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Resultado 1S17 Reunião APIMEC-SUL Agosto/2017

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Resultado 1S17

Reunião APIMEC-SULAgosto/2017

2

Aviso

Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativassobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas emcertas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com suaexperiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nosdesenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além docontrole da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferençassignificativas entre os resultados reais e as declarações de expectativassobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios daCompanhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições domercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaçõesfuturas, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Comoresultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferirsignificativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações deExpectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros.

3

Agenda

Missão, Visão & Valores

Dividendos

Resultados

Histórico da Companhia

Mercado de Capitais

Marcas & Comunicação

Investimentos

Perspectivas

Setor de Calçados

Estratégia

4

Lucro

Ética

Missão

Visão

Valores

Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a Companhia e seus parceiros.

Estar entre as Companhias mais rentáveis do mundo e organizações líderes do setor.

Inovação AgilidadeCompetitividade

Missão, visão e valores

5

2,8%

3,8%

4,3%

4,5%

6,1%

8,0%

8,8%

9,6%

10,0%

11,3%

11,3%

11,7%

12,6%

12,8%

12,9%

13,2%

14,1%

15,4%

17,4%

17,9%

0% 10% 20% 30% 40%

Kingmaker Footwear…

Yue Yuen Industrial Holdings

Puma SE

A. Grings S.A. (Piccadilly)

Adidas

Stella International

Skechers USA Inc

Weyco Group Inc

Alpargatas

Foot Locker Inc

Beira Rio

VF Corp (Timberland)

Steve Madden Ltd

Le Saunda Holdings

Deckers Outdoor Corp

Nike

Arezzo

Belle International Holdings

Grendene

Grendene

Margem EBIT - 2014

2,8%

4,2%

4,8%

6,3%

7,1%

8,5%

9,0%

9,3%

11,1%

11,3%

11,5%

12,2%

12,4%

12,6%

13,4%

13,6%

15,0%

15,5%

18,2%

20,7%

0% 10% 20% 30% 40%

Puma SE

Kingmaker Footwear…

Yue Yuen Industrial Holdings

Adidas

Stella International

A. Grings S.A. (Piccadilly)

Alpargatas

Weyco Group Inc

Skechers USA Inc

Foot Locker Inc

Beira Rio

Steve Madden Ltd

Deckers Outdoor Corp

Arezzo

VF Corp (Timberland)

Nike

Le Saunda Holdings

Belle International Holdings

Grendene

Grendene

Margem EBIT - 2015

Font

e: G

rend

ene

/ Blo

ombe

rg/ D

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fina

ncei

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das

Com

panh

ias.

3,4%

3,5%

5,5%

6,3%

7,1%

7,2%

7,7%

8,6%

10,4%

11,3%

11,5%

11,7%

12,1%

12,2%

12,5%

12,6%

13,6%

13,9%

19,5%

0% 10% 20% 30% 40%

A. Grings S.A. (Piccadilly)

Puma SE

Stella International

Kingmaker Footwear…

Yue Yuen Industrial Holdings

Weyco Group Inc

Adidas

Deckers Outdoor Corp

Skechers USA Inc

Le Saunda Holdings

Beira Rio

Alpargatas

Steve Madden Ltd

Arezzo

VF Corp (Timberland)

Foot Locker Inc

Belle International Holdings

Nike

Grendene

Margem EBIT - 2016

Rentabilidade – Margem EBIT(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP

6

1,7%

2,0%

5,1%

5,3%

5,3%

5,5%

6,3%

6,3%

6,5%

6,8%

7,2%

7,5%

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8,9%

9,4%

11,6%

12,4%

31,0%

0% 10% 20% 30% 40%

Puma SE

Foot Locker Inc

Kingmaker Footwear…

Stella International

Adidas

Weyco Group Inc

A. Grings S.A. (Piccadilly)

Yue Yuen Industrial Holdings

Deckers Outdoor Corp

Skechers USA Inc

Belle International Holdings

Le Saunda Holdings

Steve Madden Ltd

Alpargatas

VF Corp (Timberland)

