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Release de Resultados 2T07

A COPASA anuncia EBITDA* de R$198 milhões no 2T07, 23,6% a mais que no 2T06

Visão

Ser a melhor empresa de saneamento do Brasil, reconhecida como referencial de excelência no setor.

Missão

Ser provedora de soluções em saneamento, mediante a prestação de serviços públicos de água e esgoto e a cooperação técnica, contribuindo para a melhoria da qualidade de vida, das condições

ambientais e do desenvolvimento econômico-social.

Belo Horizonte, 10 de Agosto de 2007 – A COPASA - Companhia de Saneamento de Minas Gerais - (Bovespa: CSMG3), anuncia hoje seus resultados do 2º trimestre de 2007 (2T07). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais (R$), e as comparações estão relacionadas com o segundo trimestre de 2006 (2T06) e primeiro trimestre de 2007 (1T07). As tabelas com os resultados em Legislação Societária (BR GAAP) estão disponíveis no final deste documento. HIGHLIGHTS OPERACIONAIS E FINANCEIROS DO 2T07 • A Receita Operacional Líquida da empresa no 2T07 foi de R$ 463 milhões contra R$ 415 milhões

no 2T06 e R$ 431 milhões no 1T07, representando, respectivamente, um crescimento de 11,6% e 7,5%.

• O Lucro Líquido foi de R$ 123 milhões no 2T07 contra R$ 106 milhões no mesmo período em 2006 e R$ 85 milhões no 1T07, com aumentos respectivos de 16,5% e 45,2%.

• O EBITDA no 2T07 foi de R$ 198 milhões, o que representa um aumento de 23,6% e 13,9% em relação aos R$ 160 milhões do 2T06 e R$ 174 milhões do 1T07, respectivamente. A margem EBITDA alcançou 42,1%.

• Os custos e despesas totais do trimestre foram de R$ 326 milhões, um aumento de 4,5% em relação aos R$ 312 milhões registrados no 2T06 e de 1,7% em relação aos R$ 320 milhões do 1T07.

• No 2T07, assinamos a concessão de serviços de esgoto na cidade de Francisco Dumont totalizando 611 concessões de serviços de água e 183 concessões com serviços de esgoto.

• Atualmente operamos 586 cidades com serviços de água e 100 com serviços de esgoto. No 2T07 foram renovadas as concessões de serviços de água em 3 cidades totalizando 19.640 habitantes.

• Foram assinados em 23/05/2007 os contratos com o BNDES para a emissão privada de debêntures simples no valor de R$ 450 milhões e de debêntures conversíveis no montante de R$ 141 milhões.

• Em 25/05/2007 foi aprovada pelo Conselho de Administração a distribuição de Juros sobre o Capital Próprio referente ao 1T07 no valor de R$ 20.663.058,96 perfazendo o valor bruto de R$ 0,18 por ação.

• Foram investidos R$ 205 milhões no trimestre. • Em 04/05/2007, o governo federal anunciou novas medidas do PAC, entre elas a redução da taxa de

juros para financiamentos a serem contratados com recursos FGTS e a redução da contrapartida paga pelas empresas públicas de saneamento.

• Foi aprovada em Assembléia Geral realizada no dia 09/07/2007 a contratação de financiamento junto ao BID no montante de US$ 100 milhões e junto à CEF no montante de R$ 181 milhões. Esses financiamentos destinam-se a implementar parte do Programa de Investimentos da COPASA no período 2007/2010.

• Foi aprovado pelo Ministério das Cidades um financiamento no valor de R$ 48 milhões a ser contratado junto ao BNDES, para obras de esgotamento sanitário e desenvolvimento institucional em diversos municípios, que fazem parte do Plano de Investimentos da empresa.

• A COPASA foi escolhida a melhor empresa no setor de saneamento do ano 2006 pela revista Conjuntura Econômica da Fundação Getúlio Vargas.

*EBITDA representa a receita líquida de vendas e/ou serviços, deduzidos os custos dos serviços prestados, as despesas com vendas, despesas gerais e administrativas, e outras despesas operacionais, somado a reversão de depreciações e amortizações. O EBITDA não deve ser considerado como uma alternativa ao lucro (prejuízo) líquido, como um indicador de nosso desempenho operacional, ou como uma alternativa de fluxo de caixa ou um indicador de liquidez. O EBITDA não é uma medida reconhecida pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, podendo ser definido e calculado de maneiras diferentes por diferentes empresas. A Margem EBITDA é calculada sobre a Receita Líquida de Serviços.

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Release de Resultados 2T07

Comentário da Administração sobre os resultados do 2T07 A população beneficiada com serviços de abastecimento de água aumentou em 441 mil pessoas, atingindo 11,8 milhões de habitantes no 2T07, ante 11,3 milhões no 2T06. Esse número representa um índice de atendimento de 98,0% na área de atuação da COPASA e de 60,2% em relação à população total do Estado.

Esse desempenho se refletiu no número de ligações da empresa, que apresentou acréscimo de 135 mil ligações de água, totalizando 3,1 milhões de ligações, representando um aumento de 4,5% comparativamente ao 2T06. A rede de distribuição de água foi ampliada em 910 km, perfazendo um total de 38.798 km.

Em relação aos sistemas de esgotamento sanitário, os avanços foram maiores. O número de municípios atendidos aumentou 22,0%, passando de 82 em junho de 2006 para 100 em junho de 2007, atingindo uma população total de 6,0 milhões de pessoas (5,7 milhões em junho de 2006), com incremento de 5,9% (336 mil pessoas), correspondendo a um índice de atendimento de 82% na área de atuação e de 30,9% em relação à população total do Estado.

Esse atendimento é realizado por meio de 1,46 milhões de ligações de esgoto (1,36 milhões em junho de 2006), representando um aumento de 95 mil ligações. A rede coletora expandiu em 420 km, totalizando 12.755 km. O volume tratado de esgoto, no trimestre, aumentou 45,6%, atingindo quase 25 milhões de m³ no 2T07, comparativamente ao 2T06 (17,1 milhões de m³), representando 41% do volume coletado no trimestre.

O volume faturado no 2T07 aumentou 6,4% em relação ao 2T06, devido ao aumento de 7,5% no volume faturado de esgoto e 5,9% no de água. Em relação ao 1T07, observou-se um aumento de 2,9% no volume faturado, fruto de um aumento de 4,1% no volume faturado de esgoto e 2,3% no de água. Esses números mostram o crescimento das vendas da empresa, em conformidade com o seu planejamento estratégico.

Em relação aos indicadores de desempenho operacional, destaca-se, inicialmente, a produtividade de pessoal, medida pela relação empregados/ligações (água + esgoto), que atingiu 2,44 emp/1000 ligações, com redução de 2,8% em relação ao 2T06.

Também é importante registrar que a empresa tem o menor índice de inadimplência do setor, 1,7% e um dos menores índices de perdas de água do país, tendo alcançado o valor de 264,78 L/lig/dia (litros por ligação/dia), em maio de 2007. O Sistema Nacional de Informações sobre o Saneamento (SNIS), do Ministério das Cidades, em publicação do final de 2006, posicionou a COPASA com o segundo índice mais baixo dentre as 26 empresas estaduais de saneamento do Brasil. A empresa ainda tem a vantagem de apresentar índices muito elevados de micro e macromedição, que são indispensáveis para dar precisão e confiabilidade ao índice de perdas de água no processo de distribuição.

Outro destaque foi o elevado percentual de ligações hidrometradas, que chegou a 99,83% em junho/2007, superior ao verificado no 2T06 (99,75%). Esse índice é um dos melhores entre as companhias de saneamento.

A Receita Bruta proveniente dos Serviços de Água foi de R$ 393 milhões, um aumento de 19,3% em relação aos R$ 329 milhões registrados no 2T06, e a Receita Bruta dos Serviços de Esgoto foi de R$ 123 milhões no 2T07, contra R$ 131 milhões no 2T06. Considerando-se em conjunto, a Receita Bruta de Água e Esgoto o incremento foi de 12,1% comparando o 2T07 com o 2T06. A performance da receita de esgoto já era esperada e é decorrente da reestruturação tarifária ocorrida a partir de março de 2007 com o objetivo de incentivar a adesão aos serviços de esgotamento sanitário e, como demonstrado não implicou em qualquer comprometimento da receita total da COPASA.

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Release de Resultados 2T07 Highlights Operacionais

DISCRIMINAÇÃO UNID. 2T07 2T06 1T07 2T07

x 2T06

2T07 x

1T07 Nº. de Ligações un 4.572.968 4.342.949 4.485.541 5,30% 1,95%Água un 3.115.210 2.980.403 3.064.984 4,52% 1,64%Esgoto un 1.457.758 1.362.546 1.420.557 6,99% 2,62% Nº. de Economias un 5.774.014 5.514.901 5.676.122 4,70% 1,72%Água un 3.809.649 3.659.371 3.754.041 4,11% 1,48%Esgoto un 1.964.365 1.855.530 1.922.081 5,87% 2,20% Volume Faturado (1) 1.000 m³ 223.487 209.988 217.119 6,43% 2,93%Água 1.000 m³ 145.136 137.072 141.894 5,88% 2,28%Esgoto 1.000 m³ 78.351 72.916 75.225 7,45% 4,15%

Extensão de Rede - Água km 38.798

37.888 38.536 2,40% 0,68%Extensão de Rede - Esgoto km 12.755 12.335 12.684 3,40% 0,56%

Número de Empregados un 11.091

10.883 11.093 1,91% -0,02%

Nº. de Municípios - Concessão Água un 611 609 611 0,33% 0,00%

Nº. de Municípios - Concessão Esgoto un 183 175 182 4,57% 0,55%

População Atendida - Água mil hab. 11.774 11.333 11.624 3,89% 1,29%

População Atendida - Esgoto mil hab. 6.038 5.702 5.895 5,89% 2,43%

Índice de Atendimento - Água % 98,0 97,9 97,9 0,10% 0,10%

Índice de Atendimento - Esgoto % 82,0 83,0 82,0 -1,20% 0,00% (1) Acumulado no trimestre

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Release de Resultados 2T07 Highlights Financeiros R$mil

Resultado 2T07 2T06 1T07 2T07

x 2T06

2T07 x

1T07

Receita Operacional Líquida 463.417 415.220 430.942 11,61% 7,54% Outras Receitas Operacionais 6.439 8.457 11.216 -23,86% -42,59% Receita Líquida de Serviços 469.856 423.677 442.158 10,90% 6,26% Custos e Despesas (1) 325.670 311.551 320.331 4,53% 1,67% Custos dos Serviços Prestados 214.739 186.728 210.451 15,00% 2,04% Despesas Administrativas 66.288 82.073 66.135 -19,23% 0,23% Despesas Comerciais 35.311 36.869 34.722 -4,23% 1,70% Outras Despesas Operacionais 9.333 5.881 9.023 58,70% 3,44% Lucro bruto 248.678 228.492 221.492 8,83% 12,27% Lucro Líquido 122.944 105.545 84.670 16,48% 45,20% EBITDA 197.825 160.021 173.670 23,62% 13,91% Margem EBITDA 42,10% 37,77% 39,28% Resultado Financeiro Líquido 32.255 39.454 4.174 Balanço Ativo Total 5.135.585 4.616.506 5.082.495 11,24% 1,04% Ativo Circulante 1.112.234 1.134.548 1.202.458 -1,97% -7,50% Ativo Não Circulante 4.023.351 3.481.958 3.880.037 15,55% 3,69% Passivo Circulante 486.755 375.843 555.572 29,51% -12,39% Exigível a Longo Prazo 1.194.024 1.095.164 1.180.239 9,03% 1,17% Patrimônio Líquido 3.454.806 3.145.499 3.346.684 9,83% 3,23% Dívida Líquida 508.982 335.156 409.036 51,86% 24,43% Indicadores Liquidez Corrente 2,28 3,02 2,16 Capital de Terceiros / Patrimônio Líquido 0,49 0,47 34/66

Dívida Líquida / EBITDA 0,69 0,51 0,59 (¹) Custos e despesas: Custos dos serviços prestados + despesas administrativas + despesas comerciais + outras despesas operacionais.

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Release de Resultados 2T07 Fatos Relevantes Debêntures BNDES Em 23/05/2007, o BNDES e a COPASA assinaram os contratos no valor de R$ 591 milhões, sendo R$ 450 milhões em debêntures simples e R$ 141 milhões em debêntures conversíveis em ações ordinárias. As debêntures serão remuneradas pela TJLP + 2,3% a.a. As debêntures simples possuem um prazo de carência de 30 meses contados da data de emissão e um prazo de amortização de 114 meses. As debêntures conversíveis possuem um prazo de carência de 59 meses contados a partir da data de emissão, 01 de junho de 2007, sendo que a amortização deverá ocorrer a partir de 2012 em duas parcelas anuais e iguais. A remuneração será de TJLP + 2,3% a.a e a opção pela conversão se dará a partir do 13º mês após a emissão das debêntures ao preço de R$ 31,20 por ação, preço este atualizável pelo Termo de Capitalização TC = [(1 + TJLP) / 1,06]n/360-1. Sendo n = número de dias entre a data do evento financeiro e a data de capitalização ou liquidação das debêntures. É assegurado aos acionistas da COPASA o direito de preferência para a subscrição das debêntures na proporção do número de ações de emissão da COPASA que possuíam no dia 30 de julho de 2007, sendo que para subscrever 01 (uma) debênture será necessário que o acionista possua 102 (cento e duas) ações da COPASA. O prazo para exercer o direito de preferência é de 30 dias contados a partir do dia 30 de julho de 2007, data da publicação do Aviso aos acionistas, vencendo-se portanto às 16:00 horas do dia 28 de agosto de 2007. As ações da COPASA (CSMG3) estão sendo negociadas Ex direito de subscrição de debêntures desde o dia 31 de julho de 2007. As debêntures são privadas e não serão negociadas na BOVESPA. As subscrições das debêntures estão sendo feitas através do Banco Bradesco, onde ficarão registradas. O Banco Bradesco foi contratado pela COPASA como agente escriturador das debêntures. Os direitos de subscrição serão negociados na BOVESPA. O financiamento será utilizado no Plano de Investimentos da COPASA para o período 2007/2010, sendo R$ 199 milhões destinados à execução de obras relacionadas ao abastecimento de água, R$ 237 milhões para obras relacionadas à coleta e tratamento de esgoto, R$ 136 milhões para projetos de redução de perdas e R$ 20 milhões para estudos e projetos de abastecimento de água e serviços de esgoto. Prefeitura de Belo Horizonte A Prefeitura de Belo Horizonte, detentora de 9,67% das ações da COPASA, recebeu autorização da Câmara dos Vereadores para negociar suas ações. Segundo divulgado pela imprensa, a operação receberá a consultoria do Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais - BDMG que sugerirá a forma mais adequada para estruturação da operação de negociação dos papéis. Prêmio Excelência Empresarial 2006 A COPASA, mais uma vez, é reconhecida pela excelência de seu trabalho e foi escolhida pela revista Conjuntura Econômica, da Fundação Getúlio Vargas, como a melhor empresa no setor de saneamento, conquistando o Prêmio Excelência Empresarial 2006. Os critérios avaliados são os indicadores contábeis, estrutura de capital, a lucratividade, a liquidez, o desempenho econômico-financeiro, entre outros aspectos. A cerimônia de premiação vai ocorrer no dia 22 de agosto em São Paulo. Receitas A Receita Bruta proveniente dos Serviços de Água foi de R$ 393 milhões e dos Serviços de Esgoto foi de R$ 123 milhões no 2T07, totalizando R$ 516 milhões, um aumento de 12,1% em relação ao 2T06. Esse aumento pode ser explicado pelo reajuste tarifário e a reestruturação tarifária ocorrida em março/2007, percebido integralmente no 2T07. O comportamento da Receita Bruta dos Serviços de esgoto decorre da reestruturação tarifária que passou o valor da tarifa de esgoto para 60% da tarifa de água e não implicou em qualquer comprometimento da Receita total da COPASA. O aumento do número de ligações de água em 4,5% e do número de ligações de esgoto em 7%, em relação ao 2T06 também contribuíram para a elevação da receita.

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R$ mil 2T07 2T06 1T07 2T07

x 2T06

2T07 x

1T07 Receita Bruta – Água 392.793 329.380 346.847 19,25% 13,25% Receita Bruta – Esgoto 123.096 130.776 132.318 -5,87% -6,97% Receita Bruta Total 515.889 460.156 479.165 12,11% 7,66% Receita Líquida – Água 352.850 297.215 310.278 18,72% 13,72% Receita Líquida – Esgoto 110.566 118.005 120.664 -6,30% -8,37% Receita Líquida Total 463.417 415.220 430.942 11,61% 7,54%

Custo dos Serviços Prestados Os Custos dos Serviços Prestados no 2T07 foram de R$ 215 milhões contra R$ 187 milhões no 2T06, uma variação de 15,0%, decorrentes principalmente da realocação de custos e despesas, ocorrida em outubro de 2006, devido à implantação do Enterprise Resource Planning - ERP. A tabela seguinte fornece detalhes sobre as variações nos itens que compõem os Custos de Serviços Prestados:

R$ mil 2T07 2T06 1T07 2T07

x 2T06

2T07 x

1T07 Custos dos serviços prestados 214.739 186.728 210.451 15,00% 2,04% Pessoal 77.922 56.871 69.940 37,01% 11,41% Depreciações e amortizações 49.186 44.322 47.263 10,97% 4,07% Energia elétrica 50.331 47.522 48.369 5,91% 4,06% Serviços de terceiros 21.358 20.715 26.542 3,10% -19,53% Material 15.733 16.574 16.295 -5,07% -3,45% Outros Custos 1.620 1.527 1.651 6,07% -1,90% Repasse Tarifário a Municípios 10.255 10.349 12.227 -0,91% -16,12% Créditos tributários -11.666 -11.152 -11.836 4,61% -1,44%

Pessoal Os custos de pessoal no 2T07 foram de R$ 78 milhões contra R$ 57 milhões no 2T06. Em função da implantação do Enterprise Resource Planning - ERP alguns custos relativos à Pessoal, como Programa de Vale transporte, Programa de Saúde, Programa de Alimentação e Programas de Seguridade, dentre outros, contabilizados anteriormente em despesas administrativas, foram apropriados de forma mais adequada nas unidades de lotação de cada empregado, o que provocou aumento nos Custos de Pessoal do grupo Custos Operacionais e uma redução nos custos de pessoal do grupo Despesas Administrativas. O custo com pessoal também sofreu influência do reajuste determinado pelo Acordo Coletivo 2007. Depreciações e amortizações O aumento de 11,0% no trimestre, em comparação com o mesmo período do ano anterior, é explicado por novas aquisições de bens patrimoniais e às obras em andamento encerradas no período. Energia Elétrica O aumento de 5,9% em relação ao 2T06 foi devido basicamente ao reajuste de 9,6% na tarifa de energia elétrica praticada pelas concessionárias, ocorrido em abril de 2007. Material A diminuição dos custos com material em 5,1% no 2T07 em relação ao 2T06, foi causada principalmente pela redução nos custos com manutenção de hidrômetros, combustíveis e lubrificantes.

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Release de Resultados 2T07 Créditos Tributários Refere-se ao valor de créditos apurados, conforme a lei que tornou a COFINS e o PIS/PASEP não cumulativos. Esses créditos são gerados a partir da aplicação das alíquotas das contribuições sobre as despesas com energia elétrica e serviços de terceiros contratados com pessoas jurídicas, aluguéis de bens móveis e imóveis, depreciação e também sobre os materiais adquiridos, como forma de compensar o valor da COFINS e do PIS/PASEP embutidos nos preços de produtos e serviços pagos pela COPASA. Despesas Administrativas As Despesas Administrativas totalizaram no 2T07 R$ 66 milhões, uma queda de 19,2% em relação ao 2T06, decorrente principalmente da realocação de custos e despesas, ocorrida em outubro de 2006, devido à implantação do Enterprise Resource Planning – ERP, como explicado anteriormente. A tabela seguinte fornece detalhes sobre as variações nos itens que compõem as Despesas Administrativas:

R$ mil 2T07 2T06 1T07 2T07

x 2T06

2T07 x

1T07 Despesas Administrativas 66.288 82.073 66.135 -19,23% 0,23% Pessoal 44.720 59.499 44.679 -24,84% 0,09% Serviços de Terceiros 15.513 16.227 16.621 -4,40% -6,66% Depreciações e amortizações 2.476 1.770 1.764 39,90% 40,35% Material 1.741 2.170 1.522 -19,76% 14,39% Despesas Gerais 1.838 2.407 1.549 -23,64% 18,66%

Pessoal Os custos de pessoal no 2T07 foram de R$ 45 milhões contra R$ 59 milhões no 2T06. Em função da implantação do Enterprise Resource Planning - ERP alguns custos relativos à Pessoal, como Programa de Vale transporte, Programa de Saúde, Programa de Alimentação e Programas de Seguridade, dentre outros como já explicado anteriormente, eram contabilizados em despesas administrativas e foram apropriados de forma mais adequada nas unidades de lotação de cada empregado, o que provocou aumento nos Custos de Pessoal do grupo Custos Operacionais e Despesas Comerciais e como conseqüência redução nos custos de pessoal desse grupo, muito embora, também aqui, o custo com pessoal sofreu influência do reajuste determinado pelo Acordo Coletivo 2007. Despesas Comerciais Em relação às Despesas Comerciais, houve uma redução de 4,2% em relação ao 2T06. A tabela seguinte fornece detalhes sobre as variações nos itens que compõem as Despesas Comerciais:

R$ mil 2T07 2T06 1T07 2T07

x 2T06

2T07 x

1T07 Despesas Comerciais 35.311 36.869 34.722 -4,23% 1,70% Baixas de Contas - PDD 13.060 10.965 13.151 19,10% -0,69% Pessoal 16.042 14.403 14.168 11,38% 13,23% Material 771 904 752 -14,65% 2,58% Serviços de Terceiros 3.474 8.160 4.716 -57,43% -26,34% Depreciações e amortizações 1.854 1.893 1.814 -2,07% 2,20% Gastos Gerais 110 544 121 -79,79% -9,21%

Pessoal Os custos de pessoal no 2T07 foram de R$ 16 milhões contra R$ 14 milhões no 2T06. Em função da implantação do Enterprise Resource Planning - ERP alguns custos relativos à Pessoal, como Programa

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Release de Resultados 2T07 de Vale transporte, Programa de Saúde, Programa de Alimentação e Programas de Seguridade, dentre outros, contabilizados anteriormente em despesas administrativas, foram apropriados de forma mais adequada nas unidades de lotação de cada empregado, o que provocou aumento nos Custos de Pessoal do grupo Despesas Comerciais e uma redução nos custos de pessoal do grupo Despesas Administrativas. O custo com pessoal também sofreu influência do reajuste determinado pelo Acordo Coletivo 2007. Outras Receitas/Despesas Operacionais Outras Receitas Operacionais No 2T07 as Outras Receitas Operacionais foram de R$ 6 milhões, contra R$ 8 milhões no 2T06. A diminuição neste grupo ocorreu, principalmente, em função da redução da recuperação de contas baixadas – PDD. Outras Despesas Operacionais As Outras Despesas Operacionais foram de R$ 9 milhões no trimestre, contra R$ 6 milhões no mesmo período do ano anterior. O aumento de R$ 3 milhões, ou 58,7% refere-se, basicamente, às despesas de COFINS e PASEP sobre outras receitas operacionais e despesas de IPVA e outras taxas, que integram o grupo de despesas fiscais, e eram demonstradas, até março de 2007, como despesas financeiras. Com isso, houve redução nos valores contabilizados a título de despesas fiscais no grupo “despesas financeiras”.

R$ mil 2T07 2T06 1T07 2T07

x 2T06

2T07 x

1T07

Outras Receitas Operacionais

Receita de Serviços Técnicas 1.100 509 1.903 116,11% -42,20% Reversão de provisão não dedutível 905 1.357 525 -33,31% 72,38% Recuperação de contas baixadas 3.205 6.300 6.833 -49,13% -53,10% Outras receitas 1.229 291 1.955 322,34% -37,14%Total de outras receitas operacionais 6.439 8.457 11.216 -23,86% -42,59%Outras Despesas Operacionais Perdas Eventuais ou Extraordinárias -4.991 -4.094 -7.879 21,91% -36,65% Outras Despesas -949 -1.787 -1.145 -46,89% -17,12% Despesas fiscais -3.393 Total de outras despesas operacionais -9.333 -5.881 -9.024 58,70% 3,42%Outras Receitas(Despesas) operacionais -2.894 2.576 2.192 -212,34% -232,03%

EBITDA O EBITDA no 2T07 foi de R$ 198 milhões com uma margem de 42,1% em relação à Receita Líquida de Serviços, um aumento de 23,6% em relação aos R$ 160 milhões registrados no 2T06 e de 13,9% em comparação com os R$ 174 milhões registrados no 1T07. O aumento em relação ao 2T06 é decorrente da elevação da receita operacional líquida, acima da elevação dos custos operacionais, despesas administrativas e comerciais. A margem EBITDA no ano (1S07) foi de 40,8% contra 38,0% do mesmo período do ano passado

Cálculo do EBITDA (R$ Mil) 2T07 2T06 1T07 2T07

x 2T06

2T07 x

1T07 Lucro Operacional antes das despesas financeiras 144.185 112.126 122.828 28,59% 17,39% Depreciações e amortizações 53.640 47.895 50.842 11,99% 5,50% EBITDA 197.825 160.021 173.670 23,62% 13,91% Margem EBITDA 42,10% 37,77% 39,28%

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Release de Resultados 2T07 Resultado Financeiro Líquido

O resultado financeiro líquido do 2T07 atingiu R$ 32 milhões.

R$ mil 2T07 2T06 1T07 2T07

x 2T06

2T07 x

1T07

Receitas financeiras

Variações monetárias e cambiais 20.797 27.192 7.272 -23,52% 185,99% Juros 6.421 3.423 6.377 87,58% 0,69% Ganho real em aplicações financeiras 22.413 29.789 21.332 -24,76% 5,13% Diversas -110 95 123 -215,79% -189,43% Total de receitas financeiras 49.521 60.499 35.104 -18,15% 41,07% Despesas financeiras Variações monetárias e cambiais -2.159 -5.496 -12.458 -60,72% -82,67% Juros sobre financiamentos -10.246 -13.537 -10.766 -24,31% -4,83% Despesas fiscais -334 -2.512 -4.823 -86,70% -93,07% Diversas -4.525 500 -2.882 -1.005,00% 57,01% Total de despesas financeiras -17.264 -21.045 -30.930 -17,97% -44,18% Receitas (Despesas) financeiras 32.257 39.454 4.174 -18,24% 672,81%

Lucro Líquido e Lucro por Ação O lucro líquido do trimestre foi de R$ 123 milhões, 16,5% superior aos R$ 106 milhões registrados no mesmo trimestre do ano anterior. Além do aumento da Receita Operacional Líquida, face ao crescimento da demanda e ao reajuste tarifário, o aumento do lucro se explica pela participação significativa das receitas financeiras e pelo reduzido crescimento dos custos.

R$ mil 2T07 2T06 1T07

2T07 x

2T06

2T07 x

1T07 Lucro Líquido 122.944 105.545 84.670 16,48% 45,20% Margem Líquida 26,17 24,91 19,15 Lucro por Ação 1,07 0,92 0,74

Caixa O valor do Caixa (disponibilidades/títulos e valores mobiliários) da COPASA passou de R$ 898 milhões em março de 2007 para R$ 791 milhões em junho de 2007 uma queda de 13,6%, devido ao resgates ocorridos no trimestre, sendo que o pagamento dos juros sobre o capital próprio referente ao exercício de 2006 representou o montante mais significativo.

Investimentos Realizados e Plano de Investimento (CAPEX) Os investimentos realizados no semestre totalizaram R$ 394 milhões, correspondendo a 98,9% do total previsto para o período e 39,4% do total previsto para o ano. No trimestre foram investidos R$ 205 milhões sendo que 50,2% dos recursos aplicados pela empresa foram destinados aos sistemas de coleta e tratamento de esgotamento sanitário no valor de R$ 103 milhões. Já os investimentos em sistemas de abastecimento de água que resultaram em 42,5% dos recursos aplicados, corresponderam ao valor de R$ 87 milhões. Os R$ 15 milhões restantes, que representam 7,3% do total, foram investidos em programas de melhoria operacional, desenvolvimento empresarial, bens de uso geral e outros.

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Release de Resultados 2T07

CAPEX

R$ Milhões Previsto 2007

Realizado 1S07

Água 349 182 Esgoto 629 175 Outros 22 37 Total 1.000 394

Plano de Expansão e Novos Mercados Um objetivo consistente a ser alcançado nos próximos anos será a prestação dos serviços de saneamento em municípios com populações superiores a 15 mil habitantes em suas sedes urbanas. No conjunto dos 853 municípios mineiros analisados por dimensão populacional, esses municípios representam 80% da população total do Estado. Dentro desse perfil enquadram-se 159 municípios, dos quais 57 já pertencem ao sistema COPASA. Os outros municípios podem ser divididos em dois grupos: No primeiro, estão listados 51 municípios com população superior a 15 mil habitantes na sede urbana em que a COPASA já detém a concessão de água, mas objetiva, também, a prestação dos serviços de esgotamento sanitário. Tratando-se de municípios que já são atendidos por serviços de água prestados pela COPASA, antevê-se uma grande oportunidade para início de negociação para a prestação também de serviços de esgotamento sanitário.

Número de Municípios: 51 População das sedes urbanas (hab): 1.952.539

Neste sentido, 7 destes 51 municípios já aderiram formalmente ao sistema de esgotos da COPASA: Capelinha, Cláudio, Curvelo, Campina Verde, Juatuba, Extrema e Itaobim. Os municípios de Divinópolis e Jequitinhonha já publicaram leis autorizativas e estão para assinar o Convênio de Cooperação com o Estado, o que nos permitirá assinar um Contrato de Programa com estas prefeituras e iniciar a operação do sistema. Nos municípios de Timóteo, Ubá, Cataguases, São Gotardo, Visconde do Rio Branco, Brumadinho e Guaranésia, tramitam nas respectivas Câmaras Municipais as minutas do projeto de lei para a delegação para o Estado e deste para a COPASA, da prestação dos serviços de esgotamento sanitário. Outros 20 municípios deste grupo, como demonstração concreta de interesse na transferência da concessão dos sistemas de esgotamento sanitário, estão em processo de negociação com a COPASA. O segundo grupo conta com 33 municípios com população superior a 15.000 habitantes, onde a COPASA, observando os atuais procedimentos legais, objetiva conquistar nos próximos anos a prestação dos serviços de abastecimento de água e esgotamento sanitário. Os dados populacionais e de mercado destes 33 municípios com razoável possibilidade de obtenção da prestação dos serviços de água e esgoto são demonstrados a seguir:

Número de Municípios 33 População das sedes urbanas (hab): 1.473.078

Um dos 33 municípios, com população de 21.449 (Santa Bárbara), já aderiu aos serviços de água da COPASA. Como novidade nesse grupo ressalta-se que o município de Barbacena já publicou a lei autorizativa e assinou o Convênio de Cooperação, e já estão sendo cumpridas as formalidades legais para a assinatura do Contrato de Programa. Outros 7 municípios manifestaram interesse formal em negociar com a COPASA a prestação dos serviços de saneamento, destaque para o município de Sete Lagoas onde as negociações encontram-se adiantadas, inclusive com a realização de audiência pública. Em outro grupo composto por 108 municípios, onde a Copasa somente opera o serviço de abastecimento de água e possuem população inferior a 15.000 habitantes, já foram assinados 10 contratos para a prestação dos serviços de esgotamento sanitário e outros 5 municípios estão em negociação para a prestação de tais serviços, a saber: Lagoa Dourada, Resplendor, Riachinho, Ipuiuna e Estiva. Outros 7 municípios, que não constam dos grupos anteriores, estão em processo de negociação com a COPASA, sendo que os municípios de Estrela do Sul e Rio Casca, este último com 13.700 habitantes e cuja obtenção da concessão estava inicialmente prevista para 2011, já publicaram a lei autorizativa e se

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Release de Resultados 2T07 encontram aptos a assinarem o Convênio de Cooperação com o Estado. Em Arcerburgo, tramita na Câmara Municipal a minuta do projeto de lei para a concessão dos serviços de esgoto ao Estado, e este à COPASA. Para a operação dos sistemas onde a empresa firmou contratos de concessão até 31/12/2006, a Diretoria Executiva da COPASA deliberou no último dia 24 de Julho uma série de providências no sentido de possibilitar as condições necessárias para que em todas essas localidades, a prestação dos serviços esteja sob a sua responsabilidade até 31/12/2007. Ainda que as obras em andamento não estejam concluídas, os sistemas deverão estar operados pela empresa. Com esta decisão ao final de 2007 deverão entrar em operação 24 localidades com abastecimento de água e 80 localidades com esgotamento sanitário. Registre-se que todos os investimentos requeridos já estão com os recursos financeiros equacionados, com grande parte das obras em andamento. Quanto às localidades com operação de serviços de esgoto e sem o tratamento, a empresa vem empreendendo um grande esforço na implementação dos sistemas de tratamento de esgoto com vistas a minimizar os efeitos negativos ao meio ambiente, bem como para cobrar a tarifa integral pela prestação do serviço de esgotamento sanitário. Em 13 dessas localidades as estações já foram concluídas e estão em fase de teste. Um número significativo já tem as obras em andamento com os recursos para os investimentos já equacionados. Endividamento A dívida bruta da Copasa totalizou R$ 1.300 milhões no 2T07, enquanto a dívida líquida atingiu R$ 509 milhões. O índice dívida líquida/EBITDA encontra-se em 0,7x. A dívida da COPASA é majoritariamente atrelada ao real. As amortizações anuais da dívida são estáveis e completamente compatíveis com a geração de caixa da empresa. Lista de Credores

LINHA DE FINANCIAMENTOS

PRAZO REMANESCENTE

TAXA FIXA

TAXA VARIÁVEL

TÉRMINO CONTRATO

S. DEVEDOR 30/06/2007 (R$ MIL)

Em moeda Nacional

RECURSOS FGTS* 15,10 10,68% a.a TR 16/04/2022 450.317

BDMG (SOMMA) 9,50 8,87% a.a IGP-M 26/11/2016 36.304

TESOURO NACIONAL 6,50 5,375% a.a TR 1/1/2014 211.502

BNDES/DEBÊNTURES 6,95 3,58% a.a TJLP 15/7/2014 329.513Outras Obrigações

CEMIG 4,95 6,17% a.a IGP-M 10/6/2012 76.360

PREVIMINAS 13,50 6,00% a.a INPC 5/12/2020 99.673

Em US$

BANCO BRASIL (PONTE) 2,50 1,013% a.a US$ 31/12/2009 5.515

UNIÃO FEDERAL - BÔNUS 16,95 6,89% a.a US$ 30/4/2024 86.318

BDMG (PROSAM) 0,50 5,93%

(Taxa BIRD) US$ 8/10/2007 4.001

TOTAL 1.299.503*Recursos FGTS: CEF, Bradesco, Itaú e Unibanco.

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Release de Resultados 2T07 Glossário setorial ÁGUA BRUTA – água na forma natural como está disponibilizada no manancial (antes de sofrer qualquer processo de tratamento) ADUTORA – são os condutos destinados a ligar as fontes de abastecimento de água bruta às estações de tratamento de água, situadas além das imediações dessas fontes, ou os condutos ligando estações de tratamento, situadas nas proximidades dessas fontes, a reservatórios distantes que alimentam as redes de distribuição. BACIA HIDROGRÁFICA – é uma área definida topograficamente (divisor com outra bacia hidrográfica), onde toda a chuva que cai no seu interior é drenada por um curso d’água (rio principal) ou um sistema conectado de cursos d’água (afluentes ao rio principal). Toda a vazão efluente é descarregada através de uma simples saída (“boca” do rio) no ponto mais baixo da área. CANALIZAÇÃO – é toda obra ou serviço que tenha por objetivo dotar os cursos d’água, ou trechos destes, de seção transversal com forma geométrica definida, com ou sem revestimento de qualquer espécie, nas margens ou no fundo. CAPTAÇÃO DE ÁGUA – mesmo que derivação de água é toda retirada, recolhimento ou aproveitamento de água, para qualquer fim, proveniente de qualquer corpo hídrico. CONCESSÕES - autorização para prestar serviços de abastecimento de água e esgotamento sanitário. CONTRATO DE CONCESSÃO - contratos firmados com Municípios para a prestação de serviços de abastecimento de água e/ou esgotamento sanitário. ECONOMIA – imóvel de uma única ocupação, ou subdivisão de imóvel com ocupação independente das demais, perfeitamente identificável ou com provável em função da finalidade de sua ocupação legal, dotado de instalação privativa ou comum para o uso dos serviços de abastecimento de água ou de coleta de esgoto. ERP – Enterprise Resource Planning ESCOAMENTO – é o modo como flui uma corrente de água (sua vazão, sua velocidade, etc.). HIDRÔMETRO – é o aparelho destinado a medir e indicar o volume de água que o atravessa, ou seja, o consumo de água, popularmente conhecido como contador de água em ligações domiciliares ou prediais. HIDROMETRAÇÃO – utilização de equipamento para a medição do volume de água consumido por uma ligação predial IMPACTO AMBIENTAL – é qualquer alteração das propriedades físicas, químicas e biológicas do meio ambiente, causada por qualquer forma de matéria ou energia resultante das atividades humanas, que direta ou indiretamente, afetam: a saúde, a segurança e o bem-estar da população; as atividades sociais e econômicas; a biota; as condições estéticas e sanitárias do meio ambiente; e a qualidade dos recursos ambientais. ÍNDICE DE ATENDIMENTO - população atendida em relação à população urbana das localidades operadas. ÍNDICE DE PERDA DE FATURAMENTO - volume produzido menos o volume faturado, dividido pelo volume produzido, multiplicado por 100. OUTORGA – ato governamental que autoriza ou concede determinado volume a ser derivado ou usado de manancial superficial ou subterrâneo para uma ou diversas finalidades. PERDAS E DESPERDÍCIOS – trata-se de perdas de água num sistema de abastecimento público, na adução, no tratamento, na rede distribuidora, nas ligações domiciliares e os desperdícios praticados pelo usuário. Consideram-se também perdas qualquer captação, armazenamento ou distribuição de água para o uso industrial ou uso na irrigação cujas eficiências são muito baixas, existem visíveis perdas de água ou não são corretamente aproveitadas ou aplicadas. PRESERVAÇÃO – é tornar intocáveis os recursos naturais e o meio ambiente, preservando-os para o deleite das futuras gerações. Não se deve confundir com “proteção” e “conservação” que permitem o uso e aproveitamento racional. PREVIMINAS - entidade que administra o plano de aposentadoria complementar dos empregados. SANEAMENTO BÁSICO – predominantemente, é o uso dos recursos hídricos para o atendimento das primeiras necessidades de higiene e saúde pública para núcleos populacionais, incluindo usos em empreendimentos comerciais, industriais e de prestação de serviços. É parte do saneamento ligado ao planejamento, projeto, construção, operação e manutenção de sistemas de captação, tratamento, adução e distribuição de água, bem como a coleta, afastamento, tratamento e disposição final de esgotos. VAZÃO – é o volume de água que passa por uma determinada seção de um conduto por uma unidade de tempo. Usualmente é dado em litros por segundo (l/s), em metros cúbicos por segundo (m3/s) ou em metros cúbicos por hora (m3/h).

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Release de Resultados 2T07 Demonstração dos Resultados em 30 de junho (em milhares de R$)

2T07 2T06 Var. (%) Serviços de água 392.793 329.380 19,25%

Serviços de esgoto 123.096 130.776 -5,87%

RECEITA OPERACIONAL BRUTA 515.889 460.156 12,11%Deduções: impostos, contribuições e descontos incondicionais (52.472) (44.936) 16,77%

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 463.417 415.220 11,61%Custo dos serviços prestados (214.739) (186.728) 15,00%

LUCRO BRUTO 248.678 228.492 8,83%Despesas comerciais (35.311) (36.869) -4,23%Despesas administrativas (66.288) (82.073) -19,23%Outras despesas operacionais (9.333) (5.881) 58,70%Outras receitas operacionais 6.439 8.457 -23,86%LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS E RECEITAS FINANCEIRAS 144.185 112.126 28,59%Despesas financeiras (15.105) (15.550) -2,86%Receitas financeiras 28.724 33.307 -13,76%Juros sobre o capital próprio (20.663) (18.367) 12,50%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS VARIAÇÕES MONETÁRIAS 137.141 111.516 22,98% Despesas de variações monetárias e cambiais (2.159) (5.495) -60,72% Receitas de variações monetárias e cambiais 20.797 27.192 -23,52%

RESULTADO DE VARIAÇÕES MONETÁRIAS E CAMBIAIS 18.638 21.697 -14,10%

LUCRO OPERACIONAL 155.779 133.213 16,94%RECEITAS (DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS LÍQUIDAS 25 (81) -130,58%

LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES 155.804 133.132 17,03% Provisão para imposto de renda (42.990) (36.892) 16,53% Provisão para contribuição social sobre o lucro líquido (10.533) (9.062) 16,23%

LUCRO APÓS OS IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES 102.281 87.178 17,32%REVERSÃO DOS JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO 20.663 18.367 12,50%

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 122.944 105.545 16,48%

Quantidade de ações em circulação no fim do exercício 114.794.772 114.794.772 Lucro líquido por ação (em R$) 1,07 0,92 16,48%

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Release de Resultados 2T07 Balanço Patrimonial em 30 de junho (em milhares de R$)

ATIVO 2T07 2T06 Var. (%) CIRCULANTE Disponibilidades 34.353 19.612 75,16% Títulos e valores mobiliários 756.168 821.604 -7,96% Contas a receber de clientes 275.022 254.283 8,16% Estoques 28.389 23.904 18,76% Impostos a recuperar 6.328 465 1260,88% Despesas antecipadas 2.970 Créditos diversos 9.004 14.680 -38,67% Total do ativo circulante 1.112.234 1.134.548 -1,97% NÃO CIRCULANTE Realizável a longo prazo: Contas a receber de clientes 185.293 170.995 8,36% Imposto de renda e contribuição social diferidos 17.461 19.724 -11,47% Depósitos judiciais 7.034 1.257 459,56% Caução em garantia de financiamentos 35.665 42.251 -15,59% Créditos diversos 20.461 19.778 3,46% Investimentos 967 965 0,26% Imobilizado 3.599.456 3.071.534 17,19% Intangível 157.014 155.454 1,00% Total do ativo não circulante 4.023.351 3.481.958 15,55% TOTAL DO ATIVO 5.135.585 4.616.506 11,24%

PASSIVO 2T07 2T06 Var. (%) CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos 92.598 84.130 10,07% Empreiteiros e fornecedores 97.134 61.435 58,11% Debêntures - juros remuneratórios 48.606 14.648 231,82% Impostos, taxas e contribuições 26.761 23.338 14,67% Provisões tributárias 9.039 10.050 -10,06% Provisão para férias 49.369 40.599 21,60% Provisão para 13º salário 14.641 9.695 51,01% Provisão para contingências 22.979 17.432 31,82% Participação dos empregados nos lucros 16.865 13.770 22,48% Juros sobre o capital próprio 20.706 17.631 17,44% Convênio de cooperação técnica 34.698 Plano de previdência complementar 8.643 10.064 -14,12% Energia elétrica 27.825 25.702 8,26% Obrigações diversas 16.891 47.349 -64,33% Total do passivo circulante 486.755 375.843 29,51% NÃO CIRCULANTE Exigível a longo prazo: Empréstimos e financiamentos 701.359 652.321 7,52% Debêntures 280.907 240.683 16,71% Plano de previdência complementar 102.760 93.200 10,26%

Energia elétrica 61.815 70.559 -12,39% Adiantamento para futuro aumento de capital 8.797 Imposto de renda e contribuição social diferidos 17.461 19.724 -11,47% Obrigações diversas 20.925 18.677 12,04% Total do passivo não circulante 1.194.024 1.095.164 9,03% PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 2.632.242 2.632.242 Reservas de capital 58.207 37.394 55,66% Reservas de lucros 577.406 311.657 85,27% Lucros acumulados 186.951 164.206 13,85% Total do patrimônio líquido 3.454.806 3.145.499 9,83% TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.135.585 4.616.506 11,24%

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Release de Resultados 2T07 Sobre a Copasa As principais atividades da Copasa compreendem o planejamento, a elaboração de projetos, a execução, ampliação, a remodelagem e a exploração de serviços de saneamento, principalmente serviços públicos de abastecimento de água e esgotamento sanitário. Adicionalmente, a Companhia conduziu atividades de cooperação técnica em diversos Municípios do Estado de Minas Gerais, inclusive naqueles que não possui concessões, bem como junto ao setor privado. A COPASA concentra sua atuação no Estado de Minas Gerais, o terceiro estado economicamente mais produtivo do País. CONTATO Companhia de Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG Rua Mar de Espanha, 525 Belo Horizonte - MG 30330-270 Tel.: +55(31) 3250-2015 Fax:+55(31) 3250-1409 Ricardo Augusto Simões Campos Diretor Financeiro e de Relações com Investidores E-mail: ri@copasa.com.br Este documento pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio da Copasa. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da COPASA em relação ao futuro do negócio. Estas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas, financeiras e comerciais nos mercados onde atuamos. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma destas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas.