Profª. Silvina dos Anjos

BIBLIOGRAFIA BÁSICA

- DESCOBRINDO O VALOR REAL DE SUA EMPRESA PELA IDENTIFICAÇÃO DE SEUS VALORES INTERNOS

LEIF EDVINSSON/MICHAEL S.MALONEMAKRON BOOKS, 1998

APORTE DE CAPITALX

APORTE INTELECTUAL

*APORTE DE CAPITAL ( FINANCEIRO )

HARDWARE = EQUIPTOS. / MATERIAIS

IMÓVEIS / INSTALAÇÕES

ETC.

*APORTE INTELECTUAL ( CONHECIMENTOS )

HUMANWARE = EDUCAÇÃO /EMPREGADOS

EXPERIÊNCIA / NÍVEL INTELECTUAL

CRIATIVIDADE / VISÃO HOLÍSTICA , ETC.

** ATIVOS DE CONHECIMENTOS

SOFTWARE = PROCEDIMENTOS E MÉTODOS

* SÓ DEPENDE DO DESENVOLVIMENTO DO HUMANWARE

QUESTÃO DO VALOR I

• DÉCADA DE 1990

MERCADO DE AÇÕESBATEU NOVOS RECORDES

MESMO EM FASE DE ALTA A “ ECONOMIA ” MANTEVE-SE CONTINUAMENTE FRACA

O MODELO TRADICIONAL DE “ CONTABILIDADE ” NÃO TEM CONSEGUIDO ACOMPANHAR A REVOLUÇÃO QUE ESTÁ OCORRENDO NO MUNDO DOS NEGÓCIOS

QUESTÃO DO VALOR II

• RICH KARLGAARD ( ED. DA FORBES ASAP/1993 )• *** COMO PARÂMETRO FINANCEIRO , O “ VALOR

CONTÁBIL ” ESTÁ COMPLETAMENTE MORTO , POIS TRATA-SE DE UM ARTEFATO DA ERA INDUSTRIAL .

• *** A INTELIGÊNCIA HUMANA E OS RECURSOS INTELECTUAIS CONSTITUEM PRESENTEMENTE OS ATIVOS MAIS VALIOSOS DE QUALQUER EMPRESA .

• *** O ECONOMISTA QUE PROPUSER UMA MELHOR FORMA DE CALCULAR O VALOR DA EMPRESA TERÁ DE CONSIDERAR OS NOVOS ATIVOS INTANGÍVEIS QUE ASSUMEM TANTA RELEVÂNCIA ATUALMENTE ... POR ENQUANTO , A SOCIEDADE NÃO POSSUI OS INSTRUMENTOS NECESSÁRIOS

PARA MEDIR ESTA NOVA “ FONTE DE RIQUEZAS ” .

QUESTÃO DO VALOR III

PERCEPÇÃO DO MERCADO X

REALIDADE CONTÁBIL

*** SEMPRE EXISTIRAM LACUNAS OCASIONAIS E TEMPORÁRIAS ENTRE A PERCEPÇÃO DO MERCADOE A REALIDADE CONTÁBIL . MAS , ATUALMENTE , ESSA LACUNA ESTÁ SE TORNANDO UM “ ABISMO ”

FATORES *** FALHA SISTÊMICA NA MANEIRA COMO MEDIMOS O VALOR

** DISCREPÂNCIA FUNDAMENTAL ENTRE A HISTÓRIA CONTADA NOS BALANÇOS PATRIMONIAIS DAS EMPRESAS E O DESEMPENHO REAL QUE OCORRE DIÁRIAMENTE NAS ORGANIZAÇÕES .

QUESTÃO DO VALOR IV

• O QUE É O “ CAPITAL INTELECTUAL ” ?

STEVEN M. H. WALLMAN COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS DOS U.S.A

O CAPITAL INTELECTUAL NÃO É SOMENTE A CAPACIDADE INTELECTUAL HUMANA, MAS, TAMBÉM :-

** NOME DOS PRODUTOS E MARCAS REGISTRADAS

** ATIVOS TANGÍVEIS CONTABILIZADOS A CUSTO HISTÓRICO , QUE SE TRANSFORMAM AO LONGO DO TEMPO EM BENS DE GRANDE VALOR . EX. :- UMA PROPRIEDADE IMOBILIÁRIA VALORIZADA

QUESTÃO DO VALOR V

• H. THOMAS JOHNSON PROFo. DE ADM. EMPRESAS DA UNIVERSIDADE ESTADUAL

PORTLAND ( OREGON )

** O CAPITAL INTELECTUAL ESCONDE-SE NO INTERIOR DO MISTERIOSO LANÇAMENTO CONTÁBIL , AQUELE REFERENTE AO “ GOODWILL ” .

** EM COMPARAÇÃO AO GOODWILL , O CAPITAL INTELECTUAL , ABRANGE ATIVOS MAIS DIFÍCEIS DE SEREM EXPRESSOS , COMO A CAPACIDADE DE UMA EMPRESA APRENDER E ADAPTAR-SE .

QUESTÃO DO VALOR VI

• CHARLES HANDY

LONDON SCHOOL OF BUSINESS - REINO UNIDO

*** ESTIMOU QUE ESSES ATIVOS INTELECTUAIS PODE, TÍPICAMENTE, VALER TRÊS OU QUATRO VEZES O VALOR CONTÁBIL TANGÍVEL DE UMA EMPRESA .

*** NOS ESTADOS UNIDOS O VALOR DE UMA EMPRESA VARIA NORMALMENTE ENTRE DUAS A NOVE VEZES O SEU VALOR CONTÁBIL .

AS RAÍZES DO VALOR

INVESTIDOR INTELIGENTE :- ÁRVORE

EXAMINA ESSA ÁRVORE EM BUSCA DE FRUTOS MADUROS PARA COLHER .

PRESUME PORÉM , QUE ESSA É A ARVORE INTEIRA , POR REPRESENTAR TUDO QUE SEJA IMEDIATAMENTE VISÍVEL .

É CERTAMENTE UM ERRO ...

** METADE DA MASSA , OU O MAIOR CONTEÚDO DESSA ÁRVORE , ENCONTRA-SE ABAIXO DA SUPERFICÍE , NO SISTEMA DE RAÍZES**EMBORA O SABOR DA FRUTA E A COR DAS FOLHAS FOR RNEÇA EVIDÊNCIA DE QÜÃO SAUDÁVEL AQUELA ÁRVORE É NO MOMENTO , COMPREENDER O QUE OCORRE NAS RAÍZES É UMA MANEIRA MUITO MAIS EFICAZ PARA CONHECER QÜÃO SAUDÁVEL A ÁRVORE EM QUESTÃO SERÁ NOS PRÓXIMOS ANOS VINDOUROS.

CAPITAL HUMANO X CAPITAL ESTRUTURAL

( SKANDIA - CIA.SUECA DE SEGUROS E SERVIÇOS FINANCEIROS )

CAPITAL HUMANO - CONHECIMENTO / EXPERIÊNCIA - PODER DE INOVAÇÃO E HABILIDADE NA REALIZAÇÃO DAS TAREFAS DIA-A-DIA - VALORES -CULTURA E FILOSOFIA DA EMPRESA

CAPITAL ESTRUTURAL - EQUIPTOS. INFORMÁTICA - SOFTWARES - BANCO DADOS , ETC. , OU SEJA , TODO O RESTO DA CAPACIDADE ORGANIZACIONAL QUE APÓIA A PRODUTIVIDADE DOS EMPREGADOS . ( TUDO AQUILO QUE PERMANECE NA EMPRESA

QUANDO OS EMPREGADOS VÃO PARA CASA )CAPITAL HUMANO + CAPITAL ESTRUTURAL = CAPITAL INTELECTUAL

SKANDIA - INVESTIGA /PESQUISA O CAPITAL INTELECTUAL DURANTE QUATRO ANOS ( 1991/1995 )

LEIF EDVINSSON ( DIRETOR CORPORAT IVO DE C I DA SKANDIA )

- A PARTIR DE 1991 EM CONJUNTO COM UMA EQUIPE DE ESPECIALISTAS * * CONTÁBEIS E FINANCEIROS COMEÇOU A DESENVOLVER A, EM PROCESSO RÁPIDO DE CRESCIMENTO, A PRIMEIRA ESTRUTURA ORGANIZACIONAL A SER CRIADA - UMA

NOVA * * TAXONOMIA CONTÁBIL - OBJETIVANDO APRESENTAR O CAPITAL HUMANO - O CAPITAL ESTRUTURAL E OS OUTROS COMPONENTES DO

CAPITAL INTELECTUAL

ESTABELECENDO O NOVO BALANÇO

CAPITAL INTELECTUAL=

CAPITAL ORIGINÁRIO DO CONHECIMENTO=

ATIVOS NÃO - FINANCEIROS=

ATIVOS IMATERIAIS=

ATIVOS OCULTOS=

ATIVOS INVISÍVEIS=

MEIOS PARA SE ALCANÇAR AS METAS

TOM STEWART - 1994 / REVISTA FORTUNE

** O ATIVO MAIS VALIOSO DE SUA EMPRESA : O CAPITAL INTELECTUAL

... O CONHECIMENTO PODE SER INTANGÍVEL, MAS ISSO NÃO SIGNIFICA QUE NÃO POSSA SER MEDIDO . OS MERCADOS O MEDEM , WALL STREET COTA AS AÇÕES DE EMPRESAS DE ALTA TECNOLOGIA COM UM ÁGIO SUPERIOR SOBRE O VALOR CONTÁBIL DO QUE O ATRIBUIDO ÀS AÇÕES PERTENCENTES A EMPRESAS DE SETORES COM TECNOLOGIA MADURA - OS MERCADOS DE TRABALHO TAMBÉM ATRIBUEM UM VALOR AO CONHECIMENTO ...

SKANDIA - MAIO / 1995 ** INICIOU O VERDADEIRO AVANÇO NA PESQUISA SOBRE O

CAPITAL INTELECTUAL .

** EMITIU O PRIMEIRO RELATÓRIO ANUAL PÚBLICO SOBRE

O CAPITAL INTELECTUAL - APRESENTADO COMO UM SUPLEMENTO AO RELATÓRIO FINANCEIRO .

O “ CAPITAL INTELECTUAL ” DA SKANDIA

** PONTO CENTRAL DO MODELO ... FUNDAMENTAVA-SE NA IDÉIA DE QUE O VALOR REAL DO DESEMPENHO DE UMA EMPRESA ESTAVA EM SUA HABILIDADE PARA CRIAR VALOR SUSTENTÁVEL PELA ADOÇÃO DE UMA VISÃO EMPRESARIAL E DE SUA ESTRATÉGIA RESULTANTE .

... A PARTIR DESSA ESTRATÉGIA , PODIA-SE DETERMINAR CERTOS “ FATORES DE SUCESSO ” QUE DEVERIAM SER MAXIMIIZADOS.

FATORES DE SUCESSO ( AGRUPADOS EM QUATRO ÁREAS DE FOCO )

FINANCEIRA / CLIENTE / PROCESSO / RENOVAÇÃO E DESENVOLVIMENTO

S K A N D I A

ÁREAS DE FOCO :-

FATORES DE SUCESSO*** FINANCEIRA

*** C L I E N T E S

*** PROCESSOS

*** RENOVAÇÃO E DESENVOLVIMENTO UMA QUINTA ÁREA COMPARTILHADA PELAS DEMAIS : -

* * * H U M A N A *** IDENTIFICADOS INDICADORES PARA MEDIR O DESEMPENHO

*** CRIARAM UM NOVO MODELO HOLÍSTICO E DINÂMICO PARA O PREPARO DE RELATÓRIOS QUE A SKANDIA DENOMINOU :

N A V E G A D O R

S K A N D I ABJORN WOLRATH ( PRINCIPAL EXECUTICO )

