1

Resultado 3T10Relações com Investidores

11 de Novembro de 2010

2

Palavra do CEO

Fundamentos do negócio e

pilares estratégicos

Enéas Pestana

GENTEFUNDAMENTOS

ECONÔMICOS

MODELO DE

NEGÓCIO

33

Princípios JIM COLLINS:

Good to Great – liderança real e eficiente

How the Mighty Fall– 5 passos

Primeiro QUEM,

3

depois O QUE

44

Humildade

Disciplina

Determinação e garra

Equilíbrio emocional

Executivos de Alta Performance

5

Time de Executivos

Enéas

Presidente13 anos de varejo7 no GPA

Paulo

DIRETORIAS CORPORATIVAS

DIRETORIAS DE NEGÓCIOS

Relações

Corporativas31 anos de varejo9 no GPA

Estratégia

Comercial25 anos de varejo4 no GPA

Estratégia

de Mercado2 anos de varejo e de GPA

Finanças e TI

7 meses de varejoe de GPA

Recursos

Humanos25 anos de varejo 10 no GPA

Cadeia de

Suprimentos9 anos de varejo e de GPA

Comercial

Alimentos21 anos de varejo e de GPA

Negócios

Varejo31 anos de varejo e de GPA

Negócios

Especializados18 anos de varejo e de GPA

Atacarejo

22 anos de varejo8 no GPA

Eletro

12 anos de varejo7 no exterior e5 no Brasil

E-commerce

16 anos de e-commerce2 no Ponto Frio

FIC

18 anos de varejo2 na FIC

6

Novo Modelo de Gestão

Estratégia de

Mercado

Estratégia

Comercial

Relações

Corporativas

Supply Chain

Serviços

Corporativos

Finanças / TI

Gente & Gestão

Expansão

Margem

Comercial

Imagem

Resultado

Logístico

Custo

Financeiro

Retenção e

sucessão

IndicadoresPonto ComEletroNegócios

Especializ.Atacado Varejo

Resultado

Varejo

Resultado

Atacado

Resultado

N. Espec.

Resultado

EletroResultado

Ponto Com

7

Contexto Econômico

Crescimento PIB

Ascensão Social

Oferta de Crédito

2014: 5° maior mercado consumidor do mundo

2020: R$ 5 trilhões

7

88

Programas Governamentais

A classe média aproveita este

momento de ascensão para,

pela primeira vez, ter acesso

a produtos como

computadores, móveis novos,

televisores de tela fina

17,6%

30,9%

33,8%

13,2% 19,5%

45,8%

28,4%

4,6%4,5%

74,2%

1.8%

48,5%

Fonte: Estudo “'Brasil em Foco - IPC Target 2008 ” e IBGE 2001

2001 2009

Entre 2009 e 2014, mais 30 milhões de

brasileiros devem se juntar às classes A, B e C

no Brasil

Fatores que influenciam o consumo

8

9

Revista ExameAgosto de 2010

Contexto Econômico

9

10

Contexto Econômico

Fonte: Data Popular no Jornal “O Estado de SP” de 2 de Agosto de 2010

“Desde que eu me

conheço por gente é a

primeira vez que eu

vejo o Brasil crescer

distribuindo renda”

Abilio Diniz

10

11

Momento do Varejo no Brasil

11

Aumento do Poder Aquisitivo

Foco na classe média popular

Diminuição da Informalidade

Diversificação de Canais

Boom imobiliário

Integração Ponto Frio e

Casas Bahia

Copa 2014

Olimpíadas 2016

12

Estrutura MultiformatoEficiência operacional

12

Supermercados

Atacarejo

Proximidade

Lojas especializadas

Hipermercado

Comércio Eletrônico

13

Negócios Especializados

14

Destaques 3T10 em relação ao 3T09

Aprovação da operação de associação com Casas Bahia em AGE de 09/11/2010

Lucro Líquido: R$ 115 mi (1,6% de margem)

Distribuição de dividendos de R$ 19,6 mi

Margem Bruta GPA Alimentar(1): 25,9% (+0,5 p.p.)

Globex: 19,8% (+4,0 p.p.)

EBITDA Consolidado de R$ 493 mi (7,0%)

GPA Alimentar(1): 7,5% (R$ 416,4 mi) (+0,5 p.p.)

Globex: 5,1% (R$ 77,1 mi) (+5,9 p.p.)

