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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2014 GAIA SECURITIZADORA. 1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s Abril 2015 SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773 www.simplificpavarini.com.br | [email protected] Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Relatório Anual do Agente Fiduciário 2014 1ª e 2ª Séries da 2ª Emissão de CRI’s Abril/2015

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Rio de Janeiro, 30 de abril de 2015

Aos

Senhores Investidores

À

GAIA SECURITIZADORA S.A.

Rua do Rocio, nº 288, 1º andar, Vila Olímpia São Paulo - SP

At.: Sr. Ubirajara Cardoso da Rocha Neto

Diretor de Relações com Investidores

À

Comissão de Valores Mobiliários

Rua Sete de Setembro, 111

Na qualidade de agente fiduciário da 1ª e 2ª Séries da 2ª Emissão de Certificados de

Recebíveis Imobiliários - CRI’s da GAIA SECURITIZADORA S.A. apresentamos a V.Sas.

o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão

de Valores Mobiliários n.º 28, de 23 de novembro de 1983 e no Termo de Securitização.

A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações

fornecidas pela Emissora; demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente

Fiduciário.

Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos investidores na sede

da companhia emissora; na Simplific Pavarini DTVM, na Comissão de Valores Mobiliários.

A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também

disponível em nosso website www.SimplificPavarini.com.br.

Atenciosamente,

Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Agente Fiduciário

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Emissora

Denominação social GAIA SECURITIZADORA S.A.

Endereço da sede Rua do Rocio, nº 288, 1º andar, Vila Olímpia, CEP

04552-000, São Paulo - SP

CNPJ 07.587.384/0001-30

Diretor de Relações com

Investidores

Ubirajara Cardoso da Rocha Neto

Tel: 11 3047-1010

[email protected]

Situação Operacional

Auditor independente Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

Jornais onde a Cia. divulga

informações O Dia / Diário Oficial do Estado de São Paulo

Características da Emissão

Título Certificados de Recebíveis

Imobiliários

Deliberação Reunião da Diretoria da Emissora realizada em 9 de setembro

de 2009

CRI Seniores

Os CRI da 1ª Série desta Emissão, que não se subordinam aos

pagamentos de amortização e juros remuneratórios dos CRI

Subordinados;

CRI Subordinados

Os CRI da 2ª Série desta Emissão, que se subordinam aos

pagamentos de amortização e juros remuneratórios dos CRI

Seniores, não podendo ser resgatados antes do resgate dos CRI

Seniores. Os CRI Subordinados fazem jus, ainda, ao prêmio pela

Subordinação, conforme previsto no subitem 8.3.3 deste Termo

Cedentes

BROOKFIELD RIO DE JANEIRO EMPREENDIMENTOS

IMOBILIÁRIOS S.A., anteriormente denominada Brascan

Imobiliária Incorporações S.A., sociedade anônima fechada,

com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de

Janeiro, na Avenida das Américas, nº 3.434, bloco 2, 6º andar,

salas 601 a 608 e 703 a 706, parte, Centro Empresarial Mario

Henrique Simonsen, inscrita no CNPJ/MF sob o nº

29.964.749/0001-30, cedente de parte dos Créditos

Imobiliários, nos termos do Contrato de Cessão e do Termo de

Adesão assinado pela Cedente 1;

BROOKFIELD SÃO PAULO EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS

S.A., anteriormente denominada Company S.A., sociedade

anônima aberta, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de

São Paulo, na Avenida das Nações Unidas, nº 14.171, 14º

andar, Torre B, Condomínio Rochaverá Corporate Towers,

Brooklin Novo, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 58.877.812/0001-

08, cedente de parte dos Créditos Imobiliários, nos termos do

Contrato de Cessão e do Termo de Adesão assinado pela

Cedente 2;

DIAMOND SPE S.A., sociedade anônima, com sede na Cidade

do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Avenida das

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Amércias, nº 3.434, bloco 2, 6º andar, salas 601 a 608 e 703

a 706, parte, Centro Empresarial Mario Henrique Simonsen,

inscrita no CNPJ/MF sob o nº 07.806.761/0001-84, cedente de

parte dos Créditos Imobiliários, nos termos do Contrato de

Cessão e do Termo de Adesão assinado pela Cedente 3;

RDV10 Planejamento, Promoção e Venda S.A., com sede na

Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida das

Nações Unidas, nº 14.171, 14º andar, Torre B, Condomínio

Rochaverá Corporate Towers, Brooklin Novo, inscrita no CNPJ

sob o nº 05.966.428/0001-07, cedente de parte dos Créditos

Imobiliários, nos termos do Contrato de Cessão e do Termo de

Adesão assinado pela Cedente 4;

RDV 12 PLANEJAMENTO, PROMOÇÃO E VENDAS LTDA., com

sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida

das Nações Unidas, nº 14.171, 14º andar, Torre B, Condomínio

Rochaverá Corporate Towers, Brooklin Novo, inscrita no

CNPJ/MF sob o nº 07.406.170/0001-10, cedente de parte dos

Créditos Imobiliários, nos termos do Contrato de Cessão e do

Termo de Adesão assinado pela Cedente 5;

CALICARPA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A., com

sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida

das Nações Unidas, nº 14.171, 14º andar, Torre B, Condomínio

Rochaverá Corporate Towers, Brooklin Novo, inscrita no

CNPJ/MF sob o nº 05.062.064/0001-30, cedente de parte dos

Créditos Imobiliários, nos termos do Contrato de Cessão e do

Termo de Adesão assinado pela Cedente 6;

BAUINEA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES LTDA., com

sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida

das Nações Unidas, nº 14.171, 14º andar, Torre B, Condomínio

Rochaverá Corporate Towers, Brooklin Novo, inscrita no

CNPJ/MF sob o nº 05.061.127/0001-34, cedente de parte dos

Créditos Imobiliários, nos termos do Contrato de Cessão e do

Termo de Adesão assinado pela Cedente 7

Contrato de Cessão

Instrumento Particular de Cessão de Créditos e Outras Avenças

firmado, em 09 de setembro de 2009, entre a Emissora, na

qualidade de Cessionária, e a Brookfield, na qualidade de

fiadora, que estabelece os termos e condições para cessão, a

partir da Data da Cessão, dos Créditos Imobiliários e das CCI

que os representam, pelas Cedentes que aderiram ao Contrato

de Cessão por meio da celebração dos Termos de Adesão à

Cessionária, entre outras avenças;

Contratos de

Financiamento

Instrumentos Públicos e/ou Particulares de Compra e Venda de

Imóvel com Alienação Fiduciária em Garantia firmados entre

as Cedentes e os Devedores, que formalizam a compra e venda

dos Imóveis pelos Devedores e os respectivos Créditos

Imobiliários a serem pagos por estes, devidamente

relacionados nos anexos I aos Termos de Adesão;

Créditos Imobiliários

Prestações mensais (principal e juros remuneratórios)

calculadas sobre o saldo devedor dos Contratos, atualizado

monetariamente pela variação acumulada do índice previsto

nos respectivos Contratos, na periodicidade ali estabelecida,

conforme fluxos de pagamentos constantes dos anexos II aos

Termos de Adesão, bem como todos e quaisquer outros direitos

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creditórios devidos pelos Devedores, ou titulados pelas

Cedentes, por força dos Contratos, incluindo a totalidade dos

respectivos acessórios, tais como encargos moratórios, multas,

penalidades, indenizações (contratuais, de seguros, de

desapropriação total ou parcial dos Imóveis etc.), seguros,

despesas, custas, honorários, garantias e demais encargos

contratuais e legais previstos nos Contratos, devidos a partir

de 1º de novembro de 2009, inclusive (“Data da Cessão”). Os

Créditos Imobiliários vinculados pelo presente Termo

encontram-se representados pelas CCI, emitidas pelas

Cedentes sob a forma escritural, na forma da Lei 10.931/04, e

estão descritos nos Anexos I e II aos Termos de Adesão.

Forma Nominativos escriturais

Subscrição e

Integralização

Observada a Dação em Pagamento, os CRI serão subscritos e

integralizados em moeda corrente nacional, em uma única

parcela, no mesmo dia da subscrição ou após, de acordo com

o preço unitário diário dos CRI, que levará em consideração a

atualização monetária e os juros remuneratórios incorridos

entre a data de emissão e a data de integralização dos CRI,

calculado pro rata die, se necessário. A integralização dos CRI

será realizada via BM&FBOVESPA, segundo procedimentos de

liquidação estabelecidos pelo próprio ambiente. Os CRI

poderão ser subscritos com ágio ou deságio sobre o preço base

de subscrição. As eventuais taxas de ágio ou deságio deverão

ser uniformes para todos os CRI da mesma série, de modo que

todos os CRI façam jus à mesma taxa efetiva de remuneração.

Valor Total da

Emissão 85436556

Valor Total da 1ª

Série R$ 71.766.681,00

Valor Total da 2ª

Série R$ 13.669.875,00

Emissão / Séries 2ª Emissão em 2 Séries

Características das

Séries

1ª Série – Seniores - Resgate

Antecipado 09/07/2014 2ª Série - Subordinados

Data de emissão 9 de setembro de 2009 9 de setembro de 2009

Data de vencimento Data de Vencimento Final

Esperado: 09/08/2015

Data de Vencimento Final

Esperado: 09/04/2021

Data de Vencimento Final Legal:

09/04/2021

Data de Vencimento Final

Legal: 09/04/2021

Quantidade de títulos

da série 239 45

Valor nominal na data

de emissão 300279 303775

Valor total da série R$ 71.766.681,00 R$ 13.669.875,00

Atualização Monetária

e Remuneração IGP-M+9,15% aa IGPM+14,0% aa

Amortização Prazo esperado de

Amortização:

Prazo esperado de

Amortização:

Prazo legal de Amortização: Prazo legal de Amortização:

Pagamento de

Amortização e Juros Mensal a partir de 09/12/2009 Mensal a partir de

Regime Fiduciário Sim Sim

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Posição dos CRI’s

Data Série Emitidos Amortizados pela

Emissora

Cancelados Em Circulação

31/12/2009 1ª 239 - - 239

31/12/2009 2ª 45 - - 45

31/12/2010 1ª 239 - - 239

31/12/2010 2ª 45 - - 45

31/12/2011 1ª 239 - - 239

31/12/2011 2ª 45 - - 45

31/12/2012 1ª 239 - - 239

31/12/2012 2ª 45 - - 45

31/12/2013 1ª 239 - - 239

31/12/2013 2ª 45 - - 45

31/12/2014 1ª 239 - - 0

31/12/2014 2ª 45 - - 45

Garantia

Conforme Cláusula Oitava do Termo de Securitização:

“8.1. Estão sendo constituídas as seguintes Garantias para a presente Emissão, as quais, em

conjunto, cobrem a totalidade das obrigações decorrentes dos CRI perante os seus

respectivos titulares:

a) Garantias de Alienação Fiduciária, para os Créditos Imobiliários decorrentes dos

Contratos de Compra e Venda, observada a Opção de Transferência das garantias de

Alienação Fiduciária, nos termos do item 8.5 abaixo;

b) Fiança prestada pela Brookfield no Contrato de Cessão, para garantir o

cumprimento das obrigações assumidas pelas Cedentes no referido contrato e nos

respectivos Termos de Adesão, incluindo o pagamento do Preço de Retrocessão, na

forma, prazos e demais condições ali previstos;

c) Fundo de Reserva;

d) Subordinação; e

e) Regime Fiduciário e Patrimônio Separado.

8.2. Será constituído um Fundo de Reserva (“Fundo de Reserva”), na Conta

Centralizadora, para fazer frente aos pagamentos dos CRI Seniores. Os recursos do

Fundo de Reserva também estarão protegidos pela instituição do Regime Fiduciário e

poderão ser aplicados em: (i) Fundos de Renda Fixa de baixo risco, com liquidez diária,

que tenham seu patrimônio representado por títulos ou ativos de renda fixa, pré ou pós-

fixados, emitidos pelo Tesouro Nacional ou pelo BACEN, administrados pelo Banco

Liquidante; (ii) Certificados de Depósito Bancário (“CDB”) emitidos por qualquer uma

das seguintes instituições financeiras: (a) Banco Itaú S.A. – Unibanco, (b) Banco

Bradesco S.A., (c) Banco Santander S.A. e/ou o (d) Banco HSBC do Brasil S.A. ou ainda

em títulos públicos federais e serão liberados para as respectivas Cedentes quando do

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resgate dos CRI Seniores ou nos meses de Janeiro e Julho (“Datas de Apuração do

Fundo de Reserva”), respeitando o Montante Mínimo descrito abaixo.

8.2.1. O Fundo de Reserva será inicialmente constituído por R$ 1.000.000,00 (um

milhão de reais), retirados, em igual proporção para cada Cedente, do Valor da Cessão

a ser pago pela Emissora.

8.2.2. O Montante Mínimo do Fundo de Reserva será o equivalente aos pagamentos

de amortização atualizada monetariamente e juros remuneratórios dos CRI Seniores nos

3 (três) meses subseqüentes à Data de Apuração do Fundo de Reserva (“Montante

Mínimo”).

8.2.3. Toda vez que, por qualquer motivo, os recursos do Fundo de Reserva venham a

ser inferiores ao Montante Mínimo, serão cessados os pagamentos aos CRI

Subordinados até que o Fundo de Reserva restabeleça o Montante Mínimo.

8.3. Os CRI Seniores e os CRI Subordinados deverão obedecer à seguinte ordem de

prioridade nos pagamentos (“Cascata de Pagamentos”), de forma que cada item

somente será pago caso haja recursos disponíveis, após o cumprimento do item

anterior:

(i) Despesas do Patrimônio Separado incorridas e não pagas até a data da amortização

extraordinária;

(ii) Juros dos CRI Seniores;

a. Juros capitalizados em meses anteriores e não pagos;

b. Juros vincendos no respectivo mês de pagamento;

(iii) Amortização dos CRI Seniores, conforme tabela vigente, e encargos moratórios

eventualmente incorridos;

(iv) Caso o Gatilho 1 seja inferior à Referência para Amortização Extraordinária 1 e/ou

o Gatilho 2 seja superior à Referência para Amortização Extraordinária 2, haverá

amortização extraordinária dos CRI Seniores, nos termos e condições da Cláusula Sexta;

(v) Recomposição do Fundo de Reserva, se for o caso;

(vi) Amortização dos CRI Subordinados, conforme tabela vigente, e encargos moratórios

eventualmente incorridos.

8.3.1. Os CRI Seniores não serão considerados, em nenhuma hipótese, inadimplidos

quando amortizados de acordo com a tabela de amortização vigente para esses CRI à

época.

8.3.2. Considerando-se que os CRI Subordinados serão pagos de acordo com a

prioridade de recebimento prevista no item 8.3, acima, esses CRI não serão

considerados inadimplidos quando o seu não pagamento for motivado unicamente pelo

atendimento da Cascata de Pagamentos.

8.3.3. Os recursos eventualmente excedentes dos Créditos Imobiliários, após o

atendimento da Cascata de Pagamentos, serão integralmente devidos aos titulares dos

CRI Subordinados, em igual proporção, a título de prêmio pela Subordinação.

8.4. As CCI representativas dos Créditos Imobiliários foram emitidas pelas Cedentes

sem garantia real imobiliária, nos termos do § 3º do Art. 18 da Lei 10.931/04,

combinado com o Art. 287 do Código Civil Brasileiro, de forma que as garantias de

Alienação Fiduciária dos Contratos de Compra e Venda não serão automaticamente

transferidas pelas Cedentes à Emissora.

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8.5. A Emissora terá a opção, mas não a obrigação, de solicitar a transferência das

garantias de Alienação Fiduciária, mediante comunicação formal a qualquer das

Cedentes, a partir da ocorrência dos seguintes eventos alternativos, e não cumulativos

(“Opção de Transferência”):

a) solicitação de transferência das garantias de Alienação Fiduciária por parte do Agente

Fiduciário, na hipótese de que trata o Art. 15 da Lei 9.514/97 ou em atendimento a

deliberação da Assembleia Geral de titulares dos CRI Seniores e/ou Subordinados,

conforme disposto na Cláusula Décima Segunda deste Termo;

b) inadimplência dos Créditos Imobiliários decorrentes de um ou mais Contratos;

c) intervenção, liquidação extrajudicial, regime de administração especial temporária,

falência ou recuperação judicial ou extrajudicial de qualquer das Cedentes; ou

d) solicitação de transferência da Alienação Fiduciária por parte da Emissora, a seu

critério.

8.5.1. Enquanto não exercida a Opção de Transferência, as Cedentes se obrigaram a

emitir o termo de quitação e liberação da respectiva Alienação Fiduciária, em favor de

cada um dos Devedores que procederem a qualquer momento à liquidação do respectivo

Contrato, no prazo de 3 (três) dias úteis a contar da solicitação formal da Emissora.

8.6. Exercida a Opção de Transferência, as Cedentes se obrigaram, em caráter

irrevogável e irretratável, a providenciar imediatamente a transferência da Alienação

Fiduciária, perante o Serviço de Registro de Imóveis competente. A efetivação da

transferência da Alienação Fiduciária deverá estar concluída no prazo de até 60

(sessenta) dias a contar do exercício da Opção de Transferência.

8.6.1. A critério da Emissora, a transferência da Alienação Fiduciária poderá ser

realizada Contrato por Contrato. O prazo acima poderá ser razoavelmente prorrogado

em função do número de Créditos Imobiliários objeto da Opção de Transferência.

8.7. Os custos decorrentes da transferência das garantias de Alienação Fiduciária,

compreendendo, mas não se limitando, os emolumentos devidos aos Serviços de

Registro de Imóveis competentes, serão integralmente suportados pelo Patrimônio

Separado da Emissora.

8.8. As Cedentes constituíram a Emissora, no ato da assinatura do Contrato de Cessão

e dos Termos de Adesão, sua procuradora para execução, judicial ou extrajudicial, das

garantias de Alienação Fiduciária, após o exercício da Opção de Transferência e

enquanto não efetivada a transferência das garantias de Alienação Fiduciária, podendo

a Emissora, inclusive, constituir procuradores com a cláusula “ad judicia”. O mandato

em favor da Emissora é outorgado pelas Cedentes em caráter irrevogável e irretratável,

nos termos do Art. 684 do Código Civil Brasileiro.

8.9. As Cedentes assumiram integralmente a responsabilidade por toda e qualquer

situação que impeça a transferência das garantias de Alienação Fiduciária para a

Emissora, diretamente relacionada com a conduta das Cedentes, no período

compreendido entre o exercício da Opção de Transferência e a efetivação da

transferência das garantias de Alienação Fiduciária.”

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Regime Fiduciário

Conforme Cláusula Nona do Termo de Securitização:

“9.1. Na forma do artigo 9º da Lei nº 9.514/1997, a GaiaSec institui, em caráter

irrevogável e irretratável, Regime Fiduciário sobre os Créditos Imobiliários e Garantias

vinculados pelo presente Termo, constituindo referidos Créditos Imobiliários lastro para a emissão dos CRI.

9.2. Os Créditos Imobiliários e Garantias sob Regime Fiduciário permanecerão separados

e segregados do patrimônio comum da GaiaSec, até que se complete o resgate dos CRI.

9.3. Na forma do artigo 11 da Lei nº 9.514/1997, os Créditos Imobiliários e Garantias

estão isentos de qualquer ação ou execução pelos credores da GaiaSec, não se prestando

à constituição de garantias ou à execução por quaisquer dos credores da GaiaSec, por

mais privilegiados que sejam, e só responderão pelas obrigações inerentes aos CRI,

ressalvando-se, no entanto, eventual aplicação do artigo 76 da Medida Provisória nº 2.158-35/2001.

9.4. A GaiaSec administrará ordinariamente o Patrimônio Separado, promovendo as

diligências necessárias à manutenção de sua regularidade, notadamente a dos fluxos de pagamento das parcelas de amortização do principal, juros e demais encargos acessórios.

9.5. A Emissora somente responderá por prejuízos ou insuficiência do Patrimônio

Separado em caso de descumprimento de disposição legal ou regulamentar, negligência ou administração temerária ou, ainda, desvio de finalidade do Patrimônio Separado.”

Resgate Antecipado e Amortização Antecipada

Conforme Cláusula Sexta do Termo de Securitização

“6.1. A GaiaSec poderá, a qualquer tempo, a seu exclusivo critério, sem que isso

constitua sua obrigação, promover a recompra parcial ou total dos CRI, em circulação,

pelo Preço Unitário calculado para o dia da liquidação da recompra dos referidos CRI,

desde que ofertados pelos respectivos Investidores.

6.2. Sem prejuízo do disposto no item 6.1, acima, sempre que o resultado da fórmula a

seguir (“Gatilho 1”) for inferior a 117% (“Referência para Amortização Extraordinária 1”),

os recursos do Fundo de Reserva e os recursos dos pagamentos e pré-pagamentos dos

Créditos Imobiliários serão utilizados na amortização extraordinária dos CRI Seniores,

até que a Referência para Amortização Extraordinária 1 seja restabelecida, cessando,

nesta hipótese, os pagamentos dos CRI Subordinados.

SDa

rcialCarteiraPaVPGatilho 1

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onde:

VP Carteira Parcial: valor presente das parcelas dos Créditos Imobiliários a vencerem

entre a data de cálculo e a Data de Vencimento dos CRI Seniores, calculado à mesma

taxa indicada para os CRI Seniores, descontando o saldo devedor dos Créditos

Imobiliários com atraso superior a 180 (cento e oitenta dias), conforme previsto no item

3.1, acima, somado ao Fundo de Reserva disponível na data de cálculo.

SDa: Saldo Devedor dos CRI Seniores, na data de apuração, conforme definido acima.

6.2.1. Sempre que o resultado da fórmula prevista no item 6.2, acima, for superior à

Referência para Amortização Extraordinária 1, o montante excedente deverá ser

destinado, preferencialmente, para recompor o Fundo de Reserva, quando for o caso, e,

caso ainda existam recursos disponíveis, sempre respeitando a Referência para

Amortização Extraordinária 1, deverão ser utilizados para pagamento dos CRI

Subordinados.

6.2.2. Adicionalmente, os pagamentos de juros e amortização dos CRI Subordinados

também serão suspensos e todos os recursos dos pagamentos e pré-pagamentos dos

Créditos Imobiliários serão utilizados na amortização extraordinária dos CRI Seniores

sempre que o resultado da fórmula abaixo (“Gatilho 2”) superar 4% (quatro por cento)

(“Referência para Amortização Extraordinária 2”) e retornarão quando o Gatilho 2 for

inferior a 4% (quatro por cento), respeitado o subitem 6.2.1, acima:

Gatilho 2 = relação entre a somatória da inadimplência (inad_180) e o saldo devedor dos

Créditos Imobiliários (SDCI);

= somatório dos saldos devedores dos Créditos Imobiliários que

apresentem três ou mais parcelas em atraso ou parcela(s) em atraso por mais de 180

(cento e oitenta) dias;

SDCI = Saldo devedor dos Créditos Imobiliários na data de emissão corrigido

monetariamente pelo IGP-M/FGV, ou índice que legalmente venha a substituí-lo, desde

a Data de Emissão até a data do cálculo.

6.3. Caso o Saldo Devedor dos CRI Seniores (SDa) seja igual ou inferior a 10% (dez por

cento) do Valor Global dos CRI Seniores na Data de Emissão (“Gatilho 3”), será suspensa

a amortização dos CRI Subordinados e todos os recursos dos pagamentos e pré-

pagamentos dos Créditos Imobiliários serão utilizados na amortização dos CRI Seniores,

até o resgate integral dos mesmos.

6.3.1. Adicionalmente, quando atingido o Gatilho 3, a GaiaSec terá a prerrogativa de

resgatar antecipadamente os CRI Seniores.

6.4. No caso de amortização extraordinária parcial, a nova tabela de pagamentos de juros

e amortização, com os valores alterados, será elaborada pela Emissora e disponibilizada

no seu website e encaminhada ao Agente Fiduciário no prazo de até 10 (dez) Dias Úteis

Gatilho2 inad_180 SDCI

,onde :

180_inad

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contados da data de amortização extraordinária parcial. Nessa hipótese, o valor pago

será distribuído e alocado proporcionalmente pelo saldo devedor dos CRI, recalculando-

se, se necessário, o número e os percentuais de amortização das parcelas futuras, na

mesma conformidade das alterações que tiverem sido promovidas no cronograma de

amortização dos créditos imobiliários utilizados como lastro da emissão.

6.5. Após o pagamento de todos os CRI Seniores, se a manutenção dos CRI

Subordinados, tendo-se em vista o seu saldo devedor à época, se tornar inviável ou

onerosa em razão das despesas suportadas pelo Patrimônio Separado no período, a

Emissora convocará assembleia geral dos titulares dos CRI Subordinados, para que estes

deliberem ou pela manutenção dos CRI Subordinados, ou pelo recebimento dos Créditos

Imobiliários remanescentes à época em pagamento dos CRI Subordinados, de acordo

com os quóruns e demais disposições previstos na cláusula décima segunda, abaixo.

6.5.1. Na hipótese de a assembleia geral deliberar pelo recebimento dos Créditos

Imobiliários em pagamento dos CRI Subordinados, a Emissora entregará aos titulares

dos CRI Subordinados, em igual proporção para cada um deles, todas as CCI

remanescentes, sendo que, caso essas CCI não possam ser divididas em igual número,

as CCI que não puderam sê-lo serão fracionadas pela Emissora de modo que cada titular

de CRI Subordinado receba a mesma quantidade de CCI e em iguais proporções de valor.”

Atualização Monetária e Remuneração

Conforme Cláusula Quinta do Termo de Securitização:

CRI SENIORES

O cálculo do saldo devedor unitário dos CRI Seniores com atualização monetária será

realizado da seguinte forma:

1- até 9 de novembro de 2009

SDa = Sdmant x C + J,

2- a partir de 10 de novembro de 2009:

SDa = Sdmant x C,

onde:

SDa = Saldo devedor unitário dos CRI Seniores atualizado para o dia de aniversário no

mês atual, antes da amortização correspondente ao mês atual. Valor em reais, calculado

com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

SDmant = Saldo devedor unitário dos CRI Seniores relativo ao mês de emissão ou mês

anterior, após a amortização. Valor em reais calculado com 8 (oito) casas decimais, sem

arredondamento.

C = Fator acumulado das variações mensais do IGP-M e/ou das projeções das variações

percentuais informadas pela Andima com 2 (duas) casas decimais, calculado com 8 (oito)

casas decimais, sem arredondamento, apurado da seguinte forma:

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n = Número total de índices considerados na atualização do ativo, sendo “n” um

número inteiro;

projeção = Última projeção disponível da variação percentual do índice de preço, para o

mês de referência, divulgada com 2 (duas) casas decimais, a projeção será utilizada

provisoriamente até a divulgação do número índice do mês atual;

NIk= Valor do número índice do IGP-M do mês imediatamente anterior ao mês atual;

Nik-1= Valor do número índice do IGP-M do mês anterior ao mês ”k”;

dcp = Número de dias corridos entre a data de emissão ou a de aniversário

imediatamente anterior e data de cálculo, sendo “dcp” um número inteiro;

dct = Número de dias corridos entre a data de aniversário imediatamente anterior e

a próxima data de aniversário, sendo “dct” um número inteiro;

J = Conforme definido abaixo;

Cálculo dos juros remuneratórios dos CRI Seniores:

onde:

= Valor unitário dos juros acumulados dos CRI Seniores na data de atualização.

Valor em reais, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

SDa = Conforme definido acima.

Fator de Juros = Fator calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento,

parametrizado conforme definido a seguir.

onde:

i = Juros Remuneratórios dos CRI Seniores, conforme definido no item 3.1.

dct

dcpn

k

dct

dcp

k

k projeção

NI

NIC

11001 1

1 JurosdeFatorSDaJ i

iJ

Fator de Juros i

1001

30

360

dcp

dct

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dcp = Número de dias corridos entre a Data de Emissão ou a data de pagamento de

juros imediatamente anterior e a data de cálculo, sendo dcp um número inteiro.

dct = Número de dias corridos existente entre a Data de Emissão e a data do primeiro

pagamento de juros, ou entre a data de pagamento juros imediatamente anterior e a

próxima data de pagamento de juros, sendo dct um número inteiro.

Cálculo da amortização mensal dos CRI Seniores:

onde:

AMi = Valor unitário da i-ésima parcela de amortização. Valor em reais, calculado com

8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

SDa = conforme definido acima.

TA = Taxa de Amortização, expressa em percentual, com 4 (quatro) casas decimais de

acordo com a Tabela Vigente:

CRI Subordinados

O cálculo do saldo devedor unitário dos CRI Subordinados com atualização monetária

será realizado da seguinte forma:

SDaS = SdmantS x C + JS,

onde:

SDaS = Saldo devedor unitário do CRI Subordinado atualizado para o dia de aniversário

no mês atual, antes da amortização correspondente ao mês atual. Valor em reais,

calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

SDmantS = Saldo devedor unitário do CRI Subordinado relativo ao mês de emissão ou

mês anterior, após a amortização. Valor em reais calculado com 8 (oito) casas decimais,

sem arredondamento.

JS = Juros acruados ao saldo devedor, conforme definido adiante.

Cálculo dos juros remuneratórios dos CRI Subordinados:

onde:

JS= Valor unitário dos juros acumulados dos CRI Subordinado na data de atualização.

Valor em reais, calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

TASDaAM i

JS SDaS Fator de JurosS 1

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SDaS = Conforme definido acima.

Fator de JurosS = Fator calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento,

parametrizado conforme definido a seguir.

onde:

i = Juros Remuneratórios do CRI Subordinado, conforme definido no item 3.1.

dcp = Número de dias corridos entre a Data de Emissão ou a data de pagamento de

juros imediatamente anterior e a data de cálculo, sendo dcp um número inteiro.

dct = Número de dias corridos existente entre a Data de Emissão e a data do primeiro

pagamento de juros, ou entre a data de pagamento de juros imediatamente anterior e a

próxima data de pagamento de juros, sendo dct um número inteiro.

Cálculo da amortização mensal dos CRI Subordinados:

onde:

AmSubi = Valor unitário da i-ésima parcela de amortização. Valor em reais, calculado

com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

ValorRecebidoi = Valor recebido dos Devedores no Período de apuração;

Custos = Despesas de responsabilidade do Patrimônio Separado, previstas na cláusula

décima terceira, abaixo, e na lei;

Ji = Conforme definido acima;

AMi = Conforme definido acima;

As Tabelas Vigentes inicialmente serão as tabelas descritas no Anexo I e no Anexo II, as

quais poderão ser alteradas em função das Amortizações Extraordinárias e Resgates

Antecipados parciais, nos termos do presente Termo.

Considerar-se-ão prorrogados os prazos referentes ao pagamento de quaisquer

obrigações referentes aos CRI, até o 1º (primeiro) Dia Útil subseqüente, se o vencimento

coincidir com dia que não seja um Dia Útil, sem nenhum acréscimo aos valores a serem

pagos.

Fator de JurosS i

1001

30

360

dcp

dct

AmSubi ValorRecebidoi Custos Ji AMi

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Caso a data de vencimento das parcelas definidas nos Anexos I e II coincida com dia que

não seja um Dia Útil, os prazos de pagamento de quaisquer obrigações referentes aos

CRI devidas no mês em questão serão prorrogados pelo número de dias necessários para

assegurar que, entre o recebimento dos Créditos Imobiliários pela GaiaSec e o

pagamento de suas obrigações referentes aos CRI, sempre decorra um Dia Útil. O

disposto neste item se aplica única e exclusivamente nas hipóteses em que o vencimento

de parcelas dos CRI coincidir com uma data que não seja um Dia Útil, não se aplicando,

porém, nas hipóteses de inadimplemento ou mora no pagamento dos Créditos

Imobiliários.

A prorrogação prevista nos itens acima, se justifica em virtude da necessidade de haver

um intervalo de pelo menos um Dia Útil entre o recebimento dos Créditos Imobiliários

pela GaiaSec e o pagamento de suas obrigações referentes aos CRI.”

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Pagamentos Realizados – R$/CRI

1ª Série

Data Parcela Amortização Amortização Juros Status

09/12/2009 1 6.179,10 2,02% 2.243,88 Pago 09/01/2010 2 6.295,48 2,10% 2.192,95 Pago 09/02/2010 3 5.628,47 1,91% 2.160,38 Pago 09/03/2010 4 4.118,58 1,41% 2.144,13 Pago 09/04/2010 5 6.470,53 2,22% 2.133,94 Pago 09/05/2010 6 6.520,01 2,27% 2.102,53 Pago 09/06/2010 7 11.772,66 4,15% 2.079,16 Pago 09/07/2010 8 5.752,13 2,10% 2.009,89 Pago 09/08/2010 9 5.441,39 2,02% 1.970,81 Pago 09/09/2010 10 6.012,54 2,26% 1.945,83 Pago 09/10/2010 11 7.285,86 2,77% 1.923,74 Pago 09/11/2010 12 10.788,03 4,18% 1.889,27 Pago 09/12/2010 13 8.923,23 3,56% 1.836,46 Pago 09/01/2011 14 13.445,24 5,52% 1.783,38 Pago 09/02/2011 15 8.566,58 3,69% 1.698,29 Pago 09/03/2011 16 5.348,66 2,37% 1.651,86 Pago 09/04/2011 17 16.512,18 7,45% 1.622,73 Pago 09/05/2011 18 11.140,22 5,41% 1.508,52 Pago 09/06/2011 19 12.035,09 6,15% 1.433,11 Pago 09/07/2011 20 5.267,49 2,87% 1.342,53 Pago 09/08/2011 21 8.662,81 4,87% 1.302,45 Pago 09/09/2011 22 13.067,57 7,69% 1.244,46 Pago 09/10/2011 23 6.548,53 4,15% 1.156,19 Pago 09/11/2011 24 7.241,73 4,76% 1.114,12 Pago 09/12/2011 25 4.423,87 3,04% 1.066,36 Pago 09/01/2012 26 13.612,51 9,65% 1.032,75 Pago 09/02/2012 27 4.358,52 3,41% 935,39 Pago 09/03/2012 28 4.447,61 3,61% 902,92 Pago 09/04/2012 29 4.747,38 3,98% 874,08 Pago 09/05/2012 30 10.959,09 9,48% 846,47 Pago 09/06/2012 31 9.827,21 9,30% 774,06 Pago 09/07/2012 32 4.749,62 4,92% 706,73 Pago 09/08/2012 33 3.347,28 3,60% 680,96 Pago 09/09/2012 34 3.310,57 3,64% 665,82 Pago 09/10/2012 35 3.397,36 3,84% 647,78 Pago 09/11/2012 36 8.997,32 10,57% 623,05 Pago 09/12/2012 37 3.063,37 4,03% 557,02 Pago 09/01/2013 38 5.023,00 6,83% 538,23 Pago 09/02/2013 39 4.899,08 7,13% 503,15 Pago 09/03/2013 40 2.168,52 3,39% 468,63 Pago 09/04/2013 41 6.751,48 10,90% 453,69 Pago 09/05/2013 42 4.662,72 8,43% 404,84 Pago 09/06/2013 43 3.692,48 7,29% 370,71 Pago 09/07/2013 44 4.153,66 8,78% 346,24 Pago 09/08/2013 45 4.236,47 9,80% 316,65 Pago

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Data Parcela Amortização Amortização Juros Status 09/09/2013 46 2.692,01 6,89% 286,04 Pago 09/10/2013 47 3.539,95 9,59% 270,32 Pago 09/11/2013 48 4.149,76 12,33% 246,5 Pago 09/12/2013 49 3.265,93 11,03% 216,74 Pago 09/01/2014 50 3.781,88 14,28% 193,97 Pago 09/02/2014 51 3.796,79 16,64% 167,08 Pago 09/03/2014 52 10.195,98 53,40% 139,82 Pago 09/04/2014 53 467 5,16% 66,24 Pago 09/05/2014 54 3.687,97 42,65% 63,31 Pago 09/06/2014 55 2.816,72 56,88% 36,26 Pago 09/07/2014 56 2.119,05 100,00% 15,52 Pago

2ª Série Gaia Securitizadora - 2ª Emissão - 2ª Série - GAIA-C22 - R$/Cri

Data Parcela Taxa Amortização Sem At Mon Amortização Com At Mon Juros Status

09/12/2009 1 0,00% - - 3.428,13 Pago 09/01/2010 2 0,00% - - 3.456,81 Pago 09/02/2010 3 4,68% 14.840,14 14.979,84 3.516,79 Pago 09/03/2010 4 4,18% 12.637,49 12.906,69 3.391,81 Pago 09/04/2010 5 11,33% 32.852,13 33.868,93 3.280,82 Pago 09/05/2010 6 12,87% 33.070,70 34.355,30 2.931,25 Pago 09/06/2010 7 0,00% - - 2.584,35 Pago 09/07/2010 8 4,79% 10.852,84 11.505,11 2.634,94 Pago 09/08/2010 9 8,17% 17.618,25 18.706,01 2.512,51 Pago 09/09/2010 10 4,44% 8.787,55 9.401,90 2.324,89 Pago 09/10/2010 11 0,00% - - 2.247,30 Pago 09/11/2010 12 0,00% - - 2.294,91 Pago 09/12/2010 13 0,00% - - 2.353,67 Pago 09/01/2011 14 0,00% - - 2.395,98 Pago 09/02/2011 15 0,00% - - 2.441,51 Pago 09/03/2011 16 0,00% - - 2.492,91 Pago 09/04/2011 17 8,01% 16.165,96 18.490,95 2.535,96 Pago 09/05/2011 18 0,00% - - 2.343,38 Pago 09/06/2011 19 0,00% - - 2.379,33 Pago 09/07/2011 20 0,00% - - 2.401,07 Pago 09/08/2011 21 0,00% - - 2.424,63 Pago 09/09/2011 22 0,00% - - 2.462,03 Pago 09/10/2011 23 0,00% - - 2.505,12 Pago 09/11/2011 24 0,00% - - 2.546,08 Pago 09/12/2011 25 0,00% - - 2.586,82 Pago 09/01/2012 26 0,00% - - 2.612,15 Pago 09/02/2012 27 0,00% - - 2.647,40 Pago 09/03/2012 28 0,00% - - 2.674,82 Pago 09/04/2012 29 0,00% - - 2.715,75 Pago 09/05/2012 30 0,00% - - 2.769,00 Pago 09/06/2012 31 0,00% - - 2.828,03 Pago 09/07/2012 32 0,00% - - 2.877,94 Pago 09/08/2012 33 9,14% 20.000,75 24.545,86 2.948,56 Pago 09/09/2012 34 0,00% - - 2.717,33 Pago 09/10/2012 35 0,00% - - 2.773,69 Pago 09/11/2012 36 0,00% - - 2.804,81 Pago 09/12/2012 37 0,00% - - 2.834,87 Pago

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2014 GAIA SECURITIZADORA.

