Prospecto Definitivo de Oferta Pública Inicial de ... · Prospecto Definitivo de Oferta Pública...

Prospecto Definitivo de Oferta Pblica Inicial de Distribuio Secundria de Aes Ordinrias de Emisso da

Bovespa Holding S.A.

Companhia Aberta CNPJ/MF n 08.695.953/0001-23

Rua XV de Novembro, 275 CEP 01013-001, So Paulo SP 250.492.283 Aes Ordinrias

Valor da Distribuio: R$5.761.322.509,00 Cdigo ISIN: BRBOVHACNOR5

Cdigo de Negociao das Aes Ordinrias na BVSP: BOVH3

Preo por Ao: R$23,00.

Os Acionistas Vendedores identificados nominalmente na seo Definies na pgina 3 deste Prospecto (Acionistas Vendedores) esto ofertando 250.492.283 aes ordinrias de emisso da Bovespa Holding S.A. (Companhia), todas nominativas, escriturais e sem valor nominal, de sua titularidade, que estaro livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames na Data de Liquidao (Aes), sob a coordenao do Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. (Coordenador Lder) e do Goldman Sachs do Brasil Banco Mltiplo S.A. (Goldman Sachs e, em conjunto com o Coordenador Lder, Joint Bookrunners) e com esforos de colocao no exterior a serem realizados por Goldman Sachs & Co. e Credit Suisse Securities (USA) LLC (Agentes de Colocao Internacional). A quantidade de Aes ofertada por cada Acionista Vendedor est identificada na seo Informaes sobre a Oferta deste Prospecto.

As Aes esto sendo ofertadas no Brasil em mercado de balco no-organizado, nos termos da Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400), e demais disposies legais aplicveis (Oferta) e, ainda, com esforos de colocao no exterior, nos Estados Unidos da Amrica, para investidores institucionais qualificados, conforme definidos na Rule 144A, do Securities Act of 1933, conforme alterado (Securities Act), editada pela Securities and Exchange Comission (SEC) (Regra 144A), em operaes isentas de registro segundo o Securities Act, e para non-US persons nos demais pases, exceto o Brasil e os Estados Unidos da Amrica, em conformidade com o Regulation S do Securities Act, editado pela SEC (Regulamento S), por meio de mecanismos de investimento regulamentados pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela CVM. O preo de venda das Aes (Preo por Ao) foi fixado aps a finalizao do procedimento de coleta de intenes de investimento (Procedimento de Bookbuilding), conduzido pelos Joint Bookrunners.

Preo (R$) Recursos para Acionistas Vendedores (R$)(1)(3)

Por Ao Ordinria(2)................................................................................ 23,00 23,00

Total ....................................................................................................... 5.761.322.509,00 5.761.322.509,00

(1) Sem deduo das despesas da Oferta. (2) Os valores acima indicados no incluem as Aes Suplementares. (3) As comisses relativas Oferta sero pagas pela Companhia no valor de R$115.226.450,18, ou R$0,46 por ao.

A quantidade total de Aes inicialmente ofertadas poder ser acrescida de at 37.573.842 Aes ordinrias de emisso da Companhia, equivalentes a at 15% das Aes inicialmente ofertadas (Aes Suplementares), de titularidade dos Acionistas Vendedores, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, conforme opo para aquisio de tais aes outorgada pelos Acionistas Vendedores ao Coordenador Lder, nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, as quais sero destinadas exclusivamente a atender a eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta (Opo de Lote Suplementar). A Opo de Lote Suplementar poder ser exercida pelo Coordenador Lder, aps notificao ao Goldman Sachs, desde que a deciso de sobrealocao das Aes no momento da precificao da Oferta tenha sido tomada em comum acordo pelo Coordenador Lder e pelo Goldman Sachs, no prazo de at 30 dias contados a partir do primeiro dia til aps a data de publicao do Anncio de Incio, inclusive.

As aes da Companhia sero listadas no Novo Mercado da Bolsa de Valores de So Paulo S.A. (BVSP), a partir do primeiro dia til seguinte data da publicao do Anncio de Incio e negociadas sob o cdigo BOVH3. No foi nem ser realizado nenhum registro da Oferta na SEC, nem em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas, exceto o Brasil.

Registro da Oferta na CVM: CVM/SRE/SEC/2007/048, em 25 de outubro de 2007. A realizao da Oferta foi, quando aplicvel, aprovada pelos rgos societrios dos Acionistas Vendedores pessoas jurdicas identificados nominalmente na seo Definies na pgina 3 deste Prospecto (ver Informaes Relativas Oferta Aprovaes Societrias na pgina 47 deste Prospecto).

O presente Prospecto Definitivo ser entregue aos investidores durante o perodo de distribuio. Este Prospecto Definitivo no deve, em nenhuma circunstncia, ser considerado uma recomendao de compra das Aes. Ao decidir adquirir as Aes, potenciais investidores devero realizar sua prpria anlise e avaliao da condio financeira da Companhia, de suas atividades e dos riscos decorrentes do investimento nas Aes. Os investidores devem ler a seo Fatores de Risco, da pgina 68 a 78 deste Prospecto, para cincia de certos fatores de risco que devem ser considerados quando da aquisio das Aes.

O registro da presente Oferta no implica, por parte da CVM, garantia da veracidade das informaes prestadas ou em julgamento sobre a qualidade da Companhia emissora, bem como sobre as Aes a serem distribudas.

A(O) presente oferta pblica/programa foi elaborada(o) de acordo com as disposies do Cdigo de Auto-Regulao da ANBID para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios, o qual se encontra registrado no 4 Ofcio de Registro de Ttulos e Documentos da Comarca de So Paulo, Estado de So Paulo, sob on 4890254, atendendo, assim, a(o) presente oferta pblica/programa, aos padres mnimos de informao contidos no cdigo, no cabendo ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informaes, pela qualidade da emissora e/ou ofertantes, das instituies participantes e dos valores mobilirios objeto da(o) ofertapblica/programa.

Joint Bookrunners

Coordenador Lder

Coordenador Internacional

Coordenadores

Coordenadores Contratados

A data deste Prospecto Definitivo 24 de outubro de 2007.

(Esta pgina foi intencionalmente deixada em branco)

NDICE 1. Introduo DEFINIES..........................................................................................................................................................3 CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E PERSPECTIVAS SOBRE O FUTURO........................................................13 APRESENTAO DAS INFORMAES FINANCEIRAS ............................................................................................14

Informaes Financeiras.............................................................................................................................14 Eventos Subseqentes ................................................................................................................................15 Participao de Mercado e Demais Informaes........................................................................................16 Arredondamentos .......................................................................................................................................16 Referncias .................................................................................................................................................16 Informaes pro forma No-Auditadas ..................................................................................................16 Outras Informaes ....................................................................................................................................17

SUMRIO DA COMPANHIA..................................................................................................................................18 A Nossa Companhia...................................................................................................................................18 Nossos Pontos Fortes .................................................................................................................................19 Nossas Estratgias ......................................................................................................................................21 Nossa Reorganizao Societria e Atual Estrutura Societria....................................................................22

INFORMAES CADASTRAIS DA COMPANHIA.....................................................................................................26 RESUMO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS COMBINADAS............................................................................27

Informaes Financeiras Combinadas Relativas aos Exerccios Sociais Findos em 31 de dezembro de 2004, 2005 e 2006 e aos Semestres Findos em 30 de junho de 2006 e 2007 .....28

SUMRIO DA OFERTA.........................................................................................................................................31 INFORMAES RELATIVAS OFERTA ................................................................................................................40

Composio Atual do Capital Social da Companhia..................................................................................40 Descrio da Oferta ....................................................................................................................................40 Quantidade, Valor, Classe e Espcie das Aes Objeto da Oferta .............................................................41 Preo por Ao ...........................................................................................................................................47 Custos de Distribuio................................................................................................................................47 Aprovaes Societrias ..............................................................................................................................47 Pblico Alvo da Oferta...............................................................................................................................47 Cronograma e Procedimentos da Oferta.....................................................................................................48 Inadequao de Investimento nas Aes ....................................................................................................53 Contrato de Distribuio e Placement Facilitation Agreement ..................................................................53 Informaes sobre Garantia Firme de Liquidao......................................................................................54 Restries Negociao das Aes (Lock-Up) ..........................................................................................54 Estabilizao do Preo por Ao................................................................................................................55 Direitos, Vantagens e Restries das Aes...............................................................................................55 Negociao das Aes................................................................................................................................55 Alterao das Circunstncias, Revogao ou Modificao ........................................................................56 Suspenso e Cancelamento da Oferta.........................................................................................................56 Relacionamento entre a Companhia, os Acionistas Vendedores, os Joint Bookrunners, o Cordenador Internacional, os Coordenadores e os Coordenadores Contratados ..................................56 Negociao com Derivativos de Aes ......................................................................................................62 Instituio Financeira Escrituradora das Aes..........................................................................................62 Informaes Complementares da Oferta ....................................................................................................62

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IDENTIFICAO DE ADMINISTRADORES, CONSULTORES E AUDITORES ..............................................................65 Companhia .................................................................................................................................................65 Coordenador Lder e Joint Bookrunners ....................................................................................................65 Coordenador Internacional .........................................................................................................................65 Coordenadores............................................................................................................................................65 Coordenadores Contratados .......................................................................................................................66 Consultores Legais .....................................................................................................................................66 Auditores Independentes ............................................................................................................................67

FATORES DE RISCO.............................................................................................................................................68 Riscos Relacionados ao Nosso Setor e ao Nosso Negcio.........................................................................68 Riscos Relacionados Nossa Oferta e s Nossas Aes ............................................................................74 Riscos Relacionados ao Brasil....................................................................................................................76

DISPENSA DE APRESENTAO DE ESTUDO DE VIABILIDADE..............................................................................79 Introduo ..................................................................................................................................................79 Reorganizao Societria ...........................................................................................................................79 Estrutura de Custos e Benefcios da Desmutualizao...............................................................................79 Ausncia dos Riscos de uma Sociedade Novata ........................................................................................80 Custos Adicionais.......................................................................................................................................81 Consulta Receita Federal .........................................................................................................................82 Nossa Viabilidade Econmico-Financeira .................................................................................................82

DESTINAO DOS RECURSOS .............................................................................................................................83 2. Informaes Sobre A Companhia CAPITALIZAO.................................................................................................................................................87

Eventos Subseqentes 30 de junho de 2007 ............................................................................................87 DILUIO...........................................................................................................................................................88

Plano de Opo de Aquisio de Aes .....................................................................................................88 Bnus de Subscrio ..................................................................................................................................88

INFORMAES FINANCEIRAS SELECIONADAS ....................................................................................................89 Informaes Financeiras Combinadas Relativas aos Exerccios Sociais Findos em 31 de dezembro de 2004, 2005 e 2006 e aos Semestres Findos em 30 de junho de 2006 e 2007 ...........90

ANLISE E DISCUSSO DA ADMINISTRAO SOBRE A SITUAO FINANCEIRA E OS RESULTADOS OPERACIONAIS .............................................................................................................................93

Viso Geral.................................................................................................................................................93 Conjuntura Econmica Brasileira...............................................................................................................93 Fatores que Afetam os Resultados Operacionais da Companhia ...............................................................95 Eventos Subseqentes ................................................................................................................................97 Apresentao das Demonstraes Financeiras ...........................................................................................97 Prticas Contbeis Crticas.........................................................................................................................99 Principais Linhas do Resultado ................................................................................................................100 Mudana de Regime Tributrio e Lucro Lquido Combinado pro forma .............................................104 Outros Efeitos da Desmutualizao..........................................................................................................108 Reconciliao do EBITDA e do EBITDA pro forma...........................................................................108 Anlise das Demonstraes Combinadas dos Resultados ........................................................................109 Comparao dos Resultados Combinados nos Semestres Findos em 30 de junho de 2007 e 2006 .........111 Comparao dos Resultados Combinados dos Exerccios Findos em 31 de dezembro de 2006 e 2005 ..113 Comparao dos Resultados Combinados dos Exerccios Findos em 31 de dezembro de 2005 e 2004 ..116 Anlise das Principais Contas Patrimoniais Combinadas.........................................................................119

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Principais Contas Patrimoniais em 30 de junho de 2007 e 2006..............................................................120 Principais Contas Patrimoniais Combinadas em 31 de dezembro de 2006 e 2005 ..................................120 Principais Contas Patrimoniais Combinadas em 31 de dezembro de 2005 e 2004 ..................................121 Liquidez e Recursos de Capital ................................................................................................................122 Operaes No Registradas nas Demonstraes Financeiras Combinadas ..............................................124 Avaliao Qualitativa dos Riscos de Mercado e de Crdito.....................................................................125

VISO GERAL DO SETOR DE BOLSA DE VALORES ............................................................................................127 Viso Geral...............................................................................................................................................127 Setor Brasileiro de Bolsas de Valores ......................................................................................................130 Servios, Depositria, Compensao e Liquidao..................................................................................131 Regulao do Setor de Bolsas de Valores no Brasil.................................................................................132

NOSSAS ATIVIDADES .......................................................................................................................................139 A Nossa Companhia.................................................................................................................................139 Nossos Pontos Fortes ...............................................................................................................................140 Nossas Estratgias ....................................................................................................................................142 Nossa Histria ..........................................................................................................................................143 Produtos e Servios ..................................................................................................................................144 Inovao e Desenvolvimento de Produtos................................................................................................148 Investidores em Nossos Mercados ...........................................................................................................149 Relacionamento Comercial com as Instituies Intermedirias ...............................................................150 Agentes de Custdia.................................................................................................................................151 Agentes de Compensao.........................................................................................................................152 Nossos Mercados de Negociao .............................................................................................................152 Nossos Segmentos Especiais de Listagem ...............................................................................................155 Tecnologia da Informao........................................................................................................................157 Sistemas Eletrnicos de Negociao ........................................................................................................158 Marketing e Comunicao........................................................................................................................159 Gerenciamento de Risco...........................................................................................................................160 Concorrncia ............................................................................................................................................161 Imveis.....................................................................................................................................................162 Poltica de Crdito, Inadimplncia e Cobrana ........................................................................................162 Seguros.....................................................................................................................................................162 Sazonalidade.............................................................................................................................................163 Empregados..............................................................................................................................................163 Participaes em Associaes Internacionais e Premiaes.....................................................................165 Reorganizao Societria .........................................................................................................................166 Superviso e Fiscalizao de Mercado e Participantes.............................................................................167 Contratos Relevantes................................................................................................................................173 Pendncias Judiciais e Administrativas....................................................................................................174

ADMINISTRAO..............................................................................................................................................179 Conselho de Administrao......................................................................................................................179 Comits de Assessoramento.....................................................................................................................182 Diretoria ...................................................................................................................................................182 Conselho Fiscal ........................................................................................................................................184 Remunerao............................................................................................................................................185 Contratos ou Outras Obrigaes Relevantes Existentes entre Ns e Nossos Administradores ................185 Plano de Opo de Compra de Aes ......................................................................................................185

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PRINCIPAIS ACIONISTAS E ACIONISTAS VENDEDORES .....................................................................................186 Principais Acionistas ................................................................................................................................186 Acionistas Vendedores .............................................................................................................................186

OPERAES COM PARTES RELACIONADAS.......................................................................................................187 Grupo Ita ................................................................................................................................................187 Grupo Fator ..............................................................................................................................................189 Corretora Magliano ..................................................................................................................................189 Corretora Spinelli .....................................................................................................................................189

RESPONSABILIDADE SCIO-AMBIENTAL..........................................................................................................190 Responsabilidade Social e Corporativa ....................................................................................................190 Responsabilidade Ambiental ....................................................................................................................190

INFORMAES SOBRE O MERCADO E OS TTULOS E VALORES MOBILIRIOS EMITIDOS ..................................191 Geral.........................................................................................................................................................191 Negociao na BVSP ...............................................................................................................................191 Regulao do Mercado Brasileiro de Valores Mobilirios.......................................................................192

DESCRIO DO CAPITAL SOCIAL .....................................................................................................................193 Geral.........................................................................................................................................................193 Capital Social ...........................................................................................................................................193 Objeto Social ............................................................................................................................................193 Negociao em Bolsas de Valores ...........................................................................................................193 Direitos, Vantagens e Restries das Aes.............................................................................................194 Aes em Tesouraria ................................................................................................................................194 Valores Mobilirios Emitidos ..................................................................................................................194

DIVIDENDOS E POLTICA DE DIVIDENDOS ........................................................................................................195 Alocao do Lucro Lquido e Distribuio de Dividendos ......................................................................195 Pagamento de Dividendos e Juros sobre o Capital Prprio ......................................................................196 Valores Distribudos a Ttulo de Dividendos ou Juros sobre o Capital Prprio .......................................198

PRTICAS DE GOVERNANA CORPORATIVA ....................................................................................................199 IBGC ........................................................................................................................................................199 Novo Mercado..........................................................................................................................................200 Assemblias Gerais ..................................................................................................................................201 Conselho de Administrao......................................................................................................................204 Conselho Fiscal ........................................................................................................................................204 Restries Realizao de Determinadas Operaes por Acionista Controlador, Conselheiros e Diretores .......................................................................................................................205 Direito de Recesso e Resgate ...................................................................................................................205 Registro das Aes de Nossa Emisso .....................................................................................................207 Direitos das Aes Ordinrias ..................................................................................................................207 Direito de Preferncia...............................................................................................................................208 Clusula Compromissria ........................................................................................................................208 Cancelamento de Registro de Companhia Aberta ....................................................................................208 Sada do Novo Mercado ...........................................................................................................................209 Alienao do Controle..............................................................................................................................210 Controle Difuso da Companhia ................................................................................................................210 Realizao pela Companhia de Operaes de Compra de Aes de Emisso Prpria.............................211 Proteo da Disperso da Base Acionria ................................................................................................211 Requisitos para Divulgao .....................................................................................................................213 Divulgao de Informaes Eventuais e Peridicas.................................................................................213

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Divulgao de Negociaes com Aes Realizadas por Acionista Controlador, Conselheiro, Diretor ou Membro do Conselho Fiscal ................................................................................................215 Poltica de Divulgao de Ato ou Fato Relevante ....................................................................................216 Poltica de Negociao .............................................................................................................................217 Informaes Peridicas ............................................................................................................................218 Reunio Pblica com Analistas ................................................................................................................219 Calendrio Anual......................................................................................................................................219 Contratos com o Mesmo Grupo ...............................................................................................................219

3. Anexos Estatuto Social.................................................................................................................................................224 Ata da Assemblia Geral Extraordinria Realizada em 28 de agosto de 2007................................................250 Contrato de Participao no Novo Mercado....................................................................................................260 Declaraes de Veracidade das Informaes do Prospecto.............................................................................278 Informaes Anuais IAN relativas ao exerccio social encerrado em 31 de janeiro de 2007.......................284 4. Demonstraes Financeiras Informaes Trimestrais ITR relativas ao perodo encerrado em 30 de junho de 2007 ...............................462 Demonstraes Financeiras Combinadas da Bolsa de Valores de So Paulo e Entidades Relacionadas referentes aos semestres findos em 30 de junho de 2007 e de 2006 e aos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2004, 2005 e 2006, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil............................................................................................................................474 Balano Patrimonial da Bovespa Holding S.A. em 28 de agosto de 2007, preparado de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil ..................................................................................................514 Informaes Financeiras combinadas pro forma da Bolsa de Valores de So Paulo e Entidades Relacionadas referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2007 e ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2006...................................................................................................................526Demonstraes Financeiras Combinadas da Bolsa de Valores de So Paulo e Entidades Relacionadas referentes aos semestres findos em 30 de junho de 2007 e de 2006 e aos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2005 e 2006, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas nos Estados Unidos da Amrica (US GAAP)...................................................................538

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1. INTRODUO

Definies Consideraes sobre Estimativas e Perspectivas sobre o Futuro Apresentao das Informaes Financeiras Sumrio da Companhia Informaes Cadastrais da Companhia Resumo das Demonstraes Financeiras Combinadas Sumrio da Oferta Informaes Relativas Oferta Identificao de Administradores, Consultores e Auditores Fatores de Risco Dispensa de Apresentao de Estudo de Viabilidade Destinao dos Recursos

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DEFINIES Os termos indicados abaixo tero o significado a eles atribudos para fins do presente Prospecto. Acionistas Vendedores Unicard Banco Mltiplo S.A., Credit Suisse Brasil S.A. Corretora de

Ttulos e Valores Mobilirios, Banco Ita BBA S.A., ABN Amro Real Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A., Brascan S.A. Corretora de Ttulos e Valores, Banco BBM S.A., Bruxelas Holdings S.A., Morgan Stanley Dean Witter CTVM S.A., Santander Brasil S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, Banco Societe Generale Brasil S.A., Alfa Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A., BBM Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A., Banco do Brasil S.A., Merrill Lynch S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, ABN Amro Sec Brasil Corretora de Valores Mobilirios S.A., UBS Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A., Tov Corretora de Cmbio Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., Votorantim Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., ING Corretora de Cmbio e Ttulos S.A., JP Morgan Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A., Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A., Banco Brascan S.A., Banco de Invest. Credit Suisse (Brasil) S.A., Deutsche Bank S.A. Banco Alemo, HSBC Bank Brasil S.A. Banco Mltiplo, ING Bank N.V., Banco Comercial Invest. Sudameris S.A., Banco Votorantim S.A., Concordia S.A. Corretora de Valores Mobilirios, Cmbio e Commodities, GIF Holding LLC, Santander S.A. Corretora de Cmbio e Ttulos, Solidez Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., BES SEC Brasil S.A. Corretora Cmbio de Valores Mobilirios, Gerao Futuro Corretora de Valores S.A., Fator S.A. Corretora de Valores, Magliano S.A. CCVM, Banco Ita S.A., Citigroup Global Markets Brasil Corretora CTVM, Roberto Lombardi de Barros, Schahin Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A., Ttulo Corretora de Valores S.A., Banif Corretora de Valores e Cmbio S.A., Goldman Sachs do Brasil Banco Mltiplo S.A., HSBC Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Marlin S.A. Corretora CTVM (massa falida), Corretora CTVM, Agora Senior Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Banco Mercantil do Brasil S.A., Banco Merrill Lynch de Invest. S.A., Novinvest Corretora de Valores Mobilirios Ltda., Prime S.A. Corretora de Cmbio e Valores, Isoldi S.A. Corretora de Valores Mobilirios, UBS Pactual Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Corretora Souza Barros Corretora de Ttulos S.A., Escritrio Lerosa S.A. Corretora de Valores, Theca Corretora de Cmbio de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., Citigroup Financial Products Inc, Banco UBS Pactual S.A., Banco UBS S.A., Ativa S.A. Corretora de Ttulos, Cmbio e Valores, SLW Corretora de Valores e Cmbio Ltda., GPCM LLC, Maria Cristina Lara Dias de Souza, Argos Capital Appreciation Master Fund LLP, Socopa Sociedade Corretora Paulista S.A., Spinelli S.A. Corretora de Valores Mobilirios e Cmbio, Coinvalores Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios Ltda., Umuarama S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, Finabank Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., Talarico Corretora de Cmbio de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., Banco Santander S.A., Gradual Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Walpires S.A. Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios, Lehman Brothers Special Finance Inc., Alpes Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Dias de Souza Valores SC Ltda., Citibank Dist. de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Senso Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A., Intra S.A. Corretora de Cmbio e Valores, Codepe Corretora de Valores S.A., Carlos

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Arnaldo Borges de Souza, Mauricio Antonio Quadrado, Bolsa de Mercadorias e Futuros BM&F S.A., Uniletra Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., AmericaInvest Corretora Cmbio de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., Indusval S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, Cruzeiro do Sul S.A. Corretora de Valores, Banco Bradesco S.A., Omar Camargo Corretora de Cmbio e Valores Ltda., Deutsche Bank Corretora de Valores S.A., Link S.A. Corretora de Cmbio Ttulos e Valores Mobilirios, Elite Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios Ltda., Antonio Joaquim Peixoto de Castro Palhar, Paulo Cesar Peixoto de Castro Palhares, Matone CVMC Ltda. Bves, Millennium Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A., Albatross Corretora de Cmbio e Valores S.A., Esc. Ruy Lage Soc. Corretora Ttulos Ltda., Mauricio Tadei Barthel Manfredi, Manoel Felix Cintra Neto, Luiz Masagao Ribeiro, Heitor Peixoto de Castro Palhares, Manchester S.A. Corretora de Cmbio e Ttulos, Pilla Corretora de Valores Mobilirios e Cmbio Ltda., CM Capital Markets CCTVM Ltda., Conveno S.A. Corretora de Valores e Cmbio, Corval Corretora de Valores Mobilirios S.A., HH Picchioni S.A. Corretora Cmbio e Valores Mobilirios, Oliveira Franco Soc. Corretora de Valores e Cmbio Ltda., Amaril Franklin Corretora de Ttulos e Valores Ltda., Quality Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Antonio Geraldo Da Rocha, Geraldo Correa Corretora de Valores Mobilirios S.A., Mundinvest S.A. Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios, Pax Corretora de Valores e Cmbio Ltda., Carlos Ciampolini, Sita Sociedade Corretora Cmbio e Valores Mobilirios S.A., Solidus S.A. Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios, Dora Agropecuria Ltda., Diferencial Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Maria Cecilia Cavalcante Ciampolini, Ricardo Binelli, Fernando Marques de Marsillac Fontes, Alvaro Luiz Alves de Lima de Alvares Otero, Corretora Geral de Valores e Cmbio Ltda., Petra Personal Trader CTVM Ltda., Paulo Masagao Ribeiro, Maria Lucia Ciampolini, Finambras Corretora Cmbio de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., Vera Maria Masagao Ribeiro, Polinvest Corretora Cmbio de Ttulos e Valores Mobilirios Ltda., Terramar Navegao Ltda., Edson Figueiredo Menezes, Marcos Masagao Ribeiro, Lia Masagao Ribeiro Casabona, Walter Mesquita de Araujo, Alcides Morales Filho, Ziro Murata Junior, Marcelo Ciampolini Neto, Maria Carolina Ciampolini, Maria Cristina Ciampolini, Paulo Ciampolini, Jose Luis Palhares Campos, Edilberto Pereira, Andrea Masagao Ribeiro Moufarrege, Luiz Masagao Ribeiro Filho, Veritas Administrao e Participaes Ltda. As aes a serem ofertadas pelos Acionistas Vendedores podero ser ofertadas por seus sucessores, especialmente nas hipteses de sua reduo de capital e/ou dissoluo antes da liquidao fsica e financeira da Oferta.

Aes Aes ordinrias de nossa emisso de titularidade dos Acionistas Vendedores, objeto da presente Oferta.

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Aes Suplementares Aes correspondentes opo de lote suplementar outorgada pelos Acionistas Vendedores ao Coordenador Lder, aps notificao ao Goldman Sachs, desde que a deciso de sobrealocao das Aes no momento da precificao da Oferta tenha sido tomada em comum acordo pelo Coordenador Lder e pelo Goldman Sachs, para distribuio de lote suplementar de at 37.573.842 Aes de nossa emisso, equivalente a at 15% do total de Aes inicialmente ofertadas no mbito da Oferta, nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas. As Aes Suplementares sero destinadas, exclusivamente, a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta. A Opo de Lote Suplementar poder ser exercida no prazo de at 30 dias, contados a partir do primeiro dia til aps a data de publicao do Anncio de Incio, inclusive, nas mesmas condies e preo das aes inicialmente ofertadas.

Administrao Nosso Conselho de Administrao e nossa Diretoria. Agentes de Colocao Internacional

Goldman Sachs & Co. e Credit Suisse Securities (USA) LLC.

ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimento. Anncio de Encerramento O Anncio de Encerramento da Oferta Pblica Inicial de Distribuio

Secundria de Aes Ordinrias de nossa emisso a ser publicado no jornal Valor Econmico, pelos Joint Bookrunners e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instruo CVM 400.

Anncio de Incio O Anncio de Incio da Oferta Pblica Inicial de Distribuio

Secundria de Aes Ordinrias de nossa emisso publicado no jornal Valor Econmico e em outros jornais de grande circulao, pelos Joint Bookrunners e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instruo CVM 400.

Aviso ao Mercado O Aviso ao Mercado publicado pelos Joint Bookrunners e pelos

Acionistas Vendedores, nos termos da Instruo CVM 400, no jornal Valor Econmico.

Banco Central ou BACEN Banco Central do Brasil. Bloomberg Agncia de notcias e informaes que transmite notcias econmicas

24 horas por dia via TV por assinatura. BM&F Bolsa de Mercadorias e Futuros BM&F S.A. BOVESPA Bolsa de Valores de So Paulo, associao civil (antes da

Desmutualizao). Bovespa Servios Bovespa Servios e Participaes S.A., que teve sua denominao alterada

para Bolsa de Valores de So Paulo S.A., em 28 de agosto de 2007. BSM Bovespa Superviso de Mercados. BTC Banco de Ttulos CBLC. BVRJ Bolsa de Valores do Rio de Janeiro.

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BVSP Bolsa de Valores de So Paulo S.A. (aps a desmutualizao). Brasil ou Pas Repblica Federativa do Brasil. CAM Cmara de Arbitragem do Mercado, instituda pela BVSP e que visa a

oferecer um foro adequado de discusso de matrias relativas esfera da Lei das Sociedades por Aes, do nosso Estatuto Social, das normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela Comisso de Valores Mobilirios, dos regulamentos da BVSP e das demais normas aplicveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral. Formam parte, ainda, do conjunto de questes que podem ser resolvidas por arbitragem, aquelas constantes do Regulamento de Listagem do Novo Mercado e do contrato de participao do Novo Mercado.

CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia. CBOT Chicago Board of Trade. CCP Central Counter-Party ou Contra Parte Central. CDNX Canadian Venture Exchange. CETIP Central de Custdia e Liquidao Financeira de Ttulos. CFC Conselho Federal de Contabilidade. Clearing Instituio prestadora de servios de compensao e liquidao de

operaes realizadas em bolsas e mercados organizados. CME Chicago Mercantile Exchange. CMN Conselho Monetrio Nacional. COFINS Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social. Companhia ou Bovespa Holding Bovespa Holding S.A. Contrato de Distribuio Instrumento Particular de Contrato de Coordenao, Garantia Firme

de Liquidao e Colocao de Aes Ordinrias de emisso da Bovespa Holding S.A., celebrado em 24 de outubro de 2007, entre ns, os Acionistas Vendedores, os Joint Bookrunners e a CBLC, esta na qualidade de interveniente anuente.

Contrato de Estabilizao Instrumento Particular de Contrato de Prestao de Servios de

Estabilizao de Preo de Aes Ordinrias de emisso da Bovespa Holding S.A. celebrado em 24 de outubro de 2007 entre os Acionistas Vendedores, o Coordenador Lder e a CS Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., relativo s atividades de estabilizao de preo das aes de nossa emisso.

Controladas Diretas BVSP e CBLC.

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Controle Difuso Significa o poder de controle exercido por acionista detentor de menos de 50% (cinqenta por cento) do capital social. Significa, ainda, o poder de controle quando exercido por grupo de acionistas detentores de percentual superior a 50% do capital social em que cada acionista detenha individualmente menos de 50% do capital social e desde que estes acionistas no sejam signatrios de acordo de votos, no estejam sob controle comum e nem atuem representando um interesse comum.

Coordenadores Banco Ita BBA S.A. e Banco Bradesco BBI S.A. Coordenadores Contratados HSBC Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A., Banco Santander

S.A., o BB Banco de Investimentos S.A. e Deutsche Bank S.A. Coordenador Internacional Banco UBS Pactual S.A. Coordenador Lder Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. CPMF Contribuio Provisria sobre Movimentao ou Transmisso de

Valores e de Crditos e Direitos de Natureza Financeira. CRI Certificado de Recebveis Imobilirios. CSLL Contribuio Social sobre o Lucro Lquido. CVM Comisso de Valores Mobilirios. Data de Liquidao 30 de outubro de 2007, ou seja, o ltimo dia do Perodo de Colocao. Depositria Instituio organizada para prestar servio de guarda centralizada e

custdia fungvel e infungvel de valores mobilirios. Desmutualizao Processo pelo qual a BOVESPA deixou de ser uma associao civil

sem fins lucrativos e transformou-se em uma sociedade por aes, acarretando mudanas em sua estrutura societria e na distribuio de suas atribuies e, principalmente, nas regras de acesso aos seus ambientes de negociao. Na estrutura mutual o acesso aos sistemas de negociao dos mercados organizados da BOVESPA era vinculado propriedade de ttulos patrimoniais e aps a desmutualizao o acesso passou a ser regido por um regulamento para Instituies Intermedirias de carter essencialmente comercial. No caso da CBLC, o acesso dos agentes de compensao estava vinculado propriedade de aes da mesma e, aps a sua desmutualizao, tais agentes passaram a atuar sem essa condio.

Dlar ou US$ Moeda dos Estados Unidos da Amrica.

EBITDA Nosso EBITDA consiste do resultado operacional acrescido das despesas de depreciaes e amortizaes. De acordo com as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil, o EBITDA no uma medida de performance financeira e no deve ser considerado isoladamente, no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerado como substituto para o lucro lquido como indicador do nosso desempenho operacional ou como substituto para o fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA no possui significado padronizado e a definio de EBITDA aqui utilizada pode no ser comparvel quelas utilizadas por outras sociedades.

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ECN Electronic Communication Network. Entidades Relacionadas Entidades relacionadas o termo usado para se referir Bovespa

Servios e a CBLC, em conexo com o processo de desmutualizao e abertura de capital, quando da apresentao das demonstraes financeiras combinadas e informaes financeiras combinadas pro forma, juntamente com a BOVESPA.

Estatuto Social Estatuto Social da Bovespa Holding S.A. FIC FIDC Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em

Direitos Creditrios. FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditrios. Fundo de Garantia Fundo administrado pela BSM, nos termos da Resoluo n 2.690 do

CMN, com a finalidade de assegurar aos investidores do mercado de valores mobilirios, at o limite patrimonial desse Fundo, o ressarcimento de prejuzos advindos da atuao irregular de administradores, empregados ou prepostos das corretoras atuantes na BOVESPA, que tenha recebido ordem do investidor ou que represente a contraparte da operao, em relao intermediao de negociaes realizadas, exclusivamente, em nosso mercado de bolsa e em nosso servio de custdia.

Goldman Sachs Goldman Sachs do Brasil Banco Mltiplo S.A. IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. IBGE Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica. IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil. ICE Intercontinental Exchange. IFRS International Financial Reporting Standards. IGP-DI ndice Geral de Preos Disponibilidade Interna, divulgado pela

Fundao Getlio Vargas. IGP-M ndice Geral de Preos Mercado, divulgado pela Fundao

Getlio Vargas. INPC ndice Nacional de Preos ao Consumidor, divulgado pelo IBGE. Instituto Bovespa Instituto Bovespa de Responsabilidade Social e Ambiental. Instruo CVM 325 Instruo CVM n 325, de 27 de janeiro de 2000 e suas

alteraes posteriores. Instruo CVM 400 Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003 e suas

alteraes posteriores. Instruo CVM 461 Instruo CVM n 461, de 23 de outubro de 2007, que disciplina os

mercados regulamentados de valores mobilirios e dispe sobre a constituio, organizao, funcionamento e extino das bolsas de valores, bolsas de mercadorias e futuros e mercados de balco organizado.

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Instituies Intermedirias Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios; Distribuidora de Ttulo e Valores Mobilirios; Banco de Investimento; Banco Mltiplo com carteira de investimentos que tenham acesso aos nossos sistema de negociao.

Instituies Participantes da Oferta

Os Joint Bookrunners, o Coordenador Internacional, os Coordenadores, os Coordenadores Contratados e as Corretoras Consorciadas.

Investidores Estrangeiros Investidores institucionais qualificados, definidos em conformidade

com o disposto na Regra 144A, em operaes isentas de registro, de acordo com o Securities Act, e, para non-US persons nos demais pases (exceto Estados Unidos e Brasil), com base no Regulamento S, em ambos os casos por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pelo CMN, pelo Banco Central e pela CVM.

Investidores Institucionais As pessoas fsicas e jurdicas e clubes de investimento registrados na

BOVESPA, cujas ordens especficas de investimento excedam o limite de R$300.000,00, fundos de investimento, carteiras administradas, fundos de penso, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, condomnios destinados aplicao em carteira de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BOVESPA, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao e os Investidores Estrangeiros.

Investidores No-Institucionais Investidores pessoas fsicas e jurdicas residentes e domiciliados no

Brasil, bem como clubes de investimento que decidirem participar da Oferta de Varejo e que no sejam considerados Investidores Institucionais.

IPCA ndice de Preos ao Consumidor Amplo, divulgado pelo IBGE. IPO Initial Public Offering ou Oferta Pblica Inicial de Aes. IRPJ Imposto de Renda para Pessoas Jurdicas. ISIN International Securities Identification Number ou cdigo de

identificao internacional de ttulos e valores mobilirios. Joint Bookrunners Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. (Coordenador

Lder) e Goldman Sachs do Brasil Banco Mltiplo S.A. Lei das Sociedades por Aes Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976 e suas alteraes posteriores. Lei do Mercado de Capitais Lei n 6.385, de 07 de dezembro de 1976 e suas alteraes posteriores. Liquidao Bruta Processo no qual as instrues de liquidao de fundos e de transferncia

de valores mobilirios ocorrem individualmente, ou seja, as operaes so liquidadas uma a uma.

MBNO Mercado de Balco No-Organizado. MBO Mercado de Balco Organizado.

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MRP Mecanismo de Ressarcimento de Prejuzos mantido pela BSM, com a finalidade exclusiva de assegurar aos investidores, o ressarcimento de prejuzos decorrentes da atuao de administradores, empregados ou prepostos de pessoa autorizada a operar, em relao intermediao de negociaes realizadas na bolsa e aos servios de custdia. O MRP o mecanismo pelo qual o Fundo de Garantia cumpre o seu papel e funo, conforme definidos acima.

Nvel 1 Segmento especial de listagem N1 da BVSP com regras diferenciadas

de governana corporativa. Nvel 2 Segmento especial de listagem N2 da BVSP com regras diferenciadas

de governana corporativa. Novo Mercado Segmento especial de listagem da BVSP com regras diferenciadas de

governana corporativa, para o qual fizemos solicitao para fazer parte a partir da data de publicao do Anncio de Incio da Oferta.

NYBOT New York Board of Trade. NYSE New York Stock Exchange. Oferta A Oferta Pblica Inicial de Distribuio Secundria de Aes Ordinrias. Oferta de Varejo Oferta de Aes Ordinrias realizada para Investidores No-Institucionais

de, no mnimo, 10%, e, no mximo, 20%, das Aes, excludas as Aes Suplementares.

Oferta Institucional Oferta de Aes Ordinrias realizada para Investidores Institucionais. Oferta Secundria Oferta pblica de 250.492.283 aes ordinrias emitidas por ns de

titularidade dos Acionistas Vendedores, a ser realizada no Brasil nos termos da Instruo CVM 400 e, ainda, com esforos de colocao nos Estados Unidos e nos demais pases (exceto Estados Unidos e Brasil), para Investidores Estrangeiros.

Opo de Lote Suplementar Opo outorgada pelos Acionistas Vendedores ao Coordenador Lder,

aps notificao ao Goldman Sachs, desde que a deciso de sobrealocao das Aes no momento da precificao da Oferta tenha sido tomada em comum acordo pelo Coordenador Lder e pelo Goldman Sachs, para distribuio de lote suplementar de at 37.573.842 Aes de nossa emisso, equivalente a at 15% do total de Aes inicialmente ofertadas no mbito da Oferta, nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas. As Aes Suplementares sero destinadas, exclusivamente, a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta. A Opo de Lote Suplementar poder ser exercida no prazo de at 30 dias, contados a partir do primeiro dia til aps a data de publicao do Anncio de Incio, inclusive, nas mesmas condies e preo da aes inicialmente ofertadas.

Pas Repblica Federativa do Brasil. PAT Programa de Aprimoramento Tecnolgico. Pedido de Reserva Solicitao feita em formulrio especfico celebrado em carter

irrevogvel e irretratvel, para a reserva de Aes, no mbito da Oferta de Varejo, firmado por Investidores No-Institucionais.

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Perodo de Colocao Prazo para os Joint Bookrunners efetuarem a colocao das Aes, de at trs dias teis, contados a partir da data de publicao do Anncio de Incio.

Pessoas Vinculadas Investidores que sejam (i) nossos administradores, (ii) administradores

ou controladores das Instituies Participantes da Oferta, (iii) outras pessoas vinculadas Oferta, ou (iv) os respectivos cnjuges ou companheiros, seus ascendentes, descendentes e colaterais at o segundo grau das pessoas referidas nos itens (i), (ii) e (iii) acima.

PIB Produto Interno Bruto do Brasil. PIS Programa de Integrao Social. Placement Facilitation Agreement Contrato de Colocao Internacional. Prticas Contbeis Adotadas no Brasil

Princpios e prticas contbeis adotadas no Brasil, as quais so baseadas na Lei das Sociedades por Aes, nas normas emitidas pela CVM, normas contbeis emitidas pelo IBRACON e resolues do CFC.

Prazo de Distribuio Prazo mximo de at seis meses, contados a partir da data

da publicao do Anncio de Incio, para subscrio e/ou aquisio das Aes.

Preo por Ao R$23,00. Procedimento de Bookbuilding Procedimento conduzido pelos Joint Bookrunners e pelos Agentes de

Colocao Internacional para coleta de intenes de investimento de Investidores Institucionais interessados em adquirir Aes.

Prospecto Preliminar O Prospecto Preliminar de Oferta Pblica Inicial de Distribuio

Secundria das Aes Ordinrias de Emisso da Bovespa Holding. Prospecto ou Prospecto Definitivo Este Prospecto Definitivo de Oferta Pblica Inicial de Distribuio

Secundria das Aes Ordinrias de Emisso da Bovespa Holding. Regra 144A Rule 144A editada pela SEC, no mbito do Securities Act. Regulamento S Regulation S editada pela SEC, no mbito do Securities Act. Regulamento do Novo Mercado Regulamento de Listagem do Novo Mercado da BOVESPA. Resoluo CMN 2.690 Resoluo do CMN n 2.690, de 28 de janeiro de 2000. SEC Securities and Exchange Commission, dos Estados Unidos da Amrica. Securities Act Securities Act de 1933 dos Estados Unidos da Amrica, e suas

alteraes posteriores. SINACOR Sistema Integrado de Administrao de Corretoras. SOMA Sociedade Operadora do Mercado de Ativos.

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Taxa DI Taxa mdia dos depsitos interfinanceiros DI de um dia, over extra grupo, expressa na forma percentual ao ano, base 252 dias, calculada e divulgada pela CETIP no informativo dirio disponvel em sua pgina na Internet e no jornal Gazeta Mercantil, edio nacional, ou na falta deste, em um outro jornal de grande circulao.

TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo, divulgada pelo CMN. TR Taxa Referencial, divulgada pelo Banco Central. TSX Toronto Stock Exchange. US GAAP Prticas Contbeis adotadas nos Estados Unidos. WFE World Federation of Exchanges.

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CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E PERSPECTIVAS SOBRE O FUTURO Este Prospecto inclui estimativas e perspectivas para o futuro, principalmente na seo Sumrio da Companhia, Fatores de Risco, Anlise e Discusso da Administrao sobre a Situao Financeira e os Resultados Operacionais, Viso Geral do Setor de Bolsa de Valores e Nossas Atividades. As estimativas e perspectivas para o futuro tm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projees sobre eventos futuros e tendncias financeiras que afetam ou podem afetar os nossos negcios. Muitos fatores importantes, alm dos discutidos neste Prospecto, podem influenciar adversamente os nossos resultados tais como previstos nas estimativas e perspectivas sobre o futuro. Tais fatores incluem, entre outros:

a conjuntura poltica e econmica no mundo e, particularmente, nos Estados Unidos da Amrica, no Brasil e outros pases emergentes;

a performance das companhias que possuem seus valores mobilirios listados na BVSP; o grau de atividade da BVSP, incluindo o volume financeiro negociado, o nmero de transaes

(incluindo novas IPO e/ou outras ofertas de valores mobilirios), quantidade e preo de valores mobilirios admitidos negociao;

a liquidez do mercado financeiro e de capitais brasileiro e internacional e a confiana do investidor

nas companhias listadas na BVSP, bem como seus resultados, no desempenho de aes e demais ttulos e valores mobilirios emitidos por elas, e nos mercados financeiros brasileiro e globais;

o ingresso de novas companhias e outros emissores em nossos mercados; inflao, taxas de juros e variao cambial; a nossa capacidade de implementar nossa estratgia e plano de investimentos; a nossa capacidade de aprimorar nossos atuais produtos e servios e desenvolver sistemas de

tecnologia da informao eficientes e de baixo custo; a nossa capacidade de introduzir novos produtos financeiros e de negociao e a aceitao de tais

produtos pelos investidores e emissores; os novos custos e despesas que incorremos subsequentemente nossa Desmutualizao, em especial

tributos aos quais no estvamos sujeitos antes dessa operao; o marco regulatrio; as medidas governamentais e tributao; o aumento da concorrncia em nosso setor; os danos ou interrupes de nossos sistemas de tecnologia da informao causados por erro humano,

perda de energia, sabotagem, defeitos de fabricao em equipamentos e em softwares e vrus de computador, entre outros; e

outros fatores de risco apresentados na seo Fatores de Risco.

As palavras acredita, pode, poder, visa, estima, continua, antecipa, pretende, espera e outras expresses similares tm por objetivo identificar estimativas e perspectivas para o futuro. As consideraes sobre estimativas e perspectivas para o futuro incluem informaes atinentes a resultados e projees, estratgia, planos de financiamentos, posio concorrencial, ambiente do setor, oportunidades potenciais de crescimento, os efeitos de regulamentao futura e os efeitos da concorrncia, dentre outros. Tais estimativas e perspectivas para o futuro referem-se apenas data em que foram expressas, sendo que nem ns, nem os Acionistas Vendedores, nem os Joint Bookrunners assumimos a obrigao de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razo da ocorrncia de nova informao, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Em vista dos riscos e incertezas aqui descritos, as estimativas e perspectivas para o futuro constantes neste Prospecto podem no vir a se concretizar e no devem ser consideradas como garantia de nossos resultados futuros. Tendo em vista estas limitaes, os investidores no devem tomar suas decises de investimento exclusivamente com base nas estimativas e perspectivas para o futuro contidas neste Prospecto.

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APRESENTAO DAS INFORMAES FINANCEIRAS As informaes financeiras includas neste Prospecto devem ser lidas e analisadas em conjunto com as demonstraes financeiras combinadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas e respectivas notas explicativas, e com as sees Resumo das Demonstraes Financeiras Combinadas, Informaes Financeiras Selecionadas e Anlise e Discusso da Administrao sobre a Situao Financeira e o Resultado Operacional, todas includas neste Prospecto. Informaes Financeiras As demonstraes financeiras combinadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas foram elaboradas de acordo com as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil. Os nossos livros e registros contbeis so mantidos em Reais. Adicionalmente, as seguintes demonstraes financeiras esto includas neste Prospecto:

Demonstraes financeiras combinadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas para os exerccios sociais findos em 31 de dezembro de 2006 e 2005 e semestres findos em 30 de junho de 2007 e de 2006, compreendendo os balanos patrimoniais combinados, as demonstraes combinadas dos resultados, das mutaes dos patrimnios lquidos, das origens e aplicaes de recursos e as notas explicativas, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, auditadas, de acordo com as normas de auditoria aplicveis no Brasil, pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes (PwC);

Demonstraes financeiras combinadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas para o exerccio

social findo em 31 de dezembro de 2004, compreendendo o balano patrimonial combinado, as demonstraes combinadas do resultado, das mutaes do patrimnio lquido, das origens e aplicaes de recursos e as notas explicativas, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, auditadas, de acordo com as normas de auditoria aplicveis no Brasil, pela BDO Trevisan Auditores Independentes;

Balano Patrimonial da Bovespa Holding em 28 de agosto de 2007, compreendendo o balano

patrimonial e as notas explicativas, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, auditado, de acordo com as normas de auditoria aplicveis no Brasil, pela PwC;

Informaes Financeiras combinadas pro forma da Bolsa de Valores de So Paulo e Entidades

Relacionadas referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2007 e exerccio findo em 31 de dezembro de 2006, revisadas, de acordo com a ISAE 3000 International Standards on Assurance Engagements, pela PwC; e

Demonstraes Financeiras Combinadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas referentes aos

semestres findos em 30 de junho de 2007 e de 2006 e aos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2005 e 2006, compreendendo os balanos patrimonias combinados, as demonstraes combinadas do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e do resultado abrangente, dos fluxos de caixa e as notas explicativas, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas nos Estados Unidos da Amrica (US GAAP), auditadas, de acordo com as normas de auditoria geralmente aceitas nos Estados Unidos da Amrica, pela PwC.

Os resultados refletidos nas demonstraes financeiras no so indicativos dos resultados que podem ser esperados nos perodos futuros ou para o exerccio social a findar em 31 de dezembro de 2007.

As demonstraes financeiras combinadas apresentadas neste Prospecto se referem a perodos anteriores nossa reorganizao societria, nos quais as nossas atividades estavam distribudas entre as entidades: a) BOVESPA, associao civil sem fins lucrativos, responsvel pela organizao, manuteno e administrao dos mercados de valores mobilirios; b) Bovespa Servios, sociedade por aes originalmente criada com o objetivo de prestar servios para as demais entidades (BOVESPA e CBLC) e de participar no capital de outras sociedades; e c) CBLC, sociedade por aes responsvel, enquanto Depositria, pela guarda centralizada dos valores mobilirios e, enquanto Clearing, pela compensao, liquidao e gerenciamento de risco das operaes registradas na BOVESPA.

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Anteriormente reorganizao societria, a BOVESPA detinha 100% do capital social da Bovespa Servios e esta uma participao na CBLC (18,40% em 31 de dezembro de 2004 e 19,63% nas demais datas). A parcela remanescente do capital social da CBLC estava distribuda preponderantemente entre sociedades corretoras e bancos, que desempenhavam a atividade de agente de compensao, e secundariamente entre outros acionistas.

Considerando que: a) todas as entidades estavam sob administrao comum; b) aps a nossa reorganizao societria, a CBLC passou a ser integralmente controlada pela Bovespa Holding; e c) necessrio prover informaes que permitam a anlise retrospectiva das operaes considerando os efeitos da nossa reorganizao societria, apresentamos as demonstraes financeiras da BOVESPA consolidadas com as demonstraes financeiras da Bovespa Servios, sua controlada integral, e combinadas com as demonstraes financeiras da CBLC. Denominamos de demonstraes financeiras combinadas as demonstraes financeiras resultantes desse processo de consolidao e combinao.

Desta forma, as demonstraes financeiras combinadas incluem a consolidao das demonstraes da BOVESPA e de sua controlada integral, Bovespa Servios. Os investimentos na Bovespa Servios, assim como os saldos relativos a transaes e os resultados entre essas entidades foram eliminados para efeito dessa consolidao.

Adicionalmente, as demonstraes financeiras da CBLC tambm foram combinadas com as demonstraes financeiras consolidadas da BOVESPA e Bovespa Servios, incluindo os itens do patrimnio lquido e reservas. Os investimentos na CBLC, assim como os saldos relativos a transaes e os resultados entre essas entidades tambm foram eliminados para efeito dessa combinao.

As demonstraes financeiras combinadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas anexas a este Prospecto no levam em conta o nosso modelo de negcio de sociedade com fins lucrativos, que implicar numa carga tributria superior quela a ns aplicada antes de nossa reorganizao societria. Por este motivo, as demonstraes financeiras combinadas anexas a este Prospecto podem no ser um bom indicativo de nossa posio financeira e resultados operacionais para exerccios futuros. Ver Anlise e Discusso sobre a Situao Financeira e os Resultados Operacionais Mudana de Regime Tributrio e Lucro Lquido pro forma constante da pgina 104 deste Prospecto. As demonstraes financeiras combinadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas preparadas de acordo com o US GAAP foram includas neste Prospecto apenas como informao suplementar. Este Prospecto no inclui qualquer discusso em relao s demonstraes finaceiras preparadas de acordo com US GAAP. As demonstraes financeiras combinadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2005 e 2006 e para os semestres findos em 30 de junho de 2006 e 2007, preparadas em conformidade com US GAAP, incluem balanos patrimoniais combinados, demonstraes combinadas do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e do resultado abrangente, dos fluxos de caixas e notas explicativas e foram auditadas de acordo com as normas de auditoria geralmente aceitas nos Estados Unidos da Amrica, pela PwC. Conforme descrito na nota 2 das demonstraes combinadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas preparadas de acordo com o US GAAP, se a Companhia apresentar demonstraes financeiras elaboradas de acordo com US GAAP no futuro, estas demonstraes devero refletir os impactos da reorganizao societria, incluindo consideraes acerca do novo critrio de avaliao contbil e ajustes a valor de mercado relativos aquisio de 80,4% de participao na CBLC que anteriormente no era controlada pela BOVESPA. Conseqentemente, as demonstraes financeiras combinadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas foram preparadas exclusivamente com o propsito descrito na nota 2(b) das demonstraes financeiras combinadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas preparadas de acordo com o US GAAP e no sero comparveis com as demonstraes financeiras futuras que venham a ser preparadas pela Companhia e subsidirias de acordo com o US GAAP. Eventos Subseqentes Informamos a ocorrncia dos seguintes eventos subseqentes a 30 de junho de 2007: Em conexo com o processo de Desmutualizao, efetuamos certas reorganizaes societrias na BOVESPA, Bovespa Servios e CBLC visando nossa constituio e nossa Oferta. Para informaes adicionais sobre a reorganizao societria, ver Nossas Atividades Reorganizao Societria constante da pgina 166 deste Prospecto.

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Participao de Mercado e Demais Informaes Fazemos declaraes neste Prospecto sobre vrias estimativas, incluindo estimativas de mercado e de nossa situao em relao aos nossos concorrentes. As informaes de mercado e sobre a posio competitiva no nosso setor de atuao foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informaes pblicas e publicaes de entidades que renem dados sobre o setor. Utilizamos como base de tais informaes fontes que consideramos confiveis, tais como CVM, BOVESPA, CBLC e WFE. As informaes sobre o mercado de renda varivel brasileiro so oriundas da base de dados da CVM, BVSP e CBLC. Quanto s fontes de dados, exceto as nossas, embora no tenhamos nenhuma razo para acreditar que tais informaes no estejam corretas em seus aspectos materiais, no as verificamos de forma independente. Arredondamentos Determinados nmeros includos neste Prospecto foram arredondados. Portanto, alguns dos totais constantes das tabelas aqui apresentadas podem no representar uma soma exata dos valores que os precedem. Referncias Neste Prospecto, os termos Dlar, Dlares e o smbolo US$ referem-se moeda oficial dos Estados Unidos. Os termos Real, Reais e o smbolo R$ referem-se moeda oficial do Brasil. Informaes Pro Forma No-Auditadas Adicionalmente, as demonstraes combinadas dos resultados pro forma (no auditadas) da BOVESPA e Entidades Relacionadas relativas ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2006, bem como ao semestre findo em 30 de junho de 2007 esto inclusas neste Prospecto. As demonstraes combinadas dos resultados pro forma (no auditadas) da BOVESPA e Entidades Relacionadas referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2006 e ao semestre findo em 30 de junho de 2007 foram preparadas de forma a refletir os efeitos tributrios decorrentes da nossa reorganizao societria, notadamente em relao ao recolhimento de PIS, COFINS, ISS e Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido, como se a nossa reorganizao societria tivesse ocorrido em 1 de janeiro de 2006. As informaes financeiras combinadas pro forma (no auditadas) foram derivadas das demonstraes combinadas dos resultados histricos auditadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas relativas ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2006 e ao semestre findo em 30 de junho de 2007. As informaes combinadas dos resultados pro forma (no auditadas) so apresentadas exclusivamente para fins informativos e no devero ser interpretadas como resultados das nossas operaes de fato ou utilizadas como indicativo de nossas futuras demonstraes de resultado. As demonstraes combinadas dos resultados pro forma (no-auditadas) so baseadas em premissas que consideramos razoveis e devero ser lidas em conjunto com as demais informaes financeiras contidas neste Prospecto, incluindo as demonstraes financeiras combinadas e auditadas da BOVESPA e Entidades Relacionadas. Para informaes adicionais sobre os motivos pelo qual apresentamos demonstraes pro forma, veja a Seo Anlise e Discusso da Administrao sobre a Situao Financeira e os Resultados Operacionais, constante da pgina 93 deste Prospecto.

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Outras Informaes A incluso de informaes relativas EBITDA e EBITDA pro forma realizada de forma a apresentar uma medida de nossa performance operacional. Nosso EBITDA consiste do resultado operacional acrescido de despesas de depreciao e amortizao. Nosso EBITDA pro forma consiste de nosso EBITDA ajustado de forma a representar qual seria o efeito tributrio se fossemos, no semestre findo em 30 de junho de 2007 e no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2006, sujeitos, como uma sociedade com fins lucrativos, ao recolhimento de tributos, exceto em relao s receitas relativas administrao do Fundo de Garantia, cuja administrao foi transferida para a BSM. De acordo com as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil, o EBITDA no uma medida de performance financeira e no deve ser considerado isoladamente, no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerado como substituto para o lucro lquido como indicador do nosso desempenho operacional ou como substituto para o fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA no possui significado padronizado e a definio de EBITDA aqui utilizada pode no ser comparvel quelas utilizadas por outras sociedades. Para informaes adicionais, ver a seo Resumo das Informaes Financeiras Combinadas Reconciliao do EBITDA e do EBITDA pro forma. As expresses somos, ns e nossos, dentre outras correlatas, quando utilizadas neste Prospecto referem-se Bovespa Holding, bem como ao conjunto de operaes realizadas por suas subsidirias BVSP e CBLC, exceto quando indicado de maneira adversa no texto.

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SUMRIO DA COMPANHIA Este sumrio contm informaes selecionadas sobre ns e nossas Aes, portanto no disponibiliza todas as informaes que o potencial investidor deve conhecer antes de decidir investir nas Aes. Recomendamos enfaticamente uma leitura cuidadosa da ntegra deste Prospecto, inclusive das informaes detalhadas contidas nas sees Consideraes sobre Estimativas e Perspectivas sobre o Futuro, Fatores de Risco, Anlise e Discusso da Administrao sobre a Situao Financeira e Resultados Operacionais, bem como as demonstraes financeiras e as notas explicativas correlatas includas em outras sees deste Prospecto. Viso Geral A Nossa Companhia Somos a bolsa para negociao de aes e seus derivativos que mais cresceu nas Amricas e a terceira que mais cresceu no mundo em termos de volume mdio dirio negociado em Dlares, comparando-se a mdia dos seis primeiros meses de 2007 com a mdia de 2002, considerando as bolsas com volume mdio dirio superior a US$1 bilho (base primeiro semestre de 2007, segundo dados da WFE). Administramos o nico mercado de aes e seus derivativos em atividade no Brasil e o maior da Amrica Latina, em termos de:

volume financeiro negociado em renda varivel, que nos seis primeiros meses de 2007 correspondeu a 71% do total das bolsas da Amrica Latina;

capitalizao de mercado, que em 30 de junho de 2007, correspondeu a aproximadamente 55% do

total das bolsas da Amrica Latina; e volume financeiro de ofertas de aes, que representou cerca de 78% do volume financeiro total das

ofertas de aes realizadas na Amrica Latina nos seis primeiros meses de 2007. Nosso negcio abrange toda a cadeia de negociao, compensao e liquidao, gerenciamento de riscos, CCP e de depsito central de valores mobilirios e funciona por meio de sistemas eletrnicos totalmente integrados, cuja operacionalizao est a cargo de nossas subsidirias BVSP e CBLC. Acreditamos que tal configurao nos permite combinar eficincia, agilidade e qualidade na prestao de servios, alm de nos conferir vantagem competitiva em nosso mercado. Adicionalmente, como entidade administradora de mercado regulado, a BVSP possui a atribuio de supervisionar e fiscalizar nossos mercados, bem como seus participantes. A tabela abaixo resume nossas principais informaes financeiras combinadas, nos perodos indicados:

Exerccio encerrado em

31 de dezembro de Semestre encerrado em

30 de junho de

2004 2005 2006 CAGR(1) 2006 2007

Variao % entre jun/2006

e jun/2007 (em R$ milhes, exceto se de outra forma indicado)

Receitas Operacionais Lquidas............................. 231,4 302,0 434,7 37,1% 216,4 343,3 58,6 Receitas Operacionais Lquidas Pro forma........... NA NA 408,4 NA NA 323,2 NA EBITDA(2) .............................................................. 65,7 103,4 205,4 76,8% 110,7 217,7 96,7 EBITDA Pro-Forma(2) ........................................ NA NA 179,6 NA NA 197,8 NA Margem de EBITDA(3) .......................................... 28,4% 34,2% 47,3% NA 51,2% 63,4% NA Margem de EBITDA pro forma(4) ...................... NA NA 44% NA NA 61,2% NA Lucro Lquido ........................................................ 112,5 184,6 274,0 56,1% 142,2 243,7 71,4 Lucro Lquido pro forma.................................... NA NA 199,2 NA NA 177,6 NA

(1) CAGR Compound Annual Growth Rate representa a taxa anual composta de crescimento. (2) A incluso de informaes relativas EBITDA e EBITDA pro forma tem como intuito apresentar uma medida de nossa performance

operacional. Nosso EBITDA consiste do resultado operacional acrescido de despesas de depreciao e amortizao. Nosso EBITDA pro forma consiste de nosso EBITDA ajustado de forma a representar qual seria o efeito tributrio se fossemos, no semestre findo em 30 de junho de 2007 e no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2006, sujeitos, como uma sociedade com fins lucrativos, ao recolhimento de tributos, exceto em relao s receitas relativas administrao do Fundo de Garantia, cuja administrao foi transferida para a BSM. De acordo com as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil, o EBITDA no uma medida de performance financeira e no deve ser considerado isoladamente, no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerado como substituto para o lucro lquido como indicador do nosso desempenho operacional ou como substituto para o fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA no possui significado padronizado e a definio de EBITDA aqui utilizada pode no ser comparvel quelas utilizadas por outras sociedades.

(3) A Margem de EBITDA representa o EBITDA dividido pela receita lquida. (4) A Margem de EBITDA pro forma representa o EBITDA pro forma dividido pela receita operacional lquida pro forma.

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O crescimento de nossos resultados conseqncia direta do aumento do volume financeiro negociado em nossos mercados, uma vez que nossa principal fonte de receita advm dos emolumentos que cobramos, que consiste de um percentual cobrado sobre o volume financeiro negociado e liquidado em nossos mercados. O volume mdio dirio negociado em nossa bolsa aumentou de R$558 milhes, em 2002, para R$2,4 bilhes em 2006, o que representa uma taxa mdia composta de crescimento anual de 44,5%. J, quando comparados os primeiros nove meses de 2006 com igual perodo em 2007, o crescimento foi de 88,4%, saindo de R$2,3 bilhes para R$4,3 bilhes. A partir de 1 de janeiro de 2005 e at 30 de setembro de 2007, foram realizadas em nossa bolsa 117 ofertas pblicas de aes, das quais 83 ofertas pblicas iniciais de aes de companhias em nosso mercado de bolsa (IPO), inclusive BDRs. Alm disso, em 30 de setembro de 2007, outros 35 pedidos de registro de ofertas pblicas de aes encontravam-se sob anlise da CVM, sendo 31 deles IPO. A tabela abaixo apresenta as nossas principais informaes operacionais, nos perodos indicados:

Exerccio encerrado em 31 de dezembro de

Semestre encerrado em 30 de junho de

Perodo de nove meses encerrado

em 30 de setembro de

2002 2003 2004 2005 2006 2006 2007 2007 (R$ bilhes, exceto nmeros relacionados a ofertas pblicas e listagens) Capitalizao de Mercado .......................... 438,3 676,7 904,9 1.128,5 1.544,9 1.285,0 1.970,8 2.266,7 Volume mdio dirio.................................. 0,6 0,8 1,2 1,6 2,4 2,4 4,0 4,3 Ativos em Custdia .................................... 211,1 324,1 388,9 518,6 729,8 588,4 894,8 1.027,2 N. de Ofertas Pblicas de Aes............... 5 6 15 19 42 23 35 56 Volume Total das Ofertas Pblicas de Aes ... 6,1 2,7 8,8 13,9 30,4 14,8 20,8 41,7 Emissores listados ...................................... 573 553 560 567 624 587 667 695 Companhias listadas em bolsa ................... 436 410 390 381 394 382 419 434 Companhias listadas no Novo Mercado ...... 2 2 7 18 44 31 69 82 Companhias listadas no Nvel 2.............. 3 3 7 10 14 13 15 18 Companhias listadas no Nvel 1.............. 24 31 33 37 36 34 38 40

Fonte: CVM para os dados de 2002 e 2003 sobre IPO e volume total das ofertas pblicas de aes. Aps 2004, fonte Bovespa. No perodo encerrado em 30 de setembro de 2007 h dados preliminares de somente uma companhia (Satipel).

Nossos Pontos Fortes Acreditamos que nossos principais pontos fortes so: Comprovado histrico de crescimento aliado a um forte potencial de alavancagem operacional. Somos a bolsa para negociao de aes e seus derivativos que mais cresceu nas Amricas, e a terceira que mais cresceu no mundo em termos de volume mdio dirio negociado em Dlares, comparando-se a mdia dos seis primeiros meses de 2007 com a mdia de 2002, considerando as bolsas com volume mdio dirio superior a US$1 bilho no primeiro semestre de 2007, segundo dados da WFE. Nosso volume mdio dirio aumentou de R$558 milhes, em 2002, para aproximadamente R$4,0 bilhes nos seis primeiros meses de 2007. Paralelamente, a nossa margem EBITDA passou de 28,4% para 63,4% entre o exerccio social findo em 31 de dezembro de 2004 e o semestre findo em 30 de junho de 2007 e a nossa margem EBITDA pro forma foi de 44% e 61,2%, no exerccio findo em 31 de dezembro de 2006 e no semestre findo em 30 de junho de 2007, respectivamente. Acreditamos que a nossa infra-estrutura tecnolgica nos permite atender o dobro do nmero mdio dirio de negcios, que em setembro de 2007 foi de 157 mil, o que significa que podemos aumentar a nossa escala de negcios e, conseqentemente, nossos resultados sem alterar significativamente a nossa estrutura de custo, preservando e, potencialmente, aumentando a nossa margem de EBITDA. Modelo verticalmente integrado. Oferecemos uma cadeia de servios completa para negociao, compensao e liquidao, gerenciamento de riscos, de CCP e de Depositria de valores mobilirios, atuando tanto nos mercados a vista de renda varivel e renda fixa quanto nos mercados de derivativos. Nossa estrutura totalmente integrada e funciona exclusivamente por meio de sistemas e ambientes eletrnicos dotados da mais moderna tecnologia disponvel, visando proporcionar credibilidade, confiana, segurana e transparncia para os participantes do mercado. Isso, adicionalmente, nos permite alavancar nossa infra-estrutura tecnolgica para oferecer servios complementares, a exemplo dos servios de back office para os fundos e clubes de investimento. Nossos sistemas foram desenvolvidos de forma a possibilitar a expanso de nossa capacidade e adicionar novos produtos eficientemente, alm de serem flexveis e adaptveis para o desenvolvimento de novos mercados, a exemplo da absoro da negociao do MBO (SOMA) em nossos sistemas, ocorrida em 2005.

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Inovao e desenvolvimento de produtos e servios. Acreditamos estar capacitados para responder s demandas e necessidades do mercado, e para lidar com suas adversidades e complexidades, antecipando, dessa forma, novas tendncias do nosso setor de atuao. Nos ltimos anos, criamos produtos e servios para atender a evoluo do mercado de capitais brasileiro, tais como: ambientes de negociao, servio de Depositria, CCP e compensao e liquidao de ttulos corporativos de renda fixa, ndices, segmentos especiais de listagem com exigncias de padres de governana corporativa mais elevados em relao legislao, servios de back Office, emprstimos de ttulos de renda fixa, e desenvolvimento de derivativos e futuros. Buscamos continuamente o exemplo das melhores prticas internacionais estabelecidas para nosso setor de atuao e, para adapt-las realidade brasileira, dispomos, alm do investimento em tecnologia, de uma equipe tcnica que acreditamos ser qualificada e experiente em mercado de capitais e apta para desenvolver e dar suporte ao desenvolvimento de novos produtos e servios. Credibilidade, reputao e experincia. Acreditamos possuir elevada credibilidade e reputao com os emissores, investidores, Instituies Intermedirias e rgos reguladores, adquirida ao longo dos nossos 117 anos de histria. Alm disso, possumos uma slida experincia no exerccio da atividade de superviso e fiscalizao de mercado, atuando tambm como rgo auxiliar da CVM na fiscalizao e superviso das operaes dos participantes do mercado e do gerenciamento de riscos. Acreditamos que esses atributos nos credenciam como entidade administradora de mercados organizados para recebermos novas listagens para negociao de valores mobilirios, bem como para o ingresso de novos investidores, em particular os estrangeiros. Acreditamos possuir, tambm, uma imagem positiva e uma marca reconhecida no Brasil e no exterior. Crescente atrao de companhias com padres mais elevados de governana corporativa para listagem de aes em nosso mercado de bolsa. Para trazer ao nosso mercado de bolsa companhias com padres mais elevados de governana corporativa, criamos em dezembro de 2000 os segmentos especiais de listagem (Nvel 1, Nvel 2 e Novo Mercado). Desde 2004, o nmero de companhias listadas nesses segmentos especiais apresentou expressivo crescimento passando de 36 no final de 2003 para 140 em 30 de setembro de 2007. Tal crescimento foi mais notrio no Novo Mercado, nosso segmento especial com as regras mais elevadas de governana corporativa dentre os trs. Acreditamos que o Novo Mercado proporcione s companhias nele listadas uma posio de destaque perante os investidores nacionais e estrangeiros e demais agentes de mercado, saindo de 2 a 82 companhias listadas entre os mesmos perodos. Adicionalmente, temos uma estrutura apta e qualificada, focada e

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