Apresentação de RoadshowAbril / 2012

Disclaimer

O material a seguir é uma apresentação confidencial das informações gerais sobre a Companhia de Locação das Américas e suas subsidiárias (em

conjunto, “Locamerica”) na data desta apresentação. As informações estão resumidas e não têm a intenção de ser completas. Nenhuma declaração ou

garantia, expressa ou tácita, é feita no tocante à exatidão, veracidade ou integridade dessas informações, e nada neste documento será interpretado ou

entendido como sendo uma declaração e/ou garantia quantos a esses aspectos.

Esta apresentação confidencial inclui estimativas e projeções acerca do futuro relacionados à Locamerica, que refletem as atuais previsões e expectativas

da Locamerica e de sua administração sobre resultados, negócios e eventos futuros. As estimativas e projeções acerca do futuro incluem, sem limitação,

quaisquer declarações que possam prever, indicar ou sugerir resultados, negócios ou empreendimentos futuros, podendo conter palavras como

“antecipa”, “acredita”, “estima”, “espera”, “planeja”, “prevê”, “projeta”, “visa”, “pretende”, “entende”, entre outras palavras ou frases com significado

semelhante, que indicam estimativas e projeções acerca do futuro. Tais estimativas e projeções estão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e suposições.

Alertamos que muitos fatores importantes podem vir a fazer com que os resultados efetivos sejam substancialmente diferentes dos planos, objetivos,

expectativas, estimativas e intenções contidas nesta apresentação, incluindo: (i) a aceitação do mercado pelos serviços prestados pela Locamerica; (ii)

volatilidade no setor de ensino superior; (iii) a economia brasileira e o mercado financeiro; (iv) mudanças na legislação, tributação e políticas

governamentais que afetam o setor de educação; (v) a habilidade de permanecer à frente das mudanças tecnológicas; e (vi) a habilidade de

continuamente introduzir novos produtos e serviços em condições competitivas e manter a vantagem competitiva em produtos e serviços já existentes. Em

nenhuma hipótese, a Locamerica ou suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou empregados, nem qualquer dos acionistas vendedores,

agentes de colocação ou coordenadores, devem ser responsabilizados perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer investimento, decisão de

negócio ou ação tomada com base nas informações ou declarações contidas nesta apresentação ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou

específico.

Todas as estimativas e projeções acerca do futuro contidas nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram

feitas, e a Locamerica não assume qualquer obrigação de atualizá-las com base em novas informações ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentação e

seu conteúdo são informações de propriedade da Locamerica e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial ou totalmente, sem o consentimento

prévio e por escrito da Locamerica.

Os valores mobiliários não podem ser ofertados ou vendidos nos Estados Unidos se não forem registrados ou dispensados de registro nos termos do

United States Securities Act de 1933, conforme alterado. Qualquer oferta de valores mobiliários realizada nos Estados Unidos será feita exclusivamente

por meio dos Offering Memoranda, que poderá ser obtido dos agentes de colocação ou dos coordenadores. Tal Offering Memoranda conterá informações

detalhadas sobre a Locamerica e seus resultados operacionais e financeiros, bem como suas demonstrações financeiras. Esta apresentação não constitui

uma oferta, convite ou solicitação de oferta para subscrição ou compra de qualquer valor mobiliário. Nem esta apresentação, tampouco qualquer

informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O investimento em ações de emissão da Locamerica (“Ações”) representa um investimento de risco, pois é um investimento em renda variável e, assim,

os investidores que pretendam investir em Ações estão sujeitos a perdas patrimoniais e riscos, inclusive àqueles relacionados às Ações, à Locamerica, ao

setor em que atua, aos seus acionistas e ao ambiente macroeconômico do Brasil, descritos no Prospecto e no Formulário de Referência, e que devem ser

cuidadosamente considerados antes da tomada de decisão de investimento. O investimento em Ações não é, portanto, adequado a investidores avessos

aos riscos relacionados à volatilidade do mercado de capitais.

LEIA O PROSPECTO PRELIMINAR E O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA ANTES DE ACEITAR A OFERTA.

Apresentadores

Formado em administração de empresas

pela Universidade FUMEC e

especialização em Negócios pela

Fundação Dom Cabral.

Fundou a Locarvel, em 1993, aos 22 anos.

