2

CPFL Energia – Destaques

• Maior player de distribuição e comercialização do Brasil

• Mercado concentrado nas regiões mais desenvolvidas do país

(Sul/Sudeste)

• CPFL está listada no Novo Mercado da Bovespa e ADR nível III na NYSE

• Política de dividendos diferenciada: pagamento mínimo de 50% do

lucro líquido em bases semestrais

• Parque gerador 100% hidráulico, com forte crescimento da capacidade

instalada nos últimos anos

• Concessões de geração e distribuição com vencimento no longo prazo

• Aquisição de 5 distribuidoras, 9 PCH’s e participações na RGE (33%),

UHE Foz do Chapecó (11%) e UHE Lajeado (7%) nos últimos 2 anos,

totalizando um investimento de R$ 1,1 bilhão

• Primeira empresa do setor elétrico brasileiro a negociar créditos de

carbono, a partir de uma usina a fio d’água

3

CPFL Energia – Estrutura Societária

Free Float

28,6%1 31,1% 12,7% 27,6%

100% 100% 100% 99,99%

GER

AÇÃO

DIS

TRIB

UIÇ

ÃO

COM

ERCI

ALIZ

AÇÃO 100% 100%

96,56%

90,15%

87,80%

89,75%

100%

89,81%

90,15%

59,53% PaulistaLajeado

100%

99,95%

100%

100%

65%

25,01%

48,72%

51%

100%

(1) Inclui 0,2% de outros Nota: data base – 31/03/08

4

• Crescimento orgânico e liderança em market-share

• Foco em eficiência operacional

• Aquisição de pequenas empresas de distribuição, estrategicamente posicionadas

• Aquisição de empresas de distribuição de grande porte

• Aquisição de cooperativas

• Incorporação de redes particulares

Distribuição

Geração

• Elevada margem EBITDA

• Concessões de longo prazo

• Conclusão dos projetos em construção

• Repotenciação, construção e aquisição de PCH’s

• Cogeração de energia a partir de biomassa

• Projetos green field - leilões

Comercialização

• Líder de mercado: 21,4% de market-share

• Expansão dos serviços de valor agregado e novos produtos e serviços

• Exploração do mercado de clientes entre 0,5 e 3,0 MW, sendo supridos porcogeração ou PCH’s

• Consistência de resultados

Investment Case CPFL Energia combina crescimento do portfolio atual com oportunidades de aquisição

5

Consolidação com captura de sinergias e eficiência operacional

0,4 0,6

0,2 p.p. 0,1 p.p. 0,0 p.p. -0,3 p.p. -0,1 p.p. -0,3 p.p.-0,4 p.p.

-0,5 p.p.

-0,3 p.p.

0,5 0,60,8 0,8

1,3 1,0 1,3 1,2 1,4 1,11,5

1,1

3,73,2

1,8 1,5

Inadimplência1 (%) Negativação de inadimplentes2:R$ 73 milhões arrecadados no 1T08

1T07 1T08

CPFL Jaguari

CPFL Sul Paulista

CPFL Leste Paulista

CPFL Santa Cruz

CPFL Piratininga

CPFL Paulista

CPFL Mococa

RGE Consolidado

24,5

4,3

2,0 1,92,2 1,81,5 1,3 1,1 1,5 1,6 1,8 1,82,1

Índice de refaturamento a cada 10 mil contas faturadas3

Satisfação dos clientes e redução de custos

Média ABRADEE4 = 6,7-13,3% -18,2% -5,0%

-82,4%

-14,3%

RGE CPFL Piratininga

CPFL Paulista

CPFL Santa Cruz

CPFL Leste Paulista

CPFL Mococa

CPFL Sul Paulista

CPFL Jaguari

Consolidado

(1) Contas vencidas há mais de 30 dias - % do faturamento (2) CPFL Paulista, CPFL Piratininga e RGE. Todas as empresas serão abrangidas até dez/08(3) Consolidado 1T07 não considera as subsidiárias da CPFL Jaguariúna (4) Última informação disponível - média simples das empresas concorrentes ao prêmio ABRADEE 2006