1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s

Abril 2015

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Gaia Securitizadora - 2ª Emissão - 2ª Série - GAIA-C22 - R$/Cri

Data Parcela Taxa Amortização Sem At Mon Amortização Com At Mon Juros Status 09/01/2013 38 0,00% - - 2.885,55 Pago 09/02/2013 39 0,00% - - 2.927,09 Pago 09/03/2013 40 0,00% - - 2.967,84 Pago 09/04/2013 41 0,00% - - 3.006,61 Pago 09/05/2013 42 0,00% - - 3.044,05 Pago 09/06/2013 43 0,00% - - 3.077,61 Pago 09/07/2013 44 0,00% - - 3.134,67 Pago 09/08/2013 45 0,00% - - 3.177,35 Pago 09/09/2013 46 0,00% - - 3.216,94 Pago 09/10/2013 47 0,00% - - 3.301,02 Pago 09/11/2013 48 0,00% - - 3.365,87 Pago 09/12/2013 49 0,00% - - 3.412,69 Pago 09/01/2014 50 0,00% - - 3.470,80 Pago 09/02/2014 51 0,00% - - 3.525,78 Pago 09/03/2014 52 0,00% - - 3.578,18 Pago 09/04/2014 53 0,00% - - 3.677,75 Pago 09/05/2014 54 0,00% - - 3.747,31 Pago 09/06/2014 55 0,00% - - 3.783,40 Pago 09/07/2014 56 18,68% 47.232,29 64.602,50 3.796,55 Não Pago 09/08/2014 57 8,56% 17.843,92 24.257,89 3.109,95 Pago 09/09/2014 58 3,87% 7.377,40 10.002,54 2.836,07 Pago 09/10/2014 59 2,52% 4.615,15 6.269,91 2.731,71 Pago 09/11/2014 60 3,38% 6.039,98 8.228,93 2.670,44 Pago 09/12/2014 61 4,45% 7.676,57 10.560,91 2.605,33 Pago 09/01/2015 62 3,48% 5.737,96 7.942,91 2.504,84 Pago 09/02/2015 63 5,77% 9.179,60 12.804,26 2.436,12 Pago 09/03/2015 64 2,48% 3.723,98 5.208,49 2.301,76 Pago 09/04/2015 65 - - - - -

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PLANILHA DE PU’s

Os valores calculados refletem nossa interpretação do Termo de Securitização não

implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram

calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida. Os PU's

poderão ser alterados quando da divulgação de índices, fatores, indexadores, prêmios e

qualquer outro componente do preço unitário. Outros agentes do mercado financeiro

poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em

caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar

em contato para maiores esclarecimentos.

1ª Série – Sênior – GAIA-C21

DATA PU VALOR IGP-M IGP-M VALOR VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT

GAIA-C21 NOMINAL Variação Fator NOMINAL AMORT TAXA Fator JUROS +JUROS

GAIA SEC Percentual Acumulado ATUALIZ ATUALIZ ANUAL Acumulado ATUALIZ ATUALIZ

1ªSER/2ªEMI PGA

R$ R$ R$ R$ R$ R$

01/01/2014 26.592,72 19.841,63 0,60% 1,33301358 26.449,16 - 9,15% 1,005427895 143,56 -

02/01/2014 26.604,10 19.841,63 0,60% 1,33327012 26.454,25 - 9,15% 1,005664557 149,85 -

03/01/2014 26.615,49 19.841,63 0,60% 1,3335267 26.459,35 - 9,15% 1,005901276 156,14 -

04/01/2014 26.626,88 19.841,63 0,60% 1,33378334 26.464,44 - 9,15% 1,00613805 162,44 -

05/01/2014 26.638,27 19.841,63 0,60% 1,33404002 26.469,53 - 9,15% 1,006374879 168,74 -

06/01/2014 26.649,66 19.841,63 0,60% 1,33429676 26.474,62 - 9,15% 1,006611765 175,04 -

07/01/2014 26.661,07 19.841,63 0,60% 1,33455354 26.479,72 - 9,15% 1,006848706 181,35 -

08/01/2014 26.672,48 19.841,63 0,60% 1,33481038 26.484,82 - 9,15% 1,007085703 187,66 -

09/01/2014 26.683,88 19.841,63 0,60% 1,33506726 26.489,91 3.781,88 9,15% 1,007322756 193,97 3.975,85

10/01/2014 22.716,90 17.008,91 0,48% 1,33527388 22.711,56 - 9,15% 1,000235385 5,34 -

11/01/2014 22.725,76 17.008,91 0,48% 1,33548054 22.715,07 - 9,15% 1,000470825 10,69 -

12/01/2014 22.734,63 17.008,91 0,48% 1,33568723 22.718,59 - 9,15% 1,000706321 16,04 -

13/01/2014 22.743,50 17.008,91 0,48% 1,33589395 22.722,10 - 9,15% 1,000941872 21,4 -

14/01/2014 22.752,37 17.008,91 0,48% 1,3361007 22.725,62 - 9,15% 1,001177479 26,75 -

15/01/2014 22.761,25 17.008,91 0,48% 1,33630749 22.729,14 - 9,15% 1,001413141 32,11 -

16/01/2014 22.770,13 17.008,91 0,48% 1,33651431 22.732,65 - 9,15% 1,001648859 37,48 -

17/01/2014 22.779,01 17.008,91 0,48% 1,33672116 22.736,17 - 9,15% 1,001884632 42,84 -

18/01/2014 22.787,90 17.008,91 0,48% 1,33692804 22.739,69 - 9,15% 1,00212046 48,21 -

19/01/2014 22.796,80 17.008,91 0,48% 1,33713495 22.743,21 - 9,15% 1,002356344 53,59 -

20/01/2014 22.805,69 17.008,91 0,48% 1,3373419 22.746,73 - 9,15% 1,002592284 58,96 -

21/01/2014 22.814,59 17.008,91 0,48% 1,33754887 22.750,25 - 9,15% 1,002828279 64,34 -

22/01/2014 22.823,49 17.008,91 0,48% 1,33775588 22.753,77 - 9,15% 1,00306433 69,72 -

23/01/2014 22.832,39 17.008,91 0,48% 1,33796293 22.757,29 - 9,15% 1,003300436 75,1 -

24/01/2014 22.841,31 17.008,91 0,48% 1,33817 22.760,82 - 9,15% 1,003536598 80,49 -

25/01/2014 22.850,22 17.008,91 0,48% 1,3383771 22.764,34 - 9,15% 1,003772815 85,88 -

26/01/2014 22.859,13 17.008,91 0,48% 1,33858424 22.767,86 - 9,15% 1,004009088 91,27 -

27/01/2014 22.868,05 17.008,91 0,48% 1,33879141 22.771,38 - 9,15% 1,004245417 96,67 -

28/01/2014 22.876,98 17.008,91 0,48% 1,33899861 22.774,91 - 9,15% 1,004481801 102,07 -

29/01/2014 22.885,90 17.008,91 0,48% 1,33920585 22.778,43 - 9,15% 1,004718241 107,47 -

30/01/2014 22.894,83 17.008,91 0,48% 1,33941311 22.781,96 - 9,15% 1,004954737 112,87 -

31/01/2014 22.903,76 17.008,91 0,48% 1,33962041 22.785,48 - 9,15% 1,005191288 118,28 -

01/02/2014 22.912,70 17.008,91 0,48% 1,33982774 22.789,01 - 9,15% 1,005427895 123,69 -

02/02/2014 22.921,64 17.008,91 0,48% 1,34003511 22.792,54 - 9,15% 1,005664557 129,1 -

03/02/2014 22.930,59 17.008,91 0,48% 1,3402425 22.796,07 - 9,15% 1,005901276 134,52 -

04/02/2014 22.939,53 17.008,91 0,48% 1,34044993 22.799,59 - 9,15% 1,00613805 139,94 -

05/02/2014 22.948,48 17.008,91 0,48% 1,34065738 22.803,12 - 9,15% 1,006374879 145,36 -

06/02/2014 22.957,44 17.008,91 0,48% 1,34086488 22.806,65 - 9,15% 1,006611765 150,79 -

07/02/2014 22.966,40 17.008,91 0,48% 1,3410724 22.810,18 - 9,15% 1,006848706 156,22 -

08/02/2014 22.975,36 17.008,91 0,48% 1,34127995 22.813,71 - 9,15% 1,007085703 161,65 -

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DATA PU VALOR IGP-M IGP-M VALOR VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT

GAIA-C21 NOMINAL Variação Fator NOMINAL AMORT TAXA Fator JUROS +JUROS

GAIA SEC Percentual Acumulado ATUALIZ ATUALIZ ANUAL Acumulado ATUALIZ ATUALIZ

1ªSER/2ªEMI PGA

R$ R$ R$ R$ R$ R$

09/02/2014 22.984,32 17.008,91 0,48% 1,34148754 22.817,24 3.796,79 9,15% 1,007322756 167,08 3.963,87

10/02/2014 19.028,01 14.178,63 0,38% 1,34167132 19.023,06 - 9,15% 1,000260608 4,95 -

11/02/2014 19.035,58 14.178,63 0,38% 1,34185513 19.025,67 - 9,15% 1,000521284 9,91 -

12/02/2014 19.043,16 14.178,63 0,38% 1,34203897 19.028,28 - 9,15% 1,000782028 14,88 -

13/02/2014 19.050,72 14.178,63 0,38% 1,34222283 19.030,88 - 9,15% 1,00104284 19,84 -

14/02/2014 19.058,30 14.178,63 0,38% 1,34240672 19.033,49 - 9,15% 1,00130372 24,81 -

15/02/2014 19.065,88 14.178,63 0,38% 1,34259064 19.036,10 - 9,15% 1,001564667 29,78 -

16/02/2014 19.073,46 14.178,63 0,38% 1,34277457 19.038,71 - 9,15% 1,001825683 34,75 -

17/02/2014 19.081,04 14.178,63 0,38% 1,34295854 19.041,31 - 9,15% 1,002086767 39,73 -

18/02/2014 19.088,63 14.178,63 0,38% 1,34314253 19.043,92 - 9,15% 1,002347919 44,71 -

19/02/2014 19.096,22 14.178,63 0,38% 1,34332654 19.046,53 - 9,15% 1,002609139 49,69 -

20/02/2014 19.103,81 14.178,63 0,38% 1,34351058 19.049,14 - 9,15% 1,002870427 54,67 -

21/02/2014 19.111,41 14.178,63 0,38% 1,34369464 19.051,75 - 9,15% 1,003131783 59,66 -

22/02/2014 19.119,01 14.178,63 0,38% 1,34387873 19.054,36 - 9,15% 1,003393207 64,65 -

23/02/2014 19.126,61 14.178,63 0,38% 1,34406285 19.056,97 - 9,15% 1,0036547 69,64 -

24/02/2014 19.134,22 14.178,63 0,38% 1,34424699 19.059,58 - 9,15% 1,00391626 74,64 -

25/02/2014 19.141,82 14.178,63 0,38% 1,34443115 19.062,19 - 9,15% 1,004177889 79,63 -

26/02/2014 19.149,44 14.178,63 0,38% 1,34461534 19.064,81 - 9,15% 1,004439586 84,63 -

27/02/2014 19.157,06 14.178,63 0,38% 1,34479956 19.067,42 - 9,15% 1,004701351 89,64 -

28/02/2014 19.164,67 14.178,63 0,38% 1,3449838 19.070,03 - 9,15% 1,004963184 94,64 -

01/03/2014 19.172,29 14.178,63 0,38% 1,34516807 19.072,64 - 9,15% 1,005225085 99,65 -

02/03/2014 19.179,92 14.178,63 0,38% 1,34535236 19.075,26 - 9,15% 1,005487055 104,66 -

03/03/2014 19.187,55 14.178,63 0,38% 1,34553668 19.077,87 - 9,15% 1,005749093 109,68 -

04/03/2014 19.195,17 14.178,63 0,38% 1,34572102 19.080,48 - 9,15% 1,006011199 114,69 -

05/03/2014 19.202,81 14.178,63 0,38% 1,34590538 19.083,10 - 9,15% 1,006273374 119,71 -

06/03/2014 19.210,44 14.178,63 0,38% 1,34608978 19.085,71 - 9,15% 1,006535617 124,73 -

07/03/2014 19.218,09 14.178,63 0,38% 1,34627419 19.088,33 - 9,15% 1,006797928 129,76 -

08/03/2014 19.225,72 14.178,63 0,38% 1,34645864 19.090,94 - 9,15% 1,007060308 134,78 -

09/03/2014 19.233,37 14.178,63 0,38% 1,34664311 19.093,56 10.195,98 9,15% 1,007322756 139,8174544 10.335,80

10/03/2014 8.904,42 6.607,23 1,67% 1,3473612 8.902,33 - 9,15% 1,000235385 2,09 -

11/03/2014 8.911,26 6.607,23 1,67% 1,34807968 8.907,07 - 9,15% 1,000470825 4,19 -

12/03/2014 8.918,11 6.607,23 1,67% 1,34879855 8.911,82 - 9,15% 1,000706321 6,29 -

13/03/2014 8.924,97 6.607,23 1,67% 1,34951779 8.916,58 - 9,15% 1,000941872 8,39 -

14/03/2014 8.931,83 6.607,23 1,67% 1,35023742 8.921,33 - 9,15% 1,001177479 10,5 -

15/03/2014 8.938,70 6.607,23 1,67% 1,35095744 8.926,09 - 9,15% 1,001413141 12,61 -

16/03/2014 8.945,57 6.607,23 1,67% 1,35167784 8.930,85 - 9,15% 1,001648859 14,72 -

17/03/2014 8.952,45 6.607,23 1,67% 1,35239862 8.935,61 - 9,15% 1,001884632 16,84 -

18/03/2014 8.959,33 6.607,23 1,67% 1,35311978 8.940,38 - 9,15% 1,00212046 18,95 -

19/03/2014 8.966,21 6.607,23 1,67% 1,35384134 8.945,14 - 9,15% 1,002356344 21,07 -

20/03/2014 8.973,11 6.607,23 1,67% 1,35456327 8.949,91 - 9,15% 1,002592284 23,2 -

21/03/2014 8.980,01 6.607,23 1,67% 1,35528559 8.954,69 - 9,15% 1,002828279 25,32 -

22/03/2014 8.986,91 6.607,23 1,67% 1,3560083 8.959,46 - 9,15% 1,00306433 27,45 -

23/03/2014 8.993,82 6.607,23 1,67% 1,35673139 8.964,24 - 9,15% 1,003300436 29,58 -

24/03/2014 9.000,73 6.607,23 1,67% 1,35745487 8.969,02 - 9,15% 1,003536598 31,71 -

25/03/2014 9.007,65 6.607,23 1,67% 1,35817873 8.973,80 - 9,15% 1,003772815 33,85 -

26/03/2014 9.014,58 6.607,23 1,67% 1,35890298 8.978,59 - 9,15% 1,004009088 35,99 -

27/03/2014 9.021,50 6.607,23 1,67% 1,35962761 8.983,37 - 9,15% 1,004245417 38,13 -

28/03/2014 9.028,44 6.607,23 1,67% 1,36035263 8.988,16 - 9,15% 1,004481801 40,28 -

29/03/2014 9.035,39 6.607,23 1,67% 1,36107804 8.992,96 - 9,15% 1,004718241 42,43 -

30/03/2014 9.042,33 6.607,23 1,67% 1,36180384 8.997,75 - 9,15% 1,004954737 44,58 -

31/03/2014 9.049,28 6.607,23 1,67% 1,36253002 9.002,55 - 9,15% 1,005191288 46,73 -

01/04/2014 9.056,24 6.607,23 1,67% 1,36325659 9.007,35 - 9,15% 1,005427895 48,89 -

02/04/2014 9.063,19 6.607,23 1,67% 1,36398354 9.012,15 - 9,15% 1,005664557 51,04 -

03/04/2014 9.070,17 6.607,23 1,67% 1,36471089 9.016,96 - 9,15% 1,005901276 53,21 -

04/04/2014 9.077,14 6.607,23 1,67% 1,36543862 9.021,77 - 9,15% 1,00613805 55,37 -

05/04/2014 9.084,12 6.607,23 1,67% 1,36616674 9.026,58 - 9,15% 1,006374879 57,54 -

Page 21: Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda · Rochaverá Corporate Towers, Brooklin Novo, inscrita no CNPJ sob o nº 05.966.428/0001-07, cedente de parte dos Créditos

Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2014 GAIA SECURITIZADORA.

