PaymentMedia Nº45

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La regulación de tasas de intercambio en Europa: el caso españolPor: Álvaro Martín, Socio – Desarrollo Internacional, Analistas Financieros Internacionales S.A.OPINIÓN

Paraguay: en el lugar y el momento indicados para aplicar nuevas tecnologíasPaymentMedia entrevistó a José Módica, gerente general de Bancard Paraguay, para conocer de primera mano cómo se encuentra la industria paraguaya hoy.MErcadOs

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PayU y el e-commerce en LatinoaméricaCon presencia en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México, Panamá y Perú, la operación latinoamericana de PayU Group se viene consolidando desde hace más de diez años.E-cOMMErcE

Para liderar, innovarAdemás de ser el esquema de medios de pago líder en España, ServiRed comercializa soluciones tecnológicas financieras a nivel mundial.rEdEs

Estados Unidos se prepara para el chipEldred García, cofundador de E CHIP Miami, habla sobre la actualidad del mercado estadounidense y su camino hacia la migración al chip EMV.EMV

centroamérica: la gran oportunidadGabriel Balzaretti, director de MasterCard para Centroamérica, busca ofrecer una mejor respuesta y una implementación más expedita a los proyectos de la compañía, para sustituir el efectivo en la región.MErcadOs

Fortaleza a partir de los productosBanorte apuesta al desarrollo de su producto Banca Móvil, para acercar más a sus clientes al e-commerce. TENdENcIas

La marca del líderPaymentMedia dialogó con Paul Galant, CEO de Verifone y miembro de la Junta Directiva de la compañía.rEPOrTajE EsPEcIaL

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ÍNdIcE 10/11-2014

PaymentMediaParaguay 2141 Of 401/403 / Aguada Park Montevideo - UruguayPhone. (+598) [email protected]

Deposito Legal Nº 334.049

La regulación de tasas de intercambio en Europa: el caso español

[ OPiNióN ]

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En julio de 2013 la Comisión Europea (CE) adoptó un primer proyecto de Reglamento sobre las tasas de intercambio para operaciones de pago basadas en una tarjeta. Nueve meses después, el 3 de abril de 2014, el Parlamento Europeo aprobó un texto con enmiendas que dejaba el proyecto normativo en la senda para su aprobación definitiva. La complejidad de la burocracia europea no debería enmascarar lo que la industria ha descontado hace meses: Europa impondrá a todos sus estados miembro una notable reducción de las tasas multilaterales de intercambio (MIF). Desde la aprobación definitiva del texto, apenas habrá un plazo de un año para la implantación efectiva de la nueva regulación.

PoR: Álvaro Martín SoCIo – DESaRRoLLo INtERNaCIoNaL, aNaLIStaS FINaNCIERoS INtERNaCIoNaLES S.a.

la medida no está exenta de polémica, ya que supone la equiparación bajo un mismo marco normativo de mer-cados altamente heterogéneos en su composición, grado de desarrollo

y rentabilidad. Es más, el pretendido efecto ahorro para el consumidor final no ha podido ser demostrado en experiencias anteriores de reducción de las MIF, como en la llevada a cabo durante el período 2006-2010 en España. La evidencia empírica, en cambio, apunta a un efecto inmediato de reducción de los be-neficios de la banca, que en el mediano plazo deberá verse compensada con un incremento de los ingresos por otras vías (comisiones, principalmente).

España ha sido el primer país europeo en incorporar en el ordenamiento nacional una normativa de reducción de MIF en línea con la propuesta de la CE. En este sentido, el pasado 1 de septiembre entró en vigor el Real Decreto-ley 8/2014, del 4 de julio, de aprobación de medidas urgentes para el creci-miento, la competitividad y la eficiencia. tal y como se explicita en el texto, el objetivo de la regulación de las MIF es “incentivar el uso de las tarjetas de pago y dar lugar a una mayor aceptación de las mismas, fomentando

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[ OPiNióN ]

la innovación en el sector en esta área, en especial, respecto de los pagos de pequeño importe”.

Un elemento destacado es que la nueva normativa sólo afecta a los llamados esquemas de cuatro partes (como Visa y MasterCard), por lo que es de esperar que aumente la brecha de uso con los esquemas de tres partes, cuyo principal representante en el ámbito bancario en España es american Express.

Con carácter general, los límites máximos a las tasas de intercambio son desde septiem-bre el 0,3% del importe de las operaciones a crédito y el 0,2% de las operaciones a débito (con un máximo de 7 céntimos, en el caso de estas últimas). Las transacciones de bajo valor (por debajo de 20 euros) se sitúan en 0,2% para crédito y 0,1% para débito. ante-riormente el intercambio de operaciones de débito tenía un costo de unos 25 céntimos de euro, mientras que las operaciones de crédito pagaban entre 0,6% y 0,71%, según las estadísticas del Banco de España.

De los múltiples conceptos por los que las entidades de crédito perciben comisiones por operaciones no financieras, los ingresos percibidos por la operativa con tarjetas de débito y crédito se engloban en la categoría de “Comisiones percibidas por cobros y pagos”. Esta categoría incluye, además, comisiones por mantenimiento de cuentas a la vista, órdenes de pago, cheques y efectos.

De acuerdo con los datos de Banco de Es-paña, las comisiones percibidas por servicios de cobros y pagos ascendieron a unos 4.700 millones de euros en 2013, representando el 35% del total de comisiones no financieras. Si bien todas las categorías de comisiones registraron descensos desde 2008 por el menor volumen de actividad económica, las comisiones por cobros y pagos son las que más se redujeron entre 2008 y 2013, con un descenso acumulado del 25%, frente a la caída del 14% del conjunto de comisiones percibidas. Según las estimaciones que hemos realizado en analistas Financieros Interna-cionales, la aplicación de la nueva normativa tendrá un impacto negativo en las cuentas de resultados de la banca española cercano a los 400 millones de euros en 2015, lo que supondría una reducción adicional de un 9% sobre la cifra de 2013.

Por otro lado, es de esperar que con esta nueva normativa se produzca una mayor asimetría en los ingresos que reciben los emisores en concepto de tasas de intercam-bio por operaciones de débito y de crédito (de un reparto del 42%-58% pasaremos a uno del 35%-65%). En consecuencia, las entidades más dependientes del débito

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(por ejemplo, aquellas con mayor cuota en cuentas corrientes) se verán más afec-tadas, mientras que las entidades que han apostado en mayor medida por un modelo de crédito saldrán menos perjudicadas por la nueva normativa.

Como indicábamos, la justificación de esta medida está en incentivar un mayor uso y, sobre todo, una mayor aceptación de los pagos con tarjeta. De materializarse esta expectativa en el mediano plazo, veremos un mayor crecimiento en el número de transac-ciones. No obstante, será difícil que el efecto volumen compense totalmente la caída en la tasa de intercambio y la consiguiente renego-ciación a la baja de las tasas de descuento en comercios, que lógicamente ha comenzado por los de mayor tamaño y poder de negociación con los bancos.

ante este escenario, las entidades finan-cieras se verán obligadas a tomar medidas

para compensar el efecto de caída de sus ingresos por comisiones, algunas de las cuales ya hemos podido empezar a observar desde septiembre:

> Incremento de las comisiones por mante-nimiento.> Eliminación de las tarjetas gratuitas sin vinculación con la entidad.> Clasificación escrupulosa de tarjetas de par-ticulares y autónomos/empresas, en la medida en que estas últimas podrán soportar mayores tasas de intercambio con la nueva regulación.> Racionalización de la oferta de servicios de valor añadido ligados a los medios de pago (seguros, programas de fidelización...).> Desarrollo de acuerdos con comercios para conseguir descuentos y promociones a los titulares de tarjeta, aumentando así su dis-posición a utilizarla y a pagar por ella.> Búsqueda de fuentes alternativas de ingre-sos, principalmente ligadas a la financiación (revolving, financiación oportunista, etc.).

the measure won’t be without controversy, since it implies placing very different markets in one same regulatory framework; markets with distinct development and profitability. In addition, the goal of saving money for the final consumer hasn’t been proven in previous experiences of reducing MIFs, such as the one rolled out during the 2006-2010 period in Spain. the empiric evidence shows an immediate effect of reduction in the bank’s benefits, which in the long run should be compensated with an increased income through other means (fees mainly).

Spain has been the first European country to incorporate a MIF reduction law into the national legal framework, proposed by the EC. In this sense, on September 1, Law 8/2014 went into effect, approving urgent measures for growth, competition and efficiency. as the text says, the goal behind regulating MIFs is to “promote the use of payment cards and give way to higher acceptance for them, promoting innovation in the industry, especially in regard to small payments.”

an important element is the new regulation only affects the so-called four part schemes (such as Visa or MasterCard), which is why it is to be expected for the gap between the three-part schemes to increase, whose main representative in the banking industry in Spain is american Express.

the maximum exchange rates limits are, since September, 0.3% of the credit operations’ amount and 0.2% of the debit operations (with a maximum of 7 cents for the latter). transactions of low value (under 20 euros) will fall under the 0.2% category for credits and 0.1% for debit. Previously the exchange of debit operations had a cost of 25 cents of euro, while credit operations paid 0.6% and 0.71%, according to the statistics of the Bank of Spain.

of the multiple concepts for which credit entities perceive fees for non-financial operations, income perceived for operations with debit and credit cards fall under the “Fees perceived for charges and payments” category. this category also includes fees for maintenance of deposit accounts, money orders, checks and effects.

according to the data from the Bank of Spain, the fees perceived for payment services grew to 4.7 billion euros in 2013, representing 35% of the total non-financial fees. While all categories of fees registered decreases since 2008 for the lower volume of economic activity, fees for charges and payments are the ones most reduced between 2008 and 2013, with an accumulated

decrease of 25%, versus 14% for the group of perceived fees. according to the estimations we’ve made at analistas Financieros Internacionales, the application of the new norm will have a negative impact on the accounts in the Spanish Bank that amounts to 400 million euros in 2015, which means an additional reduction of 9% over 2013’s number.

In addition, it is to be expected that with this new norm there will be more asymmetry between the income received by developers in concepts of exchange rates for debit and credit operations (going from 42%-58% to 35%-65%). as a consequence, those entities most dependent on credit (for example, those with higher shares in current accounts), will be most affected, while those who have invested more on a credit-based model will be less affected by the ne norm.

as we previously said, the justification behind this measure is to promote greater use and greater acceptance of card payments. If the law goes into effect, we will see increase in the number of transactions. Nevertheless, it will be difficult that the effect in the volume compensates the decrease in exchange rates and the renegotiation of discount rates in retailers, which have logically begun with the larger ones.

In light of this new scenario, financial entities will be forced to take measures to compensate the decrease in their fees income, some of which we’ve been seeing since September:

> Increased maintenance fees.> Elimination of free cards not related to the entity.> Scrupulous card sorting (individual and autonomous/companies), to the extent that the latter can support higher rates of exchange with the new regulation.> Streamlining the supply of added-value services related to the means of payment (insurance, loyalty programs).> Development of deals with retailers to get discounts and promotions for cardholders, increasing their willingness to use and pay with cards.> Search for alternative sources of income, mainly linked to financing (revolving, opportunistic financing, etc.).

Europe’s new regulatory framework has been developed amidst rejection from the financing industry, satisfaction from big retailers and a practical lack of knowledge from consumers and small retailers. once the initial adaptation period ends, it will be time to evaluate the results of this measure in reference to the goals set by the authorities.

In July 2013 the European Commission adopted a first project for exchange rates regulations for payment operations based on a card. Nine months later, on april 3, 2014, the European Parliament approved a text with corrections that placed the project on the road to definitive approval. the complexity of Europe’s bureaucracy shouldn’t mask what the industry had determined months before: Europe will impose, to all of its member states, a notable reduction on multilateral exchange rates (MIF). once the project is approved, there will only be one year for the new regulation to go into effect.

Exchange Rates Regulation in Europe: the Spanish Case

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[ OPiNióN ]

El nuevo marco regulatorio europeo se ha desarrollado entre el rechazo de la industria financiera, la satisfacción de los grandes comerciantes y el práctico desconocimiento por parte de los consumidores y pequeños comercios. Una vez transcurrido el período inicial de adaptación, será el momento de valorar con datos el resultado de esta medida en relación con los objetivos planteados por las autoridades.

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[ MERCADOS ]

ParagUay: Desde su nacimiento en 1985, Bancard se ha consolidado como líder en el procesamiento de datos electrónicos del Paraguay. Con una red de casi 25.000 comercios y cerca de 1.000 atMs, se alza como la mayor procesadora del país concentrando el 87% del total de las transacciones electrónicas. El pasado año, la compañía ha sido seleccionada por el Banco Central del Paraguay como el carrier principal para el Sistema Nacional de Pagos (SIPaP), que se suma a su red de pagos Infonet Cobranzas.

En el lugar y momento indicado para aplicar nuevas tecnologías

así, Bancard trabaja día a día para brindar un servicio confiable y a la altura de las expectativas de sus clientes, con el foco puesto en su visión: que toda transacción

realizada con un medio de pago electrónico persiga el mejoramiento de la calidad de vida de las personas.

