UNIVERSIDADE FEDERAL DE MATO GROSSO

FACULDADE DE ADMINISTRAÇÃO E CIÊNCIAS CONTÁBEIS

DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS

CURSO DE PÓS-GRADUAÇÃO LATO SENSU EM AUDITORIA E CONTROLADORIA

EMPRESARIAL

VALDINEIA GONÇALVES DA SILVA

PLANEJAMENTO FINANCEIRO: ESTUDO DE CASO DE UMA

EMPRESA DO SETOR DE METALURGIA EM CUIABÁ/MT

Cuiabá/MT

2015

VALDINEIA GONÇALVES DA SILVA

PLANEJAMENTO FINANCEIRO: ESTUDO DE CASO DE UMA

EMPRESA DO SETOR DE METALURGIA EM CUIABÁ/MT

Trabalho apresentado ao Departamento de

Administração da Faculdade de Administração

e Ciências Contábeis (FAeCC) da

Universidade Federal de Mato Grosso

(UFMT) como requisito parcial para a

obtenção do grau de Especialista em Auditoria

e Controladoria Empresarial.

Orientador: Profª Msc. Edijeide Fernandes Freitas

Cuiabá/MT

2015

3

PLANEJAMENTO FINANCEIRO: ESTUDO DE CASO DE UMA

EMPRESA DO SETOR DE METALURGIA EM CUIABÁ/MT

Autor: Valdineia Gonçalves da Silva1

Orientador: Edijeide Fernandes Freitas 2

RESUMO

Este trabalho foi desenvolvido em uma indústria do ramo metalúrgico, tendo como objetivo

principal a elaboração do diagnóstico para que a empresa estudada tenha uma visão ampla de

sua realidade econômica e financeira. O método estudo de caso juntamente com a pesquisa

bibliográfica foram utilizados pela necessidade de utilizar um mixer de evidências

quantitativas e qualitativas, avaliação e análise dos dados coletados através de questionários,

registros financeiros, gerenciais e contábeis. Com base nas análises realizadas, foi possível

diagnosticar que a principal deficiência da empresa é a falta de controle de custos e gestão

financeira. Através das informações obtidas tornou-se possível também a recomendação de

ações para que a empresa possa rever certas políticas de gestão que estão sendo adotadas e

ressaltar a importância da análise e acompanhamento dos índices financeiros para que as

decisões tomadas sejam consistentes e seus gestores possam prever com maior precisão os

desdobramentos que suas decisões trarão ao futuro das finanças da organização.

Palavras Chaves: Diagnóstico. Análise. Planejamento Financeiro.

ABSTRACT

This paper was developed in a metallurgical company. The main objective was create a

financial diagnostic to improve the vision of company about its economic reality. This

research employed ‘study of case’ and literature review as approaches, to attempt the

necessity for quantitative and qualitative data. Were made evaluation and analysis through

questionnaires, financial, management and accounting records. Based on the analysis

performed, it was possible diagnose that company's main shortcoming is the absence of cost

control and financial management. Through the information obtained it was possible, also,

recommend actions for reviewing of adopted management policies and emphasize the

importance of analysis and monitoring of financial ratios, thus, decisions taken may be more

consistent and managers may predict more precisely the consequences that such decisions will

bring to the future of the organization's finances.

Wordkeys: Diagnosis. Analysis. Financial planning.

1 Bacharel em Ciências Contábeis – Universidade Federal de Mato Grosso – UFMT

2 Professora de Economia, mestre em Agricultura Tropical - UFMT

4

LISTA DE TABELAS

SUMÁRIO

1 INTRODUÇÃO .............................................................................................................. 6

2 FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA................................................................................... 7

2.1 Planejamento Financeiro .......................................................................................... 8

2.2 Ferramentas de Análise ............................................................................................ 8

2.2.1 Demonstrações Financeiras ............................................................................... 8

2.3 Índices de Liquidez .................................................................................................. 9

2.3.1 Capital de giro Líquido ..................................................................................... 9

2.3.2 Necessidade de Capital de Giro ....................................................................... 10

2.3.3 Liquidez corrente ............................................................................................ 10

2.3.4 Liquidez seca .................................................................................................. 11

2.4 Índices de Atividade .............................................................................................. 11

2.4.1 Giro dos estoques (GE) ................................................................................... 11

2.4.2 Prazo médio de estoque (PME) ....................................................................... 12

2.4.3 Prazo médio de pagamento (PMP) .................................................................. 12

2.4.4 Prazo médio de recebimento (PMR) ................................................................ 12

2.4.5 Ponto de Equilíbrio ......................................................................................... 13

2.4.6 Ponto de Equilíbrio Econômico....................................................................... 13

2.5 Índices de Endividamento ...................................................................................... 13

