале 2000-х активно интересовался акциями компаний второго эшелона, которые доказа-ли свою перспективность: стоимость бумаг вырастала к докризисному 2007 году в несколько раз. После 2014 года, когда начался очередной период роста валюты, я решил попробовать свои силы на срочном рынке и начал те-стировать стратегию, которая отслеживает среднесрочные движения цены фьючерсного контракта на пару доллар/рубль. Стратегия оформилась в четкие правила, и я выложил ее в социальную сеть Comon.ru под названием D1. На портале Сomon.ru можно про-следить всю историю сделок и при желании подключить их автоматическое повторение, получение сигналов и про-смотр портфеля стратегии.Безусловно, торговля на финансовом рынке требует опыта, выдержки и хладно-кровия. Только в этом случае, а также при благоприятном стечении обстоятельств и чет-ком следовании правилам она дает хорошую отдачу. При-быль по стратегии D1 за 2015 год составила более 400 %, что впечатлило не только меня самого и моих подписчи-ков. Этот успех неожиданно заинтересовал даже междуна-родное агентство экономиче-ской информации Bloomberg, которое обратилось ко мне за комментариями при подго-товке статьи о драматических колебаниях курса рубля.

НА ЗАРЕ РЫНКАФинансовый рынок привлек мое внимание в конце 1990-х годов, когда в России он еще толком не сформировался и игроков на нем было немного. В то время я учился на эконо-мическом факультете Иванов-ского государственного уни-верситета. На четвертом курсе устроился на работу в неболь-шую финансовую компанию, которая оказывала брокерские услуги на вексельном рынке и занималась скупкой акций. Там и состоялось мое первое знакомство с рынком ценных бумаг. Самостоятельно начал торговать в начале 2000-х и по-началу сильно увлекся, даже подумал, что это занятие станет основным источником заработ-ка. Но, увы, торговля на первых порах успеха не принесла, а это занятие бросать не хотелось. Отложив на время мечту о свет-лом трейдерском будущем, я пошел работать «по ту сторону баррикад» — в качестве сотруд-ника брокерской компании. Ра-ботал в компании «ЮТРЕЙД» под эгидой Юниаструм Банка — сначала в Иваново, потом в Мо-скве, а 10 лет назад пришел в ГК «ФИНАМ».

РЕГИОНАЛЬНЫЙ ОХВАТМоя деятельность в АО «ФИ-НАМ» всегда так или иначе была связана с развитием реги-ональной сети. Мне довелось выстраивать взаимодействие с региональными партнерами в крупных городах: Санкт-Пе-тербурге, Краснодаре, Росто-ве-на-Дону, Екатеринбурге. В 2007 году по семейным обсто-ятельствам я принял решение вернуться в Иваново и согла-совал параллельно с руковод-ством АО «ФИНАМ» возмож-ность открытия представителя в своем городе, где в то время не было ни одной серьезной брокерской компании. К тому моменту знаменитый на всю Россию центр легкой промыш-ленности активно восстанавли-вал позиции после пережитого упадка конца 1990-х — начала 2000-х. Сейчас Иваново уже, наверное, нельзя со всей уверенностью, как в советское время, назвать Городом невест. Количество женщин едва ли превышает количество мужчин, а если это и так, то ненамного. Крупные фабрики и комбинаты в черте города перестали суще-ствовать, а на этих площадях возникло множество небольших текстильных цехов. Спрос на их продукцию по-прежнему широк, причем по всей стране. Город стал преимущественно предпринимательским: можно сказать, что его экономическую базу составляет мелкий и сред-ний бизнес с оборотом пример-но 10–100 млн рублей в год.

ИВАНОВСКИЙ КЛИЕНТИвановская область далеко не самый богатый отечествен-ный регион, и все же развитая бизнес-среда способствует формированию у граждан накоплений, которые требуют инвестирования. Клиенты АО «ФИНАМ» — люди с активной жизненной позицией, понимающие ценность финансового рынка. Большинство из них довольно консервативны, но все же гото-вы пойти на некоторый риск, чтобы получить доходность выше стандартных банковских депозитов. Наша задача — развивать рынок, повышать финансовую грамотность, зна-комить с новыми инструмен-тами и сервисами и объяснять принципы их работы. Основной услугой, естественно, остается брокерское обслуживание для самостоятельной торговли на рынке акций и облигаций. Большой популярностью пользуется сервис «Автоследо-вание»* — он понятен и прост в использовании. В последнее время клиенты оценили пре-имущества покупки валюты на бирже, осознав, что это удобнее и выгоднее, чем в банке.

СКОРЕЕ ВСЕГО, К КОНЦУ 2016 ГОДА РОСТ ДОЛЛАРА ЗАМЕДЛИТСЯ ИЛИ ВОВСЕ ПРЕКРАТИТСЯ И НУЖНО БУДЕТ ИСКАТЬ ДРУГИЕ ОБЪЕКТЫ ДЛЯ ВЛОЖЕНИЙ. ДУМАЮ, ДЛЯ ТЕХ, КТО ПЛАНИРУЕТ НА ГОДЫ ВПЕРЕД, ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА ОКАЖУТСЯ НАИБОЛЕЕ ПЕРСПЕКТИВНЫМИ

СЮРПРИЗ ГОДАСамым большим сюрпризом стал, конечно, звонок корре-спондента Bloomberg в февра-ле 2016-го. Поначалу я даже принял это за розыгрыш. Не каждый день ведущий мировой информационный ресурс инте-ресуется скромными победами трейдера из Города невест, где средняя зарплата составляет около 21 000 рублей в месяц.

ФОРМУЛА УСПЕХАКак-то раз, когда я был в Санкт-Петербурге, я слу-чайно сфотографировал на одном из каналов небольшой прогулочный корабль, а когда присмотрелся к фотографии, увидел, что на борту было написано «Всегда готов!». И по-думал, что этот девиз очень даже мне подходит: я всегда готов двигаться, меняться, противостоять застою. Считаю, что такая легкость на подъ-ем — очень ценное жизненное качество.

ЗА

10ЛЕТ АКЦИИ МОГУТ ВОЗРАСТИ В ЦЕНЕ КУДА БОЛЬШЕ, ЧЕМ ВАЛЮТА

Я НЕ МОГУ ЖИТЬ БЕЗ...Без своего ноутбука. Торгую, смотрю новости, работаю, общаюсь в соцсетях, да много всего. Это для меня настоящее окно в мир.

СМИ О НАС

Интервью А. Мамонтова агентству Bloomberg

http://wwwbloombergcom/news/articles/2016-02-15/trader-boast-of-700-gain-vouches-for-ruble-rodeo-kremlin-hates

О личности известных трейдеров много пишут и снимают эпическое кино. Из того, что наи-более близко мне, могу отметить три произве-дения.