PaymentMedia entrevistó a José Módica, gerente general de Bancard Paraguay, para conocer de primera mano cómo se encuentra la industria paraguaya hoy, cuáles son sus principales desafíos y de qué modo se prepara para los años que vienen.

¿Cómo describiría la actualidad del mercado paraguayo de medios de pago electrónicos? Sin lugar a dudas, Paraguay representa no solo el momento sino también la geografía propicia para el desarrollo y aplicación de las nuevas tecnologías en lo que a medios de pago electrónicos se refiere. Las regulaciones comienzan ahora a ajustarse a los nuevos mecanismos; en paralelo a una gran concientización en todo lo relacionado a inclusión financiera de la población y, conse-cuentemente, la formalización de la economía.

La bancarización o inclusión financiera es foco no solo desde el punto de vista de los reguladores sino también de las instituciones financieras, que encuentran nuevas oportuni-dades para expandir productos y servicios a estos nuevos segmentos o estratos sociales. En este contexto, el rol de Bancard es funda-

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ParagUay: José Módica, Gerente General de Bancard Paraguay

implementación del cambio previniendo los abusos en detrimento de la población.

¿Se encuentra el gobierno fomentando de alguna forma el uso de medios de pago electrónicos? No necesariamente. Veo a los entes gubernamentales actuando en conse-cuencia y no liderando el proceso. No hace falta reinventar la rueda; ya los países vecinos han evolucionado en estos campos desde hace bastante tiempo. Podemos capitalizar sus aciertos, evitando cometer los mismos errores.

Perú, en este contexto, es un modelo a estudiar: estamentos de gobierno con roles

claramente definidos, plan de inclusión fi-nanciera con alta prioridad para la ejecución, participativo no solo al sistema financiero sino también a telefónicas y empresas de tecnología, objetivos acotados en el corto, mediano y largo plazo, etc.

¿Qué lugar ocupan las tarjetas de débito en el mercado paraguayo? ¿Se ha fomen-tado su uso como medio de pago o siguen siendo un instrumento para el retiro de efectivo? Las tarjetas de débito tienen hoy día aceptación en casi 30.000 comercios en el país y, si bien han ido ganando uso en el tiempo, aun el manejo del dinero en efectivo sigue tomando la delantera. Esto es más acu-ciante aun en el interior del país. Bancard, conjuntamente con las entidades financieras, tiene campañas anuales para concientizar so-bre los riesgos asociados al manejo del dinero en efectivo y para ello resalta la versatilidad en el uso de las tarjetas de débito.

Nuevamente, esto está asociado a la educación financiera de la población y a la carencia de un plan acelerado a nivel de los entes reguladores y gubernamentales en ese sentido.

¿Se ha extendido en Paraguay el uso de tarjetas emitidas por retails? No se ha extendido. aunque cabe mencionar que algu-nos grandes almacenes tienen implementadas tarjetas cerradas, todavía son muy pocas.

mental ya que, basándose en la transacciona-lidad electrónica, permite una guerra frontal al manejo del dinero en efectivo, propicia la trazabilidad de las operaciones y previene el lavado de dinero, entre otros factores.

La asociación de Bancos está muy con-cientizada sobre la necesidad de fomentar la educación financiera que permita a la pobla-ción hacer mejor uso de sus ingresos econó-micos, valorizando y priorizando los gastos en ese contexto. ahora bien, las plataformas básicas que componen la educación siguen siendo muy débiles. Nuestro país adolece de un plan efectivo y prioritario para fomentar no solo la educación integral de sus habitantes, sino también la calidad de los educadores. Esto es pre-requisito para comenzar a educar y enseñar las diversas formas de maximizar los ingresos en función de las alternativas que el mercado brinda.

¿Cuál cree usted que es la mejor forma de extender los pagos electrónicos en Paraguay? La confluencia de diversos fac-tores es clave para la sustitución del dinero en especie por medios alternativos de uso. Entre estos factores, la educación financiera de la población sigue siendo una asignatura pendiente. La tecnología avanza de manera muy acelerada permitiendo el desarrollo de productos y servicios innovadores, que si son debidamente instrumentados, ganarán la capilaridad necesaria para llegar a los más distantes rincones de nuestro país.

La susodicha “guerra al efectivo” tiene a las empresas privadas como sus principales impulsores y protagonistas, pero faltan orga-nismos a nivel estatal que velen por la buena

Bancard works daily to provide a reliable service that meets its clients’ ex-pectations, with the focus set on its vision: for all transactions made with an electronic payment service to promote the best quality of life for its users. PaymentMedia interviewed José Módica, general manager of Bancard Pa-raguay, to find out more details about the current state of the Paraguayan payment industry, its main challenges and opportunities, and how it will evolve in the years to come.

How would you describe the current state of Paraguay’s electronic pay-ments industry? Unquestionably, Paraguay presents not only the right time, but the right place for developing and applying new technologies in regards to electronic payments. Regulations and laws are now starting to be adjusted to fit new mechanisms; while awareness is growing in regard to financial inclu-sion among the population, and consequently, the economy’s formalization. Banking or financial inclusion is not a focus solely from the point of view of regulators, but also financial institutions, which find new opportunities to expand products and services to these new segments or social classes. In this context, Bancard’s role is key, since based on the electronic tran-sactions, it allows for a head-on battle against cash payments, promotes tracing operations and prevents money laundering, among others.

the Banks association is very aware of the need to promote financial education that allows the population to manage their income better,

prioritizing investments in this sense. Now, the basic platforms that make up this education system are still weak. our country doesn’t have an effec-tive plan to promote not only integral education for the population, but also the quality of its educators. this is a pre-requisite to start educating and teaching the different ways to maximize one’s income through the alternatives the market provides.

What do you think is the best way to extend electronic payments in Paraguay? the confluence of different elements is key to replace cash money with alternative means of payment. among these factors, financial education for the population is still a must. technology is advancing very fast, allowing us to develop innovative products and services, which if they’re deployed well, they’ll win the necessary grip to reach the farthest corners of our country.

the so-called “war on cash” has private companies as their main promoters and fighters, but there’s still a need for government entities to ensure the right implementation of the change, preventing abuses to the population.

Is the government promoting in some way the use of electronic pay-ments? Not necessarily. I see the government entities acting in response to them, yet not leading the process. there’s no need to reinvent the wheel, since neighboring countries have evolved in these areas for a long time now. We can capitalize from their wins, preventing mistakes they already made.

Since its creation in 1985, Bancard has consolidated as the leader in electronic data processing in Paraguay. With a network of almost 25,000 retailers and close to 1,000 atMs, it stands as the country’s largest processor, concentrating 87% of all electronic transactions. Last year, the company was chosen by the Central Bank of Paraguay as the main carrier for the National Payment System (SIPaP), which joins its payment network Infonet Cobranzas.

Paraguay: Right Place and Time for New Technologies

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[ MERCADOS ]

¿En qué estado se encuentra la acepta-ción de tarjetas en comercios actualmente? En los dispositivos de la Red Infonet se acep-tan en la actualidad 17 marcas de tarjetas de crédito y débito, entre las que se encuentran marcas nacionales e internacionales. Las prin-cipales banderas internacionales ya están en todos los comercios de la red. Los comercios han comenzado a sumarse a las campañas promocionales que realizan las entidades emisoras, relacionadas a descuentos impor-tantes en determinadas fechas y con planes de cuotas muy convenientes. Esas acciones han generado una sinergia importante y hoy en día los comercios lo perciben como un valor significativo para fomentar el incremento de sus ventas.

¿Qué nos puede decir acerca de la migración del portfolio de tarjetas pa-raguayas al protocolo EMv? Estas tarjetas llegan en un momento muy oportuno consi-derando el alto índice de fraudes (que va in crescendo) con las tarjetas convencionales con banda magnética. Debido a que tienen un costo muy superior, cuando comparadas con las tradicionales, las entidades priorizan la migración de sus segmentos premium. Existe mucha conciencia sobre su importancia, y los

In this context, Peru is a model that demands study: government entities with clearly defined roles, a financial inclusion plan with top priority for execution, inclusive not just for the financial system, but also phone and tech companies, with clear short, mid and long-term goals.

What role do debit cards play in the Paraguayan market? Have you pro-moted their use as a means of payment or are they still an instrument for cash withdrawals? Debit cards are currently accepted in almost 30,000 retailers in the country, and while they have been used more and more over time, cash payments are still in the lead. this is even more urgent in the rural areas of the country. Bancard, together with financial entities, has annual campaigns to raise awareness about the risks associated with using cash money and highlight the practical uses and versatility of debit cards.

once again, this is associated to financial inclusion for the population and the lack of a speedy plan among regulatory and governmental entities in this sense.

Has the use of cards issued by retailers extended in Paraguay? No, it hasn’t. although it’s worth mentioning that some retailers have closed cards implemented, but they’re still very few.

How much are cards accepted in businesses these days? Red Infonet devices currently accept 17 debit and credit cards, including national and internatio-nal brands. the main international brands are already on all of the network’s devices. Retailers have started to join promotional campaigns done by issuing

entities, offering important discounts on certain dates, with convenient payment plans. these actions have generated an important synergy and nowadays, retailers see it as an added value to promote their sales.

What can you tell us about the migration of Paraguay’s cards to the EMv protocol? these cards are arriving at a great time, considering the high level of fraud (which will continue to increase) with conventional, magnetic band cards. Because they have a superior value, when compared to traditional ones, entities are prioritizing the migration of their premium segments. theirs is great awareness of their important, and migration schedules are happening.

How do you see the Paraguayan market in light of new technologies such as contactless and mobile? Both technologies are the natural evolution of the current technologies. their applications are varied and Bancard is currently on a pilot phase to start implementing them in 2015. all of our PoS are already adapted to work with NFC technologies.

How do you see the Paraguayan payments market evolving in the next few years? the advance of technology as an enabler to develop new products will lead to important spaces to replace cash money. In this context, Bancard is determined to develop new products based on cutting-edge technologies. We are making sizeable investments on infrastructure and training our talents to accompany the new challenges from the beginning.

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cronogramas de migración se encuentran en plena ejecución.

¿Cómo ve al mercado paraguayo frente a la introducción de nuevas tecnologías tales como los pagos contactless y móviles? ambas tecnologías representan hoy la evolución natural de las tecnologías actuales. Sus aplicaciones son muy variadas y Bancard ya se encuentra en

fase piloto para iniciar las implementaciones en 2015. todos nuestros PoS ya se encuentran adaptados a trabajar con la tecnología NFC.

¿Cómo cree que evolucionará el mercado paraguayo de medios de pago electrónicos durante los próximos años? El avance de la tecnología, como “enabler” (facilitador) para la elaboración de nuevos productos, ganará

espacios importantes y sustitutivos al dinero en efectivo. En ese contexto, Bancard se encuentra abocada y con máxima prioridad al desarrollo de nuevos productos basados en tecnologías de vanguardia. Grande es la inversión que estamos realizando no solo en infraestructura, sino tam-bién en la capacitación de nuestros talentos con el fin de acompañar los nuevos desafíos desde su misma concepción.

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[ E-COMMERCE ]

PayU y EL E-cOMMErcE EN LaTINOaMérIcaCon presencia en argentina, Brasil, Chile, Colombia, México, Panamá y Perú, la operación latinoamericana de PayU Group se viene consolidando desde hace más de diez años ofreciendo servicios online para procesar transacciones. a nivel mundial, la compañía está también en países de asia, África, Europa Central y Europa del Este como parte del grupo sudafricano de procesamiento de pagos Naspers, que cuenta con inversiones en e-commerce en países en desarrollo de todo el mundo.

De ese modo, PayU ha comprendido que no solo es importante ofrecer pagos online con tarjeta de crédito, sino también con medios de pago en efectivo. “Le damos la opción a toda la población de hacer el pago de la compra en Internet pagando en efectivo. Este es el diferencial importante que le ofrecemos a las empresas de la región”, resume.

la vicepresidente comercial de PayU Latam, ana María Sandoval, explica a PaymentMedia que la clave del crecimiento del grupo radica en un conocimiento profundo de los merca-

dos en desarrollo. “La bancarización en esos países de américa Latina es muy baja. Y como es bajo el volumen de personas con tarjeta de crédito que compran en Internet, es alto el volumen de las transacciones electrónicas en Internet realizadas a través de cajas de ahorro o cuentas corriente”.

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PayU y EL E-cOMMErcE EN LaTINOaMérIca

PErdIENdO EL TEMOr

PayU encuentra en Latinoamérica un mercado muy dinámico, de rápido crecimien-to y oportunidades multiplicadas. “Si bien estamos a años luz de Europa o de EEUU, donde las compras por Internet representan un porcentaje alto del total de ventas de la compañía, en américa Latina estamos viendo empresas que luego de comenzar con ventas online registran un crecimiento del 100%”, señala Sandoval.

En este sentido, la ejecutiva apunta que

cada vez hay mas personas queriendo acceder a ofertas o productos online, y así el temor a realizar compras por Internet va desapare-ciendo. Destaca la labor de empresas como Groupon, que han ayudado a que personas que antes no se animaban a hacer compras online se arriesguen, y ahora ya se animen a comprar en otro tipo de empresas.

Dentro del mapa latinoamericano, argenti-na y Colombia se colocan como los mercados más establecidos para PayU. En estos países la firma nació a partir de la adquisición de dos empresas que ya estaban en funciona-miento: Pagosonline en Colombia y DineroMail en argentina. “Estas dos empresas tenían muchos clientes y de todo tipo. Por ejemplo, Pagosonline tiene básicamente todas las aero-líneas, las grandes marcas de tecnología y las cuponeras, como Groupon; pero también abre

ana María Sandoval, Vicepresidente Comercial de PayU Latam

puertas a los pequeños negocios que quieran empezar a ofrecer su negocio online”, detalla la vicepresidente comercial de PayU Latam.

así, con soluciones que sirven para todo el espectro de comercio, la presencia de PayU varía dependiendo del territorio. “En esos países establecidos tenemos una presencia muy grande. En otros mercados, como Panamá

o Perú, nos estamos organizando y arrancan-do, con foco en el segmento medio-alto. Es decir, en retails ya establecidos y en marcas reconocidas, que son los que escalonan en e-commerce en ese tipo de países”.

EdUcar Es crEcEr

¿Qué camino debe transitar el mercado latinoamericano para continuar creciendo? Sandoval es clara en su respuesta: la educación. “tenemos que aumentar el interés o la concien-cia de las marcas tradicionales para sumarse al mercado online, y al mismo tiempo ayudar educando a la población de que las compras por Internet son fáciles, sencillas y sin riesgos”.

En este sentido, la ejecutiva se refiere a que la desconfianza de la gente no se limita al hecho de introducir su número de tarjeta en Internet, sino que se extiende hacia la empresa que vende online, al temor a no poder disfrutar del producto o servicio que están comprando. “Por eso, se necesita educación en cuanto a cómo comprar online, dónde introducir el número de tarjeta y dónde no”. Por ello, PayU se encuentra implementando una estrategia para generar tranquilidad en el consumidor. “Buscamos darle una garantía a la persona que compra en una empresa que utiliza PayU. Si el comercio no responde, nosotros estamos como garante detrás de ese comercio ayudando al consumidor”, explica.

the Commercial vice president of PayU Latam, ana María Sandoval, spoke to PaymentMedia about the group’s sustained growth, bolstered by a deep knowledge of developing markets. “Banking in these countries in Latin america is very low. and since the number of people with credit cards who make online purchases is low, there’s a high number of electronic transac-tions made through savings or checking accounts.”

thus, PayU understands it’s important not only to offer online payments through credit cards, but also with cash. “We provide the option to the entire population to make payments online with cash. this is the important differential we offer companies in the region,” she said.

takIng CHanCES

PayU finds a very dynamic market in Latin america, one that grows fast and provides multiple opportunities. “While we are light years from Europe or the US, where online purchases represent a high percentage of the company’s total sales, in Latin america we see companies that after they start using online payments, they register growth of 100%.”

In this sense, the executive noted that there’s an increasing amount of people wanting to access offers or products online, and so the fear of buying products online disappears. She highlighted the efforts made by companies like Groupon, which have helped people that didn’t use to take

that risk of buying products online, and are now confident enough to do it in other types of companies.

Within the Latin american landscape, argentina and Colombia are the most established markets for PayU. In these countries, the company was created from the acquisition of two other companies already in business: Pagosonline in Colombia and DineroMail in argentina. “these two companies had a lot of clients of all kinds. For example, Pagosonline has basically all airlines, the big technology brands, and brands like Groupon; but they also open the door to small businesses who want to start their offering their business online,” said the PayU VP in Latin america.

With solutions adaptable to all types of retailers, the presence of PayU varies depending on which territory it’s in. “In more established countries we have a vast presence. In other markets like Panama or Peru, we’re still getting organized and starting, with focus on the mid-high segment. Meaning, established retailers and renowned brands, which are who grow in e-commerce in these types of countries.”

EduCatIon IS groWtH

What road should the Latin american market travel to continue growing? San-doval says it clearly: education. “We have to increase interest o awareness that traditional brands must join the online market, all the while helping to educate the general population, showing online payments are easy, simple and risk-free.”

Present in argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Panama and Peru, Latin american company PayU Group has grown consistently over the past decade, offering online services to process transactions. on a global level, PayU is also present in asia, africa, Central Europe and Eastern Europe as part of the South african payment processing company Naspers, which has investments in e-commerce in developing countries all over the world.

PayU and e-commerce in Latin America

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[ E-COMMERCE ]

La ejecutiva también se refiere a las dife-rentes realidades que presentan los mercados latinoamericanos. Mientras que, por ejemplo, en Colombia los retails tradicionales imple-mentaron una estrategia online hace solo un año o dos, en países donde el e-commerce está más desarrollado, como Brasil, ya existen plataformas de e-commerce que se preintegran con los sistemas de pago, lo que facilita mu-cho el crecimiento online. “Los altos costos y la dificultad que implica montar una tienda online en algunos países de la región, cons-tituyen barreras muy altas para las nuevas empresas que quieren vender por Internet”, comenta Sandoval.

De este modo, según la vicepresidente co-mercial de PayU Latam, la tendencia debe ser facilitar a los comercios la entrada a Internet. “Los bancos deberían ofrecer buenas tarifas, deberían existir plataformas integradas, y a la población no le debería dar miedo entrar. Esos son los factores que pueden ayudar a crecer”.

NUEVOs PasOs

al pensar en el futuro, las nuevas tec-nologías cobran un lugar protagónico en el camino de PayU, y más en américa Latina. “En estos países la penetración de los móviles

In this sense, the executive is referring to people’s mistrust is not limited to the fact that they have to write their card number online, but also involves the company that sells the products, the fear of not being able to enjoy the product or service they’re buying. “So we need to educate consumers about how to buy online, where to provide their card number and where not to.” to this end, PayU is implementing a strategy to ge-nerate confidence and peace of mind among buyers. “We look to offer a guarantee to the person who shops in a company that uses PayU. If the retailer doesn’t respond, we are there as a guarantee backing the business and supporting the consumer.”

the executive also spoke about the different realities presented by Latin ame-rican markets. While Colombia’s traditional retailers implemented an online strategy just one or two years ago, in countries where the e-commerce is more developed, such as Brazil, there are e-commerce platforms pre-integrated into payment systems, which makes online growth much easier. “the high costs and difficulty that’s behind setting up an online store in some countries in the region set up high barriers for new companies that want to sell products online,” Sandoval said.

this way, according to the Commercial VP of PayU Latam, the trend is to simplify retailers’ entry to the online world. “Banks must offer good rates, there has to be integrated platforms, and the population shouldn’t be scared to use it. these are the elements that promote growth.”

FuturE StEPS

thinking ahead, new technologies take on a starring role in PayU’s business, even more so in Latin america. “In these countries, mobile penetration is very high and we are registering more and more visits from mobile devices, and less from computers. Slowly but surely, online purchases will migrate to tablets and mobile devices. this makes transactions easier and the entire process more transparent: through an app, I enter a site and buy things, easily. I have safe internet, which is the great challenge,” she said.

So PayU is investing strongly in its mobile strategy. “We want retailers to have a simple and user-friendly mobile app, and have our payment system pre-integrated to it. We believe in this strongly.”

the other great business opportunity for the company to grow is of course through new markets. “In the region, we are looking at the possibility to enter Ecuador. Many companies are evaluating Ecuador as a destination because it has a vast population, important online penetration and a large middle class, interested in buying products online,” she said.

and not just that, the group is studying the possibility to integrate the service to operators on a global scale, for its clients to transcend Latin america’s borders and have access to the global market. “We want for a single PayU account to provide access worldwide,” she concluded.

PAYMENTMEDiA 17

es altísima y cada vez vemos más visitas de nuestros clientes desde teléfonos móviles y menos desde computadoras. Poco a poco las compras van a migrar hacia las tablets y los móviles. Eso facilita la compra y hace que sea menos misterioso el proceso: bajo una app, entro a una página y compro fácilmente. tengo Internet segura, que es el gran reto”, dice Sandoval.

Es así que PayU está apostando muy fuerte a la estrategia móvil. “Buscamos que

los comercios puedan tener fácilmente una aplicación móvil y tener preintegrado nuestro sistema de pago seguro. Creemos muchísimo en esto”.

Y el otro gran ámbito de expansión de la compañía es, por supuesto, conquistar nuevos mercados. “En la región, ahora estamos mirando la posibilidad de ir a Ecuador. Muchas empresas están pensando irse a Ecuador porque tiene una población muy grande, una penetración de Internet

muy importante y una clase media grande, interesada en comprar online”, cuenta la ejecutiva.

Y no solo eso, el grupo se encuentra es-tudiando también la posibilidad de integrarse a los operadores a nivel mundial, para que sus clientes puedan trascender la frontera latinoamericana y tener acceso al mercado global. “Queremos que con una sola cuenta en PayU, los usuarios puedan procesar en todo el mundo”, concluye ana María Sandoval.

[ REDES ]

Para LIdErar, INNOVar ServiRed, se posiciona como proveedor de referencia de soluciones tecnológicas para el mercado financiero. Con 92 entidades financieras miembro, desde su fundación en 1979, la compañía ha atravesado una senda de firme crecimiento para convertirse en la actualidad en el esquema de medios de pago líder en España y más allá de sus fronteras.

Para alcanzar su objetivo fundamental de impulsar el uso de los medios de pago electrónicos, ServiRed desarrolla diversas funciones. Entre ellas se encuentran garantizar la

interoperabilidad internacional de las tarjetas y de sus comercios y cajeros ServiRed, así como definir las normas y reglas necesarias para que el Sistema ServiRed pueda operar para sus miembros y sus clientes.

ServiRed comercializa soluciones tecno-lógicas financieras a nivel mundial, materia-lizadas en tres grandes sistemas: el Sistema operativo multiaplicación advantis para tarjetas financieras inteligentes (EMV Smart cards); la plataforma de procesamiento de transacciones de pago con tarjetas financieras llamado Pricenet; y la plataforma de comercio electrónico, tanto para la parte adquirente SIS-MPI como para la emisora SaS-aCS.

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Para LIdErar, INNOVar

sabilidad, que aceleró en gran medida el proceso. actualmente la migración EMV ya se encuentra realizada en España”. El directivo detalla que el tipo de tarjeta que se utiliza principalmente es DDa, aunque cerca del 20% del parque de tarjetas son contactless y otras incluyen diferentes proyectos de multiapli-cación (PKI, transporte, fidelización, tarjeta ciudadano, etc.).

EL caMINO LaTINOaMErIcaNO

ServiRed ha estado presente en Latino-américa desde los inicios de la tarjeta con chip en la región, evolucionando conjunta-mente según la demanda del mercado. “La actividad en américa Latina se inició en 1995 tras el éxito de la solución Visa Cash e-purse en España, con el objetivo de implementar el monedero electrónico con la plataforma tIBC (actualmente advantis) en la región”, recuerda Valdaliso Fernández.

a partir de 1996, se desplegaron diferen-tes proyectos pilotos Visa Cash, primero en Brasil y posteriormente argentina, Colombia, Venezuela y México. Más adelante, en el año 2000, para reducir los porcentajes de fraude en Brasil, se lanzó un segundo proyecto piloto de tarjeta con chip multiplicación de débito y crédito y pin con la tecnología tIBC (actualmente advantis), que posteriormente se extendió a otras regiones y fue cuando empezó la migración a EMV.

la región”, revela el ejecutivo. Y añade: “En cualquier caso, actualmente damos servicio y apoyo a través de las oficinas locales de nuestros partners, como son StM e Infineon”.

Dada la vasta experiencia en el territorio español y el latinoamericano, ¿cuáles son las diferencias más notorias entre ambos merca-dos? Valdaliso Fernández menciona en primer lugar la regulación. “En España este año ha tenido una gran importancia la reducción de tasas de intercambio, lo que está llevando a los bancos a tener un mayor interés en ofrecer servicios de mayor valor añadido en la tarjeta, al reducirse los ingresos por la parte emisora”.

asimismo, destaca el fuerte impulso por la innovación y el alto crecimiento del con-tactless. “En 2013, en el esquema ServiRed las transacciones sin contacto registraron un significativo crecimiento del 440% del importe en compras y del 459% del número de transacciones.

otro aspecto diferente es el bajo nivel de fraude en transacciones presenciales en España y su migración hacia entornos no presenciales. El director explica que para las entidades emisoras ServiRed en entornos presenciales a nivel doméstico, el ratio de fraude sobre volumen de ventas total ha sido de 0,006% en 2013.

adVaNTIs, FLExIbLE y FIabLE

Capítulo aparte merece uno de los pro-ductos estrella que comercializa ServiRed, advantis. Con una fuerte presencia en américa y Europa –y siendo líderes en Latinoamérica y España-, la solución empezó su desarrollo en 1993. Este sistema operativo multiaplicación, basado en los estándares internacionales para tecnología chip EMV, ha tenido gran acepta-ción en la región gracias a que se trata de una plataforma abierta que utiliza los actores de la industria: fabricantes de chips, tarjetas, personalizadores y desarrolladores. “Esto ha facilitado en gran medida la migración a EMV en los diferentes países de la región, y ha significado por ejemplo que la gran mayoría de tarjetas Visa en la región incorporen la tecnología advantis”, explica el director de Desarrollo de Negocio de ServiRed.

también hace especial hincapié en la especialización de ServiRed en el sector fi-nanciero. “a diferencia de otros proveedores de sistemas operativos, advantis es el único a nivel mundial que proviene del sector finan-ciero. ofrece un soporte global a fabricantes y entidades, lo que facilita y agiliza el proceso de emisión de tarjetas”.

