Ponto de Equilíbrio. 1.Conceito de Alavancagem. 2.Classificação dos gastos fixos referentes a...
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Gestão de CustosPonto de Equilíbrio
1. Conceito de Alavancagem.2. Classificação dos gastos fixos referentes a
alavancagem.3. Porque o efeito da alavancagem operacional é
sentido nos gastos fixos?4. Fórmulas para Apuração da alavancagem.5. Análise dos resultados6. Ponto de Equilíbrio
Questões Para Reflexão
1. Conceito de Alavancagem.2. Classificação dos gastos fixos referentes a
alavancagem.3. Porque o efeito da alavancagem operacional é
sentido nos gastos fixos?◦ Alavancagem operacional ocorre quando um crescimento de x%
nas vendas provoca um crescimento de n vezes x% no lucro bruto. ◦ O efeito de alavancagem ocorre pelo fato de que os custos fixos são
distribuídos por um volume maior de produção, fazendo com que o custo unitário da Mercadoria seja reduzido.
◦ O efeito da alavancagem operacional está relacionado com os gastos fixos da empresa, gastos estes que poderão constituir risco para as atividades operacionais. A alavancagem operacional vem medir qual será a proporção deste risco.
Questões Para Reflexão
Alavancagem Empresarial Conceito similar ao conceito de alavancagem empregado em
física. Por meio da aplicação de uma força pequena no braço maior
da alavanca, é possível mover um peso muito maior no braço menor da alavanca.
A alavancagem empresarial permite que uma variação percentual pequena nas vendas resulte em uma variação percentual muito maior no resultado
Alavancagem Empresarial Como os gastos fixos podem situar-se nos dois lados do balanço
patrimonial, pode ser classificada em: alavancagem operacional:
Existência de gastos fixos relacionados a ativos (investimentos) e atividades operacionais da empresa, como depreciação, folha de pessoal, alugueis, etc.
alavancagem financeira: Existência de gastos fixos relacionados ao passivo (financiamentos)
da empresa, como os juros pagos e dividendos preferenciais, quando pagos como percentual sobre o capital composto por ações preferenciais.
Alavancagem Empresarial os gastos fixos do ativo propiciam a alavancagem operacional. Os gastos fixos do passivo ocasionam a alavancagem financeira.
Alavancagem Empresarial - Exemplo
comparação de números entre as empresas Conservadora e Agressiva e Muito agressiva
empresas se situam em mercados distintos, porém apresentam mesmo faturamento na situação base: $ 100.000,00 por mês.
Para analisar o efeito dos custos fixos, são supostas duas variações das receitas: positiva e negativa igual a 20%.
O que as diferencia é a estrutura de custos fixos e variáveis: Enquanto a Conservadora apresenta lucro mensal antes do
imposto de renda na situação base igual a $ 40,00 a Agressiva apresenta lucro de $ 20,00. A Muito Agressiva, possui endividamento que resulta no
pagamento de juros fixos decorrentes do uso de capital de terceiros em sua estrutura de passivos igual a $ 5,00 por mês
Alavancagem Empresarial - Exemplo
DREConservadora Agressiva Muito Agressiva
-20% Base 20% -20% Base 20% -20% Base 20%
Receitas 80 100 120 80 100 120 80 100 120
(-) Custos fixos -20 -20 -20 -40 -40 -40 -40 -40 -40
(-) C. variáveis (40%) -32 -40 -48 -32 -40 -48 -32 -40 -48
Lucro operacional (Lajir) 28 40 52 8 20 32 8 20 32
(-) Juros 0 0 0 0 0 0 -5 -5 -5
Lucro antes do IR 28 40 52 8 40 52 3 15 27Variação da Receita -30% 30% -60% 60% -80% 80%
Alavancagem Empresarial• A alavancagem pode ser expressa por meio dos graus de
alavancagem:Grau de
alavancagem Fórmula 0 que expressa
Operacional (GAO) %Lucro operacional %Vendas
Decorre da existência de custos fixos operacionais.
Financeira (GAF) %Lucro Líquido %Lucro Operacional
Decorre da existência de custos fixos financeiros.
Combinada (GAC) %Lucro Líquido %Vendas GAO x GAF
Decorre da existência de custos fixos operacionais e financeiros.
Alavancagem Empresarial• Algebricamente, pode-se extrair da Demonstração de Resultado a
expressão genérica do grau de alavancagem combinada:
lOperaciona Lucro %Líquido Lucro %
Vendas %lOperaciona Lucro % GAF GAO GAC
• Eliminando a variação percentual do lucro operacional (%Lucro Operacional) do numerador e do denominador, a expressão anterior pode ser simplificada para
Vendas % Líquido Lucro %
GAC
Alavancagem Empresarial• Calculando:
∆ % Conservadora Agressiva Muito Agressiva
Vendas 20% 20% 20%
Lucro Operacional 30% 60% 60%
Lucro Líquido 30% 60% 80%
GA o 1,5 3 3
GA f 1 1 1,3333
GA c 1,5 3 4
Alavancagem Empresarial• Analisando:
∆ % Conservadora Agressiva Muito Agressiva
GA o 1,5 3 3
GA f 1 1 1,3333
GA c 1,5 3 4
Alavancagem Empresarial• Analisando:
∆ % Conservadora Agressiva Muito Agressiva
GA o 1,5 3 3
GA f 1 1 1,3333
GA c 1,5 3 4
Alavancagem Empresarial• Analisando:
Grau de Alavancagem Conservadora Agressiva Muito Agressiva
GA o 1,5 3 3
• Para cada variação percentual nas receitas, o lucro operacional das empresas variará proporcionalmente ao GAO encontrado.
• Conservadora = 1,50, • Agressiva e a Muito Agressiva = 3,0• Agressiva e Muito Agressiva crescem (ou caem) três vezes mais.
Ou seja, para cada 1% de crescimento ou queda, os lucros operacionais crescerão ou cairão 3%.
Alavancagem Empresarial• Analisando:
Grau de Alavancagem Conservadora Agressiva Muito Agressiva
GAf 1 1 1,3333
As empresas Conservadora e Agressiva não possuem dívidas e não pagam juros, não apresentam os efeitos da alavancagem financeira. Para cada 1% de crescimento no lucro operacional, o crescimento do lucro líquido será igual a 1%, também.empresa Muito Agressiva possui dívidas e paga juros, (despesas fixas). Assim, possui alavancagem financeira (1,333)para cada 1% de variação no lucro operacional, o lucro líquido teria variação de 1,3%
Alavancagem Empresarial• Analisando:
Grau de Alavancagem Conservadora Agressiva Muito Agressiva
GA c 1,5 3 4
Conservadora: para cada 1% de variação nas receitas, o resultado líquido da empresa variará em 1,5%.Agressiva: para cada 10% de variação nas receitas, o resultado líquido variará 30%. Muito Agressiva, para cada 10% de variação nas receitas, o resultado líquido da empresa variará 4 vezes mais, ou 40%.
Considerações Adicionais Sobre A Alavancagem Operacional
Quanto maior os custos fixos: maiores as vendas necessárias para a empresa atingir o
ponto de equilíbrio; e maior o grau de alavancagem.
Quanto maior a margem de segurança: menor o grau de alavancagem operacional. Risco Operacional.
Ponto de Equilíbrio A análise dos gastos variáveis e fixos torna possível
obter o ponto de equilíbrio da empresa: é usada para:
determinar o nível de operações necessário para cobrir todos os custos operacionais;
avaliar a rentabilidade associada a diferentes níveis de vendas.
• Ponto de equilíbrio operacional:• Nível de vendas necessário para cobrir todas as despesas
operacionais.• Nesse ponto, o lucro operacional (Laji) é igual a zero.
• Dessa forma, a quantidade de vendas no ponto de equilíbrio contábil (PECQ) de ser expressa como :
Análise de ponto de equilíbrio
Unitários Variáveis Gastos- PreçosFixos Gastos PEC Q
As vendas (em $) no ponto de equilíbrio contábil (PEC$) podem ser expressas como o resultado da multiplicação do preço de venda pela quantidade no ponto de equilíbrio (PECQ).
Q$ PEC Preço PEC
Substituindo o valor do ponto de equilíbrio contábil em quantidade (PECQ) na equação anterior, tem-se que
Unitários Variáveis Gastos - PreçoFixos Gastos PreçoPEC $
Exemplo:A indústria Bem na Mosca Ltda, possui gastos fixos da ordem de $ 50.000,00 por mês. Sabe-se que o gasto variável unitário de seus produtos vendidos é aproximadamente igual a $ 56,00 por unidade, e o preço de venda unitário dos produtos da empresa é igual a $ 76,00.• Ache o volume de vendas (quantidade) do ponto de
equilíbrio contábil• Ache o volume de vendas (em unidades
monetárias) do ponto de equilíbrio contábil• Em outras palavras, quanto a empresa precisaria
faturar para cobrir todos os seus gastos e não apresentar nem lucros nem prejuízos
Análise de ponto de equilíbrio
Análise de ponto de equilíbrio
• Observações:• Quanto mais próximo uma empresa estiver
operando de seu ponto de equilíbrio• mais arriscada é sua situação; • maior é a chance de deixar de ter lucros e passar a ter
prejuízos. • Supondo, no exemplo anterior, que os gastos
variáveis unitários aumentassem para $ 62,00• Calcule o novo ponto de equilíbrio contábil da
empresa. • Faça a análise comparativa
Análise de ponto de equilíbrio
Consiste na quantia ou índice das vendas que excedem o ponto de equilíbrio da empresa.
Representa o quanto as vendas podem cair sem que a empresa incorra em prejuízo;
Podem ser expressa em quantidade, valor ou percentual. Margem de segurança em unidades monetárias:
Margem de Segurança
Vendade Preço QMS )$(MS $ em Segurança de Margem
Atuais VendasMS
)(MS Percentual Segurança de Margem Q%
• Margem de segurança em Percentual: