APIMEC 2011

Marcelo M. Epperlein

Vice-Presidente & Relações com Investidores

Novembro 2011

Metalfrio Solutions: Gerando Demanda para Marcas de Consumo

Ice Cold Merchandising (ICM)

2

Empresas de Bebidas & Sorvetes

Canal de Varejo

Cliente

Logo-Marcados

75% da Receita

Linha Branca

25% da Receita

Centros de DistribuiçãoClientes

Pontos de Vendas

Centros de Distribuição Varejistas

Lojas de Varejo

Life Cycleoutsourced service

structure

Metalfrio distributors

Metalfrio Call Center

Distribuidores Metalfrio

Centrais de Serviço de Assistência Técnica

Venda Técnica

Direta

Representantes

Terceirizada

Produto Canal Distribuição Pós-Vendas

Metalfrio Solutions: Ciclo de Receita

3

Life Cycle

Estrutura de Serviços

Terceirizada

Distribuidores Metalfrio

60’s – 80’s 90’s 2000 - 2005 2006 - 2008 2009 – Em diante

Empreendedorismo Engenharia Liderança Regional

Plataforma Internacional(IPO 2007)

Liderança Global

Empresas Brasileiras mais Internacionalizadas(1)

(1) Ranking das empresas transnacionais brasileiras Fundação Dom Cabral, ano fiscal 2010(2) Fast Company – publicação norte-americana com foco em inovação, tecnologia, liderança e design 4

50 Anos Gerando Demanda para Marcas Globais

1º JBS-Friboi2º Stefanini IT3º Gerdau4º Ipobe5º Marfrig

Empresas Brasileiras mais Inovadoras(2)

1º Azul2º Ambev3º Petrobras4º Osklen5º Embrapa

Next Control

Cassete Next System

Next Motor Eletrônico

Gás Impact Free

Lâmpadas LED

60% de Energia

Economia de até

6º Gerdau7º Natura8º Embraer9º Metalfrio10º Solar Ear

20 Patentes desde 1995

design 6º Metalfrio7º Odebrecht8º Suzano9º Sabó10º Vale

ExpansãoTrês LagoasVerticais(Jun)

ExpansãoTrês LagoasEspeciais(Out)

5

Brasil

2006 2007 1H08 2H08 2010

AquisiçãoReubly

AquisiçãoCaravell / Derby(Jul)

AquisiçãoColdmotion

(Dez)

JV LiderMetalfrio(Manisa)

IPO Bovespa

AquisiçãoNieto(Abr)

Enerfreezer(Ago)

AquisiçãoSenocak(Mar)

ExpansãoPlantaSenocak

México

EUA

Dinamarca

Rússia

Turquia

2004

CapacidadeInstalada (000)(1) 325 400 1.060 1.269

Consolidação das Fábricas em Celaya

(Nieto)

Consolidaçãoda Turkey

Consolidação das Fábricas emKaliningrado

ExpansãoTrês LagoasHorizontais(4T10)

Receita Líquida

5x

EBITDA(Ajustado)

13x

CapacidadeProdutiva

4x

Unidades

4x

Trajetória para a Liderança em ICM

AquisiçãoCaravell / Derby(Jul)

2010 vs. 2004

(1) Capacidade instalada em 2 turnos

ExpansãoCapacidadeProdutiva(4T10)

1.289

2012

Nova Planta no

NE

ExpansãoVerticais

1.439

6

Fábrica em Celaya - México Centro de Distribuição em Boerne - EUAFábrica em Três Lagoas - Brasil

Fábrica em Manisa - TurquiaEscritório de Vendas / Centro de Distribuição em Aalestrup-DinamarcaFábrica em Kaliningrad - Rússia

Unidades Operacionais 2011 – Américas e Europa

México

Marcas Globais Metalfrio SolutionsPontos de Vendas

Bares / Lojas de Conveniência / Quiosques / Supermercados / Restaurantes Ice Cold Merchandisers

Inovações Tecnológicas e

soluções sob medida

Serviços Customizados

Refrigeradores Sustentáveis

Sistema de Refrigeração Removível

7

590América

133 Europa & Oriente Médio

DistribuidoresSTA’s

Metalfrio Solutions: Gerando Demanda para Marcas de Consumo

Rússia

Turquia

Brasil

EUA

FábricasEscritórios de Vendas

Capacidade Total 1.289mil Unidades

Dinamarca

Ucrânia

Américas61%

Europa 39%

Unidades Vendidas por Região 2010

Potential

NovosCoolers

Metalfrio: Foco no Mercado de Demanda Primária e Inovação

8

Bebidas eSorvetes

5 – 10% ao ano

Lançamento de Novos Produtos e Merchandising

Novos Pontos-de-Vendas

Demanda Primária

(1) Compromisso com a Sustentabilidade reduzindo a emissão de gases efeito estufa e consumo de energia.