Conselheiro da ANAV (Associação

Nacional de Empresas de Aluguel de

Veículos).

Vice-Presidente do SINDILOC-MG

(Sindicato das Locadoras de Minas

Gerais).

Um dos sócios-fundadores da Via Jap e da

Via Natsu, redes de concessionárias de

veículos.

Luis Fernando Porto

Fundador e CEO

Formado em engenharia pelo Instituto Militar

de Engenharia e mestre em Sistemas de

Gestão pela Rensselaer Polythechnic

Institute.

Atuou como Venture Capital Fund Banker

Manager / Corporate do Banco Modal S.A.

Foi Superintendente Comercial do Banco Itaú

S.A. e Diretor de relações corporativas do

Banco Itaú BBA.

Atuou como Diretor de relações corporativas

do Banco Votorantim S.A. e depois atuou

como Diretor de private equity no Banco

Votorantim.

Ex-Presidente e ex-membro do conselho da

CFA Society of Brasil.

Joel Kos

CFO

Formado em economia pela London School

of Economics, e mestre em Management

pela mesma instituição. Atualmente,

cursando MBA em Finanças pela IBMEC

Business School.

Foi Diretor, e Analista Sênior de Renda

Variável (sell-side) do Deutsche Bank e

UBS Warburg em Nova York e Londres,

cobrindo o setor de Telecom durante 7

anos.

Atuou como Diretor de Relações com

Investidores da VIVO S/A. em São Paulo, e

Superintendente de RI do Minerva S/A.

Ronald Aitken

Gerente Geral de RI

3

SEÇÃO 1

Visão Geral da Companhia

História de Empreendedorismo e Crescimento

Uma história de sucesso, crescimento e rentabilidade

5

Pós-IPO

3Maior empresa

do Setor 2Maior empresa

do Setor1

Maior empresa

do Setor

Ganhos de escala no âmbito operacional e financeiro

Otimização da estrutura de capital

Compromisso de entrega dos resultados pelos acionistas fundadores e management

5

Fundação com

16 carros

1993Private Equity:

maior disciplina

financeira com

rentabilidade

2008Crescimento

mesmo em

momentos de

crise

2009Consolidação

dos

instrumentos de

gestão e

governança

2010

IPO: busca de

sócios para

nova fase de

crescimento

2012

Companhia que

mais cresceu

nos últimos 5

anos

2011

Frota Total

(‘000s)

Rec. de Locação

(R$ mm)

CAGR 06-11

37,5%

CAGR 06-11

37,1%

62,8 88,5

135,3

162,8

216,6

304,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011

5,5

10,5

14,9 16,5

21,9

27,3

Modelo de Negócios

Player exclusivo em terceirização de frotas, com maior previsibilidade de receitas, despesas e

vendas de seminovos

6

Compra -

Venda =

Depreciação

Receitas

Previsíveis

Contratos de longo prazo (24 meses)

Relacionamento de longo prazo (média 3,7 anos)

Política de precificação diferenciada garantindo TIR média de 20,5% atualmente

Altos índices de renovação de contratos (90% dos clientes alvo)

Comprar mais carros aumentando os descontos

Expansão dos canais de vendas no varejo (venda direta e web) com ampliação de margem

LucroCusto de

Capital

SG&A +

Custos

Operac.

Otimização da estrutura de capital

Menor alavancagem

Maior alongamento

Melhor rating

Menor custo de captação

Forte controle de despesas

Orçamento base-zero

Estrutura corporativa enxuta

- - - =

Altas margens EBITDA e EBIT

ROE alto e resiliente

ROIC alto e resiliente

17,3% 48,2% 34,5%1 1 1

Nota:

1 Proporção de todos os três centros de custos

Visão Geral do Mercado: Terceirização de Frotas

Mercado em franco crescimento

Setor de locação com elevado potencial de crescimento, tendo crescido 2,7 vezes o PIB nos últimos 5

anos1

Fonte: Denatran, Fenabrave, Associação Brasileira de Locadoras de Automóveis (ABLA), Data Monitor (1) Crescimento de 161,2% do setor no período 2006-2010 versus

crescimento do PIB brasileiro em termos nominais de 59,1% no período 2006-2010. Fonte: ABLA e IPEA (2) Penetração no mercado de terceirização.Considera dados do

