Reunião APIMEC com Analistas e Investidores

Rio de Janeiro30 de novembro de 2007

Agenda

Luis LargmanDir. Financeiro e RI

Ubirajara FreitasDir. Incorporação SP

Marcus HeraldoDir. Incorporação RJ

2. Incorporação em SP

1. Visão Geral

3. Incorporação no Rio de Janeiro

4. Living Antônio GuedesDir. Novos Negócios

Visão Geral

Luis LargmanDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

4

7.500

972 1.211

3.618

4.600

6.000

58,0%

65,5% 66,5%

72,0%

82,9%

65,5%

2004 2005 2006 2007e 2008e 2009e

Lançamentos

2004 – 2009e CAGR = 50%

VGV

–R

$ m

ilhõe

s

Crescimento consistente de lançamentos…Crescimento consistente de lançamentos…

Participação da Cyrela

5

4.600

949 1.023

2.247

3.4003.700

64,6% 65,5% 66,5%

75,1% 73,8%

65,5%

2004 2005 2006 2007e 2008e 2009e

Vendas Contratadas

... com excelente performance de vendas... com excelente performance de vendas

2004 – 2009e CAGR = 37%

R$

milh

ões

Participação da Cyrela

6

140158

248

171

280

26,8%22,9% 22,3% 23,5%

26,1%

2004 2005 2006 9M06 9M07

6

726

1.074

524

689

1.117

2004 2005 2006 9M06 9M07

331

242

128

81

162

15,5%18,6%

21,7%

30,8%

22,3%

2004 2005 2006 9M06 9M07

Indicadores Financeiros - em milhões de R$

Lucro Líquido e Margem LíquidaLucro Líquido e Margem Líquida

Receita LíquidaReceita Líquida

EBITDA e MargemEBITDA e Margem

+57%

+89%

CAGR: 46%

CAGR: 73%CAGR: 33%

+48%

+105%+64%

Lucro Bruto e Margem BrutaLucro Bruto e Margem Bruta

449471

319

213

318

40,5%46,3%

42,2% 41,8%43,8%

2004 2005 2006 9M06 9M07

+41%

CAGR: 49%

INCORPORAÇÃO – SÃO PAULO

Ubirajara FreitasDiretor de Incorporação

8

Lançamentos e Vendas na cidade de São Paulo

Alta velocidade de vendas comprova o acerto da Cyrela nos lançamentosAlta velocidade de vendas comprova o acerto da Cyrela nos lançamentos

*Estimativa da Companhia.

67,5%2.4841.6881.483VGV total (R$ milhões)

76,6%5.5383.3833.208No total de unidades

42,1%271819No empreendimentos

2007/2006até 31/dez*até 28/nov

Variação20072006Lançamento (100%)

-75%83,0%62,6%VGV vendido / Lançado

100,5%1.8621.384929VGV vendido (R$ milhões)

99,2%4.1512.8802.084No total de unidades

2007/2006até 31/dez*até 28/nov

Variação20072006Vendas (100%)

9

7.600 8.200 6.500 8.900

5.500 7.500 6.8008.400

6.8009.500 12.700

12.9008.3008.500 8.800

9.100

2004 2005 2006 até 30/out/07

Uni

dade

s La

nçad

asLançamentos na Grande São Paulo

Significativo crescimento dos segmentos MÉDIO e ALTO nos últimos 4 anosSignificativo crescimento dos segmentos MÉDIO e ALTO nos últimos 4 anos

*Estimativa para 2007 baseada em análises da Companhia.Fonte: EMBRAESP

Super Econômico (< R$1.900 / m2) Econômico (R$ 1.900 - 2.400 / m2)

Médio (R$ 2.400 - 3.100 / m2) Alto (> R$ 3.100 / m2)

28.20033.700 34.800

39.300

50.000 a 55.000*

10

Crescimento da Demanda

Nos últimos 2 anos houve aumento significativo do percentual de famílias que compram apartamento novo a cada ano

Nos últimos 2 anos houve aumento significativo do percentual de famílias que compram apartamento novo a cada ano

Fonte: Análises da Companhia, EMBRAESP, MB Associados e IBGE

E ainda:

Estabilidade da economia

Taxa de juros mais baixas

Crescente oferta de crédito imobiliário

Maturidade do Setor Imobiliário

Expertise da Incorporadora

4,2%2,4%9.6436.975432.006422.004Segmentos Alto / Médio

2006 20062004200620042004

PenetraçãoRenda Familiar Mensal (R$)Número de Famílias

11

Déficit Habitacional

Déficit Habitacional Quantitativo(milhões de lares)

Déficit Habitacional Quantitativo(milhões de lares)

5,4

6,7

0

3

6

9

1991 2006Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades

2000

7,9

Déficit Habitacional Qualitativo(quantidade de vezes que se muda de residência na vida, em média)

Déficit Habitacional Qualitativo(quantidade de vezes que se muda de residência na vida, em média)

Fonte: Credit Suisse

BrasilBrasil1,8x1,8x

MéxicoMéxico4,0x4,0x

G-7G-79-10x9-10x

Segmentos de Renda no BrasilSegmentos de Renda no Brasil

47 milhões de lares

Consumo

19%A/B > 10 sal. mínimos - US$ 1.900 52%

5 – 10 sal mínimosUS$ 950 - US$ 1.900

30%C 28%

< 5 sal. mínimos - US$ 950

51%D/E 20%

Fonte: Losango

INCORPORAÇÃO – RIO DE JANEIRO

Marcus HeraldoDiretor de Incorporação

13

Mercado do Rio de Janeiro

* Valores até 31/10/2007

Fonte: ADEMI

Crescimento do Market Share de 14% para 23%Crescimento do Market Share de 14% para 23%

Em R$ milhões*

14% 23%

2.326 2.157

374 643

2006 2007 até 31/10

Outros Cyrela

2.700 2.800

14

Fatores de sucesso

Equipe bem estruturada e focada em resultadosFlexibilidade, adaptabilidade e agilidade nas decisõesLandbank: Posicionamento da empresa em áreas estratégicas e bem localizadasInteligência de mercado (pesquisas nas áreas de produto, campanha, terrenos e satisfação do cliente)Equipe de vendas própria – 45% das vendas em 2007Investimento no treinamento das equipes de vendasMarketing agressivo e inovador

15

BARRA EXPERIENCE• Inauguração do MAIOR Stand da América Latina

• 5.000 m² - 6 decorados

• Investimento de R$12 Milhões

STAND DO RISERVA UNOO stand mais sofisticado do RJ

Pontos de Vendas

STAND EXPO CIDADE JARDIM

16

Mercado do Rio de Janeiro Distribuição por regiões

420

Fonte: ADEMI

VGV lançado em R$ milhõesVGV lançado em R$ milhões

Unidades lançadasUnidades lançadas

2.7552.698

362

1.938

118259

3.146

14397

Total Geral Z.Norte Z.Sul Centro Barra /Jacarepaguá

2006 2007 - ATÉ 31/10

71%

87%

6.124

9.861

2.414

6.827

2041.483

7.989

178620 -

Total Geral Z.Norte Z.Sul Centro Barra /Jacarepaguá

2006 2007-ATÉ 31/10

70%77%

17

VGV lançado RJZ-Cyrela 2007

*Valores até31/10/2007

Em R$ milhões*

90

340

1037214,8%12,0%

17,0%

56,2%

Zona N

orte

Zona Sul

Barra /

Jaca

repag

uá

Outros

18

Barra da Tijuca

Vetor de crescimento da cidadeExistência de áreas onde se permite o desenvolvimento de conceito de bairroA ocupação dos eixos da Av. das Américas e Av. Sernambetiba nos mostra o direcionamento natural do mercado de médio e alto padrão para as áreas do eixo da Av. Abelardo Bueno e Via Parque (Gleba F)

19

Landbank RJZ-Cyrela

A RJZ-CYRELA é o player mais bem posicionado com relação ao landbank no Rio de Janeiro

A RJZ-CYRELA é o player mais bem posicionado com relação ao landbank no Rio de Janeiro

Em R$ milhões

191678

8.188

14112

89,2%

2,1%7,4%

1,2% 0,2%

Zona Norte

Zona Sul

Barra / J

acarep

aguá

Baixada F

luminense

/ Z.O

este

Outros

20

Perspectivas futuras

Desenvolvimento de empreendimentos com conceitos diferenciadosDesenvolvimento de “Bairros”Atuação no segmento “Econômico” (marca Living)Desenvolvimento de parcerias estratégicasExpansão para novas áreas do municípioExpansão para novas áreas no estado

LIVING

Antônio Fernando GuedesDiretor de Novos Negócios

22

LIVING: 1 ano de atuação

16 lançamentos

4.489 unidades

R$ 562 milhões de VGV, sendo R$ 366 milhões (%CBR)

63% dos lançamentos vendidos somando vendas de R$ 232 milhões (%CBR)

Landbank com VGV potencial de R$ 3,7 bilhões, sendo R$ 2,6 bilhões (%CBR)

Projeção de Crescimento – número de unidadesProjeção de Crescimento – número de unidades

+160%

7.800

20.30025.000

4.489

Realizado até 9M07

2007e 2008e 2009e

23

Expansão da LIVING

Presença da Cyrela em mais de 40 cidades em 14 estados do BrasilO Landbank da LIVING já está diversificado em 27 cidades

Nota: Natal Inclui Nizia Floresta, Parnamirim

Cabo-Frio

Cidades onde já ocorreram lançamentos Living

Cidades onde a Living já possui terrenos

São Paulo inclui:São Paulo inclui:

Barueri, Jundiaí, Sorocaba,Guarulhos, Santo André,São Bernardo, São Caetano,Diadema e Cotia

Barueri, Jundiaí, Sorocaba,Guarulhos, Santo André,São Bernardo, São Caetano,Diadema e Cotia

Rio de Janeiro inclui:Rio de Janeiro inclui:

Nova Iguaçu, Caxias,Belford Roxo, São Gonçalo, Campos e ResendeLand bank – R$ 850 milhões

Nova Iguaçu, Caxias,Belford Roxo, São Gonçalo, Campos e ResendeLand bank – R$ 850 milhões

24

7.600 8.200 6.500 8.900

5.5007.500

6.800 1.400-8.100

8.400

1.500-6.500

2004 2005 2006 2007E

650 650 550 758

750 1.000 950 142-642

1.195

405-1.255

2004 2005 2006 2007E

Lançamentos Econômicos e Super Econômicos na Grande SP

Apesar dos segmentos Econômico e Super Econômico apresentarem baixo crescimento entre 2004 e 2006, o ano de 2007 já mostra expressivo aumento

Unidades LançadasUnidades Lançadas VGV Lançado (R$ milhões)VGV Lançado (R$ milhões)

Econômico (1.900 – 2.400 R$/m²)

Super Econômico (< 1.900 R$/m²)

A realizar de Nov à Dez/2007*

* Estimativa da para 2007 baseada em análises da Companhia.Fonte: EMBRAESP

Em 2007 a Living deverá ter 10% de market share na Grande São Paulo.Em 2007 a Living deverá ter 10% de market share na Grande São Paulo.

~ 3.175

1.5001.6501.40013.10015.700

13.300

~26.050

25

55 58

453614

2006 2007

Lançamentos Econômicos e Super Econômicos no RJ

386 508

2.299

4.217

2006 2007

Unidades LançadasUnidades Lançadas VGV Lançado (R$ milhões)VGV Lançado (R$ milhões)

Econômico (2.000 - 2.500 R$/m²)

Super Econômico (< 2.000 R$/m²)

Fonte: ADEMI/RJ

Em 2007 a Living deverá ter 26% de market share no segmento econômico na

Cidade do Rio de Janeiro.

Em 2007 a Living deverá ter 26% de market share no segmento econômico na

Cidade do Rio de Janeiro.

