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A crise gerada pela pandemia de Covid-19 e seus impactos na economia global têm motivado grande reflexão para os diversos setores e reforçam a necessidade de procurar proteger, ainda mais, as aplicações financeiras.

No planejamento financeiro, sua estratégia de investimentos deve ser observada com frequência, e você precisaa considerar diferentes cenários, inclusive os mais pessimistas, visando minimizar perdas.

Confira aqui dicas que podem ajudar você a conduzir seus investimentos na crise e estar sempre preparado para os momentos de alta instabilidade.

1. Cuide bem de sua reserva financeira

2. Quais são os principais riscos para quem investe em momentos de crise?

3. Conceito de volatilidade e como ela piora na crise

4. É possível evitar perdas nos momentos de crise?

5. Diversificação: saiba mais sobre esta estratégia

6. Respeite seu perfil ao investir, principalmente na crise

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CAPÍTULO 1

Cuide bem de sua reserva financeira

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A decisão de investir é uma das mais importantes dentro do planejamento financeiro. Mas somente aplicar determinada quantia todo mês não é o suficiente para lhe garantir patrimônio! É necessário adotar algumas medidas de proteção dos seus investimentos, pensando principalmente nos momentos de crise, visando minimizar possíveis perdas.

Uma alternativa de proteção, e talvez a mais importante, é a reserva de emergência, que tem como propósito assumir que o dinheiro destinado às suas aplicações financeiras não será resgatado (total ou parcialmente) antes do tempo previsto, caso tenha gastos com alguma eventualidade ou enfrente adversidades.

Sua reserva de emergência deve ser suficiente para cobrir entre três e seis meses de suas despesas correntes fixas. Para maior segurança, melhor ainda pensar em um fundo capaz de durar até 12 meses. O objetivo é garantir que, caso algo inesperado aconteça, você consiga arcar com os custos, sem que isso afete seus investimentos. Todo investidor, desde

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o perfil mais conservador até o bem agressivo, precisa constituir essa reserva, como medida de proteção. Considere que você tenha R$ 3.000 em despesas fixas por mês. Para garantir tranquilidade, o indicado seria acumular entre R$ 9.000 e R$ 18 mil. Pensando num cenário ainda mais confortável - já que estamos falando de proteção maior para períodos de crise -, seria interessante acumular R$ 36 mil, pensando em uma reserva suficiente para viver um ano sem renda.E o que determina esse cálculo? Planejadores financeiros costumam considerar um cenário no qual, mesmo perdendo o emprego e ficando sem renda por determinado tempo, seria possível arcar com os compromissos financeiros e manter seu orçamento em dia, sem a necessidade de mexer em investimentos ou fazer empréstimos.

ONDE INVESTIR A RESERVA DE EMERGÊNCIA?Não dá para submeter sua reserva a riscos, mas também é inviável deixá-la parada sem qualquer rentabilidade. Há quem mantenha esse fundo

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emergencial depositado na poupança, mas é preciso considerar o baixíssimo rendimento dessa aplicação. Você pode até utilizar este recurso no início, enquanto organiza seu planejamento e cria o hábito de poupar para constituir sua reserva. No entanto, conquistado o ritmo, é importante buscar alternativas mais rentáveis, ao menor risco possível. A reserva de emergência é um dinheiro que precisa ser aplicado em investimentos com um prazo mais curto, para garantir o resgate imediato em caso de necessidade. As principais características de uma aplicação adequada para a reserva de emergência são:

• Segurança

• Liquidez

• Baixa volatilidade

Pensando nisso, confira aplicações de Renda Fixa indicadas para investir sua reserva de emergência:

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• Tesouro Direto Selic (caso queira resgatar seu dinheiro antes do prazo final, não há problema. Em um dia útil, a quantia estará na sua conta).

• Fundos de Renda Fixa e Fundos DI, com prazos de resgate curtos.

• CDB com liquidez diária e rendimento de mais de 100% do CDI.

• LCI e LCA com liquidez diária.

Mesmo diante do cenário de juros baixíssimos, a Renda Fixa é o investimento indicado para sua reserva de emergência.

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Lembre-se sempre da regra: se você pode precisar, no curto prazo ou a qualquer tempo, do dinheiro que pretende investir, não se submeta a riscos!

QUANDO USAR SUA RESERVA?A partir do momento em que você formar sua reserva de emergência, vai se sentir preparado, ao menos financeiramente, para qualquer situação: Um problema de saúde, um conserto grande em casa, desemprego, aumento da família, mudança de cidade ou país, abertura da própria empresa etc.

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Tenha muito critério e disciplina para determinar a necessidade de sacar sua reserva de emergência (ou parte dela). Só use esse dinheiro quando realmente precisar, e resista bravamente à tentação de gastar com bens ou serviços supérfluos. Há quem veja esse fundo como uma “reserva de oportunidade”, e não é errado pensar assim, desde que tudo faça parte de um bom planejamento financeiro. Isso significa que o dinheiro não precisa ser utilizado somente em situações ruins, mas em momentos favoráveis também, como a possibilidade de fazer um treinamento no exterior, patrocinado pela empresa onde trabalha, gerando a você um custo baixíssimo, mas que só consegue cobrir utilizando um percentual da reserva. Caso utilize o dinheiro, organize-se para poupar novamente e repor a quantia o quanto antes. Tenha autocontrole e disciplina para não gastar sua reserva de forma desnecessária.

RESERVA EM TEMPOS DE CRISENos momentos de crise, como o atual, é provável

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que você necessite de sua reserva e agradeça todos os dias por ter realizado este planejamento. Procure ao máximo poupar esses recursos, utilizando o mínimo que puder. Reveja seu orçamento, gaste somente o necessário, corte despesas extras. Por outro lado, diante da nova rotina gerada pela covid-19 - com mais refeições realizadas em casa, menos compras por impulso, sonhos de consumo adiados e redução em alguns outros gastos – é possível que, analisando sua planilha, você consiga poupar um pouco mais, ampliando sua reserva de emergência. Se possível, aproveite a oportunidade. Se preferir, você pode dividir o dinheiro, colocando parte na reserva e investindo o restante, pensando no médio ou longo prazo.

CAPÍTULO 2

Quais são os principais riscos para quem investe em momentos de crise?

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Não é necessário ter muito dinheiro para investir. Mais importante é traçar um planejamento consistente e ter disciplina para realizar suas aplicações com frequência. O risco de um investimento pode ser considerado como uma medida de incerteza, diante da probabilidade de o retorno obtido ser diferente do esperado. Em momentos de instabilidade do mercado, sobretudo gerada por uma crise de grandes proporções, é natural que os riscos ao investir sejam ainda maiores.

Diante da crise do coronavírus, pode-se dizer que todos os riscos devem ser observados, com maior atenção para os de mercado, crédito e liquidez. Confira os principais tipos de risco:

• Risco de mercado: abrange todas as modalidades de investimentos, porque está relacionado aos acontecimentos que podem afetar a economia (juros, câmbio, preço das ações etc.), influenciando determinada aplicação, de forma positiva ou negativa. Além disso, a capacidade de pagamento

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do emissor do título (ou o lucro desse emissor) também pode variar por conta das condições da economia, prejudicando seu investimento.

• Risco de crédito: quando você investe, está emprestando dinheiro a alguém ou aplicando uma quantia em determinado empreendimento e correndo o risco de que o tomador dos recursos não honre a obrigação, não pague os juros combinados ou que o empreendimento não renda o esperado.

• Risco de liquidez: está diretamente relacionado com a facilidade de você resgatar ou transferir seu investimento. Se houver pouca liquidez, haverá menos pessoas interessadas em negociar com você, podendo assim baixar o valor do seu investimento. Se o contrário ocorrer (se muitas pessoas estiverem interessadas em adquirir o seu investimento), o valor dele aumentará. Trata-se da lei da oferta x procura.

• Risco legal: está relacionado com eventuais questões legais que poderão causar problemas no cumprimento das condições pactuadas. Quando

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você aplica seu dinheiro em investimentos regulamentados, o risco legal diminui bastante.

• Risco operacional: reflete as falhas ocorridas no decorrer do investimento que poderão ser provenientes de problemas nos equipamentos de uma companhia, falhas humanas no controle de custos e gerenciamento das quantias aplicadas, má administração dos recursos do emissor etc.

DIVERSIFICAÇÃO MINIMIZA RISCOSA diversificação é excelente alternativa para minimizar riscos, e eventuais perdas. Diversificar investimentos para compor um ganho mais eficiente é uma boa estratégia para encontrar um ponto de equilíbrio. Assim, se um investimento não estiver apresentando bom desempenho, o resultado pode ser compensado por outra aplicação com melhor performance.

CAPÍTULO 3

Conceito de volatilidade e como ela piora na crise

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O mercado financeiro sente o impacto das grandes crises, e isso é sinalizado pela volatilidade – instabilidade mostrada por constantes oscilações, principalmente nas ações. Geralmente o mercado acionário é o primeiro a reagir aos acontecimentos, ou às perspectivas (quando se trata de algo previsível).

A crise do coronavírus fez os mercados ficarem completamente instáveis, sem condição de se traçar qualquer perspectiva. O preço das ações e de outros ativos financeiros passou a ter quedas e altas muito bruscas.

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A volatilidade é a probabilidade tanto de perder quanto de ganhar muito dinheiro com um ativo, agravada pela incapacidade de prever quando isso pode acontecer. Pode-se dizer que quanto mais volátil um investimento, mais risco ele tem.

É natural que aconteçam picos de volatilidade também nos momentos de instabilidade política e/ou econômica. O Brasil passou por momentos assim, de 2014 a 2017. A B3 (Bolsa de Valores do Brasil), no início de 2020, tinha boas perspectivas, com trajetória de alta e número crescente de novos participantes no mercado de ações, mas a pandemia mudou tudo.

CAPÍTULO 4

É possível evitar perdas nos momentos de crise?

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É importante, como investidor, compreender que episódios ruins acontecem, gerando turbulência. No entanto, a crise gerada pela pandemia de covid-19 é um acontecimento totalmente atípico, impactante e inesperado. Ninguém estava preparado para algo dessa natureza.

O novo coronavírus tornou-se uma preocupação global, mudando a vida das pessoas, atingindo a economia de todos os países e deixando imprevisível o rumo do mercado financeiro no mundo todo. Portanto, é preciso manter o equilíbrio: evite tomar decisões precipitadas, não efetue resgates, nem venda ativos ou altere bruscamente sua estratégia. Muito cuidado também com promessas de ganhos fáceis ou soluções milagrosas de proteção financeira.

MANTENHA SEU EQUILÍBRIO, MESMO NA CRISEPor nunca ter enfrentado uma situação dessas, o mercado financeiro tem dificuldade para traçar cenários e perspectivas para os próximos meses. A única certeza é que a alta volatilidade deve continuar

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por mais algum tempo, testando a capacidade de resiliência dos investidores.

A lição que fica, de toda esta crise, é de que as perdas nos investimentos podem ocorrer em fortes proporções, e uma carteira diversificada ajuda a garantir que, diante de diferentes ativos, o impacto seja mais balanceado.

Mantenha foco em seus investimentos, principalmente mirando no médio e longo prazo. Por mais que a situação seja conturbada, é transitória. Portanto, evite se precipitar.

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QUANDO VALE REVER A CARTEIRA DE ATIVOS?Quem investe precisa estar sempre ciente de que não existe investimento 100% livre de risco e que perdas podem ocorrer, em menor ou maior proporção.

Pensando no mercado acionário, a perda só se concretiza se você vender sua ação em um momento de baixa, num preço inferior ao de compra. Portanto, a recomendação é não mexer em nada agora.

Em relação ao seu portfólio, você pode melhorar sua estratégia, pensando sempre na diversificação dos ativos, de forma a minimizar perdas. Além do cenário de instabilidade, é necessário considerar os juros em seu menor patamar histórico no Brasil, afetando drasticamente os investimentos em Renda Fixa. Ainda assim, eles devem ser mantidos na carteira, para compensar a instabilidade da Renda Variável.

Os investidores de perfil mais agressivo enxergam na Bolsa excelentes oportunidades na crise, para comprar

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ações a um preço baixo, geralmente de setores resilientes ao cenário instável (setor elétrico, por exemplo), esperando uma valorização no médio/longo prazo.

CAPÍTULO 5

Papel da diversificação nos momentos de crise

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A diversificação é uma medida de proteção para seus investimentos, e seus benefícios são sentidos principalmente na crise, quando é possível perceber, no portfólio, como os ativos são afetados em maior ou menor proporção. O ideal é que, mesmo perdendo com determinada aplicação, você ganhe em outra, para compensar o prejuízo.

O mercado de ações é muito impactado pelas crises econômicas, porque a reação dos investidores é quase imediata em momentos de turbulência, com a compra ou venda de ações na Bolsa, antes mesmo que o cenário se agrave.

TIPOS DE INVESTIMENTOS X PERFISA diversificação deve respeitar o seu perfil de investidor. A sua menor ou maior tolerância ao risco é que determina a menor ou maior alocação em Renda Variável.

Considerando os diferentes tipos de aplicações, para os investidores mais conservadores, a melhor forma de aplicar dinheiro é montando uma carteira na qual

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a maior parte do seu dinheiro estará em Renda Fixa, e uma pequena parte, em Renda Variável (Ações).

O mesmo conceito vale para os perfis moderados e agressivos, sempre ajustando o percentual a ser investido ao objetivo que deseja alcançar no curto, médio ou longo prazo.

Com isso, você vai ver que não existe pior ou melhor investimento, mas sim aquele que irá atender a uma necessidade e aos seus objetivos específicos.

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CICLO DE VIDAOs perfis também são analisados de acordo com o ciclo de vida do investidor. Um jovem formado, iniciando sua carreira, por exemplo, costuma ter mais apetite ao risco (perfil agressivo ou arrojado). Já um trabalhador perto da aposentadoria certamente prefere investimentos mais convencionais (perfil conservador), pois vai precisar dessa renda como sustento quando parar de trabalhar e não pode correr grandes riscos no momento. Um casal com filhos, e no auge da carreira profissional, pode aceitar um pouco mais de risco em busca de rentabilidade, porém com cautela (perfil moderado), pensando em acumular recursos para o longo prazo (planejamento da aposentadoria). Vale lembrar que é importante sempre rever suas aplicações, pois seu perfil de investidor e a sua estratégia podem mudar com o tempo e com suas necessidades. E o mais importante: seja qual for o seu perfil, o mais arriscado é adiar a decisão de investir. Pense nisso e comece agora mesmo.

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ALOCAÇÃO POR PERFIL DE INVESTIMENTOConfira exemplos de alocação por Perfil de Investimento, em Renda Fixa e Variável:

Aqui estão representados os três principais Perfis de Investimentos, lembrando que esta alocação pode variar e que algumas instituições financeiras oferecem, nas duas pontas (menor e maior tolerância ao risco), o perfil muito conservador e, do outro lado, o muito agressivo.

PERFIL CONSERVADOR

PERFIL MODERADO

PERFIL AGRESSIVO

Renda Fixa

Renda Variável

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A intenção é disponibilizar mais opções de alocação. Neste caso, o muito conservador é 100% alocado em renda fixa; o conservador inclui um pequeno percentual em renda variável (entre 5% e 10%); o moderado fica entre 15% e 20% em Renda Variável, o Agressivo em torno de 30% e o muito agressivo acima dos 45% em renda variável.

CAPÍTULO 6

Respeite seu perfil ao investir

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Mesmo em momentos de crise, por mais indicações de investimentos que você receba, há um fator determinante para a composição do seu portfólio: o seu perfil de investidor.

De nada adianta você migrar a maior parte dos seus investimentos para a renda variável, com a promessa de ganhos futuros, se irá perder o sono e a saúde emocional a cada oscilação mais pesada da Bolsa. Isso é o que mais acontece com o mercado de ações, em momentos graves de instabilidade.

NEM SEMPRE SE GANHADesde o início da pandemia, o mercado de ações teve frequentes quedas expressivas no preço das ações, gerando os temidos “circuit breakers” (momentos de interrupção nas negociações da Bolsa).

Mas, vale lembrar que este mercado tem obtido bons resultados nos últimos anos, e as perspectivas, logo no início de 2020, eram bem positivas para a Renda Variável.

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Em contrapartida, os juros no Brasil atingiram seu menor patamar histórico, impactando a Renda Fixa. Daí a necessidade de montar uma carteira balanceada.

É NECESSÁRIO CONSIDERAR CRISES NOS INVESTIMENTOS?Sim, todo investidor, iniciante ou não, deve considerar em sua estratégia uma alocação diversificada que lhe garanta certa segurança nos momentos ruins. Isso sem falar na reserva de emergência: todo investidor, desde o perfil mais conservador até o muito agressivo, precisa constituir esse fundo, como medida de proteção ao seu planejamento financeiro.

Ao investir seu dinheiro, sempre tenha consciência de que perdas ocasionais podem acontecer, em algum momento, por diferentes fatores (tipos de risco). Crie mecanismos de proteção para o seu dinheiro, como a alocação de grande parte dos seus recursos em investimentos mais conservadores e seguros. A Renda Fixa, portanto, deve sempre fazer parte do portfólio, em maior ou menor proporção, de acordo com o perfil do investidor.

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Procure ter serenidade nos momentos em que as ondas negativas chegarem. Pense muito bem antes de tomar qualquer decisão, evitando, principalmente, vender ações em momentos de baixa.

Ainda como mecanismo de proteção, inclua em sua carteira de ações empresas bastante consolidadas no mercado e tente diversificar entre alguns setores, procurando assim equilibrar perdas e ganhos nos momentos de alta volatilidade. Na crise causada pela pandemia de covid-19, por exemplo, setores considerados essenciais se mostraram mais resilientes às fortes oscilações do mercado, tais como os de serviços (como telecomunicações), serviços públicos (como saneamento) e transmissoras de energia; comércio eletrônico, alimentos, mineração e varejo (vendas online).

Por outro lado, empresas de turismo e aviação foram as mais impactadas pela crise.

POSSO COMEÇAR A INVESTIR DURANTE UMA CRISE?

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Se você nunca investiu, não tem informações sobre o assunto e quer começar, a orientação é ter cautela. A decisão de investir envolve alguns passos, como ter suas finanças em dia, constituir uma reserva de emergência, definir seus objetivos, analisar seu perfil de investidor e buscar informação, antes de tomar qualquer decisão.

Depois disso, caso seu objetivo seja Renda Variável, vá com calma e pense sempre em ganhos no longo prazo. Ações em baixa hoje não são garantia absoluta de alta amanhã.

Bons investimentos!

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