Orkut - [Pré-Escola] 3 - Quem Opera Forex

26/6/2014 orkut - [Pr-Escola] 3 - Quem Opera Forex?

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[Pr-Escola] 3 - Quem Opera Forex? - 11 respostas.

Rafael Soares - 25/11/2010

3.1 - Estrutura do mercado Forex

Em termos de comparao, deixe-nos primeiramente examinar o mercado que provavelmente lhe muito familiar: O

mercado de aes. A estrutura do mercado de aes mais ou menos assim:

"Eu no tenho otra escolha alm do mercado centralizado."

Pela sua prpria natureza, o mercado acionrio tende a ser muito monopolista. Existe apenas uma entidade, um

especialista que controla os preos. Todas as negociaes devem passar por este especialista. Devido a isso, os preos

podem ser facilmente alterados para beneficiar o especialista, e no comerciantes.

Como isso acontece?

No mercado acionrio, o especialista obrigado a cumprir a ordem de seus clientes. Agora, digamos que o nmero de

vendedores de repente ultrapassasse o nmero de compradores. O especialista, que obrigado a cumprir a ordem de seus

clientes, os vendedores, neste caso, fica com muitas aes que ele no pode sell-off para o lado do comprador.

Para evitar que isto acontea, o especialista vai simplesmente alargar a difuso ou aumentar o custo de transao para

evitar vendedores de entrarem no mercado. Em outras palavras, os especialistas podem manipular as cotaes que se est

oferecendo para acomodar suas necessidades.

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FX Trading Spot descentralizada

Ao contrrio de aes de negociaes ou futures, voc no precisa passar por uma troca centralizada como o New York

Exchange com apenas um preo. No mercado cambial, no existe um preo nico para uma determinada moeda, em

qualquer momento, o que significa que as citaes de cambistas variam.

Isso pode parecer estranho a uma primeira vista, mas isso que torna o mercado Forex um fenmeno! O mercado to

grande e a concorrncia entre os revendedores to forte que quase sempre se consegue o melhor preo. E me diga, quem

no quer isso?

(...)

A Escada Forex

Mesmo que o mercado forex seja descentralizado, ele no puro caos ou anarquia! Os participantes no mercado de cmbio

podem ser negociados em uma escada. Para entender melhor o que queremos dizer, aqui est uma ilustrao simples:

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No topo da escada do mercado cambial est o mercado interbancrio. Composto dos maiores bancos do mundo e alguns

bancos de menor porte, os participantes deste mercado de trades os participantes deste comrcio mercado interagem

diretamente uns com os outros ou por via electrnica atravs da intermediao de Servios Eletrnicos (EBS) ou da Reuters

Lidar 3000-Spot Matching.

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A competio entre as duas empresas - a EBS e Reuters Lidar 3000-Spot Matching. - semelhante a Coca-Cola e Pepsi.

Eles esto em constante batalha pelos clientes e continuamente a lutar um contra o outro por participao no mercado.

Embora ambas as empresas ofeream muitos pares de moedas, alguns pares de moedas so mais lquidos em uma que

em outra.

Para a plaforma EBS, EUR / USD, USD / JPY, EUR / JPY, EUR / CHF e USD / CHF mais lquido. Entretanto, para a

plataforma Reuters, GBP / USD, EUR / GBP, USD / CAD, AUD / USD e EUR / USD so mais lquidos.

Todos os bancos que fazem parte do mercado interbancrio pode ver as tarifas que o outro est oferecendo, mas isso no

significa necessariamente que todos podem fazer ofertas a esses preos.

Como na vida real, as taxas estaro muito dependentes da relao de CRDITO estabelecida entre as partes envolvidas na

transao. S para citar alguns, h a "taxa de BFF", a "taxa do cliente", entre outras." como pedir um emprstimo a seu

banco local. Quanto maior a sua melhor posio de crdito e reputao com eles, melhor ser a taxa de juros e maior

emprstimo voc pode dispor.

