São Paulo, 11 de dezembro de 2003. Demonstrações Financeiras da Itaúsa Henri Penchas Diretor de...

São Paulo, 11 de dezembro de 2003

Demonstrações Financeiras da Itaúsa

Henri PenchasDiretor de Relações com Investidores

Introdução

Liderança em Performance

Sustentabilidade e Presença Internacional

4

Filosofia Operacional

Ser controladora em todos os investimentos;

Centralização das decisões financeiras e estratégicas das empresas, de forma a proporcionar-lhes melhores condições de expansão;

Autonomia operacional das empresas;

Diversidade de setores de atuação, porém, empresas individuais com foco de negócios estrito.

Todas as empresas possuem a visão Itaúsa da maneira de desenvolver e gerir cada um de seus negócios

Holding pura de capital aberto;

5

Valorização do Capital Humano

Ética nos Negócios

Vocação para Expansão com base na Tecnologia de Gestão e Produção

Criação de Valor para os Acionistas de Forma Contínua e Sustentável

Diretrizes Básicas do Grupo

Negócios Sólidos

Padronização Contábil entre as empresas

Disseminação da Cultura Organizacional

6

Itaucorp S.A.

Elekeiroz S.A.

Itaúsa Export S.A.

Itaúsa Portugal SGPS S.A.

IPI – Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS

Ltda

89,2%

5,1%

15,4%

90,7%

99,7%0,3%

5,6%

32,5%

77,8%

87,9%

51,0%

16,1%

22,2%

49,0%

46,5%100,0%

94,2%

47,9%

96,3%

100,0%

68,4%

89,5%

88,1%

11,0%Participação total (direta + indireta)

Principais Empresas Controladas

12,1%

Sustentabilidade e Presença Internacional

8(*) Balanço Individual

Liquidez Geral: (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) (Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo)

Liquidez Geral 1,35

2001

1,99

2002

0,60

2000

2,77

Set/2003

SustentabilidadeAlto Índice de Liquidez (*) – Controladora

9(*) Balanço Individual

Endividamento: Passivo CirculanteAtivo Total

Endividamento 7,8%Endividamento Líquido -2,8%

2001

Endividamento Líquido: (Empréstimos + Dividendos a Pagar – Dividendos a Receber – Disponibilidades ± Mútuos)

Patrimônio Líquido

4,6%-3,7%

2002

8,8%7,4%

2000

3,1%-5,0%

Set/2003

SustentabilidadeDívida Líquida (*) - Controladora

10

Recursos Próprios Recursos de terceiros

84 7490 86 88 91 95 97

316 26 10 14 12 9 5

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Set/2003

(*) Balanço Individual

Comparativo Rec. Próprios x Rec. De Terceiros (%) (*)

Dívida Total•Dividendos a Pagar•Outras Obrigações

26225012

R$ Milhões

SustentabilidadeDívida Líquida (*) - Controladora

11Além de escritórios de representação do Banco Itaú no Japão e na Alemanha

CaymanBanco ItaúCaymanBanco Itaú

Estados UnidosBanco ItaúDuratex North AmericaItautec North America, Inc

Estados UnidosBanco ItaúDuratex North AmericaItautec North America, Inc

PortugalItaúsa PortugalBanco Itaú EuropaBanctec InformáticaDouro SGPSAfinco Américas Madeira, SGPS, Ltda.BPI

PortugalItaúsa PortugalBanco Itaú EuropaBanctec InformáticaDouro SGPSAfinco Américas Madeira, SGPS, Ltda.BPI

BélgicaDuratex EuropeBélgicaDuratex Europe

LuxemburgoBanco Itaú Europa Luxemburgo

LuxemburgoBanco Itaú Europa Luxemburgo

ArgentinaBanco Itaú Buen AyreDeca PiazzaItautec Argentina

ArgentinaBanco Itaú Buen AyreDeca PiazzaItautec Argentina

BrasilBanco ItaúDuratexItautec PhilcoElekeirozItaúsa Empreend.

BrasilBanco ItaúDuratexItautec PhilcoElekeirozItaúsa Empreend.

UruguaiIFE Banco BemgeUruguaiIFE Banco Bemge

SustentabilidadeInvestimentos Permanentes em US$ / EUR

Invest. Perman. No ExteriorSaldo Líquido*Posição Cambial Líquida

Invest. Perman. No ExteriorSaldo Líquido*Posição Cambial Líquida

6.644.318(7.076.684)

(432.366)

6.644.318(7.076.684)

(432.366)

30.09.200330.09.2003

(*) Dos demais Ativos e Passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive Derivativos

R$ Mil

EspanhaRiva InformáticaEspanhaRiva Informática

12

51%*

100%

100%

16%

AtivosLucro LíquidoROE(%) a.a.