Para conocer más a fondo el panorama actual y futuro de este importante player del sector, PaymentMedia dialogó con el director de Desarrollo de Negocio de ServiRed, adolfo Valdaliso Fernández.

EL MErcadO MadrE

“España cuenta con tres esquemas de pago nacionales, siendo líder ServiRed”, comienza el ejecutivo. El 58% de las tarjetas Visa y MasterCad, 55,7% de los cajeros y el 63,9% de los comercios del país están adheridos a la red ServiRed.

“En cuanto a la migración a EMV, el año 2005 fue decisivo por el cambio de respon-

Por otro lado, en 1997 se inició otra actividad la solución de procesamiento “swit-ching” Pricenet, utilizada por los distintos procesadores de Brasil, argentina, Venezuela y Perú, al igual que la plataforma de comercio electrónico SIS y SaS en México.

actualmente, ServiRed distingue dos tipos de mercados dentro de américa Latina, aten-diendo a sus grados de madurez. Por un lado están los mercados maduros (como Brasil y México), donde la empresa se está enfocando en ofrecer aplicaciones y usos de valor añadi-do para la tarjeta. Por el otro, los mercados incipientes (como argentina y Centroamérica), donde los esfuerzos radican en apoyar y fo-mentar la migración a EMV. “Estamos en fase de estudio para abrir una oficina comercial en

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to reach its main goal of promoting the use of electronic payments, ServiRed works on several fronts. one of them being to guarantee the international interoperability of its cards, businesses and ServiRed atMs, in addition to defining rules and regulations needed for the ServiRed System to be operational for its members and clients.

ServiRed offers financial tech solutions on a global level, materialized in three big sytems: the advantis Multi-application operative System for smart financial cards (EMV Smart cards); the platform for processing payment tran-sactions with financial cards called Pricenet; and the electronic commerce platform, both for the acquirer SIS-MPI side, as well as issuers SaS-aCS.

to find out more about this important player’s current business and future plans, PaymentMedia spoke to the director of Business Development at ServiRed, adolfo Valdaliso Fernández.

tHE MotHEr MarkEt

“Spain has three national payment schemes, with ServiRed as the leader,” said the executive. 58% of Visa and MasterCard cards, 55.7% of atMs and 63.9% of the country’s retailers are adhered to the ServiRed network.

“In regard to the EMV migration, 2005 was a turning year because of the change in responsibility, which accelerated the process notably. Currently the EMV migration is already completed in Spain,” he said. the executive explained that the type of card used is mainly DDa, although close to 20% of the cards in use are contactless and others include several means of multiplication (PKI, transport, loyalty, citizen cards, etc.)

tHE latIn aMErICan Way

ServiRed has been present in Latin america since the beginning with chip cards, evolving together according to the market’s demand. “the activity

in Latin america begun in 1995 after the success of the Visa Cash e-purse solution in Spain, with the goal of implementing the electronic wallet with the tIBC platform (currently advantis) in the region,” he explained.

In 1996, different pilot projects for Visa Cash were rolled out, first in Brazil and then in argentina, Colombia, Venezuela and Mexico. Later on in the year 2000, in order to reduce the level of fraud in Brazil, a second pilot project was launched, for credit and debit cards with multiplication chip and tIBC pin (currently advantis), which then extended to other regions, and that’s when the EMV migration began. on the other hand, in 1997 another activity begun, with the “switching” processing solution Pricenet, used by the diffe-rent processers in Brazil, argentina, Venezuela and Peru, same as electronic commerce platform SIS y SaS in Mexico.

ServiRed currently differentiates two types of markets within Latin america, tending to their different levels of maturity. on the one hand there’s the more mature markets (like Brazil and Mexico), where the company is focusing on offering apps and added value uses for the cards. on the other, there’s those emerging markets (like argentina and Central america), where the efforts are focused on supporting and promoting migration to EMV. “We are evaluating the possibility to open a commercial office in the region,” he said. “In any case, we currently provide the service and support through local offices from our partners, such as StM or Infineon.”

Given its vast experience in the Spanish and Latin american markets, which are the most notable differences between them? according to the executive, first and foremost it’s regulation. “this year, exchange tax re-duction has been very important in Spain, making banks more interested in offering services of greater added value in the cards, as income from the issuer is reduced.”

In addition, he also noted the search for innovation and the growth of contactless technologies. “In 2013, contactless transactions in the ServiRed

ServiRed stands as the leading provider of technological solutions for the financial market. With 92 member financial entities, since its creation in 1979, the company has travelled down a steady path of growth, to become a leader in the payment industry, both in Spain and across borders.

To Lead, Innovate

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[ REDES ]

Una de las principales características que ofrece esta solución es su flexibilidad. al ser un sistema multiaplicación, las entidades financieras pueden disponer de una única tecnología con independencia de la aplicación financiera (crédito/débito) que vayan a uti-lizar y de las aplicaciones no financieras que aportan valor añadido a la tarjeta (transporte, PKI, identificación, fidelización, monedero, etc.). El hecho de que sea multimarca permite

así una oferta altamente competitiva y pro-porcionando una mayor libertad de elección.

La otra gran ventaja de advantis radica en su fiabilidad. Valdaliso Fernández menciona cifras que lo respaldan: más de 750 millones de tarjetas emitidas con esta tecnología, equi-valente a un 10% de las tarjetas financieras con chip en el mundo; y más de 20 años de experiencia en medios de pago, liderando la migración EMV en diferentes países. Y para concluir, apunta que desde su inicio en los 90, “no ha habido incidencia alguna ni de seguridad ni operativa”.

La TEcNOLOgÍa cOMO baNdEra

Dentro de su gran meta de facilitar la pro-gresiva sustitución del efectivo por medios de pago electrónicos, ServiRed tiene muy claro que debe incorporar constantemente a los productos y servicios que comercializa, las tecnologías vanguardistas.

a advantis implementar los requisitos de Visa y MasterCard para EMV, en combinación con aplicaciones propietarias bajo una misma plataforma, lo que se traduce en un ahorro de costos operativos y de mantenimiento, tanto doméstico como internacional. además, se trata de un sistema multi-interface (contacto y contactless) y multiproveedor, al ser com-patible con diferentes proveedores de chips y de tarjetas a nivel mundial, construyendo

network registered a significant increase of 440% in the acquisitions income and 495% in the number of transactions.

another aspect that sets them apart is the low level of fraud in physical transactions in Spain and their migration to non-physical environments. the director explains that for ServiRed’s issuing entities in physical environments at a domestic level, the ratio of fraud versus volume of sales has been 0.006% in 2013.

advantIS, FlExIblE and rElIablE

another chapter altogether is mandatory to discuss one of the star products offered by ServiRed: advantis. With a strong presence in america and Europe -and being leaders in Latin america and Spain-, the solution started its development in 1993. this multi-application operative system, based on the international standards for EMV chip technologies, has been widely accepted in the region because it’s an open platform that uses the industry’s players: chip and card manufacturers, customizers and developers. “this has facilitated the migration to EMV across the different countries in the region, and meant that for example, most Visa cards in the region have advantis technology,” he said.

the executive also noted ServiRed’s specialization in the financial industry. “Unlike other operative system providers, advantis is the only one in the world that comes from a financial background. It offers global support to manufactu-rers and entities, which facilitates and speeds up the process of issuing cards.”

one of the main things offered by this solution is its flexibility. By being a multi-application system, financial entities can use one single technology that independent from the financial application (credit or debit) which will be used, and the non-financial applications that provide added value to the card (transport, PKI, ID, loyalty, wallet, etc.). the fact that it’s multi-brand lets advantis implement the different requirements from Visa and MasterCard for EMV, in combination with apps under one same platform, which translates

into a reduction in operative and maintenance expenses, both domestically and internationally. In addition, it’s a multi-interface system (contact and contactless) and multi-providers, by being compatible with different chip and card providers worldwide, building a highly competitive offer and allowing greater freedom of choice.

the other great advantage advantis offers is its reliability. Valdaliso Fernández highlighted data to back this up: more than 750 million cards issued with this technology, equivalent to 10% of chip financial cards in the world; and more than 20 years of experience in the payment industry, leading the EMV migration in different countries. and to sum up, he said that since its start in the 90s, “there haven’t been any inconveniences with safety or operations.”

FlagSHIP tECHnology

Within its larger goal of facilitating the progressive replacement of cash for electronic payments, ServiRed knows it must constantly incorporate avant-garde technologies to the products and services it offers.

Proof of this is having launched the first mobile-payment pilot back in 2007. “In fact, the main pilot with mobile payments in Europe back then was done in the city of Sitges by a ServiRed entity,” he said.

Moreover, ServiRed’s is a pioneer in Spain in terms of contactless tech-nology acceptance in its acquiring network, as well as in the progressive replacement of contact cards with dual interface cards.

the executive believes countries in Latin america and the Caribbean are still “in an early stage” in this sense, with pilots conducted for mobile technologies very scarce. “In any case and even if its repercussion on a global level is still small, it’s experiencing a rise and evolution in the current contact technology, and as a way of banking,” he said.

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Prueba de ello es haber realizado el primer piloto de pago con móvil en 2007. “De hecho, el principal piloto de pago con móvil en Euro-pa en aquel tiempo se realizó en la ciudad de Sitges por una entidad de ServiRed”, amplía Valdaliso Fernández.

Por su parte, el esquema ServiRed es pio-nera en España en aceptación de tecnología contactless es su red de adquirencia, así como en la progresiva sustitución de tarjetas de contacto por tarjetas dual interface.

Para el ejecutivo, los países de Latinoa-mérica y el Caribe todavía se encuentran “en una fase temprana” en este sentido, siendo los pilotos desarrollados con tecnologías móviles casos puntuales. “En cualquier caso y aunque su repercusión en términos globales sea pequeña aún, está experimentando un gran auge como evolución de la tecnología actual de contactos, y también como medio de bancarización”, apunta.

Históricamente Estados Unidos (EEUU) ha sido el mercado más importante a nivel global en lo que refiere a volumen de pagos a través de medios electrónicos. Hoy en día el país se enfrenta a un nuevo desafío como es migrar toda su cartera de tarjetas que actualmente utilizan las obsoletas e inseguras bandas magnéticas al chip EMV.

EsTadOs UNIdOs sE PrEPara Para EL chIP

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[ EMv ]

E CHIP Miami es un grupo de expertos con más de 30 años de experiencia en la industria de pagos. Colectivamente, el grupo ofrece servicios estratégicos de asesoramiento e implementación

para abordar los desafíos y oportunidades que las nuevas tecnologías de pago ofrecen a todos los players en el sector de los pagos. trabajando en estrecha colaboración con las redes de pago (Visa, MasterCard, american Express y Discover), así como también con el Servicio Secreto de los Estados Unidos, el grupo

proporciona conocimientos, educación, forma-ción y orientación para hacer más seguro el sistema de pagos electrónico estadounidense. El grupo también está alineado al esfuerzo a nivel nacional del EMV Migration Forum, que cuenta con más de 150 miembros.

Eldred García es cofundador de E CHIP Miami. Su vasta experiencia en la industria estadouni-dense de pagos lo hacen la persona indicada para hablar sobre la actualidad del mercado y su camino hacia la migración al chip EMV.

¿Cómo ve al mercado estadounidense de cara a esta migración? Los emisores y adquirentes están de acuerdo en que la migración a esta tecnología es necesaria, pero el problema es que el mercado esta-dounidense es muy grande, está bien frag-mentado, y el costo para implementar esta nueva tecnología es desorbitante. a la vez, las instituciones financieras y los comercios entienden que si no implementan tarjetas con chip, el fraude en el punto de venta seguirá creciendo.