• Книга Роберта Кийо-саки «Квадрант денеж-ного потока». Основная мысль автора состоит в том, что все люди делятся на инвесторов и тех, кто работает за зарплату. Это очень разные люди, с разным мировоззрением. Думаю, здесь есть большая доля истины.

• Фильм «Волк с Уолл- стрит». Эта история захватывает вне зависи-мости от того, насколько достоверны отдельные детали. Леонардо Ди Каприо создал неповто-римый и харизматичный образ. Что умеет его герой? Только говорить по телефону. И при этом ему удается построить целую империю.

• Книга Эдвина Лефевра о легендарном трейде-ре Джесси Ливерморе «Воспоминания бир-жевого спекулянта». Мощная книга, напи-санная о величайшем из спекулянтов XX века с трагической судьбой, который знал, что значит зарабатывать и терять миллионы.

* «Автоследование» — платная услуга АО «ФИНАМ», позволяющая формировать и направлять брокеру в режиме алгорит-мической торговли поручения на сделки. Торговый алгоритм клиент выбирает самостоятельно на основе собственных инвестиционных целей и внутренних убеждений. Доходность не гарантируется.Перед началом торговли на финансовом рынке рекомендуется оценить приемле-мость возможных рисков, а также вни-мательно ознакомиться с регламентными документами АО «ФИНАМ», организа-торов торговли, законодательством РФ, иной информацией и документацией. Результаты инвестирования в прошлом не могут служить ориентиром оценки будущей результативности инвестиций ввиду ее многофакторности. Результат на конкретном счете может отличаться и за-висит в том числе от суммы инвестиций, тарифного плана и конкретной рыночной ситуации в момент совершения сделок. Брокерские услуги оказывает АО «ФИ-НАМ».

ВСЯ ПРАВДА О БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛЕ

D1ТАК НАЗЫВАЕТСЯ МОЯ СТРАТЕГИЯ, УСПЕШНО РАБОТАЮЩАЯ С ВАЛЮТОЙ НА СРОЧНОМ РЫНКЕ И НЕОЖИДАННО ПОЛУЧИВШАЯ ШИРОКУЮ ИЗВЕСТНОСТЬ

КОЗЫРНАЯ КАРТАВЛАДЕЛЬЦЫ БАНКОВСКИХ КАРТ АО «БАНК ФИНАМ» ПОЛЬЗУЮТСЯ ПРОГРАММОЙ ПРИВИЛЕГИЙ «ФИНАМ-БОНУС» И ПОЛУЧАЮТ СКИДКИ НА ПОКУПКИ БОЛЕЕ ЧЕМ В 1700 МАГАЗИНАХ В 9 ГОРОДАХ СТРАНЫ.

ФИНАМСИСТ14 ПРОДУКТЫ И СЕРВИСЫ

ВЕСЬ СПЕКТР ВОЗМОЖНОСТЕЙ

«Бонус» в вольном переводе с латинского обозначает «что-то приятное и для избранных». В сентябре 2015 года АО «Банк ФИНАМ» запустил Программу привилегий «ФИНАМ-БОНУС»,

благодаря которой в «избран-ный круг» попали все держате-ли карт банка. Расплачиваясь ими в торговых точках, участ-вующих в программе, можно по-лучать скидки до 40 %, в зависи-мости от условий акции. Сейчас Программа привилегий объ-единяет уже около 500 брендов. Поскольку каждый из них пред-ставлен в нескольких магазинах, скидки можно получить более чем в 1700 торговых органи-зациях, работающих в Москве, Санкт-Петербурге, Волгограде, Екатеринбурге, Краснодаре, Красноярске, Перми, Росто-ве-на-Дону и Челябинске.Банк регулярно отслеживает отклики держателей карт, стати-стику, количество совершен-ных покупок, и это позволяет оперативно вносить изменения в действующий список брендов, а также подключать к про-грамме интересные клиентам торговые марки. Так, по ито-гам мониторинга партнерами Программы стали компании Puma, Kanzler, «Красный куб», «Экспедиция» и многие другие. К примеру, на данный момент владельцы карт Банка ФИНАМ могут рассчитывать на скидку 10 % на любую покупку в ин-тернет-магазине «Экспедиция», 20 % — в магазине подарков «Красный куб» или получить 500 бонусов (1 бонус = 1 рубль) в подарок на первую поезд-ку в такси Gett. Можно даже забронировать через сайт столик в целом ряде рестора-нов и получить фиксированный Сash Back 100 рублей на счет мобильного телефона при оплате чека в этом ресторане (см. предложение на главной странице Программы).На сайте банка создана специ-альная страница Программы привилегий «ФИНАМ-БОНУС», на которой участвующие в ней бренды для удобства распре-делены по категориям: «Все для дома», «Подарки», «Рестораны», «Развлечения», «Ветеринария», «Магазины», «Медицина»,

«Продукты», «Красота», «Сезон-ные предложения», «Услуги» и «Туризм».Когда покупатель выбирает в магазине товар и сообщает продавцам, что будет распла-чиваться картой Банка ФИНАМ, ему предоставляют единовре-менную скидку, размер которой зависит от условий действую-щей акции. Если покупка совер-шается в Сети, то необходимо ввести промокод, получен-ный на странице Программы привилегий. Случается, что на выбранный товар уже есть скидка — скажем, сезонная. Как правило, она суммируется со скидкой от «ФИНАМ-БОНУС», если не предусмотрены другие условия.

ПРОГРАММЫ ЛОЯЛЬНОСТИ И АКЦИИ

Помимо участия в Программе привилегий, клиенты Бан-ка ФИНАМ автоматически подключаются к программам лояльности и акциям, иници-ируемым международными

платежными системами Visa Int. и MasterCard Worldwide.В настоящий момент банк совместно с Visa Int. проводит акцию в поддержку Олимпий-ских игр 2016 года в Рио-де-Жа-нейро «Попади в Рио вместе с Visa!». Оплачивая покупки картой Visa Банка ФИНАМ, дер-жатели карт получают возмож-ность выиграть одну из поез-док на церемонию открытия Олимпиады в Бразилии, а также множество других призов от Visa Int.Кроме того, все клиенты Банка ФИНАМ могут оформить бан-ковскую карту с функцией Cash Back и транспортным приложе-нием. Этой картой можно опла-чивать любые товары и услуги, а в конце каждого календар-ного месяца банк возвращает сумму в размере 1 % (максимум 1000 руб.) на счет владельца карты. По желанию держа-тель может активировать или отключать услугу «Проездной» (транспортное приложение) для безналичной оплаты про-езда в городском транспорте Москвы и Екатеринбурга.

ПРОГРАММА ПРИВИЛЕГИЙ «ФИНАМ-БОНУС» ДЛЯ ВСЕХ ВЛАДЕЛЬЦЕВ ПЛАТЕЖНЫХ КАРТ АО «БАНК ФИНАМ» — ЭТО 500 БРЕНДОВ И СКИДКИ ДО 40 %

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛУГИ ДЛЯ ДЕРЖА-ТЕЛЕЙ ПРЕМИАЛЬНЫХ КАРТ VISA PLATINUM

• Страхование покупок — защита товаров от утери, кражи или слу-чайного повреждения в течение 90 дней с момента приобретения

• Расширенная гарантия — удво-енная гарантия изготовителя (не менее 12 месяцев) на срок до 24 месяцев

• Медицинская и юридическая поддержка — помощь в решении юридических вопросов и во-просов здоровья в экстренных ситуациях

Банк ФИНАМ, являясь принципиальным участни-ком MasterCard Worldwide и ассоциированным участником Visa Int., также старается предложить своим клиентам интересные «фишки» и услуги, которые отличают нашу карту от карт других банков. Программа «ФИНАМ- БОНУС», которую банк предоставляет совместно с партнером ООО «Програм-ма привилегий», действует уже девять месяцев. Мы продолжаем собирать стати-стику по истории операций, отзывы клиентов, чтобы повысить эффективность программы лояльности и сделать ее более привле-кательной для клиентов. Обратите внимание на банковскую карту с функци-ей Cash Back. В настоящее время банк прорабатывает тематический Cash Back, который позволит увеличить выгоду клиента (процент возврата) при совершении покупок определенной категории.

АННА БЕСПЯТОВАруководитель департамента по работе с розничными клиентами АО «Банк ФИНАМ»

ЗНАКИ ОТЛИЧИЯ

Подробнее см. http://finam.bpponline.ru/

200–300 СДЕЛОК ДАЮТ ДОСТАТОЧНУЮ СТАТИСТИКУ ДЛЯ ОТЛАДКИ ТОРГО-ВОЙ СИСТЕМЫ

ТОРГОВЫЙ АЛГОРИТМ МОЖЕТ БЫТЬ ЛЮБЫМ, НАПРИМЕР ЗАИМСТВОВАННЫМ ИЗ ИНТЕРНЕТА И «ЗАТОЧЕННЫМ» ПОД СОБСТВЕННЫЕ ЦЕЛИ ТРЕЙДЕРА. ГЛАВНОЕ — НЕУКОСНИТЕЛЬНО СЛЕДОВАТЬ ВЫБРАННОЙ СИСТЕМЕ

СИСТЕМНЫЙ ПОДХОДПРИНЦИПЫ ТОРГОВЛИ НА МЕЖДУНАРОДНОМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ НЕ СИЛЬНО ОТЛИЧАЮТСЯ ОТ ПРАВИЛ РАБОТЫ НА ДРУГИХ РЫНКАХ. В ПЛЮСЕ ОСТАЕТСЯ ТОТ, КТО ДЕРЖИТ В УЗДЕ ЭМОЦИИ, РУКОВОДСТВУЕТСЯ ЗДРАВЫМ СМЫСЛОМ И ДЕЙСТВУЕТ СТРОГО ПО СИСТЕМЕ. ТЕМ, КТО НАЧИНАЕТ ОСВАИВАТЬ РЫНОК FOREX, ПРЕДЛАГАЕМ 7 СОВЕТОВ ОТ ПРЕПОДАВАТЕЛЯ УЧЕБНОГО ЦЕНТРА «ФИНАМ» АРТЕМА БОРОДАЯ.

ФИНАМСИСТ ИНСТРУМЕНТЫ ТРЕЙДИНГА 15

Артем Бородай работает на финансовых рынках с 2009 г. Начинал с ручной торговли на валютном рын-ке (макс. дневная прибыль до $12 000 при абсолют-ной просадке до 5 % от ка-питала). В 2011 г. пришел на фондовый рынок в ка-честве проп-трейдера од-ной из частных брокерских компаний. В 2012 г. осно-вал собственный валютный дилинг, руководил группой обученных им проп-трей-деров. Сейчас занимается разработкой и внедрением алгоритмических торго-вых систем для активной торговли и маркет-мей-кинга на валютном рынке. В основе стратегий Артема лежит принцип торговли против рыночной толпы: свыше 90 % спекулятив-ных операций участников рынка являются убыточны-ми, поэтому, торгуя против ликвидности, созданной большинством, можно зарабатывать на любом рынке. Узнать о стратегии подробнее можно, подпи-савшись на услугу консуль-тационного управления.

АРТЕМ БОРОДАЙ

Подробнее о вебинаре: http://www.finam.ru/webinars/lesson905/item4244

¹ Доступ на валютный рынок Forex предоставляет ООО «ФИНАМ ФОРЕКС» (лицензия форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14.12.2015 г.).

1ПРАКТИКА И ОПЫТ

Создание собственной тор-говой системы — процесс сложный. В большинстве случаев система складывает-ся благодаря практическому опыту. Проще говоря: чтобы научиться торговать и создать свою систему, надо торговать. Надеяться найти формализо-ванные принципы в специ-альной литературе не стоит: большинство зарабатывающих трейдеров не публичны и не стремятся раскрывать свои секреты.

2 ПРАВИЛА ИГРЫ: ВРЕМЕННЫЕ ФИЛЬТРЫ

Постоянно находиться «в рын-ке» невозможно. Самый первый шаг — установить для тор-говли «временные фильтры». Выставленные рамки должны иметь логическое обоснование. Скажем, можно торговать два дня в неделю, во вторник и чет-верг, когда выходит статистика по США и Европе, а потому на рынке появляется движение. В зависимости от инструмента неторговыми могут оказаться определенные периоды. Тем, кто торгует пару евро/доллар, можно «расслабиться» по понедельникам: в этот день в финансовой сфере Запада обычно затишье. То же касается рождественской недели в США. Если не торгуете азиатскими валютами, откажитесь от ноч-ных азиатских/тихоокеанских сессий, небогатых событиями.

3ТРЕЙДИНГ — НЕ КАЗИНО

Новости и информационные поводы часто дают локальные всплески волатильности, на которых можно заработать. Но рынок в большинстве случаев меняется не потому, что некое событие влияет на него одно-значно положительно или от-рицательно. Дело в ожиданиях: люди ждут событий и начинают «нажимать кнопки», создавая движение. Большинство из них действует эмоционально и бессистемно, просто пытаясь угадать, куда пойдет цена, что приводит к импульсивным сделкам и неминуемым убыт-кам. Во власти эмоций человек начинает метаться, без конца «переворачивается», пытается отыграться и в итоге теряет. За-дача профессионала — опре-делить совокупную ошибку большинства и заработать на ней.

