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Seminário

de Gás Natural 4 e 5 de Novembro de 2014

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Competitividade do Gás Natural no Brasil

Seminário de Gás Natural 2014

Marco Tavares

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► Histórico da Precificação do Gás Natural

► Formação do preço Nacional/Boliviano

► Competitividade do Gás Natural no Brasil

► GNL e o Mercado Spot - Importações, preços e contratos:

► Competitividade do GNL para o Brasil nos diversos

segmentos


Sumário

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Precificação no Brasil – por Região

Source: Simgás

GASBOL

LNG

Simgas.com.br

Gás Boliviano

Gás Doméstico Mix*

*Gás Doméstico + Gás Boliviano (apenas no Estado de São Paulo)


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Contrato com a Bolívia para o Gás Importado

Período Contratual 1999―2019 Gás Natural Boliviano

Entre YFPB e Petrobras;

Assinado em 1999 com duração de 20 anos;

Volume máximo: 30 Mm³/dia com ToP de 80%;

Commodity reajustada com referência em uma cesta de óleos internacionais e

tarifa de transporte reajustada com a inflação dos EUA (CPI);

Atende 100% da demanda dos estados da Região Sul, assim como as Distribuidoras

Gas Natural Fenosa e Gas Brasiliano, ~65% da Comgas e ~50% da Gasmig,


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Contrato Boliviano – Fórmula de Preços

Reajuste Anual

Reajuste Trimestral

Preço do

Gás

Boliviano (US$/MMBtu)

50%

Preço da

Commodity

no

Trimestre

Anterior

50%

Preço

Commodity

Reajustado

(1)

= + Tarifa de

Transporte

(2) +

(1) Reajuste trimestral de acordo com preços de cesta de óleos internacionais

(2) Reajuste anual de acordo com inflação dos EUA (CPI)

*QDCb: Quantidade diária contratual BASE primeiros Mm³/dia do contrato

*QDCa: Quantidade diária contratual ADICIONAL 14 Mm³/dio adicionais até o limite do contrato (30 Mm³/dia)


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Formação do Preço – Gás Boliviano

Fonte: Gas Energy *Média Mensal Segmento Industrial 50.000 m³/dia São Paulo

Preço Gás

2º Trim. 14

Commodity +

Transporte até

Rio Grande

Fronteira


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Contratos de Venda para o Gás Natural Doméstico

Período Contratual 2012―2016

Gás Natural Doméstico

Entre Petrobras e Distribuidoras;

Contratos renegociados em 2012 apresentam o mesmo conceito de precificação

dos anteriores parcela variável reajustada de acordo com uma cesta de óleos

internacionais e parcela fixa reajustada com a inflação brasileira (IGPM);

Atende toda a demanda dos estados do Nordeste, RJ, ES e MG assim como 40% da

Comgás;

Descontos tem sido aplicados desde Maio 2011, a fim de que o gás natural

doméstico seja competitivo,


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Gás Doméstico – Fórmula de Preços

Reajuste

Trimestral

Reajuste Anual

Preço do Gás

Doméstico (R$/m³)

Parcela Fixa Parcela

Variável = +

PF Remuneração de investimentos em ativos de transporte, processamento e

regaseificação do gás natural – reajuste anual de acordo com inflação brasileira

PV Remuneração da commodity – reajuste trimestral de acordo com preços de cesta

de óleos internacionais


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Formação do Preço – Gás Nacional

*Média Mensal Segmento Industrial 50.000 m³/dia São Paulo

Câmbio médio do mês de Setembro 2014: 2,34 R$/US$

Considera o preço praticado pela Petrobras e não o preço fórmula

Preço Gás

2º Trim. 14

Fonte: Gas Energy

Preço de Gás Natural

Fórmula Petrobras

Transporte + ???

Commodity +

Transferência +

Processamento


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Evolução histórica dos preços combustíveis (ex-distribuição e impostos)

Fonte: ANP, EIA Variações na base para as unidades de referência, não há efeito câmbio.

Furacões

Katrina e

Rita

Crise Econômica

Inverno menos

rigoroso + recorde nos

inventários de GN

Invasão Iraque,

aumento demanda

global e declínio de

exportação para

México, Indonésia

e Inglaterra

Aumento da demanda China e Índia com

diminuição oferta da Nigéria e Iraque Crise no

Egito, Líbia,

Yemen e

Bahrain

Renovação

Contratos

PB/Distribuidoras

Aumento

demanda

gasolina e

tensão

Coréia do

Norte


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Cotações e Referências de Gás Natural e Petróleo (US$/MBtu)

Fontes: ANP, MME, EIA, BP, Index Mundi, YCharts


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Cotações e Referências de Gás Natural e Petróleo (US$/boe)

Fontes: ANP, MME, EIA, BP, Index Mundi, YCharts


14

Competitividade do GN – FOB (city gate)

Fonte: ANP, MME, EIA, BP


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Comparativo das Tarifas de GN para o Setor Industrial

Fonte: Gas Energy com dados divulgados pelas

distribuidoras estaduais (Atualizado em outubro 2014)

Consumos acima de 25.000 m3/dia (outubro 2014)


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Indexadores

Fonte: Gas Energy Market Report.

2. Crise

econômica 3. Fukushima

1. Especulações

no mercado spot

Maior demanda

de Japão para

compensar a

geração de

energia nuclear

Aumento da

demanda China e

Índia com menor

oferta da Nigéria e

do Iraque

Furacões Katrina e Rita

Invasão Iraque, aumento

demanda global e declínio de

exportação para México,

Indonésia e Inglaterra

* Primeiro semestre de 2014.


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Competitividade do GNL

Presentation title

18

Descrição da cadeia e de seus custos típicos

Exploração e Produção

Liquefação Transporte Armazenamento e

Regaseificação

Fonte: Gas Energy com base em Horton Wison Deepwater (2014)

% Total custos

de capital 15 a 20 30 a 45 10 a 30 15 a 25


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Estruturas contratuais para a compra-venda de GNL Em função do grau de desenvolvimento do mercado, existem diferentes

formas de contratação de GNL:

Com

peti

tivid

ade d

o m

erc

ado

Amadurecimento do mercado

Netback

Contratos de

longo prazo

OTC: spot e

forward

Plataforma de

balanço (GTS)

M. Organizado:

spot, com

função de

clearing

M. Organizado:

futuros, swaps

e opções

M. LIBERALIZADO M. REGULADO

Fonte: Gas Energy.

Único preço de referência

Gestão centralizada do

risco

Múltiplos preços negociados

Risco por cada uma das

partes


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O Cenário no Brasil

Fonte: Gas Energy.

% Volume

aprox.

Gás

Natural

100%

Data Início

Órgão

Regulador

Transparência

dos preços

1940

ANP

Não Sim

GNL

100%

Não desenvolvido

no país MME/ANP

2009


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Outras experiências em contratação de GNL no mercado spot Volume aproximado

das negociações de

GNL, por tipo de

contratação (2013)

% Volume

aprox.

98%

2%

% Volume

aprox.

78%

2% 20%

França

Alemanha

Fonte: Gas Energy, Bloomberg.


22

Outras experiências em contratação de GNL no mercado spot

% Volume

aprox.

97%

0,1

%

% Volume

aprox.

99,9%

0,01

%

Holanda

Bélgica

Fonte: Gas Energy, Bloomberg.

3%


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Importação – GNL (FOB US$/MMBTU)

Fonte: Aliceweb


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Importação – GNL (FOB US$/MMBTU)

Período Volume

GNL (m³) Origem Destino

2009 725.217 Trinidade e Tobago e Nigéria. Pecém - CE e Rio de Janeiro - RJ

2010 4.754.606 Emirados Árabes, Nigéria, Peru, Trinidade e

Tobago, Qatar, Reino Unido, Estados Unidos e Guiné Equatorial.

Pecém - CE e Rio de Janeiro - RJ

2011 1.220.819 Trinidade e Tobago, Reino Unido, Estados Unidos

e Qatar. Pecém - CE e Rio de Janeiro - RJ

2012 5.092.455 Nigéria, Estados Unidos, Qatar, Bélgica, Noruega,

Espanha, Trinidade e Tobago e França. Pecém - CE e Rio de Janeiro - RJ

2013 8.166.536 Nigéria, Qatar, Espanha, Trinidade e Tobago,

Argéria, Bélgica, Noruega, França, Angola, Egito e Portugal

Pecém - CE e Rio de Janeiro - RJ

2014 5.299.800 Nigéria, Trinidade e Tobago, Guiné Equatorial, Bélgica, Espanha, Noruega, Portugal, Estados

Unidos, Holanda e Qatar.

Pecém - CE, Rio de Janeiro – RJ e Bahia - BA

Fonte: Aliceweb


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Reexportação – GNL (FOB US$/MMBTU)

Vol. GNL (m³): 80.074

Destino: Argentina e Kuwait;

Vol. GNL (m³): 504.150

Destino: Japão, Argentina e Trinidad e Tobago

Vol. GNL (m³): 59.177

Destino: Argentina

Vol. GNL (m³): 56.321

Destino: Argentina

Origem: Rio de Janeiro - RJ

Fonte: Aliceweb


26

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