Stara S.A. Indústria de Implementos Agrícolas€¦ · As vendas internas de máquinas agrícolas...

Stara S.A.

Indústria de

Implementos

Agrícolas

Conjunto completo das

Demonstrações

Financeiras 2017

Conjunto completo das

Demonstrações Financeiras 2017

O conjunto de demonstrações apresentado a seguir é composto pelas

seguintes informações:

Relatório da administração;

Relatório do auditor independente;

Demonstrações Financeiras;

Orçamento de capital;

Declaração dos diretores sobre a opinião expressa no relatório dos

auditores independentes;

Declaração dos diretores sobre as Demonstrações Financeiras.

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

Submetemos à apreciação dos acionistas, mercado e sociedade em geral, o Relatório da Administração

e as Demonstrações Financeiras da Stara S/A Indústria de Implementos Agrícolas em 31 de dezembro

de 2017, acompanhado do Relatório dos Auditores Independentes.

1. VISÃO GERAL /DESEMPENHO ECONÔMICO DA COMPANHIA

CONJUNTURA ECONÔMICA

As vendas internas de máquinas agrícolas e rodoviárias no ano de 2017 superaram em 1,5% o

número de vendas de 2016, já as exportações de máquinas agrícolas apresentaram aumento de

46,9% entre 2016 e 2017, conforme dados da Associação Nacional de Fabricantes de Veículos

Automotores (ANFAVEA). Os índices positivos são reflexos do aumento no volume de recursos

disponíveis através do Plano Agrícola e Pecuário 2017/2018 aliado à redução na taxa de juros.

A projeção da ANFAVEA para 2018 no setor de máquinas agrícolas e rodoviárias é de alta de 3,7%

nas vendas internas, atrelada a um cenário otimista, composto por um conjunto de inflação baixa,

câmbio estável e expectativa de crescimento do PIB ocasionando a retomada da confiança no

mercado. Complementam ainda, que apesar de se tratar de um ano com eleições, 2018 deverá

seguir rumo crescente na economia.

A Stara no ano de 2017 lançou oitos novos produtos, seguindo sua tradição de criar soluções

inteligentes para o agronegócio, com máquinas agrícolas inovadoras e com tecnologia de ponta.

Apesar da instabilidade política enfrentada pelo país, o ano foi finalizado com aumento de vendas

de 25,1% sobre os valores atingidos em 2016. Embora o cenário do mercado em curto prazo não

indique uma grande explosão da demanda, é preciso estar preparado para as necessidades do

agricultor.

A diretoria está segura de que a Companhia apresenta condições financeiras e patrimoniais

suficientes para executar seu plano de negócio e cumprir suas obrigações de curto e médio prazo,

bem como suportar o crescimento planejado para os próximos anos.

O capital de giro é suficiente para as suas atuais exigências e os seus recursos de caixa, inclusive os

empréstimos de terceiros, são suficientes para atender o financiamento de suas atividades e cobrir

sua necessidade de recursos de curto e médio prazo.

ATIVIDADE DE COMERCIALIZAÇÃO

A Stara é uma empresa inovadora, com um forte portfolio de máquinas e implementos agrícolas

com tecnologia agregada, composta por autopropelidos, tratores, pulverizadores, plantadoras,

semeadoras, distribuidores, softwares e equipamentos de tecnologia relacionados à agricultura de

precisão.

No período findo em 31/12/2017, apresentou receita bruta 25,1% superior à receita bruta do

período findo em 31/12/2016.

Valores consolidados das vendas brutas dos períodos:

ANÁLISE DO RESULTADO DO PERÍODO

A Companhia obteve crescimento do seu lucro líquido, atingindo o resultado de R$ 56.266 mil no

período findo em 31/12/2017, superando o resultado positivo do exercício de 2016 que foi de R$

24.684 mil:

Síntese dez/16 dez/17

R$ mil % R$ mil %

Receita Líquida 562.531 100,0% 691.368 100,0%

Resultado Bruto 155.931 27,7% 225.715 32,6%

Despesa/Receitas Operacionais (122.624) -21,8% (160.416) -23,2%

Receita/Despesas Financeiras Líquidas (4.452) -0,8% 7.360 1,1%

Resultado Líquido 24.684 4,4% 56.266 8,1%

EBITDA

A administração da Companhia acredita que a análise do EBITDA é relevante para a empresa, pois

demonstra o quanto a empresa gera de recursos apenas em suas atividades operacionais, sem

considerar os efeitos financeiros, de impostos e efeitos não recorrentes. Conforme orientação da

instrução da CVM 527/2012, o cálculo do EBITDA (LAJIDA) é o resultado líquido do período,

acrescido dos tributos sobre o lucro, das despesas financeiras líquidas e das receitas financeiras, das

depreciações, amortizações e exaustões, assim o EBITDA apresentado a seguir, parte do lucro

bruto, descontado as despesas com vendas e administrativas, somando outras receitas, depreciação

e amortização, conforme a seguir:

651.879

815.260

dez-16 dez-17

R$ mil ∆ %

25,1%

Composição EBTIDA Consolidado - R$ mil 2016 - 2017

Lucro Bruto 155.931

225.715

(-) Despesas Administrativas + Vendas (139.616)

(156.244)

(+) Outras receitas 18.081

2.726

34.396

72.197

Depreciação e Amortização 21.274

24.480

21.274

24.480

EBITDA 55.670

96.677

O EBITDA apresentado no ano de 2017 foi 73,7% maior que o EBITDA de 2016:

RECURSOS HUMANOS

A seguir é demonstrada a evolução consolidada do quadro de colaboradores da Companhia:

Síntese dez/16 dez/17 ∆ %

Total de Colaboradores 2.142 2.154 0,6%

2. MERCADO DE CAPITAIS E GOVERNANÇA CORPORATIVA

Em 18/09/2017 foi deferido o registro inicial de Companhia aberta, na categoria “A”, sem emissão,

junto à Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), para a qual lhe foi atribuído o código 2420-1. Na

data de 29/09/2017, concluiu-se o processo de listagem no BOVESPA MAIS, seguimento especial

da [B]3 S/A – Brasil, Bolsa, Balcão.

3. PERSPECTIVAS

A companhia empenhada em seguir seu planejamento estratégico, continuará trabalhando no ano

de 2018 em dois projetos de grande importância: internacionalização da Companhia e

consolidação da sua rede de concessionárias no país e exterior. Desta forma, começará a

industrializar em solo argentino produtos das linhas de plantio, distribuição, pulverização e

tratores, visto que o país vizinho tem grande potencial no setor primário, com possibilidades de

55.670

96.677

2016 2017

R$ mil ∆ %

73,7%

aumentar sua produção e produtividade agropecuária nos próximos anos, mercado no qual até

então a Stara praticamente não tinha inserção.

Em relação à consolidação da sua rede de concessionárias, no início do ano de 2018, a Stara

estabeleceu parceira com a administradora de consórcios Embracon e lançou o Consórcio Stara,

que viabilizará a aquisição de toda linha de produtos, tais como pulverizadores, plantadeiras,

tratores e equipamentos voltados à agricultura de precisão.

A Stara segue buscando as perspectivas apresentadas, projetando crescimento no faturamento

para 2018.

4. RELACIONAMENTO COM AUDITORES INDEPENDENTE

Em conformidade a Instrução N° 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que a

Companhia e suas controladas adotam como procedimento formal consultar os auditores

independentes, PricewaterhouseCoopers (PwC), no sentido de assegurar-se de que a realização da

prestação de outros serviços não venha afetar sua independência e objetividade necessária ao

desempenho dos serviços de auditoria independente.

Para o exercício social de 2017, a PwC prestou, além do serviço de auditoria externa das

demonstrações financeiras, serviços relacionados à revisão de créditos tributários, diagnóstico técnico

na ECF e Reintegra, conforme detalhado a seguir:

Exercício Social 2017 R$ mil ∆ %

Auditoria das Demonstrações Financeiras 440,3 73,9%

Outros serviços 155,3 26,1%

Total Geral 595,6 100,0%

5. AGRADECIMENTOS

Agradecemos a todos os clientes, fornecedores, acionistas e colaboradores pelo apoio, dedicação e

confiança depositados na Companhia.

A ADMINISTRAÇÃO

Stara S.A. Indústria de Implementos Agrícolas Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em 31 de dezembro de 2017 e relatório do auditor independente

Stara S.A. Indústria de Implementos Agrícolas

Balanço patrimonial em 31 de dezembro Em milhares de reais

As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.

1 de 47

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado

Ativo 2017

2016 2017

2016 Passivo e patrimônio líquido 2017

2016 2017

2016

Circulante

Circulante

Caixa e equivalentes de caixa (Nota 6) 35.762

39.512

36.211

39.541

Fornecedores 19.709

22.540

20.272

23.130

Contas a receber de clientes (Nota 7) 168.417

123.958

167.973

124.006

Adiantamentos de clientes (Nota 7) 11.008

15.312

11.231

15.266

Adiantamentos a fornecedores 16.366

10.509

5.958

4.164

Salarios e encargos sociais 16.002

9.143

16.919

9.605

Estoques (Nota 8) 148.812

138.699

150.463

139.411

Empréstimos e financiamentos (Nota 13) 51.310

41.933

51.310

42.480

Impostos a recuperar (Nota 9) 33.361

15.603

36.095

17.182

Impostos e contribuições sociais a recolher (Nota 14) 9.092

7.686

9.187

7.696

Imposto de renda e contribuição social a recuperar 4.333

15.399

4.373

15.464

Provisões diversas (Nota 15) 12.367

9.969

12.367

9.969

Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar (Nota 17 (c))

13.430

5.957

13.430

5.957

407.051

343.680

401.073

339.768

Outras contas a pagar -

-

18

18

132.918

112.540

134.734

114.121

Não circulante

Não circulante

Realizável a longo prazo


120.089

107.446

120.098

Depósitos judiciais (Nota 16) 128

12

199

51

Impostos e contribuições sociais a recolher (Nota 14) -

2.310

30

2.310

Impostos a recuperar (Nota 9) -

16.772

32

16.804

Provisão para perdas em investimentos (Nota 10) 4.800

2.524

-

-

Imposto de renda e contribuição social diferidos (Nota 22 (a))

6.413

5.802

6.413

5.802

Provisões para contingências (Nota 16) 7.381

6.797

8.116

6.982

Outros ativos 2.951

2.833

2.983

2.868

119.627

131.720

115.592

129.390

9.492

25.419

9.627

25.525

Total do passivo 252.545

244.260

250.326

243.511

Intangível (Nota 11) 31.907

27.118

31.923

27.140

Imobilizado (Nota 12) 178.378

181.157

181.390

183.878

Patrimônio líquido (nota 17)

Capital social 304.233

304.233

304.233

304.233

219.777

233.694

222.940

236.543

Ajuste de avaliação patrimonial (2.252)

(2.252)

(2.252)

(2.252)

Reservas de lucros 72.302

31.133

72.302

31.133

374.283

333.114

374.283

333.114

Participação dos não controladores -

-

(596)

(314)

Total do patrimônio líquido 374.283

333.114

373.687

332.800

Total do ativo 626.828

577.374

624.013

576.311

Total do passivo e patrimônio líquido 626.828

577.374

624.013

576.311


Demonstração do resultado Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma


2 de 47

Controladora Consolidado

2017

2016

2017

2016

Receita líquida (Nota 18) 689.900

562.282

691.368

562.531

Custo das vendas (Nota 19) (463.765)