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Eldred garcía, Cofundador de E CHIP Miami

¿Por qué razón EEuu, el mercado más importante de tarjetas del mundo, ha demorado tanto en adoptar el chip en las tarjetas? EEUU siempre fue un mercado muy avanzado en infraestructura, sistemas, telecomunicaciones y herramientas para prevenir fraude, mientras en otros países tenían marcados problemas en estas áreas. Estas deficiencias no permitían que las autorizaciones se efectuaran en línea y resultaban en pérdidas de ventas, fraude y un consumidor muy desconforme. Los países que tenían los problemas que no existían en EEUU vieron que la solución más rápida y económica era la implementaron del chip en un primer momento, lo que los llevó a sobrepasar a EEUU a nivel tecnológico. Hoy en día es en este mercado donde se están viendo importantes ataques que resultan en fraudes multimillonarios, a través de la obtención de datos de los plásticos con banda magnéticas cuando son utilizados en los puntos de venta (PoS).

target y Home depot son algunos ejemplos de robos masivos de datos de tarjetas en el mercado norteamericano. ¿Qué magnitud han tenido estos ataques? Estos ataques en conjunto afectaron más de 100 millones de consumidores en el mercado norteamericano. Cada vez que hay un inci-dente como estos, por ley los retails deben comunicarse con los tarjetahabientes, reem-plazarles su tarjeta, explicar a las autorida-des por qué no se protegió adecuadamente la información personal del tarjetahabiente, y crear una campaña para reestablecer su marca. Sin duda todo esto es muy engorroso y costoso, y ha llevado a que el consumidor norteamericano pierda la confianza en el sistema de pagos y actúe con cautela en el uso de sus tarjetas.

¿Estos fraudes masivos han llevado a que tanto los players de la industria de pagos como la población en general tome conciencia de la necesidad de adoptar el chip? Por supuesto que sí. target , Home Depot y otros han decidido emitir tarjetas con chip y cambiar sus PoS para que acepten tarjetas con chip. El chip no es la solución para todos los tipos de fraude, pero sí reduce las falsificaciones.

La experiencia a nivel global indica que durante el primer año de implantación, los países que migran a chip EMV han visto reducciones de fraude de entre un 50 y un 70%; pero a la vez todas las organiza-ciones deben protegerse contra ataques cibernéticos, robos de entidad y otros ti-pos de fraude. La mejor forma de prevenir el fraude es crear estrategias con muchas capas de protección utilizando diferentes herramientas.

Miami es un sito turístico por excelencia que a la vez cuenta con un extensísimo circuito de compras. ¿Qué nivel de prepara-ción tiene este mercado para transaccionar con tarjetas EMv? Miami es uno de los cen-tros turísticos más grandes de EEUU. Hoy en día, el 10% de los turistas que vienen a EEUU

visitan Miami. todos los turistas extranjeros que visitan la ciudad tienen tarjetas con chip y por eso E CHIP Miami y la ciudad de Miami han creado una campaña que consiste en la educación de los bancos y comercios. El EMV Migration Forum dice que Miami es la ciudad más avanzada en la migración a chip, pero aún hay mucho trabajo por hacer.

¿Qué importancia tiene para usted la inversión en educación en torno a esta nueva tecnología? La educación es lo más importante para el éxito de la migración a esta nueva tecnología. Hemos encontrado mucha ignorancia en el sector financiero y en los comercios, al punto que muy pocos están realmente al tanto del “liability shift” que se ha fijado, así como de las implicaciones para implementar esta nueva tecnología.

Nosotros estamos trabajando con la FIBa (Florida International Bankers association) para entrenar a los bancos en el Estado de la Florida, y con todas las organizaciones que tienen relación con los comerciantes para informarles sobre las implicaciones si no cambian los terminales PoS.

¿Qué significará para el mundo de los medios de pago electrónicos la migración total de su mercado más importante? Esta migración es muy importante para todo el

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[ EMv ]

E CHIP Miami is a group of experts with over 30 years of experience in the payment industry. Collectively, the group offers strategic advisory and implementation services to face the challenges and opportunities new payment technologies offer all players in the payment industry. Working closely with payment networks (Visa, MasterCard, american Express and Discover), in addition to the US Secret Service, the group provides information, education, training and guidance to make the US electronic payments system safer. the group is also aligned with the efforts EMV Migration Forum, with its 150 members, is doing on a national level.

Eldred García is the co-founder of E CHIP Miami. His vast experience in the US payment industry makes him the ideal person to talk about the current state of the market and its migration to EMV chips.

How do you see the migration rolling out in the uS market? Developers and acquirers agree that migrating to this technology is a must, but the problem is the US market is very big, it’s well fragmented, and the cost to implement this new technology is astronomical. In addition, financial institutions and retailers understand that if they don’t adopt chip cards, PoS fraud will continue to increase.

Why has the uS, one of the largest markets in the world, taken so long to adopt chip cards? the US has always been an advanced market in terms of infrastructure, systems, telecommunication and tools to prevent fraud, while in other countries these deficiencies didn’t allow authorizations to be done online, so it ended in loss of sales, fraud and a very unsatisfied consumer. Countries that had the problems that didn’t exist in the US saw a faster and more affordable solution in implementing chips from the start, which led them to surpass the US in terms of technology. today, this is the market where the biggest financial frauds happen, in multimillion dollar levels, through stealing information from cards with magnetic bands when they’re used in PoS.

target and Home depot are two examples of places in the uS where massive thefts took place in terms of information stolen from cards. How major were these attacks? these attacks affected over 100 million consumers in the US market. Every time there’s an incident like this, by law retailers must inform cardholders, replace their cards, explain to the authorities why their personal information wasn’t protected properly and create a campaign to rebuild the brand. this is all clearly very expensive and difficult, and has made consumers in the US lose trust in the payment system, acting with more caution when it comes to using their cards.

Have these massive frauds made industry players and cardholders become aware of the importance of adopting chip techonologies? of course. target, Home Depot and others have decided to develop chip cards and change their PoS so they can accept chip cards. Chip is not the solution for every kind of fraud, but it does reduce falsifications.

the international experience indicates that during the first year it was implemented, countries who migrated to EMV chips have seen frauds reduced between 50% and 70%, but in addition all organizations must protect themselves against cyber-attacks, identity thefts and other types of fraud. the best way to prevent fraud is to create strategies with several protection layers using different tools.

Miami is an iconic tourist location, which also has a vast shopping circuit. How prepared is this market to adopt EMv cards? Miami is one of the largest tourist centers in the US. today, 10% of tourists who come to the US visit Miami. all foreign tourists who visit the city have chip cards, and so E CHIP Miami and the city of Miami have developed a campaign that consists of educating banks and retailers. the EMV Migration Forum says Miami is the most-advanced city in terms of migration to chips, but there’s still a lot to be done.

How important is it for you to invest in education around this new technology? Education is the most important element for a successful migration to this new technology. We’ve found that there’s a lot of ignorance in the financial section and among retailers, to the point where very few of them are aware of the “liability shift” that’s been set, as well as the implications to roll out this new technology.

We are working with the FIBa (Florida International Bankers association) to train banks in the State of Florida, and with all the organizations that have a relationship with retailers to inform them about the consequences of not migrating to PoS terminals.

What will it mean for the world of electronic payments to have their largest market fully migrated? this migration is very important for the entire world, because the US represents over 50% of the transactions with payment products, while also representing the same percentage of fraud.

When do you think we will be looking at a uS market that’s 100% EMv chip-based? It’s a hard question, but I believe the increase in fraud and the “liability shift” set for october 1, 2015, will be the things to promote the change. If we take other countries as example, the process may take at least five years.

traditionally the United States (US) has been the most important market in the world in terms of electronic payments. today, the country is facing a new challenge: migrating its entire portfolio of cards, which use the now obsolete and unsafe magnetic bands, to EMV chips.

The US Prepares for the Chip

mundo porque EEUU representa más del 50% de las transacciones con productos de pago y a su vez representa el mismo porcentaje en fraude.

¿Cuándo cree que estaremos frente a un mercado estadounidense 100% chip EMv? Es una pregunta muy complicada, pero pienso que el crecimiento del fraude y el “liability shift” fijado hasta el momento para el 1 de octubre de 2015, serán los factores que im-pulsarán el cambio. Si tomamos a otros países como ejemplo, el proceso puede tomar por lo menos cinco años.

ThE Mark OF ThE LEadEr

LA MARCA DEL LíDER

Con la ConvErgEnCIa dE la MonEda dIgItal, laS bIllEtEraS MóvIlES, El CoMErCIo SoCIal y loS anÁlISIS PrEdICtIvoS, Junto Con la ExPanSIón MaSIva dEl IntErnEt a nIvEl MundIal, SE abrE un Mundo dE oPortunIdadES Para toda la InduStrIa dE MEdIoS dE Pago.

WItH tHE CoNVERGENCE oF DIGItaL CURRENCY, MoBILE WaLLEtS, SoCIaL CoMMERCE aND PREDICtIVE aNaLYtICS, aND tHE MaSSIVE aDoPtIoN aND ExPaNSIoN oF tHE INtERNEt WoRLDWIDE, a NEW WoRLD oF oPPoRtUNItIES IS oPENING UP FoR CoMMERCE aND ItS PLaYERS.

REPORTAJE ESPECiAL

PAYMENTMEDiA 29

En este contexto de cambios, Verifo-ne, una de las empresas líderes en brindar terminales de pago seguras, confiables e innovadoras, tiene la misión clara de apoyar a sus socios,

brindando una plataforma segura que puedan utilizar para conectar los mundos del comercio online y tradicional.

Más de 5.000 empleados en todo el mundo trabajan duro para cumplir con este objetivo en más de 150 países y mercados, colaborando con distribuidores locales para ofrecer solu-ciones de pago innovadoras. a cargo de este inmenso equipo de profesionales está Paul Galant, Chief Executive officer de Verifone y miembro de la Junta Directiva de la compañía.

Para hacer frente a tan demandante desa-fío, Galant toma de su experiencia previa en la industria de medios de pago, donde ocupó cargos importantes en algunas de las empresas más importantes del negocio, como ser Citi Cards, Citi transaction Services, Cash Mana-gement, Citi Corporate e Investment Banking.

antes de sumarse a Citi, Galant trabajó en Donaldson, Lufkin y Jenrette, y como presidente y fundador de BtP Information Services, Inc.

En la siguiente entrevista con PaymentMe-dia, Galant comparte los detalles detrás de la reciente reestructuración de la compañía, diseñada para cumplir los objetivos a largo plazo de sus clientes; detalla los proyectos y objetivos de Verifone de cara al futuro; y describe las muchas oportunidades que pre-senta un nuevo escenario comercial que es “tan emocionante como complejo”.

¿Cómo describiría el negocio de verifone a nivel mundial? Verifone es una compañía plataforma, con la misión de promover la con-vergencia entre el mundo del comercio online y el tradicional, para crear nuevas oportunidades de ganancia para nuestros clientes y socios. tradicionalmente, se nos conoce por nuestras terminales de pago seguras, y aún somos líderes en esa categoría

con más de 25 millones de dispositivos en más de 150 países. Sin embargo, a medida que el mundo evoluciona para estar más conectado -principalmente a través del crecimiento de los dispositivos inteligentes, la nube y las redes móviles- nuestro negocio evoluciona para enfo-carse más en cómo podemos brindar servicios y aplicaciones de terceros para asegurar el éxito de nuestros clientes.

¿Cuáles fueron los motivos detrás de los recientes cambios en la estructura de la compañía? Verifone es muy afortunada de tener un equipo de profesionales extrema-damente talentoso, que incluye algunos de los ejecutivos más importantes del mundo de los medios de pago, muchos de los cuales han estado en la compañía por años. Sin embargo, nos dimos cuenta que necesitába-mos ser mucho más eficientes, estratégicos y organizados para poder cumplir con las metas a largo plazo de nuestros clientes. Para ser exitosos, había algunas áreas en las que necesitábamos sumar gente con más experiencia o cambiar de encargados. Hoy en día creemos que tenemos un equipo de profesionales extremadamente talentoso en todo sentido, y este equipo está impulsando el éxito en nuestra transformación.

además de la transformación, verifo-ne está lanzando una nueva imagen de marca. ¿a qué se debe este cambio? Hoy, el panorama de medios de pago y comercio es más emocionante y más complejo que nunca. Como mencioné anteriormente, los mundos del comercio online y tradicional están convergiendo, y nuestros clientes necesitan un socio capaz de ofrecer nuevas experiencias dentro de los comer-

cios. Debemos hacer esto mientras al mismo tiempo protegemos al consumidor final de la constante amenaza del robo de datos. Esta nueva marca de Verifone refleja nuestra visión de alcanzar este objetivo para el cliente.

En referencia a la industria de pagos electrónicos, ¿cómo ve el mercado a nivel global? Vemos un Mercado global donde la electronificación de los pagos continuará durante años, mientras al mismo tiempo se transforma en mucho más que sólo pagos. Y, en algunas regiones, vemos mercados donde el comercio comienza en formato online, y luego se extiende al punto de venta. Por eso estamos concentrados en construir platafor-mas conectadas que junten estos dos mundos y hagan más por nuestros clientes, ya sea con publicidad personificada en el punto de venta, ofertas en tiempo real, o iniciativas de lealtad digital. Estamos haciendo todo esto mientras manejamos la creciente complejidad y riesgo asociado con los pagos electrónicos.

y en américa latina, ¿cómo ve los pagos electrónicos creciendo en la región? En américa Latina vemos gran interés en NFC, pagos móviles y 3G. al tiempo que no son implementados en todo el territorio aún, los bancos en la región están acercándose

a nosotros como líderes confia-bles, y consultan sobre estas

tecnologías. Esperamos ver más demanda de

los consumidores en el futuro a

medida que este tipo de

tecnología se vuelva popular en el mundo.

