Piratininga - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 647.861 630.142 1.038.319 997.858 970.711 838.533 869.766 783.226 752.113

Custo dos produtos e serviços vendidos -550.071 -568.568 -714.879 -828.128 -854.060 -704.257 -736.752 -604.137 -630.402

Lucro Bruto 97.790 61.574 323.440 169.730 116.651 134.276 133.014 179.089 121.711

Margem bruta (%) 15,1% 9,8% 31,2% 17,0% 12,0% 16,0% 15,3% 22,9% 16,2%

Despesas e receitas operacionais -56.811 -53.094 -57.458 -52.599 -75.162 -62.341 -59.812 -68.804 -82.634

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 40.979 8.480 265.982 117.131 41.489 71.935 73.202 110.285 39.077

EBITDA 63.528 31.339 289.184 140.094 66.639 96.114 94.558 133.192 62.154

Margem EBITDA (%) 9,8% 5,0% 27,9% 14,0% 6,9% 11,5% 10,9% 17,0% 8,3%

Resultado financeiro -18.173 -39.066 -6.594 -39.304 12.131 28.708 23.133 -110 7.049

Resultado antes de impostos 22.806 -30.586 259.388 77.827 53.620 100.643 96.335 110.175 46.126

Impostos sobre o lucro -9.941 6.356 -79.929 -29.282 -16.133 -36.459 -34.914 -41.792 -17.082

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 43,6% 20,8% 30,8% 37,6% 30,1% 36,2% 36,2% 37,9% 37,0%

Lucro líquido do exercício 12.865 -24.230 179.459 48.545 37.487 64.184 61.421 68.383 29.044

Margem líquida (%) 2,0% -3,8% 17,3% 4,9% 3,9% 7,7% 7,1% 8,7% 3,9%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 991.606 793.400 973.952 1.370.996 1.330.303 1.566.911 1.936.980 1.787.053 1.654.134

Disponibilidades 317.469 230.231 312.352 462.101 165.359 214.038 576.416 509.723 688.222

Clientes 375.491 358.438 373.723 568.903 664.859 607.173 638.856 769.558 684.623

Estoques 2.009 1.980 1.662 2.777 2.218 1.637 1.738 1.912 2.112

Tributos a recuperar 44.952 18.783 24.265 27.532 22.010 31.315 52.134 52.076 54.333

Outros ativos circulantes 251.685 183.968 261.950 309.683 475.857 712.748 667.836 453.784 224.844

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.840.975 1.911.710 2.072.773 2.240.144 2.226.155 2.355.055 2.298.203 2.158.465 2.068.942

Realizável a longo prazo 952.821 1.025.406 1.175.330 1.388.945 1.369.323 1.526.364 1.400.301 1.271.323 1.210.024

Tributos diferidos 178.138 202.528 128.378 117.613 106.107 54.616 0 0 475

Impostos a recuperar 18.866 18.931 20.006 19.817 19.994 19.392 18.431 18.915 17.893

Contas a receber 12.230 12.873 12.921 10.869 10.256 12.001 11.480 11.829 11.530

Cauções e depósitos 189.230 193.374 192.913 197.932 201.901 202.273 197.354 201.088 206.598

Outros ativos não circulantes 554.357 597.700 821.112 1.042.714 1.031.065 1.238.082 1.173.036 1.039.491 973.528

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 888.154 886.304 897.443 851.199 856.832 828.691 897.902 887.142 858.918

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Intangível 888.154 886.304 897.443 851.199 856.832 828.691 897.902 887.142 858.918

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.832.581 2.705.110 3.046.725 3.611.140 3.556.458 3.921.966 4.235.183 3.945.518 3.723.076

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.037.838 956.505 1.059.095 1.158.375 1.263.357 1.602.067 1.872.766 1.518.277 1.215.273

Fornecedores 439.108 330.385 464.529 444.565 488.083 432.967 645.582 396.606 376.723

Obrigações sociais e trabalhistas 16.619 17.358 11.187 13.647 18.147 19.502 12.971 15.057 20.553

Obrigações fiscais 97.951 99.957 107.582 139.337 153.396 144.731 177.062 205.089 168.453

Empréstimos e Financiamentos 352.766 345.631 346.075 343.105 91.418 530.649 536.468 495.927 471.877

Dividendos a pagar 0 26.874 0 0 160.444 160.444 199.323 199.323 0

Outras obrigações 131.394 136.300 129.722 217.721 351.869 313.774 301.360 206.275 177.667

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.418.384 1.423.350 1.507.944 1.924.534 1.874.420 1.805.213 1.824.748 1.821.189 2.043.355

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.161.417 1.203.295 1.218.578 1.642.023 1.595.607 1.558.404 1.538.741 1.484.002 1.590.353

Benefício pós emprego 17.995 14.227 55.370 49.728 45.614 8.534 10.806 7.886 106.972

Provisões 179.548 181.582 201.879 195.733 209.054 208.277 198.117 211.817 223.783

Out. passivos não circulantes 59.424 24.246 32.117 37.050 24.145 29.998 77.084 117.484 122.247

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 376.359 325.255 479.686 528.231 418.681 514.686 537.669 606.052 464.448

Capital social 156.610 156.610 156.610 156.610 178.574 178.574 178.574 178.574 235.556

Reserva legal 6.220 6.220 6.220 6.220 6.220 6.220 6.220 6.220 0

Dividendo adicional proposto 0 0 148.518 148.518 0 0 68.324 68.324 0

Outros resultados abrangentes -14.224 -14.224 -36.577 -36.577 -36.577 -4.755 -4.314 -4.314 -106.639

Outras reservas de lucros 227.753 176.649 204.915 253.460 270.464 334.647 288.865 357.248 335.531

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 2.832.581 2.705.110 3.046.725 3.611.140 3.556.458 3.921.966 4.235.183 3.945.518 3.723.076

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 34.299 -12.304 168.906 -83.211 4.311 -57.272 439.515 6.112 259.505

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -34.670 -34.697 -36.831 -34.397 -43.138 -8.018 -60.054 -32.630 -13.593

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -130.209 -40.237 -49.954 267.357 -257.915 113.969 -17.083 -40.175 -67.413