(403.953)

(465.653)

(406.600)

Lucro bruto 226.135

158.329

225.715

155.931

Despesas com vendas (Nota 19) (115.619)

(99.863)

(115.619)

(99.863)

Despesas administrativas (Nota 19) (38.744)

(38.619)

(40.625)

(39.753)

Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (Nota 20) (3.926)

16.999

(4.172)

16.992

Resultado de equivalência patrimonial (Nota 10) (2.275)

(3.221)

-

-

Lucro operacional 65.571

33.625

65.299

33.307

Receitas financeiras (Nota 21) 29.403

21.244

29.491

21.276

Despesas financeiras (Nota 21) (22.032)

(25.614)

(22.131)

(25.728)

Receitas (despesas) financeiras, líquidas (Nota 21) 7.371

(4.370)

7.360

(4.452)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 72.942

29.255

72.659

28.855

Imposto de renda e contribuição social (Nota 22 (b)) (16.393)

(4.171)

(16.393)

(4.171)

Lucro líquido do exercício 56.549

25.084

56.266

24.684

Atribuível a

Acionistas da Companhia

56.549

25.084

Participação dos não controladores

(283)

(400)

56.266

24.684

Lucro por ação atribuível aos acionistas da Companhia durante o período (expresso em R$ por ação) (Nota 25)

Lucro básico por ação

0,19

0,08

Lucro diluído por ação

0,19

0,08


Demonstração do resultado abrangente Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma


3 de 47

Controladora

Consolidado

2017

2016

2017

2016

Lucro líquido do exercício 56.549

25.084

56.266

24.684

Outros componentes do resultado abrangente -

(2.252)

-

(2.252)

Itens que não serão reclassificados para o resultado

Perda por aquisição de participação adicional

- (2.252) - (2.252)

de acionistas não controladores (Nota 10 (c ))

Total do resultado abrangente do exercício 56.549

22.832

56.266

22.432

Atribuível a

Acionistas da Companhia

56.549

22.832

Participação dos não controladores

(283)

(400)

56.266

22.432

Stara S.A. Indústria de Implementos Agrícolas Demonstração das mutações no patrimônio líquido Em milhares de reais


4 de 47

Atribuível aos acionistas da Controladora

Reservas de lucros

Ajustes de

Participação

Total do

Capital

avaliação

Retenção

Lucros

dos não

patrimônio

social

patrimonial

Legal

de lucros

acumulados

Total

controladores

líquido

Em 1° de janeiro de 2016 304.233

-

3.444

9.162

-

316.839

(2.165)

314.674

Lucro líquido do exercício -

-

--

25.084

25.084

(400)

24.684

Perda por aquisição de participação adicional (Nota 10 (c)) de acionistas não controladores

-

(2.252)

-

-

-

(2.252)

2.252

-

Destinação do lucro líquido do exercício


-

-

(6.557)

(6.557)

-

(6.557)

Transferência entre reservas (Nota 17 (c)) -

-

1.254

17.273

(18.527)

-

-

-

Em 31 de dezembro de 2016 304.233

(2.252)

4.698

26.435

-

333.114

(313)

332.801


(2.252)

4.698

6.435

-

333.114

(313)

332.801

Lucro líquido do exercício -

-

-

-

56.549

56.549

(283)

56.266

Destinação do lucro líquido do exercício -

-

-

-

-


-

-

-

(15.380)

(15.380)

-

(15.380)

Transferência entre reservas (Nota 17 (c)) -

-

2.827

38.342

(41.169)

-

-

-


(2.252)

7.525

64.777

-

374.283

(596)

373.687


Demonstração dos fluxos de caixa Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais


5 de 47

Controladora

Consolidado

2017

2016

2017

2016

Fluxos de caixa das atividades operacionais


29.255

72.659

28.855

Ajustes

Depreciação e amortização (Notas 11 e 12) 24.004

20.842

24.480

21.274

Perda na venda de ativo imobilizado (Notas 12 e 20) (430)

(465)

(430)

(466)

Baixa de ativo intangível (Nota 11) -

1.196

-

1.196

Resultado de equivalência patrimonial (Nota 10) 2.275

3.221

-

-

Provisão (reversão) para impairment de contas a receber de clientes (Nota 7)

49

(662)

49

(662)

Provisão de juros 9.858

12.520

9.858

12.520

Provisão (reversão) para perdas em estoques (Nota 8) (36)

(420)

(36)

(420)

Provisão (reversão) para contingências (Nota 16 (a)) 1.089

4.747

1.724

4.747

Variações nos ativos e passivos

Contas a receber de clientes (48.812)

(17.089)

(48.051)

(17.167)

Estoques (10.077)

39.484

(11.016)

39.578

Impostos a recuperar 9.469

(20.190)

8.339

(20.541)

Outros ativos (233)

(117)

(263)

110

Fornecedores e outras obrigações (1.829)

15.898

2.662

13.179

Impostos e contribuições sociais a recolher (19.247)

(3.622)

(19.132)

(3.632)

Provisão para contingências (505)

(1.137)

(590)

(2.127)

Outros passivos 2.398

2.249

2.399

2.243

Caixa gerado pelas operações 40.915

85.710

42.652

78.467

Juros pagos (9.495)

(12.174)

(9.524)

(12.191)

Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 31.420

73.536

33.128

66.276

Fluxos de caixa das atividades de investimento

Caixa entregue na aquisição de investimento (Nota 10 (a)) -

(8.001)

-

-

Aquisições de ativo imobilizado (Nota 12) (15.222)

(6.558)

(15.981)

(6.791)

Aquisições de ativo intangível (Nota 11) (11.510)

(13.050)

(11.512)

(13.054)

Recebimento pela venda de ativo imobilizado (Nota 20) 1.148

897

1.148

897

Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (25.584)

(26.712)

(26.345)

(18.948)

Fluxos de caixa das atividades de financiamento

Captação de empréstimos e financiamentos 37.300

14.870

37.300

14.870

Amortização de empréstimos e financiamentos (40.929)

(46.771)

(41.456)

(47.321)

Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos (5.957)

-

(5.957)

-

Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamento (9.586)

(31.901)

(10.113)

(32.451)

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa, líquidos (3.750)

14.923

(3.330)

14.877

Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 39.512

24.589

39.541

24.664

Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 35.762

39.512

36.211

39.541


Demonstração do valor adicionado Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais


6 de 47

Controladora

Consolidado

2017

2016

2017

2016

Receitas

Vendas brutas de produtos e serviços 774.664

632.559

776.595

632.843

Outras receitas 3.333

18.520

3.333

18.520

777.997

651.079

779.928

651.363

Insumos adquiridos de terceiros

Custo dos produtos vendidos, das mercadorias e dos serviços prestados

(547.031)

(464.034)

(537.821)

(459.781)

(547.031)

(464.034)

(537.821)

(459.781)

Valor adicionado bruto 230.966

187.045

242.107

191.582

Depreciação e amortização (24.004)

(20.842)

(24.480)

(21.274)

Valor adicionado líquido produzido pela Companhia 206.962

166.203

217.627

170.308

Valor adicionado recebido em transferência

Resultado de equivalência patrimonial (2.275)

(3.221)

-

-

Receitas financeiras 29.403

21.244

29.491

21.276

Valor adicionado total a distribuir 234.090

184.226

247.118

191.584

Distribuição do valor adicionado

Pessoal - remuneração direta (90.121)

(81.673)

(96.757)

(86.783)

Pessoal - benefícios (10.996)

(9.405)

(11.592)

(9.758)

Pessoal - FGTS (8.013)

(8.795)

(8.585)

(9.360)

Impostos, taxas e contribuições

Federais (44.122)

(31.707)

(49.637)

(33.255)

Estaduais (2.691)

(2.303)

(2.582)

(2.372)

Municipais (65)

(48)

(67)

(48)

Juros e variações cambiais (21.533)

(25.211)

(21.632)

(25.324)

Dividendos e juros sobre capital próprio (15.380)

(6.557)

(15.380)

(6.557)

Lucros retidos/prejuízo do exercício (41.169)

(18.527)

(41.169)

(18.527)

Participação dos não-controladores nos lucros retidos

283

400

Valor adicionado distribuído (234.090)

(184.226)

(247.118)

(191.584)


Notas explicativas da Administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2017 Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

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1 Informações gerais

A Stara S.A. Indústria de Implementos Agrícolas ("Stara", “Companhia” ou “Controladora”) é uma

sociedade anônima de capital aberto, Categoria “A”, sem emissão pública, com sede em Não-Me-Toque,

Estado do Rio Grande do Sul, e conjuntamente com sua controlada Indústria Metalúrgica Inovação Ltda.

(“Inovação” ou “Controlada”), cuja participação acionária é majoritária, têm por objeto social a

indústria, o comércio, a importação e a exportação de autopropelidos, tratores, colheitadeiras,

pulverizadores, plantadoras, semeadoras, distribuidores, softwares e equipamentos de tecnologia

relacionados à agricultura, implementos e máquinas agrícolas em geral, prestação de serviços e

representação comercial.

A Companhia destaca-se pelo portfólio de produtos inovadores para a agricultura de precisão. Atua em

todo o território nacional e está presente nos cinco continentes, exportando para mais de 35 países.

A emissão dessas demonstrações financeiras foi autorizada pelo Conselho de Administração, em 20 de

março de 2018.

2 Resumo das principais práticas contábeis

2.1 Base de preparação

As demonstrações financeiras foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e as normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB)), e evidenciam todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras, e somente elas, as quais estão consistentes com as utilizadas pela Administração na sua gestão.

As principais práticas contábeis aplicadas na preparação destas demonstrações financeiras estão

definidas abaixo. Essas práticas foram aplicadas de modo consistente em todos os exercícios

apresentados, salvo disposição em contrário.

As demonstrações financeiras foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor.

A preparação de demonstrações financeiras requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e

também o exercício de julgamento por parte da Administração da Companhia no processo de aplicação

das práticas contábeis da Companhia. Aquelas áreas que requerem maior nível de julgamento e possuem

maior complexidade, bem como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas para as

demonstrações financeiras, estão divulgadas na Nota 3.

(a) Demonstrações financeiras consolidadas

As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas e estão sendo apresentadas conforme as

práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de

Pronunciamentos Contábeis (CPC) e conforme as normas internacionais de relatório financeiro

(International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards



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Board (IASB)).

A apresentação da Demonstração do Valor Adicionado (DVA), individual e consolidada, é requerida pela

legislação societária brasileira e pelas práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a Companhias

abertas. As IFRS não requerem a apresentação dessa demonstração. Como consequência, pelas IFRS,

essa demonstração está apresentada como informação suplementar, sem prejuízo do conjunto das

demonstrações contábeis.

(b) Demonstrações financeiras individuais

As demonstrações financeiras individuais da Controladora foram preparadas conforme as práticas

contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC). Pelo fato de

que as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicadas nas demonstrações financeiras individuais, a

partir de 2014, não diferem do IFRS aplicável às demonstrações financeiras separadas, uma vez que ele

passou a permitir a aplicação do método de equivalência patrimonial em controladas, coligadas e joint

ventures nas demonstrações separadas, elas também estão em conformidade com as normas

internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas

pelo International Accounting Standards Board (IASB)) . Essas demonstrações individuais são

divulgadas em conjunto com as demonstrações financeiras consolidadas.