REPORTAJE ESPECiAL

30 PAYMENTMEDiA

In this evolving scenario, Verifone, one of the leading providers of trusted, secure and innovative payment terminals, has the clear mission to support its partners by giving them a secure platform they can use to connect the worlds of online and offline commerce.

over 5,000 employees worldwide are working hard to meet this goal in more than 150 countries and across vertical markets, collaborating with local distributors to deliver innovative payment solutions. In charge of leading this huge team of professionals is Paul Galant, Chief Executive officer of Verifone and a member of the company’s Board of Directors.

taking on such a challenging task, Galant draws on his vast experience in the payment industry, where he’s held top positions in some of the world’s main companies, including Citi Cards, Citi transaction Services, Cash Ma-nagement, Citi Corporate and Investment Banking.

Previous positions before joining Citi were with Donaldson, Lufkin and Jenrette as Global Head of eCommerce and Head of Financial Engineering within Debt Capital Markets; with both Smith Barney and Credit Suisse heading Financial Engineering Divisions; and as President and Founder of BtP Information Services, Inc.

In the following interview with PaymentMedia, Galant shares details behind the company’s recent restructuring designed to meet the long-term needs of its clients, talks about Verifone’s current projects and goals for the near future, including new markets and regions; and describes the many opportunities presented by a payments and commerce landscape that’s now “both more exciting and more complex than ever before.”

How would you describe verifone’s business at a global level? Verifone today is a platform company, with the mission of driving the convergence between the worlds of online and in-store commerce, to create new revenue opportunities for our partners and clients. We’re historically known for our secure payment terminals, and we’re still the leader in that category, with more than 25 million devices in more than 150 countries. However, as the world has evolved to become more connected -primarily through the growth of smart devices, the cloud and mobile networks- our business is evolving to focus more on how we can deliver the services and 3rd party applications that our clients need to succeed.

What are the reasons behind the company’s recent changes in its structure? Verifone is fortunate to have an extremely talented team that includes some

Hablando de oportunidades, ¿qué opi-ne acerca del mercado latinoamericano? Hay gran potencial para promover e innovar con experiencias para el consumidor en américa Latina. En particular en mercados grandes como México y Brasil, hay una ten-dencia a avanzar más allá de las transaccio-nes tradicionales e incorporar publicidad y beneficios que ayuden al comerciante en nuevas maneras. Como pioneros en

este tipo de tecnologías, vemos una gran oportunidad para traer estas experiencias a toda la región.

¿Cree que el teléfono móvil tiene el potencial para suplantar a la tarjeta a la hora de hacer pagos? ¿o cree en cambio que se volverán complementarios? No vemos que los métodos de pago tradiciona-les vayan a cambiar de un día para el otro.

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of the world’s top experts in payments, many of whom have been with the company for years. However, we realized that we needed to become much more efficient, strategic and properly organized in order to meet the long term needs of our clients. to be successful, there were some areas where we need add expertise or change leadership. today, we believe that we have an extremely talented team across the board, and this team is driving success in our transformation effort. In addition to the transformation, verifone is launching a new brand image. What brought on this change? today’s payments and commerce landscape is both more exciting and more complex than ever before. as I mentioned earlier, the worlds of online and offline commerce are converging, and our clients’ need a partner capable of enabling new experiences inside the store. they have to do this while at the same time protecting consumers from the constant and continuously evolving threat of data theft in a world where consumer data is constantly under attack. this new Verifone brand identity reflects our vision to meet this challenge for our clients.

In reference to the electronic payment industry, how do you see the market at a global level? We see a global market where the elec-

tronification of payment will continue for years, while at the same time becoming about much more than just payments. and, in some regions, we are seeing markets where commerce begins online, then extends to the brick-and-mortar world. that’s why we’re focused on building connec-ted platforms that bridge these two worlds and do more for our clients, whether it’s targeted advertising at the point of purchase, real-time offer redemption, or digital loyalty incentives. and we’re doing all of this while managing the growing complexities and risks associated with accepting electronic payments.

and in latin america, what can you tell us about electronic payment means in the region? In Latin america, we’re seeing a great deal of interest in NFC, mobile payments and 3G. While they’re not widely implemented just yet, banks in the region are reaching out to us as the trusted leader and consultant on these technologies. We expect to see even more consumer demand in the future as this type of technologies continues to catch on around the world.

talking about opportunities, what is your take on the Latin america market? there’s a great deal of potential to drive new and innovative consumer experiences in Latin america. Particularly in big markets like Mexico and

Vemos que hay un interés creciente de parte del consumidor -en especial con el anuncio de apple de moverse hacia los pagos móviles NFC a través del apple Pay- pero las tarjetas de crédito permanecerán vigentes por años. Se trata de tener la opción, y estamos traba-jando con nuestros clientes para ofrecer una variedad de métodos de pago, ya sea en su cartera física o digital.

¿y qué hay de las soluciones mPoS? ¿Cree que el futuro de los pagos está en estos dispositivos? ¿o habrá siempre un lugar para los PoS tradicionales? Cuando piensas en el punto de venta como una pla-taforma que conecta el mundo online y el físico, no importa si la venta sucede en el local, en un pasillo o un quiosco. Mencioné

la convergencia de dispositivos inteligentes, la nube y las redes móviles, y creo que esto impulsará la popularidad del mPoS a largo plazo. Sin embargo, continuaremos forman-do alianzas con líderes en pagos móviles e innovando con hardware seguro que permita realizar pagos dónde sea que elija el comer-ciante. Verifone brinda mPoS a algunos de los comercios más populares del mundo, y para algunos de los comercios más pequeños también. Continuaremos siendo líderes en el rubro por mucho tiempo.

los pagos móviles han acortado el espacio entre importantes jugadores en la industria, con el ejemplo más reciente siendo apple Pay. ¿Qué opina acerca de apple Pay y cómo planea verifone trabajar con estos nuevos jugadores? apple Pay y la inclusión de tecnologías NFC en el iPhone 6, iPhone 6 Plus y appple Watch, son claramente un gran paso hacia adelante para el uso de dispositivos inteligentes en el comercio. Verifone está muy entusiasmado de poder trabajar con apple para permitir pagos con esta tecnología en comercios líderes. Nuestros dispositivos son clave para habilitar NFC en el punto de venta, y millones de estos dispositivos ya funcionan con capacidades NFC. Verifone trabajará para habilitar pagos de manera segura, cualquiera sea la tecnología que el comerciante o los usuarios elijan, ya sea NFC, Bluetooth Low Energy, u otras tecnologías emergentes.

Hoy en día, existen países donde el dinero en efectivo no es predominante en el mercado, como ser los países nórdicos. ¿Cree que esta tendencia se volverá glo-bal? opciones de pago digital y electrónico

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Brazil, there is a push to move beyond typical transactions to incorporate advertising and rewards to help retailers engage with their customers in new ways. as a pioneer of these types of technologies, we see a great opportunity to bring these experiences to the entire region.

do you believe the mobile phone has the potential to win over the card payment? or do you think they will complement each other? We don’t see traditional payment methods changing overnight. We are seeing an increased interest in mobile payments from consumers -especially with apple’s recent move to back NFC mobile payments with apple Pay- but credit cards will still be around for years to come. It’s all about choice and we’re working with our clients to offer their customers a variety of payment options, whether it’s with their digital or physical wallets.

What about mPoS solutions? do you think the future of payments lies within these devices? or will there always be a place for the traditional PoS? When you begin to think about the point of sale as a platform for connecting the online and offline worlds, it really doesn’t matter if the sale takes place over a counter, in the aisle, or at an unattended kiosk. I spoke earlier about the convergence of smart devices, the cloud, and mobile

networks, and I believe this will drive momentum for mPoS over the long term. that said, we will continue to partner with the world’s leaders in consumer mobility and to innovate and offer secure hardware and services that enable payments and commerce wherever merchants and consumers choose. Verifone is enabling mPoS today for some of the world’s best known retail brands, and for some of the smallest merchants. We’ll continue to be a leader in mPoS for a long time.

Mobile payments have shortened the space between important players in the industry, the most recent example being apple Pay. What is your opinion about apple Pay and how does verifone plan to work with these new players? apple Pay and the inclusion of NFC technology in the iPhone 6, iPhone 6 Plus and apple Watch are certainly a big step forward for the use of smart devices in commerce. Verifone is excited to partner with apple on enabling acceptance of its mobile payment technology at leading retai-lers. our devices are key to enabling NFC at the point of sale, and millions of our devices in the field today already include NFC capabilities. Verifone will work to securely enable whichever payment and commerce technology merchants and consumers choose, whether it’s NFC, Bluetooth Low Energy, or other emerging technologies.

REPORTAJE ESPECiAL

como tarjetas con chip y billeteras móviles están creciendo, pero el efectivo aún jue-ga un papel importante en el mundo. En américa Latina, por ejemplo, casi 60% de las transacciones son hechas con efectivo. Mientras que la adopción de pagos electró-nicos continúa siendo muy gradual, vemos una creciente demanda por experiencias de pago como NFC, 3G y EMV, que trascienden los simples pagos con tarjeta, en especial en américa Latina.

¿Cuán importante es américa lati-na en el negocio de verifone y para el futuro de la industria? américa Latina representa una porción significativa del mercado global, y el negocio internacio-nal de Verifone. Estamos complacidos de trabajar con un equipo increíblemente innovador y conocedor de tecnologías en la región, para poder innovar con respecto a los pagos y el comercio. Muchos de los líderes en la industria de pagos en mercados clave como Brasil, México, Colombia, argentina y Chile son de los jugadores más innovadores del mercado, que tienen hambre de tecnología. El objetivo de Verifone es siempre ser la primera compañía a la que llaman para ayudarlos con esta necesidad.

¿Qué podemos esperar de verifone durante el 2015? El 2015 va a ser un año realmente ajetreado para Verifone, en el que tendremos un equipo muy focalizado y ener-gético, con el objetivo de moldear el futuro del comercio e impulsar la conectividad entre el mundo online y el físico. Nos enfocaremos en juntar fuerzas con nuestros clientes para ofrecer experiencias de consumidor realmente atrapantes, que van más allá del pago para in-corporar movilidad, análisis y medios. Hemos

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today, there are countries where cash is no longer predominant in the market, like in the nordic countries, would you say this is a global trend? Electronic and digital payment options like chip cards and mobile wallets are on the rise, but cash still plays a large role in many part of the world. In Latin america for example, as much as 60% of transactions are still made with cash. While the adoption of electronic payment methods remains a gradual process, we are seeing a growing demand for payment experiences such as NFC, 3G and EMV that transcend simple mag-stripe card payments, particularly in Latin america.

today, how important is latin america for verifone and for the future evolution of the Payment ecosystem? Latin america represents a signi-ficant portion of the world market, and Verifone’s global business. We’re pleased to be working with an incredibly innovative and tech-savvy group of people in the region to push the envelope with regard to payments and commerce. Many of the payments leaders in key markets such as Brazil, Mexico, Colombia, argentina and Chile are among the most forward-thinking players in the world, and are hungry to continue to drive the adoption of new technology. Verifone’s goal is to always be the first company they call to help address their needs.

What can we expect from verifone during 2015? 2015 is going to be a busy and exciting year for Verifone, and you should expect to see a team that is focused and driven, with the goal of shaping the future of commerce and driving connectivity between the online and offline worlds. We’ll be focused on partnering with our clients to deliver truly engaging consumer experiences that go beyond payments to incorporate mobility, analytics and media. We’ve begun some substantial projects and partnerships in 2014, and I’m confident you will see some truly exciting news from Verifone in 2015.

this is a very exciting time for the industry. a new world of opportunities for commerce is opening up with the convergence of digital currency, mobile wallets, social commerce and predictive analytics. But there’s also a substantial amount of innovation and investment in this industry, primarily from businesses that want to take the merchant relationship away from financial institutions. Verifone’s strategy will continue to be to support our partners by giving them a secure platform that they can use to connect the online and offline worlds, and create new revenue opportunities through proprietary and 3rd party services. We’re here to succeed together with our partners.

comenzado con muchos proyectos sustancia-les y alianzas en 2014, y estoy seguro que veremos noticias realmente exitantes sobre Verifone en 2015.

Es un momento muy emocionante para la industria. Un mundo de oportunidades para

el comercio se abre con la convergencia de la moneda digital, las billeteras móviles, el comercio social y los análisis predictivos. Pero hay también un gran nivel de innovación e inversión en la industria, principalmente de negocios que quieren llevar la relación con el comerciante lejos de las instituciones finan-

cieras. La estrategia de Verifone será continuar apoyando a nuestros socios, brindando una plataforma segura que puedan utilizar para conectar los mundos online y tradicional, y crear nuevas oportunidades de ganancia a través de servicios de terceros. Estamos aquí para ser exitosos junto a nuestros socios.