DISTRIBUIÇÃO

6

Consolidação com captura de sinergias e eficiência operacional

DEC - Horas1T07 1T08

18,915,8

6,5 5,7 7,3 5,8 7,1 6,4 6,7 6,8 6,8 7,15,5

7,2

10,8 11,29,1 8,5

-12,4% -19,9% -10,1% 0,4% 4,0% 30,7%

3,3%

16,3%

-6,6%16,0

Média Brasil1

CPFL Santa Cruz

CPFL Mococa

CPFL Leste Paulista

CPFLPaulista

CPFL Piratininga

CPFL Jaguari

CPFL Sul Paulista

RGE Consolidado

FEC - Freqüência

11,810,1

8,2 7,89,0

6,9 7,1 7,85,6 5,9 5,6 5,9 6,7 6,5

8,49,3

6,9 6,8

-4,5% -23,7% 9,6%5,7% 6,1% -2,0%

10,4% -1,4%12,0

CPFL Santa Cruz

CPFL Mococa

CPFL Leste Paulista

CPFLPaulista

CPFL Piratininga

CPFL Jaguari

CPFL Sul Paulista

RGE Consolidado

-14,5%

Fonte ANEEL (Última informação disponível – Fev/08)

DISTRIBUIÇÃO

7

A CPFL está constituindo a empresa CPFL Atende, com os objetivos de criar oportunidades de negócio para o Grupo e reduzir custos de call center

DISTRIBUIÇÃO

Principais benefícios operacionais

• Integração virtual• Solução de telefonia VoiP permite o direcionamento das

chamadas para o site que estiver disponível, aumentando a rapidez nos atendimentos

• Padronização dos processos e das jornadas de trabalho• Atendimento comercial e emergencial 24h/dia• Atendimento eletrônico

• Redução de custos de 1,8 milhão/ano• Possibilidade de negociação de benefícios

fiscais com o Município

Expectativa de resultados

• Prestação de serviços a empresas do Grupo e a terceiros• Alíquota de PIS/COFINS de 3,65% na prestação de

serviços a terceiros (empresa de call center)• Fomento à economia da região da CPFL Santa Cruz

CPFL AtendeCentral de Atendimento

Operação em dez/08

Atendimento a 6,3 milhões de clientes

Oportunidades

Campinas

“CPFL Atende”Ourinhos

Caxias do Sul

Despacho de chamadas

8

125 cooperativas no Brasil: os Estados de SP e RS concentram 26% deste mercado

Fonte: Atlas de Energia Elétrica do Brasil – Aneel, 2005

Distribuição das Cooperativas por Região

Sul34%

Nordeste33%

Sudeste18%

Centro-Oeste14%Norte

1%Estados com n°grande de

cooperativas

Redes privadas

• Na área de concessão da CPFL Energia há 35.000 Km de rede privada (equivalente a 17% do total de rede existente da CPFL)

Investimento potencial: R$ 400 milhões

• Montante adicional para a empresa de referência

Oportunidades de crescimento no segmento de distribuição: cooperativas e redes privadas

Cooperativas de Eletrificação

DISTRIBUIÇÃO

9

Forte crescimento da potência instalada e concessões de longo prazo nos seus empreendimentos de geração

GERAÇÃO

812

434

854 915 1.072

1.588 1.738 1.7382.174

472 525 571 800 862 862 1.082

2003 2004 2005 2006 20073 2008(e) 2009(e) 2010(e)

Serra da Mesa1

PCHs CPFL Geração Monte Claro Barra Grande

14 de Julho

Castro Alves Foz do ChapecóCampos Novos

CPFL Sul2 Lajeado

PCHsCPFL Jaguariúna3

2027 2036 2036 2036 20362035

2028 20362032

2015

48,2%

40,2%

9,4%

7,7%

25,1%

25,5%

(1) Garantia de 51,54% da energia assegurada até 2028 (2) Projetos hidrelétricos com potência menor que 1.000 kW, que não são considerados concessão pelo poder concedente(3) Das 9 PCHs da CPFL Jaguariúna (hoje estão na Distribuição) 6 encontram-se em situação descrita na nota 2

Potência instalada (MW)Energia assegurada (MWmédios)Prazo de concessão

10

Programa contínuo de repotenciação de PCH’s e aumento de energia assegurada

GERAÇÃO

26,7816,9040,1428,93Total1,690,702,602,28Chibarro2,281,004,305,52Capão Preto3,822,204,804,10Gavião Peixoto5,632,908,055,52São Joaquim2,723,304,553,35Salto Grande2,881,005,041,76Esmeril7,765,8010,806,40DouradosAtualAntesAtualAntes

Energia Assegurada (MWmédios)

Potência Instalada(MW)PCH

39% 58%

Repo

tenc

iada

s

Adição de9,9 MWmédios

R$ 14 milhões/ano

6,271,688,751,82Total0,990,601,350,64Três Saltos3,780,625,000,67Guaporé1,500,462,400,51Andorinhas

FuturaAtualFuturaAtual

Energia Assegurada (MWmédios)

Potência Instalada(MW)PCH

381% 273%

Em P

roje

to d

e Re

pote

ncia

ção Adição de

4,6 MWmédiosR$ 6 milhões/ano

Aprovação ANEEL/início das obras2008/2009

11

PCH’s: Projetos Greenfield

Parcerias para estudos e implantação de PCHs

Dos 70 projetos analisados, 10 foram registrados na ANEEL

• Baixa taxa de retorno• PPA’s já assinados com preços pouco atrativos• Exigências ambientais que os inviabilizaram

Viáveis no médioe longo prazo

Viáveis no curto prazo

Empreendimentos viáveis no curto prazo (até 30 meses)

GERAÇÃO

Estudos de inventário e registro na

ANEEL

Obtenção da LI e

construção PCH’s

Projetos Básicos e Estudos

Ambientais (obtenção

da LP)

Aprovação da ANEEL e órgãos

ambientais

OK 2008 2008/2009 24 meses

Potência: 75,6 MW

Investimento previsto:

R$ 285 milhões

60 descartados

6

4

12

CPFL Total: Soluções de arrecadação de pagamentos e outros serviços

COMERCIALIZAÇÃO

• Rede de pagamentos e serviços• Arrecadação de contas de energia elétrica, telefone,

água, cartão de crédito e boletos de cobrança• Recarga de celular

• Serviços de atendimento comercial• Solicitação de segunda via, consulta a débito e

religação de energia (empresas do grupo)• Oportunidade de acesso aos serviços de atendimento

por outras concessionárias do serviço público

• Serviços em conta• Cobranças diversas através da conta de energia

elétrica: assinatura de jornais, seguros residenciais, etc

Principais serviços oferecidos

Pontos de Atendimento

1T07 1T08417 850104%

Expectativa de 1.815 pontos de atendimento até 2009

1T07 1T08

1T07 1T08

Transações – Mil unidades

Receita Bruta – R$ mil

836

1.668

1.417

656

100%

116%

13

Crescimento expressivo em Serviços de Valor Agregado

COMERCIALIZAÇÃO

Sistemas de Transmissão

3 obras entregues no 1T08

Sistemas de Distribuição

23 obras no 1T08

Sistemas de Distribuição

2 contratos no 1T08

R$ 1 milhão R$ 4 milhões

R$ 7 milhões

• 128 MVA• 13,3 km LT

14 obras em construção• 595 MVA• 130,5 km LT

R$ 46 milhões

Gestão de Ativos

Destaque:Contrato de longo prazo com cliente de grande porte no valor de R$ 3 milhões

Oportunidades:• Venda de outros serviços do portfólio• Extensão para outras plantas do cliente• “Parceria de conhecimento” e “Curva de aprendizado”

Negociação da CPFL de jan a abr/08:• 60 contratos • 48 clientes • Valor de venda: R$ 4 milhões

Receita Bruta – R$ milhões

2004 2005 2006 2007 1T07 1T08

19 17

2528

4

21425%

14

CPFL apresenta crescimento de vendas tanto na área de concessão como no mercado livre

33.076 31.235

9.168

3.288

2.882

36.364 38.498

12.05035.24531.778

11.2309.5857.263

46.47541.363

2004 2005 2006 2007 1T08

TUSDCATIVO

2.085

8.9519.3347.120

3.209

2004 2005 2006 2007 1T08

Vendas Área de Concessão - GWh Vendas Mercado Livre - GWh27,8%

178,9%

4,4%

Sudeste2

3,9%

Vendas Área Concessão (GWh) – 1T08

4,8%1

Brasil24,3%

6,3%Sul2

5,9%

8,1%

Nota: Exclui transações entre empresas do grupo (critério contábil de consolidação), CCEE e vendas de geração (exceto para Mercado Livre)1) Excluindo efeito de aquisição da CPFL Jaguariúna 2) Fonte: EPE (até março)

15

Conclusão do 2º ciclo de revisões tarifárias das distribuidoras do Grupo com índicesda CPFL Paulista e RGE em abril

Valores em R$ milhões

Tabela com valores nominais (1) Valores 1º e 2º ciclo de acordo com metodologia adotada no 2º ciclo relativo a exclusão de PIS/COFINS e P&D (2) Com componentes financeiros

22%4542316%430371Quota de Reintegração

45%1.13210431%1.028783Empresa Referência

30%2.37817321%2.2061.823Parcela B1

25%4.83228418%4.5473.857Base Remuneração Líquida

28%10.42552821%9.8978.173Base Remuneração Bruta

TotalAquisições (CPFL

Santa Cruz e CPFL Jaguariúna)

CPFL Paulista, CPFL Piratininga

e RGE

CPFL Paulista, CPFL Piratininga

e RGE

2º Ciclo 2007/081º Ciclo 2003

16

Perfil da dívida - 1T08

Dívida Financeira 1T081

Ent. Prev. Privada Disponibilidades Ativo Regulatório Dívida Líquida Ajustada 1T08

Dívida líquida ajustada (R$ milhões)

(5.969)

(6.636)

1.147372

(5.117)(667)

Dívida líquida ajustada / EBITDA2 (R$ bilhões)

4,922,85 2,25 1,74 1,57 1,53 1,64

2002 2003 2004 2005 2006 2007 1T08

6,28

4,393,78 3,70

4,425,09 5,12

Dívida líquida ajustada Dívida líquida / EBITDA

(1) Exclui Depósito Judicial no valor de R$ 382 milhões - Inclui derivativos (2) EBITDA últimos 12 meses

17

Perfil da dívida - 1T08

Evolução do custo nominal da dívida

26,9%

19,8%17,7%

13,9% 13,4% 12,1% 12,3%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 1T08

Composição da dívida

TJLP29%

CDI52%

IGP16%

Dólar3%

Estrutura de capital1

Equity49%

Debt51%

Readequação do perfil do endividamento

Alongamento de dívida da CPFL Geração e da RGE:

Montante:

Prazo:

Remuneração:

R$ 787 milhões

3 anos

~105% do CDI

(1) Dívida Líquida Ajustada + Patrimônio Líquido

18

Agenda

Performance no mercado de capitais

Visão geral do mercado de energia

Investimentos CPFL Energia

Dividendos

19

Pulverização favorece oportunidades de consolidação

Distribuidoras (#) 64

2007

61

376,9

Clientes (milhões)

Energia Distribuída (TWh)

• Distribuição de Energia:

Composição do Mercado

• Os 5 maiores grupos detêm 50% do mercado

• Empresas estatais: 34%

• Empresas privadas: 66%

1) ANEEL – Ref. 2T07 (Recálculo do % da CPFL)

Distribution Market Share1 %Market Share1 (%)

O mercado brasileiro é atendido por 64 concessionárias de distribuição de energia

COPEL 6,8%

CELESC 4,0%

EdB 5,7%

Energisa 3,5%

Ashmore Energy 3,7%

Outros 34,8%

CPFL Energia 13,3%

Brasiliana Energia 12,1%

CEMIG Companhia Energética 8,6%

Neoenergia7,4%

20

Nº Empresas (#) 1.695

1T08

108.852Capacidade Instalada (MW)

• Geração de Energia:

Composição do Mercado

• Os 5 maiores grupos detêm 50% do mercado

• Empresas estatais: 70%

• Empresas privadas: 30%

Fonte: Aneel Participação no Mercado: Acende Brasil

Outros 35%

Chesf 10%

Furnas 9%

Eletronorte 9%

CESP 7%Itaipu 7%

Cemig 6%

Tractebel 6%

Copel 4%

AES Tietê 3%

Duke 2%

CPFL Energia 2%

Market Share (%)

No segmento de geração atuam 1.600 empresas. Setor estatal concentra 70% dos ativos

21

Participação dos segmentos de negócios nos resultados do Grupo CPFL

Composição EBITDA 1T081 Composição Lucro Líquido 1T081

G18%

D70%

C12%

G12%

D72%

C16%

Evolução da Margem1

Margem EBITDA

Margem Líquida

36,7%

32,8%

17,7% 15,8%

1T07 1T08

Expurgando efeitos

não-recorrentes, mantivemos

margem EBITDA acima de 30%

Nota: Cálculo de participações (%) desconsidera eliminações de transações entre empresas do grupo (1) Resultados sem efeitos não-recorrente 1T07 e 1T08

22

Mai/06Mai/06

32,69%

414

Ago/06

11%

9

Out/06

99,9%

203

Abr/07

100%

412

Capital Adquirido

Investimento -Equity

(R$ milhões)

Ativo

CPFL mantém política de investimento alinhada à estratégia de crescimento do Grupo

606 627 7971.133

627418

606 633

1.425 1.551

2004 2005 2006 2007

Capex Total(2) Aquisições(1)

Investimento Realizado – R$ milhões

1) Considera aquisições de participações minoritárias 2) Considera aquisição dos ativos da Cooperativa CERFRA Nota: Não considera valor de hedge nas operações

23

Capex estimado do Grupo

Capex Total - R$ milhões

519296 108 22 6

677828

782 815 783

1.196 1.124890 837 789

2008E 2009E 2010E 2011E 2012E

Geração Distribuição

391

570515 546 512

285 258 267 269 271

2008E 2009E 2010E 2011E 2012E

Expansão Manutenção

362

225

8117 6

157

7127 5 0,3

2008E 2009E 2010E 2011E 2012E

Debt Equity

Nos próximos 5 anos a CPFL Energia investirá R$ 5 bilhões

Distribuição - R$ milhões Geração - R$ milhões

24

719842

722612

498401

140

35,9931,7430,05

16,5818,85

23,3328,25

2S04 1S05 2S05 1S06 2S06 1S07 2S07

Dividendos declaradosCotação Média do Período

1) Refere-se a dividendos declarados. Pagamento no semestre subseqüente 2) Considera cotação média fechamento em cada semestre 3) Cotação IPO de R$ 17,22/ação

Desde o IPO (2S04), o dividend yield da CPFL Energia já atingiu 49,7%3

Dividendos declarados1 (R$ milhões) vs. Cotação CPFE3 (R$)

CPFL distribui 95% do lucro líquido em dividendos: R$ 1.561 milhões em 2007 – R$ 3,25 por ação

3,7% 8,7% 9,6%6,5% 9,1% 10,9%

Distribuição de dividendos alinhado com criação de valor ao acionista

9,7%Dividend Yieldúltimos 12 meses2

25

Performance no mercado de capitais no 1T08

Valorização das ações – Bovespa1 Valorização das ações – Nyse1

Performance CPFL1 vs. Principais Índices Volume Médio Diário – R$ mil

IBOVESPA IEECPFE3

-4,6%-2,6%

9,1%

Dow Jones DJ Br 20CPL

-7,6%-4,7%

12,0%

2006 2007 1T08

17.270

32.561 34.119

9.141

8.128

19.755

12.807

14.960

19.158

BOVESPANYSEJAN FEV MAR

+9,1% CPFE3

-7,0% IBrX50-10,1% IGC-10,5% ISE-13,4% ITAG

5%

(1) Com ajuste por proventos – até 31/mar/08 (ON = R$ 35,31 e ADR = US$ 60,98)

26

Performance e proximidade ao mercado de capitais no 1T08

2004 2005 2006 2007 1T08 05/mai/08

12,1 USD bilhões

20,1 R$ bilhões158%

347%

2,7

7,8

Evolução do Market Cap1 – R$ bilhões

Compromisso com o investidor – 1T08:

• 4 reuniões APIMEC’s (SP, RJ, RS e BA)• 1 Expomoney – Curitiba• 4 conferências – 3 nacionais e 1 internacional• 1 Non-Deal Roadshow na Europa• 25 instituições cobrindo a empresa

42 reuniões one-on-one

CPFL Energia compõe a carteira

há 1 ano

(1) Sem ajuste por proventos (Cotação utilizada: Fechamento do último dia de negociação de cada período)