Suportes Resistências Accion Del Precio

8/12/2019 Suportes Resistncias Accion Del Precio

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Captulo 4 Analizando los Hechos: la Accin delPrecio

ABC Box Temas tratados en este captulo:

Cmo analizar los grficos sin indicadores? Cmo maximizar las ganancias y reducir el riesgo con la identificacinprecisa de patrones recurrentes en la accin del precio? Ms de ! figuras para ayudar a reconocer roturas" giros" retrocesos y#uecos$ %os errores ms frecuentes cometidos por los aspirantes a traders cuando losconceptos de oferta y demanda no se comprenden &ien$

'ntender lo (ue est sucediendo detrs del grfico es la cla)e para desarrollarcual(uier m*todo de negociacin$ %as )elas y las &arras en la pantalla no sonslo patrones de color ro+o y )erde" son la expresin de la oferta y la demanda$

,-u* es la .ccin del /recio?, es una pregunta frecuente de los aspirantes atraders$ 'n este captulo intentaremos explicar (ue no #ay secretos en lo (uerespecta a la exploracin de la #uella de los tipos de cam&io a tra)*s delgrfico$ 0in em&argo" el comportamiento del precio es algo ms (ue giros al

alza y a la &a+a$ Tenga la seguridad de (ue este captulo no le de+ar a oscuras$

's fcil desec#ar el anlisis de soportes y resistencias por no considerarloimportante$ .un(ue o&)io" este concepto es ms &ien a&stracto y re(uiere algode prctica para poder utilizarlo con eficacia$ %a comprensin de un conceptodesde un punto de )ista terico no es sinnimo de tenerlo integrado en laprctica$ 'n esta seccin se analiza la dinmica de la accin del precio" y conla ayuda de muc#os grficos" 1d$ entender &ien este concepto y aprender aoperar con *l$


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1. Oferta y Deanda

%as reacciones de los operadores ante el mercado es lo (ue mue)e los tipos decam&io$ 'stos" a su )ez" refle+an toda la informacin: en t*rminos generales" losprecios &a+an cuando la mayora de los participantes piensan (ue sondemasiado altos y su&en cuando se los considera demasiado &a+os$ 2o #aylgica in#erente al mercado" ni una inteligencia superior (ue pueda serdescifrado$ 's ms &ien lo contrario: el ercado consiste en una asa deindi!iduos racionales cuyas reacciones no est"n siepre ipulsadas porla l#ica racional.0on ms propensos a oscilar entre los perodos de codicia ylos perodos de temor$ 'xisten tantos participantes en el mercado y #ay tantasrazones por las (u* cada uno de ellos decide comprar o )ender en unmomento dado (ue ning3n m*todo sera capaz de descifrar el comportamientode las masas considerando todas sus )aria&les$

4eneralmente se dice (ue el anlisis del grfico" por su propia naturaleza" esms un arte (ue una ciencia$ 'ste postulado es lgico si tenemos en cuenta(ue los mercados estn #ec#os por seres #umanos y no por m*todosanalticos$ Todos los traders" de alguna manera" prestan atencin a los ni)elesde precios" pero la forma en (ue reaccionan a ellos nunca es exactamente lamisma$

Con)ertirse en un operador re(uiere (ue 1d$ aprenda cmo comportarse en un

entorno impredeci&le$ 's esencial crear un marco estrat*gico con el (ueidentificar los patrones de comportamiento de los participantes del mercado$'ste conocimiento le dar al operador una )enta+a estadstica para actuarso&re el mercado$

/ara comenzar a desarrollar sus #a&ilidades analticas" es esencial poderidentificar los ni)eles de oferta y demanda y medir su fuerza$ 5na de las)enta+as de tra&a+ar con la oferta y la demanda es su co#erencia: estos ni)elesde precios siguen siendo )isi&les en un grfico durante das" semanas" y enalgunos casos" durante meses y a6os$

2o es sorprendente (ue la mayora de los manuales de trading empiecenarro+ando luz so&re esta cuestin ya (ue es uno de los pilares del anlisist*cnico$ /or su lgica" es un concepto fcil de entender7 sin em&argo" tam&i*nes donde los operadores ms inexpertos fracasan$


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$%u& es un soporte'

5n ni)el de soporte es un ni)el de precios por de&a+o del actual" donde lademanda #a sido ms fuerte (ue la oferta" impulsando la su&ida de los precios$Deanda es sinnio de alcista.

'n un ni)el de soporte" la expectati)a general es (ue la demanda superar laoferta" por lo (ue una cada en el precio ser frenada en el momento (ue lleguea ese ni)el$ 'n consecuencia" se espera (ue el precio re&ote al alza por(ue unsoporte es el ni!el de precios en el (ue se espera (ue la deanda sea losuficienteente fuerte coo para e!itar (ue el precio )a*e "s.

'l mercado" entendido como la )oluntad de millones de in)ersores" consideraun ni)el de precios lo suficientemente &a+o y acepta&le para la compra" as (uecuando el precio llega a ese )alor" las compras se disparan$ %a lgica dicta (ue"

a medida (ue el precio &a+a #acia el soporte y se )uel)e ms &arato" loscompradores se inclinan ms a comprar$ . medida (ue aumenta la demanda"los precios comienzan a su&ir$


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$%u& es una resistencia'

'n un grfico" un ni)el de resistencia es un ni)el mximo identificado en el (uela oferta #a excedido a la demanda" deteniendo el impulso alcista en el tipo decam&io" para finalmente #acerlo caer desde all$ Oferta es sinnio de)a*ista.

