Pesquisa de Fusões e Aquisições 2010 – 4º trimestre KPMG CORPORATE FINANCE realiza a pesquisa...

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CORPORATE FINANCE Pesquisa de Fusões e Aquisições 2010 – 4º trimestre Mergers & Acquisitions Research 2010 – 4 th quarter Espelho das transações realizadas no Brasil Mirror of transactions undertaken in Brazil

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Page 1: Pesquisa de Fusões e Aquisições 2010 – 4º trimestre KPMG CORPORATE FINANCE realiza a pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde 1994. Pioneiro no gênero, o estudo tornou-se

CORPORATE FINANCE

Pesquisa de Fusões e Aquisições 2010 – 4º trimestre

Mergers & Acquisitions Research 2010 – 4th quarter

Espelho das transações realizadas no Brasil

Mirror of transactions undertaken in Brazil

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2© 2011 KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.

Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

André L. Castello [email protected]

Luis Augusto [email protected]

KPMG: pioneira e líder no mercado de Fusões e Aquisições.

A KPMG CORPORATE FINANCE realiza a pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde 1994. Pioneiro no gênero, o estudo tornou-se referência na economia brasileira, sendo utilizado por empresas públicas e privadas, instituições financeiras, universidades, órgãos governamentais, que se beneficiam desta publicação da KPMG para o desenvolvimento de seus estudos e negócios. A pesquisa também atravessou fronteiras, se convertendo em presença obrigatória na rede global da KPMG, presente em 146 países.

Nestes 15 anos, a KPMG CORPORATE FINANCE acompanhou de perto o crescimento e amadurecimento do mercado brasileiro de fusões e aquisições, destacando-se entre os líderes no ranking de assessores por volume de transações no País. Desde 2004, concluiu 22 transações de fusões e aquisições, entre elas as das empresas, Camargo Corrêa Equipamentos e Sistemas (CCES) (2008), HDL Indústria Eletrônica S.A. (2008), Karmann Ghia do Brasil Ltda. (2008), Rebière Ingredientes Alimentícios Ltda. (2008), Grupo Lund (2007), ICAL – Indústria de Calcinação Ltda. (2007), Unilever (2006), HSBC Seguros de Automóveis e Bens S.A. (2005), Canadá Life Previdência e Seguros S.A. (2004), Tilibra S.A. Produtos de Papelaria (2004), Usina Açucareira de Jaboticabal (Usina São Carlos) (2004) e que foram transacionadas com as empresas, Toshiba Corporation, Grupo Legrand, Grupo Brasil, Rousselot SAS, Carvajal S.A., Eimcal – Empresa Industrial de Mineração Calcária Ltda., Siol Alimentos Ltda., HDI Seguros S.A., Icatu Hartford Seguradora, Rigesa Celulose, Papel e Embalagens Ltda., LD Investimentos Brasil (Grupo Louis Dreyfus), respectivamente.

A liderança da KPMG neste mercado é global. Em 2009, a empresa manteve o 1º lugar no ranking mundial da Thomson Financial Securities Data, atuando como assessor em 260 operações de fusões e aquisições realizadas no período. Em 2008, o primeiro lugar deu-se pela assessoria em 390 operações. Premiada com o título de “Corporate Finance Advisory Team of the Year”, pela Insider Dealmakers, a KPMG foi laureada pelo excelente trabalho realizado no ano de 2007. Em 2007, recebeu o título de “Corporate Finance Deal of the Year”, pela Accountancy Age, pela assessoria financeira prestada à Toshiba Corporation na aquisição da Westinghouse Eletric Company LLC.

A KPMG CORPORATE FINANCE é uma divisão autônoma da área de Financial Advisory Services da KPMG, que oferece ainda assessoria em recuperação de empresas, assuntos forenses e em serviços vinculados a transações corporativas, tais como due diligence fiscal, trabalhista, contábil, financeira, legal e ambiental, entre outros. A KPMG CORPORATE FINANCE tem cerca de 1.600 profissionais trabalhando em mais de 128 escritórios em 51 países, incluindo os profissionais de Corporate Finance sediados nos escritórios de São Paulo e Rio de Janeiro.

A KPMG International é uma rede global de firmas independentes que prestam serviços profissionais nas áreas de Audit, Tax e Advisory. Está presente em 146 países, com mais de 140.000 profissionais, atuando em firmas-membro em todo o mundo. O faturamento global do ano fiscal encerrado em setembro de 2009 foi de U$20.11 bilhões. No Brasil, são cerca de 2.400 funcionários distribuídos em 17 escritórios, em 15 cidades: São Paulo, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Curitiba, Fortaleza, Goiânia, Joinville, Manaus, Porto Alegre, Recife, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Salvador e São Carlos.

KPMG: a pioneer and leader in the Mergers and Acquisitions market.

KPMG CORPORATE FINANCE has been carrying out researches of Mergers and Acquisitions in Brazil since 1994. Being a pioneering initiative, the study has become a point of reference in the Brazilian economy and utilized by public and private companies, financial institutions, universities and government agencies that benefit from the study to develop their analyses and businesses. The study has also crossed frontiers, consolidating its presence in KPMG’s global network, which is present in 144 countries.

During this period of 15 years, KPMG CORPORATE FINANCE has closely monitored the growth and maturation of the Brazilian mergers and acquisitions market, standing out among the leaders in the ranking of advisors per number of transactions. Since 2004, it has concluded several M&A transactions, which included Camargo Corrêa Equipamentos e Sistemas (CCES) (2008), HDL Indústria Eletrônica S.A. (2008), Karmann Ghia do Brasil Ltda. (2008), Rebière Ingredientes Alimentícios Ltda. (2008), Grupo Lund (2007), ICAL – Indústria de Calcinação Ltda. (2007), Unilever (2006), HSBC Seguros de Automóveis e Bens S.A. (2005), Canadá Life Previdência e Seguros S.A. (2004), Tilibra S.A. Produtos de Papelaria (2004), Usina Açucareira de Jaboticabal (Usina São Carlos) (2004), which concluded deals with Toshiba Corporation, Legrand Group, Grupo Brasil, Rousselot SAS, Carvajal S.A., Eimcal – Empresa Industrial de Mineração Calcária Ltda., Siol Alimentos Ltda., HDI Seguros S.A., Icatu Hartford Seguradora, Rigesa Celulose, Papel e Embalagens Ltda., LD Investimentos Brasil (Louis Dreyfus Group) respectively.

KPMG has a worldwide leadership in the M&A advisory market. In 2009, the firm remained number one in the worldwide ranking of Thomson Financial Securities Data, having advised 260 M&A transactions closed in the year. In 2008, the number one in the worldwide ranking remained through advised 390 transactions. The firm was awarded the “Corporate Finance Advisory Team of the Year” by Insider Dealmakers for outstanding Corporate Finance advisory work on deals in 2007. In 2007, it was awarded the title of “Corporate Finance Deal of The Year” by Accountancy Age for its financial advisory to Toshiba Corporation on their acquisition of Westinghouse Electric Company LLC. KPMG CORPORATE FINANCE is an autonomous division of KPMG’s Financial Advisory Services, which also offers advisory services in business recovery, forensic matters and services related to corporate transactions, such as tax, labor, accounting, financial, legal and environmental due diligence assistance services, amongst others. KPMG CORPORATE FINANCE has over 1,600 professionals working from more than 128 offices in 51 countries, including the Corporate Finance professionals based in São Paulo and Rio de Janeiro.

KPMG International is the coordinating entity for the global network of professional services firms, providing audit, tax and advisory services. It is present in 146 countries, having over 140,000 professionals working in its member firms worldwide.The global revenues for the fiscal year ended September 2009 totaled US$ 20.11 billion. In Brazil, there are approximately 2,400 employees in seventeen offices, distributed in fifteen cities: São Paulo, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Curitiba, Fortaleza, Goiânia, Joinville, Manaus, Porto Alegre, Recife, Ribeirão Preto, Rio de Janeiro, Salvador and São Carlos.

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

Prefácio Analítico

Fusões e Aquisições batem recorde histórico em 2010

Pesquisa revela que volume de transações envolvendo empresas brasileiras ultrapassou

a marca de 699 transações de 2007.

