Seminário Valor Econômico

Financiamento de longo prazo e segurança para investidores

28/11/2016

INSTRUMENTOS

Conjunto diverso e adequado para necessidades do financiamento de longo prazo

Ações ICVM 400 (esforços amplos de distribuição)

Ações ICVM 476 (esforços restritos de distribuição)EQUITY

Debêntures

Debêntures de infraestrutura (isenção estrangeiros e PF)DÍVIDA

FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios)

FII (Fundos de Investimentos Imobiliários)

FIP (Fundos de Investimento em Participação)

CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários)

SECURITIZAÇÃO E OPERAÇÕES

ESTRUTURADAS

ESTATÍSTICAS - VISÃO GERAL DO MERCADO

Captação externa é a principal fonte de funding em 2016

* Valores até outubro**Não considera ofertas de Debêntures de Leasing*** Valores convertidos em R$ na data de emissão

ESTATÍSTICAS - DEBÊNTURES** E DEBÊNTURES 12.431

Volume de debêntures no período de janeiro até outubro é o menor desde 2012

* Valores até outubro**Não considera ofertas de Debêntures de Leasing

ESTATÍSTICAS - SUBSCRITORES DE DEBÊNTURES 12.431

Participação crescente das pessoas físicas na subscrição das debêntures de infraestrutura

ESTATÍSTICAS - PRAZO MÉDIO E SETORIAL DE DEBÊNTURES**

Depois de um ligeiro aumento nos prazos médios, retrocedemos para os níveis de 2009

Setorial - Jan a Out/2016

Setores % Volume % Nº Ofertas

Energia Elétrica 0,21 0,39

Transporte e Logística 0,22 0,17

Outros Setores 0,57 0,44

Valores Totais 39.786,59 103

* Valores até outubro**Não considera ofertas de Debêntures de Leasing

ESTATÍSTICAS - MERCADO SECUNDÁRIO DE DEBÊNTURES

Maior participação das operações incentivadas

0500

1.0001.5002.0002.5003.0003.500

201

5/0

1

201

5/0

2

201

5/0

3

201

5/0

4

201

5/0

5

201

5/0

6

201

5/0

7

201

5/0

8

201

5/0

9

201

5/1

0

201

5/1

1

201

5/1

2

201

6/0

1

201

6/0

2

201

6/0

3

201

6/0

4

201

6/0

5

201

6/0

6

201

6/0

7

201

6/0

8

201

6/0

9

201

6/1

0

Evolução do Volume Negociado - R$ MI

Incentivada Sem Incentivo

01.0002.0003.0004.0005.0006.000

Evolução do Número de Negócios

Incentivada Sem Incentivo

ESTATÍSTICAS - MERCADO SECUNDÁRIO DE DEBÊNTURES

Grande representatividade nos papeis indexados a IPCA Infra

54%

15%

31%

0%

Distribuição do Volume Negociado por Indexador (Em 2016)

DI

IPCA ex-Infra

IPCA Infra

Outros

11%

10%

78%

1%

Distribuição do Número de Operações por Indexador (Em 2016)

DI

IPCA ex-Infra

IPCA Infra

Outros

INSTRUMENTOS - ARCABOUÇO REGULATÓRIO NACIONAL

Regulação

Autorregulação

Mais emissores

Transparência

Mais informações aos investidores

Simplificação dos processos

Elevados padrões de due diligence

Conjunto de ações na regulação e na autorregulação fortalece o mercado

PRIORIDADES INSTITUCIONAL - PILARES

Agenda da ANBIMA para impulsionar o mercado de valores mobiliários

Prioridade estratégica: fortalecer o mercado de capitais

Educação:Qualificação do

agente de mercado e informação ao

investidor

Autorregulação:Foco na Atividade

Base de investidores:Diversidade de

agentes

Mercado secundário:

Transparência e liquidez

Mercado primário:Agilidade e eficiência

InstitucionaisNovo Programa de Distribuição de Debêntures Fundo de

Infraestrutura

Atualização Códigos

BNDES

Nova Instrução para Agente

Fiduciário

Padronização de Debêntures

CENÁRIO – VISÃO PARA O FUTURO

Agenda da ANBIMA para impulsionar o mercado de valores mobiliários

• Continuidade das reformas pelo Governo

• Queda da taxa de juros

• Queda da inflação

• Retomada do crescimento econômico

• Maior participação do mercado de capitais nos programas de infraestrutura

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