4 ТРЕНДЫ И ИНДИКАТОРЫ

Торговые системы принято раз-делять на трендовые и контр-трендовые. Особняком стоят рыночно-нейтральные алгорит-мы (например, хеджирование или арбитраж), которые могут быть эффективны на синтетиче-ских инструментах рынка Forex. Большинство индикаторов рассчитано на работу в рамках текущего тренда. Стопроцентно прибыльных торговых систем не бывает. Базой для начала торговли могут послужить любые популярные индикато-ры. Однако попытка уследить за несколькими индикаторами собьет с толку; будет достаточ-но одного.

5СБОР СТАТИСТИКИ

Допустим, вы отдали предпо-чтение всем известным «сколь-зящим средним», позволяющим отследить начало и заверше-ние трендов. Протестируйте стратегию (в предлагаемой ООО «ФИНАМ ФОРЕКС»¹ платформе MetaTrader4 очень удобная функция тестирования) и торгуйте, придерживаясь выбранных принципов (заранее определив точки выхода в слу-чае убытка и прибыли и т. д.).По прошествии некоторого периода серьезных убытков, скорее всего, не будет, может, даже выйдете в небольшой плюс. Важно, что вы получите возможность понаблюдать за работой системы. Следя за

6TIMEFRAME

На минутных таймфреймах много хаотичного движения, и потому я бы рекомендовал начинающим работу с часовы-ми таймфреймами, которые не перегружают трейдера информацией. Возможен такой вариант работы: входить в ры-нок раз 5 за неделю, при этом 1–2 раза в день просматривая графики, оценивая обстановку. Такая частота торговли дает достаточно практики, но не мешает основному роду заня-тий. По моему опыту, 200–300 сделок, совершенных в рамках выбранной системы, достаточ-но, чтобы набрать статистику для отладки собственной торговой системы.

7 УВИДЕТЬ СВОИМИ ГЛАЗАМИ

Мы затронули лишь некоторые моменты, важные для валют-ного трейдера. Более глубоко вопросы торговли на Forex рас-сматриваются в серии вебина-ров «Секреты международного валютного рынка», проходящих каждый четверг на сайте Finam.ru. Это прикладные занятия, позволяющие пона-блюдать за работой конкрет-ной торговой системы на паре евро/доллар в текущих рыноч-ных условиях. Предложенная стратегия основана на отсле-живании пробоев экстремумов: по ней мы ведем статистику, ищем точки входа, разбираем неоднозначные ситуации.

статистикой, вы вскоре замети-те на графиках «области», где концентрируются прибыльные сделки, и отсечете условия, при которых сделки получаются убыточными. Именно поэтому трейдерам рекомендуется вести журнал: в нем не нужно записывать все, что произошло за день; важно последова-тельно накладывать друг на друга данные каждой торговой сессии, чтобы по получившей-ся «многослойной картинке» впоследствии определить наиболее прибыльные «зоны» и в последующем торговать именно их.

№ 2 (33) 2016

ФИНАМСИСТ16 УДАРНИК КАПИТАЛИСТИЧЕСКОГО ТРУДА № 2 (33) 2016 ФИНАМСИСТ 17

КОЛИЧЕСТВО И КАЧЕСТВО

Для начала вспомним азы, связанные с инструмен-тами прогнозирования. Фундаментальный анализ помогает нам определить цену акций компании в некоторый момент времени в будущем, исходя из ожидаемых доходов эмитента. А технический анализ основан на идее, что «цена включает все», и рассматривает стоимость акций и других бирже-вых продуктов в некотором отрыве от того, что про-исходит с выпустившими их компаниями. Прогноз при этом делается преимущественно на основании графического анализа прошлых движений цены.По сути, финансовая математика — это продол-жение технического анализа, но для исследования и прогнозирования она использует чрезвычайно сложные математические модели. В них, как правило, разбираются специалисты с кандидат-ской и выше степенью в области математики или физики. Таких специалистов по-английски именуют quantitative analysts — «количественные аналити-ки», или коротко quants — «кванты».

ОТЦЫ-ОСНОВАТЕЛИ

Одним из пионеров финансовой математики принято считать француза Луи Башелье. Он был сыном виноторговца и внуком банкира. Родители его умерли довольно рано, и Башелье пришлось прерывать учебу в университете, чтобы взять на себя управление семейной фирмой. Вероятно, опыт работы в бизнесе определил направление изысканий молодого ученого: он решил найти формулу, которая бы описывала изменение цен на бумаги на Парижской бирже.Диссертация Башелье была посвящена использо-ванию модели броуновского движения для расчета цен опционов. Еще в школьном курсе физики нам рассказывали, что броуновским называется хаотич-ное движение крохотных видимых частиц в жид-кости или газе. Но при чем тут опцион — контракт, покупатель которого получает право приобрести или продать товар или ценную бумагу по огово-ренной цене в определенный момент времени или в течение определенного периода? Для своей диссертации Башелье разработал математическую модель броуновского движения, которая показывала, что цена на бирже ведет себя, как подброшенная в воздух монета: вероятность падения или роста составляет 50 %. Значит, чем больше совершается сделок, тем выше вероят-

ность, что число раз, когда цена выросла, и число раз, когда она упала, будут равны. Это явление поз-же обозначили термином «случайное блуждание». Так впервые математикам пришла в голову мысль о том, что количество на бирже может перейти в качество, то есть — в прибыль. Значительный вклад в развитие финансовой математики внес американец Гарри Марковиц, который в начале 1950-х разработал портфельную теорию — методику выбора биржевых инструмен-тов, исходя из необходимого соотношения доход-ности и риска. Марковиц предложил описывать доходность и риск в терминах теории вероятности, что позволило превратить задачу формирования портфеля в сугубо математическую. В 1990 году за свою теорию Марковиц был удостоен Нобелевской премии по экономике.

