SIDERURGIA MUNDIAL: Situação Atual e Perspectivas · Utilização da capacidade instalada ......

SIDERURGIA

MUNDIAL: Situação

Atual e Perspectivas

Germano Mendes De Paula

Novembro de 2010

http://www.ufu.br/

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1. Siderurgia mundial

2. Países selecionados

EUA, Alemanha, Itália, Espanha e Coréia do Sul

China, Índia, Rússia, México e Brasil

Agenda

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Siderurgia mundial

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O consumo siderúrgico é mais volátil do que o

comportamento da economia mundial

Fonte: World Steel Association (WSA), World Bank

Variação anual (percentual)

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O comportamento dos preços siderúrgicos é

tipicamente cíclico

Fonte: Periódicos especializados

Preço de bobinas laminadas a quente Ex-Works e de vergalhões delivered, Europa do Norte (US$/tonelada)

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A siderurgia mundial continua operando com

quase 25% de ociosidade

Fonte: WSA

Utilização da capacidade instalada global (percentual)

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Utilização de capacidade é um dos principais

determinantes do nível de preço de produtos

siderúrgicos

Fonte: American Iron and Steel Institute (AISI) e periódicos especializados. Para

Estados Unidos, a correlação é de 79%.

Utilização da capacidade instalada (percentual) e preços de bobinas laminadas a quente (US$/tonelada curta)

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As margens de lucro das siderúrgicas ainda

não recuperavam o padrão pré-crise

Fonte: World Steel Dynamics (WSD). LAJIDA (ou EBITDA) = Lucro antes de juros,

impostos, depreciação e amortização

Margem LAJIDA de companhias siderúrgicas chinesas e do resto do mundo (percentual)

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Uma transação ocorre na indústria siderúrgica

a cada dois dias

Fonte: várias publicações da PricewaterhouseCoopers.

Valor das transações patrimoniais (US$ bilhões) Número de transações patrimoniais

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A retomada do crescimento foi capitaneada

pela China, cuja participação na siderurgia

mundial expandiu de 15% para 44%

Fonte: WSA

Produção chinesa de aço bruto (milhões de toneladas) e participação na indústria mundial (%)

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Em 2011, a participação chinesa está no

patamar de 46%

Fonte: WSA

Produção de aço bruto (milhões de toneladas)

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O crescimento da siderurgia chinesa acarretou

o incremento da participação relativa dos aços

longos no mundo

Fonte: Celsa

Participação dos laminados longos na produção mundial de produtos siderúrgicos (percentual)

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Mas isto não foi suficiente para alterar a

composição do comércio siderúrgico mundial

Fonte: WSA

Participação dos tipos de produtos siderúrgicos nas exportações mundiais (percentual)

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Como a siderurgia chinesa é direcionada ao

mercado doméstico, a export ratio mundial

regrediu de 39% em 2000 para 29% em 2010

Fonte: WSA

Exportação mundial de produtos siderúrgicos (milhões de toneladas) e proporção frente ao volume produzido (%)

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As exportações indiretas foram equivalentes a

68% e 84% das exportações diretas de

produtos siderúrgicos em 2000 e 2008

Fonte: WSA, Instituto Latinoamericano del Fierro y el Acero (ILAFA). Obs: Alemanha, Brasil,

China, Coréia do Sul, Estados Unidos, Japão, México, Reino Unido, Rússia e Suíça

Exportação indireta (milhões de toneladas) e proporção em relação à exportação direta de produtos siderúrgicos (%)

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A fabricação de importantes produtos metal-

mecânicos tem crescido mais do que a de aço

na China

Fonte: Anuário Estatístico da Indústria Siderúrgica da China 2010, Bloomberg

Produção anual de China (2005 = 100)

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2011 está sendo um pouco melhor do que o

esperado, mas as expectativas para 2012 são

ligeiramente piores

Fonte: WSA (Short-Term Outlook)

Variação anual do consumo siderúrgico (percentual)

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Países selecionados

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China já apresenta padrões de consumo per

capita superiores a vários países

desenvolvidos

Fonte: WSA. Média mundial = 206 kg / habitante. Na Coréia do Sul, em 2008, as

exportações indiretas foram equivalentes a 52% do consumo aparente.

Consumo aparente de laminados, 2010 (quilograma/habitante)

20

Nos países emergentes, a construção tende a

representar mais da metade da demanda

siderúrgica

Fonte: WSA. Média mundial = 50%.

Participação da construção no consumo siderúrgico (percentual)

21

Naturalmente, isto influencia a estrutura

produtiva de cada país

Fonte: WSA, Aurohill.

Participação dos laminados longos na produção siderúrgica, 2010 (percentual)

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Outro determinante da demanda siderúrgica é

o volume de crédito

Fonte: Abut (2009)

Empréstimos como proporção do PIB, dezembro de 2008 (percentual)

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Em 2012, a demanda siderúrgica chinesa será

63% superior ao nível de 2007

Fonte: WSA. Pacote governamental em 2009 e política monetária restritiva em 2011.

Consumo aparente de prod. siderúrgicos (milhões de toneladas) Variação anual (percentual)

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Em 2012, a demanda siderúrgica indiana será


Fonte: WSA. Plano governamental prevê consumo de 113 milhões de toneladas em 2016.


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Em 2012, a demanda siderúrgica brasileira será


Fonte: WSA. Aumento de estoques em 2010 e de redução em 2011.


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Em 2012, a demanda siderúrgica russa será 8%

superior ao nível de 2007

Fonte: WSA. Mercado muito afetado pela construção e por tubos.


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Em 2012, a demanda siderúrgica sul-coreana

será 3% superior ao nível de 2007

Fonte: WSA. Indústria automobilística e de construção naval são muito relevantes.


28

Em 2012, a demanda siderúrgica mexicana

será 2% superior ao nível de 2007

Fonte: WSA. Mercado mexicano da construção é totalmente desvinculado do norte-

americano (correlação negativa de 7% entre 2000-2010).


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Em 2012, a demanda siderúrgica alemã será

7% inferior ao nível de 2007

Fonte: WSA. Indústria automotiva e de bens de capital são muito expressivas.


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Em 2012, a demanda siderúrgica norte-

americana será 13% inferior ao nível de 2007

Fonte: WSA. Queda da demanda siderúrgica antecedeu falência do Lehman Brothers.


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Em 2012, a demanda siderúrgica italiana será

23% inferior ao nível de 2007

Fonte: WSA. Situação similar ao do Japão em termos de diminuição do tamanho de mercado .


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Em 2012, a demanda siderúrgica espanhola

será 44% inferior ao nível de 2007

Fonte: WSA. Explosão da bolha imobiliária.


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Considerações finais

Volatilidade, excesso de capacidade instalada, pressão de

custos, fusões & aquisições e deslocamento geográfico são

algumas das principais características da siderurgia mundial

na atualidade

Como seria de se esperar, a siderurgia mundial continuará

sendo capitaneada pelos países emergentes, de um forma

geral, e pela China, em particular

As exportações indiretas (provenientes da China) têm se

transformando em um dos temas mais importantes para o

setor

Obrigado!

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