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Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 1Confidencial Restrita Confidencial Uso Interno Público

“SeminárioIndicadoresde Sustentabilidade: mecanismopara melhorar a performance da empresa”FIESP, 11/6/2015

Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 2

Desenvolvimento do mercado financeiro e de capitais

Fonte de financiamento e crescimento para as empresas e alternativas de investimento para os agentes de mercado

Desenvolvimento Sustentável

A BM&FBOVESPA e a sustentabilidade


1ª bolsa do mundo a se tornar signatária do Pacto Global, ONU, 2004.

1ª bolsa de mercados emergentes a se tornar signatária do PRI -Princípios para o Investimento Responsável, ONU, 2010.

Membro do Conselho Internacional da GRI, do Ponto Focal GRI Brasil e do CDP.

Signatária fundadora do compromisso SSE -Sustainable Stock Exchanges, ONU, 2012.

Publica relatório anual pela metodologia GRI (informações financeiras e não financeiras conjunta e simultaneamente).

Integra o Índice Carbono Eficiente.

É Presidente do Conselho Deliberativo do ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial.


Política de Sustentabilidade BM&FBOVESPAAprovada pelo Conselho de Administração em 4/4/13


Pilar Mercado

Exemplos:• Sustainable Stock

Exchanges Initiative e WFE

• ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial

Como intermediador de operações do mercado de capitais, provedor de sistemas de negociação, realizador de operações de registro, compensação e liquidação e fomentador do mercado de capitais brasileiro, as principais diretrizes são:

• Manter sistemas eficientes e seguros, garantindo o bom funcionamento do mercado

• Fiscalizar as operações realizadas

• Oferecer produtos e serviços que agreguem valor ao cliente

• Incentivar a inovação de produtos e serviços

• Comprometer-se com o desenvolvimento do mercado de capitais

• Estimular a divulgação de práticas de sustentabilidade

• Desenvolver programas de educação e popularização dos produtos e serviços


É um índice que mede o retorno médio de uma carteira teórica de ações de empresas de capital aberto e listadas na BM&FBOVESPA

com as melhores práticas em sustentabilidade.

Livro: Sustentabilidade no Mercado de Capitaiswww.bmfbovespa.com.br/Indices/download/Livro-ISE.pdf

http://www.bmfbovespa.com.br/Indices/download/Livro-ISE.pdf


ISE: 4º Índice de Sustentabilidade do mundo

2010

1999

2001

2003

2005

2007

2008

2009

2009

2014


Conselho Deliberativo do ISE (CISE)

• Órgão máximo de governança do índice.

• Tem como missão garantir um processo transparente de construção do índice e de seleção das empresas.

• Composto por representantes de 11 instituições e presidido pela BM&FBOVESPA.

http://ibracon.lecom.com.br/ibracon/Portugues/index.php

http://ibracon.lecom.com.br/ibracon/Portugues/index.php


1.Ampliar a abertura de informações ao mercado

2.Aumentar a participação das empresas no processo de seleção

3.Aumentar o volume de recursos investidos e produtos atrelados

ao ISE e torná-lo um benchmark de investimentos

4.Fortalecer os canais de comunicação e diálogo com as partes

interessadas

5.Trabalhar pelo aperfeiçoamento do escopo e processos deelaboração do questionário

Objetivos estratégicos 2011 – 2015


• Até 40 empresas dentre as emissoras das 200 ações mais líquidas

• Participação voluntária

• Metodologia se baseia em questionário com 7 dimensões e envio de evidências. Questionário elaborado por meio de construção coletiva

• Vigência: Janeiro a Dezembro

• No mercado: ETF - Exchange Traded Fund, fundo de índice do ISE

•Parceiro Técnico:GVces -Centro de Estudos em Sustentabilidade da FGV

•Parceiro de Asseguração: KPMG

•Parceiro de monitoramento de imprensa: Imagem Corporativa


Q

u

a

n

t

i

Q u a l i

Todas as respostas são passíveis de

comprovação

Metodologia combina

1. Análise quantitativa (pontuação no questionário)

2. Análise qualitativa (verificação dos documentos)

3. Avaliação e decisão do CISE


abordagem

GERALNATUREZA

DO PRODUTO

GOVERNANÇA CORPORATIVA

ECONÔMICO-FINANCEIRAAMBIENTAL

SOCIAL

Questões agrupadas em 7 Dimensões,Critérios e Indicadores

políticagestão

desempenhocumprimento legal

impactos pessoaisimpactos difusos

princípio da precauçãoinformação ao consumidor

propriedadeconselho de administraçãoauditoria & fiscalizaçãoconduta e conflito de interesses

MUDANÇASCLIMÁTICAS

compromissosalinhamento transparência

corrupção

políticagestãodesempenhoreporte

políticagestão


políticagestão



Formas de participação

Elegível

Treineira

Simulado

Para integrar a nova carteira

Para se preparar, acompanhando o processo

oficial em andamento

Para auto-conhecimento e preparo por meio de simulações rápidas, baseadas no último processo encerrado

São convidadas as

emissoras das 200 ações mais líquidas na BM&FBOVESPA.

Aberto a todas as empresas listadas na BM&FBOVESPA.


Carteira ISE 2015R$ 1.224.784.660.586,93 - 49,87% do valor total de mercado (base 24/11/2014)

40 empresas, 51 ações, 19 setores. Vigência: 5/1/15 a 2/1/16.

http://www.google.com.br/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&frm=1&source=images&cd=&cad=rja&docid=VGHqac0KP49NjM&tbnid=wX1-lNRco07J-M:&ved=0CAUQjRw&url=http://www.meioemensagem.com.br/home/marketing/noticias/2013/02/26/Duratex-extingue-rinoceronte-de-sua-marca.html&ei=Hb1qUrYb08TgA_KagKAE&bvm=bv.55123115,d.dmg&psig=AFQjCNH-14DbBQuli5U_OcAqAcfORx84yw&ust=1382813334925165


http://www.weg.net/br



34 empresas autorizaram a divulgação das respostas do questionário

Carteira ISE 2015


Evolução da abertura das respostas do questionário

2012

2013

2014

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IBOVESPA ISE

ISE x IBOVESPABASE 1.000 = 30/11/2005

Evolução da Performance

ISE x IBOVESPABASE 1.000 = 29/12/2005

Evolução da Volatilidade


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DJSI World ISE

ISE x DJSI WorldBASE 1.000 = 30/11/2005

Evolução da Performance


• A criação e o desenvolvimento do ISE – Índice de Sustentabilidade da

BM&FBovespa teve um impacto no desenvolvimento da sustentabilidade no Brasil, criando consciência junto às empresas listadas, particularmente no que se refere à necessidade da adoção de boas práticas e criando um desejo entre todas as companhias abertas que não fazem parte do índice em melhorarsuas práticas.

• De acordo com as empresas listadas que estiveram, estão ou querem fazer parte do

índice, o ISE gera um grande impacto. Estas companhias o utilizam como um guiapara seleção e implementação de práticas responsáveis e feedback de comoalavancar estas práticas. Para algumas, integrar o ISE se tornou um dos maioresobjetivos dos esforços de sustentabilidade.

“IFC Evaluation of the Impact of the ISE on Responsible Practices of Brazilian Corporations”. 2010

Avaliações ISE


“International Seminar on Corporate Sustainability Indexes –Analyses and Perspectives”. Novembro, 2010

• “As expectativas em torno dos benefícios de fazer parte do ISE são altas, e muitas companhias indicam que parte destas expectativas são atendidas, particularmente as de natureza interna: melhor reputação, melhorespráticas de sustentabilidade.

• No entanto, aquelas relativas aos aspectos financeiros (melhoria no valor da ação, mais acesso a capital, mais liquidez) ainda não foram atendidas. O índice apenas tem sido utilizado como umareferência teorica e o mercado de SRI no Brasil ainda está incipiente”.

Avaliações ISE


• Bom desempenho socioambiental influencia positivamente o desempenho financeiro (retorno sobre patrimônio e retorno sobre ativos) e vice-versa.

• Empresas da carteira do ISE apresentam valor de mercado de 10% a 19% maior do que o grupo de controle correspondente.

• Nos dias próximos ao anúncio da carteira do ISE, as ações das empresas participantes apresentam retorno acumulado anormal de 1,9% em relação às empresas do mesmo setor.

• “First mover”: estímulo à inovação e compensação dos custos de ‘compliance’.

• Ambiente regulatório: vantagem competitiva de adequação prévia à regulamentação.

• Reputação: diálogo e transparência proativa por parte das empresas.

• Conhecimento: iniciativas voluntárias envolvem compartilhamento de conhecimento.

“O VALOR DO ISE. Principais estudos e a perspectiva dos investidores”. Ganhos tangíveis e intangíveis

www.bmfbovespa.com.br/Indices/download/O-Valor-do-ISE.pdf

http://www.bmfbovespa.com.br/Indices/download/O-Valor-do-ISE.pdf


Depoimentos de investidores:

• “Quando a empresa está no ISE, ‘pulamos’ uma etapa na avaliação.”

• “Olhamos as empresas do ISE ‘com outros olhos’”.

• “Não basta mais só estar no ISE, também consideramos a autorização para abertura das respostas do questionário.”

Figurar no ISE cada vez mais é um item da remuneração variável de executivos.

Hoje, para além da gestão


Contato

Diretoria de Imprensa e Sustentabilidade

Telefone: +55 (11) 2565 – 4888

E-mail: [email protected]

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