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Acácia da Felicidade Sebastião Zevo

Alcinda Sónia Jossefa Macuácua

Dulce Maria Leonardo Cuavo

Feliciana Magomane Langa

Inácio Manuel Nhatsave

Naira da Páscoa

Olinda Manuel Machai

O Planeamento e controlo Financeiro: Previsão Financeira

Licenciatura em História Politica e Gestão Pública

Universidade Pedagógica

Xai-Xai

2015

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Acácia da Felicidade Sebastião Zevo

Alcinda Sónia Jossefa Macuácua

Dulce Maria Leonardo Cuavo

Feliciana Magomane Langa

Inácio Manuel Nhatsave

Naira da Páscoa

Olinda Manuel Machai

Licenciatura em História Politica e Gestão Publica

Universidade Pedagógica

Xai-Xai

2015

Trabalho de Investigação sobre o

Planeamento e controlo Financeiro: Previsão

Financeira para Efeitos de Avaliação em grupo

na Cadeira de Contabilidade Financeira I.

Sobre Orientação do Mcs. Acílio

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Índice

1. Introdução ................................................................................................................. 3

2. Planeamento e Controlo Financeiro .......................................................................... 4

2.1. Conceito de Planeamento Financeiro ................................................................. 4

2.2. Importância do Planeamento Financeiro ............................................................. 5

2.3. Controlo Financeiro ............................................................................................. 6

2.4. Relação entre Planeamento e Controle Financeiro ............................................. 7

3. Tipos de planeamento financeiro .............................................................................. 7

3.1. Planeamento financeiro a curto prazo ou Operacionais ...................................... 8

3.2. Planeamento financeiro a longo prazo (estratégicos) ......................................... 9

4. Processos de Planeamento Financeiro ................................................................... 10

5. Modelos de Planeamento Financeiro ...................................................................... 12

6. Previsão Financeira ................................................................................................ 13

6.1. Método Percentual de vendas ........................................................................... 14

6.1.1. Etapas do método percentual de vendas ................................................... 14

7. Conclusão ............................................................................................................... 16

8. Referências bibliográficas ....................................................................................... 18

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1. Introdução

O presente trabalho tem como título Planeamento e Controlo Financeiro, ele visa

proporcionar alguns conhecimentos aos estudantes deste nível para puder

desempenhar uma actividade financeira eficiente e eficaz.

Conforme temos observado no nosso quotidiano, algumas empresas entram em

falência poucos anos depois da sua abertura ou instalação, este facto deve-se ao

desconhecimento de princípios básicos da actividade financeira, ou ignorância do

controlo dos planos operacionais com vista o alcance dos objectivos a longo prazo.

Com o presente trabalho vamos focalizar em especial os tipos, os processos e os

modelos de planeamento financeiro com vista a resplandecer um horizonte globalizante

no que concerne ao capítulo em estudo para direccionar aos futuros gestores públicos.

O trabalho foi fruto de uma intensa investigação em grupo, em diversas literaturas,

internet e em obras que versam sobre o planeamento financeiro, um capítulo da cadeira

de Contabilidade Financeira, que faz parte no currículo pedagógico.

Com este trabalho vamos nos empenhar em clarificação de aspectos inerentes ao

desenvolvimento eficiente e eficaz da gestão da coisa pública, que pode ser

encontrados através de algum conhecimento profundo sobre a gestão de empresas

públicas e privadas.

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2. Planeamento e Controlo Financeiro

Antes de falarmos de planeamento e controlo financeiro temos que fazer uma

abordagem genérica do conceito planeamento de modo a adquirirmos uma base de

sustentabilidade em relação ao tema que estamos para desenvolver.

Segundo BRAGA (1995:228), planeamento é definir antecipadamente:

Os objectivos das acções preestabelecidas (o que se deseja alcançar);

A forma pela qual as acções serão desenvolvidas (como será feito);

Os meios físicos, tecnológicos, humanos e etc. e os recursos financeiros

necessários (com que e por quanto será feito);

Os prazos de execução e as épocas de conclusão de cada etapa do plano

(quando será feito); e

Os responsáveis pela execução das etapas do plano (por quem será feito).

2.1. Conceito de Planeamento Financeiro

Segundo Brigham (2000:342) planeamento financeiro é a projecção de vendas, lucros e

de activos baseado em estratégias alternativas de produção e de marketing, bem como

a determinação dos recursos necessários para alcançar essa projecção.

Segundo Gitman (1997), planeamento financeiro é um instrumento usado pelas

organizações para direccionar suas acções, de modo a alcançar os seus objectivos ou

metas a curto e longo prazo.

Gitman (2004:92) planeamento financeiro é um processo que oferece orientações para

direcção, coordenação e controle de providências tomadas pelas organização para que

atinja os seus objectivos.

Segundo HOJI (2001) planeamento financeiro é uma técnica que possibilita a

determinação de objectivos e acções a serem alcançados e executadas num

determinado período, proporcionando assim um meio de coordenação de todas as

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funções típicas que uma organização precisa realizar como: compras, produção,

vendas, financiamentos, recursos humanos.

Segundo Bodie e Merton (1999:416) planeamento financeiro é um processo dinâmico

que percorre um ciclo de montagem de planos, sua implementação e revisão à luz dos

resultados reais.

Breley e Myers (1998) planeamento financeiro é um processo de:

Análise das opções de financiamento e de investimentos de que a empresa

dispõe:

Projecção das consequências das decisões presentes, de modo a evitar

surpresas e a compreensão da ligação entre as decisões presentes e futura;

Decisões sobre as quais as alternativas de adoptar estão incorporadas no plano

financeiro final; e

Avaliação do desempenho subsequente face aos objectivos estabelecidos no

plano financeiro final.

Dadas estas definições nota-se que estes autores são unânimes ao referir que o

planeamento financeiro é a forma pela qual uma organização estabelece

antecipadamente as acções necessárias e o modo de agir para alcançar seus

objectivos e metas.

2.2. Importância do Planeamento Financeiro

Segundo Brealey, R e S. Myers (2000), o planeamento financeiro é uma actividade

essencial na gestão e nas finanças da empresa pois trata de identificar as

necessidades de financiamento previstas e de estudar as formas de financiamento mais

adequadas. Para além disto tem também um papel importante na banca comercial e de

investimento, nas actividades relacionadas com a concessão de crédito, com as

reestruturações financeiras, com os aumentos de capital e com a avaliação de

empresas e negócios.

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Isto significa que o planeamento financeiro determina as directrizes de mudança numa

empresa, ele é indispensável porque faz com que sejam estabelecidas as metas da

empresa para motivar a organização e gerar a avaliação de desempenho.

Segundo Ross at all (1998) o planeamento financeiro estabelece directrizes de

mudanças e crescimento numa organização, preocupando-se com uma visão global,

com os principais elementos de políticas de investimentos e financiamento na

organização.

Segundo Nabais e Nabais (2011:217) o planeamento financeiro permite:

Visualizar a coerência entre os objectivos de crescimento, de investimentos,

financiamentos e a política de dividendos, onde através dos factores endógenos

e exógenos delimita a capacidade da empresa para a sua consecução e para o

alcance de determinados objectivos como o crescimento;

Avaliar a dinâmica de crescimento da organização e a perspectiva tendo em

conta um somatório de factores económicos e de mercado;

Fazer a verificação da interligação entre as decisões de investimentos e de

financiamentos;

Conhecimento da disponibilidade dos recursos suficientes para fazer face as

actividades exercidas.

2.3. Controlo Financeiro

Segundo Brigham (2000:343) o controlo financeiro é a fase em que os planos

financeiros são implementados. O controlo se expressa como um ajustamento em

feedback visando tanto o cumprimento dos planos com incorporação de modificação

que se torne necessário devido as mudanças imprevistas.

O controlo financeiro é onde os planos financeiros passam por uma análise mais

criteriosa. Este controle se dá através de troca de informações visando o cumprimento

dos planos, como a inclusão de modificações necessárias devido a mudanças

imprevistas.

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O controlo financeiro situa-se na fase da implementação dos planos, caracterizando-se

como um processo de ajustamento em feedback (retorno) para:

Assegurar que os planos sejam rigorosamente seguidos; e

Modificar os planos existentes em resposta a mudanças no ambiente

profissional.

O controlo financeiro consiste em manter sempre algum dinheiro em caixa para

eventuais despesas não previsíveis (Baradel at all 2011).

