Relatórios de Resultados 1S20...• A partir de janeiro 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são...

3 de setembro, 2020

Meadown Lake

Relatórios de Resultados1S 2020Créditos: DOCK90

Conteúdo

Detalhes de Conferência Telefónica & Webcast

Data: Quinta‐feira, 3 de setembro, 2020, 15:00 CET | 14:00 UK/Lisboa

Destaques do 1S20 Webcast: www.edpr.com

Base de Ativos & Investimentos Phone dial‐In number: UK: +44 (0) 20 3003 2666 | US: +1 212 999 6659

Desempenho Operacional Conference ID: EDPR

Desempenho Financeiro

Fluxo de CaixaRelação com Investidores

Dívida Líquida e Passivo com Investidores Institucionais

Plataformas de Atividade Rui Antunes, DiretorPia Domecq

Europa Duarte Andrada

América do Norte (USD)Email: [email protected]

Brasil (BRL) Site: www.edpr.comTelefone: +34 902 830 700 | +34 914 238 429

Balanço & Demonstrações FinanceirasEDP Renováveis, S.A.

EDPR: Balanço Sede: Plaza del Fresno, 2 33007 Oviedo, Espanha

EDPR: Demonstração de Resultados por RegiãoLEI: 529900MUFAH07Q1TAX06

EDPR Europa: Demonstração de Resultados por País C.I.F. n. º A‐74219304

AnexoInformação Importante

Enquadramentos Regulatórios

Desempenho de Desenvolvimento Sustentável

Evolução da Cotação da Ação e Estrutura Acionista

17

18

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20

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6

7

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9

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Índice

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4

5

• A partir de janeiro 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizadosno nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 deste relatórioencontram‐se ajustados.

• Em julho 2019, a EDPR anunciou a alienação de um parque eólico de 137 MWno Brasil, com a conclusão a ocorrer em 12 de fevereiro de 2020.

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Destaques do 1S20

Resultados Operacionais

EBITDA MWOutros consolidados por equityEBITDA MW + Consolidados por Equity

Métricas de EBITDA MWFator de utilização (%)Produção (GWh)Preço médio venda eletricidade (€/MWh)

Resultados Financeiros (€M)

ReceitasGanhos/(perdas) em associadasEBITDAEBITDA/ReceitasEBITCustos Financeiros Líquidos (€M)Interesses não controláveisResultado Líquido (Acionistas EDPR)

Fluxo de Caixa e Dívida Líquida (€M)

FdO (Fundos de Operações)

Fluxo de Caixa Operacional

Capex & Investimentos FinanceirosVariações de fundo de maneio (PP&E)Government grantsFluxo de Caixa Operacional líquido

Receitas de Sell‐downReceitas de parcerias institucionaisPagamentos a parcerias institucionaisCustos de juros líq. (pós‐capitalização)Dividendos líq. & outras distribuiçõesDiferenças cambiais e outros

Aumento/(Decréscimo) da Dívida Líquida

Dívida Líquida & tax Equity (€M)

Dívida LíquidaPassivos com invest. InstitucionaisRendas vencidas de contr. de arrendamento

1.376 1.287 +7% 536 618 (13%)

Jun‐20 Dec‐19 ∆ YTD

3.027 2.803 +8%

(224) (668) 444

(8) (45) 37 (142) (109) (32)

(18) (64) 47 (86) (73) (13)

132 0 132 122 0 122

(225) (377) 151 0 0 0

(675) (625) (50)(77) (401) 324

526 649 (123)

685 853 (168)

255 343 (26%)

1S20 1S19 ∆ 20/19

(164) (189) (13%)76 91 (16%)

87% 96% (9pp)501 671 (25%)

(4,8) 4 (224%)793 965 (18%)

1S20 1S19 ∆ 20/19

913 1.005 (9%)

14.664 16.157 (9%)55,0 56,2 (2%)

11.439 11.764 (325)

32% 33% (1pp)

1S19 ∆ 20/19

10.889 11.393 (504)550 371 +179

1S20Resultados OperacionaisA EDPR tinha, a jun‐20, um portfólio de ativos operacionais de 11,4 GW, com vida média de 9 anos, dos quais 10,9 GWtotalmente consolidados e 550 MW consolidados por equity (participações minoritárias em Espanha e EUA). Desde jun‐19, aEDPR construiu 986 MW de energia eólica e solar, incluindo uma participação de 50% num portfólio solar de 278 MW nosEUA. Durante esse período, a EDPR concluiu com êxito transações de Sell‐down de 1,3 GW e desmantelou 18 MW emEspanha para re‐potenciação desse mesmo parque eólico. No total, a jun‐20, variação líquida anual consolidada do portfólioda EDPR foi negativa em 326 MW.No 1S20, seguindo a sua estratégia de Sell‐down, a EDPR concluiu com sucesso o Sell‐down de toda a sua participação noparque eólico de 137 MW Babilonia no Brasil, conforme anunciado em jul‐19.Em jun‐20, a EDPR tinha 2,3 GW de nova capacidade em construção, dos quais 1.800 MW relacionados com a energia eólicaonshore, 200 MW com energia solar e 330 MW provenientes de participações consolidadas por equity em projetos eólicosoffshore.No período, a EDPR produziu 14,7 TWh de energia limpa (‐9% vs 1S19), evitando 10 mt de emissões de CO2. A evoluçãoanual segue a linha de menor capacidade instalada após a execução da estratégia de Sell‐down da EDPR (3T19: 997 MW deativos Europeus (‐1,2 TWh vs 1S19); 1T20: 137 MW no Brasil (‐287 GWh vs 1S19)).No 1S20, o preço médio de venda foi inferior em ‐2% vs 1S19, conduzido pelo efeito mix do portfólio médio anual emresultado das transações de Sell‐down (Europa e Brasil).