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O prximo da escada so os fundos de hedge, empresas, formadores de mercado de varejo e redes de comrcio eletrnico

de varejo. Uma vez que estas instituies no possuem relaes de crdito estreitos com os participantes do mercado

interbancrio, eles tm que fazer suas transaes via bancos comerciais. Isso significa que suas taxas so ligeiramente

superiores e mais caras do que aqueles que fazem parte do mercado interbancrio.

Na parte inferior da escada so os comerciantes de varejo. Ela costumava ser muito difcil para ns, pouca gente se

engajava no mercado cambial, mas, graas ao advento da internet, comrcio eletrnico, e os corretores de varejo, as

barreiras entrada no mercado forex foram todas retiradas. Isso nos deu a oportunidade de jogar com os alto da escada e

cutuc-los com uma vara muito longa e barata.

Original: http://www.babypips.com/school/forex-market-structure.html

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3.2 - Jogadores do Mercado

Agora que voc conhece a estrutura global do mercado forex, vamos nos aprofundar um pouco mais para descobrir quem

exatamente so essas pessoas na escada. essencial para que voc compreenda a natureza do mercado forex, conhecer

quem so os jogadores principais.

At o final dos anos 1990, s os "grandes" podiam jogar este jogo. A exigncia inicial era que voc poderia operar somente

se voc tivesse de dez a cinquenta milhes de dlares para comear. Forex foi destinado a ser utilizado originalmente pelos

banqueiros e grandes instituies, e no por ns, "pessoas comuns". No entanto, por causa da ascenso da internet, as

empresas online de forex so capazes de oferecer contas comerciais de "varejo" a traders como ns.



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Sem mais delongas, aqui esto os maiores jogadores do mercado:

Os Super Bancos

Uma vez que o mercado Forex descentralizado, so os maiores maiores bancos do mundo que determinam as taxas de

cmbio.

Com base na oferta e procura de moedas, eles so geralmente os que fazem o bid/ask que todos amamos (ou odiamos,

com efeito).

Esses bancos de grande porte, conhecidos coletivamente como o mercado interbancrio, assume um montante gigantesco

de transaes de cmbio de cada dia, tanto de seus clientes quanto deles prprios. Alguns destes super bancos incluem

UBS, Barclays Capital, Deustsche Bank, e Citigroup. Pode-se dizer que o mercado interbancrio o mercado de cmbio.

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Grandes Sociedades Comerciais

Empresas participam do mercado de cmbio com o objetico e fazer negcios. Por exemplo, a Apple deve primeiramente

trocar seus dlares dos EUA pelo iene japons ao importar itens eletrnicos do Japo. Como o volume de comrcio muito

menor do que os do mercado interbancrio, este tipo de jogador no mercado normalmente lida com bancos comerciais para

suas operaes.

Fuses e aquisies (M & A) entre as grandes empresas tambm pode criar flutuaes cambiais. Na internacional

transfronteiria M&As, muitas converses de moedas acontecem que podem se mover em torno dos preos.

Governos e Bancos Centrais

Governos e bancos centrais, como o Banco Central Europeu, o Banco da Inglaterra e a Reserva Federal, esto regularmente

envolvidas tambm no mercado cambial. Assim como as empresas, os governos nacionais participam no mercado cambial

para as suas operaes, para os pagamentos do comrcio internacional, e manuseio de suas reservas cambiais.

Enquanto isso, os bancos centrais agetam o mercado cambial quando ajustar as taxas de jutos para controlar a inflao. H

tambm casos em que os bancos centrais intervm, direta ou verbalmente, no mercado cambial quando querem ajustar as

taxas de cmbio. s vezes, os bancos centrais pensam que sua moeda tem um preo muito alto ou muito baixo, ento eles

comeam a macia compra/venda de operaes para alterar as taxas de cmbio.

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Os especuladores

"Jogamos para vencer!"

Este provavelmente o mantra dos especuladores. Compondo algo em torno de 90% de todo o volume de negociao, esto

os especuladores de todas as formas e tamanhos. Alguns tm bolsas grandes, outras pequenas, mas todos eles se

envolvem no forex simplesmente para fazer cargas de dinheiro.