ТРОЙКА, СЕМЕРКА, ТУЗ

Строго говоря, первым «квантом», который начал применять собственные теоретические разработки на практике, считается американец Эдвард Торп. Детство Торпа, который родился в 1932 году, пришлось на годы Второй мировой. Родители часто работали в вечернюю смену, и мальчик, наде-ленный пытливым и неординарным умом, был предоставлен самому себе. Время Эдвард тратил «с пользой»: например, изготавливал самодельные

В своей книге «Кванты. Как волшеб-ники от математики заработали мил-лиарды и чуть не обрушили фондовый рынок» журналист Wall Street Journal Скотт Паттерсон подробно рассказал об ученых и рыночных игроках, сделав-ших ставку на точные науки и IT-техно-логии. Вот несколько наиболее ярких фигур, упомянутых Паттерсоном:

АЗАРТ + ИНТЕЛЛЕКТ

бомбы. А однажды вместе с приятелем налил красной краски в общественный бассейн и с инте-ресом наблюдал, как люди в панике выскакивали из воды, напуганные видом расплывающегося красного пятна. В старших классах Торп заинтересовался азарт-ными играми и решил разработать алгоритм, позволяющий стабильно выигрывать в рулетку. Он не расстался с этой идей и когда окончил уни-верситет и стал преподавателем сначала Кали-форнийского университета, а затем знаменитого Массачусетского технологического института (интересно, что в MTI он занял должность, на которой ранее работал Джон Нэш, легендарный автор теории игр, лауреат Нобелевской пре-мии, ставший прототипом главного героя книги и фильма «Игры разума»). В 1958 году Торп впервые приехал в Лас-Вегас, чтобы оценить возможность реализации своей идеи. И заодно попробовал стратегию прибыль-ной игры в блек-джек, о которой он прочитал в журнале Американской статистической ассоци-ации.За карточным столом Торп тогда не добился успеха, но руки не опустил и принялся дораба-тывать стратегию. В 1961 году он представил результаты этой работы Американскому мате-матическому обществу. Об этом узнал репортер агентства Associated Press и написал статью о профессоре математики, который научился обыгрывать казино. К Торпу ринулись игроки, желающие применить ноу-хау. Вместе с одним из них профессор провел «полевые испытания» и за несколько дней игры удвоил стартовый капитал в $10 000, а в 1962-м этот опыт описали в бест-селлере «Обыграй дилера».

ОТ КАРТ К БИРЖЕ

Понятное дело, что Торп стал нежеланным гостем в казино. Но он продолжал их посещать — и выигрывать. В 1964 году в Лас-Вегасе его

МАТЕМАТИКА — ПРИКЛАДНАЯ НАУКА. В РУКАХ ГРАМОТНОГО СПЕЦИАЛИСТА ОНА МОЖЕТ СТАТЬ ОТЛИЧНЫМ ИНСТРУМЕНТОМ ДЛЯ АНАЛИЗА И ПРОГНОЗА В РАЗНЫХ СФЕРАХ ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО ЗНАНИЯ. КТО ЖЕ БЫЛИ ТЕ ЛЮДИ, КОТОРЫЕ ПЕРВЫМИ ПОПЫТАЛИСЬ ВЫВЕСТИ МАТЕМАТИЧЕСКИЕ АЛГОРИТМЫ УСПЕШНОЙ РЫНОЧНОЙ ТОРГОВЛИ?

угостили чашечкой кофе, как позже выяснилось, сдобренного изрядной дозой наркотиков. После этого случая Торп решил сменить экспери-ментальное поле и обратил взор на фондовый рынок, в частности на торговлю варрантами, ко-торые фактически представляют собой опцион на покупку акций по фиксированной цене.Как настоящий ученый, Торп начал с изучения литературы. И тут ему в руки попался сборник статей «Случайный характер цен на фондовом рынке», в котором был опубликован первый английский перевод диссертации Башелье. Идеи французского математика стали для Торпа основой для создания собственной стратегии заработка на бирже. Его методика не позволяла однозначно сказать, вырастет цена или упадет, но точно оценивала вероятность того, что она изменится в ту или иную сторону на заданное число процентов. Результаты изысканий Торп представил в книге «Обыграй рынок: научная система рынка ценных бумаг», написанной в со-авторстве с профессором-экономистом Шином Кассуфом, который помог ему разобраться в том, как работают варранты. Издание увидело свет в 1967 году и стало фактически одной из самых важных работ об инвестициях, которую должен прочитать каждый квант.По традиции Торп применил свои теоретиче-ские наработки на практике. Сначала вместе с Кассуфом они торговали на бирже, используя собственные средства. Их стратегия работала столь успешно, что к ним потянулись универси-тетские коллеги, готовые отдать в управление

ПИТЕР МЮЛЛЕРМатематик, менеджер закрытого хедж-фонда банка Morgan Stanley.

КЛИФФ ЭСНЕСС Основатель хедж-фонда AQR Capital Management.

БОАЗ ВАЙНШТЕЙНТрейдер в Deutsche Bank, выдающийся шахматист и игрок в блек-джек.

ДЖИМ САЙМОНСАкадемик, основатель Renaissance Technologies, успешного хедж-фонда, ин-вестиционные техники которого разрабо-тали ученые из лабораторий по крипто-анализу и распознаванию речи.

ПОЛ УИЛМОТТ Создатель финансово-математического курса в Оксфордском университете.

Об их достижениях и удивительных судьбах «Финамсист» подробнее рас-скажет в следующих номерах.

ИДЕЯ ПОВЫШЕНИЯ ПРИБЫЛЬНОСТИ ТОРГОВЛИ ЗА СЧЕТ УВЕЛИЧЕНИЯ ЧИСЛА СДЕЛОК ПОЛУЧИЛА НОВЫЙ ИМ-ПУЛЬС С РАЗВИТИЕМ КОМПЬЮТЕРНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

свои деньги. В 1969 году Торп вместе с сотрудни-ком крупной брокерской компании Джеем Рей-ганом основал инвестиционный фонд Convertible Hedge Associates (в 1975 году переименован в Princeton/Newport Partners). В течение следу-ющих 43 лет фонд был прибыльным по итогам года 42 раза.В целом идея повышения прибыльности торгов-ли за счет увеличения количества сделок, посе-тившая Башелье более ста лет назад, не потеряла актуальности за прошедшие десятилетия и полу-чила новый импульс с развитием компьютерных технологий. В наши дни одна из основных задач квантов состоит в том, чтобы алгоритмизировать аналитические операции и поручить совершение сделок роботу, который может проворачивать их в разы быстрее и чаще, чем человек. Алгорит-мическая и высокочастотная торговля, привно-сящая на рынок ликвидность и способствующая нахождению его участниками наилучших цен, получила широкое распространение на западных и азиатских биржах. Правда, квалифицирован-ных «биржевых математиков» в мире и в России очень немного (относительно общего числа игроков). Однако их «вес» на рынке значителен. Так, к примеру, им принадлежит более 50 % оборота на фондовой секции Московской биржи. С 2016-го АО «ФИНАМ» запустило учебный проект «Школа алготрейдеров», в рамках ко-торого эксперты рынка и ведущие российские ученые знакомят слушателей с современными подходами к использованию математических алгоритмов для эффективной работы на бирже.