Data Monitor em estudo de 2007. (3) IBGE. (4) Anuário ABLA 2011 e Auto Rental News (Factbook 2012)

5,4%

16,5%

24,5%

37,4%

46,6%

58,3%

% da frota total empresarial

11,2%

CAGR

(05-10)

Baixa penetração

Brasil vs. Mercados maduros

Mercado pulverizado com

potencial de consolidação

MERCADO DE LOCAÇÃO DE VEÍCULOS PENETRAÇÃO DE MERCADO (2) PARTICIPAÇÃO DE MERCADO (4)

3,0 3,23,5

4,04,4

5,1

7

123,8 135,0156,2 175,5 188,8

232,4

101,3115,0

127,8

143,6

174,2

182,6

225,1

250,0

284,0

319,1

363,0

415,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Frota Rent a car („000 veículos)

Frota Terceirização („000 veículos)

Faturamento de Locação (R$ bi)

12,5%

13,4%

MERCADO POTENCIAL (3)

# Empresas

# de funcionários

+ +

34.673

17.685

5.991 5.234

63.538

50-99 100-249 250-499 500+ Total

94%

6%Outros

4 maiores

empresas

Outros

3 maiores

empresas

30%

70%

8

Potencial de Crescimento Relevante em Terceirização

Somos a Primeira Derivada dos Setores Alvo

26%

20%

8%

13%

21%

5%

Alimentos1

Saúde/Farmacêutico2

Financeiro3

Bebidas4

Tecnologia6

Óleo e Gás5Foco de Vendas

Fonte: BM&F Bovespa, IBGE e Bloomberg

Nota:

1 Média entre Minerva, BR Foods, Marfrig e GPA

2 Média entre Amil, Cremer, Dasa, Drogasil, Fleury, Odontoprev e Profarma

3 Média entre Abc Brasil, BB, Bradesco, BicBanco, BMF Bovespa, Cielo, Cetip e

Santander

4 Ambev

5 Petrobras

6 Totvs

A Locamerica tem forte atuação em setores com alto potencial de crescimento percentual de frotas

Sólidos Fundamentos Econômicos

CRESCIMENTO NO VAREJO

Fonte: BNDES e ipeadata

103114 119

127 140 146160

176 178

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

(Receita nominal de vendas no comércio varejista com ajuste

sazonal; fim do período; indexado base 100 = média 2003)

CAGR6,3%

196337

131

210206

339

2006 - 2009 2011 - 2014

Construção Infraestrutura Indústria

INVESTIMENTOS NO BRASIL

(R$ bilhões)

533

886

CAGR (10-12E) da Receita Líquida de Empresas Listadas na BM&F Bovespa (%)

Visão Geral do Mercado: Seminovos

Crescimento do mercado de seminovos no Brasil sustentado por sólidos fundamentos econômicos

aliados a uma dinâmica favorável no setor

Fonte: Denatran, Fenabrave, Associação Brasileira de Locadoras de Automóveis (ABLA); (1) Automotive News, Revista Exame, BNDES, Portal Brasil e Banco Central; (2)

Tabela Fipe; (3) Automakers website, Kelley Blue Book, site das companhias e Locamerica

9

DEPRECIAÇÃO DE VEÍCULOS

23%

32%

30%

18%

13%

Média

Dodge Charger

Chevrolet Malibu

Honda Civic

Toyota Corolla

20%

28%

19%

16%

15%

Média

Civic LXS 1.8

Corolla Xli 1.8

Palio Fire 1.0 2P

Gol G4 1.0 2P

Zero Km x 2010 (2)

Zero Km x 2010 (3)

6,7 7,1 7,2 7,18,4 8,9

2006 2007 2008 2009 2010 2011

MERCADO DE SEMINOVOS (1)

Veículos usados vendidos no Brasil (milhões)

CAGR5.8%

1,7 2,2 2,4 2,7 2,8 3,4

2006 2007 2008 2009 2010 2011

MERCADO DE NOVOS VEÍCULOS

Veículos novos vendidos no Brasil (milhões)

CAGR14,8%

3,9 2,9

Veículos Usados Negociados por Veículos Novos Emplacados

3,3 2,6 2,5 2,6

% das Vendas de Seminovos da Locamerica nas

Vendas de Seminovos no Brasil

0,04%0,04%

0,07% 0,08%

ACESSIBILIDADE – MERCADO AUTOMÓVEIS

NÚMERO DE HABITANTES POR CARRO

1.2

1.5

1,6

1.7

1,9

4.0

5.9

151180

200240

260 300350

380415

465510545148

128115

97 10493

80 7568

58 56 52

Salário Mínimo (R$)

Salário Mínimo para Compra de Carro Novo

Relação de venda de veículos novos e seminovos similar ao norte-americano

Aumento no poder aquisitivo contribui positivamente para maior penetração

de veículos na população

Depreciação de veículos próxima a dos EUA+ +

10

Estratégia baseada em estrutura de venda própria em diversos canais, possibilitando as melhores

condições de comercialização e aumento da participação no varejo

Canais de

venda

diversificados

Ampliação da

plataforma de

varejo

Crescimento

Planejado

Atacado, varejo, vendas diretas, web e feirões

Ampliação das vendas através de lojas próprias

- Aumento de 7 para 11 lojas em 2012

Ampliação da força de vendas

- 69 funcionários em 2011 para 126 em 2012

Pontos de venda orientados de acordo com a desmobilização

da frota e representatividade no PIB

Potencial de Crescimento Relevante em Seminovos

11

Melhoria da Margem

Ciclo Virtuoso e Impacto na Rentabilidade da Companhia

Custo

Financeiro

Depreciação

Preço

Margem

Líquida

Custo

Financeiro

Depreciação

Custo Adm/

Operacional

Margem

Líquida

Preço

Custo

Financeiro

Depreciação

Custo Adm/

Operacional

Preço

Margem

Líquida

Atual Pós-IPO Atual

Custo Adm/

Operacional

A partir de uma estrutura financeira mais robusta por meio da redução dos custos financeiros e

ganhos de escala, a Locamerica poderá liderar o segmento de terceirização de frotas

Melhora na

Condição de

Captação

Menor Custo

Financeiro

Redução da

Alavancagem

Melhora do

Rating

Menor

InvestimentoAumento

do ROE e ROIC

Maior

Compra de

Veículos

Aumento nos

Descontos

Custo de

Capital

Compra de

Veículos

Estimamos comprar veículos com descontos de 2 p.p. a 6 p.p. menores que o principal concorrente

Ciclo Virtuoso da Compra de Novos Veículos

Custo financeiro 5 p.p. maior

Ciclo Virtuoso do Custo de Capital

Principal

Concorrente

**

*

* Depreciação Real: Depreciação incluindo o resultado de seminovos.

SEÇÃO 2

Tese de Investimento

Administração atuante e governança responsável

Plataforma integrada de venda de seminovos

Histórico de alto crescimento com cultura de baixo custo e

eficiência operacional comprovada

Maior empresa do setor com foco exclusivo em locação de frotas no Brasil

Modelo de negócios de alta previsibilidade e baixo risco

Sólida e diversificada base de clientes com foco em setores de

elevado crescimento

13

1

3

4

5

6

Tese de Investimento

2

14

CAGR08 – 11

3,4%

Evolução dos 2 Maiores Players de Terceirização de Frotas

Maior empresa com foco exclusivo em locação de frotas no Brasil

1

Fonte: Relatórios das companhias e ABLA

Nota:

1 Considera frota consolidada da Locamerica e Locarvel

2 Considera CAGR 2008 – 2010

3 Estimativas da Companhia

A Locamerica é a maior empresa com foco exclusivo em frotas no Brasil, além de ser a empresa que

mais cresce no setor

15,1% 2

Market Share (%) Frota (Base 100 em 2008)

11

22,2%

10,6%

LCAM X 08 – 11

7,8x

2,5x2

-

2,3x

100

110

147

182

97

114

135

108

132

100 107

111

2008 2009 2010 2011

Locamerica Principal Concorrente Mercado PIB

8,5%8,7%

9,4%

10,4%

13,3%

12,1%

11,5%

12,1%

2008 2009 2010 2011

Locamerica Principal Concorrente

1515

Contratos de longo prazo

12 a 60 meses

O foco na terceirização de frota garante à Locamerica as seguintes vantagens:

Modelo de negócios de alta previsibilidade e baixo risco

Acíclico: Crescimento também em momentos de crise quando

empresas terceirizam

Monitoramento da rentabilidade dos contratos

TIR target de 20,5%

Fluxo de caixa previsível

Escala

Alto e estável índice de utilização da frota

Taxa de utilização de 96% em 2011

Atividade menos suscetível a sazonalidade

2

Eficiência operacional

Seminovos com previsibilidade de venda

Menor necessidade de renovação de frota

Previsibilidade das despesas

Orçamento base zero

Estrutura de custos fixos

Baixa necessidade de expansão para aumento de frota

1616

Política de precificação e controles internos diferenciados e altamente eficazes

2

Principais Parâmetros (Gestão do Comitê de Precificação)

Principais

PremissasDescrição do Processo (Comitê de Precificação)

Aquisição com descontos nas montadoras (Input Diretoria

Gente e Gestão)

Despesas com taxas de implantação (IPVA, DPVAT,

Emplacamento) (Input GG. Logística)

Custo do funding e nível de alavancagem (Input Diretoria

Financeira)

Despesa gerais e administrativas e despesas gerais (Input

Diretoria Gente e Gestão)

Custos de manutenções preventivas e corretivas (Input

Diretoria de Pós -Vendas)

Custo de preparo do carro para a venda (Input GG.

Logística)

Preço de Compra - Preço de Venda

Valor de venda do veículo definido pelo Comitê de

Seminovos (Input Comitê Seminovos)

1

2

3

4

5

6

7

8

Taxa I

nte

rna d

e R

eto

rno

(T

IR)

Esti

mad

a

Preço de compra do

veículo e acessórios

Custo de

implantação

Custo

financeiro

Despesa

Adm

Despesa

Manutenção

Despesa

Desmob.

Depre-

ciação

Receita

Ano 1

Receita

Ano 2

Preço de venda

do veículo

2

3

4

5

6

7

8

TIR

Esti

mad

a

1

2

Taxa Interna de Retorno – Principais Impactos

(R$)

Variável PrecificadoVariação

(+ 5%)

Variação

(- 5%)

Compra 25.212 26.473 23.951

Venda 20.000 21.000 19.000

Manutenção 90 95 86

Despesas

Administrativas175 184 166

Custo de

Desmobilização300 315 285

Política de precificação e controles internos diferenciados e altamente eficazes (Cont.)

Com um modelo de negócios de baixo risco e alta previsibilidade, a Locamerica se projeta como

uma das principais empresas do setor

-4,0%

1,9%

-0,3%

-0,5%

0,0%

4,4%

-2,0%

0,3%

0,5%

0,0%

17

TIR

(Variação p.p.)

18

Sólida e diversificada base de clientes com foco em setores de elevado crescimento

Principais Clientes Baixa Concentração de Clientes

3

Fonte: Companhia

A Locamerica possui uma sólida e diversificada base de clientes focada em crescimento, com

relacionamentos de longo prazo

Maior cliente representa 7,5% do faturamento total

PDD de 1,3% em 2011

Relacionamento médio com clientes de 3,7 anos

Alimentos Bebidas2

Óleo e Gás3 Financeiro4

Saúde e Fármaco5 Tecnologia6

1

Outros Clientes7

Taxa de renovação dos clientes-alvo de 90%

Carteira de clientes com R$514,8 mm em contratos

protegidos por break-up fees de R$175,3 mm

4T09 4T10 4T11

62,0% 59,8%48,1%

38,0% 40,2%51,9%

10 Maiores Outros

Estratégia de Seminovos

2011 2012E

69

126

19

2 – Gestão e Governança

Estratégia

Venda planejada com antecedência

Diversidade nos canais de distribuição e marketing

ativo

Pontos de venda definidos de acordo com a

desmobilização da frota e representatividade no

PIB

Canais de Venda

Estratégia baseada em estrutura de venda própria em diversos canais, possibilitando as melhores

condições de comercialização e aumento da participação no varejo

Plataforma integrada de venda de seminovos com cobertura nacional

4

Fonte: Companhia

Nota:

1 Percentual sobre o total de vendas

2 Considera 1 ponto de Atacado em Recife, 2 pontos de Varejo no Rio de Janeiro e 1 ponto de Varejo em São Paulo

• Mega Lojas

• Clientes ou usuários

• Trabalho ativo com condutores

• Economia com Frete e Desmobilização

• Ferramenta de equilíbrio de estoque

• Feirões compartilhados para

minimizar custos

• Lojistas e concessionáriasVendasAtacado

VendasVarejo

Vendas Direta

(Condutor)