2.4. Relação entre Planeamento e Controle Financeiro

Segundo Fonseca (s/d), estes dois elementos não podem estar dissociados pois

enquanto elaboradas as directrizes de execução de um plano financeiro deve-se

posteriormente observar-se o seu controle rigoroso através do controle financeiro num

processo ininterrupto, conforme mostra o gráfico abaixo.

Fonte: Autoria do grupo

3. Tipos de planeamento financeiro

Sustentando-se na ideia de GITMAN (2004), o planeamento financeiro divide-se em

dois tipos, designadamente:

a) Planeamento financeiro a curto prazo; e

b) Planeamento financeiro a longo prazo

Planeamento

financeiro

Operações

a executar

Controle

financeiro

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3.1. Planeamento financeiro a curto prazo ou Operacionais

Segundo Gitman (1987:252) planeamento de curto prazo é aquele que visa trazer

resultados imediatos, geralmente dentro de um ano ou um semestre e coincide com o

exercício social da empresa. Pode ainda ser apresentado em períodos mensais, os

primeiros três ou seis meses e em períodos trimestrais.

Segundo Ross at all (1998:609), “as finanças a curto prazo consistem em uma análise

das decisões que afectam os activos e passivos circulantes, com efeitos sobre a

empresa dentro do prazo de um ano”.

As finanças a curto prazo fazem a empresa ter uma abordagem mais técnica sobre

aspectos no que dizem respeito ao nível de caixa a ser mantido num banco para

pagamento de contas, quanto de matéria-prima deve-se encomendar e quanto de

crédito deve ser concedido aos clientes.

Segundo Brealey e Myers (1992:839) “o panejamento financeiro a curto prazo

preocupa-se com gestão do activo a curto prazo, ou circulante, e do passivo de curto

prazo da empresa. Os elementos mais importantes do activo circulante são as

disponibilidades, os títulos negociáveis, as exigências e as contas a receber. Os

elementos mais importantes do passivo de curto prazo são empréstimos bancários e as

contas a pagar. A diferença entre o activo circulante e o passivo de curto prazo é

chamado de fundo de maneio.”

Os resultados do planeamento a curto prazo, constituem o segmento do plano de longo

prazo, isto é, servem de primeiros passos para materialização do planeamento a longo

prazo.

Este plano começa com a revisão de vendas e a partir daí são desenvolvidos planos de

produção que incluem planos de preparação de produção, matérias-primas, mão-de-

obra e despesas operacionais.

Para este autor, as entradas-chave deste tipo de planeamento são a previsão das

vendas e as várias formas de dados operacionais e financeiros e as saídas-chave

9

incluímos orçamentos operacionais, o orçamento de caixa e as demonstrações

financeiros projectados.

Segundo Gitman (1997:590), “O orçamento de caixa, ou projecção de caixa é um

demonstrativo dos fluxos das entradas e saídas projectadas de caixa da empresa,

usado para estimar suas necessidades de caixa a curto prazo”.

Conforme o que acima referimos, este planeamento reflecte os resultados esperados

de acções a curto prazo, tem um carácter operacional e de forma especificada as suas

principais metas são: projecção de vendas, dados operacionais e financeiros. Os

resultados serão os orçamentos operacionais, o orçamento de caixa, as projecções

financeiras e demonstrações financeiras projectadas.

Usando a previsão de vendas como metas, desenvolve-se um plano de produção que

leva em conta o tempo necessário para converter as matérias-primas em productos

acabados, cujo os tipos e as quantidades dessas matérias-primas necessárias durante

o período da previsão podem ser estimados a partir do plano de produção. Com base

nessas estimativas de consumo pode se programar quando e quanto comprar as

matérias-primas necessárias. Pode-se estimar ainda o montante da mão-de-obra

necessária e os custos de nível de operações necessárias para sustentar essas vendas

previstas.

3.2. Planeamento financeiro a longo prazo (estratégicos)

Este tipo de planeamento consiste em acções para um futuro distante, entre dois a dez

anos, acompanhadas da previsão de seus reflexos financeiros, sendo comum o

emprego de planos quinquenais que são revistos periodicamente à luz de novas

informações significativas.