A MENSURAÇÃO DO CAPITAL INTELECTUAL E O PREPARODE RELATÓRIOS EQUILIBRADOS , REPRESENTAM UM MARCOIMPORTANTE NA TRANSICAO DA ERA INDUSTRIAL PARA AERA DO CONHECIMENTO .ESTA CATEGORIA NAIS AMPLA E EQUILIBRADA DE CONTABILIZAÇÃO E DIVULGAÇÃO RESULTA EM UMA DESCRIÇÃO MAIS SISTEMÁTICA DA HABILIDADE E POTENCIAL

DA EMPRESA PARA TRANSFORMAR CAPITAL INTELECTUALEM CAPITAL FINANCEIRO .

ALGUNS INDICADORES QUE O NAVEGADOR APONTAVA :-

*** ATIVOS EM FUNDOS *** RECEITA POR EMPREGADO *** DESPESAS DE MARKETING POR CLIENTE *** ACESSO AO TELEFONE *** CONHECIMENTO EM INFORMÁTICA . ETC.

** CENTENAS DE MILHARES DE EMPRESAS EM TODOO MUNDO, INDEPENDENTE DO PORTE ( GRANDE, MÉDIAOU PEQUENA ) ADOTARÃO O CAPITAL INTELECTUALCOMO UMA MANEIRA DE MEDIR - VISUALIZAR EAPRESENTAR O VALOR REAL DE SEUS NEGÓCIOS .

**A CONTABILIZAÇÃO DO CAPITAL INTELECTUAL RECONHECE DE FORMA ÚNICA O QUE CONTA NA ECONOMIA MODERNA DE CORPORAÇÕES VIRTUAIS , DE CONHECIMENTO INTENSIVO , QUE PROGRIDEM RÁPIDAMENTE .

• A ESTRUTURA DOS ATIVOS :-

• CONCEITOS / CATEGORIAS :

• *** CIRCULANTE

• REALIZÁVEL LONGO PRAZO

• PERMANENTE ( I - I - D )

• * VALORES A VALORIZAR ( OCULTOS E DE DIFICIL AVALIAÇÃO PRECISA )

LEIF - ORGANIZA A PRIMEIRA DAS SUAS DIVERSAS EQUIPES VIRTUAIS - DEFININDO O CARÁTER BÁSICO DO CAPITAL INTELECTUAL - DAÍ

EMERGIAM TRÊS CONCLUSÕES FUNDAMENTAIS :-

*** O CAPITAL INTELECTUAL CONSTITUE INFORMAÇÃO SUPLEMENTAR E NÃO SUBORDINADA AS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS .*** O CAPITAL INTELECTUAL É UM CAPITAL NÃO-FINANCEIRO E REPRESENTA A LACUNA OCULTA ENTRE O VALOR DE MERCADO E O VALOR CONTÁBIL.*** O CAPITAL INTELECTUAL É UM PASSIVO E NÃO UM ATIVO ( O C I É ENCARADO DE MANEIRA IDÊNTICA AO P.L. )

ESQUEMA DA SKANDIAPARA O

VALOR DE MERCADO

VALOR DE MERCADO

CAPITALFINANCEIRO

CAPITAL INTELECTUAL

CAPITALHUMANO

CAPITAL ESTRUTURAL

CAPITAL DECLIENTES

CAPITAL ORGANIZACIONAL

CAPITAL DEINOVACAO

CAPITAL DE PROCESSOS

** M I S S I O N Á R I AFATOS BÁSICOS OFICIAIS QUE ESTÃO POR TRÁS DE UMAORGANIZAÇÃO QUE RECONHECE A NECESSIDADE DE TRAZERSEU CAPITAL INTELECTUAL À SUPERFICIE .** INÍCIO COM ALGUNS PIONEIROS INDIVIDUAIS , QUE IDENTIFICAM O PROBLEMA SUBJACENTE , E CONVENCEM O RESTO DAORGANIZACAO A RESPEITO DA NECESSIDADE DE UMA NOVA PERSPECTIVA . AS FERRAMENTAS NESTE NÍIVEL INCLUEM A VISUALIZAÇÃO DE METÁFORAS ( COMO A IMAGEM DA ÁRVORE ).

