Telefônica Brasil S.A.Relações com Investidores

4T19Resultados

Fevereiro de 2020

2

DISCLAIMER

Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados

Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e intensificação do cenário competitivo nos mercados onde operamos

O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias de performance futura

Para um melhor entendimento, estamos apresentando números pro forma para 2019 desconsiderando impactos da adoção do IFRS 16, a menos que indicado de outra forma. Adicionalmente, as variações a/a dos resultados de 2018 desconsideram impactos da adoção do IFRS 15 naquele ano, a menos que indicado de outra forma.

4T19 DESTAQUES

+30,8% Clientes FTTH a/a

Receita FTTH (+37,6% a/a)

+6,9% Clientes Pós-Pago a/a

Receita Pós-Pago¹ (+4,1% a/a)

+2,6% a/a

Receita Total

+2,2% a/a

+5,4% EBITDA Recorrente a/a

38,2% Margem EBITDA

-1,9% a/a

+19,0% a/a

R$ 5,0 biLucro Líquido 2019

R$ 5,8 bi Remuneração (116% Payout)

3

R$ 8,2 biFluxo de Caixa Livre 2019

1- Receita pós-pago considera pós-puro e controle, ex-M2M e placas. 2- Receita móvel total inclui serviços e aparelhos.

Receita Serviço Móvel(+5,7% a/a Móvel Total²)

Segmentos Chave Receitas Rentabilidade Caixa

Custos Rec. ex-CMV(+1,0% a/a Custos Totais)

1.327 1.170

5.152 5.451

567 8297.048

7.452

4T18 4T19

Voz Dados e Serviços Digitais Aparelhos

4

MANUTENÇÃO DE FORTE CRESCIMENTO DA RECEITA MÓVEL COM SÓLIDO

DESEMPENHO DE PÓS-PAGO E APARELHOS

2,2%

RSM²

a/a

46,2%

5,8%

-11,8%

RSM evoluindo positivamente por sólido desempenho do pós-pago e

pré-pago crescendo t/t pelo terceiro trimestre consecutivo

5,7%

1,6%0,1%

4,6%2,2%

8,0%

3,5%

6,8%

4,1%

-19,0%

-8,7%

-3,3% -3,1%

1T19 2T19 3T19 4T19

RSM a/a% Pós-Pago³ a/a% Pré-Pago a/a%

Pré-Pago t/t +2,8%

FY2019

5,6%

2,1%

-8,9%

Crescimento da Receita de Serviço Móvel a/a%

Receita Móvel¹ R$ milhões

1- A quebra do gráfico não demonstra as receitas de outros serviços. 2- Receita de serviço móvel. 3- Receita pós-pago considera pós-puro e controle, ex-M2M e placas.

5

FORTE ATIVIDADE COMERCIAL NO TRIMESTRE SOLIDIFICANDO NOSSA

LIDERANÇA EM MARKET SHARE E ARPU

Maior market share desde 2006, atestando nossa incomparável liderança em qualidade

Aceleração da venda de aparelhos impulsionada por estratégia comercial bem-sucedida no final do ano

Crescimento contínuo do ARPU com churncontrolado

Market Share Móvel Aparelhosunidades vendidas a/a%

29,329,8

4T18 4T19

1,66% 1,65%

4T18 4T19

1,7%

ARPU Total R$ por mês Churn Pós-Pago ex-M2M

Adições líquidas pós-pago mais fortes no 4T, apesar dos aumentos de preço do 3T

617 692 585875

1T19 2T19 3T19 4T19

Adições Líquidas Pós-Pago milhares

4T18 4T19 4T18 4T19

20% 35%

Aparelhos valor unitário a/a%

31,7%31,9%

32,9%

2017 2018 2019

Market Share

Pós-Pago

39,4%

Receitas de FTTH + IPTV já representam ≈21% da receita fixa, com crescimento combinado de 32,7% a/a