672

508

Até Out/2007

4.725

Até Out/2007

2.685

26

Padronização de Projetos e Escala

Troca de experiência entre os parceiros e disseminação das melhores práticas

Vitória Vila Matilde

Parque do Sonhos

Fatto São Caetano

Garden Jundiaí

2 e 3 Dormitórios6 aptos/andarLinhas desenvolvidas

Eco 1, 2 e 3Supereco 1, 2 e 3

2 e 3 Dormitórios6 aptos/andarLinhas desenvolvidas

Eco 1, 2 e 3Supereco 1, 2 e 3

2 e 3 Dormitórios6 aptos/andarLinhas desenvolvidas

Mérito (Econômico)Super Econômico

CasasT+4 T+8

2 e 3 Dormitórios6 aptos/andarLinhas desenvolvidas

Mérito (Econômico)Super Econômico

CasasT+4 T+8

2 e 3 Dormitórios8 aptos/andarLinhas desenvolvidas

EcoFattoQuattrinoTrovatto

2 e 3 Dormitórios8 aptos/andarLinhas desenvolvidas

EcoFattoQuattrinoTrovatto

2 e 3 DormitóriosCasasLinhas desenvolvidas

Garden (casas)IbitiramaBreeze

2 e 3 DormitóriosCasasLinhas desenvolvidas

Garden (casas)IbitiramaBreeze

Cyte - TecnumCyte - Tecnum

CuryCury ConcimaConcima

Plano & PlanoPlano & Plano

27

Gestão de Parceiros

Fonte: Cyrela

Atuação da Cyrela junto com os parceiros visando garantir a qualidade dos empreendimentos e o sucesso de vendas.Gerentes específicos para cada parceiro.Exemplo do envolvimento da Cyrela nos processos de aquisição de terrenos e incorporação:

Inco

rpor

ação

Terr

enos • Viabilidade

• Analise jurídica• Aprovação de compra (comitê)

• Definição inicial do mix de produto • Adequação mix conforme pesquisa• Conceito arquitetônico• Estudo de paisagismo• Estudo de fachada• Aprovar criação e concepção do projeto/produto• Briefing técnico• Briefing produto• Ilustrações e planta de vendas• Maquete• Aprovar campanha publicitária• Desenho do stand de vendas e apto decorado.• Aprovação de PDV e apto modelo• Tabela de preços• Estratégia de comercialização• Elaboração de treinamento Vendas

ENVOLVIMENTO DA CYRELA NAS DECISÕES

Faz/decide(executa e decide)

Aprova (poder de veto)

Participa/ Monitora(influi decisão)

√√√

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Inco

rpor

ação

Terr

enos • Viabilidade

• Analise jurídica• Aprovação de compra (comitê)

• Definição inicial do mix de produto • Adequação mix conforme pesquisa• Conceito arquitetônico• Estudo de paisagismo• Estudo de fachada• Aprovar criação e concepção do projeto/produto• Briefing técnico• Briefing produto• Ilustrações e planta de vendas• Maquete• Aprovar campanha publicitária• Desenho do stand de vendas e apto decorado.• Aprovação de PDV e apto modelo• Tabela de preços• Estratégia de comercialização• Elaboração de treinamento Vendas

ENVOLVIMENTO DA CYRELA NAS DECISÕES

Faz/decide(executa e decide)

Aprova (poder de veto)

Participa/ Monitora(influi decisão)

Faz/decide(executa e decide)

Aprova (poder de veto)

Participa/ Monitora(influi decisão)

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√

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28

Financiamento

CYRELA BANCO PARCEIRO

ENTR

EGA

D

AS

CH

AVE

S

Mensais durante a obra a partir de: • R$ 198 (Super Econômico)• R$ 280 (econômico)

- 24 a 30 meses- INCC

- 20% da unidade

-até 300 meses- a partir da TR + 7,95%

- 80% da unidade

Banco Limite de Crédito Concedido Taxa* Prazo Número Médio

de Unidades% a ser

financiadoHSBC R$ 400 milhões TR + 8% a 10,5% a.a. 20 anos 3.419 80%ABN Amro R$ 500 milhões TR + 9% a 10,5% a.a. 20 anos 4.273 80%Santander R$ 2 bilhões TR + 9% a 10,45% a.a. 25 anos 17.094 80%

Total Garantido R$ 2,9 bilhões 24.786 80%

Linhas de crédito garantidas para a Cyrela – Financiamento ao cliente LIVINGLinhas de crédito garantidas para a Cyrela – Financiamento ao cliente LIVING

* Taxa de 9% a.a. para imóveis com valores de até R$ 150.000,00

29

Equipe de Vendas para Econômico

Em agosto/07, a Seller, empresa de vendas da Cyrela, foi segmentada, dando origem a uma empresa especializada em produtos Econômicos e Super Econômicos, a Selling, em local próprio.

A Selling conta com 5 equipes de venda, totalizando 100 corretores.

A Selling foi responsável por 53% da vendas.

30

Casos de Sucesso IVitória Vila Prudente - SPParceria: TecnumTipo: 2 e 3 DormitóriosPreço: 2D R$ 77.000

3D R$ 99.500Lançamento: Set/07Unidades: 400100% vendido

Vero GuarulhosParceria: Plano&PlanoTipo: 2 e 3 DormitóriosPreço: 2D R$104.000

3D R$ 143.000Lançamento: Fev/07Unidades: 32892% vendido

Vivare – Porto AlegreParceria: GoldszteinTipo: 2 e 3 DormitóriosPreço: 2D R$110.000

3D R$140.000Lançamento: Mai/07Unidades: 200100% vendido

Paradiso – Serra/ESParceria: MorarTipo: 2 e 3 DormitóriosPreço: 2D R$140.000

3D R$160.000Lançamento: Out/07Unidades: 383100% vendido

Líber Vila Matilde - SPParceria: TecnumTipo: 2 e 3 DormPreço: 2D R$87.000

3D R$ 110.000Lançamento: Dez/06Unidades: 358100% vendido

PRÊMIO TOP IMOBILIÁRIO 2007

31

Casos de Sucesso II

Global Park Jacarepaguá - RJParceria: Latini / BertolettiTipo: 2 DormitóriosPreço: 2D R$ 145.000Lançamento: mai/07 Unidades: 216100% vendido

Norte VillageCachambi - RJParceria: BrascanTipo: 2 e 3 DormitóriosPreço: 2D R$ 122.200

3D R$ 149.000Lançamento: Fase 1 – jun/07

Fase 2 – jul/07Unidades: 96790% vendido

32

Parcerias para Alavancar Vendas

Hipermercados, estações de metrô, Shoppings, etc...A Grande Novidade:

Participação exclusiva da LIVING no evento SUPER CASAS BAHIA, que acontecerá entre os dias 23/11 e 07/01 no Anhembi, com expectativa de receber mais de 2,5 milhões de pessoas.

33

Reposicionamento de Marca

O breve histórico da LIVING trouxe aprendizados importantes sobre comunicação com o seu público-alvo. A partir de novembro/07, assumimos uma nova identidade visual, com um novo slogan:“Seja dono do seu sonho”

Novo site LIVING

NÚMEROS SITE LIVING:NÚMEROS SITE LIVING:

• 34.512 acessos em outubro de 2007• 34.512 acessos em outubro de 2007

• Média de 15% das vendas realizadas pelo site• Média de 15% das vendas realizadas pelo site

34

Contate nosso RI

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e ParticipaçõesEndereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.400, 10º andar

São Paulo - SP - BrasilCEP: 04538-132

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Luis LargmanCFO e Diretor de Relação com InvestidoresTelefone: (11) 4502-3153 e-mail: ri@cyrela.com.br

Juliana Penna De ZagottisGerente de RI

Telefone: (11) 4502-3516e-mail: juliana.zagottis@cyrela.com.br

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreend. e Part.Av. Brigadeiro Faria Lima, 3400, 10o andar – Itaim Bibi – CEP 04538-132 – São Paulo/SP – Brasil