Feirões

Força de Vendas

Ampla Presença Geográfica

(No de Funcionários)

Pontos de Venda de Atacado

Belo Horizonte

Cuiabá

Rio de Janeiro

CuritibaSão Paulo

Nordeste

13,1%

Sudeste

56,0%Sul

16,6%

Centro Oeste

9,2%

Norte

5,1%

Pontos de Venda de Varejo

Novos Pontos de venda em 2012 2

Representatividade da Região no PIB (IBGE 2000)

4T11 20111

82,7%74,2%

15,4%22,0%

1,9%3,8%

0,0%0,0%

2009 2010 2011

25,0

35,0

41,6

2009 2010 2011

16,5

21,9

27,3

2009 2010 2011

95,4%96,0% 95,9%

20

Histórico de alto crescimento com cultura de baixo custo e eficiência operacional comprovada

Expansão relevante da frota de carros

permitiu uma maior capilaridade da

empresa e crescimento do market share

5

Fonte: Companhia

1 Considera Locamerica e Locarvel

(Milhares de carros)

Alta utilização da frota, gerando máxima

produtividade sobre o ativo e diluição

dos custos fixos

(Frota alugada / Frota operacional)

Infra estrutura instalada com capacidade

para aumentar o número de carros sem

necessidade de expansão da mão de obra

(Em nº de carros por funcionário)

A Locamerica apresenta alto nível de eficiência operacional alavancando o crescimento de suas

operações

Frota Frota / Funcionário Taxa de Utilização da Frota

1

21

Dir. Pós Venda

Fernando Aguiar

Dir. Financeira e RI

Joel Kos

Dir. Gente e Gestão

Neide Ramos

Dir. Seminovos

Luciano Moreira

Dir. TI

Artur Paoletti

Dir. Comercial

Sérgio Sampaio

72 Funcionários 11 Funcionários 35 Funcionários 69 Funcionários

Diretor Presidente

Luis Fernando Porto

656 Funcionários (Dez/2011)

126 Funcionários 343 Funcionários

Francisco Nuno Pontes

Correia NevesLuis Fernando Porto Sérgio Augusto Guerra

de ResendeValter Pasquini Mario Antonio Thomazi

Trimestralmente discutirá o plano de

sucessão, Cargos e Salários e Código de

Conduta Ética

Membros

Diretor Presidente

Diretora de Gente e Gestão

Conselheiro

Gestão de Pessoas

Avaliação das condições do mercado;

analise dos indicadores de seminovos;

definição de preços e estratégias de vendas

Membros

Diretor Presidente

Diretor de Seminovos

Conselheiro

Seminovos

Avaliação das condições e tendências do

mercado e definição por diretoria de cada

premissa com independência

Membros

Diretor Presidente

Diretor de Pós Vendas, Comercial, Financeiro, Gente e Gestão e Seminovos

Precificação de Locação 2

Conselho de Administração

Nota:

1 Não considera Comitê de Auditoria que é totalmente independente, respondendo direto ao Conselho de Administração

2 Comitê de Precificação de Locação não é estatutário

Comitês 1

Administração Atuante e Governança Responsável6

Estrutura Organizacional

SEÇÃO 3

Destaques Financeiros

2009 2010 2011

16,5

21,9

27,3

2009 2010 2011

147,6

213,3

295,0

2009 2010 2011

227,3

329,0

419,7

Receita Bruta

(R$ mm)

23

Histórico Consistente de Crescimento e Rentabilidade

2 – Gestão e Governança

Frota

(mil veículos)

Fonte: Companhia

Nota:

1 Considera Locamerica e Locarvel

CAGR28,5%

Dentre as líderes do setor, somos a companhia que mais cresce

Receita Líquida de Locação

(R$ mm)

CAGR35,9%

CAGR41,4%

1

2009 2010 2011 4T11

42,9

63,0

113,7

31,2

2009 2010 2011 4T11

74,5

108,8

155,6

41,6

24

Histórico Consistente de Crescimento e Rentabilidade

2 – Gestão e Governança

EBITDA (R$ mm) e Margem EBITDA (%)

CAGR44,5%

EBIT (R$ mm) e Margem EBIT (%)