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[ MERCADOS ]

“La convicción de que estar más cerca de los mercados permite dar una mejor respuesta a las oportunidades y retos que éstos presentan”: así define Gabriel Balzaretti la razón por la que MasterCard decidió crear su posición, la de director para Centroamérica.

centroamérica: la gran oportunidad

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así, desde el mes de julio, Balzaretti se encuentra a la cabeza de un equipo de profesionales dispuestos a pro-porcionar una mejor respuesta y una implementación más expedita a los

proyectos de la compañía, de la mano con sus socios, para sustituir el efectivo en esa región.

“Mis funciones son las de aprovechar la

oportunidad de crecimiento en toda la región centroamericana por medio de estrategias bien orquestadas con nuestros socios, y consolidar regionalmente los servicios que brinda Master-Card en procesamiento, consultoría mediante MasterCard advisors®, mercadotecnia, y otros servicios de valor agregado para los cuales ya el mercado nos ha dado su confianza”, resume el ejecutivo a PaymentMedia.

UN MaPa dEsParEjO

Para Balzaretti, Centroamérica repre-senta una gran oportunidad de sustituir el efectivo por medios electrónicos de pago seguros, simples e inteligentes. “Las soluciones y productos tecnológicos que MasterCard está ávida de aportar al mercado permitirán materializar esta oportunidad en una región donde hay países que es-tán muy adelantados en el uso de medios electrónicos de pago y otros en los que el reto es crecer con programas de inclusión financiera”.

El ejecutivo destaca las poblaciones panameñas y costarricenses como las más avanzados en términos de medios de pago

electrónicos: “Saben cómo usarlos y se están moviendo rápidamente al uso de tarjetas con chip, contactless y pronto podrían tener otros medios de avanzada para lograr la inclusión financiera de más personas. En Costa Rica tuvimos la primer tarjeta de débito black del mundo, una alternativa con grandes valores agregados para los clientes que quieren be-neficios sin línea de crédito”.

En contrapartida, destaca a Nicaragua

como el mercado con mayor oportunidad de desarrollo y señala la necesidad de trabajar fuertemente para lograr una mayor inclu-sión financiera de su población. “Podemos apostarle a la tarjeta prepago en Nicaragua para posteriormente dar el paso de la tarjeta prepago al teléfono móvil”, explica.

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[ MERCADOS ]

gabriel balzaretti, Director de Mastercard para Centroamérica

LOs EsPacIOs Para EL crEcIMIENTO

Las tarjetas, tanto débito como crédito, tienen una penetración cada vez mayor en Centroamérica. Según datos del Banco Mun-dial (2011), la región cuenta con más de 50 millones de habitantes y en ella hay países como Panamá y Costa Rica que son de los más desarrollados de Latinoamérica, con más de un 50% de su población bancarizada. El ejecutivo señala que con el resto de los países la oportunidad es aún mayor, ya que la gran mayoría de sus familias no están incluidas en el sistema financiero. Y se trata de empujar esos mercados hacia arriba: “Eso es algo que debemos lograr mediante la implementación de soluciones tecnológicas innovadoras, en conjunto con socios de negocio, comercios y gobiernos”.

Y, lógicamente, uno de los segmentos cla-ve para este desarrollo radica en la base de la pirámide económica. Balzaretti destaca que, para crear una región más allá del efectivo, MasterCard no solo brinda productos sino programas para este segmento.

“Estamos trabajando con entes regionales, gubernamentales y con la banca de cada país para aumentar la cantidad de población con acceso financiero. Por ejemplo, puedo citar el acuerdo firmado entre MasterCard y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en enero de este año, que busca incrementar la

inclusión financiera, la transparencia y la for-malización financiera a través de la expansión de los pagos electrónicos en Latinoamérica y el Caribe”, comenta el ejecutivo. Este acuer-do de cinco años contribuirá a fortalecer el acceso a la información y la transición a los servicios de pago electrónico en la región, lo que puede ayudar a reducir los costos de las transacciones y a aumentar la eficiencia de los desembolsos financieros.

“Los consumidores necesitan soluciones fáciles, transparentes y de bajo costo para poder incorporarse al sistema financiero. Por ello considero las tarjetas prepago como un paso para el acceso por parte de millo-nes de personas a los productos y servicios financieros”, opina el director. “Y también creo en la necesidad de establecer alianzas y utilizar la tecnología como forma de llegar a un número cada vez mayor de personas. Las tarjetas prepago constituyen el primer paso que debemos dar en esa base de la pirámide. El paso siguiente es colocar estas cuentas prepago en el celular”.

Balzaretti comenta que otro buen ejemplo que puede ser aplicable en Centroamérica es el proyecto ejecutado por MasterCard en Sudáfrica, mediante el cual se incorporó el 20% de la población sudafricana al sistema financiero formal a través de la alianza con SaSSa (South african Social Security agency), que está a cargo de distribuir el seguro social a la población.

Por otro lado, MasterCard también en-cuentra una gran oportunidad de crecimiento en los segmentos affluent y empresarial de Centroamérica. “tenemos claro que la aten-ción personalizada y la flexibilidad son los dos factores clave para satisfacerlos, por ello hemos invertido en beneficios muy valiosos para los tarjetahabientes de estos segmentos. De hecho, somos la única marca presente con producto Corporate Black diseñado para los

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clientes más exigentes del segmento”, resume el director de MasterCard para Centroamérica.

EN PrOcEsO dE caMbIO

¿Cómo se encuentra esta región en rela-ción con las nuevas tecnologías para pago? “Estamos implementando ya la tarjeta con chip en todos los países de la región. El cambio está en manos de los bancos y va caminando muy bien”, responde Balzaretti.

En este sentido, explica que la banca cen-troamericana está trabajando fuertemente en la migración a tarjetas con chip EMV. “Ya los bancos más grandes de la región están haciendo los cambios de tarjeta de banda a la tarjeta híbrida de banda y chip para que los comercios que aún reciban banda pue-dan utilizar la misma tarjeta. Inclusive, hay bancos que ya están entregando la tarjeta con banda, con chip y con la tecnología sin contacto. Esta tecnología está ya presente en tarjetas de crédito y débito en varios mercados”.

Por su parte, Balzaretti se refiere al creci-

miento que el e-commerce está mostrando en Centroamérica. “En los siguientes años esta-remos viendo una mayor oferta de comercios regionales ofreciendo productos y servicios en Internet; no sólo las grandes empresas, sino también pequeños y medianos comercios se empezarán a incorporar, y la mayoría de los pagos de servicios y trámites de gobierno se realizarán por Internet”, adelanta.

Con el fin de mejorar el e-commerce en la región, MasterCard trabaja en conjunto con la banca y los diferentes players de la industria para mejorar la experiencia y seguridad en el ecosistema del comercio electrónico con herramientas como InControl® y SecureCode®.

UN graN ObjETIVO

En definitiva, la principal meta de Master-Card Centroamérica radica en la inclusión financiera. De la mano de la banca y los gobiernos, se propone que exista una mayor cantidad de personas incluidas en el sistema financiero con el fin de que tengan más acceso al desarrollo económico y social.

Gabriel Balzaretti manifiesta su compro-miso con la causa: “Me siento afortunado de liderar a mi equipo con una tarea grande y trascendental: sustituir al máximo el uso del efectivo en la región y ahorrarle a la sociedad centroamericana alrededor de USD 3.000 mi-llones al año, que es el costo de impresión, transporte, reposición y seguridad del dinero en efectivo en Centroamérica”.

Since July of 2014, Balzaretti has been leading a team of professionals willing to provide a better answer and roll out the company’s projects more effectively, working with its partners to replace cash in the region.“My role is to make the most of the opportunity to grow across the Central america region through carefully-planned strategies, designed with our partners, and consolidate MasterCard’s services in the region, including data processing, consultancy through MasterCard advisors®, marketing and other added-value services the market is already trusting us to do,” the executive said to PaymentMedia.

an unEvEn landSCaPE

Balzaretti believes Central america represents a great opportunity to replace cash money with electronic payments, to ensure safe, simple and smart transactions. “the technological solutions and products MasterCard is eager to offer the market will allow this opportunity to become a reality in a region where there’s countries far ahead in the use of electronic payments, and others where the challenge is to grow through financial inclusion programs.”

the executive highlighted populations in Panama and Costa Rica as the most advanced in terms of electronic payments: “they know how to use them and are moving fast towards the use of chip cards, contactless, and soon may even have other advanced technologies to extend this financial inclusion to more people. In Costa Rica we had the first black debit card in the world, an alternative with great added value for clients seeking benefits with no line of credit.”

on the other hand, he highlighted Nicaragua as the market with the largest room for growth and development, noting the need to work hard to achieve greater financial inclusion among the population. “We can invest on a pre-paid card in Nicaragua to then take a further step, from the pre-paid card to mobile phones,” he said.

rooM For groWtH

Cards, both debit and credit, are increasing their penetration in Central america. according to information from the World Bank (2011), the region has over 50 million people, with countries such as Panama and Costa Rica standing as some of the most-advanced in Latin america, having over 50% of their population banked. the executive noted that with the rest of the countries the opportunity is even greater, since most families are not included in the financial system. It’s about pushing those markets up: “this is something we must do through implementing innovative technological solutions, together with business partners, retailers and governments.”

and, clearly, one of the key segments in this development is the base of the economic pyramid. Balzaretti explained that, to create a region that goes beyond cash, MasterCard not only provides products, but also programs for this segment of the population.

“We are working with regional entities, governments and each country’s bank to increase the amount of the population that has financial access. For example, I can mention the deal signed between MasterCard and the Inter-american Development Bank (DIB) in January of this year, designed to increase financial inclusion, transparency and financial formalization through extending electronic payments in Latin america and the Caribbean,” the executive said. this five-year deal will contribute to strengthening access to information and making the transition

to electronic payments in the region, which may help reduce costs for transactions and make financial disbursements more efficient.

“Consumers need easy solutions that are transparent and low cost, to be able to enter the financial system. to this end, I believe pre-paid cards are a first step for granting access to millions of people to financial products and services,” he said. “I also believe in the need to establish an alliance and use the technology as a way to reach an even greater number of people. Pre-paid cards are the first step we must take in the base of this pyramid. the next step is to place these pre-paid accounts on mobile phones.”

Balzaretti explained another good example that may be replicated in Central america is the project rolled out by MasterCard in South africa, which incorporated 20% of the population into the formal financial system through a partnership with SaSSa (South african Social Security agency), which is in charge of granting social security to the population.

MasterCard is also finding great growth opportunities in the affluent and corporate segments in Central america. “We know personal attention and flexibility are the two key factors to satisfy these segments, so we’ve invested in highly-valuable benefits for cardholders. In fact, we’re the only brand present with a Corporate Black product designed for the most demanding clients,” said MasterCard’s director for Central america.

CHangIng tIMES

How is this region in terms of new payment technologies? “We are implementing chip cards in all the countries in the region. the change is in the hands of the banks, and things are moving along nicely,” he said.

In this sense, the executive explained the bank in Central america is working hard on migrating to chip EMV cards. “the biggest banks in the region are already changing from band cards to hybrid chip and band cards, for retailers that still accept band cards can use the same card. there are even banks already providing cards with band, chip and contactless technologies. this technology is now present in credit and debit cards in several markets.”

Balzetti spoke about the growth of e-commerce in Central america. “In the next few years we will be seeing a larger number of regional businesses offering products and services online, not just major companies, but also small and medium-sized businesses will start to do it, and most payments for services and government processes are made online,” he said.

With the goal to improve e-commerce in the region, MasterCard is working with the bank and the industry’s different players to improve the experience and safety in the electronic commerce ecosystem, using tools such as InControl® and SecureCode®.

onE MaIn goal

all in all, MasterCard’s main goal in Central america is financial inclusion. through the bank and the governments, the company intends to have a greater number of people included in the financial system, as a way for them to be a part of the economic and social development.

Gabriel Balzaretti is certainly committed to the cause: “I feel lucky to be leading my team in such a major and important task: replacing the use of cash money in the region, saving the Central american society around US$ 3 billion a year, which is how much it costs to print, deliver, replace cash and keep it safe in Central america.”

“the conviction that being closer to the markets allows us to face the challenges and opportunities they present much better,” with these words, Gabriel Balzaretti defines the reason why MasterCard decided to create his role: director for Central america.

Central America: Land of Opportunity

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[ MERCADOS ]

[ TENDENCiAS ]

FOrTaLEza a ParTIr dE LOs caNaLEs

Como director de Inclusión Financiera y Canales Móviles del Grupo Financiero Banorte, Miguel Valero está a cargo del desarrollo de canales alternos, corresponsales o agentes, del canal móvil y banca móvil de Banorte y, por último, del desarrollo de productos o servicios orientados a la población no bancarizada, utilizando principalmente la tecnología para poder atenderlos. “todos esto se enfoca a la inclusión financiera”, afirma.

de acuerdo con el ejecutivo, México tiene un enorme potencial en lo que a inclusión financiera se refie-re. Destaca que se han hecho cosas interesantes, ya que hace un par de

años, de la mano con las autoridades se realizó un importante esfuerzo para tratar de llevar

servicios financieros a lugares donde la banca no podía llegar. “Con su modelo tradicional de sucursal bancaria, la banca no llega a ciertas regiones, porque debe cumplir requisitos como un número mínimo de habitantes, de niveles de ingreso y de educación, entre otros. trabajando con las autoridades llegamos a lo

que hoy en México son las cuentas de nivel 1 y 2, que son de bajo riesgo, de expediente simplificado”, comenta Valero.

El ejecutivo destaca que esta fue la manera que encontraron para llegar a segmentos y regiones que antes era imposible alcanzar, y

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Miguel valero, Director de Inclusión Financiera y CanalesMóviles del Grupo Financiero Banorte

remarca la importancia de encarar este nuevo mercado no con el léxico típico que se utiliza en una sucursal bancaria, sino explicando cla-ramente y de manera muy transparente a los potenciales clientes, en sus propios lugares y comunidades. “Con esto hemos tenido un buen avance, pero siento que todavía estamos en una fase experimental”, dice.

No todas las instituciones financieras es-tán trabajando en la inclusión financiera, sino que se trata de un grupo reducido, y Banorte forma parte de este, por lo que su rol es por demás importante.

“Estoy convencido de que esto es un proceso de largo plazo que puede llevar diez años”, comenta, y agrega: “Son temas en los que debemos avanzar despacio, conociendo el segmento, que es muy diferente de los demás mercados en los que ya estamos presentes. Hay que ver las necesidades y satisfacerlas con soluciones de bajo costo. Rara vez van a ser clientes muy transaccionales, pero hay que tener la inteligencia y la paciencia para desa-rrollar los canales, los productos y servicios para ese mercado siempre de muy bajo costo”.

EL rETO dE La MOVILIdad

“Sin duda en la movilidad detectamos una gran oportunidad de llegar a todos los seg-mentos de la economía”, afirma el ejecutivo. Hoy, un altísimo porcentaje de la población

posee un teléfono celular de los llamados inteligentes que cuentan con una tecnología muy avanzada; y quienes aún no cuentan con un smartphone, el recambio los llevará a tener uno de ellos. Pero, de acuerdo con Valero, no por contar con esa tecnología se les podrá convencer de hacer banca con el teléfono celular. El ejecutivo destaca que incluso la gente que ya está previamente bancarizada

o los adeptos a las últimas tecnologías, no necesariamente le pierden el miedo en primera instancia a los canales electrónicos.

“Cuando en la región se empezó a utilizar el comercio electrónico también se vio una resistencia a su adopción, es algo que está en nuestra cultura”, afirma. “Hay mucho por hacer para convencer a las personas -así sean de la base de la pirámide o de los segmentos socioculturales más altos- de que el canal móvil es seguro, más inclusive que el canal físico; aún nos falta mucho por hacer, pues sabemos que el momento de la movilidad bancaria y financiera está muy cerca”.

PagO MÓVIL baNOrTE

al preguntarle sobre los avances de Banor-te en torno a las tecnologías móviles, Valero destaca el lanzamiento del servicio Pago Móvil Banorte, reconocido como la Mejor Solución Financiera de 2013 en el marco de los premios a Lo Mejor del e-Business realizado por CNN Expansión.

“Es un servicio que permite a nuestros clientes hacer compras en los sitios de co-mercio electrónico mexicanos, con toda la seguridad y confianza que da Pago Móvil dentro de la aplicación de Banorte Móvil”, destaca el ejecutivo.

Pago Móvil Banorte consiste en una tokenización de la transacción. No es una tarjeta que “disfrace” a la tarjeta original, sino que cada vez que el usuario realiza una transacción, se genera una serie de dígitos que permiten al cliente tener un número de tarjeta único, con sus respectivas combi-naciones de fecha y número de seguridad, con un período de vigencia de tres minutos. todo esto ofrece una gran seguridad para hacer compras en la web, ya que si alguien quisiera hacer mal uso de los números que brinda el comprador, no va a funcionar, lo cual convierte a cada transacción en prácti-camente inclonable.

“Lo que estamos haciendo hoy en día es empujar muy fuerte para que comience la adopción masiva de este sistema que se anun-ció por primera vez en 2012, y esperamos en 2015 hacer una gran cosecha”, apunta Valero.

otra ventaja también muy importante de este sistema que menciona el directivo es que permite las compras online a través del débi-to. “En nuestra región muchos de los bancos todavía permanecen con el débito cerrado para compras en comercio electrónico. Noso-tros ofrecemos a nuestros millones de clientes de débito la garantía de poder comprar con total seguridad utilizando su débito”.

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Dicho esto, y obviamente por su natura-leza, el Pago Móvil no está ideado para hacer compras recurrentes, porque cada transacción cambia y a los tres minutos caduca la tarjeta generada por el sistema obligando al compra-dor a generar otra. La apuesta de Banorte en esto es dar a sus clientes toda la seguridad al momento de hacer compras online a través de débito.

Vale destacar que este sistema ya está siendo utilizado por los clientes de Banorte en una etapa de “relanzamiento” para hacerlo más claro, tanto para los clientes como para el mercado.

al ser consultado sobre cómo ha sido re-cibido el sistema por los clientes del banco, el ejecutivo es categórico: “Han reaccionado muy positivamente”, y agrega: “Es curioso porque siempre tendrás en los comercios la parte comercial que dice que es una forma de pago más. Pero cuando hablamos en detalle sobre la prevención del fraude de nuestros clientes o de los comercios, quedan encanta-dos. Es el medio de pago en el que garanti-zamos, como banco, cero fraude”.

Sin embargo considera que aunque ha sido muy bien recibido, es un camino largo. “Estamos arrancando con los co-mercios más relevantes y con los que Banorte es adquirente; pero también con otros que no son adquiridos por el banco porque no tienen que hacer nada para comenzar a utilizar el sistema, pues las transacciones que genera-mos ya están certificadas por las marcas. Esto, sin duda, es otra gran ventaja”.

EVOLUcIÓN

“Creo que entre toda la industria, co-mercios, banca y usuarios finales, debemos seguir trabajando en conjunto para que las tecnologías móviles sean adaptadas, y que esto ocurra con mayor velocidad”, destaca el ejecutivo, y hace hincapié en que los indi-cadores van al alza en el uso del móvil y a la baja en el uso de laptops. “Seguramente esta tendencia seguirá y se acelerará, por lo que tenemos que estar listos para operar a través del teléfono celular”.

Valero afirma que esta evolución debe ir acompañarla por educación, y lograr que los usuarios y comercios le pierdan el miedo a la tecnología. “Estoy seguro de que en cinco años esto ya va a ser algo que no se tenga ni que publicitar, ya será automático y habrá menos gente que tenga que transaccionar por canales físicos tradicionales, aunque

estos siempre prevalecerán. Eso también es algo que tenemos claro, ya que el sistema no viene a sustituir a ningún medio, sino a complementarlo”.

“Estoy seguro de que el lector, mientras lee esta nota, tiene a la mano su cartera con efectivo y tarjetas, pero también tiene un celular que ofrece la posibilidad de ejecutar una aplicación para pagos. a eso apostamos: a que el pago móvil complemente las formas

de pago ya existentes y que cada cliente

tenga la posibilidad de decidir qué medio utilizar según sus propias circunstancias. Pero también tenemos la esperanza de que este sea un medio más para ganarle terreno al efectivo y acercar cada vez más a los clientes hacia los pagos electrónicos”, culmina Valero.

according to the executive, Mexico has great potential in terms of financial inclusion. He highlights that numerous interesting steps have been taken, and that for a couple of years now, together with authorities great efforts were made to take financial services to places the bank couldn’t reach. “With its traditional bank branches model, the bank doesn’t reach certain regions, because it must abide by certain requirements like a minimum number of people, minimum income and education, among others. Working with authorities we reached level 1 and 2 accounts in Mexico, which are low-risk, simplified file,” he says.

the executive says this was the way they found to reach segments and regions that were impossible to reach before, and highlight the difference of facing this new market not with the traditional language used in the bank branch, but rather explaining things clearly and transparently to potential clients, in their own spaces and communities. “With this we’ve had an excellent breakthrough, but I feel we’re still in the experimental phase,” he explains.

Not all financial institutions are working towards financial inclusion, it’s a small group, and Banorte is part of this, which is why its role is so important.

“I’m convinced this is a long-term process that can take ten years,” he says and adds: “these are issues we have to move forward on slowly, discovering the population, which is very different from the markets we’re already present in. We have to evaluate the needs and satisfy them with low-cost solutions. they will rarely be transactional clients, but we have to be smart and patient enough to develop the channels, products and services to cater this market, always keeping them low-cost.”

tHE CHallEngE oF MobIlIty

“In the mobility we detect there’s certainly a great opportunity to reach every segment of the economy,” he says. there’s currently a high percentage of the population that owns a cell phone of the smart kind, which have a very advanced technology; and there’s those who don’t own a smartphone, but the change will lead to them owning one. according to Valero, having this technology doesn’t mean they’ll be convinced of doing online transactions on their phones. the executive explains that even people who are already banked or those tech-savvy users don’t necessarily lose that fear of making electronic payments. “When the region began using e-commerce, people were reluctant to use it, it’s something that’s in our culture,” he says. “there’s still a lot to do to convince people -even if they’re the base of the pyramid or the highest classes- that the mobile channel is safe, even more so than the physical one. there’s still a lot to be done, since we know the time of financial mobility and banking is very close.”

bonartE MobIlE PayMEntS

When asked about Bonarte’s investments in terms of mobile technologies, Valero highlights the launch of service Pago Móvil Banorte, distinguished as the Best Financial Solution of 2013 by the Best of e-Business awards hosted by CNN Expansión.

“It’s a service that allows our clients to shop in Mexican e-commerce places with complete confidence and safety, provided by Pago Móvil within the Banorte Móvil app,” he says.

Pago Móvil Banorte consists of a tokenization of the transaction. It’s not a card that “disguises” the original card, but once the user does the

transaction, a series of numbers is generated for them to have a unique card numbers, with its corresponding dates and security numbers, for three minutes. all this provides safety to shop online, since if someone found out the numbers used by the shopper, they won’t work, which makes each transaction practically impossible to clone.

“What we’re doing these days is pushing for massive adoption of this system, which was first announced in 2012, to take place; and we hope to have a great reward on 2015,” he says.

another important advantage from this system is that it allows for online shopping to be done with debit. “Many banks in our region still allow e-commerce with closed debit. We offer our millions of debit clients the guarantee to be able to shop with complete safety and confidence using debit.”

that said, and obviously because of its nature, Pago Móvil is not designed for recurring shopping, because each transaction changes and in three minutes the new card expires, forcing the shopper to develop a new one. Banorte’s goal with the system is to give their clients complete security at the time of shopping online using debit. It’s worth to highlight that this system is already being used by Bonarte’s clients in a “re-launch” phase to make it clearer both for clients and the market in general.

When asked about how the system has been received by the bank’s clients, the executive says: “they’ve reacted very positively. It’s funny because you will always have the commercial side of retailers that says it’s just another way to make payments. But when we talk in detail about fraud prevention for our clients or retailers, they’re delighted. It’s the means of payment where we guarantee, as a bank, zero fraud.”

Yet, he believes that even though it’s been very well received, it’s a long road ahead. “We are starting with the main retailers and those where Banorte is an acquirer, but also with others which aren’t acquired by the bank because they don’t have to do anything to start using the system, since the transactions we generate are already certified by the brands. this, undoubtedly, is another great advantage.”

EvolutIon

“I think between the industry, retailers, the bank and end users, we must continue working together for mobile technologies to be adopted, and to have this happen faster,” he says, highlighting that the rise in mobile use and decrease in laptops usage. “I’m sure this trend will continue rising and speeding up, which is why we have to be ready to operate via mobile phones.”

Valero said this evolution must be accompanied by education and making sure users and retailers gain confidence with the technology. “I’m sure that in five years this will be something that doesn’t even have to be advertised, it will be automatic and there will be fewer people making transactions through physical channels, although they will always be there. this is also something we know very clearly, since the system won’t replace any medium, only complement it.”

“I’m sure people reading this article have their wallet, with cash and cards, but also have a cell phone that offers the possibility to run an app to make payments. that’s what we’re aiming for: for mobile payments to complement traditional ones, and for clients to have the opportunity to choose which one to use according to their own personal circumstances. But we also hope this will be another means to replace cash and bring clients closer to electronic payments,” he concludes.

as Director of Financial Inclusion and Mobile Channels at Grupo Financiero Banorte, Miguel Valero is in charge of developing alternative channels, correspondents or agents, overseeing Banorte’s mobile channel and mobile bank, and lastly, developing products and services aimed at the unbanked population, mainly using technology to reach out to them. “all this is focused on financial inclusion,” he says.

Strength in the Channels

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