1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s

Abril 2015

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773

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DATA PU VALOR IGP-M IGP-M VALOR VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT

GAIA-C21 NOMINAL Variação Fator NOMINAL AMORT TAXA Fator JUROS +JUROS

GAIA SEC Percentual Acumulado ATUALIZ ATUALIZ ANUAL Acumulado ATUALIZ ATUALIZ

1ªSER/2ªEMI PGA

R$ R$ R$ R$ R$ R$

06/04/2014 9.091,10 6.607,23 1,67% 1,36689525 9.031,39 - 9,15% 1,006611765 59,71 -

07/04/2014 9.098,09 6.607,23 1,67% 1,36762415 9.036,21 - 9,15% 1,006848706 61,88 -

08/04/2014 9.105,09 6.607,23 1,67% 1,36835343 9.041,03 - 9,15% 1,007085703 64,06 -

09/04/2014 9.112,09 6.607,23 1,67% 1,36908311 9.045,85 466,9953978 9,15% 1,007322756 66,24054498 533,24

10/04/2014 8.583,17 6.266,13 0,78% 1,36943992 8.581,09 - 9,15% 1,000243232 2,08 -

11/04/2014 8.587,50 6.266,13 0,78% 1,36979684 8.583,33 - 9,15% 1,000486523 4,17 -

12/04/2014 8.591,82 6.266,13 0,78% 1,37015384 8.585,56 - 9,15% 1,000729874 6,26 -

13/04/2014 8.596,15 6.266,13 0,78% 1,37051094 8.587,80 - 9,15% 1,000973283 8,35 -

14/04/2014 8.600,49 6.266,13 0,78% 1,37086813 8.590,04 - 9,15% 1,001216752 10,45 -

15/04/2014 8.604,82 6.266,13 0,78% 1,37122541 8.592,28 - 9,15% 1,00146028 12,54 -

16/04/2014 8.609,16 6.266,13 0,78% 1,37158279 8.594,52 - 9,15% 1,001703867 14,64 -

17/04/2014 8.613,50 6.266,13 0,78% 1,37194026 8.596,76 - 9,15% 1,001947514 16,74 -

18/04/2014 8.617,84 6.266,13 0,78% 1,37229782 8.599,00 - 9,15% 1,00219122 18,84 -

19/04/2014 8.622,18 6.266,13 0,78% 1,37265548 8.601,24 - 9,15% 1,002434985 20,94 -

20/04/2014 8.626,52 6.266,13 0,78% 1,37301323 8.603,48 - 9,15% 1,002678809 23,04 -

21/04/2014 8.630,87 6.266,13 0,78% 1,37337107 8.605,72 - 9,15% 1,002922693 25,15 -

22/04/2014 8.635,22 6.266,13 0,78% 1,37372901 8.607,97 - 9,15% 1,003166636 27,25 -

23/04/2014 8.639,57 6.266,13 0,78% 1,37408704 8.610,21 - 9,15% 1,003410638 29,36 -

24/04/2014 8.643,92 6.266,13 0,78% 1,37444516 8.612,45 - 9,15% 1,0036547 31,47 -

25/04/2014 8.648,28 6.266,13 0,78% 1,37480338 8.614,70 - 9,15% 1,003898821 33,58 -

26/04/2014 8.652,64 6.266,13 0,78% 1,37516169 8.616,94 - 9,15% 1,004143001 35,7 -

27/04/2014 8.657,00 6.266,13 0,78% 1,37552009 8.619,19 - 9,15% 1,004387241 37,81 -

28/04/2014 8.661,37 6.266,13 0,78% 1,37587859 8.621,44 - 9,15% 1,00463154 39,93 -

29/04/2014 8.665,72 6.266,13 0,78% 1,37623718 8.623,68 - 9,15% 1,004875899 42,04 -

30/04/2014 8.670,09 6.266,13 0,78% 1,37659586 8.625,93 - 9,15% 1,005120317 44,16 -

01/05/2014 8.674,46 6.266,13 0,78% 1,37695464 8.628,18 - 9,15% 1,005364794 46,28 -

02/05/2014 8.678,84 6.266,13 0,78% 1,37731351 8.630,43 - 9,15% 1,005609331 48,41 -

03/05/2014 8.683,21 6.266,13 0,78% 1,37767247 8.632,68 - 9,15% 1,005853927 50,53 -

04/05/2014 8.687,59 6.266,13 0,78% 1,37803153 8.634,93 - 9,15% 1,006098583 52,66 -

05/05/2014 8.691,96 6.266,13 0,78% 1,37839068 8.637,18 - 9,15% 1,006343299 54,78 -

06/05/2014 8.696,34 6.266,13 0,78% 1,37874992 8.639,43 - 9,15% 1,006588074 56,91 -

07/05/2014 8.700,72 6.266,13 0,78% 1,37910926 8.641,68 - 9,15% 1,006832908 59,04 -

08/05/2014 8.705,11 6.266,13 0,78% 1,37946869 8.643,93 - 9,15% 1,007077802 61,18 -

09/05/2014 8.709,50 6.266,13 0,78% 1,37982822 8.646,19 3.687,97 9,15% 1,007322756 63,31390319 3.751,29

10/05/2014 4.959,17 3.593,36 -0,13% 1,3797689 4.958,01 - 9,15% 1,000235385 1,16 -

11/05/2014 4.960,13 3.593,36 -0,13% 1,37970959 4.957,80 - 9,15% 1,000470825 2,33 -

12/05/2014 4.961,08 3.593,36 -0,13% 1,37965028 4.957,58 - 9,15% 1,000706321 3,5 -

13/05/2014 4.962,03 3.593,36 -0,13% 1,37959097 4.957,37 - 9,15% 1,000941872 4,66 -

14/05/2014 4.962,99 3.593,36 -0,13% 1,37953167 4.957,16 - 9,15% 1,001177479 5,83 -

15/05/2014 4.963,94 3.593,36 -0,13% 1,37947237 4.956,94 - 9,15% 1,001413141 7 -

16/05/2014 4.964,90 3.593,36 -0,13% 1,37941307 4.956,73 - 9,15% 1,001648859 8,17 -

17/05/2014 4.965,86 3.593,36 -0,13% 1,37935377 4.956,52 - 9,15% 1,001884632 9,34 -

18/05/2014 4.966,80 3.593,36 -0,13% 1,37929448 4.956,30 - 9,15% 1,00212046 10,5 -

19/05/2014 4.967,76 3.593,36 -0,13% 1,37923519 4.956,09 - 9,15% 1,002356344 11,67 -

20/05/2014 4.968,72 3.593,36 -0,13% 1,3791759 4.955,88 - 9,15% 1,002592284 12,84 -

21/05/2014 4.969,67 3.593,36 -0,13% 1,37911661 4.955,66 - 9,15% 1,002828279 14,01 -

22/05/2014 4.970,63 3.593,36 -0,13% 1,37905733 4.955,45 - 9,15% 1,00306433 15,18 -

23/05/2014 4.971,59 3.593,36 -0,13% 1,37899805 4.955,24 - 9,15% 1,003300436 16,35 -

24/05/2014 4.972,55 3.593,36 -0,13% 1,37893877 4.955,03 - 9,15% 1,003536598 17,52 -

25/05/2014 4.973,50 3.593,36 -0,13% 1,37887949 4.954,81 - 9,15% 1,003772815 18,69 -

26/05/2014 4.974,46 3.593,36 -0,13% 1,37882022 4.954,60 - 9,15% 1,004009088 19,86 -

27/05/2014 4.975,42 3.593,36 -0,13% 1,37876095 4.954,39 - 9,15% 1,004245417 21,03 -

28/05/2014 4.976,37 3.593,36 -0,13% 1,37870168 4.954,17 - 9,15% 1,004481801 22,2 -

29/05/2014 4.977,33 3.593,36 -0,13% 1,37864241 4.953,96 - 9,15% 1,004718241 23,37 -

30/05/2014 4.978,29 3.593,36 -0,13% 1,37858315 4.953,75 - 9,15% 1,004954737 24,54 -

31/05/2014 4.979,24 3.593,36 -0,13% 1,37852389 4.953,53 - 9,15% 1,005191288 25,71 -

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Abril 2015

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DATA PU VALOR IGP-M IGP-M VALOR VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT

GAIA-C21 NOMINAL Variação Fator NOMINAL AMORT TAXA Fator JUROS +JUROS

GAIA SEC Percentual Acumulado ATUALIZ ATUALIZ ANUAL Acumulado ATUALIZ ATUALIZ

1ªSER/2ªEMI PGA

R$ R$ R$ R$ R$ R$

01/06/2014 4.980,20 3.593,36 -0,13% 1,37846463 4.953,32 - 9,15% 1,005427895 26,88 -

02/06/2014 4.981,16 3.593,36 -0,13% 1,37840538 4.953,11 - 9,15% 1,005664557 28,05 -

03/06/2014 4.982,12 3.593,36 -0,13% 1,37834612 4.952,90 - 9,15% 1,005901276 29,22 -

04/06/2014 4.983,07 3.593,36 -0,13% 1,37828687 4.952,68 - 9,15% 1,00613805 30,39 -

05/06/2014 4.984,04 3.593,36 -0,13% 1,37822763 4.952,47 - 9,15% 1,006374879 31,57 -

06/06/2014 4.985,00 3.593,36 -0,13% 1,37816838 4.952,26 - 9,15% 1,006611765 32,74 -

07/06/2014 4.985,95 3.593,36 -0,13% 1,37810914 4.952,04 - 9,15% 1,006848706 33,91 -

08/06/2014 4.986,91 3.593,36 -0,13% 1,3780499 4.951,83 - 9,15% 1,007085703 35,08 -

09/06/2014 4.987,88 3.593,36 -0,13% 1,37799066 4.951,62 2.816,72 9,15% 1,007322756 36,25949427 2.852,98

10/06/2014 2.134,88 1.549,28 -0,74% 1,37764845 2.134,37 - 9,15% 1,000243232 0,51 -

11/06/2014 2.134,87 1.549,28 -0,74% 1,37730633 2.133,84 - 9,15% 1,000486523 1,03 -

12/06/2014 2.134,86 1.549,28 -0,74% 1,37696429 2.133,31 - 9,15% 1,000729874 1,55 -

13/06/2014 2.134,85 1.549,28 -0,74% 1,37662234 2.132,78 - 9,15% 1,000973283 2,07 -

14/06/2014 2.134,84 1.549,28 -0,74% 1,37628047 2.132,25 - 9,15% 1,001216752 2,59 -

15/06/2014 2.134,83 1.549,28 -0,74% 1,37593869 2.131,72 - 9,15% 1,00146028 3,11 -

16/06/2014 2.134,82 1.549,28 -0,74% 1,37559699 2.131,19 - 9,15% 1,001703867 3,63 -

17/06/2014 2.134,80 1.549,28 -0,74% 1,37525538 2.130,66 - 9,15% 1,001947514 4,14 -

18/06/2014 2.134,79 1.549,28 -0,74% 1,37491386 2.130,13 - 9,15% 1,00219122 4,66 -

19/06/2014 2.134,78 1.549,28 -0,74% 1,37457241 2.129,60 - 9,15% 1,002434985 5,18 -

20/06/2014 2.134,77 1.549,28 -0,74% 1,37423106 2.129,07 - 9,15% 1,002678809 5,7 -

21/06/2014 2.134,76 1.549,28 -0,74% 1,37388978 2.128,54 - 9,15% 1,002922693 6,22 -

22/06/2014 2.134,74 1.549,28 -0,74% 1,3735486 2.128,01 - 9,15% 1,003166636 6,73 -

23/06/2014 2.134,73 1.549,28 -0,74% 1,37320749 2.127,48 - 9,15% 1,003410638 7,25 -

24/06/2014 2.134,73 1.549,28 -0,74% 1,37286647 2.126,96 - 9,15% 1,0036547 7,77 -

25/06/2014 2.134,72 1.549,28 -0,74% 1,37252554 2.126,43 - 9,15% 1,003898821 8,29 -

26/06/2014 2.134,70 1.549,28 -0,74% 1,37218469 2.125,90 - 9,15% 1,004143001 8,8 -

27/06/2014 2.134,69 1.549,28 -0,74% 1,37184393 2.125,37 - 9,15% 1,004387241 9,32 -

28/06/2014 2.134,68 1.549,28 -0,74% 1,37150325 2.124,84 - 9,15% 1,00463154 9,84 -

29/06/2014 2.134,67 1.549,28 -0,74% 1,37116265 2.124,32 - 9,15% 1,004875899 10,35 -

30/06/2014 2.134,66 1.549,28 -0,74% 1,37082214 2.123,79 - 9,15% 1,005120317 10,87 -

01/07/2014 2.134,65 1.549,28 -0,74% 1,37048171 2.123,26 - 9,15% 1,005364794 11,39 -

02/07/2014 2.134,63 1.549,28 -0,74% 1,37014137 2.122,73 - 9,15% 1,005609331 11,9 -

03/07/2014 2.134,63 1.549,28 -0,74% 1,36980112 2.122,21 - 9,15% 1,005853927 12,42 -

04/07/2014 2.134,61 1.549,28 -0,74% 1,36946094 2.121,68 - 9,15% 1,006098583 12,93 -

05/07/2014 2.134,60 1.549,28 -0,74% 1,36912086 2.121,15 - 9,15% 1,006343299 13,45 -

06/07/2014 2.134,60 1.549,28 -0,74% 1,36878085 2.120,63 - 9,15% 1,006588074 13,97 -

07/07/2014 2.134,58 1.549,28 -0,74% 1,36844093 2.120,10 - 9,15% 1,006832908 14,48 -

08/07/2014 2.134,57 1.549,28 -0,74% 1,3681011 2.119,57 - 9,15% 1,007077802 15 -

09/07/2014 2.134,56 1.549,28 -0,74% 1,36776135 2.119,05 2.119,05 9,15% 1,007322756 15,517266 2.134,56

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2014 GAIA SECURITIZADORA.

1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s

Abril 2015

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773

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2ª Série – Subordinada – GAIA-C22

DATA PU VALOR IGP-M IGP-M VALOR VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT

GAIA-C22 NOMINAL Variação Fator NOMINAL AMORT TAXA Fator JUROS +JUROS

GAIA SEC Percentual Acumulado ATUALIZ ATUALIZ ANUAL Acumulado ATUALIZ ATUALIZ

2ªSER/2ªEMI PGA

R$ R$ R$ R$ R$ R$

01/01/2014 318.215,99 236.793,14 0,60% 1,33301358 315.648,47 - 14,00% 1,008134113 2.567,52 -

02/01/2014 318.389,35 236.793,14 0,60% 1,33327012 315.709,21 - 14,00% 1,008489267 2.680,14 -

03/01/2014 318.562,81 236.793,14 0,60% 1,3335267 315.769,97 - 14,00% 1,008844547 2.792,84 -

04/01/2014 318.736,37 236.793,14 0,60% 1,33378334 315.830,74 - 14,00% 1,009199951 2.905,63 -

05/01/2014 318.910,02 236.793,14 0,60% 1,33404002 315.891,52 - 14,00% 1,009555481 3.018,50 -

06/01/2014 319.083,76 236.793,14 0,60% 1,33429676 315.952,32 - 14,00% 1,009911136 3.131,45 -

07/01/2014 319.257,60 236.793,14 0,60% 1,33455354 316.013,12 - 14,00% 1,010266916 3.244,48 -

08/01/2014 319.431,53 236.793,14 0,60% 1,33481038 316.073,94 - 14,00% 1,010622821 3.357,60 -

09/01/2014 319.605,56 236.793,14 0,60% 1,33506726 316.134,76 - 14,00% 1,010978852 3.470,80 -

10/01/2014 319.767,64 239.392,85 0,48% 1,33527388 319.655,02 - 14,00% 1,000352289 112,61 -

11/01/2014 319.929,79 239.392,85 0,48% 1,33548054 319.704,50 - 14,00% 1,000704701 225,3 -

12/01/2014 320.092,03 239.392,85 0,48% 1,33568723 319.753,98 - 14,00% 1,001057238 338,06 -

13/01/2014 320.254,36 239.392,85 0,48% 1,33589395 319.803,47 - 14,00% 1,001409899 450,89 -

14/01/2014 320.416,76 239.392,85 0,48% 1,3361007 319.852,96 - 14,00% 1,001762684 563,8 -

15/01/2014 320.579,25 239.392,85 0,48% 1,33630749 319.902,46 - 14,00% 1,002115594 676,78 -

16/01/2014 320.741,82 239.392,85 0,48% 1,33651431 319.951,97 - 14,00% 1,002468628 789,84 -

17/01/2014 320.904,47 239.392,85 0,48% 1,33672116 320.001,49 - 14,00% 1,002821786 902,98 -

18/01/2014 321.067,20 239.392,85 0,48% 1,33692804 320.051,02 - 14,00% 1,003175068 1.016,18 -

19/01/2014 321.230,02 239.392,85 0,48% 1,33713495 320.100,55 - 14,00% 1,003528476 1.129,47 -

20/01/2014 321.392,92 239.392,85 0,48% 1,3373419 320.150,09 - 14,00% 1,003882007 1.242,82 -

21/01/2014 321.555,90 239.392,85 0,48% 1,33754887 320.199,64 - 14,00% 1,004235663 1.356,26 -

22/01/2014 321.718,96 239.392,85 0,48% 1,33775588 320.249,20 - 14,00% 1,004589444 1.469,77 -

23/01/2014 321.882,11 239.392,85 0,48% 1,33796293 320.298,76 - 14,00% 1,004943349 1.583,35 -

24/01/2014 322.045,34 239.392,85 0,48% 1,33817 320.348,34 - 14,00% 1,005297379 1.697,01 -

25/01/2014 322.208,65 239.392,85 0,48% 1,3383771 320.397,91 - 14,00% 1,005651534 1.810,74 -

26/01/2014 322.372,05 239.392,85 0,48% 1,33858424 320.447,50 - 14,00% 1,006005814 1.924,55 -

27/01/2014 322.535,53 239.392,85 0,48% 1,33879141 320.497,10 - 14,00% 1,006360218 2.038,43 -

28/01/2014 322.699,09 239.392,85 0,48% 1,33899861 320.546,70 - 14,00% 1,006714747 2.152,39 -

29/01/2014 322.862,73 239.392,85 0,48% 1,33920585 320.596,31 - 14,00% 1,007069401 2.266,42 -

30/01/2014 323.026,46 239.392,85 0,48% 1,33941311 320.645,93 - 14,00% 1,00742418 2.380,53 -

31/01/2014 323.190,27 239.392,85 0,48% 1,33962041 320.695,55 - 14,00% 1,007779084 2.494,72 -

01/02/2014 323.354,16 239.392,85 0,48% 1,33982774 320.745,19 - 14,00% 1,008134113 2.608,98 -

02/02/2014 323.518,14 239.392,85 0,48% 1,34003511 320.794,83 - 14,00% 1,008489267 2.723,31 -

03/02/2014 323.682,20 239.392,85 0,48% 1,3402425 320.844,48 - 14,00% 1,008844547 2.837,72 -

04/02/2014 323.846,34 239.392,85 0,48% 1,34044993 320.894,13 - 14,00% 1,009199951 2.952,21 -

05/02/2014 324.010,57 239.392,85 0,48% 1,34065738 320.943,80 - 14,00% 1,009555481 3.066,77 -

06/02/2014 324.174,88 239.392,85 0,48% 1,34086488 320.993,47 - 14,00% 1,009911136 3.181,41 -

07/02/2014 324.339,27 239.392,85 0,48% 1,3410724 321.043,15 - 14,00% 1,010266916 3.296,12 -

08/02/2014 324.503,75 239.392,85 0,48% 1,34127995 321.092,84 - 14,00% 1,010622821 3.410,91 -

09/02/2014 324.668,31 239.392,85 0,48% 1,34148754 321.142,53 - 14,00% 1,010978852 3.525,78 -

10/02/2014 324.839,44 242.021,11 0,38% 1,34167132 324.712,79 - 14,00% 1,000390041 126,65 -

11/02/2014 325.010,66 242.021,11 0,38% 1,34185513 324.757,27 - 14,00% 1,000780234 253,39 -

12/02/2014 325.181,97 242.021,11 0,38% 1,34203897 324.801,76 - 14,00% 1,00117058 380,21 -

13/02/2014 325.353,37 242.021,11 0,38% 1,34222283 324.846,26 - 14,00% 1,001561077 507,11 -

14/02/2014 325.524,87 242.021,11 0,38% 1,34240672 324.890,77 - 14,00% 1,001951727 634,1 -

15/02/2014 325.696,45 242.021,11 0,38% 1,34259064 324.935,28 - 14,00% 1,00234253 761,17 -

16/02/2014 325.868,12 242.021,11 0,38% 1,34277457 324.979,80 - 14,00% 1,002733485 888,33 -

17/02/2014 326.039,89 242.021,11 0,38% 1,34295854 325.024,32 - 14,00% 1,003124592 1.015,57 -

18/02/2014 326.211,74 242.021,11 0,38% 1,34314253 325.068,85 - 14,00% 1,003515852 1.142,89 -

19/02/2014 326.383,69 242.021,11 0,38% 1,34332654 325.113,38 - 14,00% 1,003907264 1.270,30 -

20/02/2014 326.555,72 242.021,11 0,38% 1,34351058 325.157,93 - 14,00% 1,004298829 1.397,80 -

21/02/2014 326.727,85 242.021,11 0,38% 1,34369464 325.202,47 - 14,00% 1,004690547 1.525,38 -

22/02/2014 326.900,07 242.021,11 0,38% 1,34387873 325.247,03 - 14,00% 1,005082418 1.653,04 -

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2ªSER/2ªEMI PGA

R$ R$ R$ R$ R$ R$

23/02/2014 327.072,38 242.021,11 0,38% 1,34406285 325.291,59 - 14,00% 1,005474441 1.780,79 -

24/02/2014 327.244,78 242.021,11 0,38% 1,34424699 325.336,15 - 14,00% 1,005866618 1.908,62 -

25/02/2014 327.417,26 242.021,11 0,38% 1,34443115 325.380,72 - 14,00% 1,006258947 2.036,54 -

26/02/2014 327.589,84 242.021,11 0,38% 1,34461534 325.425,30 - 14,00% 1,006651429 2.164,54 -

27/02/2014 327.762,52 242.021,11 0,38% 1,34479956 325.469,89 - 14,00% 1,007044065 2.292,63 -

28/02/2014 327.935,28 242.021,11 0,38% 1,3449838 325.514,48 - 14,00% 1,007436853 2.420,80 -

01/03/2014 328.108,13 242.021,11 0,38% 1,34516807 325.559,07 - 14,00% 1,007829795 2.549,06 -

02/03/2014 328.281,08 242.021,11 0,38% 1,34535236 325.603,68 - 14,00% 1,00822289 2.677,40 -

03/03/2014 328.454,12 242.021,11 0,38% 1,34553668 325.648,28 - 14,00% 1,008616139 2.805,83 -

04/03/2014 328.627,24 242.021,11 0,38% 1,34572102 325.692,90 - 14,00% 1,00900954 2.934,34 -

05/03/2014 328.800,46 242.021,11 0,38% 1,34590538 325.737,52 - 14,00% 1,009403096 3.062,94 -

06/03/2014 328.973,77 242.021,11 0,38% 1,34608978 325.782,15 - 14,00% 1,009796804 3.191,62 -

07/03/2014 329.147,17 242.021,11 0,38% 1,34627419 325.826,78 - 14,00% 1,010190666 3.320,39 -

08/03/2014 329.320,66 242.021,11 0,38% 1,34645864 325.871,42 - 14,00% 1,010584682 3.449,25 -

09/03/2014 329.494,25 242.021,11 0,38% 1,34664311 325.916,06 - 14,00% 1,010978852 3.578,18 -

10/03/2014 329.786,09 244.678,23 1,67% 1,3473612 329.669,95 - 14,00% 1,000352289 116,14 -

11/03/2014 330.078,19 244.678,23 1,67% 1,34807968 329.845,75 - 14,00% 1,000704701 232,44 -

12/03/2014 330.370,55 244.678,23 1,67% 1,34879855 330.021,64 - 14,00% 1,001057238 348,91 -

13/03/2014 330.663,16 244.678,23 1,67% 1,34951779 330.197,62 - 14,00% 1,001409899 465,55 -

14/03/2014 330.956,04 244.678,23 1,67% 1,35023742 330.373,70 - 14,00% 1,001762684 582,34 -

15/03/2014 331.249,18 244.678,23 1,67% 1,35095744 330.549,87 - 14,00% 1,002115594 699,31 -

16/03/2014 331.542,58 244.678,23 1,67% 1,35167784 330.726,14 - 14,00% 1,002468628 816,44 -

17/03/2014 331.836,23 244.678,23 1,67% 1,35239862 330.902,50 - 14,00% 1,002821786 933,74 -

18/03/2014 332.130,15 244.678,23 1,67% 1,35311978 331.078,95 - 14,00% 1,003175068 1.051,20 -

19/03/2014 332.424,33 244.678,23 1,67% 1,35384134 331.255,50 - 14,00% 1,003528476 1.168,83 -

20/03/2014 332.718,76 244.678,23 1,67% 1,35456327 331.432,14 - 14,00% 1,003882007 1.286,62 -

21/03/2014 333.013,46 244.678,23 1,67% 1,35528559 331.608,87 - 14,00% 1,004235663 1.404,58 -

22/03/2014 333.308,42 244.678,23 1,67% 1,3560083 331.785,71 - 14,00% 1,004589444 1.522,71 -

23/03/2014 333.603,64 244.678,23 1,67% 1,35673139 331.962,63 - 14,00% 1,004943349 1.641,01 -

24/03/2014 333.899,12 244.678,23 1,67% 1,35745487 332.139,65 - 14,00% 1,005297379 1.759,47 -

25/03/2014 334.194,86 244.678,23 1,67% 1,35817873 332.316,76 - 14,00% 1,005651534 1.878,10 -

26/03/2014 334.490,87 244.678,23 1,67% 1,35890298 332.493,97 - 14,00% 1,006005814 1.996,90 -

27/03/2014 334.787,13 244.678,23 1,67% 1,35962761 332.671,27 - 14,00% 1,006360218 2.115,86 -

28/03/2014 335.083,66 244.678,23 1,67% 1,36035263 332.848,67 - 14,00% 1,006714747 2.234,99 -

29/03/2014 335.380,46 244.678,23 1,67% 1,36107804 333.026,16 - 14,00% 1,007069401 2.354,30 -

30/03/2014 335.677,51 244.678,23 1,67% 1,36180384 333.203,75 - 14,00% 1,00742418 2.473,76 -

31/03/2014 335.974,83 244.678,23 1,67% 1,36253002 333.381,43 - 14,00% 1,007779084 2.593,40 -

01/04/2014 336.272,41 244.678,23 1,67% 1,36325659 333.559,20 - 14,00% 1,008134113 2.713,21 -

02/04/2014 336.570,26 244.678,23 1,67% 1,36398354 333.737,07 - 14,00% 1,008489267 2.833,18 -

03/04/2014 336.868,37 244.678,23 1,67% 1,36471089 333.915,04 - 14,00% 1,008844547 2.953,33 -

04/04/2014 337.166,74 244.678,23 1,67% 1,36543862 334.093,10 - 14,00% 1,009199951 3.073,64 -

05/04/2014 337.465,38 244.678,23 1,67% 1,36616674 334.271,26 - 14,00% 1,009555481 3.194,12 -

06/04/2014 337.764,28 244.678,23 1,67% 1,36689525 334.449,51 - 14,00% 1,009911136 3.314,77 -

07/04/2014 338.063,45 244.678,23 1,67% 1,36762415 334.627,85 - 14,00% 1,010266916 3.435,60 -

08/04/2014 338.362,88 244.678,23 1,67% 1,36835343 334.806,29 - 14,00% 1,010622821 3.556,59 -

09/04/2014 338.662,58 244.678,23 1,67% 1,36908311 334.984,83 - 14,00% 1,010978852 3.677,75 -

10/04/2014 338.874,16 247.364,51 0,78% 1,36943992 338.750,84 - 14,00% 1,000364034 123,32 -

11/04/2014 339.085,87 247.364,51 0,78% 1,36979684 338.839,13 - 14,00% 1,0007282 246,74 -

12/04/2014 339.297,71 247.364,51 0,78% 1,37015384 338.927,44 - 14,00% 1,001092499 370,28 -

13/04/2014 339.509,69 247.364,51 0,78% 1,37051094 339.015,77 - 14,00% 1,00145693 493,92 -

14/04/2014 339.721,80 247.364,51 0,78% 1,37086813 339.104,13 - 14,00% 1,001821494 617,68 -

15/04/2014 339.934,04 247.364,51 0,78% 1,37122541 339.192,51 - 14,00% 1,002186191 741,54 -

16/04/2014 340.146,42 247.364,51 0,78% 1,37158279 339.280,91 - 14,00% 1,00255102 865,51 -

17/04/2014 340.358,93 247.364,51 0,78% 1,37194026 339.369,33 - 14,00% 1,002915982 989,59 -

18/04/2014 340.571,57 247.364,51 0,78% 1,37229782 339.457,78 - 14,00% 1,003281078 1.113,79 -

19/04/2014 340.784,34 247.364,51 0,78% 1,37265548 339.546,25 - 14,00% 1,003646306 1.238,09 -

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1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s

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DATA PU VALOR IGP-M IGP-M VALOR VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT

GAIA-C22 NOMINAL Variação Fator NOMINAL AMORT TAXA Fator JUROS +JUROS

GAIA SEC Percentual Acumulado ATUALIZ ATUALIZ ANUAL Acumulado ATUALIZ ATUALIZ

2ªSER/2ªEMI PGA

R$ R$ R$ R$ R$ R$

20/04/2014 340.997,25 247.364,51 0,78% 1,37301323 339.634,75 - 14,00% 1,004011667 1.362,50 -

21/04/2014 341.210,29 247.364,51 0,78% 1,37337107 339.723,27 - 14,00% 1,004377161 1.487,02 -

22/04/2014 341.423,46 247.364,51 0,78% 1,37372901 339.811,81 - 14,00% 1,004742788 1.611,66 -

23/04/2014 341.636,77 247.364,51 0,78% 1,37408704 339.900,37 - 14,00% 1,005108548 1.736,40 -

24/04/2014 341.850,21 247.364,51 0,78% 1,37444516 339.988,96 - 14,00% 1,005474441 1.861,25 -

25/04/2014 342.063,78 247.364,51 0,78% 1,37480338 340.077,57 - 14,00% 1,005840468 1.986,21 -

26/04/2014 342.277,49 247.364,51 0,78% 1,37516169 340.166,20 - 14,00% 1,006206628 2.111,29 -

27/04/2014 342.491,32 247.364,51 0,78% 1,37552009 340.254,86 - 14,00% 1,006572921 2.236,47 -

28/04/2014 342.705,30 247.364,51 0,78% 1,37587859 340.343,54 - 14,00% 1,006939347 2.361,76 -

29/04/2014 342.919,41 247.364,51 0,78% 1,37623718 340.432,24 - 14,00% 1,007305907 2.487,17 -

30/04/2014 343.133,65 247.364,51 0,78% 1,37659586 340.520,96 - 14,00% 1,0076726 2.612,68 -

01/05/2014 343.348,02 247.364,51 0,78% 1,37695464 340.609,71 - 14,00% 1,008039427 2.738,31 -

02/05/2014 343.562,53 247.364,51 0,78% 1,37731351 340.698,49 - 14,00% 1,008406387 2.864,04 -

03/05/2014 343.777,17 247.364,51 0,78% 1,37767247 340.787,28 - 14,00% 1,008773481 2.989,89 -

04/05/2014 343.991,95 247.364,51 0,78% 1,37803153 340.876,10 - 14,00% 1,009140708 3.115,85 -

05/05/2014 344.206,86 247.364,51 0,78% 1,37839068 340.964,94 - 14,00% 1,009508069 3.241,92 -

06/05/2014 344.421,90 247.364,51 0,78% 1,37874992 341.053,80 - 14,00% 1,009875564 3.368,10 -

07/05/2014 344.637,08 247.364,51 0,78% 1,37910926 341.142,69 - 14,00% 1,010243193 3.494,39 -

08/05/2014 344.852,39 247.364,51 0,78% 1,37946869 341.231,60 - 14,00% 1,010610956 3.620,79 -

09/05/2014 345.067,84 247.364,51 0,78% 1,37982822 341.320,54 - 14,00% 1,010978852 3.747,31 -

10/05/2014 345.174,57 250.080,29 -0,13% 1,3797689 345.053,01 - 14,00% 1,000352289 121,56 -

11/05/2014 345.281,32 250.080,29 -0,13% 1,37970959 345.038,18 - 14,00% 1,000704701 243,15 -

12/05/2014 345.388,12 250.080,29 -0,13% 1,37965028 345.023,34 - 14,00% 1,001057238 364,77 -

13/05/2014 345.494,94 250.080,29 -0,13% 1,37959097 345.008,51 - 14,00% 1,001409899 486,43 -

14/05/2014 345.601,80 250.080,29 -0,13% 1,37953167 344.993,68 - 14,00% 1,001762684 608,11 -

15/05/2014 345.708,69 250.080,29 -0,13% 1,37947237 344.978,85 - 14,00% 1,002115594 729,84 -

16/05/2014 345.815,61 250.080,29 -0,13% 1,37941307 344.964,02 - 14,00% 1,002468628 851,59 -

17/05/2014 345.922,56 250.080,29 -0,13% 1,37935377 344.949,19 - 14,00% 1,002821786 973,37 -

18/05/2014 346.029,55 250.080,29 -0,13% 1,37929448 344.934,36 - 14,00% 1,003175068 1.095,19 -

19/05/2014 346.136,58 250.080,29 -0,13% 1,37923519 344.919,54 - 14,00% 1,003528476 1.217,04 -

20/05/2014 346.243,63 250.080,29 -0,13% 1,3791759 344.904,71 - 14,00% 1,003882007 1.338,92 -

21/05/2014 346.350,72 250.080,29 -0,13% 1,37911661 344.889,88 - 14,00% 1,004235663 1.460,84 -

22/05/2014 346.457,84 250.080,29 -0,13% 1,37905733 344.875,06 - 14,00% 1,004589444 1.582,78 -

23/05/2014 346.565,00 250.080,29 -0,13% 1,37899805 344.860,23 - 14,00% 1,004943349 1.704,76 -

24/05/2014 346.672,19 250.080,29 -0,13% 1,37893877 344.845,41 - 14,00% 1,005297379 1.826,78 -

25/05/2014 346.779,41 250.080,29 -0,13% 1,37887949 344.830,58 - 14,00% 1,005651534 1.948,82 -

26/05/2014 346.886,66 250.080,29 -0,13% 1,37882022 344.815,76 - 14,00% 1,006005814 2.070,90 -

27/05/2014 346.993,95 250.080,29 -0,13% 1,37876095 344.800,94 - 14,00% 1,006360218 2.193,01 -

28/05/2014 347.101,27 250.080,29 -0,13% 1,37870168 344.786,12 - 14,00% 1,006714747 2.315,15 -

29/05/2014 347.208,62 250.080,29 -0,13% 1,37864241 344.771,30 - 14,00% 1,007069401 2.437,33 -

30/05/2014 347.316,01 250.080,29 -0,13% 1,37858315 344.756,48 - 14,00% 1,00742418 2.559,53 -

31/05/2014 347.423,43 250.080,29 -0,13% 1,37852389 344.741,66 - 14,00% 1,007779084 2.681,77 -

01/06/2014 347.530,88 250.080,29 -0,13% 1,37846463 344.726,84 - 14,00% 1,008134113 2.804,05 -

02/06/2014 347.638,37 250.080,29 -0,13% 1,37840538 344.712,02 - 14,00% 1,008489267 2.926,35 -

03/06/2014 347.745,89 250.080,29 -0,13% 1,37834612 344.697,20 - 14,00% 1,008844547 3.048,69 -

04/06/2014 347.853,44 250.080,29 -0,13% 1,37828687 344.682,38 - 14,00% 1,009199951 3.171,06 -

05/06/2014 347.961,03 250.080,29 -0,13% 1,37822763 344.667,57 - 14,00% 1,009555481 3.293,46 -

06/06/2014 348.068,65 250.080,29 -0,13% 1,37816838 344.652,75 - 14,00% 1,009911136 3.415,90 -

07/06/2014 348.176,30 250.080,29 -0,13% 1,37810914 344.637,93 - 14,00% 1,010266916 3.538,37 -

08/06/2014 348.283,99 250.080,29 -0,13% 1,3780499 344.623,12 - 14,00% 1,010622821 3.660,87 -

09/06/2014 348.391,71 250.080,29 -0,13% 1,37799066 344.608,31 - 14,00% 1,010978852 3.783,40 -

10/06/2014 348.431,98 252.825,89 -0,74% 1,37764845 348.305,19 - 14,00% 1,000364034 126,79 -

11/06/2014 348.472,27 252.825,89 -0,74% 1,37730633 348.218,69 - 14,00% 1,0007282 253,57 -

12/06/2014 348.512,55 252.825,89 -0,74% 1,37696429 348.132,22 - 14,00% 1,001092499 380,33 -

13/06/2014 348.552,84 252.825,89 -0,74% 1,37662234 348.045,76 - 14,00% 1,00145693 507,08 -

14/06/2014 348.593,13 252.825,89 -0,74% 1,37628047 347.959,33 - 14,00% 1,001821494 633,81 -

Page 26: Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda · Rochaverá Corporate Towers, Brooklin Novo, inscrita no CNPJ sob o nº 05.966.428/0001-07, cedente de parte dos Créditos

Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2014 GAIA SECURITIZADORA.

1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s

Abril 2015

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773

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DATA PU VALOR IGP-M IGP-M VALOR VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT

GAIA-C22 NOMINAL Variação Fator NOMINAL AMORT TAXA Fator JUROS +JUROS

GAIA SEC Percentual Acumulado ATUALIZ ATUALIZ ANUAL Acumulado ATUALIZ ATUALIZ

2ªSER/2ªEMI PGA

R$ R$ R$ R$ R$ R$

15/06/2014 348.633,43 252.825,89 -0,74% 1,37593869 347.872,92 - 14,00% 1,002186191 760,52 -

16/06/2014 348.673,74 252.825,89 -0,74% 1,37559699 347.786,53 - 14,00% 1,00255102 887,21 -

17/06/2014 348.714,05 252.825,89 -0,74% 1,37525538 347.700,16 - 14,00% 1,002915982 1.013,89 -

18/06/2014 348.754,36 252.825,89 -0,74% 1,37491386 347.613,81 - 14,00% 1,003281078 1.140,55 -

19/06/2014 348.794,68 252.825,89 -0,74% 1,37457241 347.527,49 - 14,00% 1,003646306 1.267,19 -

20/06/2014 348.835,00 252.825,89 -0,74% 1,37423106 347.441,18 - 14,00% 1,004011667 1.393,82 -

21/06/2014 348.875,33 252.825,89 -0,74% 1,37388978 347.354,90 - 14,00% 1,004377161 1.520,43 -

22/06/2014 348.915,66 252.825,89 -0,74% 1,3735486 347.268,64 - 14,00% 1,004742788 1.647,02 -

23/06/2014 348.956,00 252.825,89 -0,74% 1,37320749 347.182,40 - 14,00% 1,005108548 1.773,60 -

24/06/2014 348.996,34 252.825,89 -0,74% 1,37286647 347.096,18 - 14,00% 1,005474441 1.900,16 -

25/06/2014 349.036,69 252.825,89 -0,74% 1,37252554 347.009,98 - 14,00% 1,005840468 2.026,70 -

26/06/2014 349.077,04 252.825,89 -0,74% 1,37218469 346.923,81 - 14,00% 1,006206628 2.153,23 -

27/06/2014 349.117,39 252.825,89 -0,74% 1,37184393 346.837,66 - 14,00% 1,006572921 2.279,74 -

28/06/2014 349.157,75 252.825,89 -0,74% 1,37150325 346.751,52 - 14,00% 1,006939347 2.406,23 -

29/06/2014 349.198,12 252.825,89 -0,74% 1,37116265 346.665,41 - 14,00% 1,007305907 2.532,71 -

30/06/2014 349.238,49 252.825,89 -0,74% 1,37082214 346.579,32 - 14,00% 1,0076726 2.659,16 -

01/07/2014 349.278,86 252.825,89 -0,74% 1,37048171 346.493,25 - 14,00% 1,008039427 2.785,61 -

02/07/2014 349.319,24 252.825,89 -0,74% 1,37014137 346.407,21 - 14,00% 1,008406387 2.912,03 -

03/07/2014 349.359,62 252.825,89 -0,74% 1,36980112 346.321,18 - 14,00% 1,008773481 3.038,44 -

04/07/2014 349.400,01 252.825,89 -0,74% 1,36946094 346.235,17 - 14,00% 1,009140708 3.164,83 -

05/07/2014 349.440,40 252.825,89 -0,74% 1,36912086 346.149,19 - 14,00% 1,009508069 3.291,21 -

06/07/2014 349.480,80 252.825,89 -0,74% 1,36878085 346.063,23 - 14,00% 1,009875564 3.417,57 -

07/07/2014 349.521,20 252.825,89 -0,74% 1,36844093 345.977,29 - 14,00% 1,010243193 3.543,91 -

08/07/2014 349.561,61 252.825,89 -0,74% 1,3681011 345.891,37 - 14,00% 1,010610956 3.670,24 -

09/07/2014 349.602,02 252.825,89 -0,74% 1,36776135 345.805,47 64.602,50 14,00% 1,010978852 3.796,55 68.399,05

10/07/2014 285.043,86 208.369,33 -0,61% 1,36749241 284.943,48 - 14,00% 1,000352289 100,38 -

11/07/2014 285.088,22 208.369,33 -0,61% 1,36722353 284.887,46 - 14,00% 1,000704701 200,76 -

12/07/2014 285.132,57 208.369,33 -0,61% 1,3669547 284.831,44 - 14,00% 1,001057238 301,13 -

13/07/2014 285.176,94 208.369,33 -0,61% 1,36668593 284.775,44 - 14,00% 1,001409899 401,5 -

14/07/2014 285.221,31 208.369,33 -0,61% 1,36641721 284.719,44 - 14,00% 1,001762684 501,87 -

15/07/2014 285.265,69 208.369,33 -0,61% 1,36614854 284.663,46 - 14,00% 1,002115594 602,23 -

16/07/2014 285.310,08 208.369,33 -0,61% 1,36587992 284.607,49 - 14,00% 1,002468628 702,59 -

17/07/2014 285.354,47 208.369,33 -0,61% 1,36561136 284.551,53 - 14,00% 1,002821786 802,94 -

18/07/2014 285.398,87 208.369,33 -0,61% 1,36534285 284.495,58 - 14,00% 1,003175068 903,29 -

19/07/2014 285.443,28 208.369,33 -0,61% 1,36507439 284.439,64 - 14,00% 1,003528476 1.003,64 -

20/07/2014 285.487,69 208.369,33 -0,61% 1,36480598 284.383,71 - 14,00% 1,003882007 1.103,98 -

21/07/2014 285.532,11 208.369,33 -0,61% 1,36453763 284.327,80 - 14,00% 1,004235663 1.204,32 -

22/07/2014 285.576,54 208.369,33 -0,61% 1,36426933 284.271,89 - 14,00% 1,004589444 1.304,65 -

23/07/2014 285.620,97 208.369,33 -0,61% 1,36400108 284.216,00 - 14,00% 1,004943349 1.404,98 -

24/07/2014 285.665,42 208.369,33 -0,61% 1,36373289 284.160,11 - 14,00% 1,005297379 1.505,30 -

25/07/2014 285.709,87 208.369,33 -0,61% 1,36346475 284.104,24 - 14,00% 1,005651534 1.605,62 -

26/07/2014 285.754,32 208.369,33 -0,61% 1,36319666 284.048,38 - 14,00% 1,006005814 1.705,94 -

27/07/2014 285.798,78 208.369,33 -0,61% 1,36292862 283.992,53 - 14,00% 1,006360218 1.806,25 -

28/07/2014 285.843,25 208.369,33 -0,61% 1,36266064 283.936,69 - 14,00% 1,006714747 1.906,56 -

29/07/2014 285.887,73 208.369,33 -0,61% 1,36239271 283.880,86 - 14,00% 1,007069401 2.006,87 -

30/07/2014 285.932,21 208.369,33 -0,61% 1,36212483 283.825,04 - 14,00% 1,00742418 2.107,17 -

31/07/2014 285.976,70 208.369,33 -0,61% 1,36185701 283.769,24 - 14,00% 1,007779084 2.207,46 -

01/08/2014 286.021,20 208.369,33 -0,61% 1,36158923 283.713,44 - 14,00% 1,008134113 2.307,76 -

02/08/2014 286.065,70 208.369,33 -0,61% 1,36132151 283.657,66 - 14,00% 1,008489267 2.408,05 -

03/08/2014 286.110,21 208.369,33 -0,61% 1,36105385 283.601,88 - 14,00% 1,008844547 2.508,33 -

04/08/2014 286.154,73 208.369,33 -0,61% 1,36078623 283.546,12 - 14,00% 1,009199951 2.608,61 -

05/08/2014 286.199,26 208.369,33 -0,61% 1,36051867 283.490,37 - 14,00% 1,009555481 2.708,89 -

06/08/2014 286.243,79 208.369,33 -0,61% 1,36025116 283.434,63 - 14,00% 1,009911136 2.809,16 -

07/08/2014 286.288,32 208.369,33 -0,61% 1,3599837 283.378,90 - 14,00% 1,010266916 2.909,43 -

08/08/2014 286.332,87 208.369,33 -0,61% 1,3597163 283.323,18 - 14,00% 1,010622821 3.009,69 -

09/08/2014 286.377,42 208.369,33 -0,61% 1,35944895 283.267,47 24.257,89 14,00% 1,010978852 3.109,95 27.367,84

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2ªSER/2ªEMI PGA

R$ R$ R$ R$ R$ R$

10/08/2014 259.078,58 190.525,41 -0,27% 1,35933224 258.987,34 - 14,00% 1,000352289 91,24 -

11/08/2014 259.147,60 190.525,41 -0,27% 1,35921555 258.965,10 - 14,00% 1,000704701 182,49 -

12/08/2014 259.216,64 190.525,41 -0,27% 1,35909887 258.942,87 - 14,00% 1,001057238 273,76 -

13/08/2014 259.285,70 190.525,41 -0,27% 1,3589822 258.920,65 - 14,00% 1,001409899 365,05 -

14/08/2014 259.354,77 190.525,41 -0,27% 1,35886553 258.898,42 - 14,00% 1,001762684 456,36 -

15/08/2014 259.423,87 190.525,41 -0,27% 1,35874888 258.876,19 - 14,00% 1,002115594 547,68 -

16/08/2014 259.492,98 190.525,41 -0,27% 1,35863224 258.853,97 - 14,00% 1,002468628 639,01 -

17/08/2014 259.562,12 190.525,41 -0,27% 1,35851561 258.831,75 - 14,00% 1,002821786 730,37 -

18/08/2014 259.631,27 190.525,41 -0,27% 1,35839899 258.809,53 - 14,00% 1,003175068 821,74 -

19/08/2014 259.700,43 190.525,41 -0,27% 1,35828237 258.787,31 - 14,00% 1,003528476 913,12 -

20/08/2014 259.769,62 190.525,41 -0,27% 1,35816577 258.765,09 - 14,00% 1,003882007 1.004,53 -

21/08/2014 259.838,83 190.525,41 -0,27% 1,35804918 258.742,88 - 14,00% 1,004235663 1.095,95 -

22/08/2014 259.908,05 190.525,41 -0,27% 1,3579326 258.720,67 - 14,00% 1,004589444 1.187,38 -

23/08/2014 259.977,30 190.525,41 -0,27% 1,35781602 258.698,46 - 14,00% 1,004943349 1.278,84 -

24/08/2014 260.046,56 190.525,41 -0,27% 1,35769946 258.676,25 - 14,00% 1,005297379 1.370,31 -

25/08/2014 260.115,84 190.525,41 -0,27% 1,35758291 258.654,05 - 14,00% 1,005651534 1.461,79 -

26/08/2014 260.185,14 190.525,41 -0,27% 1,35746637 258.631,84 - 14,00% 1,006005814 1.553,29 -

27/08/2014 260.254,45 190.525,41 -0,27% 1,35734984 258.609,64 - 14,00% 1,006360218 1.644,81 -

28/08/2014 260.323,79 190.525,41 -0,27% 1,35723331 258.587,44 - 14,00% 1,006714747 1.736,35 -

29/08/2014 260.393,14 190.525,41 -0,27% 1,3571168 258.565,24 - 14,00% 1,007069401 1.827,90 -

30/08/2014 260.462,51 190.525,41 -0,27% 1,3570003 258.543,04 - 14,00% 1,00742418 1.919,47 -

31/08/2014 260.531,90 190.525,41 -0,27% 1,35688381 258.520,85 - 14,00% 1,007779084 2.011,06 -

01/09/2014 260.601,31 190.525,41 -0,27% 1,35676733 258.498,66 - 14,00% 1,008134113 2.102,66 -

02/09/2014 260.670,74 190.525,41 -0,27% 1,35665085 258.476,46 - 14,00% 1,008489267 2.194,28 -

03/09/2014 260.740,19 190.525,41 -0,27% 1,35653439 258.454,28 - 14,00% 1,008844547 2.285,91 -

04/09/2014 260.809,65 190.525,41 -0,27% 1,35641794 258.432,09 - 14,00% 1,009199951 2.377,56 -

05/09/2014 260.879,13 190.525,41 -0,27% 1,3563015 258.409,90 - 14,00% 1,009555481 2.469,23 -

06/09/2014 260.948,64 190.525,41 -0,27% 1,35618507 258.387,72 - 14,00% 1,009911136 2.560,92 -

07/09/2014 261.018,16 190.525,41 -0,27% 1,35606864 258.365,54 - 14,00% 1,010266916 2.652,62 -

08/09/2014 261.087,69 190.525,41 -0,27% 1,35595223 258.343,36 - 14,00% 1,010622821 2.744,34 -

09/09/2014 261.157,25 190.525,41 -0,27% 1,35583583 258.321,18 10.002,54 14,00% 1,010978852 2.836,07 12.838,61

10/09/2014 248.425,59 183.148,01 0,20% 1,35592617 248.335,18 - 14,00% 1,000364034 90,4 -

11/09/2014 248.532,58 183.148,01 0,20% 1,35601652 248.351,73 - 14,00% 1,0007282 180,85 -

12/09/2014 248.639,62 183.148,01 0,20% 1,35610687 248.368,28 - 14,00% 1,001092499 271,34 -

13/09/2014 248.746,71 183.148,01 0,20% 1,35619724 248.384,83 - 14,00% 1,00145693 361,88 -

14/09/2014 248.853,84 183.148,01 0,20% 1,3562876 248.401,38 - 14,00% 1,001821494 452,46 -

15/09/2014 248.961,02 183.148,01 0,20% 1,35637798 248.417,93 - 14,00% 1,002186191 543,09 -

16/09/2014 249.068,25 183.148,01 0,20% 1,35646836 248.434,49 - 14,00% 1,00255102 633,76 -

17/09/2014 249.175,52 183.148,01 0,20% 1,35655874 248.451,04 - 14,00% 1,002915982 724,48 -

18/09/2014 249.282,84 183.148,01 0,20% 1,35664914 248.467,59 - 14,00% 1,003281078 815,24 -

19/09/2014 249.390,20 183.148,01 0,20% 1,35673953 248.484,15 - 14,00% 1,003646306 906,05 -

20/09/2014 249.497,61 183.148,01 0,20% 1,35682994 248.500,71 - 14,00% 1,004011667 996,9 -

21/09/2014 249.605,07 183.148,01 0,20% 1,35692035 248.517,27 - 14,00% 1,004377161 1.087,80 -

22/09/2014 249.712,57 183.148,01 0,20% 1,35701076 248.533,82 - 14,00% 1,004742788 1.178,74 -

23/09/2014 249.820,12 183.148,01 0,20% 1,35710119 248.550,39 - 14,00% 1,005108548 1.269,73 -

24/09/2014 249.927,71 183.148,01 0,20% 1,35719162 248.566,95 - 14,00% 1,005474441 1.360,77 -

25/09/2014 250.035,36 183.148,01 0,20% 1,35728205 248.583,51 - 14,00% 1,005840468 1.451,84 -

26/09/2014 250.143,04 183.148,01 0,20% 1,35737249 248.600,08 - 14,00% 1,006206628 1.542,97 -

27/09/2014 250.250,78 183.148,01 0,20% 1,35746294 248.616,64 - 14,00% 1,006572921 1.634,14 -

28/09/2014 250.358,56 183.148,01 0,20% 1,35755339 248.633,21 - 14,00% 1,006939347 1.725,35 -

29/09/2014 250.466,39 183.148,01 0,20% 1,35764385 248.649,77 - 14,00% 1,007305907 1.816,61 -

30/09/2014 250.574,26 183.148,01 0,20% 1,35773431 248.666,34 - 14,00% 1,0076726 1.907,92 -

01/10/2014 250.682,18 183.148,01 0,20% 1,35782478 248.682,91 - 14,00% 1,008039427 1.999,27 -

02/10/2014 250.790,15 183.148,01 0,20% 1,35791526 248.699,48 - 14,00% 1,008406387 2.090,66 -

03/10/2014 250.898,16 183.148,01 0,20% 1,35800574 248.716,05 - 14,00% 1,008773481 2.182,11 -

04/10/2014 251.006,22 183.148,01 0,20% 1,35809623 248.732,63 - 14,00% 1,009140708 2.273,59 -

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1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s

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DATA PU VALOR IGP-M IGP-M VALOR VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT

GAIA-C22 NOMINAL Variação Fator NOMINAL AMORT TAXA Fator JUROS +JUROS

GAIA SEC Percentual Acumulado ATUALIZ ATUALIZ ANUAL Acumulado ATUALIZ ATUALIZ

2ªSER/2ªEMI PGA

R$ R$ R$ R$ R$ R$

05/10/2014 251.114,32 183.148,01 0,20% 1,35818672 248.749,20 - 14,00% 1,009508069 2.365,12 -

06/10/2014 251.222,48 183.148,01 0,20% 1,35827722 248.765,77 - 14,00% 1,009875564 2.456,70 -

07/10/2014 251.330,68 183.148,01 0,20% 1,35836773 248.782,35 - 14,00% 1,010243193 2.548,33 -

08/10/2014 251.438,92 183.148,01 0,20% 1,35845824 248.798,93 - 14,00% 1,010610956 2.639,99 -

09/10/2014 251.547,22 183.148,01 0,20% 1,35854876 248.815,51 6.269,91 14,00% 1,010978852 2.731,71 9.001,62