2.5.1 Endividamento geral ....................................................................................... 14

2.6 Índices de Lucratividade ........................................................................................ 14

2.6.1 Margem Líquida ............................................................................................. 14

2.6.2 Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) ....................................... 15

3 DIAGNÓSTICO DA EMPRESA .................................................................................. 15

3.1 Análise dos índices econômico-financeiros ............................................................ 15

5

3.1.1 Análise de liquidez ......................................................................................... 19

3.1.2 Análise de atividade ........................................................................................ 20

3.1.3 Análise de endividamento ............................................................................... 21

3.1.4 Análise de Lucratividade................................................................................. 21

4 PLANO DE RECOMENDAÇÕES ............................................................................... 22

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS .................................................................................. 24

6

1 INTRODUÇÃO

Para bem administrar e planejar o futuro de sua organização, os empresários

necessitam de informações que possibilitem a visualização de fatores de sucesso e desventura,

internos e externos à entidade, obtidos através de indicadores que expressem a realidade

econômica e financeira de suas empresas de forma clara, simples e precisa: um diagnóstico

empresarial.

O diagnóstico é tão necessário para empresa quanto o “check-up” anual para o ser

humano. Ele é responsável por sinalizar a saúde da organização independente do porte ou

ramo de atividade, mas geralmente pouco utilizado pelas pequenas empresas por não

perceberem sua importância ou pela falta de comprometimento dos envolvidos mesmo em

meio a um cenário de constantes mudanças onde a disputa pelo cliente, cada vez mais

exigente e em busca de qualidade e bom preço, torna-se a cada vez mais acirrada. Sem esta

importante bússola, o empreendedor lança-se a sorte de tomar decisões equivocadas a respeito

de seu negócio ou ainda não explorar melhor o potencial que possui.

Diante do exposto acima, o objetivo geral deste estudo foi elaborar o diagnóstico

econômico-financeiro no mês de Abril de 2015, com acompanhamento feito por nós até

Novembro deste mesmo ano na “Meta Ltda”, uma microempresa familiar do ramo

metalúrgico localizada na cidade de Cuiabá/MT que está presente a mais de 26 anos no

mercado, com intuito de que esta possa avaliar as condições reais de sua estrutura econômica,

manter os padrões de controle e qualidade nas áreas saudáveis e reorganizar as que

apresentam deficiência, visto que a empresa não possui gestão financeira implementada.

Os objetivos específicos adotados foram: elaboração de demonstrativos financeiros da

atividade econômica; análise dos demonstrativos financeiros com indicadores obtidos; cálculo

dos indicadores econômico-financeiros de liquidez, prazo médio de recebimento, prazo médio

de pagamento, prazo médio de estoque, ponto de equilíbrio econômico, rentabilidade,

lucratividade, endividamento, capital de giro e necessidade de capital de giro; apresentação do

resultado da atividade econômica ressaltando a importância da gestão financeira para a

organização e a elaboração de um plano de ações com recomendações baseado no

levantamento e na análise dos dados para estabelecer planejamento financeiro na empresa.

Para atingir o objetivo geral e os específicos definidos ao estudo, a metodologia

utilizada foi o estudo de caso, aliado a pesquisa exploratória tendo como base análises de

7

questionários, registros financeiros, registros gerenciais e contábeis, juntamente com o

levantamento bibliográfico.

2 FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA

Devido ao presente estudo tratar-se de um diagnóstico empresarial, faz-se necessário

trazer algumas considerações a respeito do tema, bem como sua conceituação.

A palavra diagnóstico origina-se do grego diagnostikós: “distintivo, que permite

distinguir, que é derivado de diagnosko: “eu diferencio, faço discernimento” (ABUCHAEM,

apud SCHMITT, 1996, p.30).

Segundo CERTO (2005), diagnóstico é o conjunto de proposições formuladas a partir

de informações coletadas que exprimem o estado atual da organização.

De acordo com NEWMAN e WARREN (1980), o diagnóstico organizacional é um

processo de verificação temporal e espacial que visa analisar a empresa ou determinado

processo de forma global, evidenciando desarmonias entre as estruturas das empresas,

dificuldades e oportunidades para que a organização possa crescer. Seu principal objetivo é

identificar os problemas, determinar suas causas, avaliar os recursos e ajudar o gestor a

implantar as soluções encontradas.

Para SCHMITT, o processo de diagnóstico empresarial tem como finalidade “a

compreensão da estrutura e da dinâmica de uma problemática empresarial [...], compreender

uma empresa significa interiorizá-la e conhecê-la” (1996, p.30). Essa análise passa por cinco

perspectivas: Lucratividade, mercado, responsabilidade social, processos internos e pessoas

para que uma investigação aprofundada seja feita a fim de identificar possíveis patologias

dentro da organização e oportunidades de crescimento nas áreas que estejam em equilíbrio.

Segundo OLIVEIRA (2004), o diagnóstico procura responder a pergunta básica “qual

a real situação da empresa quanto a seus aspectos internos e externos?”. Dessa forma,

constitui-se como instrumento de gestão indispensável mesmo que a organização possua

resultados satisfatórios. Neste caso, aplicação poderá melhorar ainda mais os resultados

obtidos.

Para KISIL (2001), antes de promover mudanças é necessário realizar um diagnóstico

organizacional, a fim de conhecer o contexto em que se está inserido, já que essa é uma

decisão que deve ser tomada de forma consciente e cautelosa para que as intervenções sejam

consistentes e se convertam em reais melhorias.

8

2.1 Planejamento Financeiro

Segundo Gitman (1997, p. 589) “O planejamento financeiro é um aspecto importante

para o funcionamento e sustentação da empresa, pois fornece roteiros para dirigir, coordenar e

controlar suas ações na consecução de seus objetivos”.

Uma vez que o caixa determina a sobrevivência da empresa, é de vital importância

para a mesma planejar suas finanças de forma que seus objetivos possam ser atingidos da

maneira mais estruturada e precisa possível. Através de um bom planejamento financeiro é

possível saber se a organização possui liquidez para saudar seus compromissos ou se será

necessário fazer financiamentos, prevendo ainda os possíveis cenários e caminhos alternativos

para garantir o bem estar econômico de seus proprietários.

Segundo BARATA (2003), na análise financeira, pode-se observar o comportamento

de determinada empresa sob a ótica de três ângulos fundamentais: Situação Financeira (1.

Liquidez – capacidade de pagamento), Estrutura de capital (2. Endividamento – composição,

quantidade e grau de cobertura da dívida) e Situação Econômica (3. Rentabilidade). A

empresa deve trabalhar com a expectativa de promover retorno condizente ao risco assumido.

2.2 Ferramentas de Análise

2.2.1 Demonstrações Financeiras

Também chamadas de Demonstrações Contábeis, representam um canal de

comunicação da empresa com diversos usuários fornecendo uma série de dados de acordo

com as regras contábeis. Para GITMAN (1997) elas oferecem uma rápida visão da situação

organizacional.

Algumas das informações financeiras mais utilizadas, Segundo Batt (2001) são:

1. Balanço patrimonial: Apresenta a situação patrimonial da empresa em um determinado

instante;

9

2. Demonstração do resultado do Exercício: Apresenta um resumo do resultado financeiro

das operações da empresa ao longo de um determinado período;

3. Demonstração das Mutações de Patrimônio Líquido (DMPL): Apresenta a evolução do

patrimônio líquido comparando balanços;

4. Demonstração de Origem e aplicação de Recursos (DOAR): Relata como o capital da

Empresa foi utilizado ou modificado.

Após a análise destas demonstrações obtém-se a situação financeira da organização,

apresentada pelos índices de liquidez e endividamento e também a situação econômica

retratada pelos índices de rentabilidade e de atividade. Seu objetivo é analisar o desempenho

econômico-financeiro para prever tendências futuras. Dentro das análises que faremos, faz-se

necessário a conceituação de alguns índices financeiros que se apresentam subdivididos em

quatro partes: Índices de Liquidez, Índices de Rentabilidade, Índices de Endividamento e

Índices de Lucratividade.

2.3 Índices de Liquidez

Estes índices, segundo GITMAN (2001), visam medir a capacidade de solvência da

empresa, ou seja, sua capacidade financeira de cumprir com seus compromissos sendo as

informações retiradas do balanço patrimonial da entidade.

2.3.1 Capital de giro Líquido

Não é um índice, mas é bastante utilizado já que mede a capacidade de liquidez global

da empresa. Como o próprio nome sugere, trata-se do conjunto de valores que a empresa

possui para fazer seus negócios girarem. Seu cálculo é feito da seguinte forma:

10

Circulante Passivo - Circulante Ativo Líquido Giro de Capital

2.3.2 Necessidade de Capital de Giro

Para GITMAN (1997), mensurar de forma correta a dimensão da necessidade de

capital de giro é hoje um dos maiores desafios encontrados pelos administradores. Diferente

do cálculo do Capital de Giro Líquido, aqui nem todo valor é considerado efetivamente como

necessidade de capital de investimento visto que algumas contas do Ativo circulante (Caixas,

bancos, aplicações financeiras de curto prazo) e do Passivo Circulante (empréstimos e

financiamentos a curto prazo) são consideradas transitórias e não estão relacionadas ao

exposto anterior. Pode ser estimado com base no ciclo financeiro ou através do Balanço

patrimonial conforme fórmula abaixo demonstrada:

NCG: Ativo Operacional – Passivo Operacional

2.3.3 Liquidez corrente

Mede a capacidade da empresa de saldar suas obrigações de curto prazo sendo assim

calculada:

A partir do resultado obtido podemos fazer a seguinte análise:

Se maior que 1: Demonstra folga no disponível para uma possível liquidação

das obrigações.

Sendo igual a 1: Os valores dos direitos e obrigações a curto prazo são

equivalentes.

Se menor que 1: A empresa não tem disponibilidade suficiente para quitar as

obrigações, caso fosse preciso.

Total Circulante Passivo

Total Circulante AtivoCorrente Liquidez

11

2.3.4 Liquidez seca

Mede a capacidade da empresa de saldar suas obrigações, subtraindo do cálculo os

estoques por considerar a possibilidade da entidade não conseguir vendê-los, sendo assim

calculada:

Após a obtenção dos resultados podemos fazer a seguinte análise:

Se maior ou igual a 1: Demonstra que a empresa tem recursos para liquidação

das obrigações a curto prazo;

Se menor que 1: A empresa não tem disponibilidade suficiente para quitar as

obrigações a curto prazo.

2.4 Índices de Atividade

São construídos para demonstrar como está sendo o ciclo operacional da empresa; eles

medem a eficácia com que os ativos estão sendo empregados e, segundo GITMAN

(1997,p.112), “a rapidez com que as várias contas são convertidas em vendas ou em caixa ”.

Quanto menor for o prazo do ciclo operacional, melhor para a empresa.

2.4.1 Giro dos estoques (GE)

Mede a eficiência da gestão dos estoques sendo assim calculado:

Total Circulante Passivo

Estoques-Total Circulante AtivoSeca Liquidez

Estoque

(CMV) vendidoprodutos dos Custo Estoques dos Giro

12

2.4.2 Prazo médio de estoque (PME)

Visa demonstrar o período em que o estoque permanece armazenado até o momento da venda.

É de grande importância o cálculo e acompanhamento destes índice para gerir os

estoques com eficiência aumentando assim as chances de competitividade da empresa no

mercado, tendo em vista que quanto menor o estoque, menor a capacidade de capital

imobilizado porém, não se deve descuidar para que não falte produtos para serem vendidos

também.

2.4.3 Prazo médio de pagamento (PMP)

Este índice tem o objetivo de medir em quantos dias a empresa paga suas duplicatas. É

calculado da seguinte forma:

De modo geral, quanto maior for o prazo, melhor para empresa, pois assim ela terá

mais tempo para vender seus produtos e conseguir quitar suas dívidas.

2.4.4 Prazo médio de recebimento (PMR)

Este índice calcula quanto tempo à empresa leva para receber o que foi vendido e está

intimamente ligado ao risco de crédito, pois a partir do momento que a empresa utiliza como

atrativo ao cliente prazos de pagamentos maiores aumenta também as chances de causar

problemas para ao fluxo de caixa e eleva os riscos de inadimplência.

CMV

dias_ 30pagar x a Contas Pagamento de médio Prazo

mensal vendasde Receitas

__ 30receber x a Contas oRecebiment de médio Prazo

(GE) Estoque do Giro

30dias PME

13

Ideal seria se este índice fosse igual a zero, ou seja, se a empresa pudesse receber suas

vendas a vista, mas levando-se em conta que muitas vezes é o mercado quem dita as regras da

política de vendas, quanto menor for o valor encontrado neste cálculo, melhor para a empresa.

2.4.5 Ponto de Equilíbrio

Também chamado de Ponto de Ruptura ou ainda Ponto Crítico, o ponto de equilibro

econômico é o ponto onde as receitas, as despesas e os custos da empresa se igualam, ou seja,

significa o faturamento mínimo que a empresa deve atingir para que não tenha prejuízo, mas

que também não estará conquistando lucro nesse ponto. Somente a partir dele ponto é que a

empresa começa a gerar lucro para os sócios e proprietários. Quanto mais baixo o indicador

encontrado, menos arriscado é o negócio. Para seu cálculo é usada a seguinte fórmula:

O ponto de equilíbrio é uma das informações mais importantes de toda a empresa, pois

analisa sua viabilidade ou a adequação do empreendimento em relação ao mercado. Seu valor

deve ser cuidadosamente calculado no máximo a cada três meses.

2.4.6 Ponto de Equilíbrio Econômico

É similar ao anterior porém além dos custos e despesas fixas, deve cobrir também o

custo de oportunidade (remuneração do capital).

2.5 Índices de Endividamento

A análise deste indicador revela o nível de endividamento da empresa, ou seja, se a

empresa financia seu ativo com recursos próprios ou com recursos de terceiros e qual a

proporção utilizada. GITMAN nos diz que o valor encontrado “indica o montante de recursos

de terceiros que está sendo usado, na tentativa de gerar lucros” (1997, p. 115).

