Reunião APIMEC Uberaba e Uberlândia 2º Ano Consecutivo 5 de Dezembro de 2006 Geraldo Soares...

Reunião APIMEC Uberaba e Uberlândia

2º Ano Consecutivo

5 de Dezembro de 2006

Geraldo Soares

Superintendente de Relações com Investidores

2

Agenda

Evolução do BIHF Consolidado

Evolução dos Segmentos de Negócios

Evolução da Qualidade do Crédito

Aquisição do BankBoston

Grandes Desafios e Oportunidades

Expectativas 2007

Criação de Valor para o Acionista

3

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 9M/05 9M/06

0,3 0,6 0,9 1,11,5

1,92,4

3,13,7

4,95,4

4,04,8

(0,2) (0,2)(0,7) (0,6)

(1,1)

(0,2)

(1,8)

0,4(0,2)

(0,0)

0,0

0,4

(0,1)

0,33

2,77

4,76

-1,8

-0,8

0,2

1,2

2,2

3,2

4,2

5,2

6,2

Resultado ExtraordinárioLucro RecorrenteLucro por Ação (R$)

Evolução do Lucro Líquido (R$ Bilhões)

CAGR Recorrente (94 a 05) = 27,0%

19,3%

CAGR Total (94 a 05) = 26,6%-20,9%

PlanoReal

Crise Mexicana

Crise Asiática

Crise Russa

Desvalorizaçãodo Real

Apagão / Argentina / WTC

Período Eleitoral

0,60,7 0,9

1,91,8

2,42,4

3,2

3,8

3,9

BIHF Consolidado

5,3

3,0CAGR LPA (94 a 05) = 27,5%

4

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2001 2002 2003 2004 2005 9M/05* 9M/06*

(*) Anualizado.

32,6%37,3% 35,0% 37,7% 36,4% 33,3%

0,5%

-8,5% -5,3% -8,5%-1,3% -1,7%

-10,7%

36,6%

Evolução do ROE Médio (%)

35,3%29,2%29,7%

28,8%33,1% 34,7%22,6%

ROE ROE Extraordinário

BIHF Consolidado

5

70,0 81,0111,0 118,8 130,3 151,2 145,9

193,7

21,7

15,214,0

11,99,07,66,6

15,6

2000

2001

2002

2003

2004

2005

set/0

5

set/0

6

27,3 34,3 45,4 44,6 53,367,8 61,6

79,2

17,5

13,511,0

7,7

4,43,22,3

14,6

Ativos (R$ Bilhões)

Operações de Crédito (R$ Bilhões)

Patrimônio Líquido (R$ Bilhões)

Provisões Técnicas – Seg. Previd. e Capitalização (R$ Bilhões)

41,8%42,8%

45,9% 29,6%

Itaú + BKBItaú

206,9

89,9

CAGR = 20,7% CAGR = 23,0%

CAGR = 23,0% CAGR = 42,3%

BIHF Consolidado

6

9,611,613,3

10,610,99,57,3

5,1 3,7 4,36,2 5,6 6,40,4 0,5 0,7

0,70,8

0,8

0,6

7,7

3,55,1

0,8

2000

2001

2002

2003

2004

2005

Jan-

Set/0

5

Jan-

Set/0

6

1,8

3,8 3,83,02,4 2,4

5,3

3,2

2000

2001

2002

2003

2004

2005

Jan-

Set/0

5

Jan-

Set/0

6

Lucro Líquido (R$ Bilhões)Despesas não Decorrentes de Juros (R$ Bilhões)

Receita de Serviços + Resultado de Seguros, Prev. e Cap.(R$ Bilhões)

Margem Financeira (R$ Bilhões)

8,48,87,1

7,69,0

8,46,0

10,4

2000

2001

2002

2003

2004

2005

Jan-

Set/0

5

Jan-

Set/0

6

10,9%

Itaú + BKBItaú

19,4%

6,6

25,2%

4,8

3,9 4,3 5,05,8

7,08,5

6,2

7,4

Seguros, Prev. e Cap.

CAGR = 18,1%

CAGR = 12,0%

CAGR = 6,0%

CAGR = 16,4% 26,9%

12,2

BIHF Consolidado

7

ROE Médio * (%)

ROA Médio * (%)

Índice da Basiléia (%)

Índice de Eficiência (%)

29,0%33,1%

28,8% 29,7%34,7%

22,6%29,2%

35,3%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

Jan-

Set/0

5

Jan-

Set/0

6

1.1 p.p.

14,4%16,9%

18,4%20,6%

17,6% 16,8%19,8%

17,0%

-0.8 p.p.

3,2% 3,1%2,6% 2,8% 3,0%

3,6%

2,3%

3,7%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

Jan-

Set/0

5

Jan-

Set

/06

0.1 p.p.

67,2% 62,1% 58,2% 54,5% 53,9% 50,4% 45,9%50,3%

-3.8 p.p.

Itaú + BKBItaú

35,8%

3,7%46,6%

´* índice calculado sobre o Patrimônio Líquido Médio / Ativo Médio de cada período

BIHF Consolidado

8

12,9

8,010,7

12,2

5,64,63,3

12,5

16,6

15,712,9

13,5

11,910,910,8

17,6

2000

2001

2002

2003

2004

2005

set/0

5

set/0

6

4,64,13,6

3,22,6

2,01,4

4,2

Clientes de Internet Banking (Milhões)

Número de Clientes (Milhões)

Cartões de Crédito (Millhões)

3.174 3.220

650 507766

2.995 3.184 3.1923.172 3.073 3.080

29

2000

2001

2002

2003

2004

2005

set/0

5

set/0

6

13,6% 12,8%

5,3%14,2%

Itaú + BKBItaú

4.075

Agências + Postos de Atendimento Bancário + Lojas Taií

17,83.824

3.587

89

Taií

BIHF Consolidado

9

28,350,5 51,3

27,9 39,0 36,7 42,0

4,1

149,2120,3

59,299,8

81,155,842,0

27,7

15,512,9

12,312,012,811,211,0

0

50

100

150

200

250

300

dez-00 dez-01 dez-02 dez-03 dez-04 dez-05 set-06

0

20

40

Depósitos Fundos e Carteiras Administradas Market Share (%)

R$ BilhõesEvolução de Depósitos e Asset Management

BankBoston

176,9

55,4

BIHF Consolidado

Um dos líderes de Private Banking na A.L.

Ativos de US$ 19 bilhões sendo US$ 8 bilhões custodiados

nos EUA e na Europa

10

8.886 9.491 9.764 10.522

2.108 1.865 1.9081.953

2.642

10.4108.134

1.917

1.963

1.963

1087544802

11.87812.864

13.547

16.649

10.872

17.550

Dez/01 Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Set/06

Correntistas Poupadores

Não Correntistas - Taií Não Correntistas - Cartão de Crédito

Não Correntistas - Seguros e Previdência Não Correntistas - Veículos e Créd. Imobiliário

Total

Número de Clientes (Milhares)

BIHF Consolidado

11

Aplicações Dirigidas aos Agentes Econômicos R$ Bilhões

Obs: Foi realizado processo de reavaliação do perfil e potencial dos clientes, que resultou em transferências entre as classificações. Para melhorar a comparabilidade, estes ajustes foram estendidos para os períodos anteriores.

Pessoa física

• Cartão de crédito• Crédito pessoal

Empréstimos empresas• Micro, peq. e médias empresas• Grandes empresas

Empréstimos direcionados

Total - empréstimos (a)

• Títulos públicos• Títulos privados

Total - títulos (b)

Total (a) + (b)

• Crédito Consignado/ Garantido• Veículos

Set/05Var.%

S06/S05

67,6

71,4

42,3

2,0

22,1

-6,7

-8,2

20,7

-25,7

2,7

-10,8

11,4

468,7

75,6

Dez-03

12,8

3,2

5,2

27,8

6,8

20,9

4,0

44,6

15,4

8,6

23,9

68,5

0,0

4,4

Dez-04

18,3

5,2

6,3

30,5

9,7

20,8

4,5

53,3

8,6

12,1

20,7

74,0

0,6

6,2

Set/06 com BKB 37,6

8,0

11,6

46,6

19,8

26,8

5,7

89,9

12,2

14,1

26,4

116,2

2,2

15,8

Dez-05

28,5

7,2

8,8

34,7

12,8

22,0

4,5

67,8

7,3

12,8

20,0

87,8

1,5

10,9

25,6

5,9

8,8

31,7

11,5

20,3

4,3

61,6

7,6

11,5

19,1

80,7

1,4

9,5

Set/06

36,2

7,5

10,8

38,1

14,8

23,3

4,9

79,2

11,5

14,1

25,6

104,8

2,2

15,8

BIHF Consolidado - Carteira de Crédito

12

17,4% 22,4%11,6% 8,3% 10,9% 10,5%

15,2%12,5%

16,4%14,6% 13,4% 12,2%

15,5%18,6%

24,7% 32,4% 34,6% 32,3%

6,5%10,1% 13,1%

14,6%14,1% 17,0%

38,9%30,5% 28,1% 25,0% 22,3% 23,1%

6,4% 5,9% 6,1% 5,2% 4,6% 4,9%

2002 2003 2004 2005 set/06 set/06comBKB

Emp. Direcionados

Grandes Empresas

Micro, Peq. e MédiasEmpresasPessoas Físicas

Títulos Privados

Títulos Públicos

67,4 68,5 74,0 87,8 104,8 116,2 ← Total Empréstimos + Títulos (R$ Bilhões)

89,5% para o Setor

Privado

BIHF Consolidado - Carteira de Crédito + Títulos

Composição (%)

13

Agenda






Expectativas 2007


14

Itaú Holding

Itaucred Itaú BBAItaubanco

Banking

Cartões - Correntistas

Seguros, Prev. e Capitalização

Gestão de Fundos e Carteiras

Corporação

Operações Corporate

&

Banco de Investimento

Veículos

Cartões - Não-Correntistas

Taií, FIC (CBD) e FAI (LASA)

(Pro forma)

Obs: Organograma do segmento Itaucred reflete fundamentalmente as operações realizadas em canais destinados a clientes não-correntistas.

Segmentos de Negócios

15

R$ Bilhões

Destaques dos Segmentos Pro Forma – sem BKB

(1) Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no Consolidado.

144,7 4,7 43,8 13,8 117,6 Total de Ativos

36,4%21,3%33,2%47,1%41,7%RAROC no Trimestre (% a.a.)

15,2 2,4 3,9 1,5 7,4Capital Alocado Nível I

4,0 0,4 0,9 0,4 2,2 Lucro Líquido (Jan-Set)

30/Set/05

193,7 7,4 50,7 22,5 146,0 Total de Ativos

33,0%32,6%30,3%37,8%33,4%RAROC no Trimestre (% a.a.)

21,7 4,3 4,8 2,3 10,2 Capital Alocado Nível I

4,4 0,5 1,0 0,5 2,3Lucro Líquido (Jan-Set)

30/Set/06

Itaú (1)CorporaçãoItaú BBAItaucredItaubanco


+10%

16

Segmentos de Negócios - Empréstimos PJ

2,5

4,0

7,3

10,7

9,2

1,9% 2,9%4,3% 4,6%

4,9%

7,5%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 Jan-Set/060,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%R$ Bilhões Em %

Empréstimos Itaubanco Participação de Mercado ItaubancoParticipação de Mercado Itaubanco + BKB

17

2,5

4,0

7,3

10,7

9,2

1,9% 2,9%4,3% 4,6%

4,9%

7,5%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 Jan-Set/060,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%


Set/06:Participação de Mercado

Itaú BBA = 4,0%Total Itaú Holding = 11,5%

Segmentos de Negócios - Empréstimos PJ


18

Segmentos de Negócios - Empréstimos PF (*)

3,6 3,7 3,8

6,8

5,2

7,3

11,5% 11,5%9,9%

14,3%16,0% 16,1%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 Jan-Set/060,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%


Empréstimos Itaubanco Participação de Mercado Itaubanco

(*) Não inclui Crédito Consignado e de Financeiras

19

6,37,8

12,5

18,0

15,9

3,7% 4,5%6,1% 6,6%

6,8%

9,0%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

Segmentos de Negócios - Empréstimos PJ + PFR$ Bilhões Em %


Dez/02 Set/06Dez/05Dez/04Dez/03

20

Quantidade de agências abertas desde 2002 e previsão para 2007

4022

52

153

110127

2002 2003 2004 2005 2006 2007


Crescimento de 17% desde 2002

até 2007

21Itaucred

Itaú Holding

CorporaçãoItaucred Itaú BBAItaubanco

FIC50% CBD50% Itaú

FAI50% LASA50% Itaú

Lojas Próprias100% Itaú

Crédito Consignado

Fináustria Itaucred VeículosBanco Fiat Intercap

Veículos Cartões de Crédito não-correntistas

50% da Credicard

Segmentos de Negócios - Itaucred

22Itaucred

0,3

4,1

15,3

0,2 0,4 0,5 0,5

10,5

5,82,5

2,6

4,4

6,2

10,9

15,8

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 set/06

Itaubanco Itaucred BIHF

R$ BilhõesEvolução do Saldo de Financiamento de Veículos (*)

(*) Não inclui BankBoston.

Segmentos de Negócios - Veículos

23Itaucred

61

115 124

439

407

21,1%

18,0%

14,5%14,4%

9,6%

0

100

200

300

400

500

600

700

Jan-Set/02 Jan-Set/03 Jan-Set/04 Jan-Set/05 Jan-Set/06

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

Lucro Líquido Participação de Mercado - Veículos (Estimado)

Evolução de Resultados de Veículos

R$ Milhões %Participação de Mercado estimada entre 24% e 25%

para 2007


24Itaucred

Evolução de Lojas Conveniadas - Veículos

5.539

8.880 9.920

13.04714.312

2002 2003 2004 2005 2006

Em quantidade

CAGR: 26,8%


25Itaucred

Lojas Taíi

167


650

766

26

Transações de Renda Variável 1 Transações em 2006

IPOs

Follow-ons

Global Coordinator

e Joint BookrunnerR$ 627 milhões

Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 401 milhões

Global Coordinator

e Joint BookrunnerR$ 927 milhões



Joint BookrunnerR$ 663 milhões

Sole Global Coordinator e Joint BookrunnerR$ 609 milhões

Joint BookrunnerR$ 1.345 milhões

Joint BookrunnerR$ 800 milhões

4

4

10

Número de transações Volume (R$ milhões)

Fonte: Prospectos das ofertas com 100% de crédito para os bookrunners. Nota 1 : Até 29 de novembro 2006


1.984

4.626

6.815

2004 2005 2006 YTD

3º colocado por número e volume de transações

Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Variável


27

2.907

1.660

2005 2006 YTD

7.375

8.727

10.734

2004 2005 2006 YTD

Transações de Renda Fixa Transações Selecionadas em 2006

Renda Fixa

FIDC

DebêntureCoordenador LíderR$ 510 milhões

DebêntureCoordenadorR$ 700 milhões

DebêntureCoordenador R$ 500 milhões


DebêntureCoordenadorR$ 1,1 bilhão


DebêntureCoordenador R$ 2,2 bilhões

2006Coordenador LíderR$ 900 milhões

2006Coordenador LíderR$ 650 milhões

Transações de FIDC

Fonte: Anbid, com 100% de crédito para coordenador

Fonte: Anbid, com 100% de crédito para coordenador


8

3

26

19

19


NPCoordenador LíderR$ 800 milhões

NPCoordenador LíderR$ 570 milhões

NPCoordenadorR$ 374 milhões

DebêntureCoordenadorR$ 250 milhões

CRICoordenador LíderR$ 74 milhões

Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Fixa

2º colocado - Anbid

1º colocado - Anbid


28

Transações de M&A1 Transações Selecionadas em 2006

Fonte: Thomson Financial. Notas: 1 Até 27 de outubro de 2006

Assessor Financeiro na incorporação da Vivax pela Net US$676 milhões

Assessor Financeiro na venda do controle da Fertibrás para a Yara InternationalUS$339 milhões

Assessor Financeiro da Cataguazes na reorganização dos seus ativos de distribuição e geraçãoUS$184 milhões

Assessor Financeiro da Suzano Petroquímica, Sumitomo e Itochu na venda de uma participação de 62,2% na PolitenoUS$251 milhões

Assessor Financeiro da Whirlpool Corporation na reorganização dos seus ativos no BrasilUS$352 milhões

Assessor Financeiro da CEMIG, Andrade Gutierrez, JLA Part. e Pactual na aquisição da LightUS$2.102 milhões

Assessor Financeiro na venda do controle da Companhia Luz e Força Santa Cruz para a CPFL Energia S.A. US$92 milhões

Assessor Financeiro da Gerdau na oferta tag along da Aços VilaresUS$ 192 milhões

7 7

13

2004 2005 2006 YTD

Evolução da Atividade de Investment Banking – M&A

3º colocado por número de transações


29

Agenda






Expectativas 2007


30

(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita

Índices de Inadimplência e Cobertura - sem BKB

(- -) Critério Contábil ( ) Critério Anterior

Qualidade do Crédito

Índice de Cobertura (*)

164%164%

181%192%200%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

Set-05 Dez-05 Mar-06 Jun-06 Set-06

4,4%4,5%

1,4%1,6%

2,0%1,6%1,5%1,3%1,3%1,1%

0,8%1,5%

0,9%

5,4%5,1%

4,0%3,5%3,3%3,0%2,9%3,2%2,9%

8,3%8,1%

6,5%5,8%

5,3%5,2%5,6%5,6%

6,0% 6,9%7,1%

set/04 dez/04mar/05jun/05 set/05 dez/05mar/06jun/06 set/06

GlobalPessoa FísicaPessoa Jurídica

Índice de Inadimplência

31

R$ Bilhões

Índices de Inadimplência por Segmento - sem BKB

3,5%4,0%5,1%5,4% 71,2

3,9 Total

2,8%9,4%12,6%13,9%

3,0

0,4 Taií 4,5%5,5%9,9%6,8%

3,7

0,2 Cartões de Crédito - não Corrent.

4,3%4,8%5,4%5,0% 16,9

0,8 Veículos

4,2%5,5%7,1%6,4%

23,6

1,5 Itaucred

0,1%0,0%0,2%0,1% 18,6

0,0 Itaú BBA

4,1%5,2%7,5%6,2%

3,8

0,2 Cartões de Crédito - Correntistas 5,7%5,8%6,6%8,3%

25,2

2,1 Banking

5,5%5,7%6,7%8,0% 29,0

2,3 Itaubanco

31/dez/0531/mar/0630/jun/06Índice(A/B)

Carteira (B)

30/set/06

(A) = Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita.

NPL

Qualidade do Crédito

NPL(A)

32

Agenda






Expectativas 2007


33

Bank of AmericaCorporation

BKB Chile

BKB Uruguai

CorporateMiddle

&Small

Premier

OCA UruguaiCartões de Crédito

BKBBrasil

Negócios Adquiridos


34

Cronologia 2006


• 1 de Maio - Assinatura de acordo com o Bank of America Corporation (BAC) envolvendo a aquisição do BankBoston (BKB) no Brasil e o direito de exclusividade para adquirir as operações do BKB no Chile e no Uruguai e outros ativos financeiros de clientes da América Latina.

• 8 de Agosto - Assinatura de acordos com o Bank of America Corporation (BAC) envolvendo a aquisição do BankBoston (BKB) no Chile e no Uruguai pelo ITAÚ.

• 23 de Agosto - Autorização do Banco Central do Brasil para que o Banco Itaú Holding Financeira S.A. adquira o BankBoston no Brasil do Bank of America Corporation (BAC).

• 25 de Agosto - Aprovada na AGE da operação Brasil. Emissão de 68.518.094 novas ações escriturais preferenciais.

• 1 de Setembro - Implementação da aquisição do BankBoston no Brasil. O Bank of América Corporation (BAC) passou a ser acionista do ITAÚ com uma participação de 5,82%

• Em relação ao Chile e Uruguai: aguardando aprovação dos órgãos reguladores do Chile, Uruguai e Brasil.

35

Agenda




Sustentabilidade



Expectativas 2007

36


Taxa Selic nominal, real e média (em 12 meses, % a.a.)

2%4%6%8%

10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%30%32%

jan/9

7abr/

97

jul/9

7out/

97

jan/9

8abr/

98

jul/9

8out/

98

jan/9

9abr/

99

jul/9

9out/

99

jan/0

0abr/

00

jul/0

0out/

00

jan/0

1abr/

01

jul/0

1out/

01

jan/0

2abr/

02

jul/0

2out/

02

jan/0

3abr/

03

jul/0

3out/

03

jan/0

4abr/

04

jul/0

4out/

04

jan/0

5abr/

05

jul/0

5out/

05

jan/0

6abr/

06

jul/0

6out/

06

jan/0

7abr/

07

jul/0

7out/

07

Taxa SelicJuro real ex postTaxa real média

13,50%

37

140

Fonte: IFS / Banco Central do Brasil.


Crédito Bancário Total ao Setor Privado (% do PIB - 2004)

79

62

2433

0

20

40

60

80

100

120

Arg

en

tina

Ve

ne

zue

la

Mé

xico

Pa

rag

ua

i

Pe

ru

Co

lôm

bia

Bra

sil (

ou

t/0

6)

Bo

lívia

Ch

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dia

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Rú

ssia

Ind

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Ma

lási

a

Ale

ma

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a

Re

ino

Un

ido

Ho

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da

Mé

dia

Ou

tro

s

%

156159

38

20

22

24

26

28

30

32

34

36

38

40

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

Crédito Total Dívida Pública Líquida

Fonte: Banco Central do Brasil.

% PIB % PIB

Deslocamento do Financiamento do Setor Privado no Brasil


39

Compulsório (2002 / 2003)(% Depósitos à vista)

Fonte: Gelos (2006) / Banco Central do Brasil

15,2%

0,0%

4,0%

8,0%

12,0%

16,0%

10

3

6

14

4

9

9

12

13

15

15

20

53

EUA

Europa

Mediana Outros EM

Mediana AL

Equador

Chile

Peru

Bolívia

Colômbia

Paraguai

Venezuela

México

Brasil (2006)

Compulsório Total noBrasil / Dívida

Doméstica Total


40

Agenda

▪ Crédito Imobiliário

▪ Taií

▪ Empréstimos PJ

▪ Unidades Externas

▪ Sinergias

▪ Crescimento x Preço


41

Crédito Imobiliário

Parcela do Crédito Imobiliário no Crédito ao Consumidor (%)

5,0

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Rú

ssia

Rom

ênia

Tu

rqu

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Bu

lgár

ia

Pol

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Hu

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Afr

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Un

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Jap

ão

Irla

nd

a

Au

strá

lia

Nov

a Z

elân

dia

Emergentes Europeus27,9

América Latina37,5

Emergentes Asiáticos54,2

Fonte: FMI baseado em dados de autoridades dos vários países e no CEIC

Média para todos os países: 52.9Desenvolvidos77,5

42


1) Taxa de Juros

2) Desenvolvimento do Mercado

3) Ambiente Regulatório

Problemas:

43

Premissas:

Simulação com imóvel de R$ 150.000,00 e 70% de Financiamento

Valor do Financiamento: R$ 105.000,00

Não foi considerado Seguros e VMSA

Taxas Fixas sem Correção Monetária

Base: Taxa de 20% = 100

120 Meses 240 Meses 360 Meses20% 100 100 10015% 85 74 7712% 76 67 638% 65 52 46

SISTEMA PRICE

PRAZO DE FINANCIAMENTO

T

AX

ACrédito Imobiliário

1) Taxa de Juros

44


▫ Mercado de Capitais

▫ Canais de Distribuição

▫ Desenvolvimento de Cultura

2) Desenvolvimento do Mercado:

45


▫ Traumas do passado

▫ Eficácia das garantias

▫ Desregulamentação do mercado

3) Ambiente Regulatório:

46


▫ Nova plataforma tecnológica

▫ Canais de distribuição

O Itaú:

47

Agenda


▪ Taií

▪ Empréstimos PJ


▪ Sinergias



48

Taií

▫ 1ª fase: Implantação – 2005/2006

▫ 2ª fase: Estabilização – 2006/2007

▫ 3ª fase: Crescimento – 2008

49

Taií

507766

29

650

2004 2005 set/05 set/06

2,01,6

3,0

0,4

2004 2005 set/05 set/06

3.7262.791

5.206

542004 2005 set/05 set/06

0,7

4,84,0

6,6

2004 2005 set/05 set/06

Lojas

Quantidade de Cartões

(Milhares)

Empréstimos (R$ Bilhões)

Funcionários (Milhares)

51,1% 85,4%

86,5% 65,2%

Implantação

50

Taií

▫ Implantar novos produtos

▫ Melhorias operacionais

▫ Administração do risco de crédito

Estabilização:

51

Taií

▫ Resultado Positivo

▫ Acelerar vendas

▫ Novas parcerias (50%)

Crescimento:

52

Agenda


▪ Taií

▪ Empréstimos PJ


▪ Sinergias



53

924

1.540

1.3611.112

852

300

500

700

900

1.100

1.300

1.500

1.700

1.900

2.100

dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 set/06

Relacionamento comercial com pessoa jurídica no Itaubanco

Empréstimos PJ - Alocação de Recursos - Colaboradores

+ 669 Itaú BBA

set/06CAGR: 17%

54

Reorganização Interna:

▫ Unificação da Gestão de Produtos

▫ Unificação da Gestão de Crédito

▫ Unificação da Gestão de Canais PJ

Empréstimos PJ

55

Agenda


▪ Taií

▪ Empréstimos PJ


▪ Sinergias



56

Unidades Externas

Ativos

Empréstimos

Argentina

1,4

0,8

Patrimônio Líquido

ROE (%)

0,2

6,5%

Uruguai

2,1

0,8

0,2

14,7%

Chile

7,7

5,6

0,8

12,9%

Principais Indicadores(*):

(*) Informações referentes a 30/09/2006.

R$ Bilhões

57

ArgentinaArgentina:

▫ Atacado Itaú BBA

▫ Varejo Redesenho Pessoa Física

▫ Varejo: Foco em Pessoa Jurídica

▫ Ganhar escala

Unidades Externas

58

Chile e UruguaiChile e Uruguai:

▫ Mudança de marca

▫ Operações bem posicionadas

▫ Ganhar escala

Unidades Externas

59

Agenda


▪ Taií

▪ Empréstimos PJ


▪ Sinergias



60

▫ Impacto Integração Orbitall/Credicard

▫ Impacto Integração BankBoston

Sinergias

61

Agenda


▪ Taií

▪ Empréstimos PJ


▪ Sinergias



62

Premissas 2007 à 2009

• Informações Contábeis Públicas;

• Manutenção do Resultado da Tesouraria (base 2006)

• Considera-se o CDI de mercado futuro sem prêmio de risco:

Volume Cresce

A

15%

Spread Reduz -10%

B

20%

-12,5%

C

25%

-15%

Cenário

Três Exercícios de Cálculo da Margem Financeira

Exercício Calculatório

2004 2005 2006 2007 2008 2009

16,2% 19,0% 15,2% 12,2% 11,2% 10,5%

63

2006 2007 2008 2009

Cenário A

Cenário B

Cenário C

2005 2006 2007 2008 2009

Crescimento na Margem Financeira Anual

60 70 58 60

-16 -9

23

22

-14 -33 -34

57

-18 -6

20

Volume Taxa Básica Spread

57 60 68 58 59

20

-18 -14 -7 -5

23

22

-18 -35 -36

57 61 67 58 59

20

-12 -6 -4

23

21

-21 -36 -37-18

Cenário A - Efeitos % na Margem Financeira

Cenário C - Efeitos % na Margem Financeira

Cenário B - Efeitos % na Margem Financeira

2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009

24%

13%

6%

7%

23%

12%

5%

6%

11%

4%

5%

23%

Exercício Calculatório

64

Melhoria da Inadimplência

19,7%

14,2%

32,9%

36,1%34,6%

15,1%

26,6%27,0%

20,3%

Dez/00 Dez/01 Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 1º Trim./06 2º Trim./06 3º Trim./06

PDD / Margem Financeira

Exercício Calculatório de Inadimplência

Exercício CalculatórioPDD/ Margem

FinanceiraVariação Líquida

da PDD (set/06) (*)

30% 25% 20%

-16%

-33%

-51%

(*) Variação da Despesa de PDD + Recuperação

65

Outras Oportunidades

▫ Melhoria de Eficiência

▫ Crescimento de Seguros e Previdência

▫ Novas Aquisições

▫ Etc…

66

Agenda






Expectativas 2007


67

Expectativas 2007

Crescimento

• Pessoa Física aproximadamente 30%

• Pessoa Jurídica aproximadamente 10%

• Receita de Serviços aproximadamente 15%

• Despesas menos de 10%

• Índice de Eficiência abaixo de 50%

68

Agenda






Expectativas 2007


Investidores Profissionais Investidores Não-Profissionais

•Enfoque analítico no aspecto operacional

•Foco em dividendos

•Relatório Impresso

•Glossário, FAQ

•Média importância à tempestividade da informação, visão anual

•Sumário Executivo

•Enfoque analítico nas demonstrações financeiras

•Foco em recompra de ações

•Relatório On-line

•Análise Gerencial da Operação

•Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral


Públicos Diferentes, Demandas Diferentes

Investidores Profissionais Investidores Não-Profissionais

•Enfoque analítico no aspecto operacional

•Foco em dividendos

•Relatório Impresso

•Glossário, FAQ

•Média importância à tempestividade da informação, visão anual

•Sumário Executivo

•Enfoque analítico nas demonstrações financeiras

•Foco em recompra de ações

•Relatório On-line


•Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral


Públicos Diferentes, Demandas Diferentes

Acionista Acionista Pessoa Física:Pessoa Física:

Crescimento de Crescimento de 9% em 20069% em 2006

Melhorias

SegmentaçãoSegmentação

Melhorias

Estrutura de Estrutura de Menu Menu

diferenciadadiferenciada

Melhorias

Link para o Site Link para o Site de de

ResponsabilidadResponsabilidade Socioambientale Socioambiental

Melhorias

76

Comitê de Nomeação e Remuneração

• Limite de idade de 75 anos para membros do C.A. (D.E. 62 anos)

• Criação do Regimento interno do Conselho de Administração no ano de 2006.

• 1º Banco estrangeiro a cumprir a seção 404 da SOX (1 ano de antecedência)

• Indicação de 1 membro no conselho pelo BAC (Bank of America) → 5,8% do BIHF

Reforço Governança Corporativa

Criação de Valor para o Acionista Governança Corporativa

77

Comitê de Nomeação e Remuneração

• Limite de idade de 75 anos para membros do C.A. (D.E. 62 anos)

• Criação do Regimento interno do Conselho de Administração no ano de 2006.

• 1º Banco estrangeiro a cumprir a seção 404 da SOX (1 ano de antecedência)

• Indicação de 1 membro no conselho pelo BAC (Bank of America) → 5,8% do BIHF

Reforço Governança CorporativaConselho de Administração

Banco Itaú Holding Financeira

• Independentes - 38%

• Externos - 31%

• Controladores - 19%

• Internos - 12%

16 Membros

Criação de Valor para o Acionista Governança Corporativa

78


Ser o Banco líder em performance e perene,

reconhecidamente sólido e ético, destacando-se

por equipes motivadas, comprometidas com a

satisfação dos clientes, com a comunidade e

com a criação de diferenciais competitivos.

Visão Itaú

79

Avaliação: Dow Jones Sustainability Index 2006/2007

Sustentabilidade

Critérios Nota do Itaú (2006)

Variação (%)

Média do Setor (2006)

Dimensão AmbientalGestão / Política AmbientalPerformance Ambiental (Eco-eficiência)Reporte Ambiental

Performance Ambiental Avançada Oportunidades de Negócios Serviços FinanceirosRiscos do negócio / Project Finance

53776353213374

56%48%

174%10%62%50%72%

34522348132243

Dimensão SocialIndicadores Laboriais

Desenvolvimento do Capital HumanoAtração e Retenção de Talento

Filantropia Reporte Social Saúde e Segurança no TrabalhoNormas para fornecedoresCódigo de Ética - Financiamentos/Investimentos

Valor Social Adicionado

73869475549860763574

55%41%

161%74%64%66%

107%73%-5%

131%

47613643335929443732

Dimensão EconômicaGovernança CorporativaGerenciamento de Riscos e CrisesCódigo de Conduta e CorrupçãoCustomer Relationship ManagementGerenciamento de MarcaPolíticas / Ações anti-crime / fraudes

Engajamento de Stakeholders

8780977887939581

45%19%49%34%53%

288%56%50%

6067655857246154

80

Avaliação: Dow Jones Sustainability Index 2006/2007

Sustentabilidade

Critérios Nota do Itaú (2006)

Variação (%)

Média do Setor (2006)

Dimensão AmbientalGestão / Política AmbientalPerformance Ambiental (Eco-eficiência)Reporte Ambiental

Performance Ambiental Avançada Oportunidades de Negócios Serviços FinanceirosRiscos do negócio / Project Finance

53776353213374

56%48%

174%10%62%50%72%

34522348132243

Dimensão SocialIndicadores Laboriais

Desenvolvimento do Capital HumanoAtração e Retenção de Talento

Filantropia Reporte Social Saúde e Segurança no TrabalhoNormas para fornecedoresCódigo de Ética - Financiamentos/Investimentos

Valor Social Adicionado

73869475549860763574

55%41%

161%74%64%66%

107%73%-5%

131%

47613643335929443732

Dimensão EconômicaGovernança CorporativaGerenciamento de Riscos e CrisesCódigo de Conduta e CorrupçãoCustomer Relationship ManagementGerenciamento de MarcaPolíticas / Ações anti-crime / fraudes

Engajamento de Stakeholders

8780977887939581

45%19%49%34%53%

288%56%50%

6067655857246154O O ItaúItaú é o é o único banco único banco

latino-americanolatino-americano a fazer a fazer parte do DJSI desde sua parte do DJSI desde sua criação, em 1999 criação, em 1999 (7ª vez (7ª vez

consecutiva)consecutiva)

81

5,6 6,4 5,8

10,2 10,98,5

5,3

11,1

17,0

38,3

26,5

0

10

20

30

40

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06(*)(*) Em 28/11/2006.

Valor de MercadoUS$ Bilhões

CAGR(96 – 06) = 21,8%


82

Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 Investidos de Out/96 a Out/06

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

Itaú (1)Itaú (2)Bovespa

760

288288

1.112

Elevação da taxa de juros nos EUA

Itaú(1) Itaú(2) Ibov.

10 anos 27,24% 22,48% 11,16%

5 anos 44,21% 39,02% 34,27%

12 meses 41,39% 37,57% 36,79%

Valorização Média Anual em Dólar

Crise Russa

Desvalorização do Real

Crise Asiática

Crise Argentina

Ataque ao WTC

Período Eleitoral Brasileiro

(1) Com reinvestimento de dividendos.

Em US$

(2) Sem reinvestimento de dividendos


Reunião APIMEC Uberaba e Uberlândia

2º Ano Consecutivo

5 de Dezembro de 2006

Geraldo Soares

Superintendente de Relações com Investidores

Reunião APIMEC Uberaba e Uberlândia 2º Ano Consecutivo 5 de Dezembro de 2006 Geraldo Soares...

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