Os planos financeiros a longo prazo tendem a focalizar a implementação dos

dispêndios de capital propostos, actividades de pesquisa e desenvolvimento, acções de

marketing e relacionadas com o desenvolvimento de produtos e importantes fontes de

financiamento, inclui-se também a conclusão de projectos existentes, de linhas de

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produtos, ou ramos de negócio, reembolso ou amortização de dívidas e quaisquer

aquisições planejadas ( Gitman, 1987:251).

Os planos de produção, marketing e outros utilizam uma série de recursos

administrativos para orientar a empresa a alcançar seus objectivos, estes são traçados

através o plano estratégico da empresa paralelo a ele encontra-se os planos financeiros

a longo prazo.

Os planos financeiros de longo prazo são um modo organizado e sistemático, pelo qual

vê-se as necessidades de capital ou financiamento para transformar as aspirações da

empresa em realidade. O planeamento financeiro a longo prazo auxilia a ordenar as

alternativas, periodizar objectivos e dar uma direcção a empresa, assim como para

estabelecer padrões e objectivos de desempenho.

A falta de um planeamento financeiro a longo prazo é o principal motivo de ocorrência

de dificuldades e falências de empresas. Planos financeiros a longo prazo possuem a

tendência a serem custeados por planos financeiros a curto prazo e estão ligados a

planeamento estratégico da organização.

4. Processos de Planeamento Financeiro

Para Brigham (2000), os processos de planeamento financeiro começam com o

projecto das receitas de vendas e custos de produção seguindo as etapas abaixo

arroladas:

a) Definição dos objectivos

Em termos financeiros os objectivos devem ser definidos de maneira precisa ou

específica.

Exemplo: Uma empresa pode estimar um valor determinado do retorno sobre os

investimentos, um crescimento periódico dos lucros e um determinado valor para

liquidação das suas dívidas.

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b) Definição das políticas de actuação

Consiste em desenhar maneiras pelas quais se pretende atingir os objectivos (políticas

de marketing, de produção, de pesquisa, de administração e de controlo financeiro).

Exemplo: Para uma empresa ganhar grande parte do mercado, precisa aumentar a

produção e vende-la com uma pequena margem de lucros ou criar serviços gratuitos

para manutenção dos clientes.

c) Definir o seu papel na sociedade

Uma empresa não actua de forma isolada na sociedade por isso deve saber constituir

uma estreita relação com outros grupos da sociedade (governo, sindicatos, clientes,

fornecedores e mais).

Exemplo: Uma padaria para poder confeccionar os seus produtos precisa de matéria-

prima que é fornecida por outras empresas que se dedicam a produção da mesma

(fornecedores) e ainda de consumidores (clientes).

d) Identificar o meio de actuação

No âmbito de instalação de uma empresa num determinado lugar deve-se

primeiramente se fazer um levantamento minucioso da população lá existente de modo

a prever as suas necessidades (faixa etária, hábitos, nível da renda média).

Exemplo: Uma empresa A que fez um levantamento ou estudo do meio e uma outra B

que não o fizera, os resultados da empresa A têm mais possibilidades de desenvolver

em relação a empresa B.

e) Identificação das condições ao sucesso

Consiste em relacionar as peculiaridades (especialidades) com o seu potencial, pontos

fortes e fracos.

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f) Determinar as estratégias para atingir os objectivos a longo prazo

Neste processo deve-se privilegiar os investimentos em pesquisas e desenvolvimentos

que são estratégias a longo prazo uma vez que os resultados levam bastante tempo e

as estratégias de fusão (verticais e horizontais) que fortalecem a empresa face aos

seus concorrentes.

g) Formular planos operacionais

Consiste em fazer um planeamento estratégico que visa desenvolver a implementação

e integração dos planos de curto e longo prazo.

h) Implantação de um sistema de formação

Esse sistema possibilita comparar os objectivos, metas e resultados mediante o uso de

padrões de controlo.

i) Implantação de acções correctivas

Consiste em corrigir ou eliminar as deficiências, bem como o aperfeiçoamento das

actividades da empresa.

5. Modelos de Planeamento Financeiro

Partindo das políticas e teorias da empresa, podem surgir diversos modelos de

planeamento financeiro e para a sua aplicação deverão adoptar-se as peculiaridades da

organização, tendo em conta os factores como: o seguimento do mercado, económicos

e características regionais.