Dinâmica de Crescimento

Oportunidade

Penetração de Coolersnos Pontos-de-Vendas

Vendas Vendas

Reposição de Refrigeradores 6 – 8 anos

Demanda Secundária

Dinâmica de Crescimento

Oportunidade

Reposição Verde(1)

Reposição

CoolersHigh-End

CoolersStandard

CoolersBásicos

Mercado de Display Case

US$ 23.1 bilhões em 2009 US$ 4.1 bilhões em 2009

9Grupo Freedonia

Refrigeração Comercial – Um Mercado Fragmentado

Mercado de Refrigeração Comercial

Display Cases18%

Walk-InCoolers26%

Refrigeradorespara Bebidas

11%

Peças 9%

Máquinas de Gelo7%

Vending

Machines6%

OutrosEquipamentos

23%

Sanden(1)

14%

Frigoglass (2)

9%

Metalfrio8%

AHT6%

Nakano4%

Outros59%

(1) Inclui vending machines(2) Inclui operação de vidros

OesteEuropeu21%

AméricaDo Norte29%

Ásia / Pacífico30%

LATAM6%

LesteEuropeu7%

OrienteMédio & África4%

Outros3%

Euromonitor: vendas unitárias

Mercado de Bebidas (2010) Mercado de Cerveja (2010)

10

CAGR 05-10

UNIDADES

Mercado por

Região UNIDADES

Refrigeração Comercial em Mercados de Consumo com Alta Taxa de Crescimento

4,1%

6,0%

10,1%

5,1%3,7%

Mundo Brasil Turquia México Rússia

3,0%

5,7% 5,4%

2,2%

0,1%

Mundo Brasil Turquia México Rússia

2,0%

9,3%

14,3%

1,5%

-2,0%Mundo Brasil Turquia México Rússia

OesteEuropeu20%

América Do Norte21%

Ásia / Pacífico26%

LATAM18%

LesteEuropeu6%

OrienteMédio & África8%

Outros1% Oeste

Europeu15%

América Do Norte14%

Ásia / Pacífico35%

LATAM16%

LesteEuropeu12%

OrienteMédio & África7%

Outros1%

Mercado de Sorvetes (2010)

11

IndicadoresFinanceiros

3T10 3T11

14,1 9,524,9

36,5 38,9

67,6

98,1

2006 2007 2008 2009 2010

17,0 1,4

(90,2)

37,0

2006 2007 2008 2009 2010

De Onde Viemos…

EBITDA Ajustado (R$ milhões)(1) Lucro Líquido (R$ milhões)

Receita Líquida (R$ milhões)

+164,8%+164,8%

12

(1) EBITDA ajustado para variações cambiais e incentivo fiscal (em linha com o IFRS), despesas com OPA, despesas não-recorrentes, custos de reestruturação e com Plano de Opções.

70,8

295,9

576,2

724,9

643,2

783,5

2006 2007 2008 2009 2010

8,4%6,3% 5,4%

10,5%12,5%

3T10 3T11

137,3 157,6

10,3%

6,0%

3T10 3T11

(28,1)10,5

130

189

141

184

1T09 2T09 3T09 4T09

181

271

137

195

1T10 2T10 3T10 4T10

Para Onde Vamos … Receita Líquida

Receita Líquidapor Trimestre - R$ milhões

13

CrescimentoConsumoBebidas e Sorvetes

Expansão RegionalBrasil – NETurquia

CrescimentoMarket ShareMexico Russia - FSU

ExplorarOportunidadesAquisiçõesMercados Cresc.

Receita sazonalReceita sazonal

1T11 2T11 3T11

193

234

158

Margem Bruta e Utilização de Capacidade por Trimestre

14

Para Onde Vamos … Rentabilidade

Absorçãode CustosIndiretos

Absorçãode CustosIndiretos

DiluiçãoDespesasFixas

DiluiçãoDespesasFixas

(1) Capacidade instalada em 2 turnos

35%

49%

39%

50%

1T09 2T09 3T09 4T09

54%

81%

42%

54%

1T10 2T10 3T10 4T10

13,7%11,7%

20,1% 19,5%

6,3%5,4%

10,5%

12,5%

18,7%

21,4%

19,7%

17,5%

10,9%

16,9%

10,3%9,6%

Margem BrutaMargem Bruta

Margem EBITDA AjustadaMargem EBITDA Ajustada

UtilizaçãoCapacidade(1)UtilizaçãoCapacidade(1)

17,1%

17,5% 16,2

%

9,0%

10,2%

6,0%

57%

70%

44%

1T11 2T11 3T11

• Listada no Novo Mercado, com

ações na BM&F Bovespa

• Mínimo de 25% para pagamento de dividendos

• Membros da Diretoria

4 diretores indicados pela Artesia

3 diretores independentes

• 8 reuniões anuais do Conselho Administrativo

• Todos os colaboradores são elegíveis a participar no

plano de divisão de lucros

• Plano de stock option

• Assembléia Online – uma das 4 primeiras empresas

listadas a adotar o sistema de voto online para

acionistas

Normas de Governança

• Time e Website de Relações com Investidores

• Demonstrações Financeiras em IFRS a partir de 3T10 – umadas primeiras empresas listadas a completar a conversãopara IFRS

• Relatórios em Português e em Inglês simultâneos

Normas de Divulgação Corporativa

Governança Corporativa e Transparência

Estrutura Acionária (Setembro 2011)

15

Total de ações: 41.439 mil

Artesia (Fundos

Individuais)37,3%

Outras Instituições

24,1%

HSBC

18,6%

Allianz

6,3%

Blackrock

5,1%

Pessoa Física

8,6%

Marcelo Moojen EpperleinVice-Presidente & Relações com Investidores

Relações com Investidores

Ornela GiannottiPriscilla Furlanetto

Fone: +55 11 2627 9075ri@metalfrio.com.br

METALFRIO SOLUTIONS S.A.