ãoContribuiç de Margem da Indice

Fixas Despesas e Custos Equilíbrio de Ponto

ãoContribuiç de Margem da Indice

deoportunida de Custo Fixas Despesas e Custos Econômico Equilíbrio de Ponto

14

2.5.1 Endividamento geral

Este indicador mostra a porcentagem dos ativos totais que é financiada por capitais de

terceiros. Sendo assim, permite visualizar se a empresa é muito ou pouco endividada. Para

GITMAN, “a situação de endividamento de uma empresa indica o montante de recursos de

terceiros que está sendo usado, na tentativa de gerar lucros” (1997, p. 115). É demonstrada

pelo cálculo que segue:

2.6 Índices de Lucratividade

Os índices de lucratividade têm como função medir o rendimento adquirido pela

empresa em um determinado período de tempo. Segundo GITMAN (2001), existem várias

maneiras de medir a lucratividade. De modo geral, relaciona-se o volume de vendas e custos.

Logo, quanto maiores forem as vendas e menor for o custo da empresa, maior será o lucro

obtido. Dentro deste, analisaremos dois tipos de índices: margem líquida e taxa de retorno

sobre o Patrimônio Líquido (ROE).

2.6.1 Margem Líquida

Margem líquida ou Retorno sobre as vendas (RSV) como também é conhecido, é a

relação percentual entre o Lucro Líquido do Exercício em relação à Receita Operacional

Líquida. Este índice demonstra o resultado líquido obtido pela empresa composto nas vendas.

Total Ativo

__ Terceiros de Capital Geral ntoEndividame

100Vendas

__ líquido Lucro Líquida Margem x

15

2.6.2 Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

A Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido também chamada de rentabilidade do

capital próprio mede a eficiência do poder de ganho dos proprietários. A partir dessa análise

verifica-se a remuneração em percentual que está sendo oferecida ao Capital Próprio. Quanto

maior for o valor encontrado, melhor para empresa. É calculado da seguinte forma:

3 DIAGNÓSTICO DA EMPRESA

3.1 Análise dos índices econômico-financeiros

O primeiro demonstrativo financeiro a ser apresentado neste trabalho será o DRE (

demonstrativo de resultado de exercício) com foco econômico financeiro, ou seja, buscar

identificar a porcentagem do custo variável sobre a receita total e levantar a margem de

contribuição para saber quanto sobra da porcentagem da receita para cobrir os custos fixos

operacionais e as despesas financeiras.

Em seguida serão apresentados a estrutura patrimonial e os indicadores econômico

financeiros da empresa analisada.

Observa-se que o objetivo deste trabalho monográfico é diagnosticar para intervenção

na empresa mediante resultados obtidos com levantamento dos dados econômicos e

financeiros.

A seguir, serão apresentados os resultados gerais do demonstrativo do exercício.

100Líquido Patrimonio

__ líquido Lucro ROE x

16

ANÁLISE FINANCEIRA

DRE - DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO ABRIL 2015

No. VALOR (R$) %

1 84.552,22 100,00%

1.1 84.552,22 100,00% 1.2 0,00%

2 45.770,68 54,13%

2.1 33.700,00 39,86% 2.2 2.828,21 3,34%

2.3 0,00% 2.3 1.600,00 1,89%

2.4 3.197,09 3,78% 2.5 1.691,04 2,00% 2.6 2.754,33 3,26% 3 38.781,54 45,87%

4 41.526,97 49,11%

4.1 20.820,00 24,62% 4.2 5.205,00 6,16% 4.3 9.388,57 11,10%

4.4 85,00 0,10% 4.4 508,95 0,60% 4.4 408,58 0,48%

4.5 372,67 0,44% 4.6 67,50 0,08%

4.7 1.400,00 1,66% 4.8 190,20 0,22%

4.9 981,83 1,16% 4.10 129,71 0,15%

4.11 146,40 0,17% 4.12 59,00 0,07%

4.13 0,00 0,00% 4.14 1.491,66 1,76%

4.15 271,90 0,32% 4.16 0,00 0,00%

4.17 0,00 0,00% 4.18 0,00 0,00% 4.19 0,00% 5 2.745,43 -3,25%

6 21.835,77 -25,83% 6.1 0,00 0,00%

6.1.1 0,00% 6.1.2 0,00% 6.1.3 0,00% 6.1.4 0,00%

6.2 21.835,77 25,83%

6.2.1 0,00%

6.2.2 1.502,13 1,78% 6.2.3 20.333,64 24,05%

7 23.079,07 -27,30%

Encargos Sociais

Vendas de imobilizados

DESPESAS FINANCEIRAS

Juros e mora ( ANTECIPAÇÃO (1.247,30) E CHEQUE ESPECIAL (254,84) )

Aplicação Financeira (renda fixa, capitalização etc)