** A V A L I A Ç Ã ODESENVOLVIMENTO DE UMA MEDIDA EQUILIBRADA E DATAXONOMIA PARA ESTE NOVO MODELO . TAMBÉM INCLUI ODESENVOLVIMENTO DA FUNÇÃO DE CONTROLLER DO C I E O TRABALHO INICIAL DE ALINHAR A AVALIAÇÃO DO C I COM O ATUAL SISTEMA CONTÁBIL DA ORGANIZAÇÃO

** L I D E R A N Ç A DECISÃO - EM DIVERSOS NÍVEIS DA EMPRESA , DE AGIRSOBRE OS NOVOS CONHECIMENTOS OBTIDOS A PARTIR DAPERSPECTIVA DE UM RELATÓRIO EQUILIBRADO .REQUER - SE , EM PARTICULAR , DEIXAR DE GERENCIAR OPASSADO PARA NAVEGAR EM DIREÇÃO DO FUTURO , EMTERMOS DE RENOVAÇÃO E DESENVOLVIMENTO .

** TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃODESENVOLVIMENTO DA TECNOLOGIA PARA AUMENTAR TANTOA “ TRANSPARÊNCIA ” QUANTO A DISSEMINAÇÃO DOCONHECIMENTO , BEM COMO OS SISTEMAS DE COMUNICAÇÃONECESSÁRIOS PARA COMPARTILHAR TAL CONHECIMENTO .

** C A P I T A L I Z A Ç Ã O

USO DA TECNOLOGIA ORGANIZACIONAL DIRECIONADA ( SISTEMA DE BANCO DE DADOS GERENCIAIS , FERRAMENTASDE AUTOMATIZACAO ) , BEM COMO DA PROPRIEDADE INTELECTUAL NA CRIAÇÃO DO C I . A CAPITALIZAÇÃOÉ FUNDAMENTAL PARA A RECICLAGEM DO CONHECIMENTOESSENCIAL E DO INVESTIMENTO EM CAPITAL ESTRUTURALNA EMPRESA .

** PROJEÇÃO EM RELAÇÃO AO FUTUROESTA ÚLTIMA FASE É A REALIMENTAÇÃO SISTEMÁTICA DAINOVAÇÃO COMO HABILIDADE FUNDAMENTAL DA ORGANIZAÇÃOPARA MANTER A CONTINUIDADE DA RENOVAÇÃO E DO DESENVOLVIMENTO E POSICIONAR-SE NA VANGUARDA .

E T A P A S

1 - COMPREENDER AQUELES COMPONENTES DO NAVEGADOR QUE DEMONSTREM TER CAPACIDADE PARA A CRIAÇÃO E OBTENÇÃO DE VALOR .2 - ALAVANCAR ESSE VALOR PELA INTERAÇÃO E A TROCA DE IDÉIAS A RESPEITO DAS CAPACIDADES OCULTAS .3 - FOCALIZAR NO FLUXO E NO INTERCÂMBIO A “TRANSPARÊNCIA” DAS HABILIDADES DE UMA ORGANIZAÇÃO , POR MEIO DA CRIAÇÃO DE UM BUFÊ DE CONHECIMENTOS , EM QUE OS TOMADORES DE DECISÕES PODEM ESCOLHER O QUE PRECISAM PARA SER MAIS PRODUTIVOS .4 - CAPACITAR ESSE PROCESSO DIVULGANDO , CODIFICANDO , RECICLANDO E INTERCAMBIANDO SEUS COMPONENTES .

CAPTIAL HUMANO

RECURSOSHUMANOS

ATIVOSINTELECTUAIS

• ATIVOS DA EMPRESA

ATIVOS FISICOS

PROPRIEDADEINTELECTUAL

A T I V O SORGANIZACIONAIS

A T I V O S T A N G Í V E I S

CAPITAL ESTRUTURAL

VALORECONÔMICOAGREGADO

DINÂNICA

PRINCIPAISVALORESOCULTOS

C I