De Receitas ao Resultado Líquido

As receitas diminuíram para €913M (‐9% vs 1S19), com o impacto da capacidade MW (‐€79M vs 1S19; incluindo transaçõesde Sell‐down) e dos recursos eólicos (‐€52M vs 1S19) a não ser compensado pelos preços de venda mais elevados (+€22M vs1S19), juntamente com o impacto positivo de forex e outros (+€16M vs 1S19).Outras receitas operacionais totalizaram €194M (‐€59M vs 1Q19), com a evolução anual refletindo os ganhos (+€219M) datransação de Sell‐down de um portfólio de 997 MW (491 MW líquidos para a EDPR) no 1S19 e os ganhos capitais (+€145M)relacionados com transações de projetos offshore contabilizados no 1S20, nomeadamente as participações vendidas à JVoffshore com a Engie depois de o acordo assinado em jan‐20 (a venda de Windplus (PT) e Mayflower (EUA) mantém‐sependente para o 2S20).

Os custos operacionais (Opex) totalizaram €309M (+4% vs 1S19). Em termos comparáveis, ajustados por Sell‐down, custosde offshore (maioritariamente imputados aos SVPs dos projetos), serviços, one‐offs e fx, Core Opex por MW médio emoperação foi de +3% vs 1S19, dado os custos antecipados para suportar o crescimento esperado para os próximos anos.Como consequência, o EBITDA somou €793M (‐18% vs 1S19) e EBIT €501M (vs €671m no 1S19), com transações de Sell‐down tendo um impacto positivo de ‐€16,7M em D&A parcialmente compensado por nova capacidade em operação. OsResultados Financeiros caíram para €164M (‐€25M vs 1S19), com a comparação anual beneficiando de menor dívida,juntamente com um menor custo médio da dívida no período.No final, o Resultado Líquido totalizou €255M (‐26% vs 1S19), derivado de um menor EBITDA. Os interesses não controláveisno período totalizaram €76M, diminuindo em ‐€14M vs 1S19 como resultado dos ativos vendidos.

Fluxo de Caixa e Dívida LíquidaA jun‐20, a dívida líquida totalizava €3.027M (+€224M vs dez‐19) refletindo, por um lado, a caixa gerada por ativos e, poroutro lado, investimentos feitos no período e transação cambial. Passivos com Investidores Institucionais somaram €1.376M(+€89M vs dez‐19), com os benefícios capturados pelos projetos e parceiros de Tax Equity e novas estruturas definanciamento Tax Equity no período.

‐ 3 -

Base de Ativos & Investimentos

Capacidade Instalada (MW)

EBITDA MWEBITDA MW

EspanhaPortugalFrançaBélgicaPolóniaRoméniaItália

EuropaEUACanadáMéxico

América do NorteBrasil

Total EBITDA MW

Consolidado por Equity (MW)

EspanhaEUA

Eólico OnshoreEólico Offshore

Total Consol. por Equity (MW)

Total MW EBITDA + Equity

EuropaAmérica do Norte Ativos fixos tangíveis (liquidos)BrasilOutros (‐) Ativos fixos tangíveis em fase de construção

Total (=) Ativos fixos tangíveis existentes (liquidos)

Investimentos financeiros (+) Amortizações acumuladasGovernment grantEstratégia de Sell‐down & desinvestimentos (‐) Subsídios ao investimento

Investimento líquido (=) Capital investido em ativos existentes

(1) O dado de 2020 considera verbas de equity provenientes da transação de venda no Brasil, dado que a dívida dos ativos foi desconsolidada em dez‐19 (€144M), e ativos Offshore vendidos à Ocean Winds

522 +5

578,4 625,3 (7%) (47) 16.677 16.617 +60

+312‐ ‐ ‐ ‐

(344,7) 0,0 ‐ (345) 528

334,08 251,6 ‐ +83 5.782 5.470

1.104 +728

589,0 373,7 +58% +215 11.423 11.669 (246)

+48240,7 5,7 +611% +352,2 36,5 ‐ (34) 1.833

377,1 220,8 +71% +156 13.256 12.774

Ativos fixos tangíveis (€M) 1S20 1S19 ∆ €

169,0 110,7 +53% +58

2.330

Investimentos (€M) 1S20 1S19 ∆ % ∆ €

11.439 ‐326 +213 ‐137 +77

550 179 ‐ ‐ ‐ 330

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 330550 179 ‐ ‐ ‐ ‐398 179 ‐ ‐ ‐ ‐152 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

10.889 ‐505 +213 ‐137 +77 2.000

331 ‐137 ‐ ‐137 ‐137 2606.143 581 200 ‐ 200 1.393200 ‐ ‐ ‐ ‐ 20030 ‐ ‐ ‐ ‐ 100

5.914 581 200 ‐ 200 1.0934.415 ‐949 13 ‐ 13 346271 ‐ ‐ ‐ ‐ 136521 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐418 ‐ ‐ ‐ ‐ 107

‐ ‐71 ‐ ‐ ‐ 1066 ‐374 13 ‐ 13 60

1.164 ‐191 ‐ ‐ ‐ 6

Construç.

1.974 ‐313 ‐ ‐ ‐ 28

Vida Média e Residual dos Ativos por PaísJun‐20 YoY 2020 Em

Constr. Vendido vs dez‐19

9

5

3

7

8

4

8

8

2

11

12

0 5 10 15 20 25 30 35

EDPR

Brasil

México

Canadá

EUA

Itália

Roménia

Polónia

França

Portugal

Espanha

(1)

‐ 4 -

Desempenho Operacional

Fator Utilização Indice de Renováveis (vs Média de Longo Prazo)

Europa Europa

América do Norte América do Norte

Brasil Brasil

Total EDPR

Produção de Eletricidade (GWh) Preços de Venda por MWh

Europa Europa

América do Norte América do Norte

Brasil Brasil

Total Preço de Venda Médio

Vendas de Eletricidade e Outros (€M) Produção Preço Médio de Venda Receitas

Europa GWh €/MWh €M

América do Norte

Brasil

Total

Proveitos com Parcerias Institucionais (€M)

Total

Receitas

Receitas (€M)Receitas/MW médios em operação (€m)

Nota: O Desempenho Operacional considera apenas a capacidade consolidada ao nível de EBITDA

913,0 1.005,1 (9%)86,0 88,8 (3,1%)

1S20 1S19 ∆ 20/19

104,6 94,7 +10%

808,4 910,5 (11%)

1S20 1S19 ∆ 20/19

15,7 30,3 (48%)

371,0 351,3 +6%

425,3 532,0 (20%)

1S20 1S19 ∆ 20/19

14.664 16.157 (9%) €55,0 €56,2 (2,1%)

388 697 (44%) R$243,5 R$210,3 +16%

9.213 8.849 +4% $44,6 $45,6 (2,2%)

5.063 6.610 (23%) €82,2 €80,2 +3%

96% (5pp)

1S20 1S19 ∆ 20/19 1S20 1S19 ∆ 20/19

32% 33% (1pp) 91%

27% 33% (6pp) 82% 85% (3pp)

36% 37% (0,8pp) 91% 94% (3pp)

91% 99% (9pp)26% 29% (2pp)

1S20 1S19 ∆ 20/19 1S20 1S19 ∆ 20/19

1S19 1S201S19 1S20

14.664

1S19 1S20

€56,2 €55,0913,0

(9%) (9%)(2,1%)

1.005,116.157

‐ 5 -

Desempenho Financeiro

Das Receitas ao EBITDA (€M) Receitas EBITDA Net Profit

€M €M €MVendas de eletricidade e outrosProveitos com parcerias com investidores institucionais

Receitas

Outros proveitos operacionaisCustos OperacionaisFornecimentos e serviços externos (FSE)Custos com pessoal (CP)Outros custos operacionais

Ganhos/(perdas) em associadas

EBITDA

ProvisõesAmortizaçõesAmortização dos proveitos diferidos (subsídios governamentais)

EBIT

Resultados FinanceirosJuros financeiros líquidosCustos com parcerias com investidores institucionaisCustos financeiros capitalizadosDiferenças cambiaisOutros

Resultados Antes de Impostos Receitas/MW Médio Core Opex/MWh EBITDA/MW Médio

IRC e impostos diferidos €m €/MWh €m

Resultado Líquido do Exercício

Interesses não controláveis

Resultado Líquido (Acionistas EDPR)

Rácios de Eficiência e Rentabilidade

Receitas/MW médios em operação (€m)Core Opex (FSE + CP) /MW médios em operação (€m)Core Opex (FSE + CP) /MWh (€)Margem EBITDAEBITDA/ MW Médio em Operação (€m)

(1) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram‐se ajustados(2) Inclui €3,2M de Contribuições Extraordinárias para o Setor Energético (CESE)

87% 96% (9pp)74,7 84,9 (12%)

20,5 18,6 +10% 14,9 13,0 +14%

86,0 88,8 (3%)

254,7 343,1 (26%)

1S20 1S19 ∆ %

331,0 433,6 (24%)

76,2 90,5 (16%)

337,3 482,7 (30%)

(6,4) (49,0) (87%)

(9,6) (0,1) ‐(48,8) (72,0) (32%)

(53,0) (43,8) +21% 10,2 7,7 +33%

(163,6) (188,6) (13%)(62,4) (80,4) (22%)

500,9 671,3 (25%)

(300,6) (302,2) (1%)8,6 8,7 (1%)

793,2 965,0 (18%)

(0,2) (0,3) ‐

(91,0) (86,5) +5% (4,8) 3,9 (224%)

(147,2) (147,5) (0%)(70,6) (63,0) +12%

193,8 253,0 (23%)(308,8) (297,0) +4%

104,6 94,7 +10%

913,0 1.005,1 (9%)

1S20 1S19 ∆ %

808,4 910,5 (11%)

1S19 1S201S19 1S20

965,0793,2

254,7

1S19 1S201S19 1S20

86,088,8

1S19 1S20

13,014,9 74,7

(3%) (12%)+14%

1S19 1S20

1.005,1 913,0

(9%)

(2)

(1)

(26%)

(1)

343,1

84,9

(18%)

‐ 6 -

Fluxo de Caixa

Fluxo de Caixa (€M)

EBITDA

Imposto correnteJuros financeiros líquidos

FFO (Funds from operations)

Juros financeiros líquidosProveitos com parcerias institucionaisOutros ajustamentos e variações não operacionaisVariações de fundo de maneio

Fluxo de Caixa Operacional

Investimentos operacionaisInvestimentos financeirosVariação de fundo de maneio de fornecedores de imobilizadoGovernment grants

Fluxo de Caixa Operacional líquido

Venda de interesses não controláveis e empréstimos acionistasRecebimentos com parcerias com invest. instit.Pagamentos com parcerias com invest. instit.Juros financeiros líquidos (após capitalizações)Dividendos liquidos e outras distribuições de capitaisDiferenças cambiais e outros

Redução/(Aumento) de dívida líquida

(1) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram‐se ajustados(2) Investimento Caixa inclui Capex (liquido dos projetos alienados), Investimento financeiro líquido e variações de fundo de maneio relacionadas com fornecedores de PPE e Government Grants