Segundo Brealy e Myers apud Machado (2008:30) os modelos de planeamento

financeiro geralmente variam desde os mais genéricos, que possuem apenas directrizes

básicos de planeamento, até aos mais sofisticados que contêm várias equações e de

variáveis interdependentes.

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Segundo Brigham (2000:330) o planeamento finaceiro pode ser efectuado em modelos:

Manual e computadorizado.

a) Manual é aquela que é feita manualmente na base de máquinas calculadoras,

lapis e papel.

b) Computadorizado é a que recorre o computador para a sua execução. Este

modelo é baseado em programa de palmilha como o Lotus 1-2-3.

Os modelos de palmilha têm duas grandes vantagens:

1. É mais rápido construir um modelo de palmilhas do que fazer uma projecção a

mão quando o período de projecção se estende além de dois ou três anos;

2. Facilmente pode se recompilar instantaneamente as declarações financeiras e os

índices projectados quando uma das variáveis de entrada é alterada, tornando

viável para os gerentes a determinação dos efeitos de mudança em variáveis

como vendas.

c) Modelo mix é usado para quaisquer recursos adicionais necessários, as taxas de

custos sobre o financiamento da dívida.

Este modelo calcula as declarações financeiras projectadas até cinco anos,

incluindo os efeitos de financiamento de ajustes.

6. Previsão Financeira

Segundo Nguyen (1972) a projeção ou previsao financeira é a expectativa calculada

de forma racional que expõe ao longo de um determinado período, a evolução de um

determinado investimento. Ela ajuda a prever o custo dos seus produtos ou serviços, o

valor da receita de vendas e os lucros que pode esperar. Em caso de uma empresa

ainda não estiver em actividade, a previsão financeira irá explicar quanto é que terá de

investir de modo a começar com as suas actividades.

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6.1. Método Percentual de vendas

Segundo Bonney at all (1995:125), este método constitui um instrumento de análise que

provoca a redução nos custos de uma empresa, permitindo aos controladores

desfrutando das vantagens de elevação do seu próprio capital.

A ideia básica do método percentual está no facto de que empresas similares que

pertençam a um mesmo grupo económico devem apresentar desempenhos constantes

quando comparadas entre si. A alteração do patamar de desempenho de qualquer uma

das companhias deverá ser resultado de investimentos prévios naquela companhia.

Este método pressupõe que todas as rubricas do activo e passivo variam no futuro na

mesma proporção da variação do volume de negócios e que os capitais próprios variam

pelo resultado retido. Se destas variações o activo for superior ao passivo e capital

próprio então tem-se uma necessidade de financiamento externo que terá de vir a ser

suprida com mais capital alheio ou com aumento de capital social.

Para Comerlato e Procianoy (1995) o método de percentagem de vendas é um sistema

que as empresas podem usar para antecipar as mudanças no balancete e na

declaração de renda durante o próximo período que elas gostariam de analisar. Contas

significativas utilizadas nesse calculo são convertidas em percentagem de vendas e

posteriormente é, utilizada para multiplicar o volume das vendas previstas no próximo

período para cada conta, estimando o valor futuro total.

6.1.1. Etapas do método percentual de vendas

a) Converta as contas utilizadas no balancete para o método de percentagem de

vendas, de modo a prever as vendas futuras a partir da percentagem desse ano.

As contas que precisam ser convertidas incluem o dinheiro, as contas a receber,

as mercadorias, os lucros retidos e os activos permanentes, encontrados na

parte do balancete específica para activos. As contas a pagar devem ser

convertidas nos lados dos passivos, no balancete. Faça essa conversão, divida o

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total em cada conta pelo total das vendas no ano corrente. Isso resultará em

cada conta mostrando uma percentagem baseada nas vendas desse ano;

b) Converta a categoria de custos na declaração de renda. Divida o total da renda

ganhado este ano pelo total de vendas do mesmo período;

c) Estime o seu crescimento em vendas. Isso deve ser feito baseado na pesquisa

de mercado feita por sua própria companhia ou por uma fonte externa que você

contratou para lhe fornecer essa estimativa;

d) Calcule o volume estimado de vendas de sua empresa dividindo a percentagem

de crescimento por 100, para convertê-la para a forma decimal, adicione um

décimo e, em seguida, multiplique pelo volume de vendas usado para dividir as

suas contas nos passos 1 e 2;e

e) Preveja os valores para cada conta convertida em percentagens no passo 1.