-130.580 -87.238 82.121 149.749 -296.742 48.679 362.378 -66.693 178.499

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-67,4

-13,6

259,5

mar-16

-40,2

set-14

-40,2

267,4

dez-14

-36,8

jun-15 set-15

-32,6

439,5

-34,7

mar-15

-50,0

-130,2

4,3

-34,7

34,3

-83,2

jun-14

6,1

dez-15

114,0

-8,0

-57,3 -17,1

-60,1

-257,9

-43,1 -34,4

168,9

-12,3

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

752,1783,2

869,8838,5

970,7997,9

1.038,3

630,1647,9

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


630,4604,1

736,8704,3

854,1828,1

714,9

568,6550,1

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


121,7

179,1

133,0134,3

116,7

169,7

323,4

61,6

97,8

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


122

179

133134117

323

98

0

50

100

150

200

250

300

350

170

set-14 dez-15

62

jun-14 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


62,2

133,2

96,1

66,6

140,1

31,3

63,5

94,6

set-14 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-15 dez-14 mar-16

289,2

jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


260

6

440

-57

4

-83

169

-12

3462

1339596

67

140

289

3164

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


7,0

-0,1

23,128,7

12,1

-39,3

-6,6

-39,1

-18,2

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


46,1

110,2

100,6

53,6

77,8

-30,6

22,8

96,3

jun-16 set-15 mar-16 dez-14 jun-15

259,4

set-14 dez-15 mar-15 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


29,0

68,464,2

37,5

48,5

-24,2

12,9

61,4

mar-16 jun-15 dez-15 set-15 mar-15

179,5

dez-14 set-14 jun-14 jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


68,38

61,4264,18

12,87

70

10

-30

-10

60

-20

40

20

30

0

180

50

jun-16

29,04

jun-14

-24,23

dez-14 set-15

48,55

mar-16 mar-15

179,46

jun-15 dez-15

37,49

set-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


16,1815,29

16,01

12,02

15,0914,08

8,58

6,338

0

2

32

10

14

16

24

12

4

6

set-14

1,35

dez-14

31,15

5,20

17,01

jun-14 mar-16

22,87

dez-15 jun-15

9,77

jun-16

8,42

set-15

4,27

11,74

25,62

mar-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


8,26

17,01

10,8711,46

6,86

27,85

9,81

3,86

8,737,067,65

17,28

1,99

-5

0

5

10

15

20

25

30

4,97

-3,85

jun-14 jun-16 set-15 dez-14

14,04

mar-15 set-14 dez-15

3,86

mar-16

4,86

jun-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

2,19

5,154,634,84

2,82

13,52

0,97

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14 mar-15

-1,83

jun-15 set-15 jun-14

3,66

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


8,75

11,41

10,139,69

7,89

9,95

9,04

6,13

7,09

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

jun-16 mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,57

0,31

0,40

0,29

0,24

0,31

0,0

0,2

0,4

0,6

jun-14 dez-14 set-14 jun-16

0,34

dez-15 set-15 jun-15 mar-15

0,13

mar-16

0,13

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,4

1,2

1,0

set-14

0,92

1,18

dez-14

0,83

jun-14

0,96

1,05

mar-15 jun-16

1,18

jun-15 dez-15 mar-16

1,03

set-15

1,36

0,98

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,36

1,18

1,030,98

1,05

1,18

0,920,95

0,83

0,0

0,5

1,0

1,5

set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

1,0

0,90

mar-15 jun-15 set-15

0,86

mar-16 dez-15

0,91

jun-16

0,90

dez-14

0,88

0,92

0,79

0,76

jun-14 set-14

0,84

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,57

0,340,31

0,130,13

0,40

0,290,24

0,31

1,36

1,18

1,030,98

1,05

1,18

0,920,96

0,83

1,36

1,18

1,030,98

1,05

1,18

0,92

0,83

0,950,880,920,90

0,860,90

0,79

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

mar-16 dez-15

0,91

set-15 jun-16 mar-15

0,76

jun-14 set-14 jun-15 dez-14

0,84

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,810,790,820,86

1,091,11

1,36

0,91

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

0,93

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


2.0621.980

2.0752.089

1.687

1.985

1.5651.5491.5141.374

1.4701.499

1.875

1.5221.523

1.2521.3191.197

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


81,6276,56

79,4280,2380,1276,54

82,6580,09 78,98

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

jun-14 dez-14 mar-15 set-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


6,696,87

4,18

5,83

1,73

6,02

-4

-2

4

2

3

-1

-3

0

6

25

1

7

5

mar-16 set-15

3,03

jun-15 dez-15 jun-14 set-14 mar-15 dez-14

-3,50

24,96

jun-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


45,6949,88

45,13

35,81

13,67

0

10

50

30

20

40

-20

150

-30

-10

mar-15

-29,80

jun-15 mar-16 set-14

149,65

dez-15 dez-14

25,01

jun-16 jun-14

36,76

set-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


22,23

15,6116,09

32,64

10,49

20

90

0

25

15

5

10

30

85

set-15 jun-14

11,87

jun-15

8,12

jun-16 mar-16 set-14

86,02

dez-14

3,08

mar-15 dez-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.200

850

1.050

1.150

1.000

900

1.100

1.250

950

0

1.231,47

set-15

1.140,44

1.211,44

mar-16

1.196,04

jun-16 jun-15

895,42

dez-14 jun-14

855,75

dez-15 mar-15

977,55

881,33 871,35

set-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 2.591.444 2.520.568 4.153.276 3.991.432 3.882.844 3.354.132 3.479.064 3.132.904 3.008.452