(224) (668) (66%)

(8) (45) (82%)(142) (109) +30% (86) (73) +18% (18) (64) (73%)

122 0 ‐132 ‐ ‐

(225) (377) ‐

‐ ‐ ‐

(86) (252) ‐(77) (401) ‐

(589) (374) +58%

526 649 (19%)

19 17 ‐

(105) (90) +16% (158) (210) ‐

86 80 +7%

685 853 (20%)

(86) (80) +7%

793 965 (18%)

(23) (32) (29%)

1S20 1S19 ∆ % Do EBITDA ao Fluxo de Caixa Retido (FCR) à variação da Dívida e TEI (€M)

+793

+473

(303)

(158)

(23)(118)

(21)+145

+618

(833)

(70)(24)

(18%)

Nota: FCR inclui benefícios fiscais gerados pelos projectos dos EUA em estruturas de Tax Equity, os quais não são incluídos no conceito de Fluxo de Caixa Orgânico

vs 1S19

(1)

EBITDA Ajust. Caixa&

RecebíveisLP

FCRPagam.a

Minorit.

Impostos Juros,derivados

&custos EI

Aumento de

Dívida Líq. &

de TEI

Invest.(2)de Caixa

Fx&

Outros

Dividendos paraacion. EDPR

FCRc/ganhos

Ganhos de

Sell‐down

‐ 7 -

Dívida Líquida (€M)

Dívida Financeira Nominal + Juros a liquidar €M €MDepósitos colaterais associados com dívidaDívida Financeira Total

Caixa e equivalentes de caixaEmpréstimos a empresas associadas e cash poolingCaixa e Equivalentes

Dívida Líquida

Dívida Média (€M)

Dívida financeira médiaDívida líquida média

Parcerias com Investidores Institucionais (€M)

(1) Líquido de créditos de imposto, beneficiando de investidores institucionais e ainda por reconhecer nos Resultados Financeiros

Rendas vencidas de contratos de arrendamento (€M)

Dívida Financeira por divisa Dívida Financeira por tipo Custo médio da dívida (fecho período) Dívida Financeira por maturidade

1S20 1S19 ∆ €

Rendas vencidas de contr. de arrendamento 536 610 (74)

1S20 1S19 ∆ €

Passivo c/Parcerias c/Invest. Instit. 1.376 1.178 +198

3.451 3.341 +3% 2.841 2.972 (4%)

3.027 3.728 (701)

1S20 1S19 ∆ %

‐0,02 ‐0,00 (0,0)352 268 +85

3.379 3.995 (616)

352 268 +85

3.408 4.025 (618)28 30 (2)

1S20 1S19 ∆ € Dívida Líquida Passivo c/Parcerias c/Invest. Instit.

Dívida Líquida e Passivo com Investidores Institucionais

Jun‐19 Jun‐20

€29%

$65%

Outros6%

Fixo 87%

Variável13% 3,8% 3,7%

Jun‐19 Jun‐20

14% 14% 18% 16%

38%

2020 2021 2022 2023 >2023

(1)

Jun‐19 Jun‐20

3.0273.728 1.376

1.178

+17%(19%)

‐ 8 -

Plataformas de Atividade

‐ 9 -

Europa

Indicadores Operacionais

EspanhaPortugalFrançaBélgicaItáliaPolóniaRoménia

Europa

Interesses não controláveis (MW líq.)

EspanhaPortugalResto da Europa (RdE)

Europa

Demonstração de Resultados (€M) Produção (GWh) Receitas EBITDA

Receitas GWh €M €M



EBITDAEBITDA/Receitas

ProvisõesAmortizaçõesAmortização do proveito dif. (subs. Gov.)

EBIT

Rácios eficiência

Core Opex (FSE + CP)/MW méd. em oper. (€m)Core Opex (FSE + CP)/MWh (€)

(2) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram‐se ajustados

18,3 14,0 +31%

(1) Por motivos de análise os resultados das atividades de cobertura estão alocados na vendas de eletricidade de cada um dos países, mas excluídos do somatório; Em Espanha, a EDPR tem coberturas de 1,3 TWh a €53,7/MWh para 2T‐4T20; e 2,0 GWh a €51/MWh para 2021.

1S20 1S19 ∆ 20/19

21,0 17,5 +21%

340,6 500,9 (32%)

(114,3) (125,9) (9%)0,3 0,7 (53%)

(0,2) (0,3) (26%)

454,7 626,4 (27%)107% 118% (11pp)

(42,5) (46,4) (8%)0,9 3,3 (74%)

(75,8) (77,1) (2%)(16,8) (15,3) +10%

163,7 229,9 (29%)(135,2) (138,8) (3%)

425,3 532,0 (20%)

858 1.411 (553)

1S20 1S19 ∆ 20/19

530 623 (94)269 557 (289)

1S20 1S19 ∆ 20/19

60 230 (170)

425,3 532,0 (20%)5.063 6.610 (23%) 82,2 80,2 +3% 4.415 5.364 (949) 26% 29% (2pp)

€67,8 €68,6 (1%) 37,4 31,7 +18% +16%

521 521 ‐ 29% 28% +2pp 668 626 +7% +5% €75,4 €70,1 +8% 44,4 38,4

28,5 +5% 418 418 ‐ 34% 32% +2pp 615 585

290 +15% €89,7 €98,2 (9%) 30,1‐ 7,2 ‐

271 271 ‐ 28% 32% (3pp) 335‐ 68 ‐ ‐ €105,6 ‐‐ 71 (71) 0% 22% ‐

€88,2 €90,3 (2%) 7,1 35,8 (80%)(25%)