Nossa pesquisa mostra que o número de acordos de Fusões e Aquisições no Brasil em 2010 superou o recorde de 699 transações, verificado em 2007. Foram realizadas 726 operações, contra 454 no ano de 2009, o que representa um crescimento de 60%. O fator decisivo para a quebra desse recorde foi o apetite das empresas estrangeiras por aquisições de empresas brasileiras no País.

Em relação ao ano passado, houve um aumento de 78% nessas transações, enquanto as aquisições lideradas por empresas brasileiras cresceram 50% no mesmo período. As aquisições brasileiras somam um número relevante, mas o verdadeiro diferencial foi o aumento do investimento estrangeiro no País.

Seguindo a tendência do trimestre anterior, em números absolutos, o movimento de F&A continua sendo liderado pelas empresas brasileiras, que participaram de 56% das 195 operações realizadas entre outubro e dezembro. Em comparação ao último trimestre houve um leve acréscimo de 8% nas operações lideradas por brasileiras, com 110 acordos, contra os 102 de julho a setembro.

As transações CB2 (brasileiro comprando estrangeira no exterior), que caracterizam o processo de internacionalização das empresas brasileiras, se mantiveram praticamente estáveis, com 13 operações, contra as 14 do terceiro trimestre.

Por outro lado, os acordos CB3 (brasileira adquirindo estrangeira sediada no Brasil), apresentaram crescimento moderado, com três operações a mais do que as cinco registradas entre julho e setembro.

No acumulado de 2010, as transações lideradas por brasileiras representaram 60% do total de 726 transações, sendo 333 domésticas, 65 CB2 e 35 CB3.

Analytical Preface

M&A break historical record in 2010

Study reveals that the volume of transactions involving Brazilian companies

excelled the 699 transactions of 2007.

Our study shows that the number of M&A agreements in 2010 in Brazil excelled the record of 699 transactions in 2007. There were 726 operations, against 454 in 2009, which represents an increase of 60%. The decisive factor for the break of this record was the appetite of foreign companies for the acquisition of Brazilian companies in Brazil.

Compared to last year, there was an increase of 78% in these transactions, whilst the acquisitions led by Brazilian companies increased 50% at the same period. The Brazilian acquisitions amount to relevant figures, but the real differential was the increase of foreign investment in Brazil.

Following the trend of the prior quarter, in absolute figures, M&A operations are still led by Brazilian companies, with 56% of the 195 operations from October to December. Compared to the last quarter, there was a slight increase of 8% in the operations led by Brazilian companies, with 110 agreements, compared to 102 from July to September.

The CB2 transactions (Brazilian company acquiring a foreign company abroad), which charaterize the internationalization process of Brazilian companies, were practically stable, with 13 operations, compared to the 14 of the third quarter.

On the other hand, the CB3 agreements (Brazilian company acquiring a foreign company headquartered in Brazil), presented a moderate growth, with three additional operations in relation to the five operations recorded between July and September.

In the accumulated of 2010, the transactions led by Brazilian companies represented 60% of the total of 726 transactions, 333 of which being domestic, 65 CB2 and 35 CB3.

Transações Domésticas: entre empresas de capital brasileiroDomestic transactions: between Brazilian control companiesCB1: Empresa de capital estrangeiro adquirindo, de brasileiros, empresa

de capital brasileiro estabelecida no País. Foreign control company acquiring Brazilian control company

based in Brazil.CB2: Empresa de capital brasileiro adquirindo, de estrangeiros, empresa

de capital estrangeiro estabelecida no exterior. Brazilian control company acquiring foreign control company based abroad.

CB3: Empresa de capital brasileiro adquirindo, de estrangeiros, empresa de capital estrangeiro estabelecida no País.

Brazilian control company acquiring foreign control company based in Brazil.

CB4: Empresa de capital estrangeiro adquirindo, de estrangeiros, empresa de capital estrangeiro estabelecida no País.

Foreign control company acquiring foreign control company based in Brazil.

CB5: Empresa de capital estrangeiro adquirindo, de brasileiros, empresa de capital brasileiro estabelecida no exterior.

Foreign control company acquiring Brazilian control company based abroad

Tipo de transaçãoType of transaction

4º trimTotal

4th quarter

Cross border 1 50 175

Cross border 2 13 65

Cross border 3 8 35

Cross border 4 33 108

Cross border 5 2 10

Domestic 89 333

Total 195 726

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

Setores em destaque em 2010Sectors in focus in 2010

Nas aquisições realizadas por empresas estrangeiras, também se observou a manutenção dos níveis do trimestre anterior. Os números se mantiveram praticamente estáveis e a movimentação segue aquecida. Neste período, foram realizadas 50 operações CB1 (estrangeiro adquirindo brasileiro no Brasil), 33 acordos CB4 (estrangeiro adquirindo de estrangeiro no Brasil), duas transações CB5 (estrangeiro adquirindo, de brasileiros, empresa de capital brasileiro estabelecida no exterior), totalizando 85 negócios, contra 78 do último trimestre.

Considerando o país de origem das empresas estrangeiras que adquiriram companhias brasileiras no País, durante 2010, o destaque foi para as empresas norte-americanas (com 68 transações), seguido por França (com 16 transações) e China (com 13 transações).

Na análise setorial acumulada do ano, destacam-se os segmentos de Tecnologia da Informação, Alimentos Bebidas e Fumo, Imobiliário, Energia e Óleo & Gás, com 85, 42, 41, 35 e 34 acordos, respectivamente.

Outros setores relevantes neste cenário foram Empresas Prestadoras de Serviços, com 31 transações, Instituições Financeiras, com 28, Telecomunicações & Mídia, com 28, e Açúcar & Álcool e Agências de Publicidade, com 26 transações em cada segmento.

.

São Paulo, janeiro de 2011.Luis Augusto MottaSócioFusões & AquisiçõesKPMG Corporate Finance

In the acquisitions performed by foreign companies, the maintenance of the levels of the prior quarter was observed as well. The figures were practically stable and the operation remains heated. During this period, 50 CB1 operations were performed (foreign company acquiring Brazilian company in Brazil), 33 CB4 agreements (foreign company acquiring foreign company in Brazil), 2 CB5 transactions (foreign company acquiring, from Brazilians, a Brazilian capital company established abroad), amounting to 85 businesses, compared to 78 during the last quarter.

Taking into account the country of origin of the foreign companies that acquired Brazilian companies in Brazil in 2010, the highlights were to North-American companies (with 68 transactions), followed by France (with 16 transactions) and China (with 13 transactions).

In the accumulated sector analysis of the year, we highlight the following segments: Information Technology; Food, Beverage and Tobbaco; Real Estate; Energy; and Oil and Gas, with 85, 42, 41, 35 and 34 agreements, respectively.

Other relevant sectors in this scenario were Service Providers, with 31 transactions; Financial Institutions, with 28; Telecommunications and Media, with 28; and Sugar and Alcohol and Advertising Agencies, with 26 transactions in each segment.