0i el mercado cree (ue un ni)el de precios es muy alto" las )entas sedispararn en el momento (ue el precio llegue a ese ni)el$ 'n otras pala&ras"un ni!el de resistencia es un precio de referencia+ en el (ue la presin delas !entas es ayor (ue la deanda$ 'n muc#os casos" esta presin es tangrande (ue puede detener una rpida escalada de los precios$

%os ni)eles de soporte y resistencia se detectan principalmente mediante elanlisis de la e)olucin de la accin del precio en un grfico y mediante laidentificacin de los ni)eles en los (ue los precios se detu)ieron despu*s de unperodo ascendente o descendente$

5na resistencia es por tanto el ni)el de precios al (ue se espera (ue la presin)endedora sea lo suficientemente fuerte para e)itar (ue el precio se ele)e a3nms$ %a lgica dicta (ue a medida (ue el precio su&e #acia la resistencia" los)endedores se )uel)en ms propensos a )ender y los compradores reducen supropensin a comprar$ Cuando el precio alcanza el ni)el de resistencia" seespera (ue la oferta supere la demanda y e)ite (ue el precio se ele)e porencima de ella$


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$Co interact,an la oferta y la deanda'

0i 1d$ #a ledo li&ros so&re anlisis c#artista" entonces ya conocen el dic#o:,Cuando una resistencia se rompe" nos encontramos en una tendencia alcista yla resistencia se con)ierte en soporte7 y )ice)ersa" cuando el soporte se rompea la &a+a" estamos en una tendencia &a+ista y el soporte se con)ierte enresistencia$, . pesar de ser cierto" esta frase no explica lo (ue realmentesucede detrs de los grficos$

2o slo el concepto de soporte y resistencia es &astante fcil de entender"adems presenta algunos componentes (ue me+oran el anlisis grfico: larelacin entre oferta y demanda (ue se manifiesta en cual(uier ni)el de preciospuede ser medida mediante di)ersos procedimientos como )eremos msadelante$ Tam&i*n el factor tiempo es un ingrediente importante en el anlisis

(ue de&e tenerse en cuenta$ 'ste captulo y el apartado de /rcticas 8lin9 trataa fondo a am&os aspectos$

1amos a comenzar a )isualizar la cantidad potencial de oferta y demanda enun grfico$

'n este grfico de ; #oras del '5 se puede )er cmo la oferta se estagotando a medida (ue el precio se ale+a de la zona de resistencia en torno almximo de !"!@!" desde donde la tendencia es &a+ista$ 'n !"!@! es donde la

mayora de la oferta se concentra #asta (ue se agota en mnimos en torno a!"@AB!$


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>el mismo modo" )emos en el siguiente grfico (ue la demanda disminuye amedida (ue el precio su&e despu*s de re&otar en !"@AB!" cuando la demandaesta&a en pleno apogeo$


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5n ni)el de soporte es un ni)el de precio considerado atracti)o por un gran

n3mero de compradores$ 0i la demanda para comprar una determinada di)isa"es lo suficientemente alta superior a la )oluntad de )enderD" un mo)imiento ala &a+a en el tipo de cam&io e)entualmente se frena e incluso re)ierte$ 'sto eslo (ue sucedi alrededor del ni)el de !"@AB!: la fuerza de los compradores fuecapaz de detener la presin de los )endedores$ 'sto sucede siempre? Eueno"no siempre pero suele producirse ocurre con una asom&rosa frecuencia$

$%u& sucede cuando los ni!eles se ropen'

5na de las principales razones por las (ue muc#os aspectos del anlisist*cnico" tales como los conceptos de soporte y resistencia" a menudo parecenfuncionar muy &ien tienen (ue )er con el fenmeno denominado profecaautocumplida$ -na profeca autocuplida es una pre!isin (ue produce(ue la isa se con!ierta en realidad.


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FEuena o&ser)acinG 1eamos el moti)o: oferta y deanda son dos fuerzas(ue coeisten en el ercado en un oento dado$ Como se muestra en lasiguiente imagen" cuando las dos fuerzas estn expuestas" la )elocidad de la

accin del precio disminuye y el precio se consolida temporalmente en un ni)eldonde las dos fuerzas se #an igualado$ Cuando la oferta y la demanda soniguales" los precios se mue)en lateralmente a medida (ue los alcistas y &a+istasluc#an por el control$

%os compradores y )endedores crean dos fuerzas opuestas (ue mue)en losprecios$ /os copradores (uieren coprar )arato y lue#o !ender aprecios "s altos. /os !endedores+ por el contrario+ siepre est"n)uscando !ender caro para coprar "s )arato despu&s..s (ue cada pip(ue se mue)e el tipo de cam&io muestra el +uego de poder entre los dos lados:si el tipo de cam&io su&e un solo pip" significa (ue los compradores estn


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ganando" mientras (ue un pip a la &a+a muestra (ue los )endedores" por uninstante" #an impuesto su disposicin a )ender$

5n ni)el de soporte o resistencia es un ni)el en el (ue una masa crtica detraders o capitalD coincide en su o&+eti)o de comprar o )ender unadeterminada di)isa$ 'stos ni)eles son identificados por la forma en (ue lostraders reaccionan ante ellos y por(ue muestran una tendencia a )ol)er afuncionar$ 2o es (ue los participantes del mercado est*n de acuerdo so&re (u*#acer en un determinado ni)el de precios" slo coinciden en su )aloracin de(ue el tipo de cam&io es demasiado alto para comprar resistenciaD odemasiado &a+o para )ender soporteD$.s (ue no es tanto una cuestin de la cantidad de traders decidiendo cmoreaccionar a un cierto ni)el" sino el dese(uili&rio entre compradores y)endedores en un determinado ni)el de precios$

0l hecho de (ue ciertos ni!eles de precios hayan sido iportantes en elpasado nos est" diciendo (ue pueden tener un ipacto suficiente so)relos o!iientos de precios en el futuro. A !eces+ los ni!eles de soporte yresistencia son uy claros en los #r"ficos y se antienen intactosdurante ucho tiepo. 0ste feneno es a !eces denoinado laeoria del ercado.

Cuando el precio alcanza un nue)o mnimo y luego su&e de manera

significati)a" tanto los compradores (ue #an comprado en esa &a+ada como los(ue perdieron la oportunidad de comprar estarn dispuestos a entrar cuando elprecio llegue a ese ni)el otra )ez$0iguiendo esta dinmica" el fenmeno puede repetirse #asta (ue el saldo decompradores y )endedores cam&ie$ 'sto es lo (ue finalmente ocurre" de locontrario la accin del precio se lle)ara a ca&o entre dos ni)eles de precios y elmercado se mo)era en un rango sin final$ /ero el mercado es &astantecomple+o y muc#as )aria&les pueden afectar al comportamiento del precio$ %acreencia general de lo (ue era un &uen precio para comprar un soporteD puedede&ilitarse #asta (ue finalmente el precio rompe a la &a+a$

1eamos el siguiente grfico: el soporte no aguanta y la rotura por de&a+omuestra (ue no #ay ms compradores dispuestos a comprar a ese ni)el lnea)erdeD$ .s (ue una rotura por de&a+o de un ni)el de soporte indica una nue)adisposicin a )ender ya (ue los )endedores estn dispuestos a )ender aprecios a3n ms &a+os$ .l mismo tiempo" la rotura es una falta de incenti)opara comprar$


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>el mismo modo" un ni!el de oferta no se sostiene indefinidaente y unarotura por encia del ni!el de resistencia es una se2al de (ue la oferta seha a#otado y de (ue la deanda la ha superado. 5na rotura de unaresistencia no indica necesariamente una gran demanda" es slo (ue lademanda es muc#o mayor (ue la oferta" o (ue la oferta es prcticamenteinexistente$

H&ser)e el siguiente grfico: una rotura por encima de la resistencia prue&auna nue)a )oluntad de compra y=o la falta de incenti)os para )ender$

Cuando el precio rompe un ni)el de resistencia y alcanza nue)os mximos"significa (ue los compradores #an aumentado sus expectati)as y a#ora estndispuestos a comprar a precios ms altos$ Tam&i*n significa" y esto esigualmente importante" (ue los )endedores no se sienten o&ligados a )ender aese ni)el y prefieren esperar #asta (ue los precios su&an por encima del ni)elde resistencia$

Cuando un ni)el de resistencia se rompe" #ay (ue identificar otra resistencia aun ni)el de precios ms altos$ Cuando se acerca al ni)el de precios ms alto"los )endedores estarn ganando fuerza de nue)o ya (ue los compradorestienden a de+ar de comprar a precios ms altos$ 'n esta etapa" preste especial


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atencin al hecho de (ue la accin del precio es al#o (ue siepre sucedeentre los ni!eles de la oferta y la deanda "ias.Como trader" 1d$desea entrenar su o+o analtico para identificar las reas entre la oferta ydemanda mximas" ya (ue el precio puede trate de alcanzar el siguiente unni)el despu*s de romper alguno de esos ni)eles$

Alert BoxI 2o considere a los participantes del mercado como dos gruposopuestos &ien definidos de compradores y )endedores$


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(ue pueden moti)ar a los traders a a&rir y cerrar posiciones$ /ero uno de losfactores (ue pueden #a&er contri&uido a acelerar el rpido aumento en elprecio como se )e en el grfico anterior es la acti)acin de las rdenes de stopde p*rdidas de las posiciones )endedoras$ Cada orden stop de p*rdidas deuna posicin )endedora es en realidad una orden de compra limitada acti)a ypor lo tanto puede acelerar un mo)imiento ascendente$3esuiendo los Principios

. estas alturas ya de&era tener al menos un conocimiento &sico de cmofuncionan los soportes y resistencias en los mercados$ 0iempre es importante)isualizar el soporte y la resistencia como un dese(uili&rio entre las fuerzas deoferta y la demanda cuando:

aD la demanda construye un soporte cuando los traders se muestran dispuestos

a comprar o rea+ustar sus expectati)as y empiezan a comprar a precios msaltos tenga en cuenta una demanda d*&il tam&i*n contri&uye a crearresistencia cuando los traders no estn de acuerdo en comprar a precios msaltosD7

&D la oferta construye una resistencia cuando los traders estn dispuestos a)ender" pero tam&i*n contri&uyen a formar el soporte cuando los traders de+ande )ender a precios ms &a+os$

0sto si#nifica (ue el soporte y la resistencia no de)en ser !istos coouna )atalla entre alcistas y )a*istas+ sino "s )ien coo un dese(uili)riode las dos fuerzas.'n 3ltima instancia" el precio se mue)e ms fuerteprecisamente cuando una de las fuerzas de+a de existir$ 0i disminuye la oferta"el precio se )er a&rumado por las fuerzas de la demanda$ Cuanto mayor seael dese(uili&rio" ms rpido" su&ir el precio$

'n una tendencia alcista" por e+emplo" la demanda no es la 3nica causa de lassu&idas$ /ara (ue los precios su&an" los )endedores tienen (ue a&sor&er esademanda$ 'n el mercado siempre #ay una contrapartida para cada posicin" espor eso (ue las dos fuerzas estn siempre presentes" pero representanintenciones opuestas$


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Principio :'l mercado es un mecanismo de descuento7 esto (uiere decir (uetodas y cada una de los factores (ue influyen en el precio se refle+an en *l$

Principio 5: 'l origen del mo)imiento o cam&io en el precio es una ecuacin enla (ue una de las dos fuerzas (ue compiten compradores y )endedoresD de+ade existir a un precio determinado$'l razonamiento anterior explica por (u* los mercados no se (uedan atrapadosentre dos extremos #orizontales cuando la oferta y la demanda interact3an$ 0iel soporte y la resistencia se mantu)ieran para siempre" entonces la operati)asera muy sencilla de #ec#o$ 0implemente podramos entrar y salir a medida(ue el precio se &alancea arri&a y a&a+o entre los ni)eles de soporte yresistencia$ /ero el #ec#o es (ue los ercados terinan con las fuerzasdireccionales ya (ue cada coprador al final de)e !ender y cada!endedor al final de)e coprar a fin de reco#er )eneficios$ 'sto induce los

giros en la accin del precio y el proceso completo puede ser )isto como unciclo (ue ecualiza la accin del trader y sus reacciones a lo largo del tiempo$

Como se )er ms adelante" un grfico puede mostrar una fuerte tendencia&a+ista en grfico diario" un rally en el grfico de K! minutos" y congestinlateral en el grfico de B minutos" todo al mismo tiempo$ 0i &ien este procesocclico puede parecer catico" en realidad refle+a la disipacin de la polaridadde la oferta y la demanda$

. 6dentificando 7oportes y 3esistencias

'n esta seccin )amos a re)isar conceptos &sicos de las lneas de soporte yresistencia$ %as lneas 0L< constituyen las #erramientas analticas ms&sicos y son utilizados #a&itualmente como marcas )isuales para rastrear losni)eles en los (ue el precio se encontr una &arrera temporal$ 'n otraspala&ras" donde el precio tu)o pro&lemas para pasar$ 'stos ni)eles se puedenencontrar en cual(uier grfico y escala temporal" ya sea minuto o mes$.lgunas de estas lneas siguen siendo )lidas durante a6os$

/as lneas son herraientas uy poderosas para el an"lisis+ ya (uese2alan ni!eles si#nificati!os de precios en los (ue los traders pasar"n ala accin.'sto aumenta la pro&a&ilidad de anticipar el curso del tipo decam&io$ /or lo general" cuanto mayor sea la escala temporal en la (ue unalnea se presente" ms fuerte ser en t*rminos de capitalizacin e impacto$/ero incluso en un grfico de minuto podemos encontrarlas y actuar en &asea ellas$


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/neas de 7oporte y 3esistencia Horizontales/ara di&u+ar una lnea se necesita al menos dos puntos de contacto en los (ueel precio #aya re&otado$ 'stos puntos son mximos o mnimos registrados en

el grfico$ Cuantos ms puntos de contacto tenga una lnea" ms traders laconsiderarn un ni)el significati)o$ 0i una lnea tiene solamente dos puntos decontacto" o si no #ay re&otes" la mayora puede (ue no la tenga enconsideracin y la rotura de la lnea podra no tener un gran impacto$

Como se puede )er en el siguiente grfico" algunas lneas #an actuado comouna &arrera temporal (ue el precio lleg a tocar" incluso perforar" y" finalmente"cruzar" mientras (ue otras lneas actuaron como una &arrera ms permanenteen la (ue el precio fue rec#azado claramente$ %as )elas ya e)idencian esos

ni)eles con sus cuerpos y mec#as" pero las lneas ayudan a (ue sea a3n mssencillo de )er$

.lgunas lneas pueden durar a6os y permanecer acti)as #asta #oy" aun cuandola mayora de los participantes del mercado actual no contri&uyeran a formaresa lnea en el pasado$ /represe para identificar las lneas de los a6os @! y!" cuando los grficos se realiza&an en marcos temporales ms largosG

'l siguiente grfico mensual muestra la accin del precio en el par 50>=N/O$Como podemos )er" muc#os de los ni)eles #an aguantado durante )arios a6os"

por lo tanto podemos esperar (ue se mantengan acti)os en el futuro$ /o e*or(ue podeos hacer cuando epezaos a trazar lneas es asi#narlas un


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cdi#o de colores para diferencias "ios y nios histricos+ ascoo ni!eles 783 priarios y secundarios.

%as escalas temporales ms altas ofrecen una &uena perspecti)a so&re losni)eles de 0L< ms rele)antes" por(ue muestran las principales &arreras$ /ero1d$ toda)a tiene (ue #acer lo mismo en los marcos de tiempo inferiores paraencontrar ni)eles ms precisos$ >el grfico anterior ya se puede o&ser)ar (uealgunos cam&ios recientes en los mximos y mnimos #an desplazadoligeramente las lneas en comparacin con las anteriores$ /odemos resol)ereste pro&lema #aciendo zoom" utilizando para ello marcos de tiempo inferiores$%o ideal sera pasar a grficos semanales" pero )amos a saltar directamente algrfico diario" para (ue podamos )er un mundo completamente nue)o$


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1e todos esos ni)eles intermedios representados por lneas y crculos azules?Tenga en cuenta (ue el grfico anterior es diario$ 'stos ni)eles intermedioseran apenas )isi&les en el grfico mensual (ue )eamos antes de&ido a lacompresin del grfico$ Cuando se cam&ia a marcos temporales inferiores" ellos soportes y resistencias secundarios (ue no eran )isi&les en escalas msaltas aparecen a#ora en el grfico$

%as conclusiones a las (ue llegamos de este enfo(ue de arri&a #acia a&a+o enlas escalas temporales es (ue las escalas superiores ofrecen una )isingeneral so&re los ms importantes ni)eles de 0L


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d. ser" capaz de !er las lneas en foracin e incluso anticiparal#unos o!iientos de precios con su ayuda. Al principio se trata deuna tarea de enores proporciones+ pero con el tiepo !er" (ue es uysencillo.

%as lneas se desplazan todo el tiempo y por lo tanto de&en ser a+ustadas en elgrfico$ 0e mue)en ligeramente algunos pips arri&a o a&a+o$ 0i un grupo departicipantes" representando una oferta o demanda suficiente" decide a&rir ocerrar sus posiciones algunos pips por encima o por de&a+o en comparacincon lo (ue otros participantes #icieron en el pasado" esa lnea se desplazaralgunos puntos en el grfico$ 1d$ se dar cuenta de (ue estos mo)imientos noson enormes$ 0i #ay un ni)el completamente nue)o donde el precio #a sidorec#azado" entonces 1d$ est asistiendo pro&a&lemente al nacimiento de unnue)o ni)el de 0L


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como una gua para trazar sus lneas$


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cuando el precio marca mximos decrecientes o mnimos crecientes$

%a siguiente imagen muestra dos interpretaciones del mismo ni)el de soportecon claras tendencias antes y despu*s del giro$

'l siguiente e+emplo muestra un ni)el de soporte confirmado por las mec#as"tam&i*n llamadas ,som&ras," O los cuerpos de una serie de )elas$ H&ser)ecmo a )eces el precio se gira exactamente en la lnea de soporte" tocando lalnea con la mec#a de la )ela" mientras (ue en otras ocasiones el preciopenetra el ni)el" pero retrocede para cerrar la )ela precisamente en el ni)el desoporte$


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'l mercado Jorex es conocido por tener tendencias de larga duracin$ /eroa3n as" las tendencias no siempre son e)identes desde el principio$ 's o&)io(ue los traders desean una gratificacin cuando compran o )enden$ 'sto es

algo (ue una tendencia poco profunda no pueden cumplir por(ue el preciocorrige con ms frecuencia" antes de (ue llegue a nue)os mximos o mnimospara girarse" nunca logrando aparentemente el impulso suficiente como paraacelerar la tendencia$ 'sta accin de los precios menos atracti)a para lostraders #ace perder el inter*s y se cam&ian de &arco en &usca de un par msemocionante$ Como resultado" el mercado pierde participacin y la accin delprecio muestra un giro o un estancamiento$

Psycho Box9 Cuando desarrolle un &todo de ne#ociacin+ es

iportante forular su propia definicin de lo (ue es una tendencia o unacondicin de tendencias.'sto depender de las escalas temporales (ueutilice" las #erramientas utilizadas para seguir el comportamiento del precio" ydefiniti)amente" de su estilo de negociacin$ 'n esta etapa" cuando nosacercamos a la accin del precio y aprendemos a leerla" es con)enienteempezar a diferenciar anlisis de trading$ 0u o&+eti)o es con)ertirse en untrader" y el anlisis )a a ser slo uno de sus recursos$ 'ntre las toneladas de#erramientas y m*todos analticos disponi&les" primero #ay (ue ser selecti)ocon las #erramientas (ue 1d$ eli+a y en segundo lugar #ay (ue ir ms all de lainterpretacin del grfico con el fin de desarrollar un m*todo de negociacin$

/neas de urante una tendencia" el tipo de cam&io registra nue)os mnimos o mximos$'n una tendencia &a+ista" por e+emplo" el precio alcanza nue)os mximos ymnimos decrecientes$ 'ste mo)imiento a la &a+a puede ser )isualmenteseguido con una lnea de resistencia con pendiente descendente en el grfico"a la (ue denominados lnea de tendencia &a+ista$

'n el siguiente grfico semanal" dos lneas de tendencia &a+ista estn actuando


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claramente como resistencias$ %a lnea de tendencia superior permaneciintacta durante ms de seis a6os" y sin em&argo" fue de)uelta a la )ida cuandoel precio finalmente rompi la segunda lnea de tendencia y su&i #astaalcanzar la siguiente &arrera$ 'sto explica por (u* algunas lneas de&enpermanecer en sus grficos siempre desde el primer da (ue las di&u+a$

0lo dos puntos de contacto son necesarios para di&u+ar una lnea" pero en ele+emplo anterior" am&as lneas de tendencia muestran tres puntos de contacto$-u* significa? 'sto significa (ue el rea (ue se extiende entre las dos lneasde tendencia &a+ista ya era )isi&le en el grfico en a&ril de Q!!A" mientras (ue

la rotura se produ+o a finales de agosto de Q!!@$ 'ste es un largo periodo depreparacin para una gran operacin de ms de Q!!! pipsG

Como podemos )er en el grfico anterior" las lneas de tendencia son una#erramienta &sica y simple" si &ien tam&i*n puede ser una de las formas mspoderosas de anlisis de la oferta y la demanda$


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5. onas de Precios

2o se sienta decepcionado si las lneas 0L< no #an funcionado para 1d$ #astaa#ora$ 'n realidad" los soportes y las resistencias son zonas de precios" no unn3mero exacto$ 'sto es claramente )isi&le cuando se cam&ia de una escalatemporal superior a una inferior: una lnea #orizontal en un grfico semanalpuede estar perfectamente construida por un canal #orizontal de precios en ungrfico #orario$

'sta es la razn por la (ue lo (ue parece ser una rotura de un ni)el de soporteo resistencia es slo una prue&a del de ese ni)el$ 'stas ,prue&as, de soporte yresistencia suelen estar representadas por las mec#as de las )elas perforando

los ni)eles 0L


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'l concepto de zonas de soporte y resistencia sigue la misma lgica (ue laslneas #orizontales" pero mientras (ue las lneas apuntan a un precio exacto enla parte derec#a del grfico" las zonas son representadas por rangos deprecios$

.l igual (ue las lneas 0Lependiendo de la escala temporal" las zonas 0Lentro de un rea de soporte o resistencia" estamos en tierra de nadie" por lo(ue es difcil tomar una posicin$ Con el fin de operar en forma efecti)a dentrode una zona 0L


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23meros redondos's frecuente encontrar soportes y resistencias en los n3meros redondos$ /osparticipantes del ercado uestran una tendencia a colocar rdenes decopra y !enta en los n,eros (ue terinan en ??+ @? o ???$ >e&ido aesta inclinacin" ciertos ni)eles de precios pueden" a )eces" producir unaconsidera&le resistencia o soporte" sin ninguna referencia a una accinsignificati)a anterior del precio en ese mismo ni)el$

0stos ni!eles son por lo #eneral un con*unto de rdenes$ 'sta agrupacinde rdenes en torno a un mismo ni)el de precios es lo (ue da una forma 3nicaal ni)el 0L< cada )ez (ue el precio se aproxima y acti)a las rdenes$ >e#ec#o" esta es una de las razones por las (ue las zonas 0L< se forman:cuando el precio perfora una lnea y comienza a mo)erse alrededor de ella$

5na zona 0L< puede" despu*s de alg3n tiempo" )ol)er a definirse como unalnea" pero mientras exista como una zona" el precio puede re&otar en cual(uierpunto de ella$

/or (u* un operador (ue espera (ue el '5 alcance "BB!!" comprarel par cuando cruce "B;B! y no "B;;B? 'sto demuestra (ue los ni)eles desoporte y resistencia contienen un elemento psicolgico$ 2o son ni)elesar&itrarios en el grfico I existen primero en la mente de los traders" y despu*sen el mercado real a tra)*s de la congregacin de las rdenes en torno a estos

ni)eles$


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Canales de Precios-n canal es siilar a una zona din"ica de soporte y resistencia:si laslneas 0L< no son siempre #orizontales" tampoco lo son las zonas 0L


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Ca)io de 3oles entre 7oportes y 3esistencias


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Cuando la tendencia es &a+ista" como en el grfico anterior" los soportes serompen y se con)ierten en resistencias cuando el precio )uel)e a pro&ar losni)eles rotos$ 'ste comportamiento del precio se denominar tendencia"siempre y cuando #aya mnimos y mximos decrecientes consecuti)os$ 'l

denominado ,cam&io de sesgo," o )uelta de mercado" se pone de manifiestocuando la secuencia re)ierte y )emos mximos y mnimos crecientes de nue)o$%o mismo ocurre en plazos de tiempo muy pe(ue6o$ 'l siguiente es un grficodel '5 en minuto:.l o&ser)ar los ni)eles de 0 L < nos damos cuenta de (ue es ms fcil para elprecio su&ir o &a+ar a tra)*s de un territorio con menos &arreras$ 's por ello(ue el precio por lo general se mue)e ms rpido a tra)*s de reas donde no#a #a&ido un soporte y=o resistencia recientes" por e+emplo" cuando el tipo decam&io entra en un territorio donde nunca #a estado antes: en esa situacin se

dice (ue el par de di)isas se encuentra en su&ida o una cada li&re$


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'n Q!!A era imposi&le determinar" &asndose en la accin del precio del'5" a (u* ni)el de oferta se detendra finalmente el mo)imiento

ascendente" ya (ue no #a&a ni)el de resistencia #istrica por encima de losmximos en ese momento$

6dentificando Pull)acs y


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5n pullbacko un throwbackpueden consistir en una )ela &arraD o )arias )elas&arrasD en funcin de la escala temporal (ue estemos utilizando$ /aranuestros propsitos estrat*gicos" tiene (ue (uedar claro dnde est el precioen el momento de producirse el retroceso y lo (ue est pasando en escalastemporales superiores$

>urante las primeras fases de una nue)a tendencia" parece (ue una ciertainercia tiende a frenar la accin del precio$ 5n impulso direccional claro (uecaracteriza una tendencia slo se e)idencia cuando la tendencia ya #acomenzado$ 'sta es la razn por la (ue las nue)as tendencias son precedidaspor lo general de un mercado lateral y son muy difciles de coger desde elprincipio$

0i 1d$ est pensando en una solucin para &eneficiarse de las tendencias" esme+or estar atento a los pullbacksy throwbackscuando la accin del precioest toda)a &a+o la influencia del rango anterior: este nue)o dese(uili&rio entrealcistas y &a+istas a menudo genera una serie de prue&as o pe(ue6os patronesde congestin mientras el precio intenta escapar del rango$ /ospullbacksythrowbacksson uno de esos pe(ue2os atices en la accin del precio enlos (ue de)eos especializarnos.

5na )ez (ue la accin del precio ad(uiere un aspecto ms )ertical y supera la

inercia de la antigua secuencia de 0L


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'l siguiente diagrama ilustra el fenmeno:

'n la ilustracin anterior" el precio estu)o ms de A! #oras )ol)iendo al ni)el deresistencia (ue aca&a&a de romper" con)ertido a#ora en soporte tras la rotura$H&ser)e cmo durante la rotura del ni)el de 0L< el comportamiento del precioparece mo)erse arri&a y a&a+o$ >e #ec#o" el propio t#roS&ac9 e)idenciadespu*s el ni)el de soporte muy claramente$ 'n otras pala&ras" un pullbackoun throwbackes la accin del precio (ue confirma (ue un ni)el de soporte se#a con)ertido en resistencia" o )ice)ersa" una resistencia en soporte$

's com3n entre los traders minoristas entrar y salir de las posiciones a la )ez$/ero esta no es la manera de los traders institucionales" (ue por lo generalcolocan sus rdenes Ilo #acen de forma gradual el llamado ,iceberging,D$ /orun lado" tienen (ue #acerlo de&ido al gran tama6o de sus posiciones$/reocupados por(ue sus rdenes podran mo)er el mercado" e)itan e+ercerdemasiada presin de compra o )enta de una sola )ez$ /or otra parte" losactores institucionales siempre &uscan un me+or precio" lo (ue explica por (u*el tipo de cam&io no se mue)e en lnea recta$

7e#uir la tendencia no es+ por tanto+ sinnio de persecucin delercado. /os traders institucionales sa)en (ue esperar a (ue el precio

!uel!a a su ni!el de entrada deseado representa una oportunidad enosarries#ada y e*or recopensada (ue entrar en una posicin cuando el


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precio ya se ha o!ido considera)leente.

%a siguiente ilustracin muestra un enfo(ue inexperto a los retrocesos" conemociones (ue conducen a tomar una mala decisin" frente a una entrada de&a+o riesgo &ien planificada:

%as emociones son sin duda una de las fuerzas su&yacentes en los procesosde roturas y retrocesos$ . continuacin se presenta una explicacin paso apaso del proceso:

/a resistencia: el grfico anterior muestra un ni)el de resistencia (ue aguantanumerosos re&otes" mostrando al tipo de cam&io llegando a la misma zona deprecios y re&otando a la &a+a )arias )eces$ %a razn por la cual el precio sedetiene es por(ue #ay oferta proporcionada por traders (ue )enden a ese ni)elen repetidas ocasiones$ 's pro&a&le (ue repitan sus acciones por(ue elmercado les #a recompensado con ganancias la primera )ez (ue #an )endidoa ese ni)el$

/a rotura:ello sucede #asta (ue el ni)el de resistencia se prue&a otra )ez"pero slo unos pocos traders toda)a estn interesados en )ender$ 'n esemomento" algunos de los (ue esta&an actuando como )endedores antes"

muestran inter*s por comprar en su lugar y empiezan a introducir rdenes decompra$ Tan pronto como el 3ltimo )endedor entra en el mercado" los primeros


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compradores empu+an los precios al alza" rompiendo el ni)el de resistencia$

0l retroceso: slo esta )ez el precio se a&re paso y a#ora ms traders siguena la masa y compran despu*s de la rotura$ Tan pronto como los primeroscompradores #acen ca+a en sus posiciones a corto plazo" el precio pierde suimpulso y retrocede a la antigua resistencia" (ue a#ora es soporte$ 's entoncescuando algunos de los participantes (ue entraron comprados despu*s de larotura comienzan a experimentar ansiedad y pnico y cierran sus posiciones$Cerrando estas compras estn )endiendo a los traders ms atentos yexperimentados (ue compran sa&iendo (ue un ni)el de soporte protege susstops (ue estn colocados +usto de&a+o$

Htros compradores" (ue desconocen la dinmica del retroceso" estnesperando y deseando (ue el tipo de cam&io su&a para salirse en o cerca del

punto de &rea9e)en$ Temerosos de (ue se puede tener una gran operacinperdedora en sus manos" )enden al mercado tan pronto como sus posicionesalcanzan el ni)el de entrada$ 'ste rescate es impulsado por una emocindiferente: un sentimiento de ali)io$ . (ui*n cree (ue estn )endiendo? . lostraders experimentados (ue a6aden posiciones a sus compras iniciales$

Psycho Box9


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throwback(ue )uel)e a un ni)el de Ji&onacci$ 1eremos ms en la 5nidad Eso&re cmo usar estas #erramientas como indicadores de 0L


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Huecos en una tendencia )a*ista:

15n #ueco al alza #acia un o resistenciaD es una oportunidad de altapro&a&ilidad para )ender en el contexto de una tendencia &a+ista$

'l grfico inferior muestra una posicin )endedora (ue toma )enta+a de un#ueco al alza en la apertura del mercado el de 2o)iem&re de Q!!@$ 'n unatendencia &a+ista" en la presente la idea a(u expuesta es la de )ender en un#ueco al alza #acia una zona de oferta reciente I (ueremos )ender a uncomprador (ue est comprando en una zona de oferta a fin de aumentar laspro&a&ilidades a nuestro fa)or$ 'n este tipo de #ueco es pro&a&le (ue nuestraorden se e+ecute muy rpidamente" como )emos en las cinco )elas posterioresal momento de #a&erse tocado la resistencia$


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Htro e+emplo ms con o&+eti)o de &eneficios incluido:

5n #ueco a la &a+a #acia un ni)el de demanda o&+eti)o soporteD$ 5n #ueco a

la &a+a en el precio" en el contexto de una tendencia &a+ista" puede ser unaoportunidad de )enta con alta pro&a&ilidad de *xito$


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5n #ueco a la &a+a so&re una zona de demanda puede ser )isto como unaoportunidad de compra$ 0in em&argo" cuando consideramos (ue la tendencia

principal es &a+ista" lo me+or es identificar la siguiente zona de demanda yentrar )endido desde a#$ 'sta idea tiene una mayor pro&a&ilidad de *xitode&ido a (ue el #ueco casi siempre suele cerrarse$

Huecos en una tendencia alcista:

1 5n #ueco al alza #acia un ni)el de oferta o&+eti)o resistenciaD" en elcontexto de una tendencia alcista" puede ser una oportunidad de compra$


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H&ser)e cmo este #ueco al alza" tam&i*n denominado ,#ueco de escape," era

la expresin de los compradores comprando al ni)el de resistencia ofertaD$'sta firme )oluntad de impulsar los precios al alza causa una rotura y un #uecoal alza en el tipo de cam&io (ue se cerr ms tarde por el throwback#asta esemismo ni)el" considerado a#ora un soporte$

5n #ueco a la &a+a #acia un ni)el de demanda o&+eti)o soporteD durante unatendencia alcista indica una oportunidad de compra$


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Comprar en un #ueco a la &a+a #acia un ni)el de demanda es una granoportunidad" especialmente en una tendencia alcista$ /iense a (ui*n le estcomprando en el ni)el de demanda soporteD: a los operadores inexpertos (ue)enden despu*s de un #ueco a la &a+a en el precio en un ni)el donde lasrdenes de compra estn esperando$

%os patrones en el grfico como los (ue aca&amos de )er a(u tienen ciertopoder predicti)o y se6alan una e)idencia (ue se puede detectar y medir$ Cadapatrn es diferente pero" enfocado dentro de una determinada metodologa"puede aumentar las pro&a&ilidades de o&tener un resultado )lido$ 'n lasiguiente unidad uniremos di)ersos elementos para (ue pueda empezar adesarrollar una metodologa de negociacin eficaz$

%os contenidos a(u ofrecidos permitirn a cual(uier operador minimizar las

entradas cuestiona&les y me+orar las salidas$ .l identificar o&+eti)amente losni)eles de soporte y resistencia en un grfico" las posiciones de negociacin sepueden asumir con una relacin riesgo=&eneficio muc#o ms fa)ora&le$

4. =idiendo el Prio =o!iiento%a siguiente leccin es otra piedra angular so&re la forma de cuantificar losni)eles de demanda y la oferta en un grfico y encontrar las condiciones de ungran dese(uili&rio entre esas fuerzas$ .ntes de pasar a las lecciones de

estrategia &asada en reglas de los siguientes captulos" es importante (ue 1d$entienda (ue para ser un trader consistente no tiene (ue recoger toneladas de


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informacin so&re el mercado ni &uscar ese indicador mgico para analizarlo$'sto de&era ser suficiente para centrarse en unos pocos patrones o&+eti)os enla accin del precio y empezar a pensar en la aplicacin de reglas para sacarpro)ec#o de ellos$

/os errores "s counes

'l trader principiante por lo general sigue el mo)imiento de los precios y aca&acomprando en la resistencia y )endiendo en el soporte$ 1ender en un ni)elo&+eti)o de oferta o comprar en un ni)el o&+eti)o de demanda garantiza unasp*rdidas consistentes$ 's como tratar de cruzar una pared corriendo contra

ella$%a siguiente imagen ilustra este infeliz resultado para alguien (uepro&a&lemente opere sin el conocimiento de la dinmica de los precios$


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'l grfico anterior muestra el par '5


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pi)ot points" ni)eles de Ji&onacci o medias m)iles" entre otros$ Cul es lame+or" es una cuestin de preferencias personales$ /ero el #ec#o es (ue losmismos principios se aplican a todos ellos$ 'stos principios comunes" &ienentendidos" le darn un excelente terreno so&re el (ue construir susconocimientos de trading comercio y representarn una )enta+acomplementaria para su trading$ %ograr una )enta+a en el trading constituye ladiferencia entre el *xito y el fracaso$

e+e (ue elmercado #aga lo (ue (uiera" sa&iendo (ue puede #acer cual(uier cosa$ Ocuando el mercado #aga lo (ue espera&a entonces tendr una )enta+aestadstica a su fa)or$

-na !enta*a por lo tanto se puede )asar en un patrn de precios fa!ora)le(ue ha !isto !arias !eces y a partir del cual se puede cuantificar elresultado.'sto significa (ue 1d$ puede pro&ar una determinada configuracinrepetidas )eces y ser testigo de un determinado resultado en la mayora de las)eces$ 'sta prue&a de ideas es de suma importancia para el desarrollo de sutrading" ya (ue proporciona o&+eti)idad &asada en la e)idencia #istrica$

'n este captulo" los conceptos (ue 1d$ puede considerar como una )enta+a se

&asan en los principios de 0L


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.(u tiene algunos conse+os rpidos para e)aluar la importancia o )alidez delos ni)eles de soporte y resistencia" ya sea en forma de lneas de tendencia ozonas di&u+adas:

1. ,ero de puntos de contacto5n ni)el (ue #a sido tocado o pro&ado ms )eces se considera (ue es msimportante (ue uno (ue #a sido pro&ado menos )eces$ Cuanto ms )eces eltipo de cam&io #a sido frenado por un ni)el de soporte o resistencia" mayor es

la expectacin so&re el mo)imiento de rotura final$ 'n t*rminos de flu+o derdenes" cuantas ms )eces reaccione el precio a un ni)el de soporte" menosrdenes de compra se mantendrn acti)o en ese ni)el de precios$ /o isoes !"lido para una resistencia: el e*or oento para )eneficiarnos de la!enta a un ni!el de resistencia+ es la priera !ez (ue el precio !uel!e aella despu&s de anifestar un fuerte dese(uili)rio en ese ni!el de precios.


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. Periodo de tiepo%a interpretacin ms #a&itual es (ue cuanto mayor sea la escala temporaldas" semanas" mesesD" ms poderoso se )uel)e el ni)el$

0e dice (ue las lneas de tendencia (ue se desarrollan en un grfico mensual"semanal o diario son ms importantes (ue los (ue se desarrollan en losgrficos intrada ms alto ya (ue las escalas ms altas son utilizadas por losparticipantes del mercado con mayor capitalizacin$

'sto no significa (ue los marcos de tiempo ms pe(ue6os no tengan ni)eles desoporte o resistencia (ue se puede utilizar para el trading$ 'l siguiente grficodel '5 podra ser fcilmente eti(uetado como un grfico de K! minutos"

pero en realidad es un grfico de minutoG


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5. /a fora de los re)otes en los puntos de contacto2o de&eramos guiarnos 3nicamente por el n3mero de )eces (ue el ni)el act3acomo 0L


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Con los conocimientos proporcionados en esta seccin y a tra)*s de laslecturas complementarias y )deos" entrenar sus o+os y" finalmente" aprendera medir o&+eti)amente la accin del precio$

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Suportes Resistências Accion Del Precio

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