Vendas Brutas Consolidadas: R$ 7,9 bi (+15,6%) Vendas Brutas „mesmas lojas‟: +12,5%

GPA Alimentar(1): refere-se a GPA consolidado excluindo Globex

15

Agenda

Resultados GPA

Alimentar 3T10

Resultados Globex

3T10

16

Agenda

Resultados GPA

Alimentar 3T10

Resultados Globex

3T10

17

CRESCIMENTO DE 7,7% EM VENDAS BRUTAS MESMAS LOJAS:3T10 X 3T09

Vendas brutas de R$ 6,2 bi,

crescimento de 10% frente ao 3T09

R$ mi

Destaque para:

Têxtil

Perfumaria & Limpeza

Bazar

Bebidas

e

apresentaram crescimento ‘mesmas lojas’ de 19,6% e

24,1% respectivamente

No acumulado 9M10, atingimos R$ 18,8 bi em vendas brutas

Faltam R$ 7,2 bi no 4T para atingir o guidance de R$ 26 bi:

+ 15,8% sobre 3T10

+ 6,7% sobre 4T09

18

Assaí

Evolução do número de lojas:

34

40

48

59

4T103T104T093T09

Resultados 3T10:

Vendas brutas de R$ 816 mi

Margem bruta de 14,7% (+ 1,0 p.p. frente ao 3T09)

Despesa de 11,3% das vendas líquidas (-0,8 p.p. frente ao 2T10)

3,5% de margem EBITDA

Maior participação relativa na venda do GPA:

De 8,1% no 3T09 para 10,3% no 3T10

Inaugurações no 3T10:

2 lojas novas

3 conversões (1 de CompreBem e 2 de Sendas)

Nova operação logística:

2 CDs dedicados às operações de loja

1 CD dedicado a venda externa e venda balcão

Mercado de Food Service:

Cresce o dobro do varejo alimentar

Mais de 35% dos brasileiros se alimentam fora do lar

19

Extra Supermercado

20

Diferenciais

Extra Supermercado x CompreBem

21

Formatos Público-Alvo

Compra de Reposição/ Picadinha

Compra abastecedora e

reposição

Picadinha

A B C D

GPA preparado para

capturar oportunidades

+ Transformador

Características da compra

22

GPA vs ABRAS

(Venda todas lojas nominal)

18,2%

11,9%15,1%

15,2%

10,7% 9,8%

2008 2009 2010*

GPA Abras

Contínuo Ganho de Market Share

GPA vs Carrefour

(Venda mesmas lojas nominal)

2010* Acumulado até set/201022

3,9%

5,2%

9,7%

7,7%

3T09 3T10

Carrefour GPA

Nos últimos 9 trimestres consecutivos o GPA obteve um crescimento de vendas acima do Carrefour. Neste período a média de crescimento de vendas foi duas vezes superior ao do Carrefour.

23

Lucro Bruto de R$ 1,4 bi

Margem de 25,9%

R$ mi1,1 p.p. acima do 2T10 e 0,5 p.p. acima do 3T09

A melhora no resultado foi alcançada por:

Melhores negociações com fornecedores,

Aprimoramento da gestão operacional

Ferramenta de gestão de pricing

Substituição tributária - combate à

informalidade e política de preços mais

equilibrada

24

Despesas de R$ 1,0 bi, representando

18,4% da venda líquida

R$ mi Neste trimestre, tivemos gastos adicionais com:

Pontuais

Propaganda e marketing

Pessoal (dissídio)

Recorrentes

Tecnologia, para suportar expansão do negócio

nos próximos anos

Inauguração de lojas

Mesmo assim, mantivemos o patamar do

3T09 e 2T10, o que demonstra a diluição

das demais despesas

25

EBITDA atinge margem de

7,5% no 3T10

Margem EBITDA sem Assaí de 8,1%

Melhor margem do 3T desde 2007

GPA alimentar (excluindo Assaí)

GPA alimentar

Assaí

Margem EBITDA

26

Resultado Financeiro e

Endividamento

1,0%: encargos sobre a dívida líquida:Aumento da dívida líquida;Aumento da SELIC

0,5 %: custo de desconto de recebíveis:Aumento da SELIC

0,3%: encargo sobre outros passivos.

(1) Dívida líquida no final do período(2) Dívida líquida não considera desconto de recebíveis.

Despesa Financeira Líquida

R$ mi

% da Venda Líquida

27

Evolução da dívida líquida

(1) Dívida líquida no final do período(2) Dívida líquida não considera desconto de recebíveis.

Evolução da dívida líquida(1)

Aquisições de R$ 792 mi, incluindo Globex (R$ 665 mi)

Expansão orgânica

Dívida

Líquida(2)/EBITDA:

1,07x

R$ mi

28

FIC NO 3T10

Resultado da FIC:

R$ 9 mi

R$ mi

Contínua emissão de cartões;

50% dos clientes têm seguros; e

Participação de 19% no Extra Hiper e Super

29

Lucro Líquido no 3T10

Lucro Líquido Ajustado: R$ 144 mi

Margem Líquida: 2,6%Lucro Líquido Ajustado

Lucro Líquido: R$ 138 mi

Margem Líquida: 2,5%

1,0 p.p. acima do 2T10, devido à

melhora da margem bruta e EBITDA

Impactos não-recorrentes no 3T10:

R$ 2 mi em função do REFIS de 2T10

R$ 6 mi em função da reestruturação

oriunda do OBZ

(R$ mi)

30

Agenda

Resultados GPA

Alimentar 3T10

Resultados Globex

3T10

31

Raphael Klein

• Início de uma jornada em linha com os nossos planos

• Único time “jogando” por um único objetivo

• Apoio integral às ações de redução do custo financeiro

Palavra do CEO

Aprovação da operação de associação com

Casas Bahia em AGE de 09 de novembro de 2010

32

Vendas brutas de R$ 1,7 bi,

aumento de 42% frente ao 3T09

(1) Inclui e-commerce.

R$ mi

Aumento da venda „mesmas-lojas‟ de 15,2%E –commerce de 61,8% no 3T10 em relação ao 3T09

Aumento de 15% na venda/m²

Crescimento de 41,7%(1) frente ao 3T09

33

Lucro Bruto de R$ 300 mi,

atingindo margem de 19,8%

R$ mi

(1) 3T09: primeiro trimestre da Globex sob gestão do GPA.

Início de uma jornada em linha com os nossos planos

4,0 p.p. acima do 3T09(1) e 2,0 p.p. acima do 2T10

Turnaround iniciado em agosto/2009:

Melhores negociações com fornecedores

Readequação do mix de produtos vendidos

Readequação do nível de despesas

Início da Sinergia com Casas Bahia desde julho/2010:

Reforços nas negociações com fornecedores

Melhor mix de produtos

Primeiras ações comerciais em conjunto

34

Despesas de R$ 223 mi, representando

14,7% das vendas líquidas

R$ mi Início de uma jornada em linha com os

nossos planos

No trimestre, redução de 2,0 p.p. frente

ao 3T09 e 0,4 p.p. frente ao 2T10

Principais ações:

Implantação do „Comitê de Despesas‟

Eliminação da estrutura central de Ponto Frio –

uso da plataforma de back-office do GPA/CB

Benefícios adicionais ainda serão gerados em

função de maiores sinergias com Casas Bahia

35

EBITDA de R$ 77 mi,

com margem de 5,1%

Margem EBITDA

5,9 p.p. acima do 3T09 (-0,8%) e

2,5 p.p. acima do 2T10 (2,6%)

Principais contribuições:

Melhores negociações com fornecedores

Ampliação do mix de vendas com produtos de maior rentabilidade

Intensificação do controle de despesas

Início dos ganhos de sinergia com Casas Bahia

Início de uma jornada em linha com os nossos planos

36

Despesa Financeira Líquida(1)

no 3T10

(1) Despesa Financeira Líquida: Resultado Financeiro

R$ 90 mi: 5,9% das vendas

líquidas

Excluindo eventos não-

recorrentes de R$ 18 mi,

representando 4,7% das vendas

líquidas

Em linha com patamar de 5,8%

do 2T10

Principais fatores:

Aumento da taxa SELIC no período

Aumento do volume de vendas

Despesa Financeira Líquida

(R$ mi)

37

Ações para Melhorar o

Resultado Financeiro

Lançamento do FIDC (Fundo de Investimento em

Direitos Creditórios)

Tamanho do Fundo: R$ 1,166 mi

Taxa: 107,75% CDI

Rating: AAA (Fitch)

Principais ações em andamento para redução das

despesas financeiras:

Lançamento do FIDC

Redução do prazo médio de pagamentos sem juros de

9,5 meses para 7,5 meses

Crescimento de vendas continua no mesmo patamar

38

FIC NO 3T10

Resultado da FIC:

R$ 2,3 miContínua emissão de cartões;

75% dos clientes têm seguros;e

Participação de 26% das vendas

das lojas Ponto Frio e 12% das

vendas do e-commerce.

39

Lucro Líquido no 3T10

Margem Líquida

* Margem Líquida Ajustada

Início de uma jornada em linha com os nossos planos, mas com várias conquistas ainda por fazer

40

Principais Indicadores Consolidados 3T10

Vendas Brutas

3T10 Guidances 2010

Crescimento real de vendas „mesmas lojas‟

EBITDA

7.940 Acima de R$ 33 bi

7,2%

494

Menor que 1,0x

(1) 3T10 x 3T09 Ajustados sem Não-Recorrentes

9M10

23.541

1.299

Entre 4,0% e 5,0%7,2%

Acima de R$ 1,8 bi

Dívida Líquida/EBITDA

1,07x

41

Investimentos e Crescimento de Área(1)

(1) GPA sem Globex

Investimentos devem totalizar R$ 1,3 biÁrea de vendas deve atingir 1.506 mil m2 (+7% frente a 2009)No 4T10, inauguração de:5 Extra Hipermercado (27 mil m²)9 Assaí (31 mil m²)

Até o fim de 2010:

Crescimento de Área de Vendas (mil m2)

41

4T10

1.506

4,0%

42

Distribuição dos Dividendos

Dividendos Declarados

R$ mi

1 Fonte: Economática

Valor a ser antecipado trimestralmente:

R$ 0,08 por PNA

R$ 0,07 por ON

Total distribuído no 3T10: R$ 19,6 mi.

Data “ex-direito”: 18/11/2010.