1900 Г.ДИССЕРТАЦИЯ «ТЕОРИЯ СПЕКУ-ЛЯЦИИ» ФРАНЦУЗА БАШЕЛЬЕ — ПЕРВАЯ НАУЧНАЯ РАБОТА В ОБЛАСТИ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ

ПРОФЕССОР ТОРП ПРОТЕ-СТИРОВАЛ СВОЮ СТРАТЕ-ГИЮ В КАЗИНО И БЫСТРО УДВОИЛ СТАРТОВЫЙ КАПИТАЛ В

$10 000

ГАРРИ МАРКОВИЦ Основоположник современной портфельной тео-рии, лауреат Нобелевской премии (1990) «За работы по теории финансовой экономики».

ЭДВАРД ТОРП Профессор математики, менеджер хедж-фонда, игрок и теоретик блек-джека.

ЛУИ БАШЕЛЬЕ Создатель математической модели броуновского движения, применивший эту модель к анализу колебаний цены на рынке.

ТРИ РАЗНОЛИКИХ ПРИМОРСКИХ ГОРОДА СТАЛИ ВАЖНЫМИ ФОРПОСТАМИ НА ВОСТОКЕ, ЮГЕ И ЗАПАДЕ РОССИИ, В КОТОРЫХ ДИНАМИЧНО ИДЕТ РАЗВИТИЕ БИЗНЕСА АО «ФИНАМ». РУКОВОДИТЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЯЮЩИЕ КОМПАНИЮ

ВО ВЛАДИВОСТОКЕ, СОЧИ, КАЛИНИНГРАДЕ, РАССКАЗЫВАЮТ О СВОИХ КЛИЕНТАХ И ИХ ПРЕДПОЧТЕНИЯХ.

ФИНАМСИСТ18 РЕГИОНЫ

ЕВГЕНИЙ ЦВЕЛЕВ

Владивосток можно считать пионером финансового рынка в России. С морских портов в Находке и Владивостоке началась ваучерная приватиза-ция, давшая импульс развитию фондового рынка в нашей стране. Одна из первых бирж в постсоветское время откры-лась во Владивостоке в 1992 году.Еще Хрущев называл Влади-восток «советским Сан-Фран-циско». И правда, жизнь здесь бьет ключом. Видимо, ска-зывается особая энергетика пограничного приморского города. В нем много вузов, а значит, много молодежи, много научных институтов Академии наук и высокотехно-логичных предприятий ВПК. В последние 10 лет растет число предприятий малого и среднего бизнеса. И, конеч-но, Владивосток — это город рыбаков, моряков и военных. Жители Дальнего Востока, как правило, напористы, требо-вательны, быстро принимают решения (не всегда верные). При негативном результате торговли эмоции бьют через край, но буря длится недол-го. Дальневосточный клиент

ЕВГЕНИЙ ФИЛИППОВ

Несмотря на кризисные явления последних двух лет, в целом с 2010 года наш бизнес в южном регионе, в том числе в Сочи (представитель АО «ФИНАМ» в Сочи — ООО «Сочи Инвест»), стабилизиро-вался и показал небольшой, но уверенный рост. Мы сде-лали ставку на завоевание доверия солидных клиентов от 45 лет — образованных, сделавших успешную карьеру. Они спокойны, не склонны впадать в панику, реалистично смотрят на мир, не делают резких движений и не жаждут сверхприбыли. В общем, эти люди — наш главный капитал и главная ценность. Их средства составляют примерно 80 % обо-рота компании. Вероятно, само взаимодействие с ними делает наш бизнес стабильнее и осно-вательнее. Свои накопления они хотят вложить достаточно надежно, но при этом рассчи-тывают на потенциальную доходность выше банковского депозита. Как правило, мы предлагаем им различные схе-мы диверсификации: открытие брокерских счетов, консульта-ционные услуги по брокерско-му обслуживанию, структурные

У САМОГО СИНЕГО МОРЯ

очень любит пробовать новые продукты и услуги и любит учиться. Почти каждый второй потенциальный клиент пред-ставительства АО «ФИНАМ» во Владивостоке проходит курс в Учебном центре. Основная масса наших клиен-тов придерживается спекуля-тивных стратегий. Наверное, истории резкого падения рын-ка в период кризисов отбили охоту к длительным вложени-ям. И в то же время заметно, что волатильный российский рынок многих уже изрядно измотал, а некоторых и вовсе отпугнул. И тут очень кстати появился сервис «Автоследо-вание»* — не нужно тратить время и нервы на самостоя-тельный трейдинг, а можно довериться авторам стратегий в принятии решений.

** Перед началом торговли на финан-совом рынке рекомендуется оценить приемлемость возможных рисков, а также внимательно ознакомиться с регламент-ными документами АО «ФИНАМ», орга-низаторов торговли, законодательством РФ, иной информацией и документацией. Результаты инвестирования в прошлом не могут служить ориентиром оценки будущей результативности инвестиций ввиду ее многофакторности. Результат на конкретном счете может отличаться и за-висит в том числе от суммы инвестиций, тарифного плана и конкретной рыночной ситуации в момент совершения сделок. Доходность не гарантируется. Брокерские услуги оказывает АО «ФИНАМ».

продукты, участие в коллектив-ных инвестициях.При этом мы не оставляем без внимания и другие категории целевой аудитории, например молодых и активных сочинцев, интересующихся самостоя-тельной биржевой торговлей, участников клуба инвесторов, нередко выдвигающих соб-ственные оригинальные и сме-лые инвестиционные идеи. Осо-бая группа, о которой нельзя не упомянуть, — темпераментные ребята, для которых рыночный риск имеет особую привлека-тельность вне зависимости от инвестиционных перспектив. Они нередко делают свой вы-бор в пользу срочного рынка. Характерная особенность рабо-ты брокерской компании на юге России — сезонность. Нередко клиенты выводят средства вес-ной и летом, чтобы вложить их в тот или иной вид курортного бизнеса, а по окончании высоко-го сезона на 6–7 месяцев вновь возвращают накопленное на счета. Наша задача — предло-жить таким людям интересные краткосрочные решения, и, ду-маю, мы с ней справляемся, удачно конкурируя на этом поле с банковскими депозитами.

