Press Release 4 T08

26 de Fevereiro, 200927 de fevereiro de 2008

Resultados084T

1

Passos chave para o Plano de Relançamento da TIM Brasil

Estratégia volume drivenARPM em quedaAumento da inadimplênciaEstratégia de oferta deficitária

1º Semestre 2008 2º Semestre 2008 – 1º Trimestre 2009 2º Trimestre 2009 – 2º Semestre 2009

Queda de Rentabilidade

Nova diretoriaDisciplina finan-ceira rigorosaLançamento oferta de substituição F-M

Defesa EBITDA %

Perda de Top ofMind/PreferênciaQueda no sharede volume e valorProblemas no pós-pago

Perda no Share de Receita

Reposicionamento da marcaNovo portfólio de ofertaAbordagem convergente

Crescimento em Valor

Fase 0:ReestruturaçãoDificuldade Fase 1: Plano de

RelançamentoPosição

Atual

TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores

2

Agenda

Claudio Zezza Luca Luciani

Dificuldade PosiçãoAtual

Fase 0:Reestruturação

Fase 1: Plano deRelançamento


3

Realizações no 4T08 e em 2008

Margem EBITDA de 26,2% no 4T08, e de 22,2% em 2008:

em linha com o guidance da Companhia

Aumento do ARPM para R$0,35 (R$/min.) no 4T08

Inadimplência em 4,1% da receita líquida de

serviços no 4T08: Disciplina e controle de crédito

mais rígido (em linha com a expectativa de ~6% no

ano)

Redução do SAC: seletividade e eficiência na

aquisição

Menor deterioração do ARPU: R$29,9 no 4T08 vs R$29,7

no 3T

VAS: +25,5% Ano-a-ano no 4T08, alcançando 11% da

receita bruta de serviços

Pontos Positivos Pontos Negativos

Queda na participação de mercado (abaixo do guidance de ~26%)

Participação de mercado de 24,2% em 2008, vs 25,8% em 2007

Receita líquida de serviços com crescimento de 5,1% no ano, abaixo da expectativa (guidance de >7%)

Deterioração da base de clientes pós-pago (-200 k linhas Ano-a-ano)

Baixo percentual de pós no total das adições líquidas do 4T08 (13%)

Alta taxa de cancelamentos no pós-pago (10% no 4T08)

Mix pós-pago em 18,1% no 4T08 (vs. 21,7% do 4T07)

Redução do MOU no 4T08 (-19% A/A) em função da baixa agressividade das promoções


4

Disciplina Financeira RigorosaEBITDA %: em linha com o guidance Aumento do ARPM

Controle da InadimplênciaControle do SAC

4T07 4T08

890 928

26,4% 26,2%Margem

R$ Milhões

3T08

800

23,8%

R$ Centavos

0.32 0.29 0.350,32 0,29 0,35

3T084T07 4T08

7,2%

18,0%

4,2%

16,0%

3T084T07

143 13198

4T08

4,7%3,2% 4,1%

96110110

3T084T07 4T08

3,7x3,2xSAC / ARPU 3,2x

110

R$

% Receita Serv.

R$ Milhões

6,2%2008

33,5%

-8,9%

-12%

-13%

∆ A/A

∆ T/T

∆ A/A

∆ T/T

∆ A/A

∆ T/T

∆ A/A

∆ T/T


5

Sólidos Indicadores-Chave de DesempenhoARPU (menor deterioração)

4T07 4T08

34,5 29,9

VAS (sucesso em serviços inovadores)

R$

3T08

29,7

TIM WEB (impulsionando as receitas de VAS)

~0,20~0,16

1S082007 2008

TIM FIXO* (mercado novo)

~0,01

Milhões de acessos

~0,5~0,3

1S082007 2008

~0,2

R$ Milhões% da receita bruta de serviços

25,5%

17,0%

471,3402,9375,4

4T07 3T08 4T08

9,0%9,7%

10,8%

* Incluindo o TIM Casa Flex

Milhões de acessos+25% +70%

-13,1%

+1,0%

∆ A/A

∆ T/T

∆ A/A

∆ T/T


6

Perfil da Base de Clientes

Milhões de linhas

121,0 125,8 133,2 140,8 150,6

31,3 32,5 33,8 35,2 36,4

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

+16,5%

∆ A/AMercado de

telefonia móvel

TIM

TIM: Deterioração da participação de mercado

Pós-pago Pré-pago

6,8 6,8 6,8 6,8 6,6

24,5 25,8 27,0 28,4 29,8

31,3 32,5 33,8 35,2 36,4

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

Market Share TIM 25,8 25,9 25,4 25,0 24,2

TIM: aumento da base Pré-pago

Market ShareIncremental TIM

25,5 26,5 17,4 18,3 12,1

∆ A/A

Milhões de linhas

+24,5%

% Pós/ Total 21,7 20,8 20,2 19,4 18,1

-3%

+22%

Deterioração da Participação de Mercado da TIM:Mercado continua crescendo em ritmo acelerado (+24,5% em linhas)Redução da participação de mercado da TIM para 24,2%Participação TIM no incremental do mercado caiu para 12,1% no 4T08

