SÃO PAULO

GESTORA INDEPENDENTE

Fundada em 2001, atualmente mantém mais de R$ 12,6 bilhões de

ativos sob gestão nas estratégias Ações, Long Short, Macro, Crédito

e Arbitragem. Somos mais de 40 profissionais com longa

experiência em grandes instituições do mercado.

PARTNERSHIP E MERITOCRACIA

A maior parte do time de investimento é associada à empresa em

uma política de alinhamento de incentivos entre os gestores,

acionistas e investidores.

Através de uma cultura organizacional centrada na meritocracia,

buscamos atrair, reter e recompensar os melhores profissionais. Essa

cultura também incentiva o trabalho em equipe e o compromisso

com os mais altos níveis de padrões éticos e de governança.Desde 2015, a empresa é associada ao Grupo Azimut, gestora

independente italiana, com mais de € 52,7 bilhões sob gestão.

Classificada como MQ2 pela Moody’s representa “Muito Boa”

qualidade de gestão caracterizadas por alto nível de

gerenciamento e controles.

Robusta infraestrutura operacional e tecnológica. Elevados

níveis de controle e eficiência de processos, minimizando riscos

e contingências operacionais.

SOLIDEZ

INSTITUCIONAL

2

MISSÃO

Oferecer produtos de investimento de alta qualidade, nas

diferentes classes de ativos, com resultados consistentes no longo

prazo. Ao mesmo tempo, almejamos contribuir com a sociedade

através do engajamento em ações de impacto e desenvolvimento

social.

HISTÓRICO

2001A Quest Investimentos é

fundada por Luiz Carlos

Mendonça de Barros

2001Lançamento do

1º fundo

da estratégia

Macro

2015Azimut Brasil, adquire

60% do capital da Quest

Saída do BTG Pactual da sociedade e formação do conselho consultivo presidido pelo Luiz Carlos Mendonça de Barros

2011Firmada a

associação

estratégica

com o

BTG Pactual2005Lançamento do

Quest Ações, 1º

fundo da

estratégia de

Renda Variável

2007Lançamento do

Quest Equity Hedge,

1º fundo Long Short

2007A Link

Partners S.A.

vende sua

participaçã

o na

empresa

2009Inauguração da

estratégia Valor,

através do fundo

Quest Small Caps

2015Lançamento da

estratégia de

Crédito Privado

Premiação

ValorInvest

como Top Asset

de Renda

Variável

3

2016Incorporação

dos fundos da

AZ Legan

Premiação

ValorInvest

como Top

Asset de

Renda

Variável

2017AZ Quest recebe

certificação de

empresa B

Premiação de Melhor

Gestor de Fundos Multi

Mercado pela Revista

Exame

Gestora italiana com operações na Itália, Luxemburgo, Irlanda,

Suíça, Mônaco, China, Hong Kong, Taiwan, Singapura, Turquia,

Austrália, México, Chile, Dubai, EUA e no Brasil.

Independente de outros grupos industriais, bancários ou de

seguros, o que garante a manutenção do alinhamento de

interesses com o cliente.

PRESENÇA DO

GRUPO AZIMUT

Presente em 17 países, com mais de

170 mil clientes.

Gestora com mais de

R$230 bilhões de ativos ao redor do mundo.

4

EQUIPE

Crédito Macro ArbitragemRelacionamento

com InvestidoresRisco/Operações Adm/ Financeiro

Rodrigo Mello (3)

Trader/Co-Gestor

Eduardo Carlier (3)

Co-Gestor

Laurence Mello (3)

Gestor

Sergio Silva (1)(3)

Gestor

Fabio Veiga

ResponsávelWilson Barcellos (3)

R.I. - Institucionais

Gustavo Cardoso(2)(3)

Risk Manager

Lina Buares (2)

Adm/ Financeiro

Bruno Barbosa (3)

Trader/Analista

Welliam Wang (1)(3)

Análise/Co-Gestor

Caio Colombo (3)

Analista

Bernardo Zerbini (3)

Co-Responsável

Jean Marcondes

Co-Responsável

Cassiano Ciampone(3)

R.I. - Distribuidores

Ana Lúcia Ribeiro

Compliance

Ana Carolina

Cavalcante

Processos

Maurício Gallego (3)

Gestor

Marcello Milman (3)

Analista

Daniel Borini (3)

Analista

Alan Garcia (3)

Co-Gestor

Gustavo Zupo

Trader

Eduardo Duarte

R.I. - Distribuidores

Marcelo Lorande

RiscoEquipe

Caio Monteleone (3)

Analista

Mariana Coelho (3)

Analista

Marcello Curvello (3)

Co-Gestor

Vinicius Langoni

R.I. - Distribuidores

Vitor Nagahama

Risco

Daniela Pinter

Trader

Ana Luiza Abrão (3)

Estrategista

Iuri Rocha

R.I. - Distribuidores

Igor Cardoso

Operações

André Muller (3)

EconomistaEquipe

(1) Comitê Executivo: inclui Giuseppe Perrucci, representante da Azimut Brasil Holding

(2) Comitê de Compliance

(3) Comitê de Investimentos

Comitê Executivo (1)

Inclui representantes da Azimut Brasil Holding

Alexandre Silverio (1)(2)(3)

(CIO /Gestor Equities)

Equities

Walter Maciel (1)(2)(3)

(CEO)

PROCESSO DE INVESTIMENTO: RENDA VARIÁVEL

Nosso processo de investimento combina profunda análise

fundamentalista com nossa expertise em análise macroeconômica:

Investimentos são originados através de pesquisa de campo nas empresas analisadas, análise setorial e utilização diferentes modelos de

valuation; o cenário macroeconômico funciona como pano de fundo, adicionando valor ao processo.

InvestmentCase

Análise Fundamentalista

Modelos de Valuation

Drivers de Performance

Busca por Assimetrias

Análise Macro

Tendências de Longo Prazo

Cenário Global

Fundamentos setoriais

Reavaliação dos Cases

Cada posição é monitorada e as premissas dos cases são reavaliadas frequentemente

Fatores Técnicos

Liquidez, fluxo, spreads são considerados durante a construção das posições

InvestmentCase

6

PROCESSO DE INVESTIMENTO: MACRO

COMITÊ DE INVESTIMENTOS

Validação e definição dos temas de investimento

Construção de cenários base e alternativos

Identificação de oportunidades de investimento

Análise de catalisadores de curto/médio prazos

POSIÇÕES ESTRUTURAIS

Gestor tem o mandato para

definir portfólio;

Buscam operar movimentos

de longo prazo.

CENÁRIOS DE LONGO PRAZO

Identificação de tendências globais

e locais baseada em fundamentos

macroeconômicos e políticos;

Cenários produzidos por nossa

equipe econômica.

POSIÇÕES TÁTICAS

Ajustes para adequação ao cenário, buscando

aproveitar movimentos de curto/ médio prazo;

Também baseadas em fatores técnicos como liquidez,

valor do ativos e fluxo;

Avaliação de cenários base e alternativos.

COMITÊ DE INVESTIMENTOS

CENÁRIOS MACRO

CONSTRUÇÃO DO PORTFÓLIO

HEDGING

7

PROCESSO DE INVESTIMENTO: CRÉDITO

Variáveis MacroCenários local e global;

Sinergia com equipe econômica

Análise SetorialPosicionamento e estratégia na cadeia de produção

Análise CorporativaAnálise fundamentalista;Sinergia com equipe de analistas

Análise da EmissãoTermos e condições da emissão

Gestão da CarteiraGestão ativa das posições

✓ Diversificação por setor e ativo ✓ Gestão de risco

✓ Monitoramento dos créditos

✓ Volume da Emissão ✓ Valuation

✓ Covenants e Garantias ✓ Liquidez

✓ Condições do mercado ✓ Documentação

✓ Qualidade da gestão ✓ Foco na solvência

✓ Projeção do Fluxo de Caixa ✓ Estrutura de Capital

✓ Políticas Governamentais ✓ Marco regulatório

✓ Análise da cadeia de valor ✓ Diversificação setorial

✓ Tendências de Longo Prazo ✓ Ciclos Econômicos

✓ Juros, Câmbio, Inflação etc ✓ Revisões Periódicas

Busca a geração de retornos superiores e preservação de capital do investidor, através de rigoroso processo de análise fundamentalista e gestão ativa do portfólio de crédito privado:

8

PROCESSO DE INVESTIMENTO: ARBITRAGEM

Objetiva buscar oportunidades de distorções de taxas no mercado de renda variável, através de operações estruturadas com derivativos.

9

Variáveis Macro

Fatores

Técnicos

Gestão da

Carteira

Cenários local✓ Analise de liquidez e volatilidade

✓ Tendências de curto e longo prazo

✓ Ciclos econômicos

Liquidez, fluxo, precificação de derivativos

✓ Acompanhamento feito através de modelos matemáticos

Gestão ativa das posições

✓ Tripé (Papel Call Put)

✓ Box de Quatro Pontas

✓ Financiamento e reversão

✓ Cash & Carry

✓ Financiamento a Termo

CONTROLE DE RISCO

Objetivos • Garantir o cumprimento de normas, mandatos e limites pré estabelecidos;

• Minimizar os riscos operacionais e assegurar a preservação de capital;

• Equipe de controle de risco independente e subordinada ao comitê de risco.

Liquidez • Limites para controle de liquidez:

visa evitar a concentração do portfólio;

• Período máximo para zeragem:

30 dias para posições < 2% do PL;

10 dias para posições > 2% do PL;

• Utilizando 20% da média de negociação

dos últimos 30 pregões.

Risco de

Mercado

• Controle de risco através de limites formais em diferentes métricas:

1) Stress: visa evitar alavancagem excessiva do portfólio

(Cenário BM&F/Bovespa);

2) Drawdown: visa evitar eventos de perdas sucessivas;

✓ Limite de cerca de 1/3 do objetivo de retorno anual do fundo

✓ Desde o pico, com janela de 3 meses (1º Mês - 40%; 2º Mês - 35 %; 3º Mês –

25%)

✓ Não utilizada para os fundos de ações;

• Acompanhamento de V@R, Beta e Tracking Error, sem estabelecimento de

limites formais;

• Não estabelecemos stop loss por posição, embora variações nos cenários e no

preço dos ativos possam reavaliar o tamanho das posições.

Crédito • Conservadorismo na exposição

a risco de crédito.

Operacional • Revisões periódicas de

processos internos;

• Segurança da Informação:

back up externo.

10

PRODUTOS

* Em 31/07/2018; o patrimônio citado inclui os fundos exclusivos e os fundos offshore em cada estratégia.

Renda Variável R$ 3,3 bi

AZ Quest Brazilian Equity

Ações BrasileirasSuperar o MSCI Brazil em EUR

AZ Quest Equity Hedge

Long Short Direcional

CDI + 3% / Vol: 3%

AZ Quest Total Return

Long Short Direcional

CDI + 5% / Vol: 5%

AZ Quest Legan Low Vol

Arbitragem

CDI + 0,5% / Vol: 0,6%

AZ Quest Icatu Conservador

Renda Fixa Previdenciário

100% CDI / Vol: 0,2%

AZ Quest Icatu Multi Prev

Multimercado Prev.