Nas demonstrações financeiras individuais as controladas são contabilizadas pelo método de

equivalência patrimonial. Os mesmos ajustes são feitos tanto nas demonstrações financeiras individuais

quanto nas demonstrações financeiras consolidadas para chegar ao mesmo resultado e patrimônio

líquido atribuível aos acionistas da Controladora.

(c) Mudanças nas práticas contábeis Não há novos pronunciamentos ou interpretações de CPC ou IFRS, vigendo a partir de 2017 que poderiam ter um impacto significativo nas demonstrações financeiras da Companhia e de suas controladas.

2.2 Consolidação As seguintes práticas contábeis são aplicadas na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas:

(a) Controladas Controladas são todas as entidades nas quais a Companhia tem o poder de determinar as práticas financeiras e operacionais, geralmente acompanhada de uma participação de mais do que metade dos direitos a voto (capital votante). Transações entre Companhias, saldos e ganhos não realizados em transações entre empresas relacionadas são eliminados. Os prejuízos não realizados também são eliminados a menos que a operação forneça evidências de uma perda (impairment) do ativo transferido. As práticas contábeis das controladas são alteradas quando necessário para assegurar a consistência com as práticas adotadas pela Companhia.



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(b) Processo de consolidação As demonstrações financeiras de nossas controladas utilizadas nas demonstrações consolidadas são elaboradas para o mesmo exercício de divulgação da controladora empregando práticas contábeis uniformes. Os ganhos não realizados em transações com controladas são eliminados. Os prejuízos não realizados são eliminados da mesma forma que os ganhos não realizados, porém somente na medida que não haja indícios de redução ao valor de recuperação (impairment).

2.3 Conversão de moeda estrangeira

(a) Moeda de apresentação Os itens incluídos nas demonstrações financeiras de cada uma das empresas relacionadas são mensurados usando a moeda do principal ambiente econômico, no qual a empresa atua (a "moeda funcional"). As demonstrações financeiras individuais e consolidadas estão apresentadas em reais, que é a moeda funcional da Companhia.

(b) Transações e saldos As operações com moedas estrangeiras são convertidas para a moeda funcional utilizando as taxas de câmbio vigentes nas datas das transações ou da avaliação, na qual os itens são remensurados. Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidação dessas transações e da conversão pelas taxas de câmbio do final do exercício, referentes a ativos e passivos monetários em moedas estrangeiras, são reconhecidos na demonstração do resultado. Os ganhos e as perdas cambiais relacionados com empréstimos, caixa e equivalentes de caixa são apresentados na demonstração do resultado como receita ou despesa financeira.

2.4 Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, depósitos bancários à vista e outros investimentos de curto prazo e alta liquidez, com vencimentos originais de até três meses, e com risco insignificante de mudança de valor, sendo o saldo apresentado líquido de saldos de contas garantidas na demonstração dos fluxos de caixa. As contas garantidas são demonstradas no balanço patrimonial como "Empréstimos e financiamentos", no passivo circulante.

2.5 Ativos financeiros

2.5.1 Classificação Os ativos financeiros são classificados sob a categoria de empréstimos e recebíveis. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A Administração determina a classificação de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial. Empréstimos e recebíveis Os empréstimos e recebíveis são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis, que não são cotados em um mercado ativo. São incluídos como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data de emissão do balanço (estes são



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classificados como ativos não circulantes). Os empréstimos e recebíveis compreendem "Contas a receber de clientes e demais contas a receber" e "Caixa e equivalentes de caixa".

2.5.2 Reconhecimento e mensuração As compras e as vendas regulares de ativos financeiros são reconhecidas na data de negociação - data na qual a Companhia se compromete a comprar ou vender o ativo. Os investimentos são, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, acrescidos dos custos da transação para todos os ativos financeiros não classificados como ao valor justo por meio do resultado. Os ativos financeiros são baixados quando os direitos de receber fluxos de caixa dos investimentos tenham vencido ou tenham sido transferidos; neste último caso, desde que tenham sido transferidos, significativamente, todos os riscos e os benefícios da propriedade. Os empréstimos e recebíveis são contabilizados pelo custo amortizado, usando o método da taxa efetiva de juros. Ativos e passivos financeiros são compensados e o valor líquido é reportado no balanço patrimonial quando há um direito legalmente aplicável de compensar os valores reconhecidos e há uma intenção de liquidá-los numa base líquida, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.

2.5.3 Impairment de ativos financeiros Ativos mensurados ao custo amortizado Ao final de cada período do relatório é avaliado se há evidência objetiva de que o ativo financeiro ou o grupo de ativos financeiros está deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros está deteriorado e os prejuízos de impairment são incorridos somente se há evidência objetiva de impairment como resultado de um ou mais eventos ocorridos após o reconhecimento inicial dos ativos (um "evento de perda") e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros que pode ser estimado de maneira confiável. Os critérios usados para determinar se há evidência objetiva de uma perda por impairment incluem:

(i) dificuldade financeira relevante do emissor ou devedor;

(ii) uma quebra de contrato, como inadimplência ou mora no pagamento dos juros ou principal; (iii) a Companhia, por razões econômicas ou jurídicas relativas à dificuldade financeira do tomador de

empréstimo, garante ao tomador uma concessão que o credor não consideraria;

(iv) torna-se provável que o tomador declare falência ou outra reorganização financeira; É avaliado em primeiro lugar se existe evidência objetiva de impairment. O montante do prejuízo é mensurado como a diferença entre o valor contábil dos ativos e o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados (excluindo os prejuízos de crédito futuro que não foram incorridos) descontados à taxa de juros em vigor original dos ativos financeiros. O valor contábil do ativo é reduzido e o valor do prejuízo é reconhecido na demonstração consolidada do resultado. Se um empréstimo ou investimento mantido até o vencimento tiver uma taxa de juros variável, a taxa de desconto para medir uma perda por impairment é a atual taxa efetiva de juros determinada de acordo com o contrato. Como um expediente prático, o impairment pode ser mensurado com base no valor justo de um instrumento utilizando um preço de mercado observável. Se, num período subsequente, o valor da perda por impairment diminuir e a diminuição puder ser relacionada objetivamente com um



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evento que ocorreu após o impairment ser reconhecido (como uma melhoria na classificação de crédito do devedor), a reversão da perda por impairment reconhecida anteriormente será reconhecida na demonstração do resultado consolidado.

2.5.4 Compensação de instrumentos financeiros Ativos e passivos financeiros são compensados e o valor líquido é apresentado no balanço patrimonial quando há um direito legal de compensar os valores reconhecidos e há a intenção de liquidá-los em uma base líquida, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. O direito legal não deve ser contingente em eventos futuros e deve ser aplicável no curso normal dos negócios e no caso de inadimplência, insolvência ou falência da empresa ou da contraparte.

2.6 Contas a receber de clientes As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber de clientes pela venda de mercadorias ou prestação de serviços de industrialização no decurso normal das atividades da Companhia. Se o prazo de recebimento é equivalente a um ano ou menos, as contas a receber são classificadas no ativo circulante. Caso contrário, são apresentadas no ativo não circulante. As contas a receber de clientes são, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do método da taxa efetiva de juros menos a Provisão para Créditos de liquidação duvidosa ("PDD" ou impairment).

2.7 Estoques Os estoques são demonstrados ao custo ou ao valor líquido de realização, dos dois o menor. O método e avaliação dos estoques é o da média ponderada móvel. O custo dos produtos acabados e dos produtos em elaboração compreende os custos de projeto, matérias-primas, mão de obra direta, outros custos diretos e as respectivas despesas diretas de produção (com base na capacidade operacional normal), excluindo os custos de empréstimos. O valor líquido de realização é o preço de venda estimado no curso normal dos negócios, menos os custos estimados de conclusão e os custos estimados necessários para efetuar a venda.

2.8 Intangível

(a) Desenvolvimento de produtos

Os gastos com pesquisa são reconhecidos como despesas quando incorridos. Os gastos incorridos no desenvolvimento de projetos (relacionados à fase de projeto e testes de produtos novos ou aperfeiçoados) são reconhecidos como ativos intangíveis quando for provável que os projetos serão bem- -sucedidos, considerando-se sua viabilidade comercial e tecnológica, e somente se o custo puder ser medido de modo confiável. Outros gastos de desenvolvimento são reconhecidos como despesas na medida em que são incorridos. Os gastos de desenvolvimento capitalizados são amortizados desde o início da produção comercial do produto, pelo método linear considerando uma vida útil estimada de 5 anos.

(b) Softwares

Licenças adquiridas de programas de computador são capitalizadas e amortizadas considerando uma vida útil de 5 anos.



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(c) Marcas registradas e licenças

Os custos com o registro de patentes, marcas comerciais e licenças são capitalizados e não sofrem amortização. Os ativos intangíveis não são reavaliados. Anualmente, as marcas registradas e licenças são avaliadas pela Administração por impairment ou sempre que houverem indícios.

2.9 Imobilizado O imobilizado compreende, principalmente, terrenos, prédios, máquinas e equipamentos, veículos e móveis e utensílios. O imobilizado é mensurado pelo seu custo histórico, menos depreciação acumulada correspondente. O custo histórico inclui os gastos diretamente atribuíveis à aquisição dos itens. Os custos subsequentes são incluídos no valor contábil do ativo ou reconhecidos como um ativo separado, conforme apropriado, somente quando for provável que fluam benefícios econômicos futuros associados ao item e que o custo do item possa ser mensurado com segurança. O valor contábil de itens ou peças substituídos é baixado. Todos os outros reparos e manutenções são lançados em contrapartida ao resultado do exercício, quando incorridos. Os terrenos não são depreciados. A depreciação de outros ativos é calculada usando o método linear considerando os seus custos e seus valores residuais durante a vida útil estimada, como segue: Anos

Prédios e construções 25 Máquinas e equipamentos 10 -15 Veículos 5 - 10 Móveis e utensílios 4 - 12 Os ganhos e as perdas de alienações são determinados pela comparação dos resultados com o valor contábil e são reconhecidos em "Outros ganhos (perdas), líquidos" na demonstração do resultado.

2.10 Fornecedores As contas a pagar aos fornecedores são obrigações a pagar por bens ou serviços que foram adquiridos de fornecedores no curso normal dos negócios, sendo classificadas como passivos circulantes se o pagamento for devido no período de até um ano (ou no ciclo operacional normal dos negócios, ainda que mais longo). Caso contrário, as contas a pagar são apresentadas como passivo não circulante. Elas são, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com o uso do método de taxa efetiva de juros. Na prática, são normalmente reconhecidas ao valor da fatura correspondente, ajustado a valor presente.