66 440 (374) 34% 21% +13pp 80 396 (80%)(23%) €89,1 €91,9 (3%) 112,4 150,3

224,0 (30%)1.164 1.355 (191) 25% 28% (3pp) 1.262 1.635

3.009 (30%) €83,0 €74,5 +11% 156,5

1S20 1S19 ∆ 20/19

1.974 2.288 (313) 24% 30% (6pp) 2.102

1S20 1S19 ∆ 20/19 1S20 1S19 ∆ 20/191S20 1S19 ∆ 20/19 1S20 1S19 ∆ 20/19

EBITDA MW Fator Utilização Produção (GWh) Preço Médio de Venda Vendas de Eletricidade (€M)

1S19 1S20 1S19 1S20 1S19 1S20

425,3532,0 626,4

454,7

(20%) (27%)

5.063

6.610

(23%)

(1)

(2)

(2)

‐ 10 -

América do Norte (USD)


EUACanadáMéxico

América do Norte


EUACanadáMéxico

América do Norte

Demonstração de Resultados (US$M)

Vendas de eletricidade e outrosProveitos com parcerias com inv. InstitucionaisReceitas



EBITDAEBITDA/Receitas MW por Incentivo

Provisões MW com PTCsAmortizações MW com ITCsAmortização do proveito dif. (subs. Gov.) MW com Cash Grant e Self Shelter

EBIT

FX (€/$)Rácios eficiência

Final do PeríodoCore Opex (FSE + CP)/MW méd. em oper. ($m) MédiaCore Opex (FSE + CP)/MWh ($)


13,3 12,3 +8%

1,14 (2%)20,9 19,6 +7% 1,10 1,13 (2%)

1S20 1S19 ∆ 20/191,12

179,5 194,0 (7%)

1S20 1S19 ∆ 20/19

9,1 9,1 ‐ 1.014(196,5) (185,6) +6% 590

1S20

‐ ‐ ‐ 2.546

366,9 370,5 (1%)70% 74% (4pp)

(51,2) (43,8) +17% (0,4) 0,6 ‐

(83,4) (74,3) +12% (39,2) (34,6) +13%

17,0 18,8 (9%)(173,9) (152,7) +14%

115,2 106,9 +8% 524,1 503,8 +4%

1S20 1S19 ∆ 20/19

408,9 396,9 +3%

98 98 ‐

1.210 1.210 ‐

1.098 1.098 ‐15 15 ‐

1S20 1S19 ∆ 20/19 EDPR EUA: EBITDA MW por Mercado

9.213 8.849 +4% 44,6 45,6 (2%)6.143 5.562 +581 36% 37% (1pp)

380 401 (5%) 66,5 65,0 +2%200 200 ‐ 44% 46% (3pp)41 40 +4% 108,4 110,0 (2%)30 30 ‐ 32% 30% +1pp

8.792 8.409 +5% 43,4 44,4 (2%)5.914 5.332 +581 36% 36% (75%)

1S20 1S19 ∆ 20/19 1S20 1S19 ∆ 20/191S20 1S19 ∆ 20/19 1S20 1S19 ∆ 20/19

EBITDA MW Fator Utilização Produção (GWh) Preço Médio Final $/MW

Oregon

Iowa

Texas

Illinois

Nova Iorque

Minnesota

Kansas

Washington

Indiana

Ohio

Oklahoma

Merchant

PPA/Hedge

400‐

300‐

101‐

101‐

600‐

860341

548‐

460240

624177

392‐

35726

Califórnia228‐

Wisconsin98‐

Carolina do Sul60‐

(1)

‐ 11 -

Brasil (BRL)


Brasil


Brasil

Demonstração de Resultados (R$M) Produção (GWh) Receitas EBITDA

Receitas GWh R$M R$M




ProvisõesAmortizaçõesAmortização do proveito dif. (subs. Gov.)

EBIT

Rácios eficiência FX ($R/€)

Core Opex (FSE + CP)/MW méd. em oper. (R$m) Final do PeríodoCore Opex (FSE + CP)/MWh (R$) Média


+40%74,3 58,9 +26% 5,40 4,34 +24%87,1 88,0 (1%) 6,11 4,35

1S20 1S19 ∆ 20/19 1S20 1S19 ∆ 20/19

37,5 51,7 (27%)

(27,6) (42,1) (34%)‐ (0,1) (100%)

‐ ‐ ‐

65,1 93,8 (31%)77% 71% +5pp

(10,6) (1,8) +483% ‐ (0,0) ‐

(21,9) (35,0) (38%)(6,9) (6,1) +14%

19,6 5,1 ‐(39,4) (42,9) (8%)

1S20 1S19 ∆ 20/19

84,9 131,7 (35%)

162,0 162,0 ‐

1S20 1S19 ∆ 20/19

697 (44%) 243,5 210,3 +16%331 467 (137) 27% 33% (6pp) 388

1S20 1S19 ∆ 20/19 1S20 1S19 ∆ 20/19

EBITDA MW Fator Utilização Produção (GWh) Preço Médio de Venda R$/MW

1S20 1S19 ∆ 20/19 1S20 1S19 ∆ 20/19

1S19 1S201S19 1S201S19 1S20

84,9

93,8

65,1388(1)

(31%)

697

(44%) (35%)

(1)

131,7

‐ 12 -

Balanço & Demonstrações Financeiras

‐ 13 -

EDPR: Balanço

Ativos (€M)

Ativos fixos tangíveis (líquido)Ativos sob direito de usoAtivos intangíveis & goodwill (líquido)Investimentos financeiros (líquido)Impostos diferidos ativosInventáriosClientes (líquido)Outros devedores (líquido)Ativos detidos para vendaDepósitos colateraisCaixa e equivalentes