Mudança do Mix em função do pré-pago (volume)Base de Clientes da TIM cresceu para 36,4 mi, em função do crescimento no pré-pago (+22%)Base Pós-paga reduziu para 6,6 mi (-200 mil linhas vs 2007), representando 18,1% do total de Clientes

Deterioração da Participação de Mercado da TIM:Mercado continua crescendo em ritmo acelerado (+24,5% em linhas)Redução da participação de mercado da TIM para 24,2%Participação TIM no incremental do mercado caiu para 12,1% no 4T08

Mudança do Mix em função do pré-pago (volume)Base de Clientes da TIM cresceu para 36,4 mi, em função do crescimento no pré-pago (+22%)Base Pós-paga reduziu para 6,6 mi (-200 mil linhas vs 2007), representando 18,1% do total de Clientes

∆ A/A

∆ A/A


7

Desempenho da Receita

Participação da TIM na Receita de ServiçosReceita Líquida

29,6% 27,5% 27,3%

4T07 3T08 4T08*

R$ Milhões

3.3762.993 3.186

4T07 2T08 3T08

3.358

1T08155 292215276

3.0662.9712.8383.100

321

3.223

3.544

4T08

Receita líquida de serviços Receita líquida de aparelhos

Crescimento de Receita de 5,1% (abaixo do guidance de >7%), principalmente devido a:

Crescimento da base de clientes pós-pago abaixo do esperado (Adições brutas no Pós

representaram somente 13% do total no 4T08)

Alta taxa de cancelamento no pós-pago (10% no 4T08)

Redução do MOU no 4T08 em função da menor agressividade das promoções

Crescimento de Receita de 5,1% (abaixo do guidance de >7%), principalmente devido a:

Crescimento da base de clientes pós-pago abaixo do esperado (Adições brutas no Pós

representaram somente 13% do total no 4T08)

Alta taxa de cancelamento no pós-pago (10% no 4T08)

Redução do MOU no 4T08 em função da menor agressividade das promoções

+5,3% +5,0%+6,1%+4,1%∆ A/A

+4,0%

+16,5%

∆ A/A

* Considera receita líquida de serviço da Vivo, Claro, TIM, Telemig, Amazônia, Oi e Brt


8

Evolução dos Indicadores-Chave de Desempenho

O objetivo em 2008 foi:

Aumento do preço e conter a

diluição do ARPU

Maior disciplina sobre as

promoções no pré-pago, que

resultou em aumento do ARPU

no pré-pago

A performance do ARPU total

reflete a deterioração do mix

MOU

R$

-18% -21%Entrante

Sainte +9%-19%

ARPM

ARPU

R$

-13%-13%R$

-13%+7%

∆ A/A

∆ A/A

-19% -1%Total29,729,9

4T08 FY08

0,350,31

4T08 FY08

Entrante

Sainte 62 70

2625

9586

4T08 FY08∆ A/A


9

Desempenho do EBITDA Ano-a-Ano

Margem EBITDA 26,2%26,4%

% de Variação +4,0% +16,5% +9,5% -1,1% +17,6% +33,5% -5,5%Ano-a-Ano

890,4

123,0

45,6 (61,4) 11,8 (65,9)(32,7)

927,6

16,7

EBITDA 4T07 Receitade

Serviços

Receitade

Aparelhos

Despesas de

Comercialização

Despesas de

Rede

Custo deProdutosVendidos

Inadimplência *OutrasDespesas

EBITDA 4T08

Elevação devido ao aumento das

atividades comerciais, despesas

com publicidade e comissões

Maior volume nas vendas de aparelhos

(+14%, ano-a-ano)

Amplamente impactado pelo

grande esforço de cobrança efetuado no

4T07

* Outras Despesas incluem: Despesas Gerais e Administrativas, de Pessoal e Outras Despesas/Receitas Operacionais Líquidas


R$ Milhões

10

Do EBITDA ao Lucro Líquido – 4T08

Variação Ano-a-Ano +4,2%+4,2% +3,3%+3,3% +5,9%+5,9% +153,0%+153,0% n/an/a +65,8%+65,8%

EBITDA 4T08

DepreciaçãoAmortização

EBIT DespesasFinanceiras

Líquidas

Impostose Outros Lucro Líquido

927,6

305,4

(622,2)

(141,4) 135,6299,6

Prejuízo fiscal a compensar

R$160,2 milhões


Crescimento impulsionado pelo maior custo da dívida

e VPL do 3G

R$ Milhões

11

Posição Financeira Líquida e Fluxo de Caixa Livre (FCL) – 4T08

R$ Milhões

Dívida LíquidaR$ Milhões

Fluxo de Caixa Livre Operacional (FCLOp)

Dívida Bruta R$ 3,2 bilhões (dos quais 60% de longo-prazo)~28% da dívida total está expressa em moeda estrangeira e protegida por hedge

Custo Médio Anual 12,1% em 2008 vs. 11,4% em 2007 (13,2% no 4T08 vs. 10,9% no 4T07)

Relação da dívida 0,58x – Dívida líquida sobre o EBITDA de 2008

3T08 FCLOp FCLNão-Op

4T08

+1.072

Fluxo de Caixa Líquido Positivo

(2.743) 1.229

(157) (1.670)

EBITDA Δ capitalde giro

Investimentos FCLOp

928

1.229

(782)1.084

Números do 3T07 e 4T07

(1.788)(1.788) 928928 (92)(92) (952)(952) 890890 1.0441.044 (1.007)(1.007) 928928Números do 4T07


12

Em 1º de dezembro de 2008, a TIM passou a fazer parte da nova carteira do

Índice de Sustentabilidade Empresarial da Bovespa (ISE)

O ISE é composto por 30 das 394 companhias negociadas na Bovespa, e inclui somente

as companhias fortemente compromissadas com sustentabilidade e responsabilidade social

O ISE é baseado no conceito internacional do Lucro Líquido Triplo (TBL), que propõe uma avaliação integrada dos elementos

social, ambiental e financeiro das companhias

Esta inclusão ressalta o compromisso da TIM com a constante melhora do relacionamento com seus acionistas e o fortalecimento

do desempenho de seus indicadores ambientais

É reconhecida como uma das companhias de âmbito nacional mais compromissadas com transparência administrativa e que

contribui para a construção de um sistema social justo, em um meio-ambiente equilibrado e economicamente próspero

Construindo um Crescimento Sustentável

A TIM foi incluída no Índice Bovespa de Sustentabilidade Empresarial (ISE)


13

Agenda






14


Penetração

Um Mercado Grande e Competitivo

Mercado em crescimento “double digit”

151121

Base de Clientes

25%

2007 2008

Receita de Serviço

Mercado de churn... 56 75

Adições Bruta

35%

2007 2008

4438

14%

2007 2008

Milhões linhas R$ Bilhões

35 46

Churn

32%

2007 2008

Milhões linhas Milhões linhas

64% 78%

30,3 29,6

0,340,39

Player 1

-3%

2007 2008

R$, R$/min

-15%

ARPUARPM

34,4 29,7

0,360,31

TIM

-13%

2007 2008

R$, R$/min

-13%

27,3 25,5

0,270,35

Player 2

-7%

2007 2008

R$, R$/min

32%

Aceleração da competição com a Portabilidade Numérica Móvel em 2009:17% população coberta em Set/08 100% em Mar/09

34%Churn

-23%… com forte pressão competitiva

15


Perda de competitividade da TIM Brasil

Fonte: Pesquisa de Imagem Synovate Set/Out 08* Considera receita líquida de serviço da Vivo, Claro, TIM, Telemig, Amazônia, Oi e Brt

46%

11%

18%20%27%26%

Top of mind

Top of Mind e Preferência

Player 2 Player 3 Player 4

21%21%25%

22%

Preferência

Player 2 Player 3 Player 4

Portabilidade Numérica Móvel

IN OUT

Out/08 Out/08

PN Móvel%, Set-Dez 2008

Share de Mercado(valor e volume)

Share de Receita

2006 2008

Market share

2006 2008

29,4% 27,7%25,4% 24,2%

% * %

29,6%

2007

25,8%

2007

% Pós/BaseBase de valor (Pós-pago)

2006 2008

% Pós/Base

1T08 4T08

21,3% 18,1%20,8%

18,1%

2007

21,7% 19,4%20,2%

2T08 3T08

Churn: 10% no 4T08Adições Brutas: 13% pós/total no 4T08

Aumento da pressão competitiva em 2009

16

Fortes fundamentos da TIM Brasil


Rede: liderança em cobertura e qualidade

• voz (cobertura e qualidade)

• dados (Edge/ 3G)

Base de Clientes de valor (ARPU ~30R$) com comprovada atitude em inovação (VAS 10,8% Receita Bruta de Serviço no 4T08)

Oferta convergente distinta “Pure Mobile”

• TIM Web: forte crescimento (+2,5x da base YoY)

• TIM Fixo: alta satisfação entre os “early adopters”

Atuando como companhia

“Pure Mobile”, com fundamentos sólidos …… em coerência com o

nosso DNA

1

2

3

17

0

2

4

6

8

10


Rede: liderança na cobertura de voz e dados

* Cobertura sobre a população urbana (jan/09)

Voz Dados

Cobertura da população em GSM*

Recuperação da qualidade de serviço

59% da base de clientes de valor coberta no 3G (Jan/09) 78% em Dez/09

Nativo 3,5G (HSDPA) alta performance

Maior Rede de Dados = Edge / UMTS

3G Data Only alta qualidade

93%

90%

88%

88%

Player 2

Player 3

Player 4

Congestionamento % células com Grade of Service > 2%

W1 W2Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Jan

“Right on spot”

18

38%

4%

VAS/ Receita Bruta ServiçosARPU Crescimento Receita de Dados

Inversão da diluição do ARPU

Crescimento do VAS...

... com incentivo em dados e conteúdo

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

SMS/MMS

VAS-i

% Receita Bruta de Serviços 4T07 vs 4T08


ARPU mensal, R$

Base de Clientes de valor com comprovada atitude em inovação

29,8 29,7 29,929,534,5

9,0%8,4%

9,8% 9,7%10,8%

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

19

Agenda






20

Três mercados, abordagem única: “Pure Mobile”

Atratividade Fatores Chave de SucessoPrincipais dinâmicas

Móvel

Fixo

FixoMóvel

44 50

46

811

43

2008 2011

1

5

~5%

~2%

~10%~50%

“Inovação”MbpsAlways on

“Conveniência”Value for moneyReady to go

“Posicionamento”BrandSegmentação

96

112

Tornar-se a alternativa #1para os clientes de valor

BB

Receita líquida, R$ Bilhões


Mercado Novo

Substituição F-M

Mercado de “Churn”

21

Brand: reposicionamento1


* Janeiro - Novembro 2008Fonte: Ibope Monitor/GRP, Pesquisa de Imagem Synovate Set/Out 08

Posicionamento Volume/ Valor

+

-

Forç

a da

mar

ca

Standing da marca+

Parcela de Voz

Participação nos Investimentos em Comunicação

20,4%20,1%22,6%

32,6%34,2%40,5%

2006 2007 2008*

TV - GRP

% Investimentos Totais

TIMLíder

TIMLíder

23,6%19,1% 17,4%

29,5% 32,3% 30,7%

2006 2007 2008*

Parcela de Voz + ~70% ATLProduto (em suporte ao Institucional)Coerência e reconhecimento

5,9 13,2 13,3

Delta p.p.

22

Portfólio de oferta: distintividade2

Fixo

Web

TV

Fixo

Mar Mai …Jan

Internet

MóvelFidelizaçãoIncentivo das Vendas no Pós-pago

Abordagem segmentadaOferta “sob medida”

Conver-gência

Da substituição F-M a multiple play

Consumer:Segmentação sócio-

demográficaEstruturas de pricing

inovadoras (menos promoções)Integração com

terminais e VAS

Business:Oferta convergente

segmentada:• SOHO• PME• LA

Quick wins Novo portfólio de oferta

ConvergênciaMóvel


23

Caring: seletividade3

PRÉ-PAGOPÓS-PAGO+

-

Valo

r Clie

nte

Atual modelo de caring (ex: Consumer)

Premium

Alto valor

Pós-low

A

B

C-E

F/Novo

Outsourcer

Outsourcer

Customer Care: Fatores-Chave

Modelo de gestão baseado no acesso/ valorRegulamentação rígida aumenta os custos estruturais (e mantém flat aalavanca do serviço)

Ações:

“Quick wins” no Alto Valor: agente pessoal

Diferenciação do serviço

Especialização dos Centros de Atendimento

Multicanalidade x “HumanTouch”

Gestão PN

Fidelização e desenvolvimento dos clientes existentes (CRM)