200244

4T18 4T19

55% 48%

45% 52%

4T18 4T19

Negócios Legados Negócios que Crescem

1.502 1.235

1.4091.510

494439

618728

4.038 3.925

4T18 4T19

Voz e Acessos Banda Larga

TV Paga Dados e TI

6

-2,8%

RECEITAS DOS NEGÓCIOS QUE CRESCEM GANHAM PROPORÇÃO,

CONTRIBUINDO PARA CRESCIMENTO SEQUENCIAL DO SEGMENTO FIXO

a/a

17,8%

7,2%

-17,8%

-11,1%

Melhora do mix de receita no a/a, com negócios que crescem

levando a melhora estrutural de nosso segmento fixo

Composição da Receita Fixa

426586

4T18 4T19

38% 22%

12,8%

-15,7%

Fibra, IPTV,

Dados & TI

Voz, xDSL,

DTH

a/a

1,0%

t/t

Receita de FTTH R$ milhões e a/a% Receita de IPTV R$ milhões e a/a%

1- A quebra do gráfico não demonstra as receitas de outros serviços.

Receita Fixa¹ R$ milhões

7

SERVIÇOS DE FIBRA REPRESENTAM QUASE 40% DE NOSSO TOTAL DE

ACESSOS DE BL + TV, LEVANDO A CRESCIMENTO DE ARPU

56,1 62,971,7

4T17 4T18 4T19

12%14%

98,3103,9 108,5

4T17 4T18 4T19

6%5%

1- ARPU standalone de cada produto. Em BL, inclui FTTH, FTTC e XDSL. Em TV Paga, inclui IPTV e DTH.

1.2901.893

2.477

2017 2018 2019

47%

31%

381579 715

2017 2018 2019

52%23%

17% 25% 36% 24% 37% 54%

Acessos e ARPU Banda Larga Acessos e ARPU TV Paga

Acessos FTTH Milhares Acessos IPTV Milhares

ARPU BL¹ R$ por mês ARPU TV Paga¹ R$ por mês

% sobre

base BL

% sobre

base TV

62% 56% 48%

38% 44% 52%

2017 2018 2019

FTTC FTTH

121

164

+43

2018 2019

8

EXPANSÃO DE FTTH EM VELOCIDADE TOTAL, AMPLIFICANDO NOSSA

PRESENÇA E CONTRIBUINDO PARA A TOTALIZAÇÃO DOS CLIENTES

43 cidades lançadas em 2019 em 12 estados diferentes, expandindo nossa rede de FTTH

Cidades FTTH Distribuição dos HPs de Fibra milhões

Deployment acelerado de novos HPs de FTTH em 2019, já ultrapassando os HPs de FTTC

11,07,0 8,7

21,118,4 19,8

HPs FTTH

(milhões)

+1,6 +2,3

Cidades lançadas no 4T19

› Barbacena/MG

› Cascavel/PR

› Itapira/SP

› Jaboatão dos Guararapes/PE

› Nova Odessa/SP

› Olinda/PE

› Ponta Grossa/PR

› Rondonópolis/MT

› São João da Boa Vista/SP

› Vila Velha/ES

Modelos alternativos de expansão progredindo conforme o esperado, com resultados iniciais promissores

› Lançamos a primeira cidade em parceria com a ATC,

Barbacena/MG, com sucesso comprovado em termos de

integração de rede, sistemas e plataformas

› Duas franquias já estão em operação no estado de Goiás,

com mais de 30 mil HPs e forte take-up inicial

9

2019

2018

7.998 8.193 8.844

18,5% 18,9%20,0%

2017 2018 2019

Capex Total Capex/Receitas

Nossa incomparável infraestrutura de rede melhorou ainda mais ao longo do ano com investimento em fibra e 4G

INVESTIMENTO DE R$ 8,8 BILHÕES EM 2019, ABAIXO DO GUIDANCE POR

EFICIÊNCIA NO DEPLOYMENT

Investimento em Fibra

Investimento em 4G/4.5G

+13%

2019

2018 +51%

164 Cidades FTTH + IPTV

94 Cidades FTTC

3.206 Cidades 4G (89% da pop.)

1.208 Cidades 4.5G (66% da pop.)

1- Números pro forma, desconsiderando impactos do IFRS 16.

