PPR SGF ALFA | top gestores Alfa apresentação.pdf · 01/2012 04/2012 07/2012 10/2012 01/2013...

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  • PPR SGF ALFA | top gestores

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  • Bom momento para investir?

    “The stock market is a device to transfer money from the impatient to the patient.”Warren Buffet

    Ou seja, volvidas todas as crises, os investidores que não cederam à pressão e quecontinuaram investidos ou até mesmo reforçaram as suas posições durante a queda dospreços viram a sua estratégia recompensada.

    “the intelligent investor is a realist who sells to optimists and buys from pessimists”Benjamin Graham

    Há oportunidades no mercado pelas mais recentes quedas nos preços de algumas ações.

    “Invest for the long haul. Don’t get too greedy and don’t get too scared.”Shelby M.C. Davis

    Para poder beneficiar destas oportunidades é necessário ter um pensamento de longoprazo. A história tem provado que se o investidor tiver um horizonte temporalsuficientemente largo, mesmo que compre no pior momento possível, tem uma fortepossibilidade de acabar por ver o seu investimento com rentabilidades positivas.

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  • Características

    PPR SGF ALFA | top gestores

    O PPR SGF ALFA | Top Gestores caracteriza-se por:

    -> dar exposição ao mercado de ações globais (mercados desenvolvidos e mercados emergentes)

    -> utilizando apenas gestores ativos (instrumentos de gestão passiva não são considerados)

    -> que apresentam um longo track-record

    -> e que destacam, no universo onde atuam, em diferentes dimensões:

    - binómio risco/retorno

    - consistência dos retornos

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  • “Os melhores entre os melhores”

    PPR SGF ALFA | top gestores

    A filosofia de investimento deste PPR consiste na seleção dos melhores fundos de investimento.

    A sua alocação é a seguinte:

    25%

    20%

    15%

    10%

    7,5%

    17,5%

    FundSmith Equity

    Lindsell Train Global Equity

    Man GLG European Income Opportunities

    Lindsell Train Japanese equity

    Stewart Investors Asia Pacific

    Vontobel mtx Sustainable EM

    Fundo % Alocação Classe

    FundSmith Equity 25% Ações Globais

    Lindsell Train Global Equity 20% Ações Globais

    Vontobel mtx Sustainable EM 17,5% Ações Mercados Emergentes

    Man GLG European Income Opportunities 15% Ações Europa High Dvidend

    Lindsell Train Japanese Equity 10% Ações Japão

    Stewart Investors Asia Pacific 7,5% Ações Ásia

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  • PPR SGF ALFA | top gestores

    À volta do mundo

    E AINDA OS FUNDOS DE AÇÕES GLOBAIS

    FundSmith Equity

    Lindsel l Train Global Equity

    Vontobel mtxSustainable EM

    Vontobel mtxSustainable EM

    Vontobel mtxSustainable EM

    Man GLG European Income Opportunit ies

    Lindsel l Train Japanese Equity

    Stewart Investors Asia Pac i f ic

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  • Porquê estes fundos?

    PPR SGF ALFA | top gestoresFundSmith Equity & Lindsell Train Global Equity

    7

    Fundsmith Equity Fund Feeder I EUR Acc Lindsell Train Global

    Equity

    iShares Core MSCI World ETF

    Invesco Global …

    Goldman Sachs Global CORE® Equity E Acc EUR

    Morgan Stanley Global Brands Fund A

    JPMorgan Global Dynamic Fund D (acc) - EUR

    0,00

    3,00

    6,00

    9,00

    12,00

    15,00

    18,00

    21,00

    10,00 10,50 11,00 11,50 12,00 12,50 13,00 13,50 14,00

    An

    nu

    aliz

    ed R

    etu

    rn, %

    Standard Deviation

    80

    130

    180

    230

    280

    330

    380

    430

    01

    /20

    12

    04

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    12

    07

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    12

    10

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    12

    01

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    13

    04

    /20

    13

    07

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    13

    10

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    13

    01

    /20

    14

    04

    /20

    14

    07

    /20

    14

    10

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    14

    01

    /20

    15

    04

    /20

    15

    07

    /20

    15

    10

    /20

    15

    01

    /20

    16

    04

    /20

    16

    07

    /20

    16

    10

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    16

    01

    /20

    17

    04

    /20

    17

    07

    /20

    17

    10

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    17

    01

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    18

    04

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    10

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    18

    01

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    19

    04

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    19

    07

    /20

    19

    10

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    19

    01

    /20

    20

    04

    /20

    20

    Fundsmith Equity Fund Feeder I EUR Acc Lindsell Train Global Equity

    iShares Core MSCI World ETF Invesco Global Structured Equity Fund E Acc EUR

    Goldman Sachs Global CORE® Equity E Acc EUR Morgan Stanley Global Brands Fund A

    JPMorgan Global Dynamic Fund D (acc) - EUR

  • Porquê estes fundos?

    PPR SGF ALFA | top gestoresVontobel mtx Sustainable EM

    Vontobel mtx Sust EmMkts

    Ldrs I USD

    iShares MSCI EM UCITS ETF USD (Dist)

    Comgest Growth Emerging Markets …

    Fidelity Funds -…

    GlobalAccess Emerging …

    JPMorgan Emerging Markets …

    RAM (Lux) Systematic

    Funds -Emerging Markets

    Equities B USD

    Schroder Inter. Selection Fund Emerg Mark A Acc USD

    Hermes Global Emerging Mkts

    F USD Acc

    -2,00

    -1,00

    0,00

    1,00

    2,00

    3,00

    4,00

    5,00

    6,00

    7,00

    16,00 16,50 17,00 17,50 18,00 18,50

    An

    nu

    aliz

    ed R

    etu

    rn, %

    Standard Deviation

    40

    60

    80

    100

    120

    140

    160

    180

    200

    Vontobel mtx Sust EmMkts Ldrs I USD iShares MSCI EM UCITS ETF USD (Dist)

    Comgest Growth Emerging Markets USD Acc Fidelity Funds - Emerging Markets Fund A-Acc-USD

    GlobalAccess Emerging Market Equity Fund M Acc USD JPMorgan Emerging Markets Equity Fund A (dist) - USD

    RAM (Lux) Systematic Funds - Emerging Markets Equities B USD Schroder Inter. Selection Fund Emerg Mark A Acc USD

    Hermes Global Emerging Mkts F USD Acc8

  • Porquê estes fundos?

    PPR SGF ALFA | top gestoresMan GLG European Income Opportunities

    Man GLG European Income …

    Amundi ETF MSCI Europe High Dividend …

    Invesco Pan …JPMorgan Europe

    Strategic Dividend

    Fund D (acc) -EUR

    Schroder European …

    Schroder European Dividend Maximiser …

    -7,00

    -6,00

    -5,00

    -4,00

    -3,00

    -2,00

    -1,00

    0,00

    1,00

    9,00 10,00 11,00 12,00 13,00 14,00 15,00 16,00 17,00

    An

    nu

    aliz

    ed R

    etu

    rn, %

    Standard Deviation

    60

    70

    80

    90

    100

    110

    120

    130

    03/2015 09/2015 03/2016 09/2016 03/2017 09/2017 03/2018 09/2018 03/2019 09/2019 03/2020

    Man GLG European Income Opportunities Class IM C EUR Amundi ETF MSCI Europe High Dividend Factor UCITS ETF C

    Invesco Pan European Equity Income Fund E Acc EUR JPMorgan Europe Strategic Dividend Fund D (acc) - EUR

    Schroder European Equity Yield B Accumulation Schroder European Dividend Maximiser B Distribution EUR9

  • Porquê estes fundos?