10/10/2014 242.653,26 178.532,86 0,28% 1,35867314 242.567,80 - 14,00% 1,000352289 85,45 -

11/10/2014 242.760,96 178.532,86 0,28% 1,35879753 242.590,01 - 14,00% 1,000704701 170,95 -

12/10/2014 242.868,72 178.532,86 0,28% 1,35892193 242.612,22 - 14,00% 1,001057238 256,5 -

13/10/2014 242.976,52 178.532,86 0,28% 1,35904635 242.634,43 - 14,00% 1,001409899 342,09 -

14/10/2014 243.084,37 178.532,86 0,28% 1,35917077 242.656,65 - 14,00% 1,001762684 427,73 -

15/10/2014 243.192,27 178.532,86 0,28% 1,35929521 242.678,86 - 14,00% 1,002115594 513,41 -

16/10/2014 243.300,22 178.532,86 0,28% 1,35941966 242.701,08 - 14,00% 1,002468628 599,14 -

17/10/2014 243.408,21 178.532,86 0,28% 1,35954412 242.723,30 - 14,00% 1,002821786 684,91 -

18/10/2014 243.516,26 178.532,86 0,28% 1,35966859 242.745,52 - 14,00% 1,003175068 770,73 -

19/10/2014 243.624,35 178.532,86 0,28% 1,35979307 242.767,75 - 14,00% 1,003528476 856,6 -

20/10/2014 243.732,49 178.532,86 0,28% 1,35991757 242.789,97 - 14,00% 1,003882007 942,51 -

21/10/2014 243.840,67 178.532,86 0,28% 1,36004207 242.812,20 - 14,00% 1,004235663 1.028,47 -

22/10/2014 243.948,91 178.532,86 0,28% 1,36016659 242.834,43 - 14,00% 1,004589444 1.114,48 -

23/10/2014 244.057,19 178.532,86 0,28% 1,36029112 242.856,66 - 14,00% 1,004943349 1.200,53 -

24/10/2014 244.165,52 178.532,86 0,28% 1,36041566 242.878,90 - 14,00% 1,005297379 1.286,62 -

25/10/2014 244.273,90 178.532,86 0,28% 1,36054021 242.901,14 - 14,00% 1,005651534 1.372,76 -

26/10/2014 244.382,33 178.532,86 0,28% 1,36066477 242.923,37 - 14,00% 1,006005814 1.458,95 -

27/10/2014 244.490,80 178.532,86 0,28% 1,36078935 242.945,61 - 14,00% 1,006360218 1.545,19 -

28/10/2014 244.599,32 178.532,86 0,28% 1,36091393 242.967,86 - 14,00% 1,006714747 1.631,47 -

29/10/2014 244.707,90 178.532,86 0,28% 1,36103853 242.990,10 - 14,00% 1,007069401 1.717,79 -

30/10/2014 244.816,52 178.532,86 0,28% 1,36116314 243.012,35 - 14,00% 1,00742418 1.804,17 -

31/10/2014 244.925,18 178.532,86 0,28% 1,36128776 243.034,60 - 14,00% 1,007779084 1.890,59 -

01/11/2014 245.033,90 178.532,86 0,28% 1,36141239 243.056,85 - 14,00% 1,008134113 1.977,05 -

02/11/2014 245.142,66 178.532,86 0,28% 1,36153703 243.079,10 - 14,00% 1,008489267 2.063,56 -

03/11/2014 245.251,48 178.532,86 0,28% 1,36166169 243.101,36 - 14,00% 1,008844547 2.150,12 -

04/11/2014 245.360,34 178.532,86 0,28% 1,36178635 243.123,61 - 14,00% 1,009199951 2.236,73 -

05/11/2014 245.469,25 178.532,86 0,28% 1,36191103 243.145,87 - 14,00% 1,009555481 2.323,38 -

06/11/2014 245.578,21 178.532,86 0,28% 1,36203572 243.168,13 - 14,00% 1,009911136 2.410,07 -

07/11/2014 245.687,21 178.532,86 0,28% 1,36216042 243.190,40 - 14,00% 1,010266916 2.496,82 -

08/11/2014 245.796,27 178.532,86 0,28% 1,36228513 243.212,66 - 14,00% 1,010622821 2.583,60 -

09/11/2014 245.905,37 178.532,86 0,28% 1,36240985 243.234,93 8.228,93 14,00% 1,010978852 2.670,44 10.899,37

10/11/2014 235.167,83 172.492,88 0,98% 1,3628519 235.082,25 - 14,00% 1,000364034 85,58 -

11/11/2014 235.329,77 172.492,88 0,98% 1,36329409 235.158,52 - 14,00% 1,0007282 171,24 -

12/11/2014 235.491,82 172.492,88 0,98% 1,36373643 235.234,82 - 14,00% 1,001092499 256,99 -

13/11/2014 235.653,98 172.492,88 0,98% 1,36417891 235.311,15 - 14,00% 1,00145693 342,83 -

14/11/2014 235.816,26 172.492,88 0,98% 1,36462154 235.387,50 - 14,00% 1,001821494 428,76 -

15/11/2014 235.978,64 172.492,88 0,98% 1,36506431 235.463,87 - 14,00% 1,002186191 514,77 -

16/11/2014 236.141,14 172.492,88 0,98% 1,36550722 235.540,27 - 14,00% 1,00255102 600,87 -

17/11/2014 236.303,75 172.492,88 0,98% 1,36595028 235.616,70 - 14,00% 1,002915982 687,05 -

18/11/2014 236.466,47 172.492,88 0,98% 1,36639348 235.693,15 - 14,00% 1,003281078 773,33 -

19/11/2014 236.629,31 172.492,88 0,98% 1,36683682 235.769,62 - 14,00% 1,003646306 859,69 -

20/11/2014 236.792,25 172.492,88 0,98% 1,36728031 235.846,12 - 14,00% 1,004011667 946,14 -

21/11/2014 236.955,31 172.492,88 0,98% 1,36772394 235.922,64 - 14,00% 1,004377161 1.032,67 -

22/11/2014 237.118,48 172.492,88 0,98% 1,36816772 235.999,19 - 14,00% 1,004742788 1.119,29 -

23/11/2014 237.281,77 172.492,88 0,98% 1,36861164 236.075,76 - 14,00% 1,005108548 1.206,00 -

24/11/2014 237.445,16 172.492,88 0,98% 1,3690557 236.152,36 - 14,00% 1,005474441 1.292,80 -

25/11/2014 237.608,67 172.492,88 0,98% 1,36949991 236.228,98 - 14,00% 1,005840468 1.379,69 -

26/11/2014 237.772,29 172.492,88 0,98% 1,36994427 236.305,63 - 14,00% 1,006206628 1.466,66 -

27/11/2014 237.936,03 172.492,88 0,98% 1,37038876 236.382,30 - 14,00% 1,006572921 1.553,72 -

28/11/2014 238.099,87 172.492,88 0,98% 1,3708334 236.459,00 - 14,00% 1,006939347 1.640,87 -

29/11/2014 238.263,83 172.492,88 0,98% 1,37127819 236.535,72 - 14,00% 1,007305907 1.728,11 -

Page 29: Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda · Rochaverá Corporate Towers, Brooklin Novo, inscrita no CNPJ sob o nº 05.966.428/0001-07, cedente de parte dos Créditos

Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2014 GAIA SECURITIZADORA.

1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s

Abril 2015

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773

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DATA PU VALOR IGP-M IGP-M VALOR VALOR JUROS JUROS VALOR AMORT

GAIA-C22 NOMINAL Variação Fator NOMINAL AMORT TAXA Fator JUROS +JUROS

GAIA SEC Percentual Acumulado ATUALIZ ATUALIZ ANUAL Acumulado ATUALIZ ATUALIZ

2ªSER/2ªEMI PGA

R$ R$ R$ R$ R$ R$

30/11/2014 238.427,90 172.492,88 0,98% 1,37172312 236.612,47 - 14,00% 1,0076726 1.815,43 -

01/12/2014 238.592,09 172.492,88 0,98% 1,37216819 236.689,24 - 14,00% 1,008039427 1.902,85 -

02/12/2014 238.756,39 172.492,88 0,98% 1,37261341 236.766,04 - 14,00% 1,008406387 1.990,35 -

03/12/2014 238.920,80 172.492,88 0,98% 1,37305877 236.842,86 - 14,00% 1,008773481 2.077,94 -

04/12/2014 239.085,32 172.492,88 0,98% 1,37350428 236.919,71 - 14,00% 1,009140708 2.165,61 -

05/12/2014 239.249,96 172.492,88 0,98% 1,37394993 236.996,58 - 14,00% 1,009508069 2.253,38 -

06/12/2014 239.414,71 172.492,88 0,98% 1,37439573 237.073,48 - 14,00% 1,009875564 2.341,23 -

07/12/2014 239.579,58 172.492,88 0,98% 1,37484167 237.150,40 - 14,00% 1,010243193 2.429,18 -

08/12/2014 239.744,55 172.492,88 0,98% 1,37528775 237.227,34 - 14,00% 1,010610956 2.517,21 -

09/12/2014 239.909,64 172.492,88 0,98% 1,37573398 237.304,32 10.560,91 14,00% 1,010978852 2.605,33 13.166,24

10/12/2014 226.868,57 164.816,31 0,62% 1,37600865 226.788,67 - 14,00% 1,000352289 79,9 -

11/12/2014 226.993,80 164.816,31 0,62% 1,37628338 226.833,95 - 14,00% 1,000704701 159,85 -

12/12/2014 227.119,11 164.816,31 0,62% 1,37655817 226.879,24 - 14,00% 1,001057238 239,87 -

13/12/2014 227.244,48 164.816,31 0,62% 1,37683301 226.924,54 - 14,00% 1,001409899 319,94 -

14/12/2014 227.369,92 164.816,31 0,62% 1,37710791 226.969,85 - 14,00% 1,001762684 400,08 -

15/12/2014 227.495,44 164.816,31 0,62% 1,37738286 227.015,16 - 14,00% 1,002115594 480,27 -

16/12/2014 227.621,02 164.816,31 0,62% 1,37765787 227.060,49 - 14,00% 1,002468628 560,53 -

17/12/2014 227.746,67 164.816,31 0,62% 1,37793293 227.105,82 - 14,00% 1,002821786 640,84 -

18/12/2014 227.872,39 164.816,31 0,62% 1,37820804 227.151,17 - 14,00% 1,003175068 721,22 -

19/12/2014 227.998,18 164.816,31 0,62% 1,37848322 227.196,52 - 14,00% 1,003528476 801,66 -

20/12/2014 228.124,04 164.816,31 0,62% 1,37875844 227.241,88 - 14,00% 1,003882007 882,15 -

21/12/2014 228.249,97 164.816,31 0,62% 1,37903372 227.287,25 - 14,00% 1,004235663 962,71 -

22/12/2014 228.375,96 164.816,31 0,62% 1,37930906 227.332,63 - 14,00% 1,004589444 1.043,33 -

23/12/2014 228.502,03 164.816,31 0,62% 1,37958445 227.378,02 - 14,00% 1,004943349 1.124,01 -

24/12/2014 228.628,17 164.816,31 0,62% 1,3798599 227.423,42 - 14,00% 1,005297379 1.204,75 -

25/12/2014 228.754,38 164.816,31 0,62% 1,3801354 227.468,83 - 14,00% 1,005651534 1.285,55 -

26/12/2014 228.880,65 164.816,31 0,62% 1,38041095 227.514,24 - 14,00% 1,006005814 1.366,41 -

27/12/2014 229.007,00 164.816,31 0,62% 1,38068656 227.559,67 - 14,00% 1,006360218 1.447,33 -

28/12/2014 229.133,41 164.816,31 0,62% 1,38096223 227.605,10 - 14,00% 1,006714747 1.528,31 -

29/12/2014 229.259,90 164.816,31 0,62% 1,38123795 227.650,55 - 14,00% 1,007069401 1.609,35 -

30/12/2014 229.386,46 164.816,31 0,62% 1,38151373 227.696,00 - 14,00% 1,00742418 1.690,46 -

31/12/2014 229.513,08 164.816,31 0,62% 1,38178956 227.741,46 - 14,00% 1,007779084 1.771,62 -

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1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s

Abril 2015

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Eventos Societários

AGO REALIZADA EM 30 DE ABRIL DE 2014 5.DELIBERAÇÕES: O Senhor presidente declarou instalada a Assembleia e, por

unanimidade de votos dos presentes, sem quaisquer restrições, foi aprovado pelos

acionistas da Companhia em Assembleia Geral Ordinária:

(i)o Relatório da Administração, o Balanço Patrimonial e as Demonstrações Financeiras da

Companhia, relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013,

publicados nos jornais “Diário Oficial do Estado de São Paulo”, págs. 97 à 99, e “O Dia”,

pág. 09, nas edições de 01 de abril de 2014; e,

(ii)a destinação do lucro apurado do exercício constante das demonstrações contábeis de

31 de dezembro de 2013, no montante de R$835.208,40 (oitocentos e trinta e cinco mil,

duzentos e oito reais e quarenta centavos), da seguinte forma: (a) R$41.617,00 (quarenta

e um mil, seiscentos e dezessete reais) à Reserva Legal; e (b) R$793.591,40 (setecentos

e noventa e três mil, quinhentos e noventa e um reais e quarenta centavos) ao pagamento

de dividendos aos acionistas, a ser pago em até 01 (um) ano a contar desta data.

Reuniões do Conselho de Administração

RCA REALIZADO EM 09 DE MAIO DE 2014

ORDEM DO DIA E DELIBERAÇÕES: O Senhor presidente declarou instalada a Reunião do

Conselho de Administração e, por unanimidade de votos dos presentes, sem quaisquer

restrições, foi aprovado pelos conselheiros da Companhia:

1) A contratação da empresa de auditoria independente Deloitte Touche Tohmatsu

Auditores Independentes (“Deloitte”) para auditar as demonstrações financeiras da

Companhia relativas ao exercício a ser encerrado em 31 de dezembro de 2014 em

substituição à Ernst & Young Auditores Independentes S.A. (“Ernst & Young”), com início

das atividades a partir da revisão das informações trimestrais (ITRs) do primeiro trimestre

de 2014. O Conselho de Administração da Companhia agradece à Ernst & Young pelos

serviços prestados.

1.1) Os Diretores ficam autorizados a praticar todos os atos necessários ao fiel

cumprimento das decisões ora tomadas pelo Conselho de Administração.

RCA REALIZADO EM 08 DE SETEMBRO DE 2014

5.DELIBERAÇÕES: O Sr. Presidente declarou instalada a reunião e, por unanimidade de

votos dos presentes, sem quaisquer restrições, resolveram:

(i)Aceitar o pedido de renúncia da Srª. Fernanda Mazzonetto, brasileira, casada,

administradora de empresas, portadora da Cédula de Identidade RG n.º 32.397.833- 2

(SSP/SP), inscrita no CPF/MF sob o n.º 323.388.448-66, residente e domiciliada na Capital

do Estado de São Paulo, com endereço comercial na Rua do Rocio, 288, conj. 16, Vila

Olímpia, CEP 04552-000, do cargo de Diretora sem designação específica da Companhia.

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O Conselho de Administração confere à Srª. Fernanda Mazzonetto, qualificada acima, a

mais ampla, plena, rasa, geral, irrevogável e irretratável quitação, para nada mais

reclamar e/ou pretender, a qualquer tempo e/ou a qualquer título, em juízo ou fora dele,

com relação ao período em que esta ocupou o cargo de Diretora da Companhia;

(ii)Eleger o Sr. Vinícius Bernardes Basile Silveira Stopa, brasileiro, solteiro, administrador,

portador da Cédula de Identidade RG n.º 30.393.860-2 (SSP/SP),

inscrito no CPF/MF sob o n.º 218.718.568-09, com endereço comercial na Rua do Rocio,

288, conj. 16, Vila Olímpia, São Paulo, CEP 04552-000, para ocupar o cargo de Diretor

sem designação específica, para o mandato complementar da Diretora ora renunciante

conforme item (i) acima, ou seja, até a realização da Assembleia Geral que aprovar as

demonstrações financeiras relativas ao exercício social a se encerrar em 31 de dezembro

de 2014, prevista para ser realizada em 30 de abril de 2015; e

(iii)Autorizar a administração da Companhia a publicar a presente ata em forma sumária

e a tomar todas as medidas necessárias à efetivação das deliberações ora aprovadas.

RCA REALIZADO EM 29 DE SETEMBRO DE 2014

ORDEM DO DIA E DELIBERAÇÕES: O Senhor presidente declarou instalada a Reunião do

Conselho de Administração e, por unanimidade de votos dos presentes, sem quaisquer

restrições, foi aprovado pelos conselheiros da Companhia:

1) A alteração da Política de Divulgação de Ato e Fato Relevante da Companhia para prever

o endereço de sua sede na Capital do Estado de São Paulo, na Rua do Rocio, 288, conjunto

15, 1º andar, Vila Olímpia, CEP 04.552-000, assim como permitir a divulgação de ato ou

fato relevante pelo Diretor de Relações com Investidores por meio de portal de notícias

com página na rede mundial de computadores, nos termos da Instrução da CVM nº 358

de 03 de janeiro de 2002, conforme alterada.

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Relatório da Administração / Comentário do Desempenho (Fonte: CVM/DFP 31/12/14 – R$ Mil)

Relatório da Administração

Apesar de fundada no ano de 2005, a Gaia Securitizadora S.A. (“GaiaSec”) tornou-se

operacional somente em 2009, quando da entrada de novos sócios e executivos na

empresa, que tinham a missão de “estruturar operações financeiras dentro dos segmentos

de atuação, sempre de forma ágil e eficaz.”

Em 6 anos de atividade, a GaiaSec estruturou e emitiu Certificados de Recebíveis

Imobiliários (“CRI”) em um montante de R$ 9,8 bilhões. No ano de 2011 a GaiaSec foi a

maior emissora de CRI do Brasil, alcançando uma posição de destaque e consolidando-se

como uma das principais empresas do setor. Já no ano de 2013 a GaiaSec melhorou ainda

mais sua capacidade de estruturar e gerir os CRI por ela emitidos, alcançando o número

de 19 séries de CRI emitidas, no valor total de quase R$ 2,9 bilhões, e em 2014 o número

de 17 séries de CRI emitidas. A meta para os próximos anos é continuar o crescimento,

sempre com qualidade e eficácia.

Nos últimos anos o uso da securitização, importante fonte de captação de recursos para o

setor privado, tem crescido em um ritmo acelerado nos principais mercados globais,

inclusive no Brasil, onde as condições econômicas têm contribuído para que esta forma de

investimento ganhe popularidade entre empresas e investidores.

A securitização de recebíveis tem se tornado uma estratégia mais comum de captação de

recursos para as empresas, principalmente porque a queda relativa das taxas de juros nos

últimos anos tem atraído novos investidores dispostos a incrementar a rentabilidade de

seus investimentos permitindo a diversificação de fonte de captação. Dessa forma, a

securitização passou não só a financiar o capital de giro das companhias, como também a

auxiliar a recuperação de carteira de créditos duvidosos, de maneira competitiva e segura

tanto para as empresas quanto para as instituições financeiras.

Em 2015, a GaiaSec pretende continuar sua evolução no mercado, estando cada vez mais

próxima dos clientes e investidores, sempre investindo em pessoas, processos e sistemas.

O nosso objetivo neste ano não é ser a maior securitizadora em volume, mas ser a empresa

com melhor capacidade de estruturação e gestão, assim obtendo reconhecimento de

clientes e investidores como a melhor opção dentre as securitizadoras.

Seguimos nossos ideais, acreditamos que um bom ambiente de trabalho proporciona

melhores resultados, porém o sucesso estará sempre baseado na força de vontade, na

dedicação e na garra para atingir nossos objetivos, de forma que a vitória sempre será

coletiva!

Finalmente, para os fins da Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003 (“ICVM 381”),

a Administração da Companhia informa que durante todo ano de 2013, a Deloitte Touche

Tohmatsu Auditores Independentes, ou quaisquer Partes Relacionadas a ela, assim

definidas nos termos da ICVM 381, não prestou à GaiaSec e/ou às demais empresas

pertencentes a seu grupo econômico qualquer serviço que não o de auditoria externa das

demonstrações financeiras relacionadas ao exercício findo em 2014.

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2014 GAIA SECURITIZADORA.

1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s

Abril 2015

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Demonstrações Financeiras - Controladora (Fonte: CVM/DFP 31/12/14 – R$ Mil)

GAIA SECURITIZADORA S/A R$ - MIL

Controladora ATIVO 31/12/2014 AV 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV

1 Ativo Total 8.491 100,00% 5.365 100,00% 3.119 100,00%

1,01 Ativo Circulante 1.880 22,14% 2.019 37,63% 1.323 42,42%

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02 Aplicações Financeiras 1.565 18,43% 1.779 33,16% 1.318 42,26%

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 1.565 18,43% 1.779 33,16% 1.318 42,26%

1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.02.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.03 Contas a Receber 185 2,18% 215 4,01% 5 0,16%

1.01.03.01 Clientes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 185 2,18% 215 4,01% 5 0,16%

1.01.04 Estoques 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.06 Tributos a Recuperar 130 1,53% 25 0,47% 0 0,00%

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 130 1,53% 25 0,47% 0 0,00%

1.01.07 Despesas Antecipadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.01.08.03 Outros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1,02 Ativo Não Circulante 6.611 77,86% 3.346 62,37% 1.796 57,58%

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 6.222 73,28% 2.949 54,97% 1.509 48,38%

1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.01.01 Títulos para Negociação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.02 Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.02.01 Títulos Mantidos até o Vencimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.03 Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.03.01 Clientes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.04 Estoques 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.05 Ativos Biológicos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.06 Tributos Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.07 Despesas Antecipadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.03 Créditos com Controladores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.08.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 6.222 73,28% 2.949 54,97% 1.509 48,38%

1.02.01.09.01 Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.01.09.02 Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02 Investimentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.01 Participações Societárias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.02.02 Propriedades para Investimento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.03 Imobilizado 129 1,52% 214 3,99% 216 6,93%

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 129 1,52% 214 3,99% 216 6,93%

1.02.03.02 Imobilizado Arrendado 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.04 Intangível 260 3,06% 183 3,41% 71 2,28%

1.02.04.01 Intangíveis 260 3,06% 183 3,41% 71 2,28%

1.02.04.01.01 Contrato de Concessão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

1.02.05 Diferido 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Controladora PASSIVO 31/12/2014 AV 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV

2 Passivo Total 8.491 100,00% 5.365 100,00% 3.119 100,00%

2,01 Passivo Circulante 613 7,22% 926 17,26% 215 6,89%

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.01.01 Obrigações Sociais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.02 Fornecedores 18 0,21% 18 0,34% 25 0,80%

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 18 0,21% 18 0,34% 25 0,80%

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.03 Obrigações Fiscais 19 0,22% 115 2,14% 43 1,38%

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Abril 2015

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GAIA SECURITIZADORA S/A R$ - MIL

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 19 0,22% 97 1,81% 43 1,38%

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.03.01.02 Obrigações Fiscais Federais 19 0,22% 97 1,81% 43 1,38%

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 0 0,00% 18 0,34% 0 0,00%

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.04.02 Debêntures 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05 Outras Obrigações 576 6,78% 793 14,78% 147 4,71%

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 464 5,46% 0 0,00% 10 0,32%

2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 464 5,46% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.01.03 Débitos com Controladores 0 0,00% 0 0,00% 10 0,32%

2.01.05.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02 Outros 112 1,32% 793 14,78% 137 4,39%

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 112 1,32% 793 14,78% 137 4,39%

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.05.02.03 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06 Provisões 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.01 Provisões Fiscais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.01.04 Provisões Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02 Outras Provisões 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02.01 Provisões para Garantias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.06.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.07 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.07.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.01.07.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2,02 Passivo Não Circulante 7.122 83,88% 3.849 71,74% 2.356 75,54%

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.01.02 Debêntures 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02 Outras Obrigações 7.122 83,88% 3.849 71,74% 2.356 75,54%

2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.01.01 Débitos com Coligadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.01.02 Débitos com Controladas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.01.03 Débitos com Controladores 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.01.04 Débitos com Outras Partes Relacionadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02 Outros 7.122 83,88% 3.849 71,74% 2.356 75,54%

2.02.02.02.01 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.03 Tributos Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04 Provisões 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.01.03 Provisões para Benefícios a Empregados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.02 Outras Provisões 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.02.01 Provisões para Garantias 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.02.02 Provisões para Reestruturação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.04.02.03 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.05 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.05.01 Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.05.02 Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06 Lucros e Receitas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.01 Lucros a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.02 Receitas a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.02.06.03 Subvenções de Investimento a Apropriar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2,03 Patrimônio Líquido 756 8,90% 590 11,00% 548 17,57%

2.03.01 Capital Social Realizado 532 6,27% 532 9,92% 532 17,06%

2.03.02 Reservas de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.02 Reserva Especial de Ágio na Incorporação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.03 Alienação de Bônus de Subscrição 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2014 GAIA SECURITIZADORA.

1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s

Abril 2015

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GAIA SECURITIZADORA S/A R$ - MIL

2.03.02.04 Opções Outorgadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.05 Ações em Tesouraria 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.03 Reservas de Reavaliação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04 Reservas de Lucros 224 2,64% 58 1,08% 16 0,51%

2.03.04.01 Reserva Legal 224 2,64% 58 1,08% 16 0,51%

2.03.04.02 Reserva Estatutária 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.03 Reserva para Contingências 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.04 Reserva de Lucros a Realizar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.06 Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.04.09 Ações em Tesouraria 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.07 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Controladora DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS 31/12/2014 AV 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV

3,01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 1.457 100,00% 2.063 100,00% 1.958 100,00%

3,02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -129 -8,85% -184 -8,92% -186 -9,50%

3,03 Resultado Bruto 1.328 91,15% 1.879 91,08% 1.772 90,50%

3,04 Despesas/Receitas Operacionais -1.192 -81,81% -781 -37,86% -439 -22,42%

3.04.01 Despesas com Vendas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -1.192 -81,81% -781 -37,86% -442 -22,57%

3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 0,00% 0 0,00% 3 0,15%

3.04.05 Outras Despesas Operacionais 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 136 9,33% 1.098 53,22% 1.333 68,08%

3,06 Resultado Financeiro 188 12,90% 131 6,35% 63 3,22%

3.06.01 Receitas Financeiras 207 14,21% 135 6,54% 84 4,29%

3.06.02 Despesas Financeiras -19 -1,30% -4 -0,19% -21 -1,07%

3,07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 324 22,24% 1.229 59,57% 1.396 71,30%

3,08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -139 -9,54% -394 -19,10% -1.252 -63,94%

3.08.01 Corrente 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.08.02 Diferido 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 185 12,70% 835 40,48% 144 7,35%

3,1 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.10.02 Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3,11 Lucro/Prejuízo do Período 185 12,70% 835 40,48% 144 7,35%

3,99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.01 Lucro Básico por Ação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

3.99.01.01 ON 0,3477 0,02% 15.695 760,79% 0,27068 0,01%

3.99.02 Lucro Diluído por Ação 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Controladora FLUXO DE CAIXA 31/12/2014 AV 31/12/2013 AV 31/12/2012 AV

6,01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 777 325 762

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 409 1.307 1.406

6.01.01.01 Lucro (Prejuízo) do Período 324 1.229 1.396

6.01.01.02 Depreciações 85 78 10

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 368 -982 -654

6.01.02.01 (Aumento) Redução em Contas a Receber 30 -210 -5

6.01.02.02 (Aumento) Redução em Impostos a Recuperar -3.378 -1.465 -1.504

6.01.02.03 Aumento (Redução) em Impostos a Recolher -96 72 6

6.01.02.04 Aumento (Redução) em Obrigações a Pagar 0 -7 25

6.01.02.05 (Aumento) Redução em Imobilizado 0 0 -280

6.01.02.06 Aumento (Redução) em Obrigações Não Circulantes 3.273 1.493 2.356

6.01.02.07 Aumento (Redução) em Partes Relacionadas 464 -10 0

6.01.02.08 Impostos Pagos -139 -394 -1.252

6.01.02.09 (Aumento) Redução em Aplicacoes Financeiras 214 -461 0

6.01.03 Outros 0 0 10

6,02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -77 -188 0

6.02.01 Distribuição do Lucro 0 0 0

6.02.02 Aquisição de Imobilizado 0 -76 0

6.02.03 Aquisição de Intangivel -77 -112 0

6,03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -700 -137 -144

6.03.01 Aumento Reserva Legal 0 0 0

6.03.02 Impostos Pagos 0 0 0

6.03.03 Distribuição do Lucro -700 -137 -144

6,04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 0 0 0

6,05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 0 0 618

Controladora INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Liquidez Geral 104,74% 104,04% 110,15%

Liquidez Corrente 306,69% 218,03% 615,35%

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GAIA SECURITIZADORA S/A R$ - MIL

Endividamento Total 1023,15% 809,32% 469,16%

Endividamento Oneroso 0,00% 0,00% 0,00%

Margem Bruta 91,15% 91,08% 90,50%

Margem Líquida 12,70% 40,48% 7,35%

Rentabilidade do Capital Próprio 32,40% -340,82% 35,64%

(*) Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante) Endividamento Total =(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido Endividamento Oneroso = (Empréstimos e Financiamentos CP + LP) / Patrimônio Líquido Margem Bruta = (Resultado Bruto) / (Receita de Venda de Bens e Serviços ou Resultado de Equivalência Patrimonial) Margem Líquida = (Lucro do Período) / (Receita de Venda de Bens e/ou Serviços) Rentabilidade do Capital Próprio= (Lucro do Período) / (Patrimônio Líquido - Lucro do Período)

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Notas Explicativas (Fonte: CVM/DFP 31/12/14 – R$ Mil)

1. Contexto operacional

A Gaia Securitizadora S.A. (“Companhia” ou “Securitizadora”), constituída em 11 de

setembro de 2005 e com sede na Rua do Rócio nº 288 – 1º andar, São Paulo – SP - Brasil,

obteve seu registro na JUCEPAR em 29 de julho de 2005 para operar no mercado

imobiliário brasileiro como uma sociedade securitizadora, adquirindo recebíveis imobiliários

oriundos de originadores como construtoras e incorporadoras, emitindo e colocando no

mercado financeiro e de capitais Certificados de Recebíveis Imobiliários e, ainda, realizando

de operações no mercado de derivativos visando à cobertura de riscos na sua carteira de

créditos imobiliários, quando aplicável.

A Companhia recebeu, em 28 de julho de 2006, o registro como companhia aberta (sob o

número 2022-2 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), condição básica para o

desenvolvimento dos negócios).

O plano determinado pela Administração contempla a emissão de pelo menos mais dezoito

CRIs ao longo de 2015, o que representa um montante estimado de R$ 1.000.000. Estas

operações podem vir a não ocorrer por motivos alheios à vontade da Administração, como

alterações e flutuações do mercado e mudanças na legislação vigente. Os contratos de

prestação de serviços relativos à estruturação, emissão e gestão dos certificados de

recebíveis imobiliários são firmados e representados, conjuntamente, pela Companhia e

sua controladora Gaiasec Assessoria Financeira Ltda., cujas receitas desta prestação de

serviços e os seus respectivos custos são reconhecidos na Companhia ou em sua

controladora. A partir de outubro de 2014, a Companhia e sua controladora passou a

especificar em seu contrato de prestação de serviço, a parcela de receita correspondente

a cada uma das empresas.

... As Notas Explicativas na íntegra podem ser acessadas e impressas através do link:

http://simplificpavarini-site.s3.amazonaws.com/servicos-fiduciarios/RAF2014/NOTEX2014/GAIASECNOTEX2014.pdf

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Parecer dos Auditores Independentes (Fonte: CVM/DFP 31/12/14 – R$ Mil)

Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva

RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS

Aos Acionistas e Administradores da

Gaia Securitizadora S.A.

São Paulo - SP

Introdução

Examinamos as demonstrações financeiras da Gaia Securitizadora S.A. (“Companhia”),

que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2014 e as respectivas

demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido

e dos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das

principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras

A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação

dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil

e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração

de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se

causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações

financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras

e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas

pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter

segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção

relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de

evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações

financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo

a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras,

independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor

considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das

demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que

são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a

eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a

avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas

contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das

demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para

fundamentar nossa opinião.

Opinião

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da

Gaia Securitizadora S.A. em 31 de dezembro de 2014, o desempenho de suas operações

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Relatório Anual do Agente Fiduciário – 2014 GAIA SECURITIZADORA.

1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s

Abril 2015

SIMPLIFIC PAVARINI DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA. Rua Sete de Setembro, 99, 24º andar | Rio de Janeiro | RJ | CEP 20050-005 | Tel. 21 2507-1949 | Fax 21 2507-1773

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e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas

contábeis adotadas no Brasil.

Ênfase

Conforme mencionado na nota explicativa n°1, os contratos de prestação de serviços

relativos à estruturação, emissão e gestão dos certificados de recebíveis imobiliários são

firmados e representados, conjuntamente, pela Companhia e sua controladora Gaia

Assessoria Financeira Ltda., cujas receitas desta prestação de serviços e os seus

respectivos custos são reconhecidos na Companhia ou em sua controladora. A partir de

Outubro de 2014, a Companhia e sua controladora passaram a especificar em seu contrato

de prestação de serviço a parcela de receita correspondente a cada uma das empresas.

Nossa opinião não contém modificação relacionadas a esse assunto.

Outros assuntos

Demonstração do valor adicionado

Examinamos, também, a demonstração do valor adicionado (DVA) referente ao exercício

findo em 31 de dezembro de 2014, elaborada sob a responsabilidade da Administração da

Companhia, cuja apresentação é requerida de acordo com as normas expedidas pela

Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Essa demonstração foi submetida aos mesmos

procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está

adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às

demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

Balanço fiduciário

Examinamos, também, o balanço fiduciário apresentado na nota explicativa nº 24,

referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014, cuja apresentação é prevista no

artigo 12 da Lei nº 9.514, de 20 de novembro de 1997 para as companhias securitizadoras.

Esse balanço foi submetido aos mesmos procedimentos de auditoria descritos

anteriormente e, com base em nossa opinião, está adequadamente apresentado, em todos

os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em

conjunto.

Demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2013 examinadas por

outro auditor independente

O exame das demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro

de 2013, preparadas originalmente antes dos ajustes descritos na nota 2.1, foi conduzido

sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram relatório de

auditoria sem modificação, com data de 28 de março de 2014. Como parte de nossos

exames das demonstrações financeiras de 2014, examinamos também os ajustes descritos

na nota explicativa 2.1 que foram efetuados para alterar as informações contábeis

constantes das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2013.

Em nossa opinião, tais ajustes são apropriados e foram corretamente efetuados. Não fomos

contratados para auditar, revisar ou aplicar quaisquer outros procedimentos sobre as

demonstrações financeiras da Companhia referentes ao exercício de 2013 e, portanto, não

expressamos opinião ou qualquer forma de asseguração sobre as demonstrações

financeiras de 2013 tomadas em conjunto.

São Paulo, 23 de março de 2015

DELOITTE TOUCHE TOHMATSUCarlos Claro

Auditores Independentes Contador

CRC nº 2 SP 011609/O-8CRC nº 1 SP 236588/O-4

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1ª e 2ª Série da 2ª Emissão de Cri’s

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Das Informações

A empresa manteve atualizado o registro de companhia aberta junto à CVM e as

informações junto ao agente fiduciário durante o período a que se refere este relatório.

Declaração

A Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. declara que

(i) se encontra plenamente apta a continuar exercendo a função de Agente Fiduciário da

2ª Série visto que a 1ª Série foi objeto de Resgate Antecipado; (ii) não tem conhecimento

de eventual omissão ou inverdade contida nas informações divulgadas pela companhia ou,

ainda, de inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela

companhia, dentro dos parâmetros estabelecidos na documentação da emissão; e (iii) não

foram entregues bens e valores à sua administração.

As informações contidas no presente relatório estão baseadas exclusivamente na

documentação recebida pelo Agente Fiduciário nos termos do termo de securitização,

incluindo documentação fornecida pela Emissora, não havendo o Agente Fiduciário

efetuado nenhuma diligência ou verificação quanto à autenticidade das informações

apresentadas. O Agente Fiduciário não realizou nenhuma investigação independente para

verificação da autenticidade ou completude das informações por ele recebidas nos termos

do termo de securitização.

As informações contidas neste relatório não representam uma recomendação de

investimento, uma análise de crédito ou da situação econômica ou financeira da Emissora,

nem tampouco garantia, explícita ou implícita, acerca do pontual pagamento das

obrigações relativas aos títulos emitidos.

Rio de Janeiro, 30 de abril de 2015

Simplific Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Agente Fiduciário