Multiplique-as para cada conta do passo 1 vezes o volume de vendas previsto

que você calculou no passo 4. Faça isso para cada conta, que dará a previsão

dos totais do próximo período. Estes podem ser usados para completar a

previsão de balancete e para calcular a previsão de declaração de renda.

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7. Conclusão

Do exposto conclui-se que o planeamento financeiro é uma actividade essencial na

gestão e nas finanças de uma empresa ou instituição quer seja privada ou publica pois,

trata de identificar as necessidades de financiamento adequadas necessárias para uma

gestão eficiente e eficaz em tempo hábil, para que as decisões sejam tomadas da

melhor maneira possível.

Para que esse planeamento ocorra de maneira eficiente é necessário que os seus

gestores privilegiam fazer sempre que necessário o controlo do cumprimento dos

planos operacionais elaborados.

O planeamento e controle financeiro estão directamente ligados, enquanto o

planeamento financeiro é necessário para a fixação de padrões e metas, já o controle

permite obter informações e comparar os planos com os desempenhos reais e fornecer

meios para a realização de um processo de feedback no qual o sistema pode se

transformado para que atinja uma situação esperada

Para que a empresa tenha uma vida longa e confortável é necessário que se tracem

estratégias a curto e longo prazo, onde os curtos (operacionais) visam resolver

situações imediatas, enquanto se preveja alguns objectivos a longo prazo de modo que

a empresa não entre em surpresas de falência.

Praticamente não há diferença entre panejamento a longo e em curto prazo, no que

tange ao método de abordagem, os mesmos princípios são aplicados na determinação

dos itens de venda, custo, despesas, do fluxo de caixa e dos itens do balanço. Diferem

apenas quanto à forma de apresentação, enquanto o planeamento a curto prazo é mais

detalhado, contendo todos os elementos necessários para o controle interno da

empresa, o planeamento em longo prazo é feita em base anual ou quinquenal.

A instalação de uma empresa com fins lucrativas numa região deve-se fazer

previamente um estudo minucioso do local e o cumprimento efectivo dos processos de

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planeamento, de modo que a empresa adquira oportunidades de desenvolver

rapidamente e de maneira eficiente.

O processo de planeamento é composto por etapas que vão desde as concepções dos

objectivos e metas da empresa passando pela formulação de planos de longo prazo,

previsão de vendas, estratégias de mercado, políticas da empresa culminando nas

demonstrações financeiras projectadas, onde os orçamentos são combinados e,

partindo destes dados os fluxos de caixa são consolidados no orçamento de caixa.

Uma boa administração financeira exige registos contáveis para que a partir dessas

informações possam tomar decisões de investimentos financeiros e gerir resultados,

para isso, deve-se usar melhores modelos de planificação financeiro, em especial o

modelo mix que é mais adequado, pois possibilita um manuseamento dos dados

contáveis de forma mais fácil e rápido.

Durante o desenvolvimento da actividade financeira, não se pode ignorar fazer a

previsão financeira, pois é um instrumento de análise que provoca a redução nos

custos de uma empresa.

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8. Referências bibliográficas

BODIE, Zvi e MERTON, Robert C. Finanças. Editor: Bookman, Porto Alegre,

1999;

BREALEY, Richard A. e MYERS, Stewart. Princípios de finanças empresariais.

3a ed, Edição: McGraw-Hill, Portugal, 1992.

BRIGHAM, Eugene F. Fundamentos da Administração Financeira. 10a ed.

MarkronBook, são Paulo, 2000;

GITMAN, L. J. Princípios de Administração financeira. 2 Ed. Porto Alegre:

Bookman, 2001;

GITMAN, Lawrence J. Princípios de administração financeira. 7 ed. São Paulo,

Harbra, 1997;

HOJI, Masakazu. Administração financeira. Uma abordagem prática. São Paulo,

Atlas, 2001;

NABAIS, Carlos e NABAIS Francisco. Prática Financeira II: Gestão Financeira. 4a

ed, Editora: Lidel, Lisboa 2011;

NGUYEN, H. T. Controladoria Financeira das Empresas. 2ª ed. Edição:

Universidade Empresa Ltda , São Paulo, 1972;

ROSS, Stephen A. at all. Princípios de administração financeira. Editora:

Atlas, São Paulo, 1998.