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I C CI C C

Financiamento PME

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Facilidade de fazer Negócio na África

Oriental e Ocidental

Maputo, 1 de Julho de 2014

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I C CI C C

Factos

Existem alguns factores em África que colocam alguns desafios ao financiamento da PME

Ambiente de negócios fragmentado

Elevados custos e riscos

operacionais

Limitadas capacidades

empresariais

Boom dos recursos naturais

reduz o potencial de crescimento

de alguns sectores económicos

de alto potencial de geração de

emprego

Harmonização da regulamentação e práticas

de negócio

Investimento em infra-estuturas de impacto

social

Partilha de riscos

Assistência técnica

Diversificação da economia e

consequentemente dos sectores a serem

financiados

Facto Implicações

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I C CI C C

PME em Africa – Fontes de Financiamento

Em países de alto risco e muito vulneráveis a choques financiamento bancário não é a única e nem sempre a melhor opção

Elevados custos de capital

Existe pagamento constantes independentemente do desempenho (fragilidade para

as PME)

“O problema do financiamento bancário é que os bancos

comerciais dão mais importância à qualidade das garantias

formais do que à qualidade do negócio e do seu potencial

estratégico”

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I C CI C C

PME em Africa – Fontes de Financiamento

O leque de fontes de financiamento deve ser abrangente, dependendo do tamanho da empresa e da dimensão temporal das necessidades financeiras

Fonte: ICC Adaptado IFC

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I C CI C C

PME em Africa – Fontes de Financiamento

+$1M

$1M

$486k

$40k

5 49 50 99 100+

Number of Employees

Tu

rno

ver

Debt financing

Impact-First Impact Investment (p.ex. GAPI)

Private Equity

Fronteira

Equity/Debt

Return-first Impact Investment

Quadrante de

alto retorno

Quadrante de

alto impacto

Quadrante de alto

retorno e alto

impacto

Grandes

Médias

Pequen

Número de trabalhadores

Volu

me d

e n

egócio

sO tipo de dívida, mesmo do equity depende também do tamanho da empresa…

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I C CI C C

PME em Africa – Estudo de caso

Gapi tem mais de 15 anos de experiência na concessão de equity funds aempresas de todos os tamanhos a nível nacional

Empresa do sector de mobiliário e comercialização

Constrangimento

s

Intervenções Impacto

• 258

trabalhadores

• Turnover cerca

US$ 2 milhões

• Diversificação

(abertura de

negócios em

novas áreas)

• Efeito de

demonstração

(boa gestão de

florestas)

Riscos

Operacionais

Capacidade

empresarial

Fontes de

financiamento

• Compra de dívidas

• Aconselhamento estratégico: res-

truturação de capital e da empresa

• Assistência jurídica (restruturação)

• Resolução de conflitos com

comunidades locais

• Promoção da permanência de

accionista com know-how

• Equity para aumento do capital

social => empréstimo de pequeno e

médio prazo

• Equity para participação minoritária

• Catalisação de investimento

adicional (empréstimo IFC)

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I C CI C C

Algumas recomendações

Recomendações

Ambiente regular diferenciado em termos de regulamentação prudencial e

requisitos operacionais pata instituições de impact investment

Regulamentação que permite inovação

Apoio a inovação de produtos por parte das instituições financeiras

Educação financeira para as PME

Selecção transparente de empresas que beneficiam de impact investment

Utilização máxima de especialistas locais para a criar um mercado local