RESULTADOS NÃO OPERACIONAIS

Despesas Bancárias

Aluguel do prédio Aluguel da máquina de cartão de Crédito

Manutenção (veículo/prédio/máquinas)

Suporte do Sistema

Taxa do cartão de crédito e débito

Tamadas de emprestimos e financiamentos Baixa de aplicação financeira

RECEITAS FINANCEIRA

Taxas (IPTU, IPVA, etc..) - média mensal Seguros

Propaganda (Média mensal)

Contador

Vale Transporte (só o valor correspondente da empresa)

Frete de Compra

Luz Água

Frete de venda (combustível)

ICMS (Se não estiver acrescentado no CMV ou DAS)

Salário fixo

MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO (1-2)

CUSTOS FIXOS

FONTE: Dados coletados na empresa “Delta Ltda” em abril de 2015.

Amortizações de emprestimos e financiamentos

DISPONÍVEL (5-6)

Material de Escritório/Limpeza

Associação/Sindicato

Juros recebidos

PREJUÍZO OPERACIONAL LÍQUIDO (3-4)

Segurança Despesas com viagem

Taxa de reposição de estoque (CMV estimado)

Retirada do proprietário

RECEITA/CUSTOS

RECEITA OPERACIONAL TOTAL

Telefone

Comissão dos Vendedores

CUSTOS VARIÁVEIS

DARF/SIMPLES

Receita Total

17

O cmv estimado ficou em 39,86% representando aproximadamente 150% de Mark up

(Margem de lucro bruta).

A receita operacional total versus o custo variável ficou em 54,13%, o que significa

que a empresa despende 54,13% do seu faturamento na compra de matéria prima, pagamento

de impostos, frete, taxa de cartão de crédito e comissão.

A margem de contribuição quanto sobre a receita para cobrir o custo fixo, ficou em

45,87%. O custo fixo da empresa diagnosticada ficou em 49,11%, significando um prejuízo

econômico de 3,25% da receita.

A empresa não obteve ganhos financeiros, zerando a receita financeira e pagou R$

21.083,77 de despesas financeiras. Isso gerou um resultado econômico deficitário de R$

2.3079,07, que representa 23,30% do valor da receita operacional bruta.

Observando os custos fixos os salários representam 24,62% dos custos fixos e a

retirada do proprietário com 11,10%.

Esses itens de custos fixos serão abordados como prioridade no plano de ação que será

apresentado no plano de ação.

Segue, abaixo, dados consolidados do demonstrativo de exercício.

ANÁLISE FINANCEIRA

DRE - DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO ABRIL 2015

No. VALOR (R$) %

1 84.552,22 100,00%

2 45.770,68 54,13%

3 38.781,54 45,87%

4 41.526,97 49,11%

5 2.745,43 -3,25%

6 21.835,77 -25,83%

6.1 0,00 0,00%

6.2 21.835,77 25,83%

7 23.079,07 -27,30%

DESPESAS FINANCEIRAS

RESULTADOS NÃO OPERACIONAIS

RECEITAS FINANCEIRA

MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO (1-2)

CUSTOS FIXOS

Observação: Todas informações do DRE foram fornecidas pela empresa.

DISPONÍVEL (5-6)

PREJUÍZO OPERACIONAL LÍQUIDO (3-4)

RECEITA/CUSTOS

RECEITA OPERACIONAL TOTAL

CUSTOS VARIÁVEIS

18

Mediante o demonstrativo anteriormente exposto, é evidente que a empresa estudada

realiza suas vendas abaixo das necessidades apresentadas que são os custos variáveis, os

custos fixos e as despesas financeiras.

A seguir será apresentado a estrutura patrimonial e os indicadores.

ESTRUTURA PATRIMONIAL

ESTRUTURA PATRIMONIAL EM: 30/04/2015

VALOR VALOR

165.439,06 332.478,54

Caixa/Banco 309,71 Fornecedor a pagar 18.645,00

Contas a Receber a vencer 57.458,70 Contas a pagar vencidas

Contas a Receber vencidas 5.165,00 Impostos e encargos 7.056,26

Estoque de produto acabado 22.505,65 Financiamentos de curto prazo 215.193,96

Estoque de insumo de produção 80.000,00 Outras despesas a pagar 77.215,21

Limite da conta corrente 10.000,00

Parcelamento de Tributos 4.368,11

25.000,00 97.633,80

Titulo de capitalização 25.000,00 -

Aplicação Financeira - Dívidas acima de 360 dias 97.633,80

716.500,00 476.826,72

Móveis e utensílios 2.000,00

Máquinas e equipamentos 44.500,00

Veículos 70.000,00

Terrenos 200.000,00

Prédio 400.000,00

906.939,06 906.939,06

PASSIVO

CIRCULANTE

EXIGÍVEL EM LONGO PRAZO

ATIVO

Obs: Todas informações lançadas no Balanço, foram fornecidas pela empresa.

TOTAL TOTAL

CIRCULANTE

REALIZÁVEL EM LONGO PRAZO

PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDO

Nota-se que o ativo circulante em confronto com o passivo circulante fica deficitário.

Isto deve-se aos valores elevados de financiamentos de curto prazo que a empresa possui.

Também é possível verificar que o seu imobilizado é que gera um patrimônio líquido

positivo, pois a mesma possui aplicações financeiras e ativo circulante baixos.

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INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS

INDICADORES

1 Lucratividade/Prejuízo mensal -3,25%

2 Rentabilidade do Patrimônio Líquido ao mês ROE -0,58%

3 Ponto de Equilíbrio Econômico 90.537,85R$

4 Faturamento mínimo para obter um lucro de 24.000,00R$ /mês 142.863,08R$

5 Mark up médio 151%

6 Liquidez corrente (Capacidade de pgto da empresa) 0,50

7 Liquidez seca (sem o estoque) 0,19

8 Prazo médio de recebimento (em dias) 22,22

9 Prazo médio de pagamento (em dias) 16,60

10 Prazo médio do estoque (em dias) 91,25

12 167.039,48

13 139.428,09

14 27.611,39

15 0,34Endividamento Geral

Capital de Giro

Necessidade de Capital de Giro

Tesouraria

Far-se-á a análise dos indicadores econômico-financeiros na empresa estudada.

3.1.1 Análise de liquidez

Considerando as dívidas de curto prazo em relação aos recursos disponíveis, verifica-

se que para cada R$ 1,00 real de dívida a empresa possui R$ 0,50 centavos no caixa, estoque

e em contas a receber (ativo circulante). Se desconsiderarmos o valor do estoque, a liquidez

reduz para R$ 0,19 centavos para cada R$ 1,00 de dívida apresentando insolvência nos

recursos, transparecendo que os estoques possuem uma representatividade expressiva na

formação do ativo circulante e do ativo total.

A análise demonstra ainda que a necessidade de capital de giro que empresa possui é

de R$ 139.428,09, ou seja, este é o volume de vendas necessário para o giro operacional.

De modo geral, boa parte das empresas com problemas de capital de giro, advém da

redução ou do baixo volume de vendas.

Mediante este dado a empresa necessita elaborar metas de vendas e de custos que

gerem capacidade de solvência.

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3.1.2 Análise de atividade

Ao analisarmos a capacidade de eficiência de gestão dos estoques, verificamos que o

prazo médio para pagamento concedido aos clientes é de 22 dias, sendo que o prazo médio

para pagar os fornecedores é de 16 dias, ou seja, a empresa financia seus clientes uma vez que

o tempo para receber de seus clientes é maior do que o tempo de pagamento aos fornecedores

tendo como conseqüência uma enorme pressão sobre o fluxo de caixa da empresa.

No que diz respeito ao prazo médio de estoques (PME) a empresa está operando com

um volume de estoque acima do que deveria: aproximadamente 91 dias, o que deve ser

reduzido consideravelmente levando-se em conta que ao ser questionado sobre a quantidade

de dias que o pedido de matéria-prima leva para ser entregue na empresa, o proprietário

respondeu que leva em média 20 dias.

Ainda no que diz respeito aos estoques, se comparado com o total do Ativo Circulante,

representam 61,95% o que evidencia considerável volume de estoque conforme fora dito

anteriormente.

Considerando a relação entre a receita e o custo da mercadoria vendida

(Receita/CMV) verifica-se que a taxa de marcação média (Mark up) é de 151%, ou seja, para

cada produto produzido custando R$ 10,00, será vendido por R$ 25,00. Para melhorar este

indicador é necessário buscar novos fornecedores. A margem apresentada é considerada

satisfatória mediante ao setor no qual a empresa está inserida.

Para cobrir todos os seus custos operacionais e não ter lucro nenhum, a empresa

necessita faturar no mínimo R$ 90.537,85, ou seja, ela encontra-se abaixo de seu ponto de

equilíbrio faturando em abril de 2015 R$ 84.552,22.

Considerando a manutenção da margem de contribuição e dos custos fixos, para que a

empresa possa obter um lucro de R$ 24.000, 00 ao mês, será necessário faturar R$

142.863,08, ou seja, suas vendas estão deficientes em torno de R$ 60.000,00 por mês

demonstrando a necessidade imediata de melhorias na política de vendas para cobrir seus

custos financeiros.

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3.1.3 Análise de endividamento

Com o resultado da análise deste índice, verificamos que o capital de terceiros

representa 34% do Ativo total que a empresa possui o que demonstra que ela tem capacidade

de pagamento e tranqüilidade para pagar as dívidas contraídas, todavia não poderá contrair

novos empréstimos para não comprometer sua capacidade de pagamento atual.

3.1.4 Análise de Lucratividade

A margem líquida apurada apresentou valor negativo de R$ 3,25%, o que também

aconteceu com a taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido evidenciado pelo valor negativo

de 58% o que vem comprovar que a empresa vem obtendo insucesso.

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4 PLANO DE RECOMENDAÇÕES

Através dos resultados da análise apresentada foram constatadas algumas anomalias

que acabam por prejudicar a saúde financeira da organização. Na ânsia de alertar os

proprietários sobre alguns fatores críticos de insucessos e promover melhorias em sua gestão,

corrigindo as deficiências visualizadas, recomendamos as ações seguintes:

Implementação imediata de reais controles financeiros com acompanhamento diário.

Reduzir os custos fixos da empresa visto que eles representam quase metade da receita

mensal total apurada, estipulando metas mensais motivando todos os colaboradores no

alcance de tais objetivos.

Reduzir a retirada feita pelos proprietários já que a mesma representa um valor

bastante expressivo em comparação com a receita mensal total do período apurado.

Buscar novos fornecedores de matéria- prima com melhores preços de mercado e

procurar aumentar o prazo de pagamento sem que lhe sejam cobrados juros por isso.

Melhorar a gestão dos estoques para alcançar equilíbrio entre a oferta e a demanda.

Buscar a quitação dos empréstimos existentes o mais breve possível, ainda que

implique na venda de terrenos de posse da empresa após boa analise de custo x

benefício.

Adotar medidas estratégicas para alavancagem das vendas e alcance do ponto de

equilíbrio.

Iniciar formação de reserva financeira para enfrentar mudanças inesperadas no quadro

da empresa.

Não contrair novos empréstimos sem antes efetuar minuciosa análise de seu quadro

financeiro para não comprometer sua capacidade de conseguir honrá-los.

Utilizar ferramentas gerenciais para tornar possível a análise e acompanhamento

mensal de seus resultados, apurando sua rentabilidade.

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CONSIDERAÇÕES FINAIS

O principal objetivo deste trabalho foi o de fazer o levantamento econômico-

financeiro da empresa “Meta Ltda” a fim de avaliar as condições reais de sua estrutura

econômica, promovendo melhorias na organização.

Os índices foram calculados com base no Balanço Patrimonial e na Demonstração de

Resultados do mês de Abril de 2015, apresentando insolvência, tendo como fator principal a

falta de reais controles administrativos e financeiros. É necessário ressaltar, porém que alguns

destes resultados podem não estar integralmente de acordo com a realidade do período

estudado justamente pela falta de controle, deficiência na gestão financeira e dificuldade na

coleta e identificação de alguns dados.

Como destaque positivo nesta avaliação realizada temos a percepção e conscientização

da real situação financeira por parte dos proprietários, bem como o desejo da implantação do

planejamento financeiro e das ferramentas de análise para acompanhamento mensal dos

resultados e ainda a adoção de boa parte das recomendações aqui apresentadas, o que resultou

ainda no decorrer da construção deste trabalho, resultados bastante satisfatórios para esta

empresa como a redução da folha de pagamento, pois foi constatado que a empresa poderia

ter os mesmos resultados operacionais com menos funcionários, redução de custos com

combustível gasto nas entregas dos produtos vendidos movido pela nova dinâmica no setor de

entregas, retirada do proprietário mais consciente e portanto também reduzida visto que no

início deste estudo encontrava-se bastante expressiva, parcerias com novos fornecedores que

possuem melhores preços bem como melhores formas de pagamento, política de compra de

matéria-prima mais adequada com o quadro apresentado e possível venda de terrenos

adquiridos pela empresa está sendo analisada pelo administrador mediante a levantamento e

estudo da situação econômica atual do mercado.

Diante do acima exposto, concluímos que os resultados esperados pela pesquisa não só

foram alcançados como surpreenderam as primeiras expectativas deixando boas sementes

para o futuro da companhia que serviu como objeto de estudo deste trabalho, o que só vem

ratificar a fundamental importância do conhecimento, implantação das ferramentas de análises

e acompanhamento de seus índices para visualizar com maior clareza e precisão o seu sucesso

ou sua ineficiência operacional, explorando melhor seu potencial e ainda estar preparado para

enfrentar mudanças inesperadas no cenário.

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REFERÊNCIAS

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http://www.peritocontador.com.br/artigos/colaboradores/Artigo_-_Rentabilidade.pdf > Acesso

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SEBRAE/MT. Diagnóstico Global. Planilha Eletrônica, 2014.

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SCHIMITT, Guillermo R. Turnaround. A Reestruturação dos Negócios. São Paulo: Makron

Books, 1996.