No se preocupe... Depois da graduao da Escola de Pipsologia, voc poder fazer parte dessa turma legal.

Original: http://www.babypips.com/school/market-players.html

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3.3 - Conhea sua Histria

No final da II Guerra Mundial, o mundo inteiro estava passando por tanto caos que os principais governos do Ocidente

sentiram a necessidade de criar um sistema para estabilizar a economia global.

Conhecido como o "Sistema Bretton Woods", o acordo fixou a taxa de cmbio de todas as moedas em relao ao ouro.

Esta taxa de cmbio foi til durante algum tempo, mas como as principais economias do mundo comearam a mudar e

crescer em velocidades diferentes, as regras do sistema logo se tornaram obsoletas e limitantes.



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Logo depois, veio 1971, o Acordo de Bretton Woods foi abolido e substitudo por um sistema de valorizao de moedas

diferente. Com os EUA no assento do piloto, o mercado de moedas evoluiu, tornando-se livre e flutuante, onde as taxas de

cmbio so determinadas por oferta e demanda.

No incio era difcil determinar as taxas de cmbio justa, mas os avanos na tecnologia e comunicao, eventualmente,

facilitou as coisas.

Depois da dcada de 1990 veio, graas aos nerds de computador e ao crescimento em expanso da internet (aplausos ao

sr. Al Gore), os bancos comearam a criar suas prprias plataformas de negociao. Estas plataformas foram projetadas

para transmitir ao vivo as cotaes para os seus clientes para que eles pudessem, de imediato, realizar negcios prprios.

Entretanto, algumas mquinas inteligentes orientadas para os negcios, introduziu plataformas de comrcio baseado na

internet para traders individuais.

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Conhecido como "corretores de forex no varejo", essas entidades tornaram fcil o comrcio para as pessoas, permitindo

tamanhos menores de comrcio. Ao contrrio do mercado interbancrio, onde o tamanho padro de comrcio de um

milho de unidades, os corretores de varejo permitem que os indivduos comercializem to pouco quanto 1000 unidades!

Brokers Forex a Varejo

No passado, somente os grandes especuladores e fundos de investimento altamente capitalizados poderiam operar com

moedas, mas graas aos corretores de varejo de forex e Internet, este no mais um caso nico.

Com grandes barreiras entrada, algum poderia simplesmente manter contato com um corretor, abrir uma conta, depositar

algum dinheiro, e operar forex do conforto da sua prpria casa. Corretores possuem basicamente duas formas:

1. Os market makers, como o nome sugere, "faz" ou define a sua prpria oferta e pede preos a ela, e

2. Redes de Comunicaes Eletrnicas (ECN), que usam a melhor oferta e pedem preos sua disposio a partir de

diferentes instituies no mercado interbancrio.

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Market Makers

Digamos que voc queira ir para a Frana comer uns caracis. Para que voc possa realizar transaes no pas, voc ter

em mos alguns euros primeiro indo a um banco ou escritrio de troca de moeda estrangeira. Para que eles sejam a parte

oposta da transao, voc deve concordar em trocar sua moeda local pelos euros ao preo por eles estabelecidos.

Como em todas as transaes comerciais, existe uma captura. Neste caso, ele vem na forma da amplitude (spread)

bid/ask .

Por exemplo, se o preo do banco de compra para EUR/USD de 1,2000, e seu preo de venda 1,2002, ento o spread

bid/ask 0,0002. Embora aparentemente pequena, quando voc est falando de milhes destas operaes de cmbio a

cada dia, eles se somam para criar um lucro elevado para os market makers!

Pode-se dizer que os market makers so os blocos fundamentais do mercado forex. MM de varejo, basicamente, fornece

liquidez por "reempacotamento" de grandes contratos a partir de atacadistas em pequenas quantidades. Sem eles, seria

difcil o acesso ao comrcio forex.

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