São Paulo, January 2011.Luis Augusto Motta

PartnerMergers & Acquisitions

KPMG Corporate Finance

Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) Alimentos, bebidas & fumo / Food, beverages & tobacco Imobiliário / Real Estate Companhias energéticas / Energy companies Petróleo & gas / Oil & gas Serviços para empresas / Company services Instituições financeiras / Financial institutions Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media Açúcar & álcool / Sugar & ethanol Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses Outros / Others

350

28

28

4285

3134

3541

2626

nº de transações / nr. of deals

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

Levantamento de dados / Data researches: Daniel Quintas ([email protected]) • tel 55 (11) 3245.8037 • fax 55 (11) 3245.8309 • www.kpmg.com.brDesign & production: Índice Arte Gráfica e Editoração (January 2011)

Relatório de Fusões & Aquisições / Espelho das transações realizadas no Brasil Mergers & Acquisitions Report / Mirror of transactions undertaken in Brazil

Sumário / Contents

2010 – 4º trimestre / 4th quarterRanking setorial de transações / Transactions ranking by sector ................................................................................................................................................................................................................................... 6Total de transações / Total of transactions ...................................................................................................................................................................................................................................................................... 7 Distribuição geográfica das transações / Geographical transactions distribution ........................................................................................................................................................................................................... 7 Participação dos países no número de transações cross border / Share of main country investors in cross border transactions ................................................................................................................................ 8 Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras no Brasil e/ou no exterior / Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies in Brazil and/or abroad ........... 8 Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil / Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil ................................................................................................................................... 9 Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil / Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil .................................................................................................................................. 9

2010 – Acumulado / AccruedRanking setorial de transações / Transactions ranking by sector ................................................................................................................................................................................................................................. 10Distribuição geográfica das transações / Geographical transactions distribution ........................................................................................................................................................................................................ 12Participação dos países no número de transações cross border / Share of main country investors in cross border transactions ............................................................................................................................. 13Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras no Brasil e/ou no exterior / Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies in Brazil and/or abroad ......... 14Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil /Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil .................................................................................................................................. 15 Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil /Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil ................................................................................................................................. 16

1994 – 2010Total acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real” / Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan” ..................................................................................... 17Evolução anual do número de transações / Annual evolution by number of transactions .......................................................................................................................................................................................... 19

1994 – 2009Outros rankings anuais / Other annual rankings ........................................................................................................................................................................................................................................................... 20 Algumas transações assessoradas pela KPMG / Some transactions assisted by KPMG............................................................................................................................................................................................ 36Worldwide completed advisor ranking by Thompson Financial Securities Data.... ...................................................................................................................................................................................................... 37

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Mergers & Acquisitions

Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector

# setor / sector d cb1 cb2 cb3 cb4 cb5 cb total (d+cb)

1º Imobiliário / Real Estate1 18 1 0 1 0 0 2 20

2º Serviços para empresas / Company services 5 5 0 0 3 0 8 13

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 2 5 3 2 1 0 11 13

Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 8 0 1 1 3 0 5 13

5º Companhias energéticas / Energy companies 3 4 0 0 4 0 8 11

6º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 3 3 1 1 2 0 7 10

7º Transportes / Transports 8 0 0 0 1 0 1 9

8º Petróleo e gas / Oil & gas 2 2 0 1 3 0 6 8

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 3 1 0 0 4 0 5 8

10º Mineração / Mining 0 4 1 0 2 0 7 7

11º Construção e produtos para construção / Constructions and construction products 1 2 1 0 2 0 5 6

Higiene / Hygiene 3 2 0 1 0 0 3 6

Instituições financeiras / Financial institutions 3 2 0 0 1 0 3 6

Produtos de engenharia / Engineering products 0 3 0 0 3 0 6 6

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 2 2 2 0 0 0 4 6

Shopping centers 6 0 0 0 0 0 0 6

17º Educação / Education2 4 1 0 0 0 0 1 5

Madeira e papel / Wood and paper 4 1 0 0 0 0 1 5

19º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol3 2 2 0 0 0 0 2 4

Cimento / Cement 1 0 1 0 0 2 3 4

Partes e peças automotivas / Automobile parts 0 1 2 0 1 0 4 4

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 1 2 0 0 1 0 3 4

Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 2 1 0 1 0 0 2 4

24º Outros / Others 8 6 1 0 2 0 9 17

Total geral / General total 89 50 13 8 33 2 106 195

cb1 = cross border 1Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil.

cb2 = cross border 2Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Brazilian control company acquiring foreign control company based abroad.

cb3 = cross border 3Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Brazilian control company acquiring foreign control company based in Brazil.

cb4 = cross border 4 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring foreign control company based in Brazil.

d = domestic cb = total cross border

cb5 = cross border 5 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Foreign control company acquiring Brazilian control company based abroad

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1Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.

3Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.

2Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified in the “Others” category.

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Distribuição geográfica das transaçõesGeographical transactions distribution

1 Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2 Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado. / Some transactions included companies with plants in more than one State.

Total de transações Total of transactions

total

domestic

cross border

195

89

106

Estado/State nº/nr.AC Acre1 ...................................................................................1AM Amazonas1 .........................................................................2BA Bahia ..................................................................................5CE Ceará1 .................................................................................1DF Distrito Federal / Federal District1 .......................................2ES Espírito Santo1 ....................................................................2GO Goiás ..................................................................................6MA Maranhão1 ..........................................................................2MG Minas Gerais ....................................................................17MS Mato Grosso do Sul1 ...........................................................1MT Mato Grosso .......................................................................5PA Pará1 ...................................................................................2PB Paraíba1 ..............................................................................2PE Pernambuco .....................................................................10PR Paraná ..............................................................................12RJ Rio de Janeiro ..................................................................40RO Rondonia1 ...........................................................................1RR Roraima1 .............................................................................2RS Rio Grande do Sul ............................................................13SC Santa Catarina....................................................................5SP São Paulo .........................................................................91Total geral / General total ......................................................2222

Outros/ Others8,1%

RJ18%

BA 2,3%MT 2,3% PE 4,5%

SP 41%

PR 5,4%

RS 5,8%

MG7,6%

SC 2,3%GO 2,7%

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

CA 3,8%GB 3,8%

IN 1,9%IL 1,9%KZ 1,9%

PT 2,8%

CN 7,5%

Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior

Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad

cb2 + cb3*

Participação dos países no número de transações cross border Share of main investors in cross border transactions

cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*

IICO 4,8%

IE 4,8%

MX 4,8%

PT 4,8%PE 4,8%

AR23,8%

ES9,5%

US42,9%

I

OutrosOthers11,3

US 44,3%

AR 5,7%

ES 4,7%CH 4,7%

FR 5,7%

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina .........................................................6AU Austrália / Australia1 ..........................................................1CA Canadá / Canada ..............................................................4CH Suíça / Switzerland ............................................................5CL Chile / Chile1 ......................................................................1CN China / China .....................................................................8CO Colômbia / Colombia1 ........................................................1DE Alemanha / Germany1 .......................................................1DK Dinamarca / Denmark1 ......................................................1ES Espanha / Spain ................................................................5FI Finlândia / Finland1 ............................................................1FR França / France .................................................................6GB Reino Unido / United Kingdom ..........................................4IE Irlanda / Ireland1 ................................................................1IL Israel / Israel ......................................................................2IN Índia / India ........................................................................2JP Japão / Japan1 ...................................................................1KZ Cazaquistão / Kazakhstan .................................................2MX México / Mexico1 ................................................................1PE Peru / Peru1 .......................................................................1PT Portugal / Portugal .............................................................3RU Rússia / Russian Federation1 ............................................1SG Cingapura / Singapore1 .....................................................1US Estados Unidos / United States .......................................47Total geral / General total ................................................... 106

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina .........................................................5CO Bélgica / Belgium ...............................................................1ES Espanha / Spain ................................................................2IE Irlanda / Ireland..................................................................1MX México / Mexico .................................................................1PE Peru / Peru ........................................................................1PT Portugal / Portugal .............................................................1US Estados Unidos / United States .........................................9Total geral / General total ......................................................21

* Veja legendas na pag. / See legends on page 4.1Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

IN 4,9%

CA 4,9%

FR 4,9%

Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil

Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil

cb1 + cb4 + cb5*

Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil

Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil

cb3 + cb4*

IV

III

GB 4,7%CA 4,7%

CH 5,9%

ES 3,5%

FR 7,1%

US44,7%

CN9,4%

US48,8%

CN9,7%

CH7,3%

ES7,3%

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsCA Canadá / Canada ..............................................................2CH Suíça / Switzerland ............................................................3CN China / China .....................................................................4DE Alemanha / Germany1 .......................................................1DK Dinamarca / Denmark1 ......................................................1ES Espanha / Spain ................................................................3FR França / France .................................................................2IE Irlanda / Ireland1 ................................................................1IN Índia / India ........................................................................2JP Japão / Japan1 ...................................................................1PT Portugal / Portugal1 ............................................................1US Estados Unidos / United States .......................................20Total geral / General total ......................................................41