Total Activo

Capital Próprio (€M)

Capital + prémios de emissãoResultados e outros reservasResultado líquido atribuível aos acionistas EDPRInteresses não controláveisTotal do Capital Próprio

Passivo (€M)

Dívida financeiraPassivo com investidores institucionaisRendas vencidas de contr. de arrendamento Provisões para riscos e encargosImpostos diferidos passivosProveitos diferidos de investidores institucionaisCredores e outros passivos (líquido)Total do Passivo

Total do Capital Próprio e Passivo 17.830 17.693 +138

2.427 2.400 +27 9.335 9.358 (23)

334 355 (21)979 1.003 (24)

536 618 (82)276 278 (2)

3.408 3.417 (9)1.376 1.287 +89

8.495 8.335 +160

Jun‐20 Dez‐19 ∆

255 475 (220)1.334 1.362 (27)

4.914 4.914 +0 1.992 1.584 +408

17.830 17.693 +138


28 32 (4)352 582 (229)

611 556 +55 595 214 +381

45 34 +11 287 303 (16)

477 476 +1 116 126 (10)

633 616 +17 1.429 1.490 (61)


13.256 13.264 (8)

‐ 14 -

EDPR: Demonstração de Resultados por Região

Vendas de eletricidade e outrosProveitos com parcerias com investidores institucionais

Receitas

Outros proveitos operacionaisCustos OperacionaisFornecimentos e serviços externosCustos com pessoalOutros custos operacionais




EBIT

Vendas de eletricidade e outrosProveitos com parcerias com investidores institucionais

Receitas

Outros proveitos operacionaisCustos OperacionaisFornecimentos e serviços externosCustos com pessoalOutros custos operacionais




EBIT

(1) Offshore está a ser reportado sobre "Outros/Ajust."(2) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram‐se ajustados

500,9 171,6 11,9 (13,1) 671,3

(125,9) (164,3) (9,7) (2,3) (302,2)0,7 8,1 (0,0) (0,0) 8,7

118% 74% 71% n.a. 96%

(0,3) ‐ ‐ ‐ (0,3)

3,3 0,5 (0,0) (0,0) 3,9

626,4 327,8 21,6 (10,7) 965,0

(15,3) (30,6) (1,4) (15,7) (63,0)(46,4) (38,8) (0,4) (0,9) (86,5)

(138,8) (135,3) (9,9) (13,0) (297,0)(77,1) (65,8) (8,1) 3,5 (147,5)

532,0 445,9 30,3 (3,1) 1.005,1

229,9 16,6 1,2 5,4 253,0

532,0 351,3 30,3 (3,1) 910,5‐ 94,7 ‐ ‐ 94,7

1S19 (€M) Europa Brasil ConsolidadoOutros/Ajust.América do Norte

0,3 8,3 ‐ (0,0) 8,6

340,6 162,8 6,9 (9,4) 500,9

(0,2) ‐ ‐ ‐ (0,2)(114,3) (178,3) (5,1) (2,9) (300,6)

454,7 332,9 12,1 (6,5) 793,2107% 70% 77% n.a. 87%

(42,5) (46,5) (2,0) (0,1) (91,0)0,9 (0,3) ‐ (5,3) (4,8)

(75,8) (75,7) (4,0) 8,4 (147,2)(16,8) (35,6) (1,3) (16,9) (70,6)

163,7 15,4 3,6 11,0 193,8(135,2) (157,7) (7,3) (8,6) (308,8)

‐ 104,6 ‐ ‐ 104,6425,3 475,5 15,7 (3,5) 913,0

425,3 371,0 15,7 (3,5) 808,4

Outros/Ajust.América do Norte1S20 (€M) Europa Brasil Consolidado

(1)

(1)

(2)

‐ 15 -

EDPR Europa: Demonstração de Resultados por País

Receitas

Custos Operacionais, Outros proveitos operacionais e Ganhos/(perdas) em


Amortizações e Provisões

EBIT

Receitas

Custos Operacionais, Outros proveitos operacionais e Ganhos/(perdas) em


Amortizações e Provisões

EBIT


(1) Nota importante sobre Espanha e Outros: Depois das alterações às regulações em Espanha, a EDPR cobre a sua exposição sobre o preço de mercado Espanhol, contabilizando a cobertura ao nível da plataforma da Europa (Outros/Ajust.). Na pág.10, a cobertura foi incluída na divisão Espanhola apenas por motivos analíticos.

201,1 246,3 104,4 (50,9) 500,9

(56,3) (28,1) (38,3) (2,8) (125,5)

257,4 274,3 142,7 (48,1) 626,4110% 182% 90% n.a. 118%

234,7 150,9 158,7 (12,3) 532,0

22,7 123,5 (16,0) (35,8) 94,4

Total EuropaOutros/Ajust.1S19 (€M) Espanha Portugal RdE

47,1 64,8 60,1 168,6 340,6

(52,2) (25,1) (33,5) (3,4) (114,2)

99,3 89,9 93,6 172,0 454,765% 79% 75% n.a. 107%

153,8 113,8 125,5 32,3 425,3

(54,5) (23,9) (31,9) 139,7 29,4

Outros/Ajust.1S20 (€M) Espanha Portugal RdE Total Europa(1)

(1)

‐ 16 -

Anexo

‐ 17 -

Enquadramentos Regulatórios

País Descrição Sumário País Descrição Sumário

EUA

Espanha

Portugal

Polónia

Roménia

França

Belgium

Itália

Brasil

Canadá

México

• Vendas podem ser através de CAEs (até 20 anos), Coberturas ou Preços de mercado

• Certificados verdes (Créditos de Energia Verde, REC) sujeitos à regulação de cada estado