Ativo total 2.832.581 2.705.110 3.046.725 3.611.140 3.556.458 3.921.966 4.235.183 3.945.518 3.723.076

Giro dos Ativos 0,91 0,93 1,36 1,11 1,09 0,86 0,82 0,79 0,81

Margem Bruta (%) 15,1% 9,8% 31,2% 17,0% 12,0% 16,0% 15,3% 22,9% 16,2%

Margem EBITDA (%) 9,8% 5,0% 27,9% 14,0% 6,9% 11,5% 10,9% 17,0% 8,3%

Margem EBIT (%) 6,3% 1,3% 25,6% 11,7% 4,3% 8,6% 8,4% 14,1% 5,2%

Margem Líquida (%) 2,0% -3,8% 17,3% 4,9% 3,9% 7,7% 7,1% 8,7% 3,9%

EBIT/ Ativo 5,8% 1,3% 34,9% 13,0% 4,7% 7,3% 6,9% 11,2% 4,2%

ROE 13,7% -29,8% 149,6% 36,8% 35,8% 49,9% 45,7% 45,1% 25,0%

ROA 1,7% -3,5% 25,0% 5,8% 4,2% 6,9% 6,0% 6,7% 3,0%

Liquidez imediata 0,31 0,24 0,29 0,40 0,13 0,13 0,31 0,34 0,57

Liquidez corrente 0,96 0,83 0,92 1,18 1,05 0,98 1,03 1,18 1,36

Liquidez seca 0,95 0,83 0,92 1,18 1,05 0,98 1,03 1,18 1,36

Liquidez geral 0,79 0,76 0,84 0,90 0,86 0,91 0,90 0,92 0,88

Dívida bruta 1.514.183 1.548.926 1.564.653 1.985.128 1.687.025 2.089.053 2.075.209 1.979.929 2.062.230

Dívida Bruta/ EBITDA 5,96 12,36 1,35 3,54 6,33 5,43 5,49 3,72 8,29

Dívida líquida 1.196.714 1.318.695 1.252.301 1.523.027 1.521.666 1.875.015 1.498.793 1.470.206 1.374.008

Dívida líquida/ EBITDA 4,71 10,52 1,08 2,72 5,71 4,88 3,96 2,76 5,53

Dívida/ Patrimônio 80,1% 82,6% 76,5% 79,0% 80,1% 80,2% 79,4% 76,6% 81,6%

Fluxo de caixa operacional 34.299 12.304- 168.906 83.211- 4.311 57.272- 439.515 6.112 259.505

Lucro por ação 0,97 1,83- 13,52 3,66 2,82 4,84 4,63 5,15 2,19

Valor patrimonial por ação 7,09 6,13 9,04 9,95 7,89 9,69 10,13 11,41 8,75

Composição do ROIC

EBIT anualizado 163.916 33.920 1.063.928 468.524 165.956 287.740 292.808 441.140 156.308

alíquota efetiva de IR 43,6% 20,8% 30,8% 37,6% 30,1% 36,2% 36,2% 37,9% 37,0%

Capital investido 881.333 871.346 855.748 895.424 977.553 1.140.436 1.196.041 1.231.468 1.211.440

ROIC 10,5% 3,1% 86,0% 32,6% 11,9% 16,1% 15,6% 22,2% 8,1%

QTDE DE AÇÕES 53.081 53.081 53.081 53.081 53.097 53.097 53.097 53.097 53.097

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 34.299 -12.304 168.906 -83.211 4.311 -57.272 439.515 6.112 259.505

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -34.670 -34.697 -36.831 -34.397 -43.138 -8.018 -60.054 -32.630 -13.593

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -130.209 -40.237 -49.954 267.357 -257.915 113.969 -17.083 -40.175 -67.413

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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