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Slide DivisorVisão Geral do IRB

3

História de Liderança de Mercado

3

IRB Brasil Re é o principal player de resseguros no Brasil desde sua fundação

Período de Monopólio/Regulador

Criado em 1939 pelo

Decreto-Lei nº 1.186

Único Ressegurador Brasileiro por 68 Anos

O novo modelo de operações de

resseguro começou em abril de

2007, uma quinta-feira histórica

que finalizou um monopólio de 68

anos no mercado brasileiro1930’s

2013

2014

2017

IPO

Profissionalização da

gestão e melhoria da

governança corporativa

Em outubro de 2013, o IRB

tornou-se uma empresa privada

FIP

Barcelona

2007

Período Pós-Monopólio

FIP Barcelona: inclui PREVI, PETROS, FUNCEF, ECONOMUS e PREVIRB

20.4% 20.4% 9.9%27.4% 14.9%

4

Visão Geral do IRB Brasil Re

Líder incontestável no mercado de resseguros brasileiro, com um forte histórico de crescimento

Crescimento médio do Prêmio emitido de 24% no período de 2014 a 2016. O Prêmio emitido evoluiu de R$3,2 bilhões

em 2014 para R$4,3 bilhões em 2015 e R$4,9 bilhões em 2016 (R$4,5 bilhões em 9M17 com crescimento de 20%)5

Eficiência operacional – despesas administrativas passam de 10,4% em 2014 para 6,6% em 2016 dos

prêmios ganhos (6,0% em 9M17)5

Portfólio de investimento de R$6,2 bilhões, com performance média de 125% do CDI nos últimos 3 anos

(134% em 9M17)5

Market share de 37% em 2016, comparado a 31% em 2014 (~6,2x do que o 2o colocado)5

ROAE de 13% em 2014, 25% em 2015, 26% em 2016 e 26% em 9M175

Índice combinado ampliado de 77,7% em 2014, 71,8% em 2015 e 71,1% em 2016 (72,9% em 9M17)5

Política de subscrição disciplinada – índice combinado de 95,5% em 2014, 93,5% em 2015 e 92,2% em

2016 (88,7% em 9M17)5

5

Taxa de juros elevada Alta inflação

Alto retorno

financeiro

Período de baixo crescimento econômico

Crescimento

moderado de prêmios

Prêmios baixos

Baixa base de

investimento

Período de alto crescimento econômico

Alta base de investimento

Alto crescimento

de prêmios

Preço de prêmios

mais altos

Baixa taxa de juros Baixa inflação

Baixo retorno financeiro

Capacidades Estabelecidas para Continuidade do Momento Positivo

Modelo de negócio posicionado para prosperar em todos os ciclos

Modelo de Negocio Naturalmente Protegido

6

Vantages Competitivas Únicas

Presença local atrelada a um time técnico qualificado, ampla base de dados e sólido sistema de

TI

Melhor avaliação de

precificação

Identificar melhores riscos

Competências diferenciadas

Time

Time de profissionais técnicos altamente qualificado (mais de 50% dos profissionais de

resseguro no Brasil estão no IRB)

Experiência média de de 10 anos

Serviço ao consumidor com conteúdo técnico

Track-record comprovado

Base de dados

Base de dados de mercado acumulada ao longo da história devido ao período de

monopólio e presença em todos os segmentos

Sólidas vantagens técnicas

Diretrizes claras de gerenciamento de riscos de subscrição

Sistema

Tecnologia inovadora para a avaliação quantitativa de riscos

Moderna infraestrutura de TI (Full SAP Hana)

Sistema integrado para front, middle e back offices

Presença regional / Autoridade Local

Maior proximidade a clientes, time de executivos capacitados e mais acessíveis

Desenvolvimento acelerado de novos produtos, melhor entendimento e foco nas

necessidades dos clientes

Maior autonomia e flexibilidade na regulação e pagamento de sinistros

7

Vantagens Competitivas ÚnicasAumento da Presença na América Latina

Expansão internacional para países da América Latina por meio de parcerias, com vistas a

elevar sua participação em mercados estratégicos e reduzir a exposição local ao risco

Crescimento de Prêmios Emitidos por Região (R$ milhões)1

Prêmios Emitidos no Exterior por Segmento (R$ milhões)

O IRB alterou sua Estratégia em relação aos Mercados Externos

Em 2015, a companhia lançou novo modelo de

atuação no Mercado Externo através de parcerias

estratégicas

Filial na Argentina

Estratégia

para o

Mercado

Externo

Cessão de Portfólio por meio de parcerias para

reduzir a exposição ao risco

Alavancagem do programa internacional de

retrocessão

Política de

Retrocessão

Patrimonial

Vida e Previdência

Riscos Aeronáuticos

Riscos Rurais

Segmentos

Alvo

Principais

Parceiros

1 Porcentagens calculadas tendo como base os prêmios brutos emitidos no Brasil e no exterior dividido pelos prêmios brutos emitidos totais

73,6% 64,0%

75.7% 66,3%

26,4%36,0%

24.3%

33,7%

3T16 3T17 9M16 9M17

Prêmios Emitidos no Brasil Prêmios Emitidos no Exterior

1.253

1.674

3.778

4.529

81214 223

524

128

124

331

408

47

195

93

334

41

41

164

144

35

27

116

119

3T16 3T17 9M16 9M17

Vida Patrimonial Rural Outros Aeronáuticos

331

601

926

1.528

8

Operação local do IRB Brasil Re

RetrocessãoResseguro

Gera:

Ativos em Real

Passivos em Real

Gera:

Ativos de retrocessão

em US$

Operação internacional do IRB Brasil Re

Resseguro

Gera:

• Passivos em US$

• Ativos em US$

Operação no Brasil

(+) Resseguro

(-) Retrocessão

(=) Passivos em R$

(=) Ativos em R$

(=) Ativos em US$

Passivos em US$ protegidos por ativos

gerados em US$

Livre para ser investido a taxas mais altas no

Brasil

Gera:

Vantages Competitivas ÚnicasBalanço Patrimonial sólido e naturalmente protegido

Parceria do IRB com resseguradoras internacionais é um hedge natural e

permite que os prêmios internacionais sejam investidos a taxas maiores no Brasil

P

P

9

Dados Históricos do IRB

DRE HISTÓRICO - Visão Negócio R$ Milhões 2014A 2015A 2016A 3T16 3T17 9M16 9M17

Prêmios Emitidos 3.213 4.337 4.928 1.253 1.674 3.778 4.529

Prêmios Resseguro BR 2.868 3.292 3.732 922 1.072 2.853 3.001

Prêmios Resseguro Exterior 345 1.045 1.196 331 601 926 1.528

Prêmios Retrocedidos (1.040) (1.346) (1.387) (184) (332) (909) (1.261)

Prêmios Retidos 2.173 2.991 3.542 1.069 1.342 2.869 3.268

Variação das Provisões Técnicas 131 (69) (41) (223) (193) (307) (355)

Prêmios Ganhos 2.304 2.923 3.501 846 1.149 2.562 2.913

Sinistros Retidos (1.347) (1.866) (2.167) (671) (759) (1.801) (1.774)

PSL (1.197) (1.632) (1.934) (607) (512) (1.656) (1.480)

IBNR (87) (179) (206) (69) (234) (123) (269)

Outros (63) (55) (27) 5 (13) (23) (25)

Custos de Aquisição (437) (560) (703) (176) (204) (499) (516)

Outras Receitas e Despesas Operacionais (97) 16 (1) (24) (20) (1) (67)

Resultado de Underwriting 423 512 630 (25) 167 261 557

Despesas Administrativas (240) (233) (230) (48) (57) (157) (175)

Despesas com Tributos 71 (89) (129) (27) (29) (104) (54)

Resultado Financeiro e Patrimonial 690 884 1.041 236 195 770 633

Resultado antes dos Impostos e Participações 945 1.074 1.313 135 277 771 961

Impostos e Contribuições (343) (310) (463) (69) (55) (290) (285)

Lucro Líquido Total 388 764 850 66 222 480 67685,3% 80,2%

Índice de Retenção 67,6% 69,0% 71,9% 85,3% 80,2% 75,9% 72,2%

Índice de Retrocessão 32,4% 31,0% 28,1% 14,7% 19,8% 24,1% 27,8%

Índice de Sinistralidade Total 58,5% 63,8% 61,9% 79,3% 66,0% 70,3% 60,9%

Índice de sinistralidade medido pela PSL 51,9% 55,8% 55,2% 71,7% 44,6% 64,6% 50,8%

Índice de sinistralidade medido pelo IBNR 3,8% 6,1% 5,9% 8,2% 20,4% 4,8% 9,2%

Índice de Comissionamento 19,0% 19,2% 20,1% 20,8% 17,7% 19,5% 17,7%

Índice de Despesas Administrativas 10,4% 8,0% 6,6% 5,7% 5,0% 6,1% 6,0%

Índice Combinado 95,5% 93,5% 92,2% 111,9% 92,9% 100,0% 88,7%

índide Combinado Ampliado 77,7% 71,8% 71,1% 87,5% 79,4% 76,9% 72,9%

10

IRBR 3 Performance

IRB Performance – Preço (R$)

IRBR3• Volume médio diário: R$ 35 milhões

• Numero de negociações: 1,2 milhão

• Máximo R$ 34,01

• Mínimo R$ 27,24

95,0

100,0

105,0

110,0

115,0

120,0

125,0

130,0

31/07/2017 11/08/2017 23/08/2017 04/09/2017 14/09/2017 26/09/2017 06/10/2017 19/10/2017 31/10/2017 13/11/2017

IRB

IBOV

21/11/2017

Juros sobre o Capital Próprio (JCP)

Montante Bruto Total: R$ 180 milhões

Valor Bruto por Ação: R$ 0.58193753

Data do pagamento: 21 de Novembro de 2017

27%

14%

R$8,5 Bilhões

R$27,24

R$10,6 Bilhões

R$34,00

11

Slide DivisorComo precificamos osriscos que subscrevemosA engenharia de precificação mira o retorno por cliente

12

1. Objetivos e Conceitos

ClienteContratos

Ofertados

Análise de Índice

Combinado AmpliadoParticipações

13

1. Objetivos e Conceitos

Análise

Acompanhamento

Avaliação

Simulação

14

2. Análise

Análise Histórica

Nota: 2017 até o encerramento de setembro.

15

2. Análise

2014 276.044.022,88 20.684.849,83- 123.611.840,31-

2015 247.197.696,02 25.789.051,60- 312.914.081,18-

2016 133.765.971,76 13.706.350,68- 38.452.391,04-

2017 12.725.525,80 1.111.587,86- 977.387,78-

DespesasSinistros

IncorridosUWY Prêmio Ganho

1°- Histórico de Resultado de Subscrição por Ano


16

2. Análise

2°- Comparação entre Realizado e Previ2°- Comparação entre Realizado e Previsto


17

Previsto

2. Análise

2°- Comparação entre Realizado e3°- Comparação de Prêmios


18

2. Análise

4°- Padrão para Projeção


19

2. Análise

5°- Seleção de Simulação

20

3. Resultado da Simulação

1°- Output do Modelo

21

3. Resultado da Simulação

2°- Resumo Gráfico das Alterações

22

Considerações Finais

Cliente Contratos

Ofertados

Análise de Índice

Combinado Ampliado

Participações

23

Slide DivisorProteções IRB

2017/2018

24

Motivos para Compra de Proteções

Gestão de risco Previsibilidade do

resultado

Alavancar negócios

no exterior

Liderança do mercado

25

Panorama

14 programas de proteçãoP

10 diferentes linhas de negócios envolvidasP

70 diferentes RetrocessionáriosP

Rating: 94% dos participantes com rating A (em escala global) ou superior

segundo a AM Best e 80% com rating A+ ou superior segundo a S&PP

26

Etapas de Negociação

Avalição e Definição Interna da Estrutura a

comprar

Aproximação a mercados de retrocessão buscando cotações

Negociações sequenciais de ajuste de preço

buscando melhores termos e

condições

Definição da liderança e

aprovação de estrutura e preço pela Diretoria

estatutária

Aproximação dos mercados e

colocação da proteção

Realização de Roadshow para

compra de proteção

27

Programa de Retrocessão 2017/2018

↑

Pandemic &

Epidemic

2,5

↑

Mundial

2

Risk & Cat

2015 2016

Em USD milhões

2017

↑

Mundial

2

Risk & Cat

2,5

Em USD milhões Em USD milhões

5

↑

Mundial

2

Risk & Cat

↑

Pandemia &

Epidemia

↑

Pandemia &

Epidemia

↑

Pandemia &

Epidemia

VIDA

28


52,5

2015

Em USD milhões

2016

Em USD milhões

5

2017

Em USD milhões

Prioridades: Energy 7,5 MM

Marine Domestico 5MM Prioridades: Energy 7,5 MMPrioridades: Energy 7,5 MM

Op. Portuario 7,5MM

MARINE/ENERGY

29


2015 2017

Sem Proteção

15M

↑

Agro Brasil

2016

↑

Agro Brasil

80% 80%

AGRO

30


Risk

CatCat

2016

Em USD milhões

2015Em USD milhões

2017

Em USD milhões

Cat

Cat Risk

↑

Mundial

5

↑

US

15

↑

Latam &

África

10

↑

Brasil

20

Risk & Cat

↑

US

15

↑

Latam &

África

5

↑

Mundial

5

↑

Brasil

20

Cat

Cat Risk

Risk & Cat

↑

US

15

↑

Latam &

África

5

↑

Mundial

5

↑

Brasil

20

Risk & Cat

Risk

PROPERTY

31


4

↑

GA

(Brasil)

9010

↑

AIRLINES

(Latam)

5

↑

AIRLINES+

GA

(Mundial)

2015Em USD milhões

2017Em USD milhões

4

↑

GA

(Brasil)

9010

↑

AIRLINES

(Latam)

5

↑

AIRLINES+

GA

(Mundial)

2016Em USD milhões

4

↑

GA

(Brasil)

9010

↑

AIRLINES

(Latam)

5↑

AIRLINES+

GA

(Mundial)

AVIAÇÃO

32


2015 2017Em USD milhões

Clash

↑

Brasil

12,5

↑

Mundial

15

2016Em USD milhõesEm USD milhões

↑

Mundial

55

Agregado

Sem Proteção

15M

CLASH | AGREGADO

33

Para mais informações

www.irbbrasilre.com

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