Arezzo

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Beira Rio

Grendene

Margem Líquida - 2016

2,2%

3,4%

3,5%

4,1%

4,7%

5,8%

5,9%

7,3%

7,3%

7,9%

8,4%

8,5%

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9,7%

10,7%

10,9%

12,0%

14,1%

22,0%

22,1%

0% 10% 20% 30% 40%

Puma SE

Adidas

Kingmaker Footwear…

Yue Yuen Industrial Holdings

A. Grings S.A. (Piccadilly)

Skechers USA Inc

Weyco Group Inc

Stella International

Foot Locker Inc

Alpargatas

Steve Madden Ltd

VF Corp (Timberland)

Deckers Outdoor Corp

Nike

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Beira Rio

Belle International Holdings

Le Saunda Holdings

Grendene

Grendene

Margem Líquida - 2014

1,1%

3,7%

3,9%

4,6%

5,7%

6,7%

6,8%

7,3%

7,4%

8,0%

8,0%

8,9%

10,0%

10,7%

10,7%

11,2%

11,9%

13,6%

25,0%

27,4%

0% 10% 20% 30% 40%

Puma SE

Adidas

Kingmaker Footwear…

Yue Yuen Industrial Holdings

Weyco Group Inc

Alpargatas

Stella International

Foot Locker Inc

Skechers USA Inc

A. Grings S.A. (Piccadilly)

Steve Madden Ltd

Deckers Outdoor Corp

VF Corp (Timberland)

Arezzo

Nike

Le Saunda Holdings

Belle International Holdings

Beira Rio

Grendene

Grendene

Margem Líquida - 2015

Font

e: G

rend

ene

/ Blo

ombe

rg/ D

emon

stra

ções

fina

ncei

ras

das

Com

panh

ias.

Rentabilidade – Margem Líquida(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP

7Fonte: Grendene / Bloomberg

172,8

333,4317,5

334,6352,5 352,2

365,3

472,3

58,9

92,8113,7

128,2148,5 148,1 141,3 151,3152,2

208,4187,3

362,8

399,2 399,9

454,7

399,6

-

100

200

300

400

500

600

2009 2010 2011 2012 2013 2014 * 2015 * 2016

R$

milh

õe

s

Alpargatas

Arezzo

Grendene *

14,3%

16,2%16,7%

14,9%15,4%10,5%

13,0%12,6%

19,3%

18,3%

9,0%

14,9%12,3%

11,1%10,3%

17,9%

14,1%

10,0%

20,7%

12,6%

9,0%

19,5%

12,2%

11,7%

EBIT e Margem EBIT-Empresas referência do setor(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP

8Fonte: Grendene / Bloomberg

125,9

306,3

307,4

280,0310,0

280,2 272,3

361,6

48,764,5

91,6 96,9 110,6 112,8 119,7 116,1

272,2

312,4

305,4

429,0 433,5

493,7

603,0634,5

-

100

200

300

400

500

600

700

2009 2010 2011 2012 2013 2014 * 2015 * 2016

R$

milh

õe

s

Alpargatas

Arezzo

Grendene *

11,8%11,3%

13,5% 11,3%11,5%

18,7%

19,5%

20,6%

22,8% 19,8%

6,5%

13,7%

11,9%

9,3%

9,0%

22,1%

10,7%

7,9%

27,4%

10,7%

6,7%

31,0%

9,4%

8,9%

Lucro líquido e Margem líquida-Empresas referência do setor(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP

9

Ano (em milhares de

R$)

Patrimônio líquido inicial1 Lucro Líquido Proventos Reinvestimento

Retorno s/patrimônio

líquido

Patrimônio líquido final1

2004 692.726 204.865 64.152 140.713 29,6% 733.566

2005 733.566 200.116 81.181 118.935 27,3% 847.373

2006 847.373 257.343 128.261 129.082 30,4% 998.510

2007 998.510 260.508 119.724 140.784 26,1% 1.132.718

2008 1.132.718 239.367 109.000 130.367 21,1% 1.274.080

2009 1.274.080 272.211 110.000 162.211 21,4% 1.430.569

2010 1.430.569 312.399 121.738 190.661 21,8% 1.624.542

2011 1.624.542 305.446 219.526 85.920 18,8% 1.713.743

2012 1.713.743 429.003 293.503 135.500 25,0% 1.848.309

2013 1.848.309 433.540 300.057 133.483 23,5% 1.957.295

2014 1.957.295 490.244 220.814 269.430 25,0% 2.232.649

2015 2.232.649 551.223 275.925 275.298 24,7% 2.520.866

2016 2.520.866 634.492 351.383 283.109 25,2% 2.792.976

Acumulado 4.590.757 2.395.264 2.195.493 1.241,5%

1) Patrimônio líquido ajustado com a exclusão do saldo de dividendos a pagar.Retorno médio

s/PL = 24,2% a.a.

Patrimônio líquido (R$) e Retorno sobre o patrimônio líquido (%)

10

Histórico da Companhia

• Fundação Grendene• Marca Melissa

Anos 70

• Matrizaria própria• Marca Rider

Anos 80

• Unidades no Ceará• Marca Grendha

Anos 90

11

Histórico da Companhia

• Abertura de Capital. Ações (“GRND3”) negociadas na B3;

• Galeria Melissa São Paulo;• Marcas Ipanema, Zaxy e

Cartago.

Anos 2000

• Galeria Melissa New York;• Galeria Melissa Londres;• Casa Ipanema;• Clube Melissa.

Anos 2010

Foto: A. Carreiro – Out/2004

Casa IpanemaRio de Janeiro - RJ

12

0,363 0,3660,405

0,730

0,976 0,998

0,736

0,868

1,089

0,406

0,499

46,6%41,3% 39,9%

74,8% 71,1% 71,8%

46,1% 48,6%53,1% 53,1%

58,7%

7,0% 5,9% 4,7% 8,5% 8,4% 5,0% 4,8% 5,2% 6,3% 5,0% 4,5%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17

%

R$

po

r aç

ão

Dividendo + JCP líquido, por ação Payout (*) Dividend yield (**)

(*) Payout: Dividendo + JCP líquido, dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas legais.(**) Dividend yield: Dividendo por ação + JCP líquido por ação, dividido pelo preço médio ponderado da ação no período anualizado.

A Política de dividendos da Companhia é

distribuir como dividendos a

totalidade dos Lucros que não tem

como origem os incentivos fiscais,

após a constituição das Reserva Legais e

Estatutárias.

Política de Dividendos

13

24,2

35,4 33,0 39,4

63,6

154,0

119,1

73,2 71,5

38,4

51,6

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

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16

1S1

6

1S1

7

R$

milh

õe

s

Modernização do parque fabril e melhor eficiência

da produção

Investimentos (Imobilizado e Intangível)

14

Setor de Calçados

15

Milhões de pares 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Produção 790 769 835 838 997 1.036 998 944* 868*

Importação 39 30 29 34 36 39 37 33 23

Exportação 166 127 143 113 113 123 130 124 126

Consumo aparente 663 672 721 759 920 952 905 853* 765*

Consumo per capita (pares) 3,5 3,5 3,7 3,8 4,6 4,7 4,5 4,2* 3,7*

Fonte: IBGE / SECEX / ABICALÇADOS / (*) Números estimados pela Grendene

Setor de Calçados - Brasil

16

Fon

te: I

EMI /

Ab

ical

çad

os

/ G

ren

den

e

790 769 835 838

997 1.036

998 944

868

-

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Milh

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ano

Produção BrasileiraCAGR (2016/2008): (8,1%)

Var. (2016/2015): 1,2%

146

166 169

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185

216 205

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164

69 71

-

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250

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6

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7

Milh

õe

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are

s /

ano

GrendeneCAGR (2016/2008): 1,4%Var. (2016/2015): (9,3%)Var. (1S17/1S16): 4,0%

Indústria Brasileira de Calçados x Grendene

17

166

127

143

113 113 123

130 124 126

58 59

-

30

60

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20

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6

1S1

7

Milh

õe

s d

e p

are

s /

ano

Exportações BrasileirasCAGR (2016/2008): (3,4%)

Var. (2016/2015): 1,5%Var. (1S17/1S16): 2,5%

48 48

55

43 45

51 52

46

40

19 20

-

10

20

30

40

50

60

20

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20

16

1S1

6

1S1

7

Milh

õe

s d

e p

are

s /

ano

GrendeneCAGR (2016/2008): (2,2%)Var. (2016/2015): (13,0%)

Var. (1S17/1S16): 9,2%

Fon

te:M

DIC

/D

ecex

/A

bic

alça

do

s/

Gre

nd

ene

A Grendene respondeu por 34,1% dos pares de calçados exportados no

1S17 (32,0% no 1S16).

Exportação Brasil - Calçados x Grendene

18

Produtos que atendam as necessidades essenciais a

baixo custo.

Produtos para todas as classes sociais: A, B, C, D e E, com custo x benefício muito

bom.

Marca e Comunicação

19

Marketing

MPV

Digital

21

Mídia TV / Digital / Redes sociais

Marketing

22

Marketing

23

Showroom Milão

Galeria Melissa São Paulo

Marketing

Galeria Melissa Londres

Galeria Melissa New York

Galeria Melissa

24

Canais de distribuição

4263

116

177208

241 251

0

50

100

150

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250

300

Jul/

20

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Dez

/20

12

Dez

/20

13

Dez

/20

14

Dez

/20

15

Dez

/20

16

Jun

/20

17

de

Clu

be

s

Evolução – Clube Melissa

Clube Melissa segue trajetória de crescimento e bom desempenho

25

Forte relacionamento

com o trade

Canais de distribuição

26

Resultados (em IFRS)

27

Receita bruta Consolidada

Merc. Interno: R$ 884,9 milhões 14,1%

Exportação: R$ 272,0 milhões (6,3%)

Lucro líquidoConsolidado

R$ 263,7 milhões 11,5%

EBITR$ 166,9 milhões 21,9%

Margem 17,6% 2,1 p.p.

Câmbio Impacto negativo: R$ 45,5 milhões

VolumeMerc. Interno: 51,0 milhões de pares 2,0%

Exportação: 20,2 milhões de pares 9,2%

Preço médio

Mercado interno R$ 17,36 11,9%

ExportaçãoR$ 13,44 (14,2%)

US$ 4,23 0,2%

Câmbio

Preço médio

Lucro líquido

EBIT

Volumes

Receita Bruta

Destaques 1S17 (YOY 2016)

28

Milhões de R$ 2012 2013 2014* 2015* 2016Var. % 16-15

CAGR(16-08)

1S16 1S17Var. %

1S17-16

Receita bruta 2.324,5 2.711,4 2.719,4 2.630,0 2.483,0 (5,6%) 5,8% 1.065,8 1.156,9 8,5%

Merc. Interno 1.845,4 2.146,9 2.077,7 1.899,2 1.870,3 (1,5%) 5,5% 775,6 884,9 14,1%

Exportação 479,1 564,5 641,7 730,8 612,7 (16,2%) 7,0% 290,2 272,0 (6,3%)

Receita líquida 1.882,3 2.187,3 2.232,4 2.201,1 2.045,1 (7,1%) 6,3% 882,7 950,3 7,6%

CPV (1.000,2) (1.193,6) (1.206,8) (1.135,1) (1.048,6) (7,6%) 4,6% (475,1) (505,3) 6,4%

Lucro Bruto 882,1 993,7 1.025,6 1.066,0 996,5 (6,5%) 8,5% 407,6 445,0 9,2%

EBIT 362,8 398,9 399,9 454,7 399,6 (12,1%) 11,6% 136,9 166,9 21,9%

EBITDA 394,5 435,5 447,3 507,0 457,5 (9,8%) 11,5% 166,0 196,7 18,5%

Lucro líquido 429,0 433,2 493,7 603,0 634,5 5,2% 13,0% 236,6 263,7 11,5%

Margem % 2012 2013 2014* 2015* 2016Var.

16-15 (p.p.)

Var. 16-08 (p.p.)

1S16 1S17Var.

1S17-16 (p.p.)

Bruta 46,9% 45,4% 45,9% 48,4% 48,7% 0,3 7,2 46,2% 46,8% 0,6 p.p.

EBIT 19,3% 18,2% 17,9% 20,7% 19,5% (1,2) 6,2 15,5% 17,6% 2,1 p.p.

EBITDA 21,0% 19,9% 20,0% 23,0% 22,4% (0,6) 7,1 18,8% 20,7% 1,9 p.p.

Líquida 22,8% 19,8% 22,1% 27,4% 31,0% 3,6 11,8 26,8% 27,8% 1,0 p.p.

(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP/ CAGR (8 anos)

Principais indicadores

29

Obs: CAGR 8 anos

(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP/ CAGR (8 anos)

1.5

76 1.8

19

1.9

99

1.8

32

2.3

24

2.7

11

2.7

19

2.6

30

2.4

83

1.0

66

1.1

57

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

*

20

15

*

20

16

1S1

6

1S1

7

Receita Bruta de VendasCAGR (16-08): 5,8%

Var. % (16-15): (5,6%)Var. % (1S17-16): 8,5%

1.2

20 1.4

64

1.6

04

1.4

90 1

.84

5 2.1

47

2.0

78

1.8

99

1.8

70

77

6 88

5

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

*

20

15

*

20

16

1S1

6

1S1

7

Receita Mercado InternoCAGR (16-08): 5,5%

Var. % (16-15): (1,5%)Var. % (1S17-16): 14,1%

35

6

35

5

39

5

34

2 47

9 56

4

64

2 73

1

61

2

29

0

27

2

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

*

20

15

*

20

16

1S1

6

1S1

7

Receita Mercado ExternoCAGR (16-08): 7,0%

Var. % (16-15): (16,2%)Var. % (1S17-16): (6,3%)

Receita bruta – em milhões de R$

30

77,4% 80,5% 80,2% 81,3% 79,4% 79,2% 76,4% 72,2% 75,3% 72,8% 76,5%

22,6% 19,5% 19,8% 18,7% 20,6% 20,8% 23,6% 27,8% 24,7% 27,2% 23,5%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17

Receita bruta de vendas

M.Interno Exportação

67,3% 70,9% 67,8% 71,7% 75,5% 76,6% 74,5% 74,5% 75,6% 72,9% 71,6%

32,7% 29,1% 32,2% 28,3% 24,5% 23,4% 25,5% 25,5% 24,4% 27,1% 28,4%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1S16 1S17

Volume de pares

M.Interno Exportação

Participação % por mercado

31

166 152

208187

363399 400

455

400

137167

13

,3%

10

,5%

13

,0%

12

,6%

19

,3%

18

,2%

17

,9%

20

,7%

19

,5%

15

,5%

17

,6%

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

*

20

15

*

20

16

1S1

6

1S1

7

EBIT / Margem EBITCAGR (16-08): 11,6%

Var. % (16-15): (12,1%)Var. % (1S17-16): 21,9%

EBIT Margem EBIT

Melhorias dos processos internos de geração de Valor.

(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP/ CAGR (8 anos)

191 178

237216

395436 447

507

457

166197

15

,3%

12

,3%

14

,7%

14

,6%

21

,0%

19

,9%

20

,0%

23

,0%

22

,4%

18

,8%

20

,7%

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

*

20

15

*

20

16

1S1

6

1S1

7

EBITDA / Margem EBITDACAGR (16-08): 11,5%Var. % (16-15): (9,8%)

Var. % (1S17-16): 18,5%

Ebitda Margem Ebitda

EBIT / EBITDA – em milhões de R$

32

Obs: CAGR 8 anos

(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP/ CAGR (8 anos)

14

6 1

66

16

9

15

0

18

5

21

6

20

5

18

0

16

4

69

71

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

1S1

6

1S1

7

Volume de VendasCAGR (16-08): 1,4%

Var. % (16-15): (9,3%)Var. % (1S17-16): 4,0%

99

11

7

11

5

10

8

14

0

16

6

15

3

13

4

12

4

50

51

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

1S1

6

1S1

7

Volume – M. InternoCAGR (16-08): 2,9%

Var. % (16-15): (8,1%)Var. % (1S17-16): 2,0%

48

48

55

43

45

51

52

46

40

19

20

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

1S1

6

1S1

7

Volume – M. ExternoCAGR (16-08): (2,2%)

Var. % (16-15): (13,0%)Var. % (1S17-16): 9,2%

Produção – em milhões de pares

33

Geração de caixa operacional

2012 2013 2014 2015 2016Var. R$ (16-15)

Var. % (16-15)

CAGR(16-09)

1S16 1S17Var. R$

(1S17-16)Var. %

(1S17-16)

Lucro líquido do exercício

429.003 433.540 490.244 539.311 633.955 94.644 17,5% 12,8% 232.257 263.723 31.466 13,5%

Depreciação 31.725 36.648 47.461 53.652 57.878 4.226 7,9% 11,9% 29.046 29.805 759 2,6%

Outros (71.934) (50.204) (78.417) (117.261) (215.269) (98.008) 83,6% 17,7% (81.127) (36.621) 44.506 (54,9%)

Variação nos ativos e passivos

(196.158) (116.679) 25.671 (32.984) 89.907 122.891 (372,6%) n.s. 280.127 154.296 (125.831) (44,9%)

Contas a receberde clientes

(189.938) (82.337) 2.387 54.355 91.811 37.456 68,9% n.s. 359.986 217.032 (142.954) (39,7%)

Estoques (30.194) (33.139) (10.298) (49.121) (3.180) 45.941 (93,5%) n.s. (4.715) (36.442) (31.727) 672,9%

Fornecedores 29.795 (17.014) (3.505) 8.616 (3.534) (12.150) (141,0%) n.s. (11.495) (6.800) 4.695 (40,8%)

Variações de outros ativos e passivos

(5.821) 15.811 37.087 (46.834) 4.810 51.644 (110,3%) n.s. (63.649) (19.494) 44.155 (69,4%)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais

192.636 303.305 484.959 442.718 566.471 123.753 28,0% 19,5% 460.303 411.203 (49.100) (10,7%)

Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa.

Caixa gerado pelas atividades operacionais

34

800 794 1.031 916 874 734

996 1.282

1.589 1.781

(224) (141) (181) (111) (138) (118) (171) (213) (125) (120)

576 654 849 805 736 616

825 1.069

1.464 1.661

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1S17

R$

milh

ões

Empréstimos e financiamentos (CP e LP)

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP)

Caixa líquido

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP), empréstimos e financiamentos (CP e LP) e caixa líquido

35

59,0%25,9%

15,1%

57,4%26,8%

15,8%

53,4%

30,5%

16,1%

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP)

Capital de giro (sem caixa)

Ativo não circulante

30/06/16 31/12/16 30/06/17

Ativos

36

90,8%89,5%

30/06/16

Exigível – Financeiro

Exigível – Operacional

Patrimônio líquido Consolidado

R$ 2.965,0 mmR$ 2.665,8 mm

R$ 133,4 mm

R$ 178,2 mm

R$ 120,5 mm

R$ 178,8 mm

30/06/17

89,8%

R$ 2.922,1 mm

R$ 125,4 mm

R$ 206,4 mm

31/12/16

Exigível* e Patrimônio líquido* Exigível: Passivo circulante + Passivo não circulante

37** últimos 12 meses

5,73

7,55

30/06/2016 30/06/2017

Cap. Circ. Líquido / por ação

5,225,92

30/06/2016 30/06/2017

Caixa e equiv. caixa e aplic. finan. / por ação

8,879,86

30/06/2016 30/06/2017

Valor Patrimonial / por ação

16,46

25,63

30/06/2016 30/06/2017

Preço da Ação

1,882,20

30/06/2016 30/06/2017

Lucro por Ação **

8,76

11,65

30/06/2016 30/06/2017

Preço / Lucro **

Indicadores de valor (contábil)

38

182,7 184,6 151,1 162,3 137,2 133,2 115,4 160,4

175,6

235,0 220,2 181,7 389,5 427,3 361,4 397,8

415,3

624,6

250,1 245,1 217,2

505,1

579,6 516,4 597,2

659,7

1.022,0

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

31

/12

/08

30

/04

/09

31

/08

/09

31

/12

/09

30

/04

/10

31

/08

/10

31

/12

/10

30

/04

/11

31

/08

/11

31

/12

/11

30

/04

/12

31

/08

/12

31

/12

/12

30

/04

/13

31

/08

/13

31

/12

/13

30

/04

/14

31

/08

/14

31

/12

/14

30

/04

/15

31

/08

/15

31

/12

/15

30

/04

/16

31

/08

/16

31

/12

/16

30

/04

/17

Bas

e 1

00

= 3

1/1

2/0

8

Evolução GRND3 x IBOVESPA – 31/12/08 a 31/07/17

IBOVESPA GRND3 - Sem reinvest. dividendo GRND3 - Com reinvest. Dividendos

P/E – Preço da ação no dia dividido pelo lucro dos últimos 12 meses.

Últimas 52 semanas Data Preço da ação Valor de mercado Valor de mercado – free-float

Menor 15/12/16 R$ 16,01 R$ 4,9 bilhões R$ 1,4 bilhão

Maior 18/07/17 R$ 31,49 R$ 8,7 bilhões R$ 2,4 bilhões

Price/Earnings (P/E):

31/12/08 – 5,32 31/12/09 – 10,9931/12/10 – 8,97 31/12/11 – 7,5731/12/12 – 11,56 31/12/13 – 12,5531/12/14 – 9,39 31/12/15 – 9,2031/12/16 – 8,33

Mercado de Capitais

31

/07

/17

39

Período: 31/12/16 a 30/06/17com reinvestimento dos dividendos

LAME4 - 82,7 AMAR3 - 86,1

NATU3 - 112,6 BTOW3 - 114,7 PCAR4 - 119,0

LREN3 - 131,5 ARZZ3 - 132,7 ALPA4 - 137,8

GRND3 - 150,2

GUAR3 - 157,7

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

31/12/16 31/01/17 28/02/17 31/03/17 30/04/17 31/05/17 30/06/17

Bas

e 1

00

= 3

1/1

2/1

6

LAME4 AMAR3 NATU3 BTOW3 PCAR4 LREN3 ARZZ3 ALPA4 GRND3 GUAR3

ALPA4 AMAR3 ARZZ3 BTOW3 GRND3 GUAR3 LAME4 LREN3 NATU3 PCAR4

Alpargatas Marisa Arezzo B2W Grendene Guararapes AmericanasLojas

RennerNatura P.Açúcar

Comportamento das ações das principais empresas do setor de consumo

40

Menos intensiva em mão de obra

Mais intensiva em capital

Maior barreira a entrada

Muito intensiva em marketing

Estratégia: Quebra de Paradigmas

A expertise de 45 anos produzindo calçados

inovadores e gerindo marcas desejadas, demonstra o acerto de nossa visão do

mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a

capacidade de criar valor para nossos acionistas.

Estratégia

41

Marcas

Produtos Marketing Gestão

Criação constante de produtos

Design inovador

Tecnologia de fabricação

Poucos produtos em larga escala

Marketing agressivo

Segmentação

Investimento em mídia / Eventos

Forte relacionamento com o trade

Ganhos de escala e escopo

Rentabilidade

Melhoria contínua

Solidez financeira

Crescimento sustentável

Valor para Stakeholders

Personagens infantis, Celebridades e Designers

Proposta de valor

42

Disney

Marca: Melissa

Concorrentes: Arezzo, Schultz, Grudy, Flor de Mel, Cravo e

Canela

Linha Melissa

Alexandre Herchcovitch Jason Wu

43

Marcas: Grendhae ZaxyLicença: Ivete Sangalo

Concorrentes: Via Marte, Beira Rio, Ramarim, Dakota, Picadilly, Via Uno, Anacapri, Usaflex

Linha Feminina

44

Linha Masculina

47

Guidance 8% a.a.

Guidance 12% a.a.

1.576 1.819

1.999

1.847

2.324

2.711 2.719

2.630 2.483

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 * 2015 * 2016 2017 2018

R$

milh

õe

s

Receita bruta de vendas

Guidance 8% a.a. Guidance 12% a.a. Realizado

Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.

(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP

Perspectivas

48

Guidance 12% a.a.

Guidance 15% a.a.

239 272

312

305

429 433

494

603

634

200

400

600

800

1.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 * 2015 * 2016 2017 2018

R$

milh

õe

s

Lucro líquido

Guidance 12% a.a. Guidance 15% a.a. Realizado

Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.

(*) Números ajustados excluindo o efeito não recorrente – A3NP

Perspectivas

49

Meta para o período:

2008-2015 estendidas até 2018

Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%.

Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15%.

Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita

líquida.

Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.

50

CAPEX – Para 2017 estimamos investimentos entre R$100 milhões e R$110 milhões.

Perspectivas

51

Muito Obrigado!

Time de RI da GrendeneFrancisco Schmitt

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

(55 54) 2109.9022

SecretáriaCátia Gastmann

(55 54) 2109.9011

AnalistasLenir Zatti / Alexandre Vizzotto

Maiores informaçõesInternet: http://ri.grendene.com.br

Email: [email protected]