    PPR SGF ALFA | top gestoresLindsell Train Japanese Equity

    Lindsell Train Japanese Eq

    Xtrackers MSCI Japan ETF 1C

    AS SICAV I Japanese Eq A

    GS Japan Equity Base

    Invesco Japanese …

    ASI Japanese Equity A

    GAM Star Japan Ldrs

    Capital Group Japan Equity (LUX)

    3,00

    3,50

    4,00

    4,50

    5,00

    5,50

    6,00

    6,50

    7,00

    7,50

    8,00

    8,50

    9,00

    9,50

    10,00

    10,50

    11,00

    11,50

    12,00

    13,20 13,40 13,60 13,80 14,00 14,20 14,40 14,60 14,80 15,00

    An

    nu

    aliz

    ed R

    etu

    rn, %

    Standard Deviation

    70

    120

    170

    220

    270

    320

    Lindsell Train Japanese Eq Xtrackers MSCI Japan ETF 1C AS SICAV I Japanese Eq A

    GS Japan Equity Base Invesco Japanese Eq Adv A ASI Japanese Equity A

    GAM Star Japan Ldrs Capital Group Japan Equity (LUX) 10

  • Porquê estes fundos?

    PPR SGF ALFA | top gestoresStewart Investors Asia Pacific

    Stewart Investors Asia Pacific Leaders

    Fund Class B Acc EUR

    Lyxor MSCI AC Asia-Pacific ex Japan UCITS ETF Acc

    Fidelity Asia Focus Fund A-…

    JPMorgan Asia Pacific

    Equity Fund …

    Schroder Asian Equity Yield A Acc …

    Schroder Asian Opportunities A Acc EUR

    Templeton Asian Growth

    Fund A(acc)EUR

    0,00

    1,00

    2,00

    3,00

    4,00

    5,00

    6,00

    7,00

    8,00

    9,00

    8,00 9,00 10,00 11,00 12,00 13,00 14,00 15,00 16,00 17,00

    An

    nu

    aliz

    ed R

    etu

    rn, %

    Standard Deviation

    40

    90

    140

    190

    240

    290

    Stewart Investors Asia Pacific Leaders Fund Class B Acc EUR Lyxor MSCI AC Asia-Pacific ex Japan UCITS ETF Acc

    Fidelity Asia Focus Fund A-Acc-EUR JPMorgan Asia Pacific Equity Fund A (acc) - EUR

    Schroder Asian Equity Yield A Acc USD Schroder Asian Opportunities A Acc EUR

    Templeton Asian Growth Fund A(acc)EUR11

  • PPR SGF ALFA | top gestores

    Fundsmith Equity Fund: Estratégia focada exclusivamente em ações de empresas mundiais que beneficia da vasta experiência do seu principalgestor – Terry Smith. Processo de seleção de empresas robusto, disciplinado e bem estruturado. Fundo com classificação “5 estrelas” e “Gold”,atribuídos pela Morningstar.

    Lindsell Train Global Equity Fund: Assenta a sua abordagem numa filosofia de longo prazo. A sua aplicação prática resulta numa carteiraconcentrada de empresas a nível mundial que apresentam características comuns de resiliência face aos diversos ciclos económicos. Fundo comclassificação “5 estrelas” e “Silver”, atribuídos pela Morningstar.

    Man GLG European Opportunities Fund: Apresenta-se como um fundo de ações de empresas europeias com boa capacidade para gerarrendimento periódico e, ao mesmo tempo, potenciar um elevado crescimento de capital a longo prazo.

    Lindsell Train Japanese Equity Fund: Adota um estilo de gestão semelhante ao fundo Lindsell Train Global Equity, mas com um foco exclusivo noJapão. Fundo com classificação “5 estrelas” e “Silver”, atribuídos pela Morningstar.

    Stewart Investors Asia Pacific Leaders Fund: Estratégia direcionada para a Ásia excluindo o Japão. A equipa de gestão procura empresas deelevada qualidade que conseguem manter um crescimento sustentável ao longo do tempo através do seu poder da marca e cujas vantagens sãodificeis de replicar pela concorrência. Fundo com classificação “4 estrelas” e “Gold”, atribuídos pela Morningstar.

    Vontobel mtx Sustainable Emerging Markets Leaders Fund: O fundo investe nos mercados emergentes através de um portfólio concentrado deações de empresas que estão entre os líderes da sua indústria, oferecem altos níveis de rendimento e cujo o preço se encontra a níveis atrativosface ao seu valor intrínseco.