2.11 Empréstimos e financiamentos Os empréstimos e financiamentos são reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, líquido dos custos incorridos na transação e são, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado. Qualquer diferença entre os valores captados (líquidos dos custos da transação) e o valor de liquidação é



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reconhecido na demonstração do resultado durante o período em que os empréstimos estejam em aberto, utilizando o método da taxa efetiva de juros. As taxas pagas no estabelecimento do empréstimo e financiamento são reconhecidas como custos da transação do empréstimo, uma vez que seja provável que uma parte ou todo o empréstimo seja sacado. Nesse caso, a taxa é diferida até que o saque ocorra. Quando não houver evidências da probabilidade de saque de parte ou da totalidade do empréstimo, a taxa é capitalizada como um pagamento antecipado de serviços de liquidez e amortizada durante o período do empréstimo ou financiamento ao qual se relaciona. Os empréstimos e financiamentos são classificados como passivo circulante, a menos que haja um direito incondicional de diferir a liquidação do passivo por, pelo menos, 12 meses após a data do balanço.

2.12 Provisões As provisões para ações judiciais (trabalhistas, cíveis e tributárias), comissões e garantias são reconhecidas quando:

(a) há uma obrigação presente ou não formalizada (constructive obligation) como resultado de eventos passados;

(b) é provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e; (c) e o valor tiver sido estimado com segurança.

Quando houver uma série de obrigações similares, a probabilidade de liquidá-las é determinada, levando-se em consideração a classe de obrigações como um todo. Uma provisão é reconhecida mesmo que a probabilidade de liquidação relacionada com qualquer item individual incluído na mesma classe de obrigações seja pequena.

As provisões são mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessários para liquidar a obrigação, usando uma taxa antes de impostos, a qual reflita as avaliações atuais de mercado do valor temporal do dinheiro e dos riscos específicos da obrigação. O aumento da obrigação em decorrência da passagem do tempo é reconhecido como despesa financeira.

2.13 Benefícios a empregados - participação nos lucros São reconhecidos um passivo e uma despesa de participação nos resultados com base em uma fórmula que leva em conta o lucro atribuível aos acionistas da Companhia após certos ajustes. Uma provisão é

reconhecida quando está contratualmente obrigado ou quando há uma prática passada que criou uma obrigação não formalizada. Não há benefícios pós-emprego concedidos.

2.14 Reconhecimento da receita

A receita compreende o valor justo da contraprestação recebida ou a receber pela comercialização de produtos e serviços de industrialização no curso normal das atividades da Companhia. A receita é apresentada líquida dos impostos, das devoluções, dos abatimentos e dos descontos, bem como das



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eliminações das vendas entre empresas relacionadas.

A receita é reconhecida quando: (i) o valor da receita pode ser mensurado com segurança; (ii) é provável que benefícios econômicos futuros fluirão para a entidade e; (iii) critérios específicos tiverem sido atendidos para cada uma das atividades, conforme descrição a seguir.

(a) Venda de produtos e serviços

O reconhecimento da receita não ocorre até que: (i) os produtos tenham sido enviados para o local especificado ou serviços prestados; (ii) os riscos de obsolescência e perda tenham sido transferidos; (iii) o comprador tenha aceitado os produtos de acordo com o pedido de venda; e (iv) as disposições de aceitação tenham sido acordadas, ou haja evidências objetivas de que todos os critérios para aceitação

foram atendidos.

(b) Receita financeira

A receita financeira é reconhecida conforme o prazo decorrido, usando o método da taxa efetiva de juros. Quando uma perda (impairment) é identificada em relação a contas a receber, o valor contábil é reduzido para seu valor recuperável, que corresponde ao fluxo de caixa futuro estimado, descontado à taxa efetiva de juros original do instrumento. Subsequentemente, à medida que o tempo passa, os juros são incorporados às contas a receber, em contrapartida de receita financeira. Essa receita financeira é

calculada pela mesma taxa efetiva de juros utilizada para apurar o valor recuperável, ou seja, a taxa original das contas a receber.

2.15 Distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio A distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio para os acionistas da Companhia é reconhecida como um passivo nas demonstrações financeiras da Companhia ao final do exercício, com base em seu estatuto social. Qualquer valor acima do mínimo obrigatório somente é provisionado na data em que são aprovados pelos acionistas, em assembleia geral. O benefício fiscal dos juros sobre capital próprio é reconhecido na Demonstração do Resultado.

2.16 Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido As despesas de imposto de renda e contribuição social do exercício compreendem os impostos corrente e diferido. Os impostos sobre a renda são reconhecidos na demonstração do resultado, exceto na proporção em que estiverem relacionados com itens reconhecidos diretamente no patrimônio líquido ou no resultado abrangente. Nesse caso, o imposto também é reconhecido no patrimônio líquido ou no resultado abrangente. O encargo de imposto de renda e a contribuição social correntes e diferidos são calculado com base nas leis tributárias promulgadas, ou substancialmente promulgadas na data do balanço em que as entidades da Companhia geram lucro tributável. A Administração avalia, periodicamente, as posições assumidas pela Companhia nas apurações de impostos sobre a renda com relação às situações em que a regulamentação fiscal aplicável dá margem a interpretações; e estabelece provisões, quando apropriado, com base nos valores estimados de pagamento às autoridades fiscais.



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O imposto de renda e a contribuição social corrente são apresentados líquidos, por entidade contribuinte, no passivo quando houver montantes a pagar, ou no ativo quando os montantes antecipadamente pagos excedem o total devido na data do relatório. O imposto de renda e a contribuição social diferidos são reconhecidos usando-se o método do passivo sobre as diferenças temporárias decorrentes de diferenças entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contábeis nas demonstrações financeiras. Entretanto, o imposto de renda e a contribuição social diferidos não são contabilizados se resultar do reconhecimento inicial de um ativo ou passivo em uma operação que não seja uma combinação de negócios, a qual, na época da transação, não afeta o resultado contábil, nem o lucro tributável (prejuízo fiscal). O imposto de renda e a contribuição social diferidos ativo são reconhecidos somente na proporção da probabilidade de que lucro tributável futuro esteja disponível e contra o qual as diferenças temporárias possam ser usadas. Os impostos de renda diferidos são reconhecidos sobre as diferenças temporárias decorrentes dos

investimentos em controladas, exceto quando o momento da reversão das diferenças temporárias seja

controlado pela Companhia, e desde que seja provável que a diferença temporária não será revertida em

um futuro previsível.

Os impostos de renda diferidos ativos e passivos são apresentados pelo líquido no balanço quando há o

direito legal e a intenção de compensá-los quando da apuração dos tributos correntes, em geral

relacionado com a mesma entidade legal e mesma autoridade fiscal. Dessa forma, impostos diferidos

ativo e passivo em diferentes entidades ou em diferentes países, em geral são apresentados em separado,

e não pelo líquido.

2.17 Apresentação de informação por segmentos

As informações por segmentos operacionais são apresentadas de modo consistente com o relatório interno fornecido para o principal tomador de decisões operacionais. O principal tomador de decisões operacionais, responsável pela alocação de recursos e pela avaliação de desempenho dos segmentos operacionais, é o Conselho de Administração, responsável inclusive pela tomada das decisões estratégicas da Companhia.

2.18 Pronunciamentos novos ou revisados

As seguintes novas normas foram emitidas pelo IASB mas não estão em vigor para o exercício de 2017. A adoção antecipada de normas, embora encorajada pelo IASB, não é permitida, no Brasil, pelo Comitê de Pronunciamento Contábeis (CPC).

. IFRS 9/CPC 48 - "Instrumentos Financeiros": aborda a classificação, a mensuração e o reconhecimento de ativos e passivos financeiros. A versão completa do IFRS 9 foi publicada em julho de 2014, com vigência para 1o de janeiro de 2018, e substitui a orientação no IAS 39/CPC 38, que diz respeito à classificação e à mensuração de instrumentos financeiros. As principais alterações que o IFRS 9 traz são: (i) novos critérios de classificação de ativos financeiros; (ii) novo modelo de impairment para ativos financeiros, híbrido de perdas esperadas e incorridas, em substituição ao modelo atual de perdas incorridas; e (iii) flexibilização das exigências para adoção da contabilidade de hedge.



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A Administração entende que as novas orientações do IFRS 9 não trarão impacto significativo na classificação e mensuração dos seus ativos financeiros, bem como na contabilização das relações de hedge.

. IFRS 15/CPC 47 - "Receita de Contratos com Clientes": essa nova norma traz os princípios que uma entidade aplicará para determinar a mensuração da receita e quando ela é reconhecida. Essa norma baseia-se no princípio de que a receita é reconhecida quando o controle de um bem ou serviço é transferido a um cliente, assim, o princípio de controle substituirá o princípio de riscos e benefícios. Ela entra em vigor em 1o de janeiro de 2018 e substitui a IAS 11/CPC 17 - "Contratos de Construção", IAS 18/CPC 30 - "Receitas" e correspondentes interpretações. A Administração está avaliando os impactos da adoção da nova norma, mas já identificou as principais áreas que serão afetadas:

- Serviços de consultoria de IT: poderá resultar na identificação separada de obrigações de performance, afetando, assim, o momento de reconhecimento de receita de cada uma delas.

- Programas de fidelidade: o IFRS 15 requer que a contraprestação total recebida seja alocada aos pontos e produtos com base nos preços individuais relativos ao invés do método do valor residual, o que poderia resultar em valores diferentes sendo alocados aos produtos vendidos e uma posteração no reconhecimento de parcela da receita.

- Registros de certos custos incorridos no cumprimento do contrato – certos custos atualmente registrados diretamente na demonstração de resultado poderão ser ativados, nos termos do IFRS 15. A Administração entende que as novas regras do IFRS 15 não trarão impacto significativo no reconhecimento da receita pela Companhia.

. IFRS 16- "Operações de Arrendamento Mercantil": com essa nova norma, os arrendatários passam a ter que reconhecer o passivo dos pagamentos futuros e o direito de uso do ativo arrendado para praticamente todos os contratos de arrendamento mercantil, incluindo os operacionais, podendo ficar fora do escopo dessa nova norma determinados contratos de curto prazo ou de pequenos montantes. Os critérios de reconhecimento e mensuração dos arrendamentos nas demonstrações financeiras dos arrendadores ficam substancialmente mantidos. O IFRS 16 entra em vigor para exercícios iniciados em ou após 1o de janeiro de 2019 e substitui o IAS 17/CPC 06 - "Operações de Arrendamento Mercantil" e correspondentes interpretações. A Companhia não detém operações de Arrendamento Mercantil, desta maneira não teremos impacto nas demonstrações financeiras referente aos efeitos da IFRS 16.

Não existem outras normas e interpretações emitidas e ainda não adotadas que possam, na opinião da

Administração, ter impacto significativo no resultado ou no patrimônio divulgado pela Companhia.

3 Estimativas e julgamentos contábeis críticos

As estimativas e os julgamentos contábeis são continuamente avaliados e baseiam-se na experiência histórica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros, consideradas razoáveis para as circunstâncias. Com base em premissas, estimativas contábeis são realizadas com relação ao futuro. Por definição, as estimativas contábeis resultantes raramente serão iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e premissas que apresentam um risco significativo, com probabilidade de causar um ajuste relevante nos valores contábeis de ativos e passivos para o próximo exercício, estão contempladas abaixo.



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(a) Depreciação

Anualmente, a vida útil dos ativos imobilizados é revisada. Após a primeira análise periódica da vida útil-econômica, a Administração continua revisando essa vida útil no mínimo a cada exercício, tomando-se por base análise documentada do trabalho efetuado, com o objetivo de solicitar ou não novas avaliações, com regularidade tal que as estimativas de vida útil e valor residual permaneçam válidos em todos os exercícios.

(b) Garantia O reconhecimento da provisão de garantia é realizada através de estimativas históricas, embasadas em garantias reias concedidas a clientes. O prazo de garantia fornecido pela Companhia é de um ano para produtos autopropulsados e seis meses para outros produtos.

(c) Intangível – desenvolvimento de produtos Os gastos incorridos no desenvolvimento de projetos (relacionados à fase de projeto e testes de produtos novos ou aperfeiçoados) são reconhecidos como ativos intangíveis quando for provável que os projetos serão bem-sucedidos, considerando-se sua viabilidade comercial e tecnológica, e somente se o custo puder ser medido de modo confiável. A determinação da natureza dos gastos que podem ser capitalizados envolve julgamentos significativos de acordo com as requerimento das normas contábeis aplicáveis.

4 Gestão de risco financeiro

4.1 Fatores de risco financeiro As atividades da Companhia a expõe a diversos riscos financeiros: risco de mercado (incluindo risco cambial e risco de taxa de juros de fluxo de caixa ou valor justo), risco de crédito e risco de liquidez. A Companhia possui uma sistemática de gerenciamento de risco, que foi estabelecida pela Administração. Com esta pratica gerencial, os riscos de mercado são protegidos quando é considerado necessário suportar a estratégia corporativa ou quando é necessário manter o nível de flexibilidade financeira. Nestas condições de gerenciamento de riscos, alguns dos riscos são administrados por meio da utilização de instrumentos derivativos, que proíbem negociações especulativas e venda a descoberto.

(a) Risco de mercado

(i) Risco cambial A Companhia atua internacionalmente e está exposta ao risco cambial decorrente de variação de algumas moedas, basicamente em relação ao dólar dos Estados Unidos e ao Euro. O risco cambial decorre de operações comerciais futuras, ativos e passivos reconhecidos e investimentos líquidos em operações no exterior. A Administração estabeleceu uma sistemática que exige que o risco cambial seja administrado em relação à sua moeda funcional. É requerida a proteger suas posições via operações de hedge natural, efetuadas sob a orientação da tesouraria da Companhia. O risco cambial ocorre quando operações comerciais futuras, ativos ou passivos registrados são mantidos em moeda diferente da moeda funcional



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da entidade. O risco associado decorre da possibilidade de incorrer em perdas por causa de flutuações nas taxas de câmbio, que reduzam valores nominais faturados ou aumentem valores captados no mercado. A Companhia tem compromissos de compras, bem como parte da receita de vendas em moeda estrangeira. Em 31 de dezembro, a Companhia possuía ativos e passivos denominados em moeda estrangeira nos montantes descritos a seguir:

Consolidado

2017

2016

Moeda

Moeda

estrangeira

Reais

estrangeira

Reais

Ativo

Disponibilidade em US$ 1.600

5.292

1.540

5.018

Disponibilidade em Euro 1

2

-

-

Contas a receber em US$ 14.917

49.346

14.107

45.977

Adiantamentos a fornecedores US$ 532

1.761

381

1.242

Adiantamentos a fornecedores Euro 57

225

19

66

Adiantamentos a fornecedores em Libras 3

13

-

-

Passivo

Fornecedores em US$ (827)

(2.737)

(1.002)

(3.265)

Fornecedores em euro (120)

(478)

(475)

(1.633)

Adiantamentos de câmbio em US$ (1.676)

(5.543)

(1.439)

(4.688)

Adiantamentos de câmbio em euro -

-

(9)

(32)

Exposição líquida 14.487

47.881

13.122

42.685

Dólar 14.546

48.119

13.587

44.284

Euro (62)

(251)

(465)

(1.599)

Libras 3

13

-

-

Com a finalidade de verificar a sensibilidade dos ativos e passivos em moeda estrangeira que a Companhia possuía exposição na data base de 31 de dezembro de 2017, foram definidos três cenários diferentes, e preparada uma análise de sensibilidade às oscilações da taxa de câmbio. No quadro a seguir são considerados três cenários com base na expectativa da Administração para as variações da taxa de câmbio, sendo o cenário provável adotado pela Companhia e, conforme orientação da CVM por meio da Instrução nº 475 de 17 de dezembro de 2008, determina-se a apresentação de mais dois cenários com uma apreciação de 25% e 50% da variável do risco considerado.



19 de 47

Consolidado

2017

Moed

a

Cenário

provável

Cenári

o A

Cenário B

Cenári

o C

Cenário D

Ativo

Disponibilidade em US$ R$

5.292

3.969

2.646

6.615

7.938

Disponibilidade em Euro R$

2

2

1

3

3

Contas a receber em US$ R$

49.346

37.010

24.673

61.683

74.019

Adiantamentos a fornecedores US$ R$

1.761

1.321

881

2.201

2.642

Adiantamentos a fornecedores Euro R$

225

169

113

281

338

Adiantamentos a fornecedores em Libras R$

13

10

7

16

20

Passivo

Fornecedores em US$ R$

(2.737)

(2.053)

(1.369)

(3.421)

(4.106)

Fornecedores em Euro R$

(478)

(359)

(239)

(598)

(717)

Adiantamentos de câmbio em US$ R$

(5.543)

(4.157)

(2.772)

(6.929)

(8.315)

Exposição líquida

47.881

35.912

23.941

59.851

71.822

Dólar

48.119

36.090

24.059

60.149

72.178

Euro

(251)

(188)

(125)

(314)

(376)

Libras

13

10

7

16

20

Depreciação/Apreciação da Taxa em 31/12/2017

-25%

-50%

25%

50%

Referência para Taxa de câmbio

Dólar

3,31

2,48

1,66

4,14

4,97

Euro

3,97

2,98

1,99

4,96

5,96

Libras

4,47

3,35

2,24

5,59

4,47

Efeito no lucro antes da tributação

Dólar

(12.029

)

(24.060

)

12.030

24.059

Euro

63

126

(63)

(125)

Libras

(3)

(6)

3

7

(ii) Risco do fluxo de caixa ou valor justo associado com taxa de juros Considerando que não há ativos significativos sobre os quais incidam juros, o resultado e os fluxos de caixa operacionais gerados por esses ativos são, substancialmente, independentes das mudanças nas taxas de juros do mercado. Quanto aos passivos, a Companhia detém empréstimos de curto e longo prazo com taxas de juros pré-definidas em contrato, desta forma não está exposta ao risco de volatividade das taxas de juros de mercado.

(b) Risco de crédito O risco de crédito é administrado corporativamente. O risco de crédito decorre de caixa e equivalentes de caixa, depósitos em bancos e instituições financeiras, bem como de exposições de crédito a clientes. A área de análise de crédito avalia a qualidade do crédito do cliente, levando em consideração sua posição



20 de 47

financeira, experiência passada e outros fatores. Os limites de riscos individuais são determinados com base em classificações internas ou externas de acordo com os limites determinados pela Administração. A utilização de limites de crédito é monitorada regularmente.

(c) Risco de liquidez É o risco de se não dispor de recursos líquidos suficientes para honrar seus compromissos financeiros, em decorrência de descasamento de prazo ou de volume entre os recebimentos e pagamentos previstos. Para administrar a liquidez do caixa, são estabelecidas premissas de desembolsos e recebimentos futuros, sendo monitoradas diariamente pela área de Finanças. As projeções de fluxos de caixa sustentam que a Companhia terá os recursos necessários para fazer frente aos desembolsos futuros de caixa.

4.2 Gestão de capital Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar a sua capacidade de continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo. O capital é monitorado com base no índice de alavancagem financeira. Esse índice corresponde à dívida líquida dividida pelo capital total. A dívida líquida, por sua vez, corresponde ao total de empréstimos (incluindo empréstimos de curto e longo prazos, conforme demonstrado no balanço patrimonial consolidado), subtraído do montante de caixa e equivalentes de caixa. O capital total é apurado através da soma do patrimônio líquido, conforme demonstrado no balanço patrimonial consolidado, com a dívida líquida. Os índices de alavancagem financeira em 31 de dezembro de 2017 e 2016 podem ser assim sumariados:

Controladora

Consolidado

2017

2016

2017

2016

Total dos empréstimos (Nota 13) 158.756

162.022

158.756

162.578

Menos - caixa e equivalentes de caixa (35.762)

(39.512)

(36.211)

(39.541)

Dívida líquida 122.994

122.510

122.545

123.037

Total do patrimônio líquido 374.283

333.114

373.687

332.800

Total do capital 497.277

455.624

496.232

455.837

Índice de alavancagem financeira - % 24,73

26,89

24,70

26,99



21 de 47

5 Instrumentos financeiros por categoria

(a) Empréstimos e recebíveis

Controladora

Consolidado

2017

2016

2017

2016

Caixa e equivalente de caixa 35.762

39.512

36.211

39.541

Contas a receber de clientes (Nota 7) 168.417

123.958

167.973

124.006

204.179

163.470

204.184

163.547

(b) Outros passivos financeiros

Controladora

Consolidado

2017

2016

2017

2016


162.022

158.756

162.578

Fornecedores 19.709

22.540

20.272

23.130

178.465

184.562

179.028

185.708

O valor justo dos ativos financeiros e fornecedores aproxima-se ao seu valor contábil, uma vez que o impacto do desconto não é significativo e estão no nível 2 da hierarquia do valor justo. Nos casos em que a Companhia considera relevante, a informação foi incluída nas notas explicativas específicas. A abertura dos vencimentos dos ativos e passivos financeiros considerados relevantes estão incluídos nas notas explicativas mencionadas nos quadros acima.

6 Caixa e equivalentes de caixa

Controladora

Consolidado

2017

2016

2017

2016

Recursos em banco e em caixa 5.552

5.344

5.556

5.353

Aplicações financeiras 30.210

34.168

30.655

34.188

35.762

39.512

36.211

39.541

Os saldos de depósitos bancários de curto prazo são livres e desembaraçados de quaisquer ônus ou gravames. As aplicações financeiras contratadas pela Companhia referem-se a recursos excedentes, com



22 de 47

rentabilidade média de 95% do CDI (6,89% a.a em 2017). 7 Contas a receber de clientes e adiantamentos de clientes

Controladora

Consolidado

2017

2016

2017

2016

Contas a receber de clientes 175.575

131.067

175.618

131.602

Menos - provisão para devedores duvidosos (7.158)

(7.109)

(7.645)

(7.596)

Parcela circulante 168.417

123.958

167.973

124.006

Os valores justos das contas a receber de clientes refletem os valores contabilizados. A taxa de juros efetiva utilizada para o cálculo do ajuste a valor presente das contas a receber é de 17,73 % a.a. (1,37% a.m.). Em 31 de dezembro de 2017, contas a receber de clientes na controladora, no total de R$ 7.158 (R$ 7.109 em 31 de dezembro de 2016) estavam impaired e provisionadas. Há contas a receber impaired e provisionadas no consolidado, no total de R$ 7.645 (R$ 7.596 em 31 de dezembro de 2016). As movimentações na provisão para impairment de contas a receber de clientes são as seguintes:

Controladora

Consolidado

2017

2016

2017

2016

Em 1o de janeiro 7.109

7.771

7.596

8.258

Provisão para impairment de contas a receber 773

2.187

773

2.187

Reversão de impairment de contas a receber (724)

(2.849)

(724)

(2.849)

Saldo 7.158

7.109

7.645

7.596

A constituição e a reversão da provisão para contas a receber impaired foram registradas no resultado do exercício no grupo de "Despesas de vendas". Os valores debitados à conta de provisão são geralmente baixados quando não há expectativa de recuperação dos recursos.



23 de 47

Em 31 de dezembro de 2017, na Controladora contas a receber de clientes no valor de R$ 26.810 (R$ 20.729 em 31 de dezembro de 2016) encontram-se vencidas, mas não impaired. A análise de vencimentos dessas contas a receber está apresentada a seguir:


2017

2016

2017

2016

Vencidas

Até 30 dias 15.636

11.812

15.636

11.812

De 31 a 60 dias 3.714

2.332

3.714

2.332

De 61 a 90 dias 2.825

1.206

2.825

1.206

De 91 a 120 dias 2.735

771

2.735

771

De 121 a 180 dias 1.792

912

1.792

912

Acima de 180 dias 108

3.696

108

3.696

26.810

20.729

26.810

20.729

As contas a receber de clientes, líquidas da provisão para impairment, são mantidas nas seguintes moedas:


2017

2016

2017

2016

Reais 119.071

77.981

118.627

78.029

Dólares 49.346

45.977

49.346

45.977

168.417

123.958

167.973

124.006

As demais contas a receber não contêm ativos impaired. A exposição máxima ao risco de crédito na data de apresentação do relatório é o valor contábil de cada classe de contas a receber mencionada acima.



24 de 47

Em 31 de dezembro de 2017, a Companhia apresenta a seguinte composição de adiantamento de clientes:


2017

2016

2017

2016

Reais 5.465

10.592

5.688

10.546

Dólares 5.543

4.688

5.543

4.688

Euro -

32

-

32

11.008

15.312

11.231

15.266

8 Estoques


2017

2016

2017

2016

Produtos acabados e disponíveis para venda 61.952

56.537

62.026

56.537

Produtos em elaboração 41.163

40.160

41.778

40.160

Matérias-primas e componentes 46.934

43.033

47.500

43.413

Material de consumo 2.114

2.261

2.510

2.593

(-) Provisão para perda (2.335)

(2.299)

(2.335)

(2.299)

(-) Ajuste a valor presente (1.016)

(993)

(1.016)

(993)

148.812

138.699

150.463

139.411

O custo dos estoques reconhecido no resultado e incluído em "Custo das vendas" totalizou R$ 463.765 (R$ 403.953 em 2016) na Controladora e R$ 465.653 (R$ 406.600 em 2016) no Consolidado. Não há quaisquer ônus reais, garantias prestadas e/ou restrições à plena utilização dos estoques.



25 de 47

As movimentações na provisão para obsolescência de estoques são as seguintes:


2017

2016

2017

2016


1.879

2.299

1.879

Provisão para perda de estoques 621

1.461

621

1.461

Reversão da perda de estoques (585)

(1.041)

(585)

(1.041)

Saldo 2.335

2.299

2.335

2.299

9 Impostos a recuperar


2017

2016

2017

2016

Circulante

ICMS a recuperar 10.822

6.990

13.522

8.395

IPI, PIS e COFINS a compensar 3.471

2.971

3.505

3.145

IPI Precatório (i) 16.786 16.786

PIS e COFINS a recuperar sob imobilizado 1.576

2.364

1.576

2.364

Outros 706

3.278

706

3.278

33.361

15.603

36.095

17.182

Não circulante

ICMS a recuperar -

-

32

32

PIS e COFINS a recuperar sob imobilizado -

1.576

-

1.576

IPI a recuperar -

15.196

-

15.196

-

16.772

32

16.804

Total impostos a recuperar 33.361

32.375

36.127

33.986

(i) Refere-se a Ação Ordinária Declatória c/c Repetição de Indébito Tributário junto a União sobre IPI/ Imposto

sobre Produtos Industrializados, convertido em precatório a ser realizado em 2018.



26 de 47

10 Investimentos

(a) Movimentação dos investimentos em controladas – Indústria Metalúrgica InovaçãoLtda.

2017

2016

Em 1° de janeiro

(-) Reversão da provisão para perda em investimentos (2.524)

(5.052)

Aporte de Capital -

8.001

Equivalência patrimonial (2.275)

(3.221)

Ajustes de Avaliação Patrimonial -

(2.252)

Reclassificação para provisão para perda em investimentos 4.800

2.524

Em 31 de dezembro -

-

(b) Resumo das informações financeiras O quadro abaixo apresenta um resumo das informações financeiras da controlada.

(i) Balanço patrimonial sintético

Indústria Metalúrgica Inovação Ltda.

2017

2016

Circulante

Ativo 6.052

3.170

Passivo (13.846)

(8.663)

Ativo circulante líquido (7.794)

(5.493)

Não circulante

Ativo 3.163

2.849

Passivo (765)

(194)

Ativo não circulante líquido 2.398

2.655

Patrimônio líquido (5.396)

(2.838)



27 de 47

(ii) Demonstração do resultado sintética

Indústria Metalúrgica Inovação Ltda.

2017

2016

Receita líquida 25.460

11.213

Prejuízo antes do imposto de renda e da contribuição social (2.558)

(3.621)

Prejuízo (2.558)

(3.621)

(c) Outras informações relevantes

sobre os investimentos Em 4 de março de 2013, a Companhia adquiriu 70% do capital social da Indústria Metalúrgica Inovação Ltda. ("Inovação") localizada em Santa Rosa - RS pelo valor de R$ 4.166. A principal atividade da empresa é a prestação de serviços de industrialização por encomenda. Com esta aquisição, a Companhia ampliará sua capacidade produtiva através da terceirização de alguns de seus processos produtivos. Na data da aquisição, a Inovação possuía passivo a descoberto, resultando no reconhecimento de ágio no montante de R$ 3.516 no exercício de 2013. Após análises, a Administração concluiu pelo reconhecimento de impairment nesse valor. Em 23 fevereiro de 2016, a Companhia adquriu 18,95% de participação na controlada Metalúrgica Inovação Ltda, totalizando 88,95% (70% em 2015) de participação, pelo valor total de R$ 12.666 correspondente a 11.266.200 mil quotas. O aporte de capital se deu através da compensação de adiantamentos já concedidos a controlada por serviços de industrialização no valor de R$ 8.001, o que resultou uma perda de R$ 2.252. A Companhia possui o direito de compra do restante do capital.



28 de 47

11 Intangível

Controladora

Softwares

Marcas registradas e

licenças

Desenvol-vimento de

produtos

Total


5

7.287

21.015

Adições 3.972

-

9.078

13.050

Baixas -

-

(1.196)

(1.196)

Amortização (4.750)

-

(1.001)

(5.751)


5

14.168

27.118

Em 31 de dezembro de 2016

Custo 26.261

5

19.609

45.875

Amortização acumulada (13.316)

-

(5.441)

(18.757)

Saldo contábil líquido 12.945

5

14.168

27.118


5

14.168

27.118

Adições 174

-

11.336

11.510


-

(1.860)

(6.721)


5

23.644

31.907


Custo 26.435

5

30.945

57.385


(7.301)

(25.478)


5

23.644

31.907

Taxas médias anuais de amortização - % 20

20



29 de 47

O montante de R$ 15 (R$ 851 em 2016) foi reconhecido no resultado em " Custo dos produtos vendidos" , R$ 6.704 (R$ 4.898 em 2016) em “Despesas administrativas” e R$ 2 (R$ 2 em 2016) em “Despesas com vendas” (Nota 19).

Consolidado

Softwares

Marcas registradas e

licenças

Desenvol-vimento de

produtos

Total


5

7.287

21.045

Adições 3.976

-

9.078

13.054

Baixas -

(1.196)

(1.196)


-

(1.001)

(5.763)


5

14.168

27.140


Custo 26.450

5

19.609

46.064


-

(5.441)

(18.924)


5

14.168

27.140


5

14.168

27.140

Adições 176

-

11.336

11.512


-

(1.860)

(6.729)


5

23.644

31.923


Custo 26.626

5

30.945

57.576


-

(7.301)

(25.653)


5

23.644

31.923

Taxas médias anuais de amortização - % 20

20

O montante de R$ 15 (R$ 851 em 2016) foi reconhecido no resultado em " Custo dos produtos vendidos", R$ 6.712 (R$ 4.910 em 2016) em “ Despesas administrativas” e R$ 2 (R$ 2 em 2016) em “Despesas com vendas” (Nota 19).



30 de 47

12 Imobilizado

Controladora

Terrenos

Obras em

andamento Prédios e

construções Máquinas e

equipamentos Móveis e

utensílios Veículos

Outras

imobilizações Total

Em 1° de janeiro de 2016

Saldo inicial 16.211

50.635

52.409

49.290

8.676

4.927

7.974

190.122

Aquisições -

7

8.882

529

609

162

10.189

Baixas

(3.632)

(117)

(39)

(275)

-

(4.063)

Transferência

(50.590)

50.590

-

-

-

-

-

Depreciação -

-

(2.926)

(7.682)

(2.262)

(992)

(1.229)

(15.091)


52

96.441

50.373

6.904

4.269

6.907

181.157


Custo total 16.211

52

107.840

119.918

16.184

11.986

12.898

285.089

Depreciação acumulada

-

(11.399)

(69.545)

(9.280)

(7.717)

(5.991)

(103.932)

Saldo contábil, líquido 16.211

52

96.441

50.373

6.904

4.269

6.907

181.157



52

96.441

50.373

6.904

4.269

6.907

181.157

Aquisições 834

1.843

50

8.985

402

2.809

299

15.222

Baixas (112)

-

-

(31)

(30)

(545)

-

(718)

Depreciação -

-

(4.312)

(8.734)

(1.856)

(1.127)

(1.254)

(17.283)


1.895

92.179

50.593

5.420

5.406

5.952

178.378


Custo total 16.933

1.895

107.890

128.872

16.556

14.250

13.197

299.593

Depreciação acumulada

-

(15.711)

(78.279)

(11.136)

(8.844)

(7.245)

(121.215)


1.895

92.179

50.593

5.420

5.406

5.952

178.378

Taxas médias anuais de depreciação - %

4

10

10

20

10

O montante de R$ 12.913 (R$ 11.625 em 2016) referente à despesa de depreciação foi reconhecido no resultado em "Custo dos produtos vendidos", R$ 3.298 (R$ 2.385 em 2016) em "Despesas administrativas" e R$ 1.072 (R$ 1.081 em 2016) em “Despesas com vendas” (Nota 19).



31 de 47

Consolidado

Terrenos Obras em

andamento Prédios e

construções Máquinas e

equipamentos Móveis e

utensílios Veículos Outras

imobilizações Total



50.635

52.823

51.533

8.810

5.001

7.974

193.028

Aquisições -

7

-

9.096

550

609

162

10.424

Baixas -

-

(3.632)

(117)

(39)

(275)

-

(4.063)

Transferência -

(50.590)

50.590

-

-

-

-

-

Depreciação -

-

(2.945)

(8.050)

(2.277)

(1.010)

(1.229)

(15.511)


52

96.836

52.462

7.044

4.325

6.907

183.878


Custo total 16.252

52

108.313

124.632

16.730

12.374

12.898

291.251

Depreciação acumulada -

(11.477)

(72.170)

(9.686)

(8.049)

(5.991)

(107.373)


52

96.836

52.462

7.044

4.325

6.907

183.878



52

96.836

52.462

7.044

4.325

6.907

183.878

Aquisições 834

1.843

50

9.690

456

2.809

299

15.981

Baixas (112)

-

-

(31)

(30)

(545)

-

(718)

Depreciação -

-

(4.331)

(9.148)

(1.875)

(1.143)

(1.254)

(17.751)


1.895

92.555

52.973

5.595

5.446

5.952

181.390


Custo total 16.974

1.895

108.363

134.291

17.156

14.638

13.197

306.514

Depreciação acumulada -

-

(15.808)

(81.318)

(11.561)

(9.192)

(7.245)

(125.124)


1.895

92.555

52.973

5.595

5.446

5.952

181.390

Taxas médias anuais de depreciação - %

4

10

10

20

10

O montante de R$ 12.913 (R$ 11.625 em 2016) referente à despesa de depreciação foi reconhecido no resultado em "Custo dos produtos vendidos", R$ 3.766 (R$ 2.805 em 2016) em "Despesas administrativas" e R$ 1.072 (R$ 1.081 em 2016) em “Despesas com vendas” (Nota 19). Certos itens do imobilizado estão dados em garantia de operações de financiamentos (Nota 13).



32 de 47

13 Empréstimos e financiamentos


Juros

efetivos 2017

2016

2017

2016

Circulante

Moeda nacional

Capital de giro Exportação - EXIM (i)

11,00% a.a.

28.634

28.033

28.634

28.033

FINEP (ii) 4,0% a 5,0% a.a.

18.196

7.940

18.196

7.940

Finame - BNDES PSI (iii) 2,5% a 8,7% a.a.

4.480

5.960

4.480

6.507

51.310

41.933

51.310

42.480

Não circulante

Moeda nacional

Capital de giro Exportação - EXIM (i)

11,00% a.a.

1.250

29.749

1.250

29.749

FINEP (ii) 4,0% a 5,0% a.a.

97.862

77.553

97.862

77.553

Finame - BNDES PSI (iii) 2,5% a 8,7% a.a.

8.334

12.787

8.334

12.796

107.446

120.089

107.446

120.098

Total dos empréstimos e financiamentos

158.756

162.022

158.756

162.578

(i) BNDES EXIM – Programa BNDES de Crédito ao Comércio Exterior (ii) FINEP - Financiadora de estudos e projetos (iii) FINAME - Agência Especial de Financiamento Industrial e BNDES PSI - Programa BNDES de Sustentação ao

Investimento.

Os montantes classificados no passivo não circulante têm a seguinte composição, por ano de vencimento:

Controladora

Consolidado

2017

2016

2017

2016

2018 -

46.833

-

46.837

2019 27.392

21.220

27.392

21.225

2020 24.165

17.994

24.165

17.994

2021 16.525

10.353

16.525

10.353

2022 16.443

10.272

16.443

10.272

2023 16.288

10.117

16.288

10.117

2024 6.633

3.300

6.633

3.300

107.446

120.089

107.446

120.098



33 de 47

A movimentação de empréstimos e financiamentos durante o exercício é demonstrada a seguir: Controladora

Consolidado

2017

2016

2017

2016


193.577

162.578

194.699

Captação de empréstimos e financiamentos 37.300

14.870

37.300

14.870

Encargos financeiros provisionados 9.858

12.520

9.858

12.520

Amortização de empréstimos e financiamentos (Principal) (40.929)

(46.771)

(41.456)

(47.320)

Amortização de empréstimos e financiamentos (Juros) (9.495) (12.174)

(9.524) (12.191)

Em 31 de dezembro 158.756

162.022

158.756

162.578

Em garantia das operações de empréstimos e financiamentos foram oferecidos os seguintes ativos em garantias:

Consolidado

2017

2016

Fiança bancária 66.598

78.767

Aval de acionistas (i) 27.000

28.798

Alienação fiduciária (ii) 55.945

59.552

Hipoteca 104.720

54.839

254.263

221.956

(i) Os avais concedidos pelos aconistas não representam custo para a Companhia; (ii) Os itens alienados compõem substancialmente máquinas e equipamentos.



34 de 47

14 Impostos e contribuições sociais a recolher


2017

2016

2017

2016

Circulante

ICMS 171

120

171

120

PIS e COFINS 62

35

99

36

IRPJ e CSLL 1.083

1.892

1.083

1.892

IRRF 3.920

2.188

3.945

2.196

INSS e FGTS 3.642

3.250

3.651

3.250

Outros 214

201

238

202

9.092

7.686

9.187

7.696

Não circulante

CSLL diferida* -

2.310

-

2.310

INSS -

-

30

-

-

2.310

30

2.310

Total 9.092

9.996

9.217

10.006

*CSLL diferida decorrente da Lei 11.051, que dispõe sobre o desconto de crédito na apuração da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido - CSLL e da Contribuição para o PIS/Pasep e Cofins não cumulativas e dá outras providências.



35 de 47

15 Provisões diversas

Controladora e Consolidado

Provisão para

comissões

Provisão para

garantias

Provisão para

honorários

Total


4.577

-

7.672

Constituição 12.286

9.618

-

21.904

(-)Baixa/reversão de provisão (10.468)

(9.139)

-

(19.607)


5.056

-

9.969


5.056

-

9.969


8.861

1.046

26.305


(7.585)

-

(23.907)


6.332

1.046

12.367

(a) Provisão para comissões

Referem-se a comissões incorridas na venda de produtos pelos representantes da Companhia que se tornam devidas quando do pagamento pelo cliente. Os percentuais variam de acordo com o tipo de produto e região.

(b) Provisão para garantias Referem-se a garantias concedidas a clientes pela venda de produtos. Para os equipamentos agrícolas autopropulsados é concedida garantida de até um ano. Para os demais produtos a garantia é de seis meses.

(c) Provisão para honorários Refere-se a honorários de êxitos em Ação Ordinária Declatória c/c Repetição de Indébito Tributário.

16 Provisão para contingências e depósitos judiciais A Stara e sua controlada são partes envolvidas em processos trabalhistas, cíveis e tributários e está discutindo essas questões tanto na esfera administrativa como na judicial, as quais, quando aplicáveis, são amparadas por depósitos judiciais. As provisões para as eventuais perdas decorrentes desses processos são estimadas e atualizadas pela Administração, suportadas na opinião de seus consultores legais externos. Os valores dos processos estão pulverizados em várias ações, não havendo valor relevante em um único processo.



36 de 47

Na data da demonstração financeira, haviam os seguintes passivos, e correspondentes depósitos judiciais, relacionados a contingências:

Controladora

Depósitos judiciais Provisão para contingências

2017

2016

2017

2016

Contingências trabalhistas e previdenciárias -

-

2.368

2.927

Reclamações cíveis 128

12

5.013

3.870

128

12

7.381

6.797

Consolidado

Depósitos judiciais Provisão para contingências

2017

2016

2017

2016

Contingências trabalhistas e previdenciárias 71

39

3.103

3.112

Reclamações cíveis 128

12

5.013

3.870

199

51

8.116

6.982

(a) Movimentação da provisão para contingências

Controladora

Consolidado

Provisão para contingência

Provisão para contingência


4.362


4.747


(2.127)


6.982


6.982


1.724

(-)Baixa/reversão de provisão (505)

(590)


8.116

(b) Natureza das provisões A natureza das obrigações pode ser sumariada como segue:



37 de 47

. Contingências trabalhistas e previdenciárias - consistem, principalmente, em reclamações de

empregados vinculadas a disputas sobre o montante de compensação pago sobre demissões, insalubridade, periculosidade, saúde e segurança no trabalho.

. Ações cíveis - as principais ações estão relacionadas a reclamações envolvendo produto, lucros

cessantes, danos morais, materiais e relações externas. Processos com risco de perdas considerados como possíveis encontram-se divulgados conforme demonstrado no item (c).

(c) Perdas possíveis, não provisionadas no balanço Adicionalmente há ações de naturezas tributária, cível e trabalhista, envolvendo riscos de perda classificados pela Administração como possíveis, com base na avaliação de seus consultores jurídicos, para as quais não há provisão constituída, conforme composição e estimativa a seguir:


2017

2016

2017

2016

Tributárias 2.567

2.567

2.567

2.567

Cíveis 249

585

764

666

Trabalhistas 5.324

1.193

6.539

2.903

8.140

4.345

9.870

6.136

. Tributárias - representado por autuações federais e estaduais que se encontram em andamento nas

esferas administrativas e judicial. . Cíveis - a maioria das ações cíveis é de natureza indenizatória, sendo que em todas as ações já houve a

apresentação de contestação e as mesmas encontram-se em fase de instrução processual, decorrentes do curso normal de suas operações e de suas controladas.

. Trabalhistas - diversas reclamatórias trabalhistas vinculadas em sua maioria a vários pleitos

indenizatórios.

17 Capital social e reservas

(a) Capital social Em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária de 9 de abril de 2015, os acionistas da Companhia aprovaram aumento em seu capital social, passando o mesmo de R$ 184.233 para R$ 304.233 mediante a subscrição de 30.534.351 novas ações ordinárias nominativas.



38 de 47

Em Assembleia Geral Extraordinária de 15 de abril de 2015 houve a autorização para emissão das 30.534.351 (trinta milhões, quinhentas e trinta e quatro mil, trezentas e cinquenta e uma) ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal ao preço unitário por ação correspondente a R$ 3,93 (três reais e noventa e três centavos), totalizando R$ 120.000. A totalidade dessas ações foi integralmente subscrita pelo BNDESPAR – BNDES Participações S.A. (“BNDESPAR”) em moeda corrente nacional no dia 28 de abril de 2015. O capital social em 31 de dezembro de 2017 permanece em R$ 304.233, dividido em 297.498.383 ações ordinárias, todas nominativas e sem valor nominal. Às ações do capital social é assegurada a distribuição anual de dividendos mínimos obrigatórios, correspondentes a 25% do lucro líquido ajustado, de acordo com o previsto na Lei no 6.404/76, alterada pela Lei no 11.638/07. Cada ação ordinária tem direito a um voto nas deliberações da Assembleia Geral; as ações preferenciais não têm direito a voto, mas terão prioridade no reembolso do capital, conforme artigos 8o e9o do estatuto social. A Stara possui a seguinte composição acionária:

2017

Quantidade de

ações Participação no

capital - %

ST e Filhos Partic. Societ. Ltda 266.014.302

89,42%

BNDES Partic.SA - BNDESPAR 30.534.351

10,26%

Augustin & Cia.Ltda. 949.730

0,32%

297.498.383

100,00%

(b) Reservas de lucros A reserva legal é constituída anualmente como destinação de 5% do lucro líquido do exercício, e não poderá exceder a 20% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e somente poderá ser utilizada para compensar prejuízo e aumentar o capital. A reserva geral de lucros refere-se à retenção do saldo remanescente de lucros acumulados, após a constituição de reserva legal e proposição de dividendos mínimos de 25%. É destinada à manutenção do capital de giro próprio.



39 de 47

(c) Dividendos propostos O cálculo dos dividendos propostos em 31 de dezembro está assim representado:

2017

2016

Lucro líquido do exercício

56.549

25.084

Reserva legal constituída

(2.827)

(1.254)

Base de cálculo dos dividendos

53.722

23.830

Dividendo mínimo estatutário - 25 %

(13.430)

(5.957)

Dividendos complementares propostos

-

-

(13.430)

(5.957)

Juros sobre o capital próprio imputados aos dividendos

Valor bruto

13.000

4.000

Imposto de renda na fonte - 15%

(1.950)

(600)

Valor líquido dos juros creditados

11.050

3.400

Dividendos propostos líquido dos juros sobre capital próprio

2.380

2.557

Dividendos e juros sobre capital próprio propostos

15.380

6.557

Imposto de renda na fonte (JCP) - 15%

(1.950)

(600)

Dividendos e juros sobre capital próprio propostos

13.430

5.957

18 Receitas A reconciliação entre as vendas brutas e a receita líquida é como segue:


2017

2016

2017

2016

Vendas brutas de produtos e serviços 813.288

651.594

815.260

651.879

Impostos sobre vendas (84.764)

(70.277)

(85.227)

(70.312)

Devoluções (38.624)

(19.035)

(38.665)

(19.036)

Receita líquida 689.900

562.282

691.368

562.531



40 de 47

19 Custos e despesas por natureza


2017

2016

2017

2016

Custo das vendas e despesas com vendas e administrativas

Matérias-primas e componentes 345.814

306.674

348.411

300.727

Salários e encargos sociais 135.748

123.312

136.679

129.835

Serviços de terceiros 21.351

10.303

21.363

10.835

Depreciação e amortização 24.004

20.842

24.039

21.274

Comissões 17.879

14.747

17.879

14.747

Fretes 16.268

13.415

16.268

14.137

Energia elétrica 6.705

6.153

6.705

6.666

Conservação de máquinas 5.408

5.453

5.417

5.893

Outros custos e despesas 44.951

41.536

45.136

42.102

Total custos e despesas 618.128

542.435

621.897

546.216

20 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas


2017

2016

2017

2016

Venda de bens do ativo imobilizado 1.148

897

1.148

897

Recuperação de custos 577

478

577

478


17.145

1.608

17.145


18.520

3.333

18.520

Participação dos empregados nos lucros (6.653)

(1.089)

(6.898)

(1.089)

Custo na venda de imobilizado (606)

(432)

(607)

(439)

Outras despesas (7.259)

(1.521)

(7.505)

(1.528)

Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (3.926)

16.999

(4.172)

16.992



41 de 47

Em 2016, o valor de outras receitas no valor de R$ 17.145 é composto por R$ 10.687 referente a crédito de IPI recuperado por processo judicial, R$ 3.988 referente a Reintegra e R$ 2.470 refere-se a outras receitas.

21 Receitas (despesas) financeiras, líquidas


2017

2016

2017

2016

Receita financeira

Receita de aplicações financeiras 2.303

2.305

2.319

2.325

Ajuste a valor presente (AVP) de contas a receber 11.060

8.393

11.060

8.393

Variações cambiais 3.223

3.378

3.223

3.378

Atualização de saldo negativo IRPJ/CSLL 4.572 4.572

Outras receitas financeiras 8.245

7.168

8.317

7.180

Receita financeira 29.403

21.244

29.491

21.276

Despesa financeira

Encargos financeiros de empréstimos (9.860)

(12.520)

(9.888)

(12.550)

Variações cambiais (3.652)

(6.828)

(3.652)

(6.828)

Ajuste valor presente (AVP) de contas a pagar (4.841)

(3.664)

(4.841)

(3.664)

Juros pagos e descontos concedidos (658)

(564)

(720)

(641)

Outras despesas financeiras (3.021)

(2.038)

(3.030)

(2.045)

Despesa financeira (22.032)

(25.614)

(22.131)

(25.728)

Resultado financeiro, líquido 7.371

(4.370)

7.360

(4.452)



42 de 47

22 Imposto de renda e contribuição social diferidos ativos, e despesa (receita) de imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos

(a) Imposto de renda e contribuição social diferidos ativos e passivos

A base para constituição dos impostos diferidos é a seguinte:


2017

2016

Provisão para estoque obsoleto 2.335

2.299

Provisão para comissões 4.988

4.913

Provisão para garantias 6.332

5.056

Provisão para contingências 7.381

6.797

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 35

3

Provisão para variação cambial (3.057)

(201)

Provisão Honorários 1.047

-

Ajuste a valor presente (200)

(1.803)

Base de cálculo 18.861

17.064

Alíquota nominal - % 34

34

Imposto de renda e contribuição social diferidos 6.413

5.802

A Companhia possui expectativa de realização dos impostos diferidos nos próximos 12 meses, considerando que os impostos diferidos ativos e passivos reconhecidos são substancialmente decorrentes de diferenças temporárias, conforme demonstrado no item (a).



43 de 47

(b) Conciliação do imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos


2017

2016


29.255

Alíquota nominal - % 34

34

(24.800)

(9.947)

Adições e exclusões permanentes

Equivalência patrimonial 774

1.095

Juros sobre capital próprio (4.420)

(1.360)

Dispêndios com Inovação Tecnológica (3.477)

(1.174)

Receita Reintegra (354)

(1.356)

Compensação de Prejuízos (445)

(2.923)

Incentivo Fiscal (PAT) (315)

(120)

Outras adições (exclusões) (170)

62

16.393

4.171

Corrente 17.004

6.592 Diferido (611)

(2.421)

(16.393)

(4.171)

Alíquota efetiva - % 22

14

23 Partes relacionadas

A Companhia possui como parte relacionada a Stara Financeira S.A. – Crédito, Financiamento e

Investimento, com a qual realiza apenas uma única modalidade. Está financia os clientes da Stara S.A.

através da concessionárias ou revendas exclusivas.

Estas transações melhoram o fluxo de caixa e o ciclo financeiro diminuindo a utilização de capital de giro

para financiar as operações de vendas. Está relação de financiamento corresponde em média a 35% do

faturamento total da Companhia e não gera receitas e/ou custos, a receita financeira das operações são

registradas na Stara Financeira S.A..

Havendo a ocorrência de transação com esta ou com outra parte relacionada que possa ser assim

configurada, a Companhia submeterá a operação à análise do Conselho de Administração, conforme

prevê o Estatuto Social, seguindo as regras determinadas pela Lei nº 6.404/76 e pelas normativas

expedidas pela CVM, dentro das melhores práticas de mercado.

As transações entre as partes relacionadas são realizadas nos mesmos termos aplicáveis aos demais



44 de 47

clientes e fornecedores da Companhia.

(a) Transações e saldos

As principais transações com partes relacionadas em 31 de dezembro de 2017 encontram-se detalhadas no quadro a seguir:

2017

Partes Relacionadas

Adiantamentos de fornecedores

Venda de produtos e serviços

Aplicações

Indústria Metalúrgica Inovação Ltda. 11.146

28.166

Stara Financeira S/A

12.493

2016

Partes Relacionadas

Adiantamentos de fornecedores

Venda de produtos e serviços

Aplicações

Indústria Metalúrgica Inovação Ltda. 7.008

12.511

Stara Financeira S/A

9.400

(b) Remuneração do pessoal chave

da Administração O pessoal-chave da Administração inclui os conselheiros e diretores. A remuneração paga a esses administradores, está demonstrada a seguir:

Controladora

2017

2016

Salário ou pró-labore

2.070

1.545

Bônus

3.145

5.215

1.545

(c) Avais recebidos e concedidos de controladas A Companhia não concedeu ou recebeu avais de controlada no exercício de 2016. Os avais recebidos de acionistas não possui custos para a Companhia e estão apresentados na nota 13.



45 de 47

24 Cobertura de seguros As coberturas de seguros, em 31 de dezembro de 2016 e 2015, foram contratadas pelos montantes a seguir indicados, consoante apólices de seguros:

Consolidado

Importâncias seguradas

Descrição

Risco coberto

2017

2016

Bens imobilizados

Incêndio, vendaval, queda de raio, danos elétricos, roubos e riscos gerais

198.695

198.695

Veículos

Danos a terceiros

43.970

51.200

Veículos da diretoria

Colisão e danos a terceiros

1.805

2.885

Responsabilidade para administradores -D&O

Responsabilidade de gestão

30.000

30.000

Aeronave

Danos a passeiros e responsabilidade civil

767

695

Contas a receber exportação

Insolvência definitiva e provisória

16.540

16.296

25 Lucro por ação (a) Básico

O lucro básico por ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Companhia, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias.

Consolidado

2017

2016

Lucro atribuível aos acionistas da Companhia 56.549

25.084

Quantidade média ponderada de ações ordinárias 297.498

297.498

Lucro básico por ação - R$ 0,19

0,08

Não existe fator diluidor, sendo assim, os lucros básicos e diluídos por ação possuem o mesmo valor.



46 de 47

26 Informações por segmento

As Informações por Segmento estão sendo apresentadas de acordo com os relatórios gerenciais utilizados pelo Conselho de Administração, orgão responsável pela tomada de decisões estratégicas da Companhia, para a gestão do negócio. Os segmentos da Companhia estão divididos em Máquinas e Peças de reposição, que contempla todos os gastos da estrutura administrativa, bem como o resultado financeiro.



47 de 47

Consolidado

Máquinas

Peças

Total

2017

2016

2017

2016

2017

2016

Receitas 617.619

510.380

73.749

52.151

691.368

562.531

Custo das vendas (411.466)

(358.894)

(54.187)

(47.706)

(465.653)

(406.600)

Lucro bruto 206.153

151.486

19.562

4.445

225.715

155.931

Despesas com vendas (102.901)

(90.875)

(12.718)

(8.988)

(115.619)

(99.863)

Despesas administrativas (36.156)

(36.175)

(4.469)

(3.578)

(40.625)

(39.753)

Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (3.713)

15.463

(459)

1.529

(4.172)

16.992

Lucro operacional 63.383

39.899

1.916

(6.592)

65.299

33.307

Receitas financeiras 26.247

19.361

3.244

1.915

29.491

21.276

Despesas financeiras (19.697)

(23.412)

(2.434)

(2.316)

(22.131)

(25.728)

Receitas (despesas) financeiras, líquidas 6.550

(4.051)

810

(401)

7.360

(4.452)

Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social

69.933

35.848

2.726

(6.993)

72.659

28.855

Imposto de renda e contribuição social (14.590)

(3.796)

(1.803)

(375)

(16.393)

(4.171)

Lucro (prejuízo) do exercício 55.343

32.052

923

(7.368)

56.266

24.684

***

ORÇAMENTO DE CAPITAL PARA O EXERCÍCO DE 2018 - R$ mil

FONTES

Retenção de lucros (artigo 196 da Lei 6.404/76)

38.340

USOS

Investimentos em aquisição de máquinas e equipamentos e melhorias nas unidades produtivas atuais, desenvolvimento de novos produtos e novos módulos e funcionalidades do

sistema de gestão SAP.

38.340

Stara S.A. Indústria de Implementos Agrícolas€¦ · As vendas internas de máquinas agrícolas...

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