ДЕНИС ПАВЛОВООО «ФинФлагман», пред-ставитель АО «ФИНАМ» в Калининграде, на самом западном рубеже России, рабо-тает с 2008 года. Как известно, Калининград — особая терри-тория, которую можно назвать российским островом посреди Европы. Многие жители регио-на связаны с государствами ЕС бизнес-контактами или просто регулярно путешествуют в со-седние страны. Неудивительно, что главные финансовые ин-тересы наших клиентов лежат в валютной сфере.Большим спросом пользует-ся услуга покупки и продажи долларов и евро на валютной секции Московской биржи. Немалый интерес вызывает сервис «Автоследование», особенно такие стратегии, как «Пилигрим», оперирующая фьючерсными контрактами на валюту, а также сбалансиро-ванная и диверсифицирован-ная «Синергия», в портфеле которой фьючерсы на нефть, золото, доллар, индекс РТС. Наиболее состоятельные и опытные инвесторы отдают предпочтение еврооблигациям. Не так давно в нашем офисе открылась операционная касса, предлагающая обмен валюты по выгодному курсу. В среднем ее услугами пользуются 80–100 человек в день. Мы не упускаем случая рассказать этим посети-телям обо всем спектре услуг АО «ФИНАМ», что служит серьезным подспорьем для расширения клиентской базы.

* «Автоследование» — платный сервис АО «ФИНАМ», оказываемый на осно-вании дополнительного соглашения, позволяющий формировать и направлять брокеру в режиме алгоритмической торговли поручения на сделки. Торговый алгоритм клиент выбирает самостоятель-но на основе собственных инвестицион-ных целей и внутренних убеждений.

№ 2 (33) 2016

АМЕРИКАНСКИЕ ГОРКИВ НАЧАЛЕ 2016 ГОДА МИРОВЫЕ ФОНДОВЫЕ РЫНКИ ПРОДОЛЖИЛО ЛИХОРАДИТЬ. ОДНАКО ХОЛОДНЫЙ РАСЧЕТ И ЗНАНИЕ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ВСЕ ЖЕ ПОЗВОЛИЛИ ТРЕЙДЕРУ ИГОРЮ САВЕЛОВУ НЕПЛОХО ЗАРАБОТАТЬ. И ТУТ НЕ ОБОШЛОСЬ БЕЗ ПОДДЕРЖКИ ОПЫТНЫХ КОНСУЛЬТАНТОВ БРОКЕРСКОЙ КОМПАНИИ. ХОТЯ «ЗАЩИТНАЯ» СТРАТЕГИЯ УОРРЕНА БАФФЕТА НА ЭТОТ РАЗ ОКАЗАЛАСЬ НЕМНОГО ЭФФЕКТИВНЕЕ.

ФИНАМСИСТ ИГРА 19

Швейцарии, Великобритании, Японии и Сингапура.В 2014-м я как раз и сам побывал в Гонконге, и меня за-хватила энергия этого быстро развивающего города. Одно из самых ярких воспоминаний о той поездке — американские горки в Ocean Park: летишь с бешеной скоростью, и кажет-ся, что море и горы вращаются вокруг тебя, а люди рядом кричат от ужаса и восторга. В 2015-м, когда в начале лета рухнул китайский фондовый рынок, в конце лета — аме-риканский, ощущения были в чем-то похожие. Правда,

к концу года оба рынка показа-ли неплохой рост, и по итогам года мой портфель «потя-желел» на 26,82 %. Должен признаться, что в этом есть и значительная заслуга экспер-тов АО «ФИНАМ», потому что я регулярно пользовался их инвестиционными идеями.На зимние праздники я ре-шил не оставаться в бумагах и полностью вышел в кэш. Не поверите, но до старого Нового года я ни разу даже не взгля-нул, что делается на рынках. А когда взглянул, обрадовался, что вышел в декабре 2015 года и зафиксировал прибыль.

Я работаю на фондовом рынке с 1990-х годов, но выйти «на между-

народный уровень» решился только в конце 2014 года, когда АО «ФИНАМ» предостави-ло клиентам возможность совершать сделки на рынке иностранных ценных бумаг** и пользоваться соответству-ющими консультационными услугами. Это давало возмож-ность торговать на биржах в Гонконге и Шанхае, а также открывало доступ к аналитике АО «ФИНАМ» по активам, которые торгуются на бир-жах Китая, США, Германии,

Hathaway, которым руководит Баффет, но тоже неплохо.Вообще, должен отметить, что во время январского падения фонд Баффета оказался замет-но «устойчивее» рынка: на пике падения его потери были на треть меньше, чем у индекса Standard & Poor’s 500, который отражает суммарную стои-мость акций 500 крупнейших американских компаний. Фи-нансовые аналитики считают, что такое «отставание» от рын-ка в периоды нисходящих трен-дов — одна из главных осо-бенностей Berkshire Hathaway и залог долгосрочного инве-стиционного успеха Баффета. Пишут, что Баффет предпо-читает «играть в защите», то есть вкладывается в компании, акции которых ведут себя стабильнее рынка. Критерии, по которым Баффет выбирает акции, таковы: низкая долговая нагрузка компании, ее лиди-рующее положение на рынке и способность определять цену на свои товары и услуги. Кроме того, у компании должна быть долгосрочная перспектива, то есть ее продукция или услуги должны оставаться востребо-ваны в ближайшие 50–100 лет. Этим критериям отвечают, например, банки Wells Fargo, Goldman Sachs, US Bancorp, бумаги которых занимают существенную долю портфеля Berkshire Hathaway.

В январе все ушло в пике: нефть, американский и китай-ский фондовые индексы. Цены на нефть достигали двенад-цатилетнего минимума. На американском рынке начало 2016 года оказалось худшим началом года за всю его исто-рию, то есть аж с 1897 года. За январь индекс Доу Джонса потерял 5,5 %. На китайском фондовом рынке январь 2016-го оказался худшим с 2008 года. Смотреть на все это, честно говоря, было страшно. Я уже начал подумывать о том, чтобы завязать с торговлей ценными бумагами и вывести все деньги с брокерского счета от греха подальше. Но трейдерские привычки оказались силь-нее — отказаться от того, чтобы следить за рынком и анализи-ровать то, что на нем происхо-дит, я не смогу. И вот в фев-рале заметил, что на графике индекса Доу Джонса сфор-мировалась фигура техниче-ского анализа «двойное дно», которое «пробивалось» наверх. Это указывало, что нисходящая тенденция на рынке должна смениться восходящей.Правда, «дно» было не совсем «правильное», потому что второй минимум оказался ниже первого, но я все же решил рискнуть. И 26 февраля купил «на все» бумаги ETF на индекс Доу Джонса. (ETF, Exchange Traded Funds — ин-вестиционные фонды, дина-мика стоимости ценных бумаг которых меняется синхронно со стоимостью или величиной некоторого базового пока-зателя, например какого-то биржевого индекса.) Техана-лиз не подвел: американский фондовый рынок, действитель-но, стал расти и к концу марта отыграл все зимние потери. К концу первого квартала мой портфель потяжелел на 5,99 %. Меньше, чем у фонда Berkshire

ДОХОДНОСТЬ ЗА I КВАРТАЛ 2016 ГОДА

ПОРТФЕЛЬ САВЕЛОВА

5,99 %

BERKSHIRE HATHAWAY

6,9 %*

STANDARD & POOR’S 500

0,03 %

* По данным http://www.berkshirehathaway.com.

