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2
Aviso
Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativassobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas emcertas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com suaexperiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nosdesenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além docontrole da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferençassignificativas entre os resultados reais e as declarações de expectativassobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios daCompanhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições domercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaçõesfuturas, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Comoresultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferirsignificativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações deExpectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros.
3
Agenda
Missão, Visão & Valores
Dividendos
Resultados
Histórico da Companhia
Mercado de Capitais
Marcas & Comunicação
Investimentos
Perspectivas
Setor de Calçados
Estratégia
4
Lucro
Ética
Missão
Visão
Valores
Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a Companhia e seus parceiros.
Estar entre as Companhias mais rentáveis do mundo e organizações líderes do setor.
Inovação AgilidadeCompetitividade
Missão, visão e valores
5
2,8%
3,8%
4,3%
4,5%
6,1%
8,0%
8,8%
9,6%
10,0%
11,3%
11,3%
11,7%
12,6%
12,8%
12,9%
13,2%
14,1%
15,4%
17,4%
17,9%
0% 10% 20% 30% 40%
Kingmaker Footwear…
Yue Yuen Industrial Holdings
Puma SE
A. Grings S.A. (Piccadilly)
Adidas
Stella International
Skechers USA Inc
Weyco Group Inc
Alpargatas
Foot Locker Inc
Beira Rio
VF Corp (Timberland)
Steve Madden Ltd
Le Saunda Holdings
Deckers Outdoor Corp
Nike
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Grendene
Grendene
Margem EBIT - 2014
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4,8%
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13,4%
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15,5%
18,2%
20,7%
0% 10% 20% 30% 40%
Puma SE
Kingmaker Footwear…
Yue Yuen Industrial Holdings
Adidas
Stella International
A. Grings S.A. (Piccadilly)
Alpargatas
Weyco Group Inc
Skechers USA Inc
Foot Locker Inc
Beira Rio
Steve Madden Ltd
Deckers Outdoor Corp
Arezzo
VF Corp (Timberland)
Nike
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Belle International Holdings
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Grendene
Margem EBIT - 2015
Font
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rend
ene
/ Blo
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Weyco Group Inc
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Margem EBIT - 2016
Rentabilidade – Margem EBIT(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP
6
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2,0%
5,1%
5,3%
5,3%
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6,3%
6,3%
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8,9%
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Margem Líquida - 2016
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3,5%
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5,8%
5,9%
7,3%
7,3%
7,9%
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8,5%
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12,0%
14,1%
22,0%
22,1%
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Puma SE
Adidas
Kingmaker Footwear…
Yue Yuen Industrial Holdings
A. Grings S.A. (Piccadilly)
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VF Corp (Timberland)
Deckers Outdoor Corp
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Grendene
Grendene
Margem Líquida - 2014
1,1%
3,7%
3,9%
4,6%
5,7%
6,7%
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7,3%
7,4%
8,0%
8,0%
8,9%
10,0%
10,7%
10,7%
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11,9%
13,6%
25,0%
27,4%
0% 10% 20% 30% 40%
Puma SE
Adidas
Kingmaker Footwear…
Yue Yuen Industrial Holdings
Weyco Group Inc
Alpargatas
Stella International
Foot Locker Inc
Skechers USA Inc
A. Grings S.A. (Piccadilly)
Steve Madden Ltd
Deckers Outdoor Corp
VF Corp (Timberland)
Arezzo
Nike
Le Saunda Holdings
Belle International Holdings
Beira Rio
Grendene
Grendene
Margem Líquida - 2015
Font
e: G
rend
ene
/ Blo
ombe
rg/ D
emon
stra
ções
fina
ncei
ras
das
Com
panh
ias.
