Perspectivas 2008Breve Cenário Econômico Brasileiro

Rita Mundim, Expomoney

25 de outubro de 2007

Século XXI

• Conceitos• Transparência• Velocidade• Risco• Governança Corporativa

AS ONDAS DE TOFLLER

Primeira OndaInício da civilização até 1750 - Sociedades agrárias

• Deus determinara a cada um o seu lugar, fosse ele religioso, nobre ou camponês. Informação concentrada na igreja.

• A escola era a casa, o rio e o campo. A igreja concentrava o poder.

Segunda OndaRevolução Industrial

• A Era da Produção (padronizada). • Democratização da informação. • Surgimento do correio,imprensa escrita e falada, rádio

e televisão.• A escola ganha lugar próprio – educação de massa

AS ONDAS DE TOFLLER

Terceira OndaRevolução do Conhecimento

• Desmassificação da produção, da distribuição da diversão, da educação, com predomínio da diversificação.

• Customização – processos para atender necessidades dos clientes.

• Civilização centrada na informação e na tecnologia.

AS ONDAS DE TOFLLER

• Mudança na tecnologia intelectual – O conhecimento passou de meio adicional de produção de riquezas para meio principal. O conhecimento consegue reduzir a participação de todos os outros meios de produção.

• Globalização – é o ápice da segunda onda e meio de propagação da terceira onda. Homogeneização do mundo.

• GLOBAL X LOCAL

A Terceira OndaA Era do Conhecimento

• Dados: Matéria prima essencial, tem que ser armazenado, manipulado.

• Informações: Associação de dados que adquire um significado.

• Conhecimento: Conseqüência mental de se angariar conhecimento. O conhecimento só existe no cérebro humano. E são peculiares ao cérebro que os contém.

• Sabedoria: Ir além dos conhecimentos disponíveis, chegar a novas descobertas com base no aprendizado e na experiência.

A Terceira OndaA Era do Conhecimento

Dinâmica dos Mercados

Os mercados do mercado

À vista, curto

e Capital de

Especial (habitação)

• Mercado Primário

Mercado Primário

Capitalização do Emissor

• Mercado Secundário

Liquidez

Boletim Focusbcb.gov.br

Mercado Monetário

inflação sob controle Reunião do

Copom ? manutenção da SELIC

Mercado de Crédito

Estabilização do custo do dinheiro

Aumento da inadimplência

Brasil

Mercado de Câmbio

Dólar subvalorizadoQueda no ritmo das exportações

Mercado de Capitais

IBOVESPA – em altaSafra de balanços

Brasil

Aumento do gasto público

Superávit primário de R$ 44 mi/set (-88,28% set/2006)Jan/set / 2007 – R$ 51,65 bi (2,77%)Jan/set/2006 – 2,84%

Aumento da inadimplência

Cenário Externo

Economia americana

Riscos

• Risco Sistêmico• Risco Soberano• Risco de Mercado • Risco do Negócio• Risco de Crédito• Risco de Liquidez

Renda variável

• Qual setor?• Qual a empresa?• Análise Técnica• Análise Fundamentalista• Análise Top Down• Análise Bottom Up

Filosofia do Investimento

• Qualquer filosofia de investimento começa pela visão que cada um tem do mercado.

• Ponto Básico : O mercado erra• Risco : Perigo e oportunidade• Eu e o risco

Estratégias

• Operar o Mercado ( Market Timing)• Operar Valor• Operar Crescimento• Operar Notícias

Operando o Mercado

• Indicadores aleatórios , sem base racional• Fenômenos da natureza, sentimentos, engraxates• Indicadores Técnicos : preço, volume, volatilidade• Reversão• Indicadores Fundamentalistas

Operando Valor

• FCD – Valor Intrínsico• Múltiplos• Investidor Contrários

Operando Crescimento

• Altos PLS

Operando Notícias

• Informação• Rapidez

CDI X IBOVESPA 01 ano

CDI X IBOVESPA 05 anos

DÓLAR X IBOVESPA 01 ano

DÓLAR X IBOVESPA 05 anos

Informação X Preço

Informação X Preço

Informação X Preço

Informação X Preço

Informação X Preço

Informação X Preço

Informação X Preço

Obrigada pela atenção!

ritamundim@meritis.com.br