** АО «ФИНАМ» предоставляет услугу по совершению сделок на рынке иностран-ных ценных бумаг (ММА), то есть сделок с иностранными финансовыми инструмен-тами, квалифицированными в качестве ценных бумаг, совершаемых за счет Клиента с использованием Брокером услуг субагента — компании «ДЖАСТ2ТРЕЙД ОНЛАЙН ЛТД» (JUST2TRADE ONLINE LTD). Брокерские услуги оказывает АО «ФИ-НАМ». Информация об услуге ММА актуальна на май 2016 г.

ФИНАМСИСТ20 ИНИЦИАТИВА № 2 (33) 2016

НОВОЕ ПОКОЛЕНИЕ БИРЖЕВИКОВВ КОНЦЕ ФЕВРАЛЯ 2016 ГОДА НА ГЛАВНОЙ ПЛОЩАДИ ДЕТСКОГО ГОРОДА ПРОФЕССИЙ «МАСТЕРСЛАВЛЬ» СОСТОЯЛОСЬ ТОРЖЕСТВЕННОЕ НАГРАЖДЕНИЕ ЮНЫХ ИНВЕСТОРОВ, ЗАРАБОТАВШИХ БОЛЕЕ 3 000 ТАЛАНТОВ — ВАЛЮТНЫХ ЕДИНИЦ МАСТЕРСКОЙ «БИРЖА», ОТКРЫТОЙ ПОД ПАТРОНАТОМ КОМПАНИИ «ФИНАМ». ДЕТИ ПОЛУЧИЛИ ЦЕННЫЕ ПОДАРКИ И ПРИЗЫ, А ИХ РОДИТЕЛЯМ БЫЛИ ВРУЧЕНЫ СЕРТИФИКАТЫ НА ВЛАДЕНИЕ НАСТОЯЩИМИ АКЦИЯМИ ВЕДУЩИХ МИРОВЫХ КОМПАНИЙ.

Над номером работали:Главный редактор — Владислав Вячеславович КочетковШеф-редактор — Юрий ЗайцевРедакционный директор — Оксана ЦаренковаАрт-директор — Андрей НовиковРедактор — Ирина КрейнинаТипография: ООО «ВВ ГРАФИКС», дер. Черная ГрязьТираж: 7 000 экз. Распространяется бесплатно.Учредитель: ООО «Финам.ру» Юридический адрес: 127006, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2, комн. 14

Издатель: ИП Зубов Б.В.Адрес издателя: г. Краснодар, ул. Московская, 59/1, 13-й этаж. Тел./факс +7 (861) 279-44-33. E-mail: info@newmen.info

Журнал «Финамсист»№ 2 (33) 2016Подписано в печать — ... .2016Дата выхода — ... .2016Распространяется бесплатно.Журнал зарегистрирован в Федеральной службе по надзору

в сфере связи, информационных технологий и массовых комму-никаций (Роскомнадзор). Свидетельство о регистрации средства массовой информации ПИ № ФС77-61879 от 25 мая 2015 года. Любое воспроизведение материалов или их фрагментов возможно только с письменного разрешения редакции. Точка зрения авто-ров может не совпадать с мнением редакции.

16+

Юные миллионеры и их родители с сертификатами на владение ценными бумагами

Финансовая викторина: широкий кругозор, быстрая реакция

Будущий акционер принимает сложное решение

Кто знает об инвестициях все? Мы!

Преподаватель Учебного центра «ФИНАМ» Юлия Афанасьева провела игру «Я — инвестор!» Главный инструмент начинающих биржевиков Первые участники игры «Я — инвестор!» знакомятся с правилами

Детская «Биржа» приняла первых посетителей в но­ябре 2015 года. Сейчас

это одна из самых популярных площадок «Мастерславля», на которой дети получают ценный для взрослой жизни опыт и про­ходят профориентацию в игро­вой форме. Ребята 8–14 лет учатся работать с ценными бу­магами и делают первые шаги к финансовой самостоятельно­сти. Они овладевают настоящи­ми биржевыми профессиями, заключают сделки с акциями, получают представление о дол­госрочных инвестициях и диви­дендах и приобретают навыки обращения с деньгами.

Как и в реальной взрослой жизни, в экономической моде­

ли «Мастерславля» фондовый рынок способен приносить высокий доход: 3 000 талантов, действительно, большая сумма по меркам города профессий. Компания «ФИНАМ» не могла не заметить успехи юных инве­сторов. Будущие асы финансо­вых рынков получили ценные подарки и памятные призы, а их родители стали обладателями сертификатов на владение ак­циями крупнейшей социальной сети Facebook и кинокомпании The Walt Disney.

Для остальных гостей была проведена занимательная финансовая викторина. Оказа­лось, мастерславцы знают, что лира — это не только музыкаль­ный инструмент, но и назва­ние валюты, могут объяснить родителям, кто такие нумизма­ты, и легко ответить на вопрос, почему в Таиланде опасаются наступать на упавшую купюру. Победители викторины также получили призы от организато­ров.

Кульминацией праздника стала игра «Я — инвестор!», ко­торую провела преподаватель Учебного центра «ФИНАМ» Юлия Афанасьева. Главный приз игры — сертификат в книжный магазин «Респуб­

лика» — достался одному из миллионеров «Биржи».

Помимо основных призов, дети­миллионеры и победите­ли викторин выиграли билеты на экскурсию на Московскую биржу.

«Мы рады поздравить юных финансистов, достигших отличных результатов в на­шей мастерской. Их успехам могут позавидовать настоящие спекулянты и акулы биржевых торгов, ведь многим участ­

НА «БИРЖЕ» В ГОРОДЕ ПРОФЕССИЙ РЕБЯТА ЛЕГКО И ВЕСЕЛО ОСВАИ- ВАЮТ АЗЫ РАБОТЫ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ, УЧАТСЯ ВКЛАДЫВАТЬ ДЕНЬГИ, НА ПРАКТИКЕ ЗНАКОМЯТСЯ С ТЕМ, ЧТО ТАКОЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

никам удалось увеличить свой капитал в десятки раз. Совместные мероприятия Группы компаний «ФИНАМ» и «Мастерславля» становятся хорошей традицией детского городка. Надеемся, что в ско­ром времени в стенах «Биржи» появятся новые миллионеры, которым мы обязательно вручим отличные подарки», — отметила руководитель отдела маркетинга ГК «ФИНАМ» Яна Ромашкина.