• Incentivo fiscal:• PTC ao longo de 10 anos desde o COD ($25/MWh em 2019)• Parques eólicos com construção em 2009/10 podem optar por 30% cash grant em detrimento do PTC

• Energia eólica recebe preço da pool e um prémio por MW, se necessário para atingir o retorno pré‐definido

• RDL 17/2019 estabeleceu um retorno de 7,398% por parque anterior a 2013 e 7,09% para novas instalações, até 2031

• Prémio calculado tendo por base ativos padrão (factor de utilização standard, produção e custos)

• Desde 2016, toda a nova capacidade renovável é alocada por leilões competitivos

• Os parques eólicos anteriores a 2006 estão sujeitos a FIT cujo valor está correlacionado com a produção, e indexado com CPI, até 15 anos de operações (ou até 2020) ou 33 GWh / MW, e foi incrementado em 7 anos (prorrogação tarifária) com um esquema de max e min em troca de pagamentos anuais entre 2013‐20

• Os parques eólicos sob o novo regime (COD após 2006) estão sujeitos a um FIT de 20 anos ou 44 GWh/MW. O valor da tarifa também é indexado com CPI

• Os projetos de energia solar pv premiados no último leilão (jul‐19) estão sujeitos a um FIT fixo durante 15 anos.

• O preço da eletricidade pode ser estabelecido por contratos bilaterais• Os parques eólicos antes de 2018 estão sujeitos a um esquema de GC. O vento recebe 1GC/MWh por 15 anos que podem ser negociados no mercado. Os fornecedores de eletricidade têm uma taxa de substituição pelo não cumprimento das obrigações do GC

• Os parques eólicos premiados nos leilões de 2018/19 estão sujeitos a um CfD bilateral por 15 anos

• Ativos eólicos (instalados até 2013) recebem 2 CV/MWh até 2017 e 1 CV/MWh depois de 2017 e até completar 15 anos. Dos 2 CV, até Mar‐17, apenas 1 CV poderá ser vendido após jan‐18 e até dez‐25. Ativos de energia solar recebem 6 CV/MWh durante 15 anos. Dos 6 CV, até dez‐20, 2 CV podem ser vendidos apenas após jan‐25 e até dez‐30. Valor dos CV com limite superior e inferior (€35/€29,4)

• Ativos eólicos (instalados em 2013) recebem 1,5 CV/MWh até 2017 e 0,75CV/MWh depois de 2017 e até completar 15 anos

• Os CVs emitidos após abr‐17 e os CVs adiados de jul‐13 permanecem válidos e podem ser negociados até mar‐32

• Os parques eólicos em operação antes de 2012 estão sujeitos a um regime de feed‐in‐premium (durante 15 anos).

• Os parques eólicos instalados por 2013 e premiados em leilões competitivos até 2017 estão sujeitos a um esquema CfD de 20 anos

• Os parques eólicos que vencerem o leilão de 2019 se beneficiarão de um CfD bilateral de 20 anos

• 15 yr FiT: 0‐10 anos: €82/MWh; Anos 11‐15: dependendo do factor de utilização €82/MWh @2.400 horas até €28/MWh @3.600 horas; indexado

• Parques eólicos sobre esquema CR 2016 recebem CfD a 15 anos cujo valor a preço é semelhante à existente tarifa acrescida de um prémio de gestão

• Leilões (20‐anos CfD)

• Preço de mercado e sistema de CVs. O preço mínimo de CV é de €65/CV• Opção de negociar CAEs de longo‐prazo

• Antiga capacidade instalada sob tarifa feed‐in (PROINFA)• Desde 2008, leilões competitivos com atribuição de CAEs a 20 anos• Opção de negociar CAEs de longo‐prazo

• Esquema tarifário feed‐in (Ontário). Duração: 20 anos• Renewable Energy Support Agreement (Alberta)

• Leilões tecnologicamente neutros em que os licitadores oferecem um pacote de preços globais para 3 diferentes produtos (capacidade, produção de eletricidade e CVs)

• Projeto EDPR: contracto bilateral de fornecimento de eletricidade em regime de auto‐abasticimento por um período de 25 anos

• RU: CfDs a 15 anos indexados a CPI, alocados por leilões, a £57,5/MWh (tarifa baseada em 2012)

• França: tarifa feed‐in de 20 anos indexada

• CfD de 20 anos não indexado, alocado por leilõesGrécia

Offshore

• Os parques eólicos Colombianos receberam contratos de 15 anos no leilão competitivo. Os contratos são assinados com várias distribuidoras

• Além disso, os parques eólicos Colombianos garantiram um contrato de cobrança de confiabilidade, ou seja, um pagamento mensal em troca de ter parte de sua capacidade disponível quando o sistema está sob condições de fornecimento restritas

Colômbia

‐ 18 -

Desempenho de Desenvolvimento Sustentável

Energias renováveis e acessíveis Comentários

Nova capacidade renovável construída (MW)

Alterações climáticas

CO2 evitado (kt) GWh: ‐9% YoY; Impactado por factores de emissão mais baixos (‐6% YoY)

Trabalho digno, Igualdade de género e Inovação

ÉticaComunicações através do canal de ética (#) Comunicações em análise pelo Comité de Ética

Saúde e SegurançaAcidentes (#) 3 em ES, 2 na PL e 1 no MX; todos com baixa de contratistas em parques em operaçãoTaxa de lesõesTaxa de dias perdidos

Capital HumanoColaboradores (#)Rotatividade (%)Mulheres (%)Colaboradores que receberam formação (%)

