Tam Apimec 1 T08 20080611 Port

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  • So Paulo, 11 de junho de 2008

    APIMEC APIMEC So PauloSo Paulo11 Trimestre de 2008Trimestre de 2008

  • 2

    Aviso - Informaes e ProjeesEsse material pode conter previses de eventos futuros.Tais previses refletem apenas expectativas dos

    administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou no. A Companhia no se responsabiliza por operaes ou decises de investimento tomadas com base nas informaes aqui contidas. Estas previses esto sujeitas a mudanas sem aviso prvia.

    Este material foi preparado pela TAM S.A. ("TAM" ou a "Companhia") e inclui determinadas declaraes prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previses da TAM quanto a acontecimentos futuros e tendncias financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negcio da TAM, no representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas esto fundamentadas nas expectativas da administrao, envolvendo uma srie de riscos e incertezas em funo dos quais a situao financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declaraes prospectivas. A TAM no assume nenhuma obrigao no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declarao prospectiva.

    Esta apresentao divulgada exclusivamente para efeito de informao e no deve ser interpretada como solicitao ou oferta de compra ou venda de aes ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentao no oferece recomendao referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela no diz respeito a objetivos especficos de investimento, situao financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declarao ou garantia, quer expressa, quer implcita, em relao exatido, abrangncia ou confiabilidade das informaes nela contidas. Esta apresentao no deve ser considerada pelos destinatrios como elemento que substitua a opo de exercer seu prprio julgamento. Quaisquer opinies expressas nesta apresentao esto sujeitas a alterao sem aviso e a TAM no tm a obrigao de atualizar e manter em dia as informaes nela contidas.

  • 3

    PerodoAnterior

    PerodoAtual

    J F M AM J J A S O ND J F M AM J J A S O ND J F M AM J J A S O N D J F M AM80859095

    100105110115120125130

    Mercado Domstico - Variao(vs ano anterior)

    O mercado domstico cresceu 11% nos cinco primeiros meses de 2008

    Crescimento do mercado - 2006

    12%

    Crescimento do mercado - 2005

    19%

    Crescimento do mercado - 2007

    12%

    20072005 2006 2008

    Crescimento acumulado do mercado - 2008

    11%

    Fonte: ANAC

  • 4

    O mercado internacional (pelo lado brasileiro) vem se recuperando e cresceu 43%...

    PerodoAnterior

    Mercado

    TAM

    J F M AM J J A S ON D J F MA M J J A S O ND J F MAM J J A S O N D J FM AM40

    60

    80

    100

    120

    140

    160

    180

    200

    Mercado Internacional - Variao(vs ano anterior)

    Crescimento do mercado - 2005

    7%Decrscimo do mercado - 2006

    30%

    Decrscimo do mercado - 2007

    5%

    Crescimento TAM 200641%

    Crescimento TAM 200771%

    Crescimento TAM 200540%

    20072005 2006 2008

    Fonte: ANAC

    Crescimento acum domercado em 2008

    43%

    Crescimento acumTAM 2008

    48%

  • 5

    ...com maiores chances para empresas brasileiras, devido a desproporo atual dos acordos bilaterais

    53.3%

    46.7%

    53.8%

    46.2%

    71.5%

    28.5%

    65.0%

    35.0%

    62.6%

    37.4%

    2004 2005 2006 2007* Abril2008*

    0

    20

    40

    60

    80

    100%

    % trfego internacional

    Empresasbrasileiras

    Empresasestrangeiras

    * estimativa

  • 6

    Somos lderes de mercado domstico e internacional

    33,0%35,8%

    48,0% 48,9% 49,2% 50,0% 49,3%43,5%

    2003 2004 2005 2006 2007 Jan - Mai 2008 1T08 mai/08

    Participao de Mercado Domstico da TAM*Participao de Mercado Domstico da TAM*

    Fonte: ANAC

    * RPKs

    12,0% 14,3%

    37,5%

    67,5% 69,8% 67,7%74,3%

    18,8%

    2003 2004 2005 2006 2007 Jan - Mai 2008 1T08 mai/08

    Participao de Mercado Internacional da TAM* - Entre Empresas BrasileirasParticipao de Mercado Internacional da TAM* - Entre Empresas Brasileiras

  • 7

    Constante fortalecimento em nossa frota operacionalIncio de operao de 1 A320 (vs 4T07)

    Devoluo de 2 F100 (vs 4T07)

    Assinatura de contrato firme para aquisio de 22 A350 XWB, 4 A330 e 20 A320

    Eficincia operacional

    12,6 horas voadas dirias por aeronave

    13,6 horas voadas dirias por aeronave considerando a frota ativa

    Taxa de ocupao mdia no 1T08 de 73,2%

    AcordosIncio das operaes compartilhadas (code-share) LAN Peru e integrao do programa fidelidade com a Lufthansa

    Destaques no 1T08 (1/2)

  • 8

    Destaques no 1T08 (2/2)

    Renovao do IOSA certificao internacional em segurana operacional

    Fortalecimento da malha

    Concluso de mais 30 acordos comerciais (SPAs), chegando a 64 empresas areas parceiras no exterior

    Ampliao da parceria com a NHT empresa area da regio sul do Pas

    Facilidade para os clientes

    Ampliao Check-in Fcil Web para destinos internacionais

    Lanamento do site internacional - www.tamairlines.com

    Programa de recompra de aes

    Recompramos 153 mil aes no 1T08

  • 9

    158

    157

    506

    1,093

    199

    214

    613

    1,321

    1T07 1T08

    1,913

    2,347

    0

    500

    1,000

    1,500

    2,000

    2,500

    Receita Bruta (R$ M)

    Dom.Pax

    Int.Pax

    Carga

    Outras

    Aumento de receita de passageiro domstico em 21%

    Aumento de RPK em 15%

    Aumento em ASK de 14%

    Aumento de receita de passageiro intl em 21%

    Aumento de RPK em 61%

    Aumento em ASK de 50%

    Aumento de cargas de 37%

    Aumento de outras receitas em 26%

    Nossa receita bruta aumentou 23%...

    23%

  • 10

    ...mas o RASK total reduziu 2%...

    RASK Total

    RASK Regular domsticoTaxa de ocupao Regular domstico - %Yield Domstico Regular

    RASK Regular internacionalTaxa de ocupao Regular internacional - %

    Yield Regular Internacional

    Yield Internacional Regular(centavos de USD)

    1T071T07

    16,72

    14,54

    69,4

    22,00

    14,07

    71,3

    19,78

    9,65

    4T074T07

    17,87

    16,69

    70,4

    24,90

    11,26

    71,0

    15,88

    8,96

    1T081T08

    16,38

    15,37

    69,9

    23,09

    11,39

    76,9

    14,82

    8,47

    1T08 vs 1T07

    1T08 vs 1T07

    -2,1%

    5,7%

    0,5 p.p.

    5,0%

    -19,0%

    5,6 p.p.

    -25,1%

    -12,2%

    1T08 vs4T07

    1T08 vs4T07

    -8,3%

    -7,9%

    -0,5 p.p.

    -7,3%

    1,2%

    5,9 p.p.

    -6,7%

    -5,4%

    R$ Centavos

    1 Inclui Fretamento, Cargas e Outras Receitas, lquido de impostos2 Lquido de impostos3 Bruto de impostos

  • 11

    CASK

    CASKexcl-comb

    1T07 1T08

    15.92 16.25

    0

    5

    10

    15

    20

    CASK TotalBR GAAP - R$ centavos

    1T08 vs 1T07

    -5.5%

    2.1%

    ...e o CASK total aumentou 2%...

  • 12

    ...reduzindo o spread (RASK-CASK)...

    1T07 1T08

    16.72 15.92 16.38 16.25

    0

    5

    10

    15

    20

    RASK/CASK (R$ Centavos)BR GAAP

    RASKCASK

    EBITMargem

    Spread

    4.8%

    0.80

    0.8%

    0.13

  • 13

    1T07 1T08

    340

    272

    0

    100

    200

    300

    400

    EBITDAR - R$ M

    -20%

    19%

    12%

    ...e impactando as nossas margens em BR GAAP...

    Margem s/ Receita Lquida

    1T07 1T08

    88

    18

    0

    20

    40

    60

    80

    100

    EBIT - R$ M

    -80%

    5%

    0,8%

    1T07 1T08

    59

    30

    20

    40

    60

    80

    Lucro Lquido - R$ M

    3% 0,1%

    -96%

    BR GAAP

  • 14

    1T07 1T08

    331

    283

    0

    100

    200

    300

    400

    EBITDAR - R$ M

    -14%

    18%

    13%

    ...e US GAAP...

    Margem s/ Receita Lquida

    1T07 1T08

    146

    83

    0

    50

    100

    150

    EBIT - R$ M

    -43%

    8%

    4%

    1T07 1T08

    138

    47

    0

    50

    100

    150

    Lucro Lquido - R$ M

    8%

    2%

    -66%

    US GAAP

  • 15

    1T07 1T08

    0.39

    0.02

    Lucro por ao em BR GAAP (R$)

    1T07 1T08

    0.92

    0.31

    Lucro por ao em US GAAP (R$)

    -96%

    ...diminuindo o lucro por ao

    -66%

  • 16

    BR GAAP Arrendamentos Impostode Renda

    Outros US GAAP

    3

    57

    -19

    6 47

    0

    20

    40

    60

    Lucro LquidoReconciliao US GAAP

    44 aeronaves so reclassificadas para leasing financeiro, em atendimento

    ao SFAS no. 13

    44 aeronaves so reclassificadas para leasing financeiro, em atendimento

    ao SFAS no. 13

    A diferena principal do BR GAAP para US GAAP o tratamento do leasing de aeronaves

  • 17

    Nosso balano permanece forte

    R$ Milhes - BRGAAP 2008* 2007 2006 2005 2004

    Caixa e Equivalentes 2.226 2.607 2.453 995 297

    Dvida Curto Prazo 865 1.005 363 216 204

    Dvida Longo Prazo 1.365 1.345 895 425 399

    Dvida Total 2.230 2.350 1.258 641 603

    Patrimnio Lquido 1.489 1.527 1.449 760 191

    Capitalizao 2.855 2.872 2.344 1.185 590

    Arrendamentos Operacionais Capitalizados 5.949 5.976 5.032 4.389 4.557

    Dvida Total Ajustada 8.179 8.326 6.290 5.030 5.160

    Capitalizao Total Ajustada 8.