RESULTADOS 1T07Teleconferência de Resultados

10 de maio de 2007

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O material que se segue é uma apresentação de informações gerais da Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário S.A (“CCDI”). Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27A da SecuritiesAct of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da CCDI e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais de tais sociedades podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a CCDI acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a CCDI não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A CCDI isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

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Oferta Pública Inicial

Data: 31 de janeiro de 2007

Oferta Primária e Secundária

Valor estabelecido da ação: R$ 14,50

Volume total da captação: R$ 522 milhões

Colocação Primária: R$ 478,5 milhões

Encerramento: 22 de fevereiro de 2007

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Perspectivas Setoriais

Manutenção da estabilidade e cenário macroeconômico favorável

Expansão do Crédito Imobiliário incentiva vendas

Alargamento de prazos

Recuo nas taxasNovos segmentos/classes sendo beneficiados

Novo framework legal

Demanda reprimida

Entretanto, o primeiro trimestre de 2007 foi marcado por poucos lançamentos imobiliários

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Desempenho Operacional - Lançamentos

Segundo lançamento da CCDI na PSL

Condomínio CassisBertioga (SP)Área útil total (m2): 16.527

Unidades: 71

VGV: R$ 71,0 milhões100% CCDI

6

Desempenho Operacional - Lançamentos

33,0

71,4

1T06 1T07

VGV LANÇADO (R$ milhões)

+116%

UNIDADES LANÇADAS

80

71

1T06 1T07

-11%%

7

Desempenho Operacional - Lançamentos

500 500 407 407

71 164

2006 Lançamentos Unidades Vendidas 1T07

UNIDADES DISPONÍVEIS PARA VENDA

114 148

370

241

1816

2006 1T07

Unidades Prontas Unidades em Construção Unidades “na planta”

UNIDADES DISPONÍVEIS PARA VENDA

8

Desempenho Operacional – Vendas Contratadas

29,1

87,3

1T06 1T07

VENDAS CONTRATADAS(R$ milhões)

+200%

171,3

87,3

2006 1T07

VENDAS CONTRATADAS(R$ milhões)

51%

92

164

1T06 1T07

UNIDADES VENDIDAS

+78%

3.260,53.295,7

2006 1T07

PREÇO MÉDIO DE VENDA(R$/m2)

+1%

9

Desempenho Operacional – Aquisição de Terrenos

Nome Terreno m2 Localização VGV potencial

(R$ milhões)

Tipo de

Permuta

Percentual de

Permuta (1)

Segmento

(2)

Vila Rica 1.389 Santos (SP) 30 --- 0% Médio

Q155 8.855 Jardim Sul 43 Financeira 100% Médio

Morumbi 10.098 São Paulo 38 Financeira 88% Altíssimo

Aldeia da Serra 752.927 Aldeia da Serra (SP) 120 Financeira 100% Médio-Baixo

Pinheiros 3.920 São Paulo 33 Financeira 50% Alto

Ponta da Praia 6.209 Santos (SP) 25 Física 88% Médio-Alto

Enseada 21.104 Guarujá (SP) 78 --- 0% Altíssimo

Total 804.502 367 Média: 85%

Seletividade na aquisição de novas áreas

Manutenção da estratégia de privilegiar permutas para maximização da utilização de capital

Atuação em novas cidades e segmentos

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Desempenho Econômico – Financeiro: Resultado Bruto

7,8

24,4

46,1

1T05 1T06 1T07

CAGR: +144%

RECEITA BRUTA (R$ milhões)

1,4

4,9

9,9

1T05 1T06 1T07

LUCRO BRUTO (R$ milhões)

CAGR: +162%

19,521,2

22,4

1T05 1T06 1T07

MARGEM BRUTA (%)

+2,9 p.p.

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Desempenho Econômico – Financeiro: Resultados a Apropriar

173,6

244,9

1T06 1T07

RECEITA DE VENDA DE IMÓVEIS A APROPRIAR (R$ milhões)

+41%.

42,5

60,1

1T06 1T07

RESULTADO DE VENDA DE IMÓVEIS A APROPRIAR (R$ milhões)

+41%.

24,5 24,5 24,8 24,5

1T06 1T07 4T06 1T07

MARGEM SOBRE VENDA DE IMÓVEISA APROPRIAR (%)

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Análise de Margem

Receita líquida $100

Custo de construção e outros $46

Terreno $15

Lucro bruto $32

Margem bruta 32%

Projeto típico da CCDI

Receita líquida $88

Custo de construção e outros $ 46

Lucro bruto $42

Margem bruta 48%

Diferença de 16 pontos percentuais na margem

Outras companhias

Margem Construtora $ 4

VGV $103 VGV $103

Broker Fees $ 3 Broker Fees $ 0

Custo financiamento $ 3 Custo financiamento $ 0

Margem Construtora $ 0

Terreno $ 0

Exemplo de projeto típico

Terreno $ 0 Terreno $ 15

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Desempenho Econômico – Financeiro: Lucro e EBITDA

-0,6

2,8

2,1

1T05 1T06 1T07

EBITDA (R$ milhões)

(1,1)

2,2

(12,9)

1T05 1T06 1T07

LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)

Apropriação, no período, de R$ 26,2 milhões de Despesas de IPO

SG&A crescendo por conta da preparação da companhia para a expansão operacional esperada para 2007 e 2008

CAPACIDADE DE MANTER O CRESCIMENTO

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Principais Diferenciais Competitivos

Real Estate Puro Otimização de Capital Developer

Não consolida resultados de construtora

(-) Diferença de margem(+) Preço Máximo Garantido

Não tem comercializadorainterna

(-) Receita Bruta élíquida de comissão(+) Agilidade, flexibilidade e networking

Alavancagem por projeto(-) Diferença de margem(+) Incremento no retorno do projeto

Repasse e/ou securitizaçãode recebíveis

Não carregamos risco de crédito pós-chaves

Edifícios comerciais serão alugados para posterior comercialização

Não temos visão patrimonialista

FOCO NO BUSINESS DE MAIOR VALOR AGREGADO

MAXIMIZAÇÃO DA UTILIZAÇÃO DO CAPITAL

BUSCA DE MARGENS DIFERENCIADAS

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LAND BANK

R$ 5,5 bilhões de VGV potencial (parcela CCDI)

2,4 milhões de metros quadrados de áreas para futuros empreendimentos

~90% adquirido por permuta financeira

Negociações em andamento: R$ 4 bilhões de VGV (fechamento estimado: 50%)

3,6

0,9

0,20,4

0,20,2

RMSP SP - Litoral eInterior

Rio de Janeiro

Residenciais Comerciais Loteamentos

LANDBANK – VGV POTENCIAL Tipo de Empreendimento - (R$ bilhões) - Parte CCDI

0,69

1,18

0,970,86

0,70

100 a 200 200 a 350 350 a 500 500 a 1000 + de 1000

LANDBANK – VGV POTENCIAL Residencial em R$ mil por unidade - (R$ bilhões) - Parte CCDI

16% 27% 22% 20% 16%

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Lançamentos Futuros

1,41,4

1,7

1,0

2007 2008 2009 2010 e depois

LANDBANK – VGV POTENCIAL Data de Lançamento - (R$ bilhões) - Parte CCDI – Acumulado

Land Bank já adquirido

Lançamentos planejados e faseados, com gerenciamento de oferta e demanda

Trabalho antecipado no desenvolvimento de produto, marketing e aprovações

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INVESTMENT CASE

A CCDI é a companhia mais ágil e que mais cresce no setor

Reconhecimento da marca

Banco de terrenos

Administração experiente

Sem risco de construção

Eficiência financeira

Agilidade