Proteger a vida terrestre

Derrames e incêndios significativos (#) Mentalidade de zero derrames e incêndios

Produção e consumo sustentáveis

Resíduos totais (kg/GWh)Resíduos recuperados totais (%) Objetivo: >75%

Cidades e comunidades sustentáveis

Investimento em Acesso à Energia (€M) Investimento acumulado. Corresponde a SolarWorks! e RensourceInvestimento social (€M) Impactado pelo Plano de Resposta da EDPR ao Covid‐19 nas comunidades locaisColaboradores que participaram em voluntariado (%) Impactado pelo Covid‐19

(1) CO2 evitado calculado multiplicando a geração de energia pelos fatores de emissão de CO2 equivalente de cada país e, no caso dos EUA, de cada estado. Ter em conta que estes fatores variam de acordo com o mix energético do país/estado;(2) Inclui dados de colaboradores e fornecedores e exclui acidentes in itinere e sem baixa; Exclui dados de 1T do RU;(3) Taxa de lesões calculada como [Número de acidentes/Horas trabalhadas * 1.000.000];(4) Taxa de dias perdidos calculada como [Nº de dias de trabalho perdidos/Horas trabalhadas*1.000.000];(5) Taxa de rotatividade calculada como: saídas/nº colaboradores; exclui transferências para a JV com a Engie

(7) Exclui resíduos causados por eventos não planeados.

1S20 1S19 ∆ 20/19

(6) A EDPR define derrames e incêndios significativos como qualquer derrame afectando massas/cursos de água, solos protegidos ou solos de interesse devido ao seu valor natural, ou incêndio afectandoáreas e/ou espécies protegidas (de acordo com as leis de proteção locais), derivadas das atividades de operação e manutenção nas instalações;

1,2 0,8 +45% 6% 8% (2pp)

4,9 2,2 +118%

27 33 (16%)73% 91% (18pp)

‐ ‐ ‐

1S20 1S19 ∆ 20/19

1S20 1S19 ∆ 20/19

86% 86% ‐

1.610 1.460 +10% Apoiando o crescimento da empresa; Parcialmente impactado pela transferência para a JV com a ENGIE5% 6% (1pp)

31% 31% +0,2pp

43 39 +11%

6 5 +20% 1,5 1,3 +12%

1S20 1S19 ∆ 20/19

2 ‐ ‐

9.683 11.282 (14%)

1.3 GW em construção – Onshore: 1.393 MW na AdN, 346 MW na EU e 260 no BR; Offshore: 316 MW no RU, 14 MW em PT

1S20 1S19 ∆ 20/19

1S20 1S19 ∆ 20/19

213 116 +97

(2)

(1)

(3)(4)

(6)

(5)

(7)

‐ 19 -

Evolução da Cotação da Ação e Estrutura Acionista

Preço de AberturaPreço MínimoPreço MáximoPreço MédioPreço de Fecho

Desempenho da acçãoDividendo por acçãoRetorno Total Acionista

Volume (M)Média Diária (M)Cap. Bolsista (€M)

(1) De 01‐Jan‐2020 a 30‐Jun‐2020; (2) Dados da Bloomberg incluêm trocas e Over the Counter (OTC)

1,7 0,6 0,8 1,610.729 9.089 6.787 6.080

2.406,5 162,7 209,6 421,9

+19% +35% +12% +16%

+18% +34% +12% +15%€ 0,08 € 0,07 € 0,06 € 0,05

€ 12,30 € 10,42 € 7,78 € 6,97

€ 13,06 € 10,42 € 9,03 € 7,03€ 11,28 € 9,04 € 7,85 € 6,57

€ 10,42 € 7,78 € 6,97 € 6,04€ 8,82 € 7,66 € 6,62 € 5,54

1S20 2019 2018 2017

Indicadores de Mercado Estrutura Acionista

Desempenho da ação Principais Eventos em 1S20

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Jan‐20 Feb‐20 Mar‐20 Apr‐20 May‐20 Jun‐20 Jul‐20 Aug‐206

7

8

9

10

11

12

13

14

15

Volume (M

)

Preço de

Ação (€)

Volume Preço de Ação (€) Eventos

23

5

4

97

6

1 81011

12

13

14

15

16

12345678910111213141516

83%

17%

Grupo EDP Outros Acionistas

13‐Jan 23‐Jan 29‐Jan12‐Fev 20‐Fev28‐Fev26‐Mar 30‐Mar 15‐Abr16‐Abr 21‐Abr06‐Mai28‐Mai06‐Jul15‐Jul10‐Aug

10,3411,1711,6712,0312,8412,1110,1210,3410,4210,6610,3611,00 11,72 12,54 13,3614,00

EDPR assegura PPA para um novo projeto solar no BrasilEDPR/ENGIE anunciam uma empresa comum de energia eólica offshoreEDPR informa sobre contratos LP adjudicados no leilão eólico italiano EDPR conclui rotação de ativos de €0,3MM no BrasilEDPR informa sobre os resultados do exercício de 2019Espanha publica revisão da regulação sobre ativos eólicosAssembleia Geral Ordinária da EDPR EDPR anuncia pagamento de dividendos correspondentes a 2019 EDPR divulga dados operacionais do 1T20EDPR assegura CAE solar no México EDPR assegura um CAE de 59 MW em EspanhaEDPR assegura um CAE de 100 MW de energia solar nos EUAEDPR informa sobre contratos LP assegurados no leilão eólico em ItáliaEDPR esclarece medidas do Ministério Publico sobre membros do CdAEDPR chega a acordo para adquirir 100% da ViesgoEDPR fecha acordo de venda de portfólio eólico de 242 MW em Espanha

Data Descrição Preço Ação#

(2)

(1)

Fev‐20 Abr‐20 Mai‐20

‐ 20 -

‐ 21 -

Relatórios de Resultados 1S20...• A partir de janeiro 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são...

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