Margem EBITDA 1

50,5% 51,0% 52,7%

Margem EBIT 2

29,0% 30,0% 38,5%

Fonte: Companhia

Nota:

1 Considera Margem EBITDA como EBITDA / Receita Líquida de Locação

2 Considera Margem EBIT como EBIT / Receita Líquida de Locação

3 Considera PPR proporcional para o trimestre

CAGR62,8%

53,0% 39,7%

3 3

2009 2010 2011

-2,4%

8,4%

15,2%

2009 2010 2011

-8,5

11,6

22,6

25

Histórico Consistente de Crescimento e Rentabilidade

2 – Gestão e Governança

Lucro Líquido (R$ mm) e Margem Líquida (%) ROE (%)

Margem Líquida 1

n.m. 5,4% 7,7%

Fonte: Companhia

Notas:

1 Considera Margem Líquida como Lucro Líquido / Receita Líquida de Locação

2 Reclassificação de Ações Preferenciais Resgatáveis em 2009 de Capital Social para Passivo Circulante, reconhecido em despesas financeiras, conforme CPC 39 / IAS 32

CAGR95,4%

CAGR80,7%

ROIC (%)

2009 2010 2011

7,4%9,2%

12,6%

CAGR30,5%

2 2

2

Caixa Dez 2011

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

196,7 243,3

165,9 127,8

212,4

1,0

2009 2010 2011

18,4% 16,8% 17,3%

Despesa Financeira / Dívida Bruta Média

2009 2010 2011

243,9

393,4

523,9

3,3x3,6x 3,4x

26

Fonte: Companhia

Nota

1 Reclassificação de Ações Preferenciais Resgatáveis em 2009 de Capital Social para Passivo Circulante, reconhecido em despesas financeiras, conforme CPC 39 / IAS 32

2 Considerando captação de R$121,7 mm em 4 de janeiro de 2012.

Dívida Líquida (R$ mm) e Dívida Líquida / EBITDA

Melhoria no perfil da dívida e expectativa de elevação no rating após a oferta

Cronograma de Amortização da Dívida – Pró forma2

(Em milhares de reais)

1

Histórico Consistente de Crescimento e Rentabilidade

Despesa Financeira Líquida / Receita Líquida de Locação

1

12009 2010 2011

31,6%27,1% 28,2%

Conclusões

Conclusão

Única empresa do

país focada 100% em

terceirização de

frotas

Crescimento médio de 40% nos

últimos 5 anos e estimado de

19% para os próximos 5 anos

Modelo de negócios

diferenciado focado

em crescimento com

resultados

Fluxo de caixa previsível,

cultura de baixo custo e

forte disciplina financeira e

operacional

Plataforma de

negócios testada e

preparada para

forte crescimento

Crescimento futuro sem

grandes aumentos no

custo fixo

Mercado em franco

crescimento

Crescimento de 13,4% nos

últimos 5 anos e estimado de

10% para os próximos 5 anos

Altas taxas de

retorno

ROE e ROIC

alto e resiliente

Sócios fundadores

e administração

com vasto

conhecimento

do mercado

Comprometimento de

longo prazo com foco

na geração de valor

para os acionistas

28

IPO

Redução do custo

financeiro

Melhora do desconto na

compra de veículos

29

Crescimento do Lucro Líquido

Crescimento do

Lucro Líquido

2012

Crescimento do

Lucro Líquido

2013

Lucro Líquido

R$ 2,5 mm

(média 4T

anualizada)

X

12 meses

R$30,0 mm

Lucro Líquido

R$ 4,30 mm

(média 4T

anualizada)

X

12 meses

R$51,6 mm

Lucro Líquido

2011

Lucro Líquido

Contratado

2012

Lucro Líquido

sem considerar

novos contratos

2012

Lucro Líquido

Estimado

2012

Lucro Líquido sem

aporte estimado

2012

Lucro Líquido

Estimado

2013

Lucro Líquido

Contratado

2013

52,9

22,630,0

42,2

12,2

88,4

38,7

51,6

73,6

22,0

10,7

14,8

20,1%

25,4%

Redução dos

custos

financeiros

Redução dos

custos

financeiros

Ganho

com

crescimento

Ganho

com

crescimento

Lucro Líquido

sem considerar

novos contratos

2013