    Highlights

    12

  • PPR SGF ALFA | top gestores

    Comparativos de Mercado

    Performances mensais brutas (%)

    Year Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Year

    2020 YTD 0.35 -7.24 -8.28 8.39 -7.47

    2019 5.83 3.53 4.13 2.65 -2.93 1.96 1.98 -0.29 1.27 1.02 2.03 1.44 24.82

    2018 1.86 -0.21 -2.13 2.53 3.78 -0.90 1.06 1.31 0.44 -6.55 2.99 -5.38 -1.76

    2017 0.92 4.58 2.36 1.37 1.82 -1.22 0.30 0.09 1.53 3.88 0.57 0.93 18.40

    2016 -5.50 1.38 1.71 0.62 3.11 0.29 4.47 0.90 0.72 -0.31 0.53 0.78 8.70

    2015 4.11 -0.67 2.24 -3.01 2.62 -7.69 -1.93 9.01 2.93 -3.00 3.68

    80

    100

    120

    140

    160

    180

    02/2015 02/2016 02/2017 02/2018 02/2019 02/2020

    Top Gestores iShares MSCI ACWI ETF USD Acc

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  • PPR SGF ALFA | top gestores

    Binómio Risco/Retorno

    Top Gestores

    iShares MSCI ACWI ETF USD Acc

    0,00

    1,00

    2,00

    3,00

    4,00

    5,00

    6,00

    7,00

    8,00

    9,00

    0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00

    An

    nu

    aliz

    ed R

    etu

    rn

    Standard Deviation

    Análise estatística

    Statistical Analysis Top Gestores BM1

    Return

    Compound ROR, % 8.35 4.73

    Cumulative Return, % 51.39 26.99

    Cumulative VAMI €1,514 €1,270

    Best Month, % 9.01 10.70

    Worst Month, % -8.28 -13.66

    % Positive Months 72.58 61.29

    Risk

    Standard Deviation 11.63 14.07

    Sharpe Ratio (0%) 0.77 0.42

    Sortino Ratio (0%) 1.15 0.59

    Downside Deviation (0%) 7.87 10.06

    Max Drawdown -14.92 -19.84

    Months in Maximum Drawdown 2 2

    Months to Recover

    14

  • Condições

    Comissão de subscrição 1%

    Comissão de transferência 0%

    Comissão de reembolso Até 1%*

    Comissão de Gestão 1,5%/ano

    Comissões de Gestão Variável

    Incide sobre a valorização positiva do Fundo em cada ano, ou seja,quando o valor da Unidade de Participação do Fundo for superiorao valor da Unidade de Participação registada no final do ano civilanterior, após deduzidos todos os custos incluindo a comissão deGestão Fixa.

    10%

    • Se o reembolso ocorrer no primeiro ano de vigência da respetiva subscrição

    Sobre as comissões cobradas incidirá imposto de selo à taxa de 4%, de acordo com a legislação em vigor.

    Prazo mínimo de investimento recomendado: 5 anos

    PPR SGF ALFATOP GESTORES

    Nome: Fundo de Pensões PPR SGF ALFA

    Classe de risco

    15

  • PPR SGF ALFA | top gestores

    Q&A

    16

  • PPR SGF ALFA | top gestores

    Q&A

    Qual a fiscalidade que se aplica no ano em que são efetuadas as subscrições?- São dedutíveis à coleta de IRS, 20% dos valores aplicados no respetivo ano, por sujeito passivo não casado, ou por cada um doscônjuges não separados judicialmente de pessoas e bens. Não são dedutíveis à coleta de IRS os valores aplicados pelos sujeitos passivos após a data da passagem à reforma.- Limite máximo aplicável para efeitos da dedução à coleta :

    • 400€ por sujeito passivo com idade inferior a 35 anos• 350€ por sujeito passivo com idade compreendida entre os 35 e os 50 anos• 300€ por sujeito passivo com idade superior a 50 anos

    Qual a fiscalidade que se aplica no momento do reembolso?A taxa de 8% é aplicada nas situações de reembolsos por reforma por velhice, a partir dos 60 anos de idade, desemprego de longaduração, doença grave, incapacidade permanente para o trabalho, utilização para pagamento de contratos de créditogarantidos por hipoteca sobre imóvel destinado à habitaçãoprópria e permanente e morte.Nos restantes casos, a taxa depende do período decorrido: Anos de vigência do cont rat o

    t axas ap licáveis ao rendim ent o

    % dos prém ios pagos

    na 1ª m et ade do

    cont rat o

    At é 5 Ent re 5 e

    8

    M ais de 8

    < 35% 21,5% 21,5% 21,5%

    > 35% 21,5% 17,2% 8,6%

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  • PPR SGF ALFA | top gestores

    Q&A

    Quais as condições em que posso reembolsar o meu PPR com a maior eficiência fiscal?Nas condições legalmente definidas na legislação dos PPR (reforma por velhice, a partir dos 60 anos de idade, desemprego de longa duração, doençagrave, incapacidade permanente para o trabalho, pagamento de contratos de crédito garantidos por hipoteca sobre imóvel destinado à habitação própria e permanente eem caso de morte).

    O PPR permite uma imbatível eficiência fiscal no momento do reembolso que se materializa na aplicação, sobre osrendimentos, de uma taxa de IRS de 8%, nas condições de reembolso específicas definidas na legislação dos PPR, ou de 8,6%fora daquelas situações, para investimentos por período superior a 8 anos. Os rendimentos da maioria das aplicaçõesdisponíveis no mercado são tributados a 28%.

    Já tenho um PPR. Posso transferir parte do património para o PPR SGF ALFA?Sim, quer o seu PPR seja gerido pela SGF ou por outra entidade, poderá transferir parcial ou totalmente para o PPR SGF ALFAsem necessidade de proceder ao reembolso. Desta forma não haverá lugar ao pagamento de qualquer imposto.

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  • PPR SGF ALFA | top gestores

    Caso a gestão decida excluir um dos fundos da atual seleção, este será substituído por outro?Sim. A gestão do fundo segue uma gestão discricionária “normal”, ou seja, dinâmica. Como tal elegerá apenas os fundosconsiderados os melhores na sua classe. Se algum não cumprir os requisitos de análise, será substituído por outro(s).

    Podem ser incluídos mais fundos? Ou serão sempre 6 fundos?O número de fundos pode variar. Se a gestão considerar que outro fundo cumpre os requisitos exigidos, poderá incluí-lo.

    Q&A

    19

  • Disclaimer

    Este Documento é uma comunicação comercial, pelo que nos termos do art.º 15º do Reg. 2/07 da CMVM, não foi elaborado de acordo

    com os requisitos legais destinados a prevenir conflitos de interesses e a fomentar a independência das recomendações de

    investimento, não lhe sendo aplicável qualquer proibição de negociação antes da sua divulgação. As opiniões expressas neste

    Documento refletem o ponto de vista da SGF e das pessoas que o elaboraram sendo divulgadas aos seus destinatários como mera

    ferramenta auxiliar, não podendo, nem devendo, justificar qualquer ação ou omissão ou sustentar a realização de qualquer operação,

    nem substituir qualquer julgamento próprio por parte dos respetivos destinatários, sendo estes, como tal, inteiramente responsáveis

    pelas decisões que venham a adotar e pelos atos e omissões que venham a praticar.

    Apesar de a SGF considerar que o conjunto de informações que sustenta a opinião aqui expressa foi obtido junto de fontes credíveis, a

    sua precisão não pode ser totalmente garantida e nada obsta a que as opiniões aqui expressas possam, a qualquer momento e sem

    aviso prévio, ser alteradas. A SGF rejeita, assim, qualquer responsabilidade por quaisquer danos ou prejuízos resultantes, direta ou

    indiretamente, da utilização das opiniões constantes deste Documento. Nem a SGF nem as pessoas que elaboraram o presente

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    [+351] 808 202 702

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    [email protected]

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