O Acordo de Compartilhamento de Rede assinado com a TIM em dezembro está pendente de aprovação regulatória

para começar a ser implementado e gerar eficiências

Capex ex-Licenças¹ R$ milhões

10

37,5%

25,3%

4T18 4T19

-0,1%

-4,0%

4T18 4T19

-6,9% -7,3%

4T18 4T19

6.2246.105

4T18 4T19

Margem

EBITDA Rec.37,2% 38,2%

Inflação 12M

+3,7% +4,3%

-1,9%

PROCESSOS DE DIGITALIZAÇÃO E AUTOMAÇÃO CONTINUAM A CONTER

CUSTOS, ACELERANDO O CRESCIMENTO DE EBITDA

14,2% do Opex 38,6% do Opex

24,0% do Opex 13,1% do Opex

Por maior venda de

aparelhos

(+46,2% a/a)

1,1%

4,5%

4T18 4T19

Pessoal¹ a/a Custo dos Serviços Prestados a/a

Custo das Mercadorias Vendidas a/aDespesas de

Comercialização ex-PDD a/a

1- Custos e margens recorrentes, excluindo efeitos não-recorrentes registrados nos trimestres. Evolução de margem considera os efeitos da adoção do IFRS 15 nos resultados de 2018, enquanto as variações a/a excluem tais efeitos, para efeitos de comparação vs. 2017.

Reclassificação de custos com serviços de terceiros inclusos no Custo dos Serviços Prestados para Pessoal,

devido ao insourcing de atividades de TI e Segurança que gerarão ganhos de produtividade e qualidade

4T19 Evolução de Custos ex-CMV¹

11

R$ 846 MILHÕES JÁ CAPTURADOS EM ECONOMIAS POR DIGITALIZAÇÃO

E AUTOMAÇÃO, OTIMIZANDO NOSSA ESTRUTURA DE CUSTOS E

EXPERIÊNCIA DOS CLIENTES

1- No período de 2018 a 2021, versus 2017, liquido de inflação.

73%penetração e-billing

(+15 p.p. a/a)

-25%chamadas ao

call center a/a

16miusuários de canais

digitais (+14% a/a)

508robôs em uso (85% eficiência)

53%pagtos. através de

plataformas digitais

62%suporte técnico através

do Meu Vivo resolvido

digitalmente

Faturamento &

Cobrança

Atendimento ao

Cliente

Automação

YE 2019

54% dos R$ 1,6 bi capturados¹

Economias de opex líquidasde inflação

2019 vs. 2017:

R$ 846 mi

2019 vs. 2018:

R$ 452 mi

2.196

1.000

350

968

570

700

Div. Abr/20³

Div. Int. Dez/19

JSCP Dez/19

JSCP Jun/19

JSCP Abr/19

JSCP Fev/19

12

PAYOUT DE DIVIDENDOS DE 116% SOBRE O LUCRO LÍQUIDO DE 2019,

COM FORTE REMUNERAÇÃO DE R$ 5,8 BILHÕES

Reportado¹

R$ milhões

R$ 5.8 BILHÕES EM REMUNERAÇÃO

BASEADA NO LUCRO DE 2019

1- Lucro líquido reportado, considerando efeitos da adoção do IFRS 16. Para propósitos de comparação, variações de EBITDA, D&A, Resultado Financeiro e Impostos são aqui demonstrados considerando números pro forma de 2019, ex-IFRS 16. 2- Efeitos não-recorrentes registrados no 2T/3T18 relacionados a ganhos tributários e custos não-recorrentes que impactaram EBITDA e Resultado Financeiro líquidos de impostos, no 3T19 relacionados à venda de data centers, e no 4T19 relacionados à reversão de custos com a reestruturação organizacional e ao efeito positivo por adequação de propriedade intelectual internacional e a mudanças na vida útil e taxas de depreciação de alguns ativos, que aumentaram as despesas com depreciação. 3- A ser aprovado pela Assembleia Geral de 2020.

PAGAMENTO DE REMUNERAÇÃO

BASEADA NO LL DE 2019

Ago 2020: R$ 3,6 bi

Dez 2020: R$ 2,2 bi

BRUTO/PN

PAYOUT

R$ 3,53

115,6%

Distribuições – R$ milhões

Lucro Líquido 2019

+2,5% a/a (Recorrente)²

8.928

5.242 5.372 5.001

(3.686) 480 (385) 152 (117) (371)

2018Reportado

Efeitos Não-Recorrentes 2018²

2018Recorrente

EBITDA Recorrente D&A Recorrente Resultado Financeiro Recorrente

Impostos Recorrentes

2019Recorrente

Efeitos Não-Recorrentes 2019²

+ IFRS 16

2019Reportado

13

6,15,0

Dez/18 Dez/19

2,21,1

0,12

0,07

Dez/18 Dez/19

Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA

1- Baseado no market cap de 31 de dezembro de 2019. 2- FCL não inclui dividendos, JSCP e seu imposto de renda. 3- Números pro forma, desconsiderando impactos do IFRS 16.

FLUXO DE CAIXA LIVRE CRESCENDO 19% A/A, ATINGINDO R$ 8,2 BILHÕES

EM 2019, LEVANDO A FCF YIELD¹ DE 9%

Forte geração de caixa levando a redução da dívida

15.560

(8.193)

(1.363)

918

6.920

16.040

(8.844)

(722)

1.761

8.235

+480+3,1% a/a

+1.314+19,0% a/a

+844+91,9% a/a

-651+7,9% a/a

+641-47,0% a/a

-50%

-18%

Fluxo de Caixa Livre² R$ milhões 2018 2019

EBITDA Recorrente

CAPEXCapital

CirculanteJuros e Imposto

de RendaFCL da Atividade

de Negócio Dívida Bruta³ R$ bilhões

Dívida Líquida³ R$ bilhões

Considerando os efeitos do IFRS 16, a Dívida Líquida atinge R$9,9 bi

14

Pro forma Reportado

R$ milhões4T19

sem IFRS16

Δ% a/a

sem IFRS16Ajustes IFRS

4T19

com IFRS16

Δ% a/a

com IFRS16

Receita Operacional Líquida 11.377 2,6% 0 11.377 2,6%

Custos Operacionais Recorrentes (7.026) 1,0% 489 (6.538) -6,1%

Custo dos Serviços Prestados (2.712) -4,0% 434 (2.278) -19,4%

Despesas de Comercialização (2.104) -3,7% 23 (2.082) -4,7%

Despesas G&A (372) -2,1% 32 (340) -10,5%

EBITDA Recorrente 4.351 5,4% 489 4.839 17,3%

Margem EBITDA Recorrente 38,2% 1,0 p.p. 4,3 p.p. 42,5% 5,3 p.p.

Depreciação & Amortização (2.497) 7,5% (492) (2.989) 28,7%

EBIT 1.854 2,8% (4) 1.850 2,6%

Resultado Financeiro (73) -42,0% (111) (184) 47,1%

Impostos (517) 296,4% 25 (492) 277,2%

Lucro Líquido 1.264 -18,4% (90) 1.174 -24,2%

EFEITOS DO IFRS 16 EM NOSSOS RESULTADOS DO 4T19

IFRS 16

Novo padrão contábil em vigor desde

janeiro de 2019, segundo a qual os

arrendatários são obrigados a

contabilizar os arrendamentos no

balanço patrimonial segundo um único

modelo contábil com exceções

limitadas. Os arrendatários devem

reconhecer um passivo de arrendamento

pelo VPL dos pagamentos de

arrendamento futuro e um ativo com

direito de uso pelo direito de usar o ativo

subjacente durante todo o prazo do

arrendamento.

Como resultado, a DRE é afetada à

medida que os custos de arrendamento

são substituídos pela depreciação dos

ativos com direito de uso e os juros dos

passivos de arrendamento, enquanto o

Demonstrativo de Fluxo de Caixa também

é afetado por uma mudança dos fluxos

de caixa das atividades operacionais

para os fluxos de caixa das atividades

financeiras.

+55 11 3430.3687

ir.br@telefonica.com | www.telefonica.com.br/ri

Para mais informações:

Relações com Investidores