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina1 ........................................................1AU Austrália / Australia1 ..........................................................1CA Canadá / Canada ..............................................................4CH Suíça / Switzerland ............................................................5CL Chile / Chile1 ......................................................................1CN China / China .....................................................................8DE Alemanha / Germany1 .......................................................1DK Dinamarca / Denmark1 ......................................................1ES Espanha / Spain ................................................................3FI Finlandia / Finland1 ............................................................1FR França / France .................................................................6GB Reino Unido / United Kingdom ..........................................4IL Israel / Israel1 .....................................................................2IN Índia / India1 .......................................................................2JP Japão / Japan1 ...................................................................1KZ Cazaquistão / Kazakhstan1 ................................................2PT Portugal / Portugal1 ............................................................2RU Rússia / Russian Federation1 ............................................1SG Cingapura / Singapore1 .....................................................1US Estados Unidos / United States .......................................38Total geral / General total ..................................................... 85

* Veja legendas na pag. 3 / See legends on page 3.1Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

OutrosOthers20%

OutrosOthers12,2%

2010

– 4

º trim

estr

e / 4

th q

uart

er

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

# setor / sector d cb1 cb2 cb3 cb4 cb5 cb total (d+cb)

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 44 16 3 2 20 0 41 85

2º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 18 8 9 1 6 0 24 42

3º Imobiliário / Real Estate1 38 2 0 1 0 0 3 41

4º Companhias energéticas / Energy companies 15 11 1 3 5 0 20 35

5º Petróleo e gás / Oil & gas 9 5 6 4 8 2 25 34

6º Serviços para empresas / Company services 12 12 1 1 5 0 19 31

7º Instituições financeiras / Financial institutions 12 7 4 1 4 0 16 28

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 8 10 4 2 4 0 20 28

9º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol2 12 10 0 3 1 0 14 26

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 9 14 2 0 1 0 17 26

11º Mineração / Mining 1 14 4 0 5 0 23 24

12º Educação / Education3 15 5 0 0 0 0 5 20

Shopping centers 20 0 0 0 0 0 0 20

14º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 5 5 2 1 4 2 14 19

15º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 5 3 2 0 8 0 13 18

16º Higiene / Hygiene 9 3 1 2 1 0 7 16

Seguros / Insurance 8 4 0 1 3 0 8 16

Transportes / Transports 14 0 1 0 1 0 2 16

19º Construção e produtos para construção / Constructions and construction products 7 3 1 1 3 0 8 15

Lojas de varejo / Retail outlets 12 2 1 0 0 0 3 15

Produtos de engenharia / Engineering products 2 8 0 0 5 0 13 15

22º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 3 4 4 0 2 1 11 14

23º Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 12 1 0 0 0 0 1 13

Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 8 3 1 1 0 0 5 13

2010

– A

cum

ulad

o / A

ccru

ed

Ranking setorial de transações – Acumulado / Transactions ranking by sector – Accrued

(cont.)

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

2010

– A

cum

ulad

o / A

ccru

ed

Ranking setorial de transações – Acumulado / Transactions ranking by sector – Accrued

d = domestic

1Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.

2Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.

3Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified in the “Others” category.

cb1 = cross border 1Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil.

cb2 = cross border 2Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Brazilian control company acquiring foreign control company based abroad.

cb3 = cross border 3Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Brazilian control company acquiring foreign control company based in Brazil.

cb4 = cross border 4 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring foreign control company based in Brazil.

cb = total cross bordercb5 = cross border 5 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Foreign control company acquiring Brazilian control company based abroad

# setor / sector d cb1 cb2 cb3 cb4 cb5 cb total (d+cb)

25º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 8 1 0 0 3 0 4 12

Partes e peças automotivas / Automobile parts 1 2 4 0 5 0 11 12

27º Eletroeletrônico / Electrical and electronical equipment 3 2 3 0 3 0 8 11

28º Aviação / Aviation 1 4 0 0 5 0 9 10

Cimento / Cement 1 0 7 0 0 2 9 10

30º Madeira e papel/ Wood and paper 4 3 1 0 1 0 5 9

31º Serviços públicos / Public services 5 1 0 2 0 0 3 8

32º Embalagens / Packaging 0 1 3 3 0 0 7 7

Fertilizantes / Fertilizers 1 1 0 5 0 0 6 7

Vestuário e calçados / Clothing and shoes 3 2 0 0 2 0 4 7

35º Supermercados / Supermarkets 1 4 0 0 0 0 4 5

36º Têxteis / Textiles 2 0 0 0 0 1 1 3

37º Indústrias extrativistas / Extrative industries 0 0 0 0 0 2 2 2

Revenda de automóveis / Vehicle resale 0 1 0 0 1 0 2 2

39º Ferroviario / Railways 1 0 0 0 0 0 0 1

Montadoras de veículos / Vehicle assembly 1 0 0 0 0 0 0 1

41º Outros / Others 3 3 0 1 2 0 6 9

Total geral / General total 333 175 65 35 108 10 393 726

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

Distribuição geográfica das transações – Acumulado

Geographical transactions distribution – Accrued

1 Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2 Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado.

Some transactions included companies with plants in more than one State.

OutrosOthers8,7%

SP 38,8%

CE 1,4%

RJ13,7%

MG8,8%

RS6,3%

DF 3%SC 3,2%

PE 3,4%GO 3,4%

PR 5,2%

BA 4,1%

Estado/State nº/nr.AC Acre1 ...................................................................................2AL Alagoas1 .............................................................................5AM Amazonas1 .........................................................................4AP Amapá1 ...............................................................................1BA Bahia ................................................................................40CE Ceará ................................................................................14DF Distrito Federal / Federal District ......................................29ES Espírito Santo1 ..................................................................11GO Goiás ................................................................................33MA Maranhão1 ..........................................................................6MG Minas Gerais ....................................................................86MS Mato Grosso do Sul1 ...........................................................8MT Mato Grosso1 ....................................................................10PA Pará1 .................................................................................11PB Paraíba1 ............................................................................10PE Pernambuco .....................................................................33PI Piauí1 ..................................................................................4PR Paraná ..............................................................................51RJ Rio de Janeiro ................................................................134RN Rio Grande do Norte1 .........................................................5RO Rondônia1 ...........................................................................4RR Roraima1 .............................................................................2RS Rio Grande do Sul ............................................................62SC Santa Catarina..................................................................31SE Sergipe1 ..............................................................................1SP São Paulo .......................................................................379TO Tocantins1 ...........................................................................1Total geral / General total ......................................................9772

2010

– A

cum

ulad

o / A

ccru

ed

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

CN 5,6%

DE 4,3%

GB 4,3%

ES 4,6%

CA 2%

PT 3,8%

NL 2,3%JP 2%

CH 3,1%

Participação dos países no número de transações cross border – Acumulado

Share of main investors in cross border transactions – Accrued

cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*

FR5,9%

AR6,1%

I

OutrosOthers17,8%US

38,2%

* Veja legendas na pag.3 / See legends on page 3.1

Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2010

– A

cum

ulad

o / A

ccru

ed

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina ....................................................... 24AU Austrália / Australia1 .......................................................... 5BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1 CA Canadá / Canada .............................................................. 8CH Suiça / Switzerland .......................................................... 12CL Chile / Chile1 ...................................................................... 7CN China / China ................................................................... 22CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 4CZ República Tcheca / Czech Republic1 ................................. 1DE Alemanha / Germany....................................................... 17DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 3ES Espanha / Spain .............................................................. 18FI Finlândia / Finland 1 ........................................................... 1FR França / France ............................................................... 23GB Reino Unido / United Kingdom1 ....................................... 17IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 2IL Israel / Israel1 .................................................................... 3IN Índia / India1 ....................................................................... 7IT Itália / Italy1 ........................................................................ 3JP Japão / Japan .................................................................... 8KR Coreia do Sul / South Korea1 ............................................. 2KZ Cazaquistão / Kazakhstan1 ................................................ 3MX México / Mexico1 ................................................................ 7NA Namíbia / Namibia1 ............................................................ 1NL Holanda / Netherlands ....................................................... 9NO Noruega / Norway1 ............................................................ 4OM Omã / Oman1 ..................................................................... 1PE Peru / Peru1 ....................................................................... 2PL Polônia / Poland1 ............................................................... 2PT Portugal / Portugal ........................................................... 15RU Rússia / Russian Federation 1 ........................................... 1SE Suécia / Sweden 1 ............................................................. 1SG Cingapura / Singapore 1 .................................................... 1US Estados Unidos / United States .................................... 150UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 3ZA África do Sul / South Africa1............................................... 5Total geral / General total ................................................... 393

