Transformações estratégicas no mercado lácteo brasileiro

Ricardo Cotta FerreiraDiretor de Gestão e Relações Institucionais

Competitividade do leite no Brasil

O mercado no Curto e Médio prazo

Desafio das indústrias de laticínios no Brasil

o O Brasil foi um dos países que mais cresceu sua produção doméstica (4,3% a.a.).o Aumento produtivo impulsionado pelos bons preços internos, mesmo com redução nos preços internacionais, devido às barreiras tarifárias e de uma favorável relação de troca com ração.

Principais produtores mundiais de leite de vaca (em bilhões de litros)

United St

ates o

f Ameri

caIndia

China, main

land

Brazil

German

y

Russian

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Pakist

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Poland

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Canad

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10

20

30

40

50

60

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80

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1002%

3%

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1% 0%

0% 5%

7% 0% 4% 1% 4% 1% 1% 0% -1% 0% 1% -1%

20122007

% CAGR

Fonte: FAOSTAT

o Até 2008 os preços médios brasileiros se situavam em patamares abaixo da média mundial, a partir de 2009 o país perdeu competitividade. 2013 e 2014 paridade.

Comparativo de preços ao produtor Brasil x Mundo

o O que poderá trazer os preços para patamares mais baixos é:- Escala;- Qualidade e sólidos;- Melhor utilização dos fatores de produção: MDO; alimentação; água; genética; gestão e câmbio.

Custo leite

-Densidade produtiva-Produção média por produtor- Qualidade do leite

Fonte: FAO/ Food Outlook ; IBGE

Eficiência Industrial

Densidade de leite Brasil x NZ

Planta de leite em pó da Fonterra com capacidade para processar 15.1 M/dia. Maior planta de pó no Brasil não chega a 2 M/dia.

Edendale-Nova Zelândia

Escala Industrial

o As 20 maiores companhias processaram em 2013 30 milhões de toneladas a mais de leite do que em 2007.o As 20 maiores processam 40% do leite captado no mundo, com pouca diferença nos últimos 5 anos.o Companhias que apresentaram maior crescimento desde 2007 (>7% ao ano): Arla, RFC, DMK, Lactalis, Soodial, Amul, Yili, Mengniu e Saputo. As americanas estão praticamente estáveis. o A 20ª companhia do ranking captou em 2013 4 bilhões de litros, enquanto que a maior empresa brasileira captou 2 bilhões, ou seja, ainda longe de chegar à este ranking, sinalizando uma reduzida concentração do mercado nacional. Fato este que deverá ser alterado nos próximos anos.

Escala Corporativa

Fonte: IFCN

o A preocupação deve ser sempre a competitividade mundial.

o Precisamos produzir abaixo da média mundial pois temos um custo pós porteira (custo Brasil) bastante superior à maior parte dos países concorrentes.

o Não há indústria competitiva se não tivermos base produtiva competitiva.

Competitividade

Competitividade do leite no Brasil

O mercado no Curto e Médio prazo

Desafio das indústrias de laticínios no Brasil

jan/0

8

mai/08

set/0

8jan

/09

mai/09

set/0

9jan

/10

mai/10

set/1

0jan

/11

mai/11

set/1

1jan

/12

mai/12

set/1

2jan

/13

mai/13

set/1

3jan

/14

mai/14

0.55

0.65

0.75

0.85

0.95

1.05

1.15

Preço bruto ao produtor (em R$/L deflacionado IPCA)

Jan/1

3

Feb/1

3

Mar/13

Apr/13

May/1

3

Jun/13Jul/1

3

Aug/13

Sep/1

3

Oct/13

Nov/13

Dec/13

Jan/1

4

Feb/1

4

Mar/14

Apr/14

May/1

4

Jun/14Jul/1

4

Aug/14

0.800.850.900.951.001.051.101.151.201.251.30

Relação de troca (litro de leite/kg de ração)

o Desde 2009 que o preço do leite vem apresentando altas reais subsequentes.o Além da alta nos preços do leite, a ração também vem apresentando boa relação de troca com o leite. o Consequência: o crescimento do índice de captação em 2014 deve ser superior a 10%

Evolução dos preços e relação de troca para o produtor de leite

Formação de preço no mercado mundial

Evolução no volume de produção de leite

Evolução nos preços do LPI (Oceania em USD/ton)

o Alta nos preços em 2013 (>USD5,000/ton) impactou no aumento produtivo de agora.o Preço LPI > USD4,000 = aumento produção; < USD3,000 = redução na oferta.o Oferta mais elástica que demanda.

• A produção global de leite continuou aumentando nos últimos meses. • Em função dos estoques acumulados durante os primeiros seis meses do ano, a China diminuiu o ritmo de compras no mercado internacional. • Nos EUA e na Europa, as cotações ainda não sofreram uma queda tão significativa, o que dificulta/retarda o ajuste de produção.• Os custos com ração continuam bastante favoráveis. As margens confortáveis, aliadas à iminente eliminação do sistema de cotas na Europa, são fatores que sustentam que o ajuste na produção ainda não deve ser suficiente para reduzir o superávit de exportação e recuperação nos preços internacionais.• O aumento do superávit de leite tem se desacelerado. Entretanto, tudo indica que será necessário um período prolongado de preços mais baixos para que o excesso de volume no mercado seja enxugado.

Perspectivas mundiais no curto prazo (2014 e 1o Sem 2015)

Fonte: Rabobank: Dairy Quarterly –Q3/2014

Formal 22.339 mio litros (69%)

Não industrializado10.085 mio litros (31%)

Produção Total 32.424 mio litros

L.Past.1.208 mio

Leite UHT5.991 mio

Outros2.703 mio

Queijo6.980 mio

Leite em Pó5.457 mio

Export.41 mio

Import.953 mio

Consumo2.814 mio

Industrial3.555 mio

Source: BrainStock Consultoria + Compass

Disponibilidade Líquida6.369 mio

Destino da produção brasileira de leite (em milhões de litros)

Leite em Pó

Leite UHT (1000L)

Iogurte

Fermentado

Leite Condensado

Petit

-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

5%

12%

10%

18%

8%

-6%

51%

48%

48%

39%

37%

13%

Variação % em volume e valor (média móvel 2010-2014* Julho)

Receita VolumeFonte: KANTAR

IPCA - ACUMULADO27%

Consumo dos derivados lácteos no Brasil nos últimos 4 anos

Evolução do Mercado brasileiro em volume

o Enquanto que em valores o crescimento continua acima da inflação, o volume de alguns produtos apresenta sinais de redução, principalmente em produtos menos essenciais (petit e fermentado).

o As companhias estão buscando aprimorar seu mix com produtos de mais alto valor agregado (premiumização). Ex.: Grego.

o Em produtos mais básicos (leite em pó; UHT e queijos) o crescimento em volume continua, mas com maiores dificuldades em reposição de preços.

Jul 2010 / Jun 2011

Jul 2011 /Jun 2012

Jul 2012 /Jun 2013

Jul 2013 /Jun 2014

470.00

490.00

510.00

530.00

550.00

496.24

519.69

544.68 545.05

IOGURTES(em mil ton)

Jul 2010 / Jun 2011

Jul 2011 /Jun 2012

Jul 2012 /Jun 2013

Jul 2013 /Jun 2014

45.00 46.00 47.00 48.00 49.00 50.00 51.00 52.00

50.40 51.32

50.28

47.35

PETIT SUISSE(em mil ton)

Jul 2010 / Jun 2011

Jul 2011 /Jun 2012

Jul 2012 /Jun 2013

Jul 2013 /Jun 2014

-

20.00

40.00

60.00

80.00 61.17

71.78 75.72 72.10

LEITE FERMENTADO(em mil ton)

o Oferta de leite embalada com bons preços e boa relação de troca nos últimos anos.

o Depois de alguns anos de grande crescimento, o mercado começa a dar sinais de desaquecimento (iogurtes e leite fermentado).

o Há um claro movimento de premiumização (mudança de mix em busca de agregação de valor) e segmentação do mercado. Onda do Grego e Zero Lactose.

Perspectivas brasileiras de curto e médio prazo

Competitividade do leite no Brasil

O mercado no Curto e Médio prazo

Desafio das indústrias de laticínios no Brasil

Empresas Familiares

Multinacionais

Coops. e empresas de capital pulverizado

• Italac• Tirol• Piracanjuba• Embaré• Jussara

• BrF lácteos• Vigor• Itambé• Cemil/CCGL/Frimeza/Confepar• LBr

• Nestlé• Danone• Lactalis

Desafio é manter agilidade;Não burocratizar processos;Ser simples e barata;Não inchar.

<Meio do caminho>

Tende a ter processos decisórios mais morosos e burocráticos.<Crescimento balizado em cima do poder da marca e

marketing>

Marcada pela agilidade no processo decisório, seja em investimento, seja em mercado (preço x volume).

<Maior crescimento>

Atuação das companhias no mercado nacional

O que mede valor de uma marcaBusca por margem em um mercado competitivo (carnes e leite)