Eur 2,3 bilhõesEur 28,4 milhões

12,9%

Jan a Set / 2003Itaúsa Portugal

(*) O Itaú Holding controla os 49% restantes da IPI


Portugal

Portugal Investimentos

13

O Grupo BPI é um grupo que concentra a sua atividade em duas principais áreas de negócios:Banco de Investimento e Banco Comercial.

AtivosLucro LíquidoROE(%) a.a.ROA(%) a.a.

Eur 26 bilhõesEur 114 milhões

12,9%0,6%

Jan a Set / 2003

4º maior banco de Portugal


Fonte: Demonstrações Contábeis do BPI de 30 de Setembro de 2003

14

Ativos ConsolidadosOperações de CréditoRecursos Próprios Livres e CaptadosFundos de InvestimentosPatrimônio LíquidoLucro Líquido

%

7,3(34,1)

9,7(25,7)(10,7)

17,3

Jan a Set/03

8.8702.0188.606

969804

67

Jan a Set/02

8.2693.0617.8461.304

90157

em R$ milhões

Lucro Líquido/ Patrimônio Líquido (%) (anualizado)Lucro Líquido/Ativos Totais (%) (anualizado)Coeficiente de Solvabilidade (%)

2,7 p.p.0,1 p.p.5,0 p.p.

11,2%1,0%

27,8%

8,5%0,9%

22,8%


+

15

Crescente relação comercial e de investimentos entre os países europeus e o Brasil

Os ativos do BIE atingiram ao final de Setembro de 2003 EUR 2.113 milhões, com crescimento de 10% sobre Setembro de 2002.

O Banco Itaú Europa Luxemburgo (BIEL) administrava volume de recursos de clientes que ultrapassavam US$ 1 bilhão, ao final do 3º trimestre.


Importante diversificação de receitas.

+

16

Crescente relação comercial e de investimentos entre os países europeus e o Brasil

Os ativos do BIE atingiram ao final de Setembro de 2003 EUR 2.113 milhões, com crescimento de 10% sobre Setembro de 2002.

O Banco Itaú Europa Luxemburgo (BIEL) administrava volume de recursos de clientes que ultrapassavam US$ 1 bilhão, ao final do 3º trimestre.


Importante diversificação de receitas.

+Com a menção de

investment gradeda Moody's (Baa2) e

Fitch (BBB),o dispõe de recursos para

operar com spreadsde instituição de

crédito internacional

17


18

408 4941.004 1.002

1.301 1.363 1.239466 469

951 882

1.1831.537

1.110

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003(*)

Lucro Líquido Minoritários Lucro Líquido Controladora

R$ Milhões

874 963

1.955 1.884

2.484

2.900

2.349

(*) Janeiro a Setembro de 2003


Lucro Líquido – Controladora e Conglomerado

CAGR Anual 27,0%CAGR Anual 27,3%

CAGR Anual 27,1%

19

408 4941.004 1.002

1.301 1.363 1.239466 469

951 882

1.1831.537

1.110

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003(*)

Lucro Líquido Minoritários Lucro Líquido Controladora

874 963

1.955 1.884

2.484

2.900

Amortização de Ágios de R$ (1.397) milhões

relativos a Ciquine e BBA.

R$ Milhões

2.349

(*) Janeiro a Setembro de 2003 (1) OPAs: Ofertas Públicas de Ações realizadas em 25/08/2003


Lucro Líquido – Controladora e Conglomerado

Amortização de Ágios de R$ (524) milhões relativos

ao Fiat e OPAs(1)

CAGR Anual 27,0%CAGR Anual 27,3%

CAGR Anual 27,1%

20

5.515 5.9467.062

8.2459.683

11.838

14.304

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003(*)

(*) 30 de Setembro de 2003

CAGR 18,0%

R$ Milhões


Patrimônio Líquido - Conglomerado

21

12,1%

16,8% 15,7%

27,4%

21,5%23,4% 24,1%

20,4%

13,8% 14,9% 16,7%

28,0% 28,1%24,7%24,3% 25,0%

16,2%

27,7%

22,9% 22,5%

25,7%

13,0%

15,8%

24,5%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003(*)

MinoritáriosControladora Conglomerado

(*) Anualizado de Janeiro a Setembro de 2003

Em %


ROE

CAGR 9,0%CAGR 8,0%

CAGR 8,5%

22

5.186 5.515 5.947

8.245

7.062

9.683

11.838

14.304

4.8934.114

5.055

6.389

3.4762.9852.7702.433

7.428

2.377

95 96 97 98 99 00 01 02 set/03

1.301 1.363427

2.3002.900

2.4841.8841.955

963874676

212 296 466 4691.110951 882

Evolução do Patrimônio Líquido, Lucro Líquido e Inflação AnualR$ Milhões

15 9 8 2 20 10 10 25 7Inflação Anual (%) – IGP-M

Expansão Consistente

De 1995 a Set/2003 (Controladora):Dividendos pagos: R$ 2,3 bilhão

Aumento de Capital: R$ 0,6 bilhãoPL ConglomeradoPL Controladora

LL ConglomeradoLL Controladora

23

Duratex439

Duratex439

Elekeiroz177

Elekeiroz177

Itautec Philco171

Itautec Philco171

Itaúsa Empreendimentos

51

Itaúsa Empreendimentos

51

Investimentos na Área Industrial

Composição dos Investimentos por Área

Total de Ativos – Itaúsa Conglomerado

Área Financeira 6.484 (87%)

Área Financeira 6.484 (87%)

Área Industrial 838 (11%)

Área Industrial 838 (11%)

Outros Setores 107 (2%)

Outros Setores 107 (2%)

R$ Milhões

30/09/20037.429

122.466

InvestimentosInvestimentos

7.429

114.649

84.472

72.284

53.98951.19448.971

35.100

122.466

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003(*)

InvestimentosInvestimentos

CAGR 20,3%

24

Principais Indicadores - ConglomeradoConglomerado

Área Financeira Área IndustrialConsolidado/

Conglomerado R$ Milhões

AtivosTotais

4531.628 933 122.466118.9824261.602 950 102.35498.875

20032002

Patrimônio Líquido

234924 304 14.30411.464169896 292 11.0128.560

20032002

Lucro Líquido2542 (4) 2.3492.2981452 32 2.0921.687

20032002

ROE (%)14,7%6,0% (1,6)% 22,5%27,6%11,3%7,8% 14,8% 26,1%27,1%

20032002

Ger. Interna de Recursos

3396 47 5.8466.10823122 84 4.0323.892

20032002

Jan a Set

Dividendos Totais

-25 15 713681-24 9 446263

20032002

25

REP

R$ milhões

Setores

Área FinanceiraÁrea Industrial

Duratex Elekeiroz Itautec Philco Itaúsa Empreend.

Outros

Total do REP

Res. Outros Ativos/Passivos Líq (-) ImpostosRes. Extraordin.

Lucro Líq. Individual

Amortiz. de ÁgiosCrédito Tributário

Lucro Líq. Controladora

2002

1.74292342531

124

1.858

(4)(370)

1.484

(3)57

1.538

Distribuição do Lucro por Setor - ControladoraControladora

Jan-Set/02

1.0254025

771

25

1.090

12(34)

1.068

(2)43

1.109

3T03/LL

Contr.

101,1%3,7%1,7%1,7%0,3%0,0%

-0,5%

104,3%

Jan-Set/03

1.122421919

30

(6)

1.158

1712

1.187

(102)25

1.110

1,5%1,1%

106,9

Outros-1%

Industrial4%

Financeiro97%

(*) REP: Resultado de Equivalência Patrimonial

26

Principais Indicadores – Controladora e ConglomeradoControladora e Conglomerado

Consolidado/ Conglomerado R$ Milhões

Lucro Líquido Recorrente

2.8752.197

Lucro Líquido2.3492.092

ROE (%)22,5%26,1%

20032002

20032002

20032002

Jan-Set

1.3381.201

1.1101.109

20,4%25,8%

Controladora

1.537996

1.239983

24,7%26,5%

Minoritários

Resultado Extraordinário

(526)(105)

20032002

(228)(92)

(298)(13)

Patrimônio Líquido14.30411.012

20032002

7.4285.911

6.8775.101

Dividendos Totais713446

20032002

332299

381147

27

Dividend Yield(*)

4,9%

3,2% 2,9%

3,9%4,6%

7,0%

4,3%

8,8%

5,2%6,4%

4,5%5,6%

97 98 99 00 01 02

Itaúsa Itaú Holding

(*) Dividend Yield: Total de Dividendos Pagos do Exercício / Valor de Mercado da Empresa Médio Anual.

28

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