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior – Acumulado

Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad – Accrued

cb2 + cb3*

II

US 32% PT

7%MX 7%

ES 8%

UY 2%PE 2%

DE 2% ZA 4%

AU 3%CO 3%IE 2%

AR 16% Outros

Others12%

* Veja legendas na pag. 3 / See legends on page 3.1

Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2010

– A

cum

ulad

o / A

ccru

ed

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina ....................................................... 16AU Austrália / Australia............................................................ 3BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 1CN China / China1 .................................................................... 1CO Colômbia / Colombia ......................................................... 3DE Alemanha / Germany......................................................... 2ES Espanha / Spain ................................................................ 8FR França / France1 ................................................................ 1GB Reino Unido / United Kingdom1 ......................................... 1IE Irlanda / Ireland.................................................................. 2IN Índia / India1 ....................................................................... 1IT Itália / Italy1 ........................................................................ 1JP Japão / Japan1 ................................................................... 1MX México / Mexico ................................................................. 7NA Namíbia / Namibia1 ............................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 1NO Noruega / Norway1 ............................................................ 1PE Peru / Peru ........................................................................ 2PO Polônia / Poland1 ............................................................... 1PT Portugal / Portugal ............................................................. 7US Estados Unidos / United States ....................................... 32UY Uruguai / Uruguay ............................................................. 2ZA África do Sul / South Africa ................................................ 4Total geral / General total ................................................... 100

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil – Acumulado

Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil – Accrued

cb1 + cb4 + cb5*

III

OutrosOthers9,6% FR

7,5%

US 40,3%

NL 2,7%PT 2,7%

AR 2,7%

DE 5,1%

GB 5,5%

ES 3,4%CA 2,4%CL 2,4%

CH 4,1%

CN 7,2%

JP 2,4%IN 2%

* Veja legendas na pag. 3 / See legends on page 3.1

Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2010

– A

cum

ulad

o / A

ccru

ed

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina ......................................................... 8AU Austrália / Australia1 .......................................................... 2CA Canadá / Canada .............................................................. 7CH Suiça / Switzerland .......................................................... 12CL Chile / Chile ....................................................................... 7CN China / China ................................................................... 21CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 1CZ República Tcheca / Czech Republic1 ................................. 1DE Alemanha / Germany....................................................... 15DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 3ES Espanha / Spain .............................................................. 10FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ............................................................... 22GB Reino Unido / United Kingdom ........................................ 16IL Israel / Israel1 .................................................................... 3IN Índia / India ........................................................................ 6IT Itália / Italy1 ........................................................................ 2JP Japão / Japan .................................................................... 7KR Coreia do Sul / South Korea1 ............................................. 2KZ Cazaquistão / Kazakhstan1 ................................................ 3NL Holanda / Netherlands ....................................................... 8NO Noruega / Norway1 ............................................................ 3OM Omã / Oman1 ..................................................................... 1PL Polônia / Poland1 ............................................................... 1PT Portugal / Portugal ............................................................. 8RU Rússia / Russian Federation1 ............................................ 1SE Suécia / Sweden1 .............................................................. 1SG Cingapura / Singapore1 ..................................................... 1US Estados Unidos / United States .................................... 118UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 1ZA África do Sul / South Africa1............................................... 1Total geral / General total ................................................... 293

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

CH 3,5%IT 2,1%

CA 3,5%

FR 4,9%

JP 2,8%IN 2,1%

GB 2,8%NL 2,1%

Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil – Acumulado

Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil – Accrued

cb3 + cb4*

IV

ES 7,7%

CN 6,3%

DE 5,6%US 46,8%

OutrosOthers9,8%

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina1 ........................................................ 1CA Canadá / Canada .............................................................. 5CH Suíça / Switzerland ............................................................ 5CL Chile / Chile1 ...................................................................... 1CN China / China ..................................................................... 9CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 1DE Alemanha / Germany......................................................... 8DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 1ES Espanha / Spain .............................................................. 11FR França / France ................................................................. 7GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 4IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 1IL Israel / Israel1 .................................................................... 1IN Índia / India ........................................................................ 3IT Itália / Italy ......................................................................... 3JP Japão / Japan .................................................................... 4KZ Cazaquistão / Kazakhstan1 ................................................ 1MX México / Mexico1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands ....................................................... 3NO Noruega / Norway1 ............................................................ 1PL Polônia / Poland1 ............................................................... 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 2SE Suécia / Sweden1 .............................................................. 1US Estados Unidos / United States ....................................... 67UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 1Total geral / General total ................................................... 143

* Veja legendas na pag. 3 / See legends on page 3.1

Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2010

– A

cum

ulad

o / A

ccru

ed

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

Total acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real”Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan”

(cont.)

# setor / sector 10 09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 98 97 96 95 94 total

1º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 42 39 54 66 43 36 36 22 29 32 36 25 36 49 38 24 21 628

2º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 85 58 73 56 46 49 22 28 13 36 57 28 8 8 11 7 8 593

3º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 28 23 19 27 28 21 32 21 22 27 26 47 31 14 5 8 5 384

4º Instituições financeiras / Financial institutions 28 22 23 19 21 19 19 16 20 17 18 16 28 36 31 20 15 368

5º Companhias energéticas / Energy companies 36 19 24 25 61 16 12 17 16 36 20 10 11 17 9 1 0 330

6º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 14 6 20 31 38 25 19 14 13 15 11 9 23 18 17 9 11 293

7º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 26 22 26 35 19 19 17 12 12 19 23 17 19 9 5 2 3 285

8º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 19 9 17 39 21 18 7 5 4 7 12 6 25 22 18 13 14 256

9º Petróleo e gás / Oil & gas 34 8 19 6 8 14 16 7 26 40 28 6 1 3 4 4 2 226

10º Seguros / Insurance 16 24 27 4 6 16 10 10 5 7 6 9 15 24 16 9 8 212

11º Serviços para empresas / Company services 30 18 18 35 17 5 9 9 7 9 5 8 13 6 8 1 2 200

12º Eletroeletrônico / Electric & electronic equipments 11 15 8 18 14 9 3 1 4 2 5 5 9 19 15 14 5 157

13º Imobiliário / Real Estate 41 23 41 51Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”.

In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category. 156

14º Partes e peças automotivas / Automobile parts 12 9 9 10 10 5 4 1 4 7 6 13 20 16 11 11 4 152

15º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 18 12 9 12 15 13 10 4 4 4 6 6 4 4 10 11 4 146

16º Transportes / Transports 16 8 13 17 11 9 11 4 4 8 5 1 11 7 6 4 1 136

17º Shopping Centers 20 2 17 51 5 1 1 1 4 2 2 1 2 4 2 0 1 116

18º Lojas de varejo / Retail outlets 15 11 8 4 15 9 1 2 2 6 5 7 6 8 7 2 1 109

19º Construção e produtos de construção / Construction & construction products 15 0 6 3 7 11 2 3 2 2 5 13 10 8 15 2 3 107

20º Madeira e papel / Wood and paper 9 6 4 7 8 2 3 4 1 9 7 5 9 14 4 7 7 106

21º Supermercados / Supermarkets 5 5 2 6 0 6 3 5 4 8 10 24 13 9 2 0 2 104

22º Produtos de engenharia / Engineering products 15 2 13 12 1 0 2 4 7 4 7 6 7 9 9 5 2 105

1994

– 2

010

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

# setor / sector 10 09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 98 97 96 95 94 total

23º Mineração / Mining 24 9 27 13 9 2 2 1 5 4 6 1 0 0 0 0 0 103

24º Educação / Education 20 12 53Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”.

In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”. 85

25º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol 26 13 14 25Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos.

