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Prof. Elisson de Andrade www.profelisson.com.br TESOURO DIRETO

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Ttulos Pblicos Finalidade: captao de recursos para financiamento da dvida pblica, alm de atividades de competncia do governo Federal H alguns anos, s era possvel adquirir ttulos pblicos atravs de fundos de investimentos Com o Tesouro Direto, viabilizou-se a compra direta desses ttulos com pequenos valores, o que tambm reduziu os custos de intermediao Investimentos em renda fixa de baixssimo risco

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Caractersticas do investimento preciso se cadastrar em um banco ou corretora habilitada no Tesouro Direto (Agente de Custdia) Taxas: Taxa de custdia CBLC: cobrana sobre a guarda dos ttulos e movimentao dos saldos de 0,3% ao ano Taxa de administrao para o banco ou corretora

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Menores taxas

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Maiores taxas

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Tributao - regressiva

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Caractersticas do investimento Pr-fixado: no momento da contratao j definida a taxa nominal que ir remunerar o capital Ps-fixado: no momento da contratao, define-se um indexador que servir de referncia para clculo da rentabilidade (SELIC, IPCA) Modalidades: LTN: pr-fixado NTN-B: juros + IPCA LFT: selic Todos os ttulos pblicos possuem um VENCIMENTO

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Marcao mercado A remunerao de ttulos de renda fixa, varia ao longo do tempo Vejamos como isso acontece, para uma LTN (pr-fixado) Como determinar o preo de uma LTN? VER PLANILHA EXCEL

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PREO E TAXAS

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RENTABILIDADE

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CDB

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Certificado de depsito bancrio So ttulos emitidos pelos bancos (dinheiro emprestado diretamente ao banco) Tributao de renda fixa, tal qual ttulos do governo Tambm existem CDBs pr e ps fixados (% do CDI) At R$70 mil so garantidos pelo FGC No h cobrana de taxas

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FUNDOS DE INVESTIMENTOS

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Fundos Reunio de pessoas para investir em determinado fim Administrao e gesto dos fundos realizada por especialistas Administradores tratam dos aspectos jurdicos e legais Gestores da montagem da carteira Existem diversos tipos de fundo: curto prazo, aes, renda fixa, multimercados, cambial etc Todo dinheiro dos fundos so divididos em cotas O valor da cota atualizado diariamente, sendo o saldo o nmero de cotas, multiplicado pelo valor da cota

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A Cota - Exemplo Data da aplicao: 03/03/2012 Valor da Aplicao: R$10.000,00 Valor da cota no dia da aplicao: R$1,34593870 Quantidade de cotas adquiridas: R$10.000,00 1,34593870 = 7.429,758873 cotas Valor da cota em 09/11/2012: R$1,537370129 Valor atual ser: 7.429,758873 x 1,537370129 = R$11.422,29

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Vantagens de um fundo Gesto profissional Facilidade de acessos a mercados com pouco dinheiro Diversificao Facilidade de acompanhamento das cotas

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Advertncias Antes de entrar num fundo qualquer: As aplicaes de um fundo esto sempre atreladas a normas estabelecidas em seu regulamento Regulamento e prospecto so documentos que explicam os objetivos do fundo, composio da carteira, estratgia de investimento, riscos incorridos pelo cotista, e assuntos de ordem operacional e administrativa Exija os documentos ao entrar num fundo e leia-os Voc sabia que um cotista pode ser chamado a colocar mais dinheiro em um fundo que ficar negativo?

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Taxas de Administrao a remunerao do gestor/administrador do fundo e pode ser: Fixa: calculada e provisionada diariamente, tendo por base uma porcentagem do patrimnio lquido Performance: percentual calculado sobre o que variar acima de uma referncia (benchmark) estabelecida. Pode ser DI, Ibovespa, IGP etc Quanto maior o risco do fundo, maior remunerao do gestor. Pois d mais trabalho de gerir.

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Fundos de Aes Deve ter um mnimo de 67% em aes Tributao: 15% Os fundos de renda varivel podem ser Passivos: carteira acompanha um ndice da Bolsa Ativo: carteira de aes de acordo com a preferncia do gestor. Estratgias definidas em regulamento Segmentado: compram aes de algum segmento econmico: telecomunicaes, energia etc.

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Fundos de Renda fixa Mnimo de 80% da carteira em ttulos de renda fixa Tributao decrescente

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Fundos imobilirios So fundos de investimento cujos recursos so destinados para empreendimentos imobilirios e possuem uma regulamentao prpria Formas de remunerao: Recebimento de aluguis (isento de IR) Valorizao da cota (20% de IR)

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TAXAS DE ADMINISTRAO

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