CDI + 3% / Vol: 3%

Off-Shore UCITS R$ 724 mi

AZ Real Plus

Renda Fixa BrasileiraCDI em EUR

AZ Legan Brasil

Long Only – Smart Beta

Superar o Ibovespa

AZ Quest Ações

Long Only – Ações Livre

Superar o Ibovespa

AZ Quest Small Mid Caps

Long Only – Ações Livre

Superar o SMLL

AZ Quest Top Long Biased

Long Biased –Ações Livre

Superar o IBrX

Crédito R$ 5,8 bi

AZ Quest Luce

High Grade - Liquidez

103% CDI / Vol: 0,2%

AZ Quest Valore

High Grade

105% CDI / Vol: 0,2%

AZ Quest Altro

High Grade

110% CDI / Vol: 0,4%

AZ Quest Debêntures Incent

Títulos de Infraestrutura

Superar o IMA-B5/ Vol: 3%

Previdência R$ 434 mi

AZ Quest Legan Termo

Cash

100% CDI / Vol: 0,1%

Arbitragem R$ 646 mi

AZ Quest Multi / Multi 30

Multiestratégia Macro

CDI + 5% / Vol: 6%

Macro R$ 2,3 bi

AZ Quest Multi Max

Multiestratégia Macro

CDI + 7,5% / Vol: 9%

AZ Brazil Value

Ações Small Mid CapsSuperar o MSCI Brazil

AZ Quest Azimut Impacto

Viés de Impacto

Fundo de Fundos AZ Quest

Impacto R$ 23 mi

AZ Quest Yield

Renda Fixa Ativa

CDI + 2% / Vol: 2,5%

Premiações recebidas pela AZ Quest

Gestora Especializada em Renda Variável

2015/2016

Melhor Gestora de Multimercados

2017

Melhor Gestora Latam

2015/2016

12

AZ Quest Ações2009/ 2010

AZ Quest Small Mid Caps2013 / 2014 / 2015

AZ Quest Equity Hedge2009/ 2010/ 2014 / 2015

AZ Quest Top Long Biased2015

AZ Quest Total Return2016

AZ Legan Low Vol2011/ 2012/ 2013 / 2014

AZ Quest Ações2008/ 2009

AZ Quest Small Mid Caps2013

AZ Quest Total Return2013/2014/2015

AZ Quest Top Long Biased2013/ 2014

AZ Legan Low Vol2010/2011/ 2012/ 2013

AZ Quest Altro2017

Classificação Excelente

AZ Quest Ações2010/ 2011/ 2013/ 2014

AZ Quest Small Mid Caps2013/ 2014

AZ Quest Equity Hedge2010/2011

AZ Quest Yield2014

AZ Legan Low Vol2010/ 2011/ 2012/ 2013/ 2014

CAPACIDADE DE GESTÃO COMPROVADA

APÊNDICE

EXECUTIVOS

Walter MacielCEO

14

Começou sua carreira profissional no Banco Safra, em 1991, como

trader da mesa proprietária internacional. Em 1993 foi transferido para a

mesa de renda variável.

Entre 1995 e 2003, atuou na área de Mercado de Capitais do Banco

Garantia (posteriormente adquirido pelo Credit Suisse). Em 1997 ingressou na

área de renda variável, responsável pela distribuição e atendimento de

alguns dos principais players do mercado Brasileiro. No Garantia participou

do processo de privatização da Telebrás e do IPO de Petrobrás.

Em 2003, deixou o Credit Suisse para se tornar o CEO do Trend Bank (uma

boutique de investimentos), onde liderou o processo de restruturação da

Bombril e conduziu a emissão e distribuição de diversos Eurobonds.

Em agosto de 2006, Walter Maciel associou-se à Quest Investimentos como

sócio-diretor responsável pelo relacionamento com investidores e

desenvolvimento do negócio. Desde 2011 é CEO da empresa.

Walter é graduado em Economia pela Pontifícia Universidade Católica -

PUC-RJ. Atualmente cursa o Harvard Business School Owner President

Management Program (OPM 52).

Iniciou sua carreira na Fleming Graphus Asset em 1995. Em junho de 1999 ingressou

na GAP Asset Management onde se tornou Sócio Co-Responsável pela Gestão dos

Fundos de Ações e, posteriormente, responsável pela Estratégia Long Short.

Em 2003, foi contratado pelo Santander Asset Management, onde era Head de

Renda Variável.

Em 2007, foi nomeado Chief Investment Officer. Durante este período foi

responsável pela gestão de R$ 65 bilhões, chefiando as equipes de renda variável,

multimercados e análise de empresas.

Associou-se à Quest em 2011, onde é CIO e responsável pela gestão dos fundos da

estratégia de Renda Variável.

Engenheiro de Produção formado na PUC-RJ, cursou MBA em Finanças pelo IBMEC,

possui o curso de especialização de “Investment Management”, na London Business

e “Program of Leadership Development” , em Harvard.

EXECUTIVOS

Alexandre SilverioCIO e Gestor de Renda Variável

15

Giovanni Giovanelli - Chairman

Giovanni Giovanelli , é Presidente da Pearson Growth Markets, divisão da Pearson PLC, empresa que atua no setor de Educação, listada na bolsa de Londres. Desde 2012 foi

CEO do Grupo Multi, empresa do segmento de Franquias de Idiomas. Entre 2009 e 2012, foi presidente de uma Companhia de Serviços de RH e Promotores de ponto de

venda. Entre 2006 e 2008 foi presidente da Terna Part empresa de transmissão de energia. Entre 1996 e 2001 atuou como executivo da área de ‘Project Finance’ no BID em

Washington. Giovanni é membro do Conselho de Administração da Natura. É graduado pela Universidade Bocconi de Milão, tem um PhD em Economia pela American

University de Washington, é graduado no Owner and President Management Program (OPM) da Harvard Business School.

Fábio Colletti Barbosa - Conselheiro

Fábio Barbosa iniciou sua carreira em 1986, em que trabalhou por 7 anos no Citibank. De 1993 a 1995 foi Presidente da LTCB Latin América, subsidiária brasileira do The Long

Term Credit Bank do Japão. Em 1995 se juntou ao ABN AMRO, onde foi indicado presidente no Brasil em 1996, assumindo a presidência do Banco Real em novembro de 1998,

por ocasião da sua aquisição pelo grupo holandês. Desde janeiro de 2006 foi também o executivo responsável pelas atividades do ABN AMRO em toda a América Latina. Em

2007 assumiu a presidência da FEBRABAN. Em 2008, Fábio Barbosa tornou-se presidente do Grupo Santander Brasil, após aquisição do ABN AMRO Real. Barbosa foi também

Membro do conselho de administração da Petrobras entre 2003 e 2011, membro do Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social da Presidência da República e

do Instituto Empreender Endeavor.Em agosto de 2011, assumiu a Presidência Executiva da Abril S.A, deixando a empresa em março de 2015.

CONSELHO CONSULTIVO

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AVISOS LEGAIS

As informações contidas nesta apresentação são meramente informativas e não se constituem em qualquer tipo de oferta de investimentos, convite ou venda e nem aconselhamento ou sugestão de investimento. Os investidoresdevem buscar aconselhamento profissional com relação aos aspectos tributários, regulatórios e outros que sejam relevantes à sua condição específica, sendo que o presente material não foi elaborado com esta finalidade.Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda do capital investido. Recomendamos sempre a leitura dos documentos referentes a oferta e descritivos do produto e/ou modalidades deinvestimentos, como, por exemplo, prospectos, regulamentos, term sheets e demais documentos reguladores de cada modalidade de investimento antes de aplicar seus recursos ou adquirir ativos financeiros. Ressaltamos que: (i) osdados e informações aqui contidos não devem servir como base exclusiva para tomadas de decisões de investimento, que somente deverão ser executadas após a compreensão dos riscos envolvidos e da análise de seus objetivospessoais, e (ii) os resultados e eventuais rentabilidades verificadas no passado para determinado produto, modalidade de investimento ou em algum segmento econômico não representam garantia de desempenho ou rentabilidadefutura. Caso os fundos e as demais carteiras de valores mobiliários utilizem estratégias envolvendo derivativos como parte integrante de suas políticas de investimento, tais estratégias podem resultar em significativas perdaspatrimoniais para seus investidores, e inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do investidor de aportar recursos adicionais para cobrir os prejuízos gerados. Em se tratando de fundos deinvestimento, as normas da ANBIMA recomendam que a análise de rentabilidade de fundos de investimento seja efetuada considerando, no mínimo, 12 (doze) meses. Ademais, os investimentos em fundos não contam com proteçãodo FGC – Fundo Garantidor de Crédito ou de qualquer outro mecanismo de seguro para os investidores. Os fundos de investimento estrangeiros mencionados nesta apresentação não possuem registro junto à Comissão de ValoresMobiliários e, consequentemente, não estão sujeitos a oferta pública no Brasil. Adicionalmente, restrições de natureza fiscal podem se aplicar em relação a investimentos por parte de residentes no Brasil. A AZ Quest seusadministradores e funcionários isentam-se de responsabilidade sobre quaisquer danos resultantes direta ou indiretamente das informações contidas nesta apresentação. As informações utilizadas para a elaboração deste relatórioforam consideradas como de procedência idônea pela Quest Investimentos, no entanto, esta não se responsabiliza por eventuais inexatidões, omissões ou erros cometidos por suas fontes. Esta apresentação não deverá serreproduzida, distribuída ou publicada sob qualquer propósito e seu conteúdo pode ser revisto ou alterado pela AZ Quest a qualquer tempo independente de notificação ou justificativa.

DISTRIBUIÇÃO I EQUIPE COMERCIAL

Para mais informações:

Cassiano Ciampone/ Eduardo Duarte/ Vinicius Langoni/ Iuri Rocha

Desenvolvimento de Negócios e Relações com Investidores

comercial@azquest.com.br

+ 55 11 3526-2279/ 2251/ 2252/ 2255