In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products. 78

26º Higiene / Hygiene 16 11 6 1 4 4 7 1 3 7 1 1 2 4 4 1 1 74

27º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 12 7 15 12 6 2 2 1 0 1 1 1 2 0 4 2 4 72

28º Hospitais e lab. de analises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 13 8 21 12 5 0 1 1 2 0 2 1 1 0 4 0 0 71

29º Cimento / Cement 10 3 7 4 4 2 4 1 3 3 3 6 1 6 5 5 0 67

30º Têxteis / Textiles 3 1 1 4 2 5 3 6 0 0 0 6 8 8 4 8 7 66

31º Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 13 8 6 2 6 3 3 2 1 4 1 2 2 2 4 2 2 63

32º Aviação / Aviation 10 7 2 3 11 6 3 2 1 2 1 1 1 2 2 5 3 62

33º Embalagens / Packaging 7 2 1 4 1 1 2 2 1 0 4 3 3 4 4 8 1 48

34º Montadoras de veículos / Vehicle assembly 1 7 5 4 0 0 2 0 0 2 0 2 3 0 6 4 8 44

Vestuário e calçados / Clothing and shoes 7 1 11 12 3 2 0 1 0 1 5 0 0 1 0 0 0 44

36º Serviços públicos / Public services 8 1 7 1 0 5 0 0 0 0 1 5 2 1 4 1 0 36

37º Indústrias extrativistas / Extractive industries 2 1 0 0 0 2 0 3 0 1 1 1 0 4 5 9 3 32

38º Fertilizantes / Fertilizers 7 0 1 0 1 2 1 1 0 2 5 1 4 0 0 0 1 26

39º Ferroviário / Railways 1 0 1 0 0 0 0 0 1 0 2 2 0 0 7 1 0 15

40º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 0 0 0 1 1 0 0 0 1 1 1 0 1 5 2 0 0 13

41º Outros / Others 11 22 35 67 26 24 30 18 6 15 19 14 20 31 30 12 26 406

Total geral / General total 726 454 663 699 473 363 299 230 227 340 353 309 351 372 328 212 175 6.574

Total acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real”Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan”

1994

– 2

010

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

Evolução anual do número de transações Annual evolution by number of transactions

1994 – 2010

total de transações / total transactions

domestic

cross border

1994

– 2

009

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

2009

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

2009

# setor / sector total

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 58

3º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 39

3º Seguros / Insurance 24

4º Imobiliário / Real Estate1 23

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 23

6º Instituições financeiras / Financial institutions 22

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 22

8º Companhias energéticas / Energy companies 19

9º Serviços para empresas / Company services 18

10º Eletroeletrônico / Electrical and electronical equipment 15

11º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol2 13

12º Educação / Education3 12

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 12

# setor / sector total

14º Higiene / Hygiene 11

Lojas de varejo / Retail outlets 11

16º Mineração / Mining 9

Partes e peças automotivas / Automobile parts 9

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 9

19º Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 8

Petróleo e gás / Oil & gas 8

Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 8

Transportes / Transports 8

23º Aviação / Aviation 7

Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 7

Montadoras de vaículos / Vehicle assembly 7

26º Outros / Others 52

Total geral / General total 454

1Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.2Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. / In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.

3Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”.

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

# setor / sector total

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 73

3º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 54

3º Educação / Education3 53

4º Imobiliário / Real Estate1 41

5º Mineração / Mining 27

Seguros / Insurance 27

7º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 26

8º Companhias energéticas / Energy companies 24

9º Instituições financeiras / Financial institutions 23

10º Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 21

11º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 20

12º Petróleo e gás / Oil & gas 19

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 19

2008

# setor / sector total

14º Serviços para empresas / Company services 18

15º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 17

Shopping centers 17

17º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 15

18º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol2 14

19º Produtos de engenharia / Engineering products 13

Transportes / Transports 13

21º Vestuário e calçados / Clothing and shoes 11

22º Partes e peças automotivas / Automobile parts 9

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical anda phamaceutical products 9

24º Eletroeletrônico / Electrical anda electronic equipments 8

25º Outros / Others 92

Total geral / General total 663

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

1Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.2Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. / In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.

3Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”.

2008

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

# setor / sector total

1º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 66

3º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) 56

3º Imobiliário / Real Estate1 51

Shopping Centers 51

5º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 39

6º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 35

Serviços para empresas / Company services 35

8º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 31

9º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 27

10º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol2 25

Companhias energéticas / Energy companies 25

12º Instituições financeiras / Financial institutions 19

13º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 18

14º Transportes / Transports 17

15º Mineração / Mining 13

2007

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

# setor / sector total

16º Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 12

Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 12

Produtos de engenharia / Engineering products 12

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 12

Vestuário e calçados / Clothing and shoes 12

21º Partes e peças automotivas / Automobile parts 10

22º Madeira e papel / Wood and paper 7

23º Petróleo e gás / Oil & gas 6

Supermercados / Supermarkets 6

25º Cimento / Cement 4

Embalagens / Packaging 4

Lojas de varejo / Retail outlets 4

Seguros / Insurance 4

Têxteis / Textiles 4

30º Outros / Others 82

Total geral / General total 699

1Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.2Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. / In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.

2007

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

# setor / sector total

1º Companhias energéticas / Energy companies 61

3º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) 46

3º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 43

4º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 38

5º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 28

6º Instituições financeiras / Financial institutions 21

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 21

8º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 19

9º Serviços para empresas / Company services 17

10º Lojas de varejo / Retail outlets 15

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 15

12º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 14

13º Aviação / Aviation 11

Transportes / Transports 11

15º Partes e peças automotivas / Automobile parts 10

16º Mineração / Mining 9

17º Madeira e papel / Wood and paper 8

Petróleo e gás/ Oil & gas 8

# setor / sector total

19º Construção e produtos de construção / Construction & construction products 7

20º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 6

Seguros / Insurance 6

Serviços portuários e aeropotuários / Port and airport services 6

23º Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 5

Shopping Centers 5

25º Cimento / Cement 4

Higiene / Hygiene 4

27º Vestuário e calçados / Clothing and shoes 3

28º Têxteis / Textiles 2

29º Design e projetos gráficos / Design and graphics projects 1

Embalagens / Packaging 1

Fertilizantes / Fertilizers 1

Locação e revenda de veículos / Rent and resale of vehicles 1

Produtos de engenharia / Engineering products 1

34º Outros / Others 25

Total geral / General total 473

2006

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

2006

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

2005

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

# setor / sector total

1º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) 49

3º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 36

3º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 25

4º Telecomunicações / Telecommunications 21

5º Instituições financeiras / Financial institutions 19

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 19

7º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 18

8º Companhias energéticas / Energy companies 16

Seguros / Insurance 16

10º Petrolífero / Oil industry 14

11º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 13

12º Construção e produtos de construção / Construction & construction products 11

13º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 9

Lojas de varejo / Retail outlets 9

Transportes / Transports 9

16º Aviação / Aviation 6

Supermercados / Supermarkets 6

# setor / sector total

18º Partes e peças automotivas / Automobile parts 5

Serviços para empresas / Company services 5

Serviços públicos / Public services 5

Têxteis / Textiles 5

22º Higiene / Hygiene 4

23º Serviços portuários / Port services 3

24º Cimento / Cement 2

Fertilizantes / Fertilizers 2

Hotéis / Hotels 2

Indústrias extrativistas / Extractive Industries 2

Madeira e papel / Wood and paper 2

Mineração / Mining 2

Vestuário e calçados / Clothing and shoes 2

31º Embalagens / Packaging 1

Shopping Centers 1

33º Outros / Others 24

Total geral / General total 363

2005

Page 25: Pesquisa de Fusões e Aquisições 2010 – 4º trimestre KPMG CORPORATE FINANCE realiza a pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde 1994. Pioneiro no gênero, o estudo tornou-se

25© 2011 KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.

Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

2004

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

# setor / sector total

1º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 36

3º Telecomunicações / Telecommunications 32

4º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) 22

4º Instituições financeiras / Financial institutions 19

Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 19

6º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 17

7º Petrolífero / Oil industry 16

8º Companhias energéticas / Energy companies 12

9º Transportes / Transports 11

10º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 10

Seguros / Insurance 10

Serviços para empresas / Company services 10

14º Higiene / Hygiene 7

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 7

15º Cimento / Cement 4

Partes e peças automotivas / Automobile parts 4

# setor / sector total

17º Aviação / Aviation 3

Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 3

Madeira e papel / Wood and paper 3

Serviços portuários / Port services 3

Supermercados / Supermarkets 3

Têxteis / Textiles 3

24º Construção e produtos de construção / Construction & construction products 2

Embalagens / Packaging 2

Hotéis / Hotels 2

Mineração / Mining 2

Montadoras de veículos / Vehicle assembly 2

Produtos de engenharia / Engineering products 2

29º Fertilizantes / Fertilizers 1

Hospitais / Hospitals 1

Lojas de varejo / Retail outlets 1

Shopping Centers 1

34º Outros / Others 29

Total geral / General total 299

2004

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

2003

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

# setor / sector total

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 28

3º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 22

4º Telecomunicações / Telecommunications 21

4º Companhias energéticas / Energy companies 17

5º Instituições financeiras / Financial institutions 16

6º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 14

7º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 12

8º Seguros / Insurance 10

9º Serviços para empresas / Company services 9

10º Petróleo / Oil industry 7

11º Têxteis / Textiles 6

12º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 5

14º Supermercados / Supermarkets 5

Madeira e papel / Wood and paper 4

Produtos de engenharia / Engineering products 4

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 4

Transportes / Transports 4

# setor / sector total

18º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 3

Indústrias extrativistas / Extractive industries 3

20º Aviação / Aviation 2

Embalagens / Packaging 2

Lojas de varejo / Retail outlets 2

Serviços portuários / Port services 2

24º Cimento / Cement 1

Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 1

Fertilizantes / Fertilizers 1

Higiene / Hygiene 1

Hospitais / Hospitals 1

Hotéis / Hotels 1

Mineração / Mining 1

Partes e peças automotivas / Automobile parts 1

Shopping Centers 1

Vestuário e calçados / Clothing and shoes 1

34º Outros / Others 18

Total geral / General total 230

2003

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

2002

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

# setor / sector total

1º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 29

3º Petróleo / Oil industry 26

4º Telecomunicações / Telecommunications 22

4º Instituições financeiras / Financial institutions 20

5º Companhias energéticas / Energy companies 16

6º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 13

Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 13

8º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 12

9º Produtos de engenharia / Engineering products 7

Serviços para empresas / Company services 7

11º Mineração / Mining 5

Seguros / Insurance 5

14º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 4

Partes e peças automotivas / Automobile parts 4

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 4

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 4

Shopping Centers 4

Supermercados / Supermarkets 4

Transportes / Transports 4

# setor / sector total

20º Cimento / Cement 3

Higiene / Hygiene 3

22º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 2

Hospitais / Hospitals 2

Lojas de varejo / Retail outlets 2

25º Aviação / Aviation 1

Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 1

Embalagens / Packaging 1

Ferrovias / Railtways 1

Madeira e papel / Wood and paper 1

Serviços portuários / Port services 1

31º Outros / Others 6

Total geral / General total 227

2002

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

# setor / sector total

1º Petróleo / Oil industry 40

3º Companhias energéticas / Energy companies 36

Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 36

4º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 32

5º Telecomunicações / Telecommunications 27

6º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 19

7º Instituições financeiras / Financial institutions 17

8º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 15

9º Madeira e papel / Wood and paper 9

Serviços para empresas / Company services 9

11º Supermercados / Supermarkets 8

Transportes / Transports 8

14º Higiene / Hygiene 7

Partes e peças automotivas / Automobile parts 7

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 7

Seguros / Insurance 7

17º Lojas de varejo / Retail outlets 6

2001

# setor / sector total

18º Mineração / Mining 4

Produtos de engenharia / Engineering products 4

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 4

Serviços portuários / Port services 4

22º Cimento / Cement 3

24º Aviação / Aviation 2

Construção e produtos de construção / Construction and construction products 2

Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 2

Fertilizantes / Fertilizers 2

Montadoras de veículos / Vehicle assembly 2

Shopping Centers 2

29º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 1

Hotéis / Hotels 1

Indústrias extrativistas / Extractive industries 1

Vestuário e calçados / Clothing and shoes 1

34º Outros / Others 15

Total geral / General total 340

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

2001

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

2000

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

# setor / sector total

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 57

3º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 36

4º Petróleo / Oil industry 28

4º Telecomunicações / Telecommunications 26

5º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 23

6º Companhias energéticas / Energy companies 20

7º Instituições financeiras / Financial institutions 18

8º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 12

9º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 11

10º Supermercados / Supermarkets 10

11º Madeira e papel / Wood and paper 7

Produtos de engenharia / Engineering products 7

14º Mineração / Mining 6

Partes e peças automotivas / Automobile parts 6

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 6

Seguros / Insurance 6

17º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 5

Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 5

Fertilizantes / Fertilizers 5

# setor / sector total

17º Lojas de varejo / Retais outlets 5

Serviços para empresas / Company services 5

Transportes / Transports 5

Vestuário e calçados / Clothing and shoes 5

24º Embalagens / Packaging 4

25º Cimento / Cement 3

26º Ferroviário / Railways 2

Hospitais / Hospitals 2

Shopping Centers 2

29º Aviação / Aviation 1

Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 1

Higiene / Hygiene 1

Hotéis / Hotels 1

Indústrias extrativistas / Extractive industries 1

Revenda de veículos / Vehicle resale 1

Tintas / Paints 1

36º Outros / Others 19

Total geral / General total 353

2000

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

# setor / sector total

1º Telecomunicações / Telecommunications 47

3º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 28

4º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 25

4º Supermercados / Supermarkets 24

5º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 17

6º Instituições financeiras / Financial institutions 16

7º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 13

Partes e peças automotivas / Automobile parts 13

9º Companhias energéticas / Energy companies 10

10º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 9

Seguros / Insurance 9

12º Serviços para empresas / Company services 8

14º Lojas de varejo / Retail outlets 7

14º Cimento / Cement 6

Petrolífero / Oil industry 6

Produtos de engenharia / Engineering products 6

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 6

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 6

Têxteis / Textiles 6

1999

# setor / sector total

20º Elétricos e eletrônicos / Electrical and electronic equipment 5

Madeira e papel / Wood and paper 5

Serviços públicos / Public services 5

24º Embalagens / Packaging 3

24º Ferroviário / Railways 2

Montadoras de veículos / Vehicle assembly 2

Serviços portuários / Port services 2

27º Aviação / Aviation 1

Brinquedos e jogos / Toys and games 1

Fertilizantes / Fertilizers 1

Higiene / Hygiene 1

Hospitais / Hospitals 1

Hotéis / Hotels 1

Revenda de veículos / Vehicle resale 1

Tintas / Paints 1

Transportes / Transports 1

36º Outros / Others 14

Total geral / General total 309

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

1999

Page 31: Pesquisa de Fusões e Aquisições 2010 – 4º trimestre KPMG CORPORATE FINANCE realiza a pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde 1994. Pioneiro no gênero, o estudo tornou-se

31© 2011 KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.

Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

1998

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

# setor / sector total

1º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 36

3º Telecomunicações / Telecommunications 31

4º Instituições financeiras / Financial institutions 28

4º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 25

5º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 23

6º Partes e peças automotivas / Automobile parts 20

7º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 19

8º Seguros / Insurance 15

9º Serviços para empresas / Company services 13

Supermercados / Supermarkets 13

11º Companhias energéticas / Energy companies 11

Transportes / Transports 11

14º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 10

14º Elétricos e eletrônicos / Electrical and electronic equipment 9

Madeira e papel / Wood and paper 9

16º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 8

Têxteis / Textiles 8

18º Produtos de engenharia / Engineering products 7

# setor / sector total

19º Lojas de varejo / Retail outlets 6

20º Fertilizantes / Fertilizers 4

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 4

22º Embalagens / Packaging 3

24º Montadoras de Veículos / Vehicle assembly 3

24º Higiene / Hygiene 2

Hotéis / Hotels 2

Serviços portuários / Port services 2

Serviços públicos / Public services 2

Shoppping Centers 2

29º Aviação / Aviation 1

Cimento / Cement 1

Hospitais / Hospitals 1

Lojas de departamento / Department stores 1

Petrolífero / Oil industry 1

Revenda de veículos / Vehicle resale 1

35º Outros / Others 19

Total geral / General total 351

1998

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

# setor / sector total

1º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 49

3º Instituições financeiras / Financial institutions 36

4º Seguros / Insurance 24

4º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 22

5º Elétricos e eletrônicos / Electrical and electronic equipment 19

6º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 18

7º Companhias energéticas / Energy companies 17

8º Partes e peças automotivas / Automobile parts 16

9º Madeira e papel / Wood and paper 14

Telecomunicações / Telecommunications 14

11º Produtos de engenharia / Engineering products 9

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 9

Supermercados / Supermarkets 9

14º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) 8

Construção e produtos de construção / Construction and construction products 8

Lojas de varejo / Retail outlets 8

Têxteis / Textiles 8

18º Transportes / Transports 7

1997

# setor / sector total

19º Cimento / Cement 6

Serviços para empresas / Company services 6

21º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 5

22º Embalagens / Packaging 4

Higiene / Hygiene 4

Indústrias extrativistas / Extractive industries 4

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 4

Shopping Centers 4

27º Petrolífero / Oil industry 3

Revenda de veículos / Vehicle resale 3

29º Aviação / Aviation 2

Serviços portuários / Port services 2

Tintas / Paints 2

Vidros / Glass 2

34º Serviços públicos / Public services 1

Vestuário e calçados / Clothing and shoes 1

35º Outros / Others 24

Total geral / General total 372

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

1997

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

1996

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

# setor / sector total

1º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 38

3º Instituições financeiras / Financial institutions 31

4º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 18

4º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 17

5º Seguros / Insurance 16

6º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 15

Construção e produtos de construção / Construction and construction products 15

8º Partes e peças automotivas / Automobile parts 11

Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 11

10º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 10

11º Produtos de engenharia / Engineering products 9

Companhias energéticas / Energy companies 9

14º Serviços para empresas / Company services 8

14º Lojas de varejo / Retail outlets 7

Ferroviário / Railways 7

16º Montadoras de veículos / Vehicle assembly 6

Transportes / Transports 6

18º Indústrias extrativistas / Extractive industries 5

Cimento / Cement 5

# setor / sector total

18º Telecomunicações / Telecommunications 5

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 5

22º Petrolífero / Oil industry 4

Serviços portuários / Port services 4

Hospitais / Hospitals 4

Brinquedos e jogos / Toys and games 4

Embalagens / Packaging 4

Madeira e papel / Wood and paper 4

Hotéis / Hotels 4

Higiene / Hygiene 4

Têxteis / Textiles 4

31º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 2

Supermercados / Supermarkets 2

Aviação / Aviation 2

Shopping centers 2

Tintas / Paints 2

36º Outros / Others 28

Total geral / General total 328

1996

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

# setor / sector total

1º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 24

3º Instituições financeiras / Financial institutions 20

4º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 14

4º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 13

5º Partes e peças automotivas / Automobile parts 11

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 11

7º Indústrias extrativistas / Extractive industries 9

Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 9

Seguros / Insurance 9

10º Embalagens / Packaging 8

Telecomunicações / Telecommunications 8

Têxteis / Textiles 8

14º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 7

Madeira e papel / Wood and paper 7

15º Aviação / Aviation 5

Produtos de engenharia / Engineering products 5

17º Montadoras de veículos / Vehicle assembly 4

Petrolífero / Oil industry 4

Transportes / Transports 4

1995

# setor / sector total

20º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 2

Hotéis / Hotels 2

Lojas de varejo / Retail outlets 2

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 2

Serviços portuários / Port services 2

25º Brinquedos e jogos / Toys and games 1

Companhias energéticas / Energy companies 1

Ferroviário / Railways 1

Higiene / Hygiene 1

Serviços para empresas / Company services 1

Tintas / Paints 1

Vidros / Glass 1

32º Outros / Others 15

Total geral / General total 212

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

1995

Page 35: Pesquisa de Fusões e Aquisições 2010 – 4º trimestre KPMG CORPORATE FINANCE realiza a pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde 1994. Pioneiro no gênero, o estudo tornou-se

35© 2011 KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.

Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

1994

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

# setor / sector total

19º Petrolífero / Oil industry 2

Produtos de engenharia / Engineering products 2

Serviços para empresas / Company services 2

Serviços portuários / Port services 2

Supermercados / Supermarkets 2

24º Brinquedos e jogos / Toys and games 1

Embalagens / Packaging 1

Fertilizantes / Fertilizers 1

Higiene / Hygiene 1

Lojas de varejo / Retail outlets 1

Shopping Centers 1

Tintas / Paints 1

Transportes / Transports 1

Vidros / Glass 1

34º Outros / Others 23

Total geral / General total 175

# setor / sector total

1º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 21

3º Instituições financeiras / Financial institutions 15

4º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 14

4º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 11

5º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 8

Montadoras de veículos / Vehicle assembly 8

Seguros / Insurance 8

8º Madeira e papel / Wood and paper 7

Têxteis / Textiles 7

10º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 5

Telecomunicações / Telecommunications 5

12º Hotéis / Hotels 4

Partes e peças automotivas / Automobile parts 4

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 4

15º Aviação / Aviation 3

Construção e produtos de construção / Construction and construction products 3

Indústrias extrativistas / Extractive industries 3

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 3

1994

Page 36: Pesquisa de Fusões e Aquisições 2010 – 4º trimestre KPMG CORPORATE FINANCE realiza a pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde 1994. Pioneiro no gênero, o estudo tornou-se

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

Algumas transações assessoradas pela KPMGSome transactions assisted by KPMG

a VION company

Junho de 2009

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Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions

Source: Thomson Reuters SDC, 4 January 2010Completed deals

Full to each Advisor

2006 Deals

1. KPMG 434

2. Goldman Sachs & Co 377

3. JP Morgan 334

4. Morgan Stanley 328

5. UBS 327

6. PricewaterhouseCoopers 317

7. Citigroup 314

8. Rothschild 309

9. Credit Suisse 275

10. Merrill Lynch 253

2007 Deals

1. Citigroup 457

2. KPMG 450

3. Goldman Sachs & Co 418

4. Morgan Stanley 395

5. UBS 392

6. JP Morgan 361

7. Credit Suisse 343

8. PricewaterhouseCoopers 335

9. Rothschild 329

10. Merrill Lynch 282

2008 Deals

1. KPMG 390

2. JP Morgan 357

3. Goldman Sachs & Co 316

4. Credit Suisse 315

5. Citigroup 314

6. Merrill Lynch 307

7. UBS 306

8. Morgan Stanley 298

9. PricewaterhouseCoopers 284

10. Rothschild 269

2009 Deals

1. KPMG 260

2. JP Morgan 250

3. Goldman Sachs & Co 240

4. PricewaterhouseCoopers 229

5. Morgan Stanley 222

6. Credit Suisse 210

7. Rothschild 206

8. UBS 203

9. BoA Merrill Lynch 198

10. Deutsche Bank AG 192

Worldwide completed advisor ranking by Thomson Financial Securities Data

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Todas as informações apresentadas no Relatório de Pesquisa de Fusões & Aquisições 2010 – Espelho das transações realizadas no Brasil no 4º trimestre, são de natureza genérica e não têm por finalidade endereçar as circunstâncias específicas de nenhum indivíduo ou entidade. Embora tenhamos nos empenhado em prestar informações precisas e atualizadas, não há nenhuma garantia de sua exatidão na data em que foram recebidas nem de que tal exatidão permanecerá no futuro. Essas informações não devem servir de base para ta tomada de qualquer decisão ou ação sem uma orientação profissional qualificada, com um exame minucioso da situação fática específica. A KPMG não será responsável pela utilização deste documento sem a sua prévia autorização por escrito.

© 2011 KPMG Corporate Finance Ltda., uma sociedade de responsabilidade limitada brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

O nome KPMG, o logotipo e “cutting through complexity” são marcas registradas ou comerciais da KPMG International.

The information contained in this Research of Mergers & Acquisitions Report – Mirror of transactions undertaken in Brazil in the fourthquarter, is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity. Although we endeavor to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act on such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation. KPMG will not be liable for the use of this document without its written permission.

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