24

Força de Venda: alavanca no footprint e aumento na produtividade4

* Inclui Ponto TIM

Pontos de Vendas

7,18,59,4 9,0

# 000 PdV, Dez 2008

GDO

Dealers

Negóciospróprios*

Produtividade dos PdV por Regional

0

100

200

300

R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8

Tempo dedicado

Valor docliente

Negóciospróprios

Ponto TIM

Dealers

GDO

Alternativo

Volume

Serviço

Pró-atividade

Education/ caring

Player2

Variância e métrica

Player3

Player4

Média


Canal valor, Adições Bruta/ PdV / Mês

Maior footprint vs. concorrentesIncentivo de ofertas convergentesNecessidade produto/oferta (fluxo na loja)Diferenciação (multicanalidade)Controle (produtividade)

25

Rede: qualidade e eficiência…5

3G para transmissão de dados

Cobertura orientada pelo valor: ~80% da base de valor coberta em 2009

Mais qualidade no 2G

Mais capacidade (carga)

Investimento na qualidade 2GEficiência no custo de Rede para suporte da agressividade do roll-out 3G

Qualidade 2G Roll-out 3GEficiência na estrutura de custo

Racionalização de custo e renegociação de contratos (aluguel

de meios, energia, ...)

Novo modelo de transporte

Racionalização de investimentos(right-engineering vs. over-engineering)

EscolhasFazer vs. Comprar

“Right on spot”


26

5

Rede de transmissão considerando a lógica:

• Fazer, não comprar

• Parcerias

2007 2008

15%

30%Aluguel de Meios

Custos de Rede

21%


…comprar menos, fazer mais para transmissão

27

Organização e equipe: nova, orientado ao marketing e veloz …6

Marketing

Orientado ao Marketing“End-to-end”Presença no cliente

Inclinado em:Simplificação do staff (de 12 para 7)Redução de níveis (Sem DG, sem coordenação territorial)Eficiência

“Plug and Play”

Mudança da administração e motivação

Estado da ArteJovem (idade média: 42 anos)

CEO

1

2

3

4

Operações Tecnologia

Receita“End-to-end”

PresençaTerritorial

EficiênciaPerformance

Reporte CEO:11


28

...com uma nova estrutura comercial foco no cliente6

Top clients

COO

Business ConsumerBusiness

COO

Consumer Coord.regional

Regionais

Business Consumer

7

Estrutura Comercial: 2º Semestre 2008 Estrutura Comercial: Janeiro 2009

# Número operações regionais

3 níveis entre CEO e canal regionalEstrutura comercial por segmento de cliente

5 níveis entre CEO e canal regionalEstrutura comercial por território

DG

CEOCEO

# Número operações regionais

Regionais2

Regionais Regionais4 6


“Pense globalmente, Atue localmente”

29

As fases do Plano de Relançamento1T09 2T09 3T09 4T09

Nova abordagem estratégica

Organização e Time

Publicidade: novo formato

Foco na oferta existente:• TIM Fixo• TIM Web• Pós-pago atual

Ações

Resul-tados

Churn elevado:“limpeza” da base pré e pós

Nova Oferta:• Consumer• Corporate• Convergente

Foco sobre os canais de vendas

Base Pós-pago:“voltar a crescer”

Otimização da Rede

Novo Modelo de Relacionamento

Convergência: abordagem Múltiplo-play

Aceleração do crescimento de Receita

Foco Comercial


30

Sumário …

Capturar as grandes oportunidades do mercado brasileiro …

… atuando como “Pure Mobile”, atacando todo o mercado TLC: móvel, internet e fixo…

… para se tornar a alternativa número 1 dos clientes de valor, através de:

• Brand: reposicionamento• Portfólio da oferta: distintividade• Caring: seletividade• Sales Force: footprint e produtividade• Rede: qualidade e eficiência• Organização e equipe: nova, marketing driven e veloz


31

… e comprometimento para 2009

Crescimentoem Valor Crescimento Receita

Operating cash flow(EBITDA – CAPEX)

Top of Mind

Preferência

Share de Receita de Serviço

ARPU

Fortalecimento doposicionamento

Retornar“double digit” no 2S

Positivo

Manter #2


32

Considerações Futuras

As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados, constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se materializar.

As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados, constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se materializar.

Relações com Investidores

Avenida das Américas, 3434 - Bloco 016° andar – Barra da Tijuca22640-102 Rio de Janeiro - RJTelefones: +55 21 4009-3742 / 4009-3446 / 4009-4017Fax: +55 21 4009-3990

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Press Release 4 T08

Economy & Finance

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