Rentabilidade – Margem Líquida(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP
7Fonte: Grendene / Bloomberg
172,8
333,4317,5
334,6352,5 352,2
365,3
472,3
58,9
92,8113,7
128,2148,5 148,1 141,3 151,3152,2
208,4187,3
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399,2 399,9
454,7
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-
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14,3%
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18,3%
9,0%
14,9%12,3%
11,1%10,3%
17,9%
14,1%
10,0%
20,7%
12,6%
9,0%
19,5%
12,2%
11,7%
EBIT e Margem EBIT-Empresas referência do setor(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP
8Fonte: Grendene / Bloomberg
125,9
306,3
307,4
280,0310,0
280,2 272,3
361,6
48,764,5
91,6 96,9 110,6 112,8 119,7 116,1
272,2
312,4
305,4
429,0 433,5
493,7
603,0634,5
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R$
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Alpargatas
Arezzo
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11,8%11,3%
13,5% 11,3%11,5%
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19,5%
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22,8% 19,8%
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13,7%
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9,3%
9,0%
22,1%
10,7%
7,9%
27,4%
10,7%
6,7%
31,0%
9,4%
8,9%
Lucro líquido e Margem líquida-Empresas referência do setor(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP
9
Ano (em milhares de
R$)
Patrimônio líquido inicial1 Lucro Líquido Proventos Reinvestimento
Retorno s/patrimônio
líquido
Patrimônio líquido final1
2004 692.726 204.865 64.152 140.713 29,6% 733.566
2005 733.566 200.116 81.181 118.935 27,3% 847.373
2006 847.373 257.343 128.261 129.082 30,4% 998.510
2007 998.510 260.508 119.724 140.784 26,1% 1.132.718
2008 1.132.718 239.367 109.000 130.367 21,1% 1.274.080
2009 1.274.080 272.211 110.000 162.211 21,4% 1.430.569
2010 1.430.569 312.399 121.738 190.661 21,8% 1.624.542
2011 1.624.542 305.446 219.526 85.920 18,8% 1.713.743
2012 1.713.743 429.003 293.503 135.500 25,0% 1.848.309
2013 1.848.309 433.540 300.057 133.483 23,5% 1.957.295
2014 1.957.295 490.244 220.814 269.430 25,0% 2.232.649
2015 2.232.649 551.223 275.925 275.298 24,7% 2.520.866
2016 2.520.866 634.492 351.383 283.109 25,2% 2.792.976
Acumulado 4.590.757 2.395.264 2.195.493 1.241,5%
1) Patrimônio líquido ajustado com a exclusão do saldo de dividendos a pagar.Retorno médio
s/PL = 24,2% a.a.
Patrimônio líquido (R$) e Retorno sobre o patrimônio líquido (%)
10
Histórico da Companhia
• Fundação Grendene• Marca Melissa
Anos 70
• Matrizaria própria• Marca Rider
Anos 80
• Unidades no Ceará• Marca Grendha
Anos 90
11
Histórico da Companhia
• Abertura de Capital. Ações (“GRND3”) negociadas na B3;
• Galeria Melissa São Paulo;• Marcas Ipanema, Zaxy e
Cartago.
Anos 2000
• Galeria Melissa New York;• Galeria Melissa Londres;• Casa Ipanema;• Clube Melissa.
Anos 2010
Foto: A. Carreiro – Out/2004
Casa IpanemaRio de Janeiro - RJ
12
0,363 0,3660,405
0,730
0,976 0,998
0,736
0,868
1,089
0,406
0,499
46,6%41,3% 39,9%
74,8% 71,1% 71,8%
46,1% 48,6%53,1% 53,1%
58,7%
7,0% 5,9% 4,7% 8,5% 8,4% 5,0% 4,8% 5,2% 6,3% 5,0% 4,5%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17
%
R$
po
r aç
ão
Dividendo + JCP líquido, por ação Payout (*) Dividend yield (**)
(*) Payout: Dividendo + JCP líquido, dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas legais.(**) Dividend yield: Dividendo por ação + JCP líquido por ação, dividido pelo preço médio ponderado da ação no período anualizado.
A Política de dividendos da Companhia é
distribuir como dividendos a
totalidade dos Lucros que não tem
como origem os incentivos fiscais,
após a constituição das Reserva Legais e
Estatutárias.
Política de Dividendos
13
24,2
35,4 33,0 39,4
63,6
154,0
119,1
73,2 71,5
38,4
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õe
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Modernização do parque fabril e melhor eficiência
da produção
Investimentos (Imobilizado e Intangível)
15
Milhões de pares 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Produção 790 769 835 838 997 1.036 998 944* 868*
Importação 39 30 29 34 36 39 37 33 23
Exportação 166 127 143 113 113 123 130 124 126
Consumo aparente 663 672 721 759 920 952 905 853* 765*
Consumo per capita (pares) 3,5 3,5 3,7 3,8 4,6 4,7 4,5 4,2* 3,7*
Fonte: IBGE / SECEX / ABICALÇADOS / (*) Números estimados pela Grendene
Setor de Calçados - Brasil
16
Fon
te: I
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Ab
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os
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790 769 835 838
997 1.036
998 944
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ano
Produção BrasileiraCAGR (2016/2008): (8,1%)
Var. (2016/2015): 1,2%
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ano
GrendeneCAGR (2016/2008): 1,4%Var. (2016/2015): (9,3%)Var. (1S17/1S16): 4,0%
Indústria Brasileira de Calçados x Grendene
17
166
127
143
113 113 123
130 124 126
58 59
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ano
Exportações BrasileirasCAGR (2016/2008): (3,4%)
Var. (2016/2015): 1,5%Var. (1S17/1S16): 2,5%
48 48
55
43 45
51 52
46
40
19 20
-
10
20
30
40
50
60
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Milh
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are
s /
ano
GrendeneCAGR (2016/2008): (2,2%)Var. (2016/2015): (13,0%)
Var. (1S17/1S16): 9,2%
Fon
te:M
DIC
/D
ecex
/A
bic
alça
do
s/
Gre
nd
ene
A Grendene respondeu por 34,1% dos pares de calçados exportados no
1S17 (32,0% no 1S16).
Exportação Brasil - Calçados x Grendene
18
Produtos que atendam as necessidades essenciais a
baixo custo.
Produtos para todas as classes sociais: A, B, C, D e E, com custo x benefício muito
bom.
Marca e Comunicação
20
Marketing
Campanha do Dia dos Pais
Outdoor
Busdoor
Filme Rider na programação dos principais canais da TV fechada #DÁPRAFAZER
22
Marketing
23
Showroom Milão
Galeria Melissa São Paulo
Marketing
Galeria Melissa Londres
Galeria Melissa New York
Galeria Melissa
24
Canais de distribuição
4263
116
177208
241 251
0
50
100
150
200
250
300
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12
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/20
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Dez
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16
Jun
/20
17
Nº
de
Clu
be
s
Evolução – Clube Melissa
Clube Melissa segue trajetória de crescimento e bom desempenho
27
Receita bruta Consolidada
Merc. Interno: R$ 884,9 milhões 14,1%
Exportação: R$ 272,0 milhões (6,3%)
Lucro líquidoConsolidado
R$ 263,7 milhões 11,5%
EBITR$ 166,9 milhões 21,9%
Margem 17,6% 2,1 p.p.
Câmbio Impacto negativo: R$ 45,5 milhões
VolumeMerc. Interno: 51,0 milhões de pares 2,0%
Exportação: 20,2 milhões de pares 9,2%
Preço médio
Mercado interno R$ 17,36 11,9%
ExportaçãoR$ 13,44 (14,2%)
US$ 4,23 0,2%
Câmbio
Preço médio
Lucro líquido
EBIT
Volumes
Receita Bruta
Destaques 1S17 (YOY 2016)
28
Milhões de R$ 2012 2013 2014* 2015* 2016Var. % 16-15
CAGR(16-08)
1S16 1S17Var. %
1S17-16
Receita bruta 2.324,5 2.711,4 2.719,4 2.630,0 2.483,0 (5,6%) 5,8% 1.065,8 1.156,9 8,5%
Merc. Interno 1.845,4 2.146,9 2.077,7 1.899,2 1.870,3 (1,5%) 5,5% 775,6 884,9 14,1%
Exportação 479,1 564,5 641,7 730,8 612,7 (16,2%) 7,0% 290,2 272,0 (6,3%)
Receita líquida 1.882,3 2.187,3 2.232,4 2.201,1 2.045,1 (7,1%) 6,3% 882,7 950,3 7,6%
CPV (1.000,2) (1.193,6) (1.206,8) (1.135,1) (1.048,6) (7,6%) 4,6% (475,1) (505,3) 6,4%
Lucro Bruto 882,1 993,7 1.025,6 1.066,0 996,5 (6,5%) 8,5% 407,6 445,0 9,2%
EBIT 362,8 398,9 399,9 454,7 399,6 (12,1%) 11,6% 136,9 166,9 21,9%
EBITDA 394,5 435,5 447,3 507,0 457,5 (9,8%) 11,5% 166,0 196,7 18,5%
Lucro líquido 429,0 433,2 493,7 603,0 634,5 5,2% 13,0% 236,6 263,7 11,5%
Margem % 2012 2013 2014* 2015* 2016Var.
16-15 (p.p.)
Var. 16-08 (p.p.)
1S16 1S17Var.
1S17-16 (p.p.)
Bruta 46,9% 45,4% 45,9% 48,4% 48,7% 0,3 7,2 46,2% 46,8% 0,6 p.p.
EBIT 19,3% 18,2% 17,9% 20,7% 19,5% (1,2) 6,2 15,5% 17,6% 2,1 p.p.
EBITDA 21,0% 19,9% 20,0% 23,0% 22,4% (0,6) 7,1 18,8% 20,7% 1,9 p.p.
Líquida 22,8% 19,8% 22,1% 27,4% 31,0% 3,6 11,8 26,8% 27,8% 1,0 p.p.
(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP/ CAGR (8 anos)
Principais indicadores
29
Obs: CAGR 8 anos
(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP/ CAGR (8 anos)
1.5
76 1.8
19
1.9
99
1.8
32
2.3
24
2.7
11
2.7
19
2.6
30
2.4
83
1.0
66
1.1
57
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
*
20
15
*
20
16
1S1
6
1S1
7
Receita Bruta de VendasCAGR (16-08): 5,8%
Var. % (16-15): (5,6%)Var. % (1S17-16): 8,5%
1.2
20 1.4
64
1.6
04
1.4
90 1
.84
5 2.1
47
2.0
78
1.8
99
1.8
70
77
6 88
5
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
*
20
15
*
20
16
1S1
6
1S1
7
Receita Mercado InternoCAGR (16-08): 5,5%
Var. % (16-15): (1,5%)Var. % (1S17-16): 14,1%
35
6
35
5
39
5
34
2 47
9 56
4
64
2 73
1
61
2
29
0
27
2
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
*
20
15
*
20
16
1S1
6
1S1
7
Receita Mercado ExternoCAGR (16-08): 7,0%
Var. % (16-15): (16,2%)Var. % (1S17-16): (6,3%)
Receita bruta – em milhões de R$
30
77,4% 80,5% 80,2% 81,3% 79,4% 79,2% 76,4% 72,2% 75,3% 72,8% 76,5%
22,6% 19,5% 19,8% 18,7% 20,6% 20,8% 23,6% 27,8% 24,7% 27,2% 23,5%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17
Receita bruta de vendas
M.Interno Exportação
67,3% 70,9% 67,8% 71,7% 75,5% 76,6% 74,5% 74,5% 75,6% 72,9% 71,6%
32,7% 29,1% 32,2% 28,3% 24,5% 23,4% 25,5% 25,5% 24,4% 27,1% 28,4%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17
Volume de pares
M.Interno Exportação
Participação % por mercado
31
166 152
208187
363399 400
455
400
137167
13
,3%
10
,5%
13
,0%
12
,6%
19
,3%
18
,2%
17
,9%
20
,7%
19
,5%
15
,5%
17
,6%
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
*
20
15
*
20
16
1S1
6
1S1
7
EBIT / Margem EBITCAGR (16-08): 11,6%
Var. % (16-15): (12,1%)Var. % (1S17-16): 21,9%
EBIT Margem EBIT
Melhorias dos processos internos de geração de Valor.
(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP/ CAGR (8 anos)
191 178
237216
395436 447
507
457
166197
15
,3%
12
,3%
14
,7%
14
,6%
21
,0%
19
,9%
20
,0%
23
,0%
22
,4%
18
,8%
20
,7%
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
*
20
15
*
20
16
1S1
6
1S1
7
EBITDA / Margem EBITDACAGR (16-08): 11,5%Var. % (16-15): (9,8%)
Var. % (1S17-16): 18,5%
Ebitda Margem Ebitda
EBIT / EBITDA – em milhões de R$
32
Obs: CAGR 8 anos
(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP/ CAGR (8 anos)
14
6 1
66
16
9
15
0
18
5
21
6
20
5
18
0
16
4
69
71
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
1S1
6
1S1
7
Volume de VendasCAGR (16-08): 1,4%
Var. % (16-15): (9,3%)Var. % (1S17-16): 4,0%
99
11
7
11
5
10
8
14
0
16
6
15
3
13
4
12
4
50
51
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
1S1
6
1S1
7
Volume – M. InternoCAGR (16-08): 2,9%
Var. % (16-15): (8,1%)Var. % (1S17-16): 2,0%
48
48
55
43
45
51
52
46
40
19
20
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
1S1
6
1S1
7
Volume – M. ExternoCAGR (16-08): (2,2%)
Var. % (16-15): (13,0%)Var. % (1S17-16): 9,2%
Produção – em milhões de pares
33
Geração de caixa operacional
2012 2013 2014 2015 2016Var. R$ (16-15)
Var. % (16-15)
CAGR(16-09)
1S16 1S17Var. R$
(1S17-16)Var. %
(1S17-16)
Lucro líquido do exercício
429.003 433.540 490.244 539.311 633.955 94.644 17,5% 12,8% 232.257 263.723 31.466 13,5%
Depreciação 31.725 36.648 47.461 53.652 57.878 4.226 7,9% 11,9% 29.046 29.805 759 2,6%
Outros (71.934) (50.204) (78.417) (117.261) (215.269) (98.008) 83,6% 17,7% (81.127) (36.621) 44.506 (54,9%)
Variação nos ativos e passivos
(196.158) (116.679) 25.671 (32.984) 89.907 122.891 (372,6%) n.s. 280.127 154.296 (125.831) (44,9%)
Contas a receberde clientes
(189.938) (82.337) 2.387 54.355 91.811 37.456 68,9% n.s. 359.986 217.032 (142.954) (39,7%)
Estoques (30.194) (33.139) (10.298) (49.121) (3.180) 45.941 (93,5%) n.s. (4.715) (36.442) (31.727) 672,9%
Fornecedores 29.795 (17.014) (3.505) 8.616 (3.534) (12.150) (141,0%) n.s. (11.495) (6.800) 4.695 (40,8%)
Variações de outros ativos e passivos
(5.821) 15.811 37.087 (46.834) 4.810 51.644 (110,3%) n.s. (63.649) (19.494) 44.155 (69,4%)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais
192.636 303.305 484.959 442.718 566.471 123.753 28,0% 19,5% 460.303 411.203 (49.100) (10,7%)
Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa.
Caixa gerado pelas atividades operacionais
34
800 794 1.031 916 874 734
996 1.282
1.589 1.781
(224) (141) (181) (111) (138) (118) (171) (213) (125) (120)
576 654 849 805 736 616
825 1.069
1.464 1.661
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1S17
R$
milh
ões
Empréstimos e financiamentos (CP e LP)
Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP)
Caixa líquido
Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP), empréstimos e financiamentos (CP e LP) e caixa líquido
35
59,0%25,9%
15,1%
57,4%26,8%
15,8%
53,4%
30,5%
16,1%
Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP)
Capital de giro (sem caixa)
Ativo não circulante
30/06/16 31/12/16 30/06/17
Ativos
36
90,8%89,5%
30/06/16
Exigível – Financeiro
Exigível – Operacional
Patrimônio líquido Consolidado
R$ 2.965,0 mmR$ 2.665,8 mm
R$ 133,4 mm
R$ 178,2 mm
R$ 120,5 mm
R$ 178,8 mm
30/06/17
89,8%
R$ 2.922,1 mm
R$ 125,4 mm
R$ 206,4 mm
31/12/16
Exigível* e Patrimônio líquido* Exigível: Passivo circulante + Passivo não circulante
37** últimos 12 meses
5,73
7,55
30/06/2016 30/06/2017
Cap. Circ. Líquido / por ação
5,225,92
30/06/2016 30/06/2017
Caixa e equiv. caixa e aplic. finan. / por ação
8,879,86
30/06/2016 30/06/2017
Valor Patrimonial / por ação
16,46
25,63
30/06/2016 30/06/2017
Preço da Ação
1,882,20
30/06/2016 30/06/2017
Lucro por Ação **
8,76
11,65
30/06/2016 30/06/2017
Preço / Lucro **
Indicadores de valor (contábil)
38
182,7 184,6 151,1 162,3 137,2 133,2 115,4 160,4
175,6
235,0 220,2 181,7 389,5 427,3 361,4 397,8
415,3
624,6
250,1 245,1 217,2
505,1
579,6 516,4 597,2
659,7
1.022,0
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
31
/12
/08
30
/04
/09
31
/08
/09
31
/12
/09
30
/04
/10
31
/08
/10
31
/12
/10
30
/04
/11
31
/08
/11
31
/12
/11
30
/04
/12
31
/08
/12
31
/12
/12
30
/04
/13
31
/08
/13
31
/12
/13
30
/04
/14
31
/08
/14
31
/12
/14
30
/04
/15
31
/08
/15
31
/12
/15
30
/04
/16
31
/08
/16
31
/12
/16
30
/04
/17
Bas
e 1
00
= 3
1/1
2/0
8
Evolução GRND3 x IBOVESPA – 31/12/08 a 31/07/17
IBOVESPA GRND3 - Sem reinvest. dividendo GRND3 - Com reinvest. Dividendos
P/E – Preço da ação no dia dividido pelo lucro dos últimos 12 meses.
Últimas 52 semanas Data Preço da ação Valor de mercado Valor de mercado – free-float
Menor 15/12/16 R$ 16,01 R$ 4,9 bilhões R$ 1,4 bilhão
Maior 18/07/17 R$ 31,49 R$ 8,7 bilhões R$ 2,4 bilhões
Price/Earnings (P/E):
31/12/08 – 5,32 31/12/09 – 10,9931/12/10 – 8,97 31/12/11 – 7,5731/12/12 – 11,56 31/12/13 – 12,5531/12/14 – 9,39 31/12/15 – 9,2031/12/16 – 8,33
Mercado de Capitais
31
/07
/17
39
Período: 31/12/16 a 30/06/17com reinvestimento dos dividendos
LAME4 - 82,7 AMAR3 - 86,1
NATU3 - 112,6 BTOW3 - 114,7 PCAR4 - 119,0
LREN3 - 131,5 ARZZ3 - 132,7 ALPA4 - 137,8
GRND3 - 150,2
GUAR3 - 157,7
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
31/12/16 31/01/17 28/02/17 31/03/17 30/04/17 31/05/17 30/06/17
Bas
e 1
00
= 3
1/1
2/1
6
LAME4 AMAR3 NATU3 BTOW3 PCAR4 LREN3 ARZZ3 ALPA4 GRND3 GUAR3
ALPA4 AMAR3 ARZZ3 BTOW3 GRND3 GUAR3 LAME4 LREN3 NATU3 PCAR4
Alpargatas Marisa Arezzo B2W Grendene Guararapes AmericanasLojas
RennerNatura P.Açúcar
Comportamento das ações das principais empresas do setor de consumo
40
Menos intensiva em mão de obra
Mais intensiva em capital
Maior barreira a entrada
Muito intensiva em marketing
Estratégia: Quebra de Paradigmas
A expertise de 45 anos produzindo calçados
inovadores e gerindo marcas desejadas, demonstra o acerto de nossa visão do
mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a
capacidade de criar valor para nossos acionistas.
Estratégia
41
Marcas
Produtos Marketing Gestão
Criação constante de produtos
Design inovador
Tecnologia de fabricação
Poucos produtos em larga escala
Marketing agressivo
Segmentação
Investimento em mídia / Eventos
Forte relacionamento com o trade
Ganhos de escala e escopo
Rentabilidade
Melhoria contínua
Solidez financeira
Crescimento sustentável
Valor para Stakeholders
Personagens infantis, Celebridades e Designers
Proposta de valor
42
Disney
Marca: Melissa
Concorrentes: Arezzo, Schultz, Grudy, Flor de Mel, Cravo e
Canela
Linha Melissa
Alexandre Herchcovitch Jason Wu
43
Marcas: Grendhae ZaxyLicença: Ivete Sangalo
Concorrentes: Via Marte, Beira Rio, Ramarim, Dakota, Picadilly, Via Uno, Anacapri, Usaflex
Linha Feminina
45
Linha Infantil
Marcas: Grendene KidsLicenças: Ben 10, Hello
Kitty, Disney, Hot Wheels, Barbie, Angry
Birds entre outras
Concorrentes:Klim, Bibi,
Pampily, Bical, Pé com Pé, Marisol
46
Marca: IpanemaConcorrentes:
Alpargatas, DupéBalina, Beira-Rio
Consumo de Massa
47
Guidance 8% a.a.
Guidance 12% a.a.
1.576 1.819
1.999
1.847
2.324
2.711 2.719
2.630 2.483
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 * 2015 * 2016 2017 2018
R$
milh
õe
s
Receita bruta de vendas
Guidance 8% a.a. Guidance 12% a.a. Realizado
Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.
(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP
Perspectivas
48
Guidance 12% a.a.
Guidance 15% a.a.
239 272
312
305
429 433
494
603
634
200
400
600
800
1.000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 * 2015 * 2016 2017 2018
R$
milh
õe
s
Lucro líquido
Guidance 12% a.a. Guidance 15% a.a. Realizado
Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.
(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP
Perspectivas
49
Meta para o período:
2008-2015 estendidas até 2018
Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%.
Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15%.
Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita
líquida.
Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.
51
Muito Obrigado!
Time de RI da GrendeneFrancisco Schmitt
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
(55 54) 2109.9022
SecretáriaCátia Gastmann
(55 54) 2109.9011
AnalistasLenir Zatti / Alexandre Vizzotto
Maiores informaçõesInternet: http://ri.grendene.com.br
Email: [email protected]