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SEAB – Secretaria de Estado da Agricultura e do Abastecimento

DERAL- Departamento de Economia Rural

TENDÊNCIA AO SETOR SUCROALCOOLEIRO EM 2015

Abril de 2015

Apresentação

A situação do segmento sucroalcooleiro baseado em alguns fundamentos da

geografia mundial, com análise de mercado em oferta e demanda, preços,

competitividade, rentabilidade e indicadores de tendência de curto prazo,

particularmente no âmbito do Paraná e Brasil.

O ano de 2015 e a austeridade a países da EU e pelo mundo, a redução do

crescimento que afeta a exportação de petróleo, a queda no preço de algumas

commodities, além do petróleo, o metal, carvão e produtos agrícolas, as moedas

fortes em franca valorização no Brasil, com impacto na inflação que já é de 8,13%

em 12 meses e, a OCDE/Banco Mundial/Fitch, prevendo recessão de (1%) em

2015, face ao modesto crescimento de 0,1% do PIB de 2014, que somou R$ 5,52

trilhões. Por setor, a agropecuária cresceu 0,4%, serviços 0,7%, indústria (1,2%) e

investimento(4,5%), com aumento do juro, da inflação e crédito escasso. Ao

contrário, o crescimento previsto à Índia e estabilização à China, ambos em 7%.

Situação essa, interna, criada pelos Governos, com recessão e redução econômica

no período 2010-14, com receita fiscal frágil, manobra fiscal e medidas que

oneram, já que, o ajuste se baseia na elevação de impostos e, não em redução de

custo, que continua a neutralizar as alternativas de competitividade da indústria,

comércio, serviços e agropecuária.

Com relação ao sucroalcooleiro, mais um incentivo federal através do

aumento de 25% para 27% de álcool à gasolina, porém com risco aos motores,

segundo a Anfavea, exceto às do tipo premium (de 91 octanas, para mais). Ao

consumidor e com impacto à inflação baseado no aumento de 26% para 27% em

ICMS no álcool e gasolina, além das taxas da Cide e do Pis/Cofins em ambos os

insumos. O valor do IPI/carros é de 36% no Brasil, 14% na UE, 10% no Japão e

7% nos EUA.

A boa notícia é que o aumento da produção global, aliado a queda do valor

Responsável: Economista Disonei ZampieriContato: [email protected] ; (41) 3313-4037



do petróleo, vem ajudando a limitar a elevação do preço dos alimentos. O indicador

de Preços da Fao atingiu 173,8 pontos em março/2015, o menor estágio desde

junho/2010 e 2,6 pontos abaixo de fevereiro/2015.

1. Mercado

A safra mundial 2015 em açúcar está estimada de 178 a 179 milhões/t, para

uma demanda de 180 milhões/t. Esse pequeno deficit devido, parte, ao clima seco

entre agosto/setembro de 2014, porém ajustável ao longo do tempo, com a

expansão da oferta em outros países.

Com o volume de exportação mundial previsto em 57 milhões/t, a participação

do Brasil nas 3 últimas safras, 2012, 2013 e 2014 caiu de 50%, para 45,6% e hoje

em 44,7%, ou seja, uma perda acumulada de 5,3%. Ao contrário, a Tailândia vem

aumentando a sua presença no mercado internacional, que sobe de 12,1%, para

13,1% e hoje está em 15,8%.

A política de incentivo é generalizada nesse setor, pois além do Brasil, em

crédito e em mix de mistura de álcool à gasolina, a Índia e Tailândia, optaram por

adotar a forma de pagamento direto ao produtor, a garantia de preço mínimo fixo e

oferta controlada no mercado interno.

O impacto de uma medida externa, pós 1 ano de trabalho, a OMS recomenda

que o consumo de açúcar não ultrapasse 10% da energia consumida/ pessoa/dia.

Essa cota na América do Sul, estima-se, representaria uma redução média de 60%

no consumo e, no interno, cresce a busca por produto e bebida com menos açúcar.

A safra 2015 no Brasil deve crescer 2,5 a 3 % em açúcar, bem inferior a

evolução de 29% em 2011 sobre 2010, devido ao fator clima na Índia, porém em

forte declínio de 6% em 2012 e, de 12% em 2013 e também em 2014. No bimestre

jan-fev de 2015, caiu 5% sobre 2014.

Em paralelo, devido a rentabilidade, a safra 2015 em álcool cresce 9,5%. Em

exportação também apresentou crescimento elevado de 35,9% em 2011 sobre

2010 e queda contínua de 5% em 2012, de 8,5% em 2013 e de 3% em 2014. No

bimestre jan-fev de 2015 caiu 13% sobre 2014.




2. Fundamento

O Governo, em março de 2015, decide via estímulo direto ao setor sucro elevar de

25% para 27% o conteúdo de álcool à gasolina. A demanda de álcool anidro, estima-se,

deverá expandir em 1,2 bilhão/l, suficiente, devido ao estoque remanescente e da

capacidade de produção. Entretanto, segundo a ABEA, a cota de 27% pode apresentar

alterações em veículos antigos, face ao impacto em material e componente em peças,

sugerindo o uso regular/parcial de gasolina tipo premium, as quais permanecem com o

mesmo conteúdo de 25% de álcool, embora com preço mais elevado.

3.Tendência

No mundo o panorama da safra 2015 em açúcar, sinaliza uma oferta da Índia em

27 milhões/t e da Tailândia em 10 milhões/t, ou seja, expansão de 2% e 3,7%,

respectivamente.

Ao Brasil a primeira estimativa de moagem é de 620/630 milhões/t/cana, cabendo

à região Centro-Sul a participação média de 90%, em torno de 550/580 milhões/t.

Conta com uma boa vantagem do clima em jan/fev/março, onde a chuva se

distribuiu relativamente a contento, ao inverso da safra anterior. Na realidade esse

impacto será modesto, devido a falta de investimento em renovação nas 3/5 últimas

safras, bem como em trato na lavoura. As usinas, além da dificuldade em manter a

operação sustentável, muitas deixaram de moer nas 3 últimas safras. Estima-se em 170

usinas o potencial previsto à safra 2015, no Centro-Sul.

O mercado que trabalha com preços baixos aos principais produtos, obriga o ajuste

entre oferta e demanda, de forma a colocar o preço em um nível mínimo de rentabilidade.

Na realidade o que vem sustentando o setor é o álcool anidro, embora a demanda

crescente do hidratado, porém bem menos sustentável financeiramente.

Como indicador, dentre os maiores produtores, São Paulo, Alagoas e Pernambuco

optaram pelo anidro e os demais pelo hidratado. O Paraná optou pelo hidratado, que

representa 67%.




Em paralelo, o mercado do açúcar no 1° trimestre/2015, sinaliza uma redução da

oferta, via indicador da BNY, abaixo de 13,5 centavos de US$/libra/peso, o menor em 6

anos.

Conjugando a redução da oferta 2014/15, via rendimento/lavoura, o aumento de

pedido em recuperação judicial e, o número de usinas paralisadas, induz a redução de

investimento/lavoura, crédito seletivo e cenário de extremo ajuste financeiro/empresa.

A vantagem; o setor trabalha com a estratégia de redução de custo de produção, a

melhora no preço do álcool e a desvalorização da moeda brasileira, embora o impacto na

dívida e juro alto. O indicador em “custo” segundo especialistas, traça 2 parâmetros em

usinas, a Eficiência em R$ 700,00/t/cana e Ineficiência em R$ 1 100,00/t/cana, ou seja,

uma diferença de 58%.

No comércio internacional, o 1º biênio de 2015, em relação a 2014, indica o preço

de exportação de açúcar em US$ 377,20/t/fob, ou, (12%) e, de US$ 0,74/l/álcool,

ou(13%).

No mercado interno, em igual período, o álcool anidro no produtor cotado a R$

1,31(5%), o hidratado a R$ 1,42(4,3%) e o açúcar cristal a R$ 50,50/sc ou (11,2%).

Entretanto no varejo/ consumidor final, aumentou quase 12%, em um ano.

Quadro 1. Estimativa da oferta de cana, açúcar e álcool, no Brasil e no Paraná – Safra 2015/16.Indicador Paraná Brasil Região Centro Sul Região NO/NE

Cana(milhões/t) 43.100.000 630.000.000 580.000.000 50.000.000

Açúcar(t) 2.800.000 32.500.000 29.260.000 3.240.000

Álcool(l) 1.700.000.000 29.500.000.000 27.000.000.000 2.500.000.000Fonte: EMPRESAS,SEAB-DERAL, DATAGRO, UNICA, ARCHER

Quadro 2. Estimativa da oferta de açúcar, segundo principais países do mundo – 2015 (milhões/t)Brasil 32,4 Índia 27 UE 16 China 13,3 Tailândia 11 México 6 Austrália 4,5

FONTE: ED&F, USDA, FO.




Quadro 3. Comércio internacional em açúcar e álcool – 2014.Indicador Paraná ∆% s/13 Brasil ∆% s/13 PR/BR (%)

Açúcar(t) 2,449.695 0,25 24.119.802 (12) 10,1

US$/l/FOB 399,31 (11,6) 392,00 (12) -

Álcool(l) 64.921.545 (46) 1.393.448.985 (52) 4,6

US$/l/FOB 0,74 (2,7) 0,80 (1) -FONTE: MDIC

A safra 2015, com a estimativa de colheita em 600 000 ha, o que mantém a

estabilidade de moagem em torno de 43 milhões/t, em cerca de 120 municípios. O

destaque cabe à região Noroeste, que responde por 66% da oferta total de cana, tab. 4.

Quadro 4. Estimativa de cana à moagem, Paraná – 2014.Região Cana(t) Participação (%)

1. Apucarana 1.161.000 2,7

2. Campo Mourão 1.290.000 3

3. Cornélio Procópio 2.279.000 5,3

4. Ivaiporã 775.000 1,8

5. Jacarezinho 4.515.000 10,5

6. Londrina 4.333.000 10,1

7. Maringá 7.833.280 17,9

8. Paranavaí 8.278.360 19,1

9. Umuarama 12.535.360 28,8

Σ 43.000.000 92,2

Total Paraná 43.345.000 100FONTE: EMPRESAS, PRODUTORES E SEAB-DERAL

O Paraná ocupa o 5º posto no ranking brasileiro, com destaque apenas ao 3º lugar

em oferta de açúcar, sendo ultrapassado pela expansão recente e vigorosa dos estados

do Centro-Oeste do Brasil, com empresas modernas e de alta densidade em escala,

tab.5.




Tab.5- Ranking na oferta de fatores e produtos, por Estado, no Brasil- 2015Estado Área Cana Açúcar Álcool e Tipo %

SP 1º 1º 1º 1º Anidro 52%

GO 2º 2º 4º 2º Hidratado 65%

MG 3º 3º 2º 3º Hidratado 55%

MS 4º 4º 5º 4º Hidratado 75%

PR 5º 5º 3º 5º Hidratado 67%

AL 6º 6º 6º 6º Anidro 61%

PE 7º 7º 7º 7º Anidro 63%Fonte:SINDICATOS, ASSOCIAÇÕES DE PRODUTORES, CONAB, IBGE, SEAB-DERAL

O panorama do setor, além da competitividade e do mercado, passa pelo alto

número de empresas fechadas, cerca de 83 nos últimos anos, além de outras 70 usinas

em processo de recuperação judicial, em todo o Brasil, o que vem obrigando a

negociação constante devido ao elevado grau endividamento, inclusive no Paraná.

Finalmente, fazendo uma relação entre o custo de produção de cana, na etapa de

fundação e no 1º corte, o impacto real gira em torno de 10% no conjunto de insumos e,

bem mais elevado em possível novo contrato de arrendamento, já que, o preço da terra

subiu em torno de 18%.

Nesse caso, a decisão do produtor deriva à análise de vantagem comparativa,

entre as outras opões de exploração econômica na região, face a remuneração mais

eficaz e rápida dos fatores de produção e de rentabilidade, em pastagem e frutas,

respectivamente, já que, a lavoura de mandioca passa pelo processo de ajustamento